Εβδομαδιαίο Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων Διεύθυνση Οικονομικών Μελετών Τετάρτη, 29 Δεκεμβρίου 2010

Εβδομαδιαίο Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων Διεύθυνση Οικονομικών Μελετών Τετάρτη, 29 Δεκεμβρίου 2010 ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ Ελληνική Οικονομία Εκτέλεση του Π2010: Ανακοινώθηκαν να αναλυτικά στοιχεία για την εκτέλεση του προϋπολογισμού στο 11μηνο. 10. Αξιοσημείωτες εξελίξεις ήσαν: α) Η σημαντική ανάκαμψη των εσόδων από τον ΦΠΑ κατά 4,9% στο 11μηνο. 10, από 3,7% στο 10μηνο. 10. Σημειώνεται ότι ο Νοέμ. 10 ήταν ο 4 ος συνεχόμενος μήνας στον οποίο η αύξηση του ΦΠΑ υπερβαίνει το 10% σε ετήσια βάση. β) Η συνεχιζόμενη εντυπωσιακή αύξηση των ειδικών φόρων κατανάλωσης καυσίμων (+30,1%) και καπνού (+17,3%). γ) Η μεγάλη αύξηση των Άμεσων Φόρων ΠΟΕ κατά 740 εκατ. τον Νοέμ. 10 στα 2,4 δις στο 11μηνο. 10, λόγω της περαίωσης των ανέλεγκτων φορολογικών υποθέσεων της περιόδου 2000-2009 και των εισπράξεων από το ΕΤΑΚ του 2009. Σημειώνεται ότι τα έσοδα από την περαίωση ήταν σημαντικά αυξημένα και τον Δεκ. 10, αφού έως την 24.12.2010 είχαν υπαχθεί στην ρύθμιση 522 χιλ. επιχειρήσεις και ελεύθεροι επαγγελματίες και είχαν εισπραχθεί 891 εκατ., ενώ είχαν βεβαιωθεί 1,96 εκατ. Εάν έως το τέλος του 2010 εισπραχθούν τελικά περίπου 950 δις, το υπόλοιπο 1,0 δις θα εισπραχθεί το 2011 και το 2012. Το σπουδαιότερο είναι ότι οι εξελίξεις στις εισπράξεις από τον ΦΠΑ και στις εισπράξεις από την περαίωση δείχνουν ότι τους τελευταίους μήνες οι αρμόδιες υπηρεσίες του Υπ. Οικονομικών λειτουργούν πολύ πιο αποτελεσματικά. Πίνακας 1. Φορολογητέο Εισόδημα στην Ελλάδα το 2009 Απόλυτα Μεγέθη Ελλεύθεροι Επαγγελματίες, έμποροι, αγρότες Αθροιστικά ποσοστά Ελλεύθεροι Επαγγελματίες, έμποροι, Μισθωτοί αγρότες Μισθωτοί 0 10.834 1.377.326 0,2% 44,7% 0-12.000 2.781.458 1.178.387 53,0% 83,0% 12.000-20.000 1.304.164 319.835 77,8% 93,4% 20.000-30.000 778.103 94.643 92,6% 96,5% 30.000-50.000 310.258 63.483 98,5% 98,6% 50.000-75.000 57.211 25.332 99,6% 99,4% 75.000-100.000 12.587 9.597 99,8% 99,7% 100.000-500.000 9.151 9.493 100,0% 100,0% 500.000-900.000 129 109 900.000 και άνω 33 27 Σύνολο 5.263.928 3.078.232 100,0% 100,0% Από την άλλη πλευρά, συνεχίζεται η μεγάλη πτώση στο 11μηνο. 10 των εισπράξεων από τον φόρο εισοδήματος κατά -12,9%, δηλαδή κατά περίπου 1,9 δις. Η πτώση αυτή το 2010 είναι υπέρμετρα μεγάλη και σε μεγάλο βαθμό αδικαιολόγητη. Οφείλεται σχεδόν αποκλειστικά στη φοροδιαφυγή των ελεύθερων επαγγελματιών, εμπόρων, εισοδηματιών και αγροτών οι οποίοι, σύμφωνα με τα στοιχεία του 2009, σε ποσοστό 83% πλήρωσαν μηδέν (0) φόρο εισοδήματος (έναντι του 53% των μισθωτών). Επίσης, ένα πρόσθετο 10,4% από το σύνολο των μη-μισθωτών δήλωσαν εισόδημα από 12.000-20.000, πληρώνοντας φόρο από 0-1.200. Ειδικότερα, το μέσο εισόδημα που δήλωσαν 693,3 χιλ. έμποροι και βιοτέχνες ανήλθε στα 21,3 χιλ. και ο μέσος φόρος που πληρώθηκε ήταν 2,1 χιλ. Επίσης, το μέσο εισόδημα που δήλωσαν 370,8 χιλ. ελεύθεροι επαγγελματίες (δικηγόροι, ιατροί, συμβολαιογράφοι, λογιστές, υδραυλικοί, ηλεκτρολόγοι, κ.λπ.) ανήλθε σε 29,6 χιλ. με πληρωμή μέσου φόρου εισοδήματος 4,3 χιλ. Σημειώνεται ότι η δήλωση ενός τόσο χαμηλού φορολογητέου εισοδήματος από πολλές κατηγορίες εμπόρων, βιοτεχνών και επαγγελματιών συνοδεύεται επιπλέον και από μη απόδοση στο κράτος του παρακρατημένου ΦΠΑ. Το συνολικό φορολογητέο εισόδημα που δηλώθηκε με τις 5,66 εκατ. φορολογικές δηλώσεις νοικοκυριών το 2009 ανήλθε σε 98 δις. Επίσης, τα κέρδη των επιχειρήσεων ανήλθαν το 2009 σε 16,7 δις, έναντι 19,4 δις το 2008. Τα εισοδήματα αυτά συγκρίνονται με το ακαθάριστο διαθέσιμο εισόδημα που ανήλθε το 2009 στα 208,3 δις, εκ των οποίων το εισόδημα των μη-μισθωτών ανήλθε στα 124,1 δις. Έναντι αυτού του εισοδήματος οι μη μισθωτοί πλήρωσαν φόρο εισοδήματος 3,89 δις.. Γενικά, οι ανωτέρω εξελίξεις δείχνουν ότι μπορεί ακόμη να επιτευχθεί ο στόχος για αύξηση των εσόδων του ΤΠ κατά 6,0% το 2010. Από την άλλη πλευρά, το σύνολο των πρωτογενών δαπανών του ΤΠ διαμορφώθηκε στα 45,07 δις στο 11μηνο. 10, ενώ οι εκτιμήσεις πραγματοποιήσεων για το έτος 2010 ως σύνολο είναι για τις δαπάνες αυτές να ανέλθουν στα 52,8 δις. Δηλαδή να αυξηθούν κατά 7,7 δις τον Δεκ. 10, ενώ τον μήνα Νοέμ. 10 αυξήθηκαν κατά 4,5 δις. Δεδομένου ότι το Δεκ. 10 δεν θα πληρωθεί δώρο Χριστουγέννων στους δημοσίους υπαλλήλους είναι πολύ πιθανό ότι οι Πρωτογενείς Δαπάνες του ΤΠ θα διαμορφωθούν τελικά σε επίπεδα κάτω των 52 δις το 2010. ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ Παγκόσμια Οικονομία Η σημαντικότερη εξέλιξη το προηγούμενο 7μήμερο είναι η άνοδος της τιμής του πετρελαίου στα $ 91,41 / βαρέλι στις 29.12, ενώ οι προοπτικές ανάπτυξης της οικονομίας των ΗΠΑ εμφανίζονται αισθητά βελτιωμένες, γεγονός που οδήγησε σε άνοδο των χρηματιστηριακών δεικτών στην Ασία, τις ΗΠΑ και την Ευρώπη. Στις ΗΠΑ, ενισχύονται ουσιαστικά οι προοπτικές για υψηλότερη αύξηση του ΑΕΠ στο 4 ο 3μηνο. 10, μετά την αύξησής του κατά 2,6% στο 3 ο 3μηνο. 10 και κατά 1,7% στο 2 ο 3μηνο. 10. Ειδικότερα, εκτιμάται τώρα ότι η ιδιωτική κατανάλωση θα αυξηθεί κατά 4,0% σε ετησιοποιημένη βάση στο 4 ο 3μηνο. 10, από 2,4% στο 3 ο 3μηνο. 10, ενώ οι καθαρές εξαγωγές αναμένεται να έχουν πολύ μικρότερη αρνητική επίπτωση στην αύξηση του ΑΕΠ στο 4 ο 3μηνο. 10, από το -1,7 ποσοστιαίες μονάδες στο 3 ο 3μηνο. 10 και -3,5 π.μ. στο 2 ο

3μηνο. 10. Επιπλέον, υψηλότερη, γύρω στο 2,5%, αναμένεται τώρα να είναι η αύξηση του ΑΕΠ των ΗΠΑ το 2011, πράγμα που αν επιβεβαιωθεί θα δώσει μεγάλη ώθηση στην ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας κατά το έτος αυτό. Στη Ζώνη του Ευρώ, βελτιώνονται σταδιακά οι συνθήκες δανειοδότησης, καθώς η πιστωτική επέκταση προς τον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκε κατά 2,0% τον Νοέμ. 10, από 1,5% τον Οκτ. 10. Περιορισμένη ήταν η αύξηση του ΑΕΠ της Γαλλίας κατά 0,3% σε 3μηνιαία βάση στο 3 ο 3μηνο. 10, με βασικό ενισχυτικό παράγοντα την αύξηση της ιδιωτικής κατανάλωσης κατά 0,5% σε 3μηνιαία βάση. Οι καθαρές εξαγωγές είχαν αρνητική επίπτωση στην πτώση του ΑΕΠ στη Γαλλία κατά - 0,4% σε 3μηνιαία βάση στο 3 ο 3μηνο. 10, από -0,3 π.μ. στο 2 ο 3μηνο. 10, ενώ η αύξηση των αποθεμάτων είχε θετική επίπτωση κατά 0,2 π.μ.. Στην Κίνα, η Κεντρική Τράπεζα προχώρησε σε νέα αύξηση κατά 25 bps των επιτοκίων καταθέσεων και δανείων, επιδιώκοντας να περιορίσει την περαιτέρω άνοδο του πληθωρισμού με βάση τον ΔΤΚ, που ανήλθε τον Νοέμ. 10 στο 5,1%. Η αύξηση αυτή ήταν η 2 η στους τελευταίους δύο μήνες, αλλά η κεντρική τράπεζα διαμηνύει στις αγορές ότι η παρέμβασή της για περιορισμό του ρυθμού αύξησης της πιστωτικής επέκτασης θα είναι σταδιακή. Ελληνική Οικονομία Η Τουριστική Κίνηση το 2010 και οι Προοπτικές του 2011: Σύμφωνα με τα στοιχεία της Υπηρεσίας Πολιτικής Αεροπορίας (περίπου το 85% των τουριστών φθάνουν στη χώρα με αεροπλάνο), οι αφίξεις αλλοδαπών τουριστών σημείωσαν οριακή μείωση κατά -0,1% στο 11μηνο 10 σε ετήσια βάση (11μηνο 10: 12.533.642 άτομα), έναντι πτώσης κατά -6,9% στο 11μηνο 09. Όσον αφορά το 2011, αναμένεται ευνοϊκή επίπτωση από τα ακόλουθα: α) Το 2010 αδειοδοτήθηκαν 300 περίπου νέες ξενοδοχειακές μονάδες. β) Η μείωση των συντελεστών του ΦΠΑ στις τουριστικές επιχειρήσεις από 13% σε 6% από 1.1.11 ενισχύει την ανταγωνιστικότητα του ελληνικού τουρισμού. γ) Έχουν γίνει ενέργειες για διευκόλυνση της εισόδου τουριστών από τις «πρώην ανατολικές χώρες». δ) Το θεσμικό πλαίσιο συμβάλλει σε μια εποικοδομητικότερη στήριξη της κρουαζιέρας. ε) Έχει αναληφθεί η δέσμευση για βελτίωση της αστυνόμευσης στις περιοχές της Αττικής, προς αποκατάσταση της εύρυθμης λειτουργίας της πόλης, ακόμη και στις προβληματικές περιοχές. Επίσης, από την πλευρά της ζήτησης από το εξωτερικό σημειώνονται: στ) Η εκτιμώμενη αύξηση του παγκόσμιου ΑΕΠ κατά 3,9% σε σταθερές τιμές το 2011, από 4,5% το 2010. ζ) Η εκτιμώμενη αύξηση των αφίξεων του διεθνούς τουρισμού κατά 5,0% το 2011, μετά την αύξησή τους κατά 7,0% το 2010, με επακόλουθο βελτίωση του μεριδίου της Ελλάδος το 2011. Αναφορικά με τις πληρότητες των ξενοδοχείων της Αττικής, η εικόνα εξακολουθεί να είναι αρνητική (βλ. Πίνακα), επηρεάζοντας ανασταλτικά το σύνολο της τουριστικής κίνησης στη χώρα. Παρατηρείται σημαντική μείωση των πληροτήτων κυρίως στις υψηλές κατηγορίες πέντε και τεσσάρων αστέρων, γεγονός που δείχνει ότι η περιοχή της Αθήνας-Αττικής εξακολουθεί να πλήττεται κυρίως από εγχώριους παράγοντες. Όσον αφορά στους δείκτες της ταξιδιωτικής δαπάνης, η μέση δαπάνη των ξένων τουριστών ανά ταξίδι διαμορφώθηκε στο 1 ο 6μηνο 10 σε 612,5 από 642,0 στο 1 ο 6μηνο 09 όπως και η μέση διάρκεια παραμονής αυξήθηκε που στο 1 ο 6μηνο 10 σε 9,4 ημέρες από 8,9 ημέρες στο 1 ο 6μηνο 09. Τέλος, σημειώνεται ότι στην περίοδο 2000-2009 οι εισπράξεις από τον εξωτερικό τουρισμό ανήλθαν κατά μέσο όρο στο 4,3% του ΑΕΠ ετησίως. Πληρότητες Ξενοδοχείων Αττικής Κατηγορία Νόέμ. 10 Νοέμ. 09 Νοέμ. 08 5* 46,6% 55,9% 60,1% 4* 56,7% 63,4% 67,7% 3* 52,0% 55,3% 63,5% 2* 35,4% 39,5% 41,4% Πηγή: Ένωση Ξενοδόχων Αθηνών - Αττικής Εμπορική Ναυτιλία: Συνεχίζεται το 2010 η άνοδος της χωρητικότητας του υπό ελληνική σημαία εμπορικού στόλου. Ειδικότερα, η χωρητικότητα των πλοίων ελληνικού νηολογίου ανήλθε τον Οκτ. 10 στους 43.102 χιλ. κοχ, έναντι 43.002 χιλ. τον Σεπτ. 10 και 41.418 τον Οκτ. 09 και 27.328 χιλ τον Δεκέμβριο του 2000. Η εξέλιξη αυτή αποτελεί από μόνη της απόδειξη της διαρκούς και δυναμικής ανάπτυξης της ελληνικής εμπορικής ναυτιλίας, η οποία αξιοποιεί και τις διεθνείς οικονομικές κρίσεις. Ο αριθμός των πλοίων υπό ελληνική σημαία παρουσίασε τον Οκτ. 10 ελαφρά υποχώρηση σε 2.109 από 2.116 τον Σεπτ. 10, έναντι 2.109 τον Οκτ. 09 και 1.967 τον Δεκέμβριο του 2000. Σημειώνεται ότι έχουν παραγγελθεί και κατασκευάζονται 667 πλοία χωρητικότητας άνω των 60 εκατ. κοχ., γεγονός που θα ενδυναμώσει περαιτέρω την ισχύ της ελληνικής ναυτιλίας. Η μέση χωρητικότητα των πλοίων με ελληνική σημαία διαμορφώθηκε τον Οκτ. 10 στους 20.438 κοχ, από 20.312 τον Σεπτ. 10, έναντι 19.583 τον Δεκ. 09, 18.807 τον Δεκ. 08 και 13.893 κοχ τον Δεκέμβριο του 2000. Το Ναυτικό Επιμελητήριο της Ελλάδος εκτιμά ότι το σύνολο του ελληνόκτητου (υπό ελληνική και μη σημαία) στόλου (με πλοία από 1.000 κοχ και άνω) έφθασε τον Φεβρ. 10 τα 3.996 πλοία, χωρητικότητας 258,1 εκατ. κοχ, γεγονός που κατατάσσει την ελληνικών συμφερόντων ναυτιλία Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων 2

από πλευράς χωρητικότητας πρώτη στον κόσμο με το 19% της παγκόσμιας χωρητικότητας, ακολουθούμενη από την Ιαπωνία (15,7%). Η μέση ηλικία του υπό ελληνική σημαία στόλου διαμορφώθηκε τον Οκτ. 10 στα 10,8 έτη (σχεδόν το 30% του στόλου έχει ηλικία κάτω των 10 ετών), έναντι 17 έτη το 2000 και είναι μικρότερη τόσο του παγκόσμιου (15 έτη) όσο και του ελληνόκτητου στόλου (13 έτη). Η εξέλιξη αυτή οφείλεται στις σημαντικές επενδύσεις που εξακολουθούν να πραγματοποιούνται σε σύγχρονα εμπορικά πλοία υπό ελληνική σημαία. Το 2011 και 2012 εκτιμάται ότι θα συνεχισθεί η ανακαίνιση και η άνοδος του αριθμού των πλοίων, λόγω των αυξημένων παραγγελιών που παρατηρούνται από το 2008 και μετά, καθώς και της ανάκαμψης του όγκου του διεθνούς εμπορίου (2009: -11,9%, 2010: +11,4%) και της παγκόσμιας οικονομίας. 30 25 20 15 10 5 0 Εξέλιξη χωρητικότητας του ελληνικού εμπορικού στόλου ανά κατηγορία πλοίων (σε εκατ. κοχ και πλοία άνω των 100 κοχ) 11,9 14,1 Πηγή: ΕΛ. ΣΤΑΤ. 14,9 24,8 15,7 25,6 1,4 1,7 1,0 2000 2009 9μην. 2010 Φορτηγά Δεξαμενόπλοια Επιβατηγά Τις τελευταίες εβδομάδες παρατηρείται, ωστόσο, έντονη πτώση του δείκτη Baltic Dry Freight Index, ο οποίος διαμορφώθηκε στις 1.773 μονάδες την 29.12.2010, από το υψηλό επίπεδο στο οποίο είχε φθάσει στα τέλη Μαΐου του 2010 (4,209 μονάδες). Τέλος, σύμφωνα με τα στοιχεία της Ελλ. Στατ., η προστιθέμενη αξία του συνόλου της ελληνικής ναυτιλίας στην συνολική προστιθέμενη αξία της οικονομίας αυξήθηκε από 2,4% το 2000 σε 5,3% το 2008 και 4,0% το 2009. 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 - Jan 2009 Mar 2009 May 2009 Jul 2009 Baltic Dry Index Sep 2009 Nov 2009 Jan 2010 Mar 2010 May 2010 Jul 2010 Sep 2010 Nov 2010 Εμπορευματικές Συναλλαγές (ΕΛ.ΣΤΑΤ): Τον Οκτ. 10 σημειώθηκε αξιοσημείωτη αύξηση των εξαγωγών αγαθών (συμπεριλαμβανομένων των πετρελαιοειδών) κατά +24,6% σε ετήσια βάση (Οκτ. 10: 1,59 δις, Οκτ. 09: 1,28 δις), έναντι πτώσης κατά -26,1% τον Οκτ. 09. Παράλληλα, στο 10μηνο 10 οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά +4,1% σε ετήσια βάση (10μηνο 10: 12,76 δις, 10μηνο 09: 12,25 δις), έναντι της μεγάλης πτώσης τους κατά -19,6% το 10μηνο 09. Η αύξηση των εξαγωγών το 2010 αποδίδεται στην ανάκαμψη του όγκου διεθνούς εμπορίου κατά +11,4% το 2010, μετά την καθίζηση κατά -11,9% που υπέστη το 2009. Αύξηση του όγκου του διεθνούς εμπορίου κατά 5,0% περίπου αναμένεται και κατά το 2011, πράγμα που θα συμβάλει θετικά στις εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών κατά το έτος αυτό. Από την άλλη πλευρά, συνεχίζεται η πτώση των εισαγωγών αγαθών κατά -16,3% σε ετήσια βάση τον Οκτ. 10 (Οκτ. 10: 3,03 δις, Οκτ. 09: 3,62 δις), ύστερα από την πτώση τους κατά -32,5% τον Οκτ. 09. Με την εξέλιξη αυτή, στο 10μηνο 10 οι εισαγωγές αγαθών μειώθηκαν κατά -21,8% σε ετήσια βάση (10μηνο 10: 29,59 δις, 10μηνο 09: 37,83 δις), αντανακλώντας την ύφεση της ελληνικής οικονομίας. Ήδη σήμερα οι εισαγωγές αποτελούν το 30% της ιδιωτικής κατανάλωσης, έναντι 39% στην περίοδο 2000-2009. Κατά συνέπεια το εμπορικό ισοζύγιο ελαττώθηκε στο 10μηνο 10 κατά -34,2% σε ετήσια βάση, έναντι πτώσης του κατά -29,7% στο 10μηνο 09. Διεθνής Οικονομία ΗΠΑ: Ενθαρρυντική ήταν η εκ νέου αυξητική αναθεώρηση της αύξησης του ΑΕΠ, στο 2,6% σε ετησιοποιημένη βάση στο 3 ο 3μηνο. 10 (από 2,5% που ήταν η προηγούμενη εκτίμηση), έναντι 1,7% στο 2 ο 3μηνο. 10, 3,7% στο 1 ο 3μηνο. 10 και -2,6% το 2009. Από τα νεότερα στοιχεία φαίνεται δε, ότι η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε πολύ ικανοποιητικά και το 4 ο 3μηνο. 10, γεγονός που έχει οδηγήσει τους αναλυτές να αναθεωρήσουν προς τα άνω την ανάπτυξη και το 2011. Με αυτά τα δεδομένα, η αύξηση του ΑΕΠ το 2010 ως σύνολο αναμένεται στο 2,7%, έναντι της πτώσης του κατά - 2,6% το 2009 και κατά -0,04% το 2008. Επίσης, το ΑΕΠ στις ΗΠΑ το 2011 εκτιμάται πλέον στο 2,5%, ωστόσο μερικοί αναλυτές θεωρούν ότι η αύξηση μπορεί να ανέλθει έως και το 4,0%. ΗΠΑ: ΑΕΠ % μεταβολή σε ετησιοποιημένη βάση 3ο 3μηνο '10 τελική εκτίμηση 3ο 3μηνο '10 ενδιάμεση εκτίμηση 2ο 3μηνο '10 1ο 3μηνο '10 ΑΕΠ 2,6 2,5 1,7 3,7 Κατ.Δαπάνη 2,4 2,8 2,2 1,9 Διαρκή Αγαθά 7,6 7,4 6,8 8,8 Επιχ. Επενδύσεις 10,0 10,3 17,2 7,8 Επενδ. σε Κατοικίες -27,3-27,5 25,7-12,3 Εξαγωγές 6,8 6,3 9,1 11,4 Εισαγωγές 16,8 16,8 33,5 11,2 Πηγή: Bureau of Economic Analysis Οι παράγοντες που προσδιορίζουν τον υψηλότερο ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ στο 3 ο 3μηνο. 10 είναι η μεγαλύτερη τελικά αύξηση της καταναλωτικής δαπάνης, η οποία συνέβαλε θετικά στην αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,67 π.μ., η ελαφρώς μεγαλύτερη Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων 3

της αρχικής εκτίμησης αύξηση των εξαγωγών, και η αύξηση των αποθεμάτων που είχε θετική συμβολή στο ΑΕΠ κατά 1,61 π.μ. Πιο συγκεκριμένα: α) Η αύξηση της ιδιωτικής κατανάλωσης ανήλθε στο 2,4%, από 2,2% στο 2 ο 3μηνο. 10 και 1,9% στο 1 ο 3μηνο. 10. Η εξέλιξη αυτή δείχνει ότι η εγχώρια ζήτηση στις ΗΠΑ εξακολουθεί να είναι ενισχυμένη. Ειδικότερα, μεγάλη ήταν η αύξηση της κατανάλωσης διαρκών καταναλωτικών αγαθών κατά 7,6% στο 3 ο 3μηνο. 10 (από 7,4% προηγούμενη εκτίμηση), από 6,8% στο 2 ο 3μηνο. 10 και 8,8% στο 1 ο 3μηνο. 10, ενώ η αύξηση της κατανάλωσης μη διαρκών καταναλωτικών αγαθών ήταν επίσης αυξημένη κατά 2,5% το 3 ο 3μηνο. 10, από 1,9% στο 2 ο 3μηνο. 10 και 4,2% στο 1 ο 3μηνο. 10. β) Στον τομέα των επενδύσεων, σημειώθηκε επιβράδυνση των επιχειρηματικών επενδύσεων στο 10,0% σε ετησιοποιημένη βάση στο 3 ο 3μηνο. 10, από 17,2% στο 2 ο 3μηνο. 10 και 7,8% στο 1 ο 3μηνο. 10. Ωστόσο, κατακόρυφη ήταν η πτώση των επενδύσεων σε κατοικίες κατά -27,3% στο 3 ο 3μηνο. 10, έναντι της αύξησής τους κατά 25,7% στο 2 ο 3μηνο. 10 και της πτώσης τους κατά - 12,3% στο 1 ο 3μηνο. 10. Η εξέλιξη αυτή αντανακλά την ύφεση στην οποία έχει περιέλθει και πάλι η αγορά ακινήτων στις ΗΠΑ, αν και τα τελευταία στοιχεία δείχνουν κάποια μικρή βελτίωση. γ) Επίσης, σημαντική εξέλιξη κατά το 3 ο 3μηνο. 10 ήταν η επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης των εισαγωγών αγαθών και υπηρεσιών στο 16,8%, από 33,5% στο 2 ο 3μηνο. 10 και 11,2% στο 1 ο 3μηνο. 10, ενώ ταυτόχρονα επιβραδύνθηκε ο ρυθμός αύξησης των εξαγωγών στο 6,8% στο 3 ο 3μηνο. 10, από 9,1% στο 2 ο 3μηνο. 10 και 11,4% στο 1 ο 3μηνο. 10. Η εξέλιξη αυτή είχε ως συνέπεια την σημαντική αρνητική επίπτωση των καθαρών εξαγωγών στην αύξηση του ΑΕΠ στο 3 ο 3μηνο. 10 κατά -1,70 π.μ., έναντι -3,50 π.μ. στο 2 ο 3μηνο. 10, -0,31 π.μ. στο 1 ο 3μηνο. 10, +1,90 π.μ. στο 4 ο 3μηνο. 09 και +1,47 π.μ. στο 2 ο 3μηνο. 09. Επομένως, η ανάπτυξη της οικονομίας των ΗΠΑ στο 9μηνο. 10 στηρίχθηκε αποκλειστικά στην αύξηση της εγχώριας ζήτησης, οποία, ωστόσο, προξένησε νέα σημαντική άνοδο του ελλείμματος του ισοζυγίου αγαθών και υπηρεσιών των ΗΠΑ, με εξίσου σημαντική αύξηση των αντίστοιχων πλεονασμάτων των πλεονασματικών χωρών, δηλ., της Γερμανίας, της Ιαπωνίας, της Κίνας και άλλων αναπτυσσόμενων χωρών κυρίως στη ΝΑ Ασία. Στην αγορά ακινήτων, ενθαρρυντικά είναι τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν για τις πωλήσεις νέων κατοικιών, οι οποίες σημείωσαν αύξηση 5,5% σε μηνιαία βάση, έναντι πτώσης -10,7% τον Οκτ. 10. Σε ετήσια βάση, ωστόσο, οι πωλήσεις αυτές σημείωσαν πτώση -21,2%. Ο δείκτης τιμών κατοικιών S&P s/case Shiller των 20 μητροπολιτικών περιοχών των ΗΠΑ, με εποχικά διορθωμένα στοιχεία, σημείωσε εκ νέου πτώση κατά -1,0% τον Οκτ. 10, έναντι της πτώσης του κατά -1,0% τον Σεπτ. 10 και κατά -0,5% τον Αύγ. 10. Χωρίς προσαρμογή για την εποχικότητα ο δείκτης ήταν μειωμένος κατά - 1,3% τον Οκτ. 10, από πτώση κατά -0,8% τον Σεπτ. 10. Σε ετήσια βάση ο δείκτης αυτός ήταν επίσης μειωμένος κατά -0,8%, ενώ τον Σεπτ. 10 ήταν αυξημένος κατά 0,6%. Η διακοπή της ανοδικής πορείας του δείκτη, ενδεχομένως δεν συνδέεται μόνο με την λήξη του μέτρου των φορολογικών απαλλαγών τον Απρ. 10, αλλά και με βαθύτερη ύφεση που διέπει την αγορά ακινήτων, η οποία γίνεται εμφανής στους τελευταίους μήνες. Το προσωπικό εισόδημα ενισχύθηκε οριακά κατά 0,3% σε μηνιαία βάση τον Νοέμ. 10, από 0,4% τον Οκτ. 10 και έναντι μηδενικής μεταβολής τον Σεπτ. 10, ενώ και η προσωπική κατανάλωση αυξήθηκε κατά 0,4% (0,3% σε πραγματικές τιμές), από 0,7% τον προηγούμενο μήνα. Αυτό σημαίνει ότι οι αυξητικού ρυθμοί της ιδιωτικής κατανάλωσης διατηρούνται και στο 4 ο 3μηνο. 10. Το ποσοστό αποταμίευσης διαμορφώθηκε στο 5,3% τον Νοέμ. 10, από 5,4% τον Οκτ. 10 και 5,7% τον Σεπτ. 10. Με αυτά, η αύξηση της κατανάλωσης το 4 ο 3μηνο. 10 προβλέπεται περί 4,0%. Όσον αφορά την ιδιωτική κατανάλωση, οι εξελίξεις στον τομέα της καταναλωτικής εμπιστοσύνης ήταν αντιφατικές: Ο δείκτης εμπιστοσύνης των καταναλωτών του Thomson Reuters/University of Michigan, αυξήθηκε σε υψηλό επίπεδο 6 μηνών, στο 74,5 τον Δεκ. 10, από 71,6 το Νοέμ. 10 και 67,7 τον Οκτ. 10. Αντίθετα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Conference Board μειώθηκε στο 52,5 τον Δεκ. 10, από 54,3 τον Νοέμ. 10, 49,9 τον Οκτ. 10 και 48,6 τον Σεπτ. 10. Συνολικά, η καταναλωτική εμπιστοσύνη εξακολουθεί να παραμένει σε πολύ χαμηλό επίπεδο, πράγμα που αντανακλά τις συνεχιζόμενες ανησυχίες των καταναλωτών κυρίως για την βραδεία βελτίωση που σημειώνεται στην αγορά εργασίας και για την στασιμότητα σε πολύ χαμηλό επίπεδο της δραστηριότητας στην αγορά ακινήτων. Στην αγορά εργασίας, ικανοποιητική ήταν η νέα μείωση των αιτήσεων για εγγραφή στα ταμεία ανεργίας των ΗΠΑ, κατά 3 χιλ. άτομα την εβδομάδα που έκλεισε στις 18.12.2010, στις 420 χιλ., ενώ ο μέσος 4 εβδομάδων διαμορφώθηκε στις 426 χιλ. Ωστόσο, η σημασία αυτής της εξέλιξης θα είναι σημαντική εάν το χαμηλότερο επίπεδο των αιτήσεων συνεχισθεί και στις επόμενες εβδομάδες, καθώς το μέσο επίπεδο, εξακολουθεί να προκαλεί ανησυχίες για τη βιωσιμότητα της ανάκαμψης της οικονομίας, αφού η βιώσιμη ανάκαμψη συνδυάζεται με μείωση των εβδομαδιαίων αιτήσεων για εγγραφή στα ταμεία ανεργίας σε επίπεδα κάτω των 400 χιλ. Στον τομέα της παραγωγής, οι παραγγελίες διαρκών καταναλωτικών αγαθών μειώθηκαν και πάλι τον Νοέμ. 10, κατά -1,3% σε μηνιαία βάση, από -3,1% τον Οκτ. 10, λόγω κυρίως της μείωσης των παραγγελιών για εξοπλισμό μεταφορικών μέσων και αεροσκαφών μη αμυντικού εξοπλισμού. Εντούτοις, οι παραγγελίες εξαιρουμένων των Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων 4

μεταφορών αυξήθηκαν κατά 2,4% σε μηνιαία βάση τον Νοέμ. 10, έναντι πτώσης -1,9% τον Οκτ. 10. Ζώνη του Ευρώ: Στην αγορά χρήματος, βελτιώνονται οι συνθήκες χρηματοδότησης, καθώς η προσφορά χρήματος Μ3 αυξήθηκε κατά 1,9% τον Νοέμ. 10, από 0,9% τον Οκτ. 10 και 1,1% τον Σεπ. 10. Πάντως, περιορισμένη ήταν η χρηματοδότηση προς τα νοικοκυριά καθώς αυξήθηκε κατά 2,7% τον Νοέμ. 10, από 2,9% τον Οκτ. 10, με τα στεγαστικά δάνεια να αυξάνονται κατά 3,4%, από 3,6% τον Οκτ. 10 σε ετήσια βάση, ενώ τα καταναλωτικά δάνεια μειώνονται κατά -0,4%, από πτώση κατά - 0,8% τον Οκτ. 10. Η πιστωτική επέκταση προς τις επιχειρήσεις παρέμεινε αρνητική για 15 ο συνεχή μήνα αρνητική στο -0,5% και τον Οκτ. 10, από -1,1% τον Αύγ. 10, και -1,4% τον Ιούλ. 10, ενώ συνολικά η χρηματοδότηση προς τον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκε κατά 2,0% τον Νοέμ. 10, από 1,5% τον Οκτ. 10. Βέβαια, οι εξελίξεις στον τομέα αυτό δεν είναι ακόμη τόσο ευνοϊκές ώστε να επιτρέψουν στην ΕΚΤ αλλαγή νομισματικής πολιτικής. Συνεπώς, με τις συνθήκες που διαμορφώνονται, αναμένεται διατήρηση του βασικού επιτοκίου στο σημερινό χαμηλό επίπεδο τουλάχιστον έως το τέλος του 2011. Γαλλία: Περιορίσθηκε η αύξηση του ΑΕΠ στο 3 ο 3μηνο. 10 κατά +0,3% σε 3μηνιαία βάση έναντι +0,6% το 2 ο 3μηνο. 10 και 0,2% το 1 ο 3μηνο. 10 και έναντι αύξησης του ΑΕΠ της Γερμανίας κατά +0,7%. Είναι σημαντικό ότι στη Γαλλία η αύξηση του ΑΕΠ σε 3μηνιαία βάση στο 3 ο 3μηνο. 10 οφείλεται στην θετική συμβολή της εγχώριας ζήτησης, ενώ ο εξωτερικός τομέας είχε αρνητική επίπτωση στην αύξηση του ΑΕΠ. Ειδικότερα: Γαλλία: Προβλέψεις ΑΕΠ (% μεταβολή σε 3μηνιαία βάση) 3ο 3μηνο '10 2ο 3μηνο '10 1ο 3μηνο '10 ΑΕΠ 0,3 0,6 0,2 Ιδιωτική Κατανάλωση 0,5 0,3 0,0 Κεφαλαιακές Επενδύσεις 0,5 0,9-0,8 Επενδύσεις των Νοικοκυριών 0,9 0,2-0,4 Εξαγωγές 2,6 2,7 4,7 Εισαγωγές 3,9 3,8 1,8 Πηγή: Στατιστική Υπηρεσία Γαλλίας α) Η κατανάλωση των νοικοκυριών αυξήθηκε κατά 0,5% σε 3μηνιαία βάση, έναντι αύξησής της κατά 0,3% το 2 ο 3μηνο. 10. Οι προοπτικές για αύξηση της κατανάλωσης στα επόμενα 3μηνα είναι ενθαρρυντικές, όπως φαίνεται από: α) τη διαμόρφωση του δείκτη ΡΜΙ στις υπηρεσίες σε υψηλό επίπεδο στο 54,1 τον Δεκ. 10, β) την αύξηση της καταναλωτικής δαπάνης κατά 2,8% σε μηνιαία βάση τον Νοέμ. 10, από -0,6% τον Οκτ. 10 (+1,5% σε ετήσια βάση). Πάντως, οι δυσμενείς συνθήκες της αγοράς εργασίας συνεχίζονται, με τον αριθμό των ανέργων να αυξάνεται εκ νέου κατά 21,3 χιλ, στα 2,7 εκατ. τον Νοέμ. 10. Έτσι, η ΕΕ εκτιμά διατήρηση του υψηλού ποσοστού ανεργίας στο 9,6% το 2010, και 9,5% το 2011, από 9,5% το 2009. Πάντως, η ιδιωτική κατανάλωση στη Γαλλία προβλέπεται να αυξηθεί κατά +1,5% το 2010, από 0,6% το 2009. β) Στον τομέα των επενδύσεων, η αύξηση επιβραδύνθηκε κατά 0,5% σε 3μηνιαία βάση το 3 ο 3μηνο. 10, από 0,5% το 2 ο 3μηνο. 10, λόγω κυρίως της πτώσης κατά -0,3% των δημοσίων επενδύσεων (2 ο 3μηνο. 10: 0,9%), αλλά και την περιορισμένη αύξηση των επιχειρηματικών επενδύσεων κατά 0,5% (2 ο 3μηνο. 10: 1,2%). Η ανάκαμψη στους επόμενους μήνες εκτιμάται ότι θα είναι περιορισμένη, όπως προκύπτει και από την υποχώρηση του δείκτη ΡΜΙ στη μεταποίηση τον Δεκ. 10 αλλά και την μείωση της βιομηχανικής παραγωγής κατά -0,6% σε μηνιαία βάση τον Οκτ. 10. Σύμφωνα με την ΕΕ, οι επενδύσεις θα μειωθούν κατά -1,7% το 2010, από -7,1% το 2009, ενώ ανάκαμψη αναμένεται από το 2011 (+2,4%). γ) Οι εξαγωγές αυξήθηκαν ικανοποιητικά κατά 2,6% σε 3μηνιαία βάση το 3 ο 3μηνο. 10, από 2,7% το 2 ο 3μηνο. 10, ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 3,9%, έναντι αύξησης +3,8% το 2 ο 3μηνο. 10. Ως εκ τούτου, οι καθαρές εξαγωγές συνέβαλαν και πάλι αρνητικά στην αύξηση του ΑΕΠ κατά -0,4 π.μ., από -0,3 π.μ. το 2 ο 3μηνο. 10. Η ΕΕ εκτιμά ότι οι καθαρές εξαγωγές θα έχουν μικρή μόνο θετική συμβολή κατά 0,1 π.μ. στην αύξηση του ΑΕΠ της Γαλλίας το 2010, από -0,2 π.μ. το 2009, ενώ το 2011 η αναμενόμενη επιβράδυνση και της παγκόσμιας οικονομίας θα οδηγήσει σε αρνητική επίπτωση του εξωτερικού τομέα στο ΑΕΠ κατά -0,1 π.μ. δ) Τέλος, η μεταβολή των αποθεμάτων είχε θετική επίπτωση κατά 0,2 π.μ. στην αύξηση του ΑΕΠ στο 3 ο 3μηνο. 10, από +0,5 π.μ. το 2 ο 3μηνο. 10. Με αυτά τα δεδομένα, η αύξηση του ΑΕΠ το 2010 προβλέπεται τώρα στο 1,6%, όπως και το 2011, από -2,6% το 2009, με κύριο μοχλό ανάπτυξης το 2010 και το 2011 την εγχώρια ζήτηση. Ρουμανία: Tο δημοσιονομικό έλλειμμα διαμορφώθηκε στο 5,2% του ΑΕΠ στο τέλος του Νοέμβ. 10 (σύμφωνα με δημοσίευμα του Τύπου), έναντι στόχου για 6,8% του ΑΕΠ το 2010 στο πλαίσιο του δανειοδοτικού προγράμματος με τον ΔΝΤ και την ΕΕ. Το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε οριακά στο 7% τον Νοέμ. 10 από 7,1% τον Οκτ. 10 και το υψηλό 8,4% τον Μάρτ. 10. Ωστόσο η τάση αυτή ενδέχεται να αντιστραφεί, καθώς εντείνεται η προσπάθεια μείωσης της απασχόλησης στο δημόσιο τομέα και συγκράτησης των δαπανών. Η κυβέρνηση επιδιώκει την ψήφιση του Προϋπολογισμού 2011 από το κοινοβούλιο ως το τέλος του έτους (βλ. Πίνακα). Εν τω μεταξύ η κυβέρνηση επιβίωσε την 4 η ψήφο εμπιστοσύνης που κατέθεσε εναντίον της η αντιπολίτευση. Το έλλειμμα στο ΙΤΣ διογκώθηκε στα 4,94 δις το 10μηνο. 10 από 3,79 δις το 10μηνο. 10 παρά τη μείωση κατά 7% σε ετήσια βάση του ελλείμματος στο ισοζύγιο αγαθών και υπηρεσιών στα 5,38 καθώς το πλεόνασμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών μειώθηκε στα 2,4 δις από 3,6 δις και το έλλειμμα στο ισοζύγιο εισοδημάτων αυξήθηκε στα 2 δις από 1,6 δις. Η εισροή ξένων άμεσων επενδύσεων διαμορφώθηκε στα 2,1 δις το Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων 5

10μηνο. 10 από 2,9 δις στο 10μηνο. 09. Το συνολικό εξωτερικό χρέος (δημόσιο και ιδιωτικό) διαμορφώθηκε στα 89,4 δις στο τέλος του Οκτ. 10, από 81,2 δις στο τέλος του 2009. Προϋπολογισμός 2011: μακρο-οικονομικές υποθέσεις και προβλέψεις 2010 2011 2012 2013 2014 ΑΕΠ (% Δ) -1,9 1,5 3,9 4,5 4,7 ΑΕΠ (RON δισ.) 544,4 599,1 659,4 722,9 Εγχώρια ζήτηση (% Δ) 1,7 4,0 4,6 4,9 Εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών (% Δ) 7,7 7,9 8,3 9,4 Εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών (% Δ) 7,3 7,7 8,1 9,6 Μέσος πληθωρισμός (% Δ) 8,1 3,2 3,0 2,8 2,5 Μέση ισοτιμία (ανά Ευρώ) 4,2,,,,,,,,, Έλλειμμα στο ΙΤΣ (% του ΑΕΠ) 5,5 4,9 4,1 4,0 Δημοσιονομικό έλλειμμα (% του ΑΕΠ) 6,8 4,4 3,0 2,5 1,9 Δημόσια Έσοδα (% του ΑΕΠ) 32,7 32,9 33,3 32,8 32,1 Δημόσια Έσδοα (RON δισ),,, 179,2 199,4 216,1 232,1 Δημόσιες Δαπάνες (% του ΑΕΠ) 39,5 37,3 36,3 35,3 34,0 Δημόσιες Δαπάνες (RON δισ) 201,9 203,2 217,4 232,6 246,1 Εξυπηρέτηση χρέους του δημοσίου (Ευρώ δισ) 10,8 14,1,,,,,,,,, Πηγή: Reuters 10μηνο. 10 και στην παράλληλη μείωση του πλεονάσματος στο ισοζύγιο τρεχουσών μεταβιβάσεων κατά -15,4% στα 2,5 δις. Τέλος, ο πληθωρισμός με βάση το δείκτη τιμών λιανικών πωλήσεων αυξήθηκε στο 10,8% τον Νοέμ. 10, από 9,9% τον Οκτ. 10. Η εξέλιξη αυτή είναι ανησυχητική και οφείλεται στη διολίσθηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του εγχώριου νομίσματος RSD (κατά 9,2% σε ετήσια βάση έναντι του Ευρώ, αφού οι παρεμβάσεις της κεντρικής τραπέζης της Σερβίας στην αγορά συναλλάγματος περιορίζονται από το μειούμενο ύψος των συναλλαγματικών διαθεσίμων της χώρας (τέλος Νοεμ. 10: 9,66 δις, τέλος Οκτ. 10: 9,72 δις, τέλος 2009: 10,6 δις.). 5,0 Romania 115 Serbia 4,5 105 4,0 95 3,5 85 3,0 75 65 2,5 55 2,0 2007 2008 2009 2010 2011 RON per EUR RON per USD Τέλος σημειώνεται ότι η πιστωτική επέκταση διαμορφώθηκε στο 2,8% σε ετήσια βάση τον Νοέμ. 10, από 3,8% τον Οκτ. 10. Οι πιστώσεις προς τις επιχειρήσεις είχαν αύξηση 5,1% σε ετήσια βάση τον Νοέμ. 10, ενώ οι πιστώσεις προς τα νοικοκυριά 0,4%. Ειδικότερα η καταναλωτική πίστη κατέγραψε μείωση -5,1% σε ετήσια βάση τον Νοέμ. 10, ενώ η στεγαστική πίστη αύξηση 18%. Σερβία: Ολοκληρώθηκε με επιτυχία η 6 η επισκόπηση της οικονομίας υπό τους όρους του δανείου με το ΔΝΤ που κάνει δυνατή την εκταμίευση δόσης ύψους 373 εκατ. (σωρευτική εκταμίευση 2,6 δις.). Η κυβέρνηση υιοθέτησε τον Προϋπολογισμό 2011 με στόχο δημοσιονομικό έλλειμμα 4,1% του ΑΕΠ, με την υπόθεση αύξησης του ΑΕΠ κατά 3,0%. Στο μεταξύ η υλοποίηση του Προϋπολογισμού 2010 φαίνεται ότι βαίνει καλώς με το δημοσιονομικό έλλειμμα να ανέρχεται στα RSD 82,8 δις το 11μηνο. 10. Ειδικότερα στο 11μηνο. 10 τα δημόσια έσοδα διαμορφώθηκαν στα RSD 634 δις ή 89,3% του στόχου βάση του δανειοδοτικού προγράμματος με το ΔΝΤ και οι δημόσιες δαπάνες στα RSD 716 δις ή 87% αντίστοιχα. Το δημόσιο χρέος διαμορφώθηκε στο 38,5% του ΑΕΠ στο τέλος Νοέμ. 10, από 32,9% στο τέλος 2009 και 26,3% στο τέλος του 2008. 45 2007 2008 2009 2010 2011 RSD per EUR RSD per USD Τουρκία: Η ΤτΤουρκίας μείωσε το βασικό επιτόκιο (1 week repo) στο 6,5% την 17.12.2010 από 7%. Στο σχετικό δελτίο τύπου η ΤτΤουρκίας κάνει ειδική μνεία στον υψηλό ρυθμό αύξησης της εγχώριας ζήτησης που αποκλίνει από αυτόν της εξωτερικής ζήτησης γεγονός που σε συνδυασμό με τον γοργό ρυθμό πιστωτικής επέκτασης, οδηγεί σε διεύρυνση του ελλείμματος στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών (ΙΤΣ). Επιπλέον η ΤτΤουρκίας προχώρησε σε διαφοροποίηση του ποσοστού υποχρεωτικών αποθεματικών για καταθέσεις σε εγχώριο νόμισμα από 6% αρχικά σε κλίμακα 5% με 8% που σχετίζεται αντίστροφα με τον χρονικό ορίζοντα των καταθέσεων. Η ΤτΤουρκίας προσδοκά ότι η διαφοροποίηση αυτή θα οδηγήσει σε επιμήκυνση της διάρθρωσης της ληκτότητας των στοιχείων παθητικού με αποτέλεσμα την μείωση της αναντιστοιχίας λικτότητας και εντέλει, στην ενίσχυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας. Σημειώνεται ότι το έλλειμμα στο ΙΤΣ διευρύνθηκε στα 35,7 δις το 10μηνο. 10, από 9,2 δις το 10μηνο. 09, έπειτα από αύξηση των εισαγωγών αγαθών κατά 30,4% έναντι αύξησης των εξαγωγών 10,2%. Το έλλειμμα στο ΙΤΣ διογκώθηκε στα 2,0 δις το 10μηνο. 10, από 1,7 δις το 10μηνο. 09 παρά τη μείωση του ελλείμματος στο ισοζύγιο αγαθών και υπηρεσιών κατά -6,8% σε ετήσια βάση (αύξηση εξαγωγών 15,8% και εισαγωγών 7,3%), λόγω της διόγκωσης κατά 30,3% του ελλείμματος του ισοζυγίου εισοδημάτων, στα 555 εκατ. το Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων 6

Εβδομαδιαίο Δελτίο Οικονομικών Εξελίξεων Διεύθυνση Οικονομικών Μελετών Τετάρτη, 29 Δεκεμβρίου 2010 Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΣΕ ΑΡΙΘΜΟΥΣ (ετήσιες εκατοστιαίες μεταβολές ή όπως διαφορετικά ορίζεται) Ετήσια στοιχεία 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* ΑΕΠ (σε σταθερές τιμές) 4,9 2,9 4,5 4,5 1,3-2,3-3,7 Ιδιωτική Κατανάλωση 3,7 4,3 4,8 3,1 3,2-1,8-3,7 Δημόσια Κατανάλωση 2,9 1,2 0,0 9,2 1,0 7,6-9,0 Ακαθάριστες Επενδύσεις 0,1-3,6 8,1 4,3-7,6-11,4-16,3 - Κατοικίες -1,9 0,0 29,1-6,8-29,1-19,5-22,0 - Εξοπλισμός 12,7-1,0 14,2 8,6 6,2-12,2-12,5 Μεταποίηση 1,2-0,8 2,0 2,2-4,7-11,2-5,0 Ανεργία (%) 10,2 9,5 8,6 8,0 7,4 9,5 12,5 Συνολική Απασχόληση 0,9 1,5 2,5 1,3 1,2-1,1-2,6 Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (μέσα επίπεδα) 2,9 3,5 3,2 2,9 4,2 1,2 4,5 Κόστος εργασίας ανά μονάδα προϊόντος 1,8 3,7 4,6 3,5 3,9 5,8 1,4 Πιστωτική Επέκταση (προς ιδιωτικό τομέα) 19,5 21,8 19,7 20,0 15,9 3,3-1,5 Έλλειμμα Γενικής Κυβέρνησης (% ΑΕΠ) -7,4-5,1-2,6-3,6-7,8-13,6-9,0 Ισοζύγιο Τρεχ. Συναλλαγών (κεφαλαιακές μεταβιβάσεις, % ΑΕΠ) -4,5-6,3-9,6-12,4-12,6-9,9-8,0 *προβλέψεις ΔΟΜ Τριμηνιαία στοιχεία 2007 2008 2009 2010 2010 I II 2010 διαθέσιμη περίοδος Οικονομική Δραστηριότητα Όγκος Λιανικών Πωλήσεων (εκτός καυσίμων και λιπαντικών αυτ/των) 2,3-1,4-9,3 5,7-0,2-3,8 (9μην 10) Νέες εγγραφές ΙΧ Αυτοκινήτων 4,3-7,0-17,4 17,2-15,7-36,1 (11μην 10) Οικοδομική Δραστηριότητα -5,0-17,1-27,6-20,6-23,9-24,8 (9μην 10) Βιομηχανική Παραγωγή (μεταποίηση) 2,2-4,7-11,2-4,8-4,7-4,6 (10μην 10) Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών ΡΜΙ στη μεταποίηση 53,7 50,4 45,3 44,6 42,6 43,6 (10ος 10) Δείκτης Οικονομικού Κλίματος 107,9 93,4 70,6 72,7 64,9 67,3 (10ος 10) Δείκτης Επιχειρηματικών Προσδοκιών στη Βιομηχανία 102,8 91,9 72,1 14,8 10,7 78,5 (10ος 10) Δείκτης Εμπιστοσύνης Καταναλωτών -28,0-46,0-46,0-52,0-65,0-72,0 (10ος 10) Πιστωτική Επέκταση Ιδιωτικός Τομέας 21,5 15,9 4,2 3,4 2,6 1,0 (10ος 10) Επιχειρήσεις 20,6 18,7 5,1 4,1 3,6 2,2 (10ος 10) - Βιομηχανία 11,2 15,8-3,5-1,3 0,4-0,8 (10ος 10) - Κατασκευές 29,5 35,2 2,7 3,4 2,2 2,7 (10ος 10) - Τουρισμός 23,8 19,7 7,8 8,2 3,9 4,3 (10ος 10) Νοικοκυριά 22,4 12,8 3,1 2,7 1,5-0,1 (10ος 10) - Καταναλωτική Πίστη 22,4 16,0 2,0 1,1 0,0-2,3 (10ος 10) - Στεγαστικά Δάνεια 21,9 11,5 3,7 3,5 2,3 0,7 (10ος 10) Τιμές Δείκτης Τιμών Καταναλωτή 2,9 4,2 1,2 3,0 5,2 5,2 (10ος 10) Δομικός Πληθωρισμός 2,9 3,4 2,4 1,7 3,3 3,5 (10ος 10) Δείκτης Τιμών Διαμερισμάτων 5,1 1,7-3,4-1,8-4,7-3,7 (6μην 10) Επιτόκια Ταμιευτηρίου 1,14 1,17 0,56 0,38 0,37 0,42 (10ος 10) Χορηγήσεων Επιχειρήσεων (έως 1 έτος) 6,57 6,82 4,62 4,74 5,41 5,96 (10ος 10) Καταναλωτικών Δανείων (σύνολο με επιβαρύνσεις) 10,39 11,03 11,53 11,13 11,14 12,01 (10ος 10) Στεγαστικών Δανείων (σύνολο με επιβαρύνσεις) 4,93 5,31 4,08 3,60 3,69 4,12 (10ος 10) Euribor 3μηνών 4,28 2,89 0,70 0,63 0,77 0,99 (10ος 10) Απόδοση 10-ετούς Ομολόγου 4,50 4,80 5,17 6,24 8,30 9,57 (10ος 10) ΑΕΠ σε σταθερές τιμές 4,5 2,0-2,0-2,7-4,0-4,6 (3 ο 3μην 10) Τελική Κατανάλωση 3,9 2,0 0,3-0,8-5,1-5,5 (3 ο 3μην 10) Επενδύσεις Παγίου Κεφαλαίου 4,9-7,4-13,9-14,6-18,6-20,0 (3 ο 3μην 10) Εξαγωγές αγαθών & υπηρεσιών 5,8 4,0-18,1-0,5-5,0-1,1 (3 ο 3μην 10) Εισαγωγές αγαθών & υπηρεσιών 7,1 0,2-14,1-6,6-13,5-17,8 (3 ο 3μην 10) Ισοζύγιο Πληρωμών (σε δις ) Εξαγωγές Αγαθών 17,5 19,8 15,3 3,5 7,8 13,7 (10μην 10) Εισαγωγές Αγαθών 58,9 63,9 46,1 11,8 23,1 38,2 (10μην 10) Εμπορικό Ισοζύγιο -41,5-44,1-30,8-8,3-15,3-24,5 (10μην 10) Ισοζύγιο Αδήλων Πόρων 13,5 13,2 6,1-1,5 0,9 5,8 (10μην 10) Aναλογία Αδήλων Πόρων προς Εμπορικό Έλλειμμα 32,5% 29,9% 19,8% 18,1% 5,9% 23,5% (10μην 10) Ισοζύγιο Τρεχ/σών Συναλλαγών (κεφαλ. μεταβιβ.) -28,1-30,9-24,7-9,8-14,4-18,7 (10μην 10) Άμεσες Επενδύσεις (καθ. μεταβολή ροής) -2,5 1,7 1,1 0,9 0,9 0,5 (10μην 10) Επενδύσεις Χαρτοφυλακίου (καθ. μεταβολή ροής) 17,4 16,4 27,1 4,9-5,0-20,6 (10μην 10) Χρηματιστήριο Γενικός Δείκτης Τιμών ΧΑ 5.123,4 1.786,5 2.196,2 2.067,0 1.434,0 1.419,7 (11ος 10) (% μεταβολή) 17,9-65,5 22,9 22,7-35,1-35,4 (11ος 10) Χρηματιστηριακή Αξία (% ΑΕΠ) 85,7 27,7 34,6 32,8 23,4 19,0 (11ος 10) Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος και ΕΛ. ΣΤΑΤ.