ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΕΘΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΕΘΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης 31.12.2015 ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2016 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΕΘΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ (Απόφ. 885 B/27/06.11.1994 της Ε.Κ. - ΦΕΚ 958 Β/22.12.1994) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2015 Περίοδος 01.01.2015-31.12.2015 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250 Α/20.12.2012) I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΣΕΚΑ, Ν. 4099/12 της 31ης Δεκεμβρίου 2015 (Ν.4308/2014, άρθρο 1, παρ. 10 - ΦΕΚ 251 Α/24.11.2014) (ποσά σε ) 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 Περουσιακά Στοιχεία Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 19,999,356.71 15,172,965.46 8,150,591.83 Καταθέσεις σε τράπεζες 1,224,240.30 3,131,386.98 3,234,726.61 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 251,666.76 218,988.35 240,505.89 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 21,475,263.77 18,523,340.79 11,625,824.33 Υποχρεώσεις (52,030.51) (319,548.62) (20,096.77) (52,030.51) (319,548.62) (20,096.77) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 21,423,233.26 18,203,792.17 11,605,727.56 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 2,546,381.149 2,279,350.485 1,572,205.982 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 8.4132 7.9864 7.3818 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 0.00 0.00 0.00 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 19,999,356.71 15,172,965.46 8,150,591.83 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο 0.00 0.00 0.00 χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0.00 0.00 0.00 Σύνολο (1+2+3+4) 19,999,356.71 15,172,965.46 8,150,591.83 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΟΣΕΚΑ, Ν. 4099/12 ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (Ν.4308/2014, άρθρο 1, παρ. 10 - ΦΕΚ 251 Α/24.11.2014) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 01.01. - 31.12.2015 01.01. - 31.12.2014 01.01. - 31.12.2013 Εισόδημα από επενδύσεις (314,777.73) (207,728.46) 15,637.31 Λοιπά εισοδήματα 1,035,009.06 645,197.07 546,137.00 Έξοδα διαχείρισης (218,278.25) (126,463.23) (117,171.90) Έξοδα θεματοφύλακα (26,193.36) (15,175.63) (14,060.63) Λοιπά έξοδα και φόροι (110,114.30) (186,745.85) (72,688.51) Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου (1) 0.00 0.00 (42.29) Καθαρό εισόδημα 365,645.42 109,083.90 357,810.98 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων 9,148,602.36 9,331,826.82 29,750.00 Εξαγορές μεριδίων (6,856,367.35) (3,826,174.47) (257,742.00) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 568,070.13 974,467.53 (330,546.06) Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων (6,509.47) 8,860.83 (2,217.43) 2,853,795.67 6,488,980.71 (560,755.49) Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 3,219,441.09 6,598,064.61 (202,944.51) (1) Τα κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου επιβαρύνουν τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και ως εκ τούτου εμφανίζονται στην Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου αντί της Κατάστασης λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων, που προβλέπεται από το υπόδειγμα (παράρτημα Β.12) του Ν. 4308/2014.

III. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ της 31ης Δεκεμβρίου 2015 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 2) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ Ξ. Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ι. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΈΝΗ ΑΓΟΡΑ Ομόλογα - Τίτλοι Ελληνικού Δημοσίου ΑΠΟΣΠΩΜΕΝΟΣ ΤΙΤΛΟΣ ΑΕΠ ΛΗΞΗ 2042 1 0.269 0.27 0.00% 0.00% Ομόλογα Εξωτερικού Σταθερού Επιτοκίου Ομόλογα σε ευρώ (EUR) 0.27 0.00% 0.00% EVONIK IND.FXD 8/4/13-8/4/20 1.875% 4,500 105.659 475,465.50 2.22% 2.21% FIAT 15/03/13-18 6.625% 6,000 108.393 650,358.00 3.04% 3.03% ACCOR 5/2/14-5/2/21 2.625% 6,000 104.134 624,804.00 2.92% 2.91% WELLS FARGO 16/8/22 2.625% 5,000 108.578 542,890.00 2.53% 2.53% DOV 04/12/13-01/12/20 2.125% 7,000 102.696 718,872.00 3.36% 3.35% ADENVX 16/7/13-15/11/19 2.75% 10,000 106.484 1,064,840.00 4.97% 4.96% TEVA 04/04/12-15/04/19 2.875% 8,000 105.816 846,528.00 3.95% 3.94% RYAID 1.125% 10/3/15-23 3,000 95.267 285,801.00 1.33% 1.33% Ομόλογα σε δολάρια (USD) 1.089 5,209,558.50 24.32% 24.26% TENCENT HOLDINGS LTD12/12/16 4.625% 4,600 102.490 94.140 433,043.08 2.02% 2.02% HYUNDAI CAPITAL AMER.06/04/16 3.75% 6,000 100.549 92.357 554,141.64 2.59% 2.58% MORGAN STANLEY 18/10/06-16 5.75% 1,000 103.429 95.002 95,002.30 0.44% 0.44% FRESENIUS MED CARE 26/1/12-31/1/22 4,500 106.598 97.913 440,608.98 2.06% 2.05% RIO TINTO FXD 19/9/11-20/9/21 3.75% 6,500 97.656 89.700 583,047.67 2.72% 2.71% WALGREEN 13/09/12-15/09/22 3.10% 7,000 96.473 88.613 620,291.17 2.90% 2.89% CISCO FXD 17/11/09-15/1/20 4.45% 6,000 108.087 99.281 595,684.76 2.78% 2.77% ORACLE CORP 25/10/12-15/10/22 2.5% 7,000 97.382 89.448 626,135.76 2.92% 2.92% BANK OF AMERICA CO 11/1-11/11/18 2% 5,000 99.655 91.536 457,678.88 2.14% 2.13% WALT DISN.22/8/11-16/8/21 7,000 101.569 93.294 653,056.86 3.05% 3.04% LEXMARK 5.125% 15/03/20 7,000 104.012 95.538 668,764.58 3.12% 3.11% ALLEGRAN 15/3/11-15/9/20 8,000 100.733 92.526 740,207.59 3.46% 3.45% BAXTER 20/08/09-15/08/19 4.5% 8,000 107.820 99.036 792,284.38 3.70% 3.69% NOVARTIS 10/02/09-19 5.125% 8,000 109.260 100.358 802,865.80 3.75% 3.74% BIDU 06/08/13-18 3.25% 5,000 101.243 92.994 464,971.98 2.17% 2.17% ABB FIN 8/5/12-22 2.875% 10,000 98.718 90.675 906,751.17 4.23% 4.22% FORD 25/09/12-20/09/22 4.25% 10,000 102.099 93.781 937,806.56 4.38% 4.37% HUWHY 08/11/12-22 3.25% 10,000 99.951 91.808 918,076.61 4.29% 4.28% CTL 12/3/12-15/3/22 5.8% 8,000 91.189 83.760 670,076.24 3.13% 3.12% EBAY 1/8/21 2.875% 8,000 98.161 90.163 721,307.98 3.37% 3.36% PCP 10/06/15-15/06/25 3.25% 6,000 99.022 90.954 545,726.10 2.55% 2.54% AAPL 13/05/15-13/05/25 3.2% 6,000 101.104 92.867 557,200.33 2.60% 2.59% Ομόλογα σε αγγλική λίρα (GBP) 13,784,730.42 64.34% 64.19% LLOYDS 20/04/10-22/04/25 7.625% 3,000 127.504 173.723 521,169.02 2.43% 2.43% 521,169.02 2.43% 2.43%

Ομόλογα Εξωτερικού Κυμαινόμενου Επιτοκίου Ομόλογα σε ευρώ (EUR) DONGAS VAR 26/6/23 6.23% 4,500 107.533 483,898.50 2.26% 2.25% 483,898.50 2.26% 2.25% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 19,999,356.71 93.35% 93.13% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (Ι) 19,999,356.71 93.35% 93.13% ΙΙ. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ Καταθέσεις όψεως σε EΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 458,579.80 2.14% 2.14% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Πειραιώς 802,129.030 736,776.92 3.44% 3.43% Καταθέσεις όψεως σε GBP στην Τράπεζα Πειραιώς 21,199.100 28,883.58 0.13% 0.13% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ (ΙΙ) 1,224,240.30 5.71% 5.70% ΙΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Χρεώστες διάφοροι 0.00 0.00% 0.00% Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 251,666.76 1.17% 1.17% ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (IΙΙ) 251,666.76 1.17% 1.17% ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ) 21,475,263.77 100.24% 100.00% Β. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Πιστωτές διάφοροι 43,440.61 0.20% Υποχρεώσεις από φόρους-τέλη 3,321.20 0.02% Μεταβατικοί λογαριασμοί παθητικού 5,268.70 0.02% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 52,030.51 0.24% ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 21,423,233.26 100.00% Χαρακτηριστικά Ομολόγων χαρτοφυλακίου 1. ΤΙΤΛΟΣ ΣΥΝΔ ΜΕ ΑΕΠ ΛΗΞΗ 2042 (ISIN: GRR000000010) - αποσπώμενος τίτλος ΑΕΠ που εκδόθηκε από το Ελληνικό Δημόσιο και προέκυψε από το PSI με ονομαστική αξία ίση με την ονομαστική αξία των νέων ομολόγων, προβλέπονται ετησίες πληρωμές με έναρξη το 2015, μέχρι του 1% του λογιζόμενου ποσού τους, σε περίπτωση όπου το ονομαστικό ΑΕΠ υπερβεί ένα ορισμένο όριο και υπάρχει θετική αύξηση του ΑΕΠ σε πραγματικούς όρους πέραν των συγκεκριμένων στόχων, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P CCC+ 2. EVONIK IND.FXD 8/4/13-8/4/20 1.875% (ISIN: XS0911405784) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Moody's Baa2, Χρημ: German Exchanges, Χώρα: Γερμανία 3. FIAT 15/03/13-18 6.625% (ISIN: XS0906420574) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Moody's B2, Χρημ: Eurotlx, Χώρα: Λουξεμβούργο 4. ACCOR 5/2/14-5/2/21 2.625 (ISIN: FR0011731876) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB-, Χρημ: Μόναχο, Χώρα: Γαλλία 5. WELLS FARGO 16/8/22 2.625 (ISIN: XS0817639924 )- πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P A, Χρημ: Λονδίνο, Χώρα: Η.Π.Α. 6. DOV 04/12/13-01/12/20 2.125% (ISIN: XS0998989098) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P A, Χρημ: Μόναχο, Χώρα: Η.Π.Α. 7. ADENVX 16/7/13-15/11/19 2.75% (ISIN: XS0953093308) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB+, Χρημ: Λονδίνο, Χώρα: Ολλανδία 8. TEVA 04/04/12-15/04/19 2.875% (ISIN: XS0765295828) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB+, Χρημ: Στουτγάρδη, Χώρα: Curacao 9. RYAID 1.125% 10/3/15-23 (ISIN: XS1199964575) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB+, Χρημ: Δουβλίνο, Χώρα: Ιρλανδία 10. TENCENT HOLDINGS LTD12/12/16 4.625% (ISIN: USG87572AA47) - Ομολογία σταθερού επιτοκίου Make Whole (με δικαίωμα ανάκλησης) έως 12/12/2016 είτε στην καθαρή παρούσα αξία του υπολογιζόμενη με βάση το επιτόκιο του US Treasury +30 μονάδες βάσης είτε στην ονομαστική του αξία επιπλέον των δεδουλευμένων τόκων. Μεταξύ των δύο περιπτώσεων επιλέγεται αυτή με την μεγαλύτερη αξία. Επίσης ανακαλείται στην τιμή 101% σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου της εταιρίας, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P A, Χρημ: Σιγκαπούρη, Χώρα: Καυμάν Νήσοι 11. HYUNDAI CAPITAL AMER.06/04/16 3.75% (ISIN: USY38168AA19) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Fitch BBB+, Χρημ: Φρανκφούρτη, Χώρα: Η.Π.Α. 12. MORGAN STANLEY 18/10/06-16 5.75% (ISIN: US61746BDB99) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB+, Χρημ: NYSE, Χώρα: Η.Π.Α. 13. FRESENIUS MED CARE 26/1/12-31/1/22 (ISIN: USU31434AC42) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Moody's Ba2, Χρημ: Trace, Χώρα: Η.Π.Α. 14. RIO TINTO FXD 19/9/11-20/9/21 3.75% (ISIN: US767201AQ92) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P A-, Χρημ: NYSE, Χώρα: Αυστραλία 15. WALGREEN 13/09/12-15/09/22 3.10% (ISIN: US931422AH23) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB, Χρημ: NYSE, Χώρα: Η.Π.Α. 16. CISCO FXD 17/11/09-15/1/20 4.45% (ISIN: US17275RAH57) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Moody's A1, Χρημ: Trace, Χώρα: Η.Π.Α. 17. ORACLE CORP 25/10/12-15/10/22 2.5% (ISIN: US68389XAP06) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Fitch A+, Χρημ: NYSE, Χώρα: Η.Π.Α. 18. BANK OF AMERICA CO 11/1-11/11/18 2% (ISIN: US06051GET22) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Moody's A3, Χρημ: NYSE, Χώρα: Η.Π.Α. 19. WALT DISN.22/8/11-16/8/21 (ISIN: US25468PCN42) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P A, Χρημ: NYSE, Χώρα: Η.Π.Α. 20. LEXMARK 5.125% 15/03/20 (ISIN: US529772AF23) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB-, Χρημ: Νέα Υόρκη, Χώρα: Η.Π.Α.

22. BAXTER 20/08/09-15/08/19 4.5% (ISIN: US071813BA62) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Moody's Baa2, Χρημ: Νέα Υόρκη, Χώρα: Η.Π.Α. 23. NOVARTIS 10/02/09-19 5.125% (ISIN: US66989GAA85) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P AA-, Χρημ: Νέα Υόρκη, Χώρα: ΒΕΡΜΟΥΔΕΣ 24. BIDU 06/08/13-18 3.25% (ISIN: US056752AC24) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Moody's A3, Χρημ: SGX-ST, Χώρα: ΝΗΣΟΙ ΚΕΥΜΑΝ 25. ABB FIN 8/5/12-22 2.875% (ISIN: US00037BAB80) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Fitch A-, Χρημ: Λονδίνο, Χώρα: Ολλάνδία 26. FORD 25/09/12-20/09/22 4.25% (ISIN: US345397WF64) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB-, Χρημ: Νέα Υόρκη, Χώρα: Η.Π.Α. 27. HUWHY 08/11/12-22 3.25% (ISIN: USG4690AAB38) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P A-, Χρημ: Στουτγάρδη, Χώρα: ΝΗΣΟΙ ΚΕΥΜΑΝ 28. CTL 12/3/12-15/3/22 5.8% (ISIN: US156700AS50) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BB, Χρημ: Νέα Υόρκη, Χώρα: Η.Π.Α. 29. EBAY 1/8/21 2.875% (ISIN: US278642AK93) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BBB+, Χρημ: Trace, Χώρα: Η.Π.Α. 30. PCP 10/06/15-15/06/25 3.25% (ISIN: US740189AM73) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P A-, Χρημ: Νέα Υόρκη, Χώρα: Η.Π.Α. 31. AAPL 13/05/15-13/05/25 3.2% (ISIN: US037833BG48) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P AA+, Χρημ: Trace, Χώρα: Η.Π.Α. 32. LLOYDS 20/04/10-22/04/25 7.625% (ISIN: XS0503834821) - πηγή αποτίμησης Bloomebrg, S&P BBB, Χρημ: Λονδίνο, Χώρα: Μεγάλη Βρετανία 33. DONGAS VAR 26/6/23 6.25% (ISIN: XS0943370543) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BB+, Χρημ: Στουτγάρδη, Χώρα: Δανία IV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ) ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 3,4,6) Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31.12.2014 2,279,350.49 17,457,733.73 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων 01.01 έως 31.12.2015 1,079,972.94 9,148,602.36 Μείον: Εξαγορές μεριδίων 01.01 έως 31.12.2015 (812,942.28) 267,030.66 (6,856,367.35) 2,292,235.01 ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31.12.2015 2,546,381.149 19,749,968.74 ΙΙ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 01.01. - 31.12.2015 ΕΙΣΟΔΗΜΑ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ Κέρδη / (Ζημίες) από πράξεις σε Κινητές Αξίες Κέρδη από πώληση χρεογράφων 10,603.00 Ζημιές από πώληση χρεογράφων (325,380.73) (314,777.73) Κέρδη / (Ζημίες) από πράξεις σε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα Κέρδη από πράξεις σε Π.Χ.Π. 0.00 Ζημιές από πράξεις σε Π.Χ.Π. (0.00) (0.00) (314,777.73) ΑΛΛΑ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ Έσοδα από χρεόγραφα (μερίσματα) 0.00 Τόκοι ομολόγων 749,139.09 Τόκοι καταθέσεων 8,150.04 Τόκοι προθεσμιακών καταθέσεων 8,714.64 Συναλλαγματικές διαφορές 269,005.29 1,035,009.06 ΔΑΠΑΝΕΣ Αμοιβή διαχείρισης (218,278.25) Αμοιβή θεματοφυλακής (26,193.36) Λοιπά έξοδα (13,255.04) Φόροι (6,548.43) Κόστος συναλλαγών (0.00) Συναλλαγματικές διαφορές (90,310.83) (354,585.91) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΡΔΗ / (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01-31.12.2015 365,645.42 ΙΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ) ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Αξία κινητών αξιών σε τρέχουσες τιμές 31.12.2015 19,999,356.71 Μείον: Αξία κινητών αξιών σε τιμές κτήσεως 31.12.2015 (18,691,871.54) 1,307,485.17 Αξία παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων σε τρέχουσες τιμές 31.12.2015 0.00 Μείον: Αξία παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων σε τιμές κτήσεως 31.12.2015 (0.00) (0.00) ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ) ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1,307,485.17

ΙV. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 01.01. - 31.12.2015 Λοιπά στοιχεία σε τρέχουσες τιμές 31.12.2015 1,423,876.55 Μείον: Λοιπά στοιχεία σε τιμές κτήσεως 31.12.2015 (1,423,742.62) 133.93 ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 133.93 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΗΝ 31.12.2015 (I+II+III+IV) 21,423,233.26 ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΗΝ 31.12.2015 8.4132 V. ΛΟΙΠΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ & ΣΤΟΙΧΕΙΑ V.1. ΔΙΑΚΡΙΣΗ / ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 5) ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΠΙ % ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΠΙ % ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΟΛΗ 31.12.2015 31.12.2014 ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΣΥΝΘΕΣΗΣ 31.12.2015 31.12.2014 ΣΥΝΘΕΣΗΣ Κινητές αξίες που έχουν εισαχθεί σε οργανωμένη αγορά 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Κινητές αξίες που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά 93.13% 81.91% 11.22% 93.35% 83.35% 10.00% Νεοεκδιδόμενες κινητές αξίες της παρ. 1δ άρθρου 59 Ν. 4099/2012 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Λοιπές κινητές αξίες 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% V.2. ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 6) Καθαρά αποτελέσματα (κέρδη) περιόδου 365,645.42 Κέρδη εις κεφάλαιο 365,645.42 Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποιεί το υπόλοιπο των καθαρών αποτελεσμάτων. V.3. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΚΑΘΑΡΗΣ ΤΙΜΗΣ ΜΕΡΙΔΙΟΥ (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 7) ΧΡΗΣΗ 2015 ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ 2013 Καθαρή αξία Ενεργητικού στις 31.12 21,423,233.26 18,203,792.17 11,605,727.56 Μερίδια σε κυκλοφορία στις 31.12 2,546,381.149 2,279,350.485 1,572,205.982 Καθαρή τιμή μεριδίου στις 31.12 8.4132 7.9864 7.3818 V.4. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΙΔΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ (Ν.4099/2012, άρθρο 61, παρ. 8) ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ- ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΟΜΙΛΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 5.71% 0.00% 5.71% V.5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 0.50%

VI. ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 2. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 3. Τα Ομόλογα Εξωτερικού, αποτιμήθηκαν στην τρέχουσα τιμή αγοράς, όπως προκύπτει από τις τιμές κλεισίματος Bloomberg στις 31.12.2015. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των ομολόγων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2015-31.12.2015. 4. Ο τίτλος ΑΕΠ, αποτιμήθηκε στην τελευταία διαθέσιμη τρέχουσα τιμή αγοράς, όπως προκύπτει από τις τιμές κλεισίματος Bloomberg στις 31.12.2015. 5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01.01.2015-31.12.2015. 6. Η μετατροπή των Ξ.Ν. σε EΥΡΩ έγινε με τις τιμές του Δελτίου ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2015. 7. Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το Ν.4099/2012 αρ. 61 παρ.8, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου όπως φαίνεται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα III καθώς και στην αναλυτική ποσοστιαία απεικόνιση του Πίνακα V.4. 8. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, έχει επιμετρηθεί βάσει δημοσιευμένων τιμών και εντάσσεται στην Κατηγορία Ι σύμφωνα με τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με ΑΠ 5567/87/8 Ιουνίου 2010. 9. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν έκανε χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων κατά την περίοδο 01.01.2015-31.12.2015 και ως εκ τούτου δεν υπάρχουν υποχρεώσεις που να απορρέουν από συναλλαγές του άρθρου 60 του Ν.4099/2012. 10. Το Α/Κ παρέμεινε υπερεπενδεδυμένο σε όρους asset mix σε $ καθ όλη τη διάρκεια του έτους, σε ποικίλους βαθμούς, και υποεπενδεδυμένο σε GBP. Σε ΕΥΡΩ, η θέση κυμάνθηκε από υποεπένδυση σε ουδέτερη. Το ποσοστό επένδυσης σε ομόλογα χαμηλής επενδυτικής διαβάθμισης (High Yield) ήταν χαμηλότερο από αυτό του Δείκτη Αναφοράς καθ όλη τη διάρκεια του έτους. Σε όρους σταθμισμένης διάρκειας, παρέμεινε υποεπενδεδυμένο, με το βαθμό να κυμαίνεται κατά τη διάρκεια του έτους. Κατά το 2 ο 6μηνο του έτους, οι περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων σε συνδυασμό με τη μειωμένη ρευστότητα στις αγορές εταιρικών ομολόγων κατέστησαν πολύ δύσκολη ή και αδύνατη την ενίσχυση των θέσεων γενικά και αυτών σε ομόλογα high yield ειδικότερα. Το Α/Κ παρουσίασε απόδοση 5,3% έναντι 6,7% του Δείκτη Αναφοράς (80% Bloomberg Global Investment Grade Corporate Bond Index + 20% Bloomberg Global High Yield Corporate Bond Index ). Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Η Εταιρία Διαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Η. ΔΕΛΗΓΙΑΝΝΗΣ Θ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Η. ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι. ΛΕΤΣΙΟΣ

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΕΘΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΕΘΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμό), την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις», σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως, όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως, όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Αθήνα, 28 Απριλίου 2016 Ανώνυμος Eλεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Λ. Κηφισίας 268 152 32 Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Δημήτρης Σούρμπης ΑΜ ΣΟΕΛ 16891