Παρουσίαση Αναλυτών Ιούνιος 2012 1
Περιεχόµενα 1. Όραµα 3 2. Σκοπός 4 3. Στρατηγική 5 4. Ευρωβαρόµετρο 6 5. ΗΕΥΑΘΑ.Ε. Σήµερα 12 6. Οικονοµικά Αποτελέσµατα & Μετοχή 21 7. Στρατηγική Ανάπτυξης 54 8. Απολογιστικός Πίνακας Επιχειρηµατικού Σχεδίου 60 2
Όραµα Η διοίκηση έχει υιοθετήσει σύγχρονες τεχνολογίες ελέγχου ποιότητας νερού καθώς και την αναβάθµιση των µεθόδων επεξεργασίας λυµάτων. Με σεβασµό στο περιβάλλον και τους υδάτινους πόρους έχει θέσει στόχο την προστασία του Θερµαϊκού κόλπου. Βιολογικός Σίνδου 3
Σκοπός ιαρκής βελτίωση των παρερχοµένων υπηρεσιών ιασφάλιση της τροφοδοσίας µε εξαιρετικής ποιότητας πόσιµο νερό Αποτελεσµατικότερη προστασία του περιβάλλοντος Βελτίωση των οικονοµικών µεγεθών της εταιρίας ιυλιστήριο 4
Στρατηγική Η Στρατηγική της Εταιρίας στοχεύει στην εκπλήρωση των υποχρεώσεών της ως Επιχείρησης Κοινής Ωφελείας σε συνδυασµό µε την αύξηση της περιουσίας των µετόχων ιυλιστήριο 5
Ευρωβαρόµετρο 2012 6
Ευρωβαρόµετρο 2012 Πανευρωπαϊκή Μελέτη σχετικά µε τις απόψεις των πολιτών σε θέµατα νερού ΕΥΑΘ Α.Ε. Σκοπός : Ο προσδιορισµός σηµερινών κενών και µελλοντικών προτεραιοτήτων στη διαχείριση του νερού Στόχος του ερωτηµατολογίου: Το επίπεδο της γνώσης σε θέµατα νερού Τη σοβαρότητα των προβληµάτων και τις αλλαγές στην ποιότητα του νερού Απόψεις σχετικά µε την ανθρώπινη δραστηριότητα στην ποιότητα του νερού Οι βασικές απειλές στην ποιότητα του νερού Ητιµολογιακή πολιτική Οι πιο αποδοτικοί τρόποι στην επίλυση των προβληµάτων Νοµοθεσία που πρέπει να αποφασισθεί από την ΕΕ Πηγή: http://ec.europa.eu/public_opinion/index_en.htm 7
Πληροφόρηση Πολύ καλή Καλή Όχι Καλή Καθόλου εν γνωρίζω Πτώση Πανευρωπαϊκά κατά 6% από το 2009 στην κατηγορία Πολύ Καλή 8
Μεταβολές στην ποιότητα του Νερού Βελτιώθηκε Ίδια Χειροτέρεψε εν γνωρίζω Η πλειοψηφεία πιστεύει ότι βελτιώθηκε ή παρέµεινε ίδια 9
Ενιαία Τιµολογιακή Πολιτική Για όλους Με κοινωνική προβολή Όχι εν γνωρίζω 10
Τιµολογιακή Πολιτική προς όφελος Περιβάλλοντος Συµφωνώ εν Συµφωνώ εν γνωρίζω 11
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήµερα 12
Με µία µατιά ΕΥΑΘ Α.Ε. Ολοκλήρωση του Επενδυτικού Σχεδίου 2007-2011 µε συνολικές επενδύσεις ύψους 93,7 εκ. ΕΥΑΘ Α.Ε. Σχεδιασµός και υλοποίηση του ενηµερωµένου Eπενδυτικού Σχεδίου 2012-2016 Περαιτέρω διεύρυνση της πελατειακής βάσης Υπηρεσίες Τηλεπικοινωνιών µέσω των δικτύων & εγκαταστάσεων Εκµετάλλευση ΑΠΕ για παραγωγή ενέργειας Βιολογικός Σίνδου 13
Πλαίσιο Σχεδιασµού Στρατηγικής Βασικός άξονας σχεδιασµού της στρατηγικής παραµένει η αειφορία στην ανάπτυξη και στις επιλογές της ανθρωπότητας Συνδυασµός της επιχειρηµατικής δραστηριότητας µε την κοινωνική ευθύνη Παροχή υψηλού επιπέδου υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης µε το ελάχιστο δυνατό κόστος Προστασία υδάτινων πόρων και παροχή άριστης ποιότητας νερού Προστασία του περιβάλλοντος Μηδενική ρύπανση του Θερµαϊκού κόλπου 14
Σηµαντικά Γεγονότα 2011 Σχεδιασµός και ροµολόγηση των ακολούθων : Αναβάθµιση Μονάδας Κατεργασίας Αποβλήτων σε συνεργασία φορέας διαχείρισης της Βιοµηχανικής Περιοχής Σίνδου µε την Ε.Τ.Β.Α. ως Ηλεκτρονική παρακολούθηση των ικτύων Ύδρευσης και Αποχέτευσης για ακριβή εικόνα λειτουργίας και συντήρησης Σταδιακή αντικατάσταση µετρητών νερού για τη διασφάλιση ακριβέστερης καταγραφής κατανάλωσης νερού Με στόχο τη διεύρυνση των επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων, εξετάζεται η δυνατότητα αξιοποίησης του δικτύου αποχέτευσης µε την εγκατάσταση δικτύου οπτικών ινών, για την παροχή ηλεκτρονικών υπηρεσιών Βιολογικός Σίνδου 15
Σηµαντικά Γεγονότα 2011 Αποτέλεσµα της πολιτικής της διοίκησης : Έλεγχος και σύνταξη προϋπολογισµών την τριετία 2010-2012 µε διασταύρωση κονδυλίων Τακτοποίηση υποχρεώσεων προηγουµένων χρήσεων Βελτίωση υποδοµών και εγκαταστάσεων ιαχείριση του προϊόντος του βιολογικού καθαρισµού µε αποµάκρυνση 17 χιλ. τόνων αφυδατωµένης ιλύος για άµεση αξιοποίηση στη γεωργία. 16
Προοπτικές 2012 Προγραµµατισµένη κατασκευή Β Κλάδου Κεντρικού Αποχετευτικού Αγωγού Θεσσαλονίκης ( 44 εκ.) Προγραµµατισµένη κατασκευή Επέκτασης Εγκατάστασης Επεξεργασίας Νερού Θεσσαλονίκης ( 36,5 εκ.) Εκπόνηση σχετικής προµελέτης διερεύνησης πιθανών τρόπων αξιοποίησης ιλύος σε συνδυασµό µε τα προϊόντα θερµικής µονάδος που ήδη λειτουργεί. 17
Προτεραιότητες 2012 Επαναχρησιµοποίηση επεξεργασµένων υγρών λυµάτων για την άρδευση γεωργικών καλλιεργειών Ενίσχυση µονάδας παραγωγής και εκµετάλλευσης βιοαερίου από λυµατολάσπη και εκµετάλλευση της θερµογόνου δύναµης που διαθέτει Αξιοποίηση του δικτύου αποχέτευσης µε την εγκατάσταση δικτύου απτικών ινών για την παροχή ηλεκτρονικών υπηρεσιών Εκσυγχρονισµός υποδοµών και τεχνολογική αναβάθµιση Επέκταση δράσεων στη Βόρεια Ελλάδα και τη Βαλκανική 18
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σήµερα 250.000 m³ µέση ηµερήσια παραγωγή νερού Ύδρευση 510.000 πελάτες-καταναλωτές 2.200 χλµ. µήκος δικτύου διανοµής 120 τ.χλµ. εξυπηρετούµενη επιφάνεια 175.000 m³ µέση ηµερήσια διαχείριση αποβλήτων Αποχέτευση 1.700 χλµ. συνολικό µήκος δικτύου 510.000 πελάτες-καταναλωτές 637 τ.χλµ. εξυπηρετούµενη επιφάνεια ιυλιστήριο 19
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σήµερα ΕΥΑΘ Παγίων ΕΥΑΘ Α.Ε. Μεταφορά ακατέργαστου νερού: 112 Εγκαταστάσεις 4 Αντλιοστάσια 45 εξαµενές Επεξεργασία Νερού Ποιοτικός Έλεγχος Παροχή Πόσιµου Ύδατος Τον Ιούλιο του 2001, η ΕΥΑΘ Παγίων υπέγραψε αποκλειστική συµφωνία διάρκειας 30 ετών µε τηνευαθα.ε. Η ΕΥΑΘ Παγίων οφείλει να παρέχει στην ΕΥΑΘ Α.Ε. τις αναγκαίες ποσότητες νερού, έναντι τιµήµατος, για την εξυπηρέτηση των πελατών της ΗΕΥΑΘΑ.Ε. εστιάζει ιαχείριση, Συντήρηση, Αποκατάσταση, Μείωση των διαρροών και Βελτίωση του υπάρχοντος δικτύου 20
Οικονοµικά Αποτελέσµατα & Μετοχή 21
Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα 2011 Ο τζίρος της Εταιρείας ανήλθε στα 75,4 εκατ. το 2011 έναντι 71,2 εκατ. το 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 6% Το κόστος πωλήσεων ανήλθε στο ποσό των 42,9 εκατ. το 2011 έναντι 44,9 εκατ. σηµειώνοντας µείωση 4,46% Το µικτό κέρδος ανήλθε σε 32,5 εκατ. το 2011 έναντι 26,3 εκατ. το 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 23,65% Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν στα 26,1 εκατ. το 2011 έναντι 20.9 εκατ. το 2010 σηµειώνοντας αύξηση 24%. Τα µετά φόρων κέρδη ανήλθαν στα 20,6 εκατ. το 2011 από 12,4 εκατ. το 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 66%. Τα EBITDA ανήλθαν σε 28,8 εκατ. το 2011 έναντι 24,8 εκατ. το 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 16% Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ανήλθαν σε 23,1 εκάτ. το 2011 έναντι 14,4 εκατ. το 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 61%. Ο τραπεζικός δανεισµός ανήλθε σε 0,6 εκατ. το 2011 από 1,2 εκατ. το 2010 σηµειώνοντας µείωση 50,1% 22
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 2011 Ο τζίρος του Οµίλου προήλθε από πωλήσεις υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης. Η αύξηση του τζίρου, οφείλεται κυρίως στην αναπροσαρµογή των τιµών στα επίπεδα του έτους 2010. Η αύξηση των Καθαρών Κερδών οφείλεται στην αύξηση του τζίρου, στην περαιτέρω µείωση των λειτουργικών δαπανών και στον µειωµένο φόρο εισοδήµατος, δεδοµένου ότι η προηγούµενη χρήση επιβαρύνθηκε από την έκτακτη εισφορά του Ν.3845/2010 και από την πρόβλεψη για διαφορές φορολογικού ελέγχου όπως αυτός ολοκληρώθηκε τον Αύγουστο του 2010. 23
Κατάσταση Εσόδων 2011 Πωλήσεις ( εκ) Μικτό Κέρδος ( εκ) Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσµάτων ( χιλ.) 2011 2010 Μεταβολή Τζίρος 75,400 71,182 5,93% Κόστος Πω λήσεω ν 42,876 44,878-4,46% 80 60 40 20-8% 77,4 71,2 5,93% 75,4 40 30 20 10-13.2% 23,65% 32,5 30,3 26,3 Κέρδη προ φόρων 26,008 20,878 24,57% Κέρδη µετά φόρων 20,595 12,402 66,06% 0 2009 2010 2011 0 2009 2010 2011 Μικτό κέρδος 32,524 26,304 23,65% EBITDA 28,792 24,83 15,96% Καθαρή Θέση 124,653 108,196 15,21% Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 23,159 14,364 61,23% 30 25 20 15 10 5 0 EBITDA ( εκ) -4.8% 16,12% 28,8 26,1 24,8 2009 2010 2011 25 20 15 10 5 0 EBIT ( εκ) 4,35% -7,52% 23,4 20,6 19,0 2009 2010 2011 Πτώση του κόστους πωλήσεων ως αποτέλεσµα της ορθολογικότερης διαχείρισης εξόδων παραγωγής Αύξηση της καθαρής θέσης 20 15 10 5 0 Κέρδη Μετά Φόρων ( εκ) -13.82% 14,4 12,4 66% 20,6 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,4 EPS ( ) 0,34 0,57 2009 2010 2011 2009 2010 2011 24
Κατάσταση Ισολογισµού 2011 2011 2010 (χιλ. ) Ενεργητικο Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 90.973 92.310 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 89.033 75.232 Σύνολο Ενεργητικού 181.542 167.542 Συνολο ιδίων κεφαλαίων 124.653 108.196 Σύνολο υποχρεώσεων 56.890 59.346 Σύνολο Παθητικού 181.542 167.542 25
Κατάσταση Ταµειακών Ροών 2011 (χιλ. ) 2011 2010 Λειτουργικές δραστηριότητες 16.954 9.398 Επενδυτικές δραστηριότητες - 3.453-4.984 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες - 4.707-5.217 Ταµειακά διαθέσιµα - έναρξη 14.364 15.166 Ταµειακά διαθέσιµα - τέλος 23.159 14.364 Ταµειακά διαθέσιµα - αύξηση / µείωση - 8.795 802 26
Οικονοµικοί είκτες 2011 2011 2010 2009 2008 είκτες Απόδοσης & Αποδοτικότητας Περιθώριο Μικτού Κέρδους 43,14% 36,95% 39,19% 40,97% ΕΒΙΤ 31,06% 26,71% 26,57% 26,82% είκτες Αποδοτικότητας Κεφαλαίων ROE 20,86% 19,30% 21,96% 24,11% ROA 14,33% 12,46% 13,99% 14,85% είκτης Ρευστότητας Γενική Ρευστότητα 2,76% 2,18% 2,28% 2,02% είκτης Κεφαλαιακής ιάρθρωσης Ιδια / Ξένα Κεφάλαια 219,11% 182,32% 175,52% 160,31% είκτης Επενδύσεων Κέρδη ανα µετοχή 0,57 0,34 0,40 0,42 27
Εξέλιξη Αποτελεσµάτων 2011 80 75,4 42,9 70 60 50 40 30 20 2,6 35,1 11,7 32,5 26 2,6 5,4 23,4 20,6 10 0 28 εκ. Πωλήσεις Κόστος Μικτό Λοιπά Σύνολο Έξοδα Λειτουργικά Χρηµατοοικονοµικά ΚΠΦ Φόροι ΚΜΦ
Ανάλυση Πωλήσεων Ανάλυση Πωλήσεων 60.000 50.000 47.981 50.670 40.000 χιλ. 30.000 23.201 24.730 20.000 10.000 0 2010 2011 Υδρευση Αποχέτευση 2010 2011 33% 33% 67% 67% 29
Ανάλυση Μικτού Κέρδους Ανάλυση Μικτού Κέρδους 25.000 23.688 20.000 19.294 15.000 χιλ. 10.000 7.011 8.836 5.000 0 2010 2011 Υδρευση Αποχέτευση 2010 2011 27% 27% 73% 73% 30
EBITDA 35.000 30.000 24.830 28.792 χιλ. 25.000 20.000 15.000 3.962 10.000 5.000 0 EBITDA 2010 Προσθήκες EBITDA 2011 16% αύξηση σε επίπεδο EBITDA το 2011 σε σχέση µε το2010 31
Ταµειακή Απεικόνιση Ίδια Κεφάλαια εκ. Σύνολο Υποχρεώσεων εκ. 130 60 59 125 120 125 59 59 58 εκ. 115 εκ. 58 110 108 57 57 57 105 56 100 2010 2011 56 2010 2011 Ταµειακά ιαθέσιµα εκ. 25 23 8,0 Μέρισµα εκ. 20 7,0 6,8 εκ. 15 10 14 εκ. 6,0 5,0 4,0 3,0 4,2 5 2,0 1,0 0 2010 2011 0,0 2010 2011 32
Ανάλυση ΚΠΦ Ανάλυση Κέρδων προ Φόρων 25.000 20.000 19.304 χιλ. 15.000 10.000 5.000 14.386 6.942 6.704 0 2010 2011 Υδρευση Αποχέτευση 2010 2011 33% 26% 67% 74% 33
Ανάλυση ΚΜΦ Ανάλυση Κέρδων µετά Φόρων 18.000 16.000 15.286 14.000 12.000 χιλ. 10.000 8.000 8.546 6.000 4.000 3.856 5.309 2.000 0 2010 2011 Υδρευση Αποχέτευση 2010 2011 31% 26% 69% 74% 34
Ανάλυση Εξόδων 2011 Ανάλυση Εξόδων 50.000 45.000 44.878 42.876 40.000 35.000 χιλ. 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 Κόστος Παραγωγής 3.081 4.365 Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής 5.249 4.542 Έξοδα ιοικιτικής Λειτουργίας 541 446 Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης 2010 2011 2010 2011 6% 10% 1% 8% 9% 1% 82% 83% Κόστος Παραγωγής Έξοδα ιοικιτικής Λειτουργίας Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης 35
Ανάλυση Εξόδων 60.000 53.749 2.002 1.284 707 95 52.229 50.000 40.000 χιλ. 30.000 20.000 10.000 0 Έξοδα 2010 Κόστος Παραγωγής Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης Έξοδα 2011 4,46% µείωση εξόδων 2011 σε σχέση µε το2010 36
Κατανοµή κατανάλωσης Κατανοµή Κατανάλωσης 2011 Κατανοµή Κατανάλωσης Νερού 2010 ΕΛ.ΠΕ 4% Βιοµηχανίες 6% Επαγγελµατίες 5% Βιοµηχανίες 7% ΕΛ.ΠΕ 5% Επαγγελµατίες 5% ΟΤΑ 10% ΟΤΑ 10% ηµόσιο 4% ηµόσιο 4% Οικιακοί Χρήστες 71% Οικιακοί Χρήστες 69% κ.µ. (εκ.) 2011 2010 % Οικιακοί Χρήστες 43,4 43,4 0,00% ηµόσιο 2,4 2,4 0,00% ΟΤΑ 6 6 0,00% Βιοµηχανίες 3,9 4,2-7,14% ΕΛ.ΠΕ 2,5 2,9-13,79% Επαγγελµατίες 3 3,1-3,23% Σύνολο 60,8 62-1,94% 37
Ανάλυση Έργων που Ολοκληρώθηκαν Έργα που ολοκληρώθηκαν 2011 Συντήρηση Εγκαταστάσεων 12% Επεκτάσεις Υποδοµών 8% Κατασκευή Ιδιωτικών ιακλαδώσεων 11% Επεκτάσεις ικτύου 'Υδρευσης 31% Επειγόντων Αποχέτευσης 38% 38
Ανάλυση Έργων σε Εξέλιξη Εργα σε εξέλιξη 2011 Συντήρηση 5% Κατασκευή Ιδιωτικών ιακλαδώσεων 14% Επεκτάσεις ικτύου Υπονόµων 11% Επεκτάσεις ικτύου Ύδρευσης 47% Συµπληρωµατκά Έργα 14% Έργα ικτύου Αποχέτευσης 9% 39
Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα 3M 2012 Ο τζίρος ανήλθε στα 19,3 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 έναντι 19,6 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 σηµειώνοντας µείωση κατά 1,63%. Το κόστος πωλήσεων ανήλθε στα 10,4 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 έναντι 10,7 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 σηµειώνοντας µείωση 2,25%. Το µικτό κέρδος ανήλθε στα 8,8 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 έναντι 8,9 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 σηµειώνοντας µείωση 0,90%. Τα λειτουργικά αποτελέσµατα ανήλθαν στα 7,1 εκάτ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 έναντι 6,8 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 σηµειώνοντας αύξηση κατά 4,9%. Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν σε 7,9 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 έναντι 7,3 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 σηµειώνοντας αύξηση κατά 8,2%. Τα κέρδη µετά φόρων ανήλθαν σε 6,3 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 έναντι 5,5 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 σηµειώνοντας αύξηση κατά 12,8%. Τα κέρδη ανά µετοχή ανήλθαν σε 0,1726 το 1 ο τρίµηνο του 2012 έναντι 0,1530 το 1 ο τρίµηνο του 2011. 40
Κατάσταση Εσόδων 3M 2012 Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσµάτων ( χιλ.) 3M 2012 3M 2011 Μεταβολή Τζίρος 19,256 19,576-1,63% Κόστος Πωλήσεων 10,430 10,670-2,25% Μικτό κέρδος 8,826 8,906-0,90% Κέρδη προ φόρων 7,886 7,285 8,25% χιλ. 20.000 19.500 19.000 18.500 18.000 Πωλήσεις 3Μ -1,63% 19.576 19.256 3Μ 2011 3Μ 2012 χιλ. 9.500 9.000 8.500 8.000 7.500 7.000 Μικτό Κέρδος 3Μ -0,90% 8.906 8.826 3Μ 2011 3Μ 2012 Κέρδη µετά φόρων 6,266 5,555 12,80% Κέρδη ανα µετοχή 0,1726 0,153 12,81% ΚΠΦ 3Μ ΚΜΦ 3Μ Συνέχιση της ορθολογικότερης διαχείρισης εξόδων παραγωγής µε αποτέλεσµα τηνπτώσητουκόστους πωλήσεων Αύξηση της κερδών ανά µετοχή χιλ. 8.000 7.500 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 +8,25% 7.886 7.285 3Μ 2011 3Μ 2012 χιλ. 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 +12,80% 6.266 5.555 3Μ 2011 3Μ 2012 41
Τιµολογιακή Πολιτική 2007-2011 Nέα τιµολογιακή πολιτική για την πενταετία 2007 2011 που εφαρµόζεται από τον Μάιο του 2007 και αφορά σε καταναλώσεις νερού από 1/1/2007 µε ετήσια αναπροσαρµογή του κόστους των πάσης φύσεως υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης. 18/11/2008 - πάγωµα του τιµολογίου ύδρευσης (τιµή νερού) και αποχέτευσης (ποσοστό αποχέτευσης) για το 2009 στις τιµές του 2008 για τις τρεις πρώτες κλίµακες κατανάλωσης (χαµηλά και µεσαία εισοδήµατα) και την µείωση κατά 20% για το 2009 του τιµολογίου για τις πολύτεκνες οικογένειες. 30/6/2010 διατήρηση των ίδιων τιµών που αφορούν το οικιακό τιµολόγιο για ένα ακόµη τετράµηνο, δηλαδή µέχρι την 31 Αυγούστου του 2010 και από τον Σεπτέµβριο του 2010, την εφαρµογή των τιµών που ισχύουν για το 2010 4/8/2011 - θα ισχύουν καθ όλη τη διάρκεια του έτους 2011 οι τιµές όπως και για το 2010. 42
Τιµολογιακή Πολιτική Τιµολογιακή Πολιτική ( ) 8 7 6,68 6 5 4,91 4 3,78 4,03 3 2,55 2,73 3 3,083,17 2 1,69 1,952,282,37 1 0,49 0,640,770,961,16 1,2 1,211,231,25 0 43 Βελιγράδι Μόσχα Μιλάνο Ρώµη Λισαβόνα ΕΥΑ Θ Μαδρίτη Στόκχολµη ΕΥ ΑΠ Βαρκελώνη Βουδαπέστη Κωνσταντινούπολη Ελ σίνκι Λονδίνο Όσλο Παρίσι Βρυξέλες Μόναχο Μπρίστολ Γενέυη Βερολίνο Κοπενχάγη Πηγή: Πανευρωπαϊκή Έρευνα Ταριφών GWI/OECD 2009
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 5ετίας Κατάσταση Αποτελεσµάτων Περιόδου 2007 2008 2009 2010 2011 Πωλήσεις 70.100 75.919 77.376 71.182 75.400 Κόστος Πωλήσεων 45.757 44.693 47.054 44.878 42.876 Μικτό Κέρδος 24.343 31.226 30.322 26.304 32.524 Λοιπά Έσοδα Εκµετάλλευσης 7.188 4.037 4.748 3.406 2.635 31.531 35.263 35.070 29.710 35.159 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας 7.596 7.668 7.489 5.249 4.542 Έξοδα Λειτουργίας Έρευνας και Αναπ. 1.094 496 314 541 446 Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως 3.737 3.871 5.745 3.081 4.365 Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα 2.271 2.888 962 1.826 2.389 Λειτουργικά Αποτελέσµατα 16.833 20.340 20.561 19.013 23.416 Κόστος Χρηµατοδότησης 653 1.660 1.533 1.865 2.592 Αποτελέσµατα Συνήθων Εργασιών 17.486 22.000 22.093 20.878 26.008 Έσοδα Επενδύσεων 0 0 0 0 0 Αποτελέσµατα προ Φόρων 17.486 22.000 22.093 20.878 26.008 Φόρος Είσοδήµατος 4.745 6.885 7.703 8.475 5.413 Αποτελέσµατα µετά Φόρων 12.741 15.116 14.390 12.402 20.595 44
Πωλήσεις 5ετίας 90 80 70 70,1 75,9 77,4 71,2 75,4 60 Πωλήσεις ( εκ.) 50 40 30 20 10 0 2007 2008 2009 2010 2011 45
Μικτό Κέρδος 5ετίας 35 30 31,2 30,3 32,5 25 24,3 26,3 Μικτό Κέρδος ( εκ.) 20 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 46
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 5ετίας 30 28,28 25 23,65 20 17,00 15 % µεταβολή 10 5 10,20 9,61 8,40 6,16 2,34 8,30 1,92 5,28-2,90 5,93 0-5 2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 -2,33-4,46-10 Πωλήσεις Κόστος Πωλήσεων Μικτό Κέρδος 47
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σε αριθµούς Μεταβολή Προσωπικού 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 638 610 614 615 627 606 584 561 549 509 439 405 327 287 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 12% µείωση προσωπικού το 2011 σε σχέση µε το2010 48
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σε αριθµούς Κύκλος Εργασιών ανά Εργαζόµενο 300 263 250 200 173 191 218 χιλ. 150 100 95 77 107 86 120 94 138 106 116 116 130 123 50 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ΕΥΑΘ ΕΥ ΑΠ 21% αύξηση στο τζίρο ανά εργαζόµενο το 2011 σε σχέση µε το2010 49
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σε αριθµούς 80 70 60 Καθαρά Κέρδη ανά Εργαζόµενο 72 50 χιλ. 40 30 20 10 0 38 29 27 24 8 18 15 12 9 9 5 4 1 2 10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ΕΥΑΘ ΕΥ ΑΠ 89% αύξηση στα κέρδη ανά εργαζόµενο το 2011 σε σχέση µε το2010 50
Μετοχή Ίδρυση: 1998 IPO: 2001 Reuters Code: TWSr.AT Bloomberg Code: EYAPS:GA Κεφαλαιοποίηση 31/12/2011: 116,1 εκ Αρ. Μετοχών: 36.300.000 Κατηγορία Χ.Α.: Κύρια Αγορά 140 120 100 80 60 40 3/1/11 30/12/11 Ε.Υ.Α.Θ. Ε.Υ..Α.Π. Γ.. Όγκος ('000) 90 8,00 80 70 60 6,00 50 40 30 4,00 20 10 0 2,00 3/1/11 30/12/11 Όγκος Τιµή Κλείσιµο ( ) 51
Μετοχική Σύνθεση Λοιποί Μέτοχοι; 20,52% Suez Environment Company; 5,46% Ελληνικό ηµόσιο; 74,02% 52
Μετοχή Κλάδος Κεφαλαιοποίηση P/E 11(x) P/E 12(x) πρόβλεψη EV/EBITDA 11(x) Μερισµατική Απόδοση (%) ΕΥΑΘ 119εκ. 5,8 6,8 3,25 5,7 ΕΥ ΑΠ 331εκ. 12,9 12,9 6 5,5 Pennon Group (Αγγλία) $ 2,6 δισ. 15,3 - - 3,4 Acqua America (Αµερική) $ 3,1 δισ. 24 23,2 12,1 2,7 Veolia (Γαλλία) 5,5δισ. - 15,2 9,9 6,7 Severn Trent (Αγγλία) $ 3,9 δισ. 16,3 19,2 8,4 4,5 Πηγή: Bloomberg 53
ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΕΥΑΘ Α.Ε. 54
Στρατηγική Άξονες ράσης Στρατηγική που να διασφαλίζει τη βιωσιµότητα της Εταιρίας µε στόχο την εξυπηρέτηση του Πολίτη και την προστασία του Περιβάλλοντος Επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας προβλέπεται να γίνει κατ αρχήν στις περιοχές που η ΕΥΑΘ ήδη παρέχει υπηρεσίες και ακολούθως σε νέες περιοχές. Αυτοµατοποίηση των εγκαταστάσεων της µε την εγκατάσταση εξελιγµένων συστηµάτων αυτοµάτου ελέγχου και ενιαίου κέντρου λειτουργίας διοίκησης των εγκαταστάσεων Ανάπτυξη επιχειρηµατικών πρωτοβουλιών σε νέες δραστηριότητες Αύξηση της πραγµατικής αξίας της ΕΥΑΘ Α.Ε. µε την απόκτηση τεχνογνωσίας αλλά και υποδοµών υψηλής τεχνολογίας 55
Συνεργασία µε Aquas de Portugal Προθέσεις συνεργασίας: ιερεύνηση ανάπτυξης κοινών δράσεων στη Βόρεια Ελλάδα και την ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων Ανταλλαγή Τεχνογνωσίας και Εκπαίδευσης Προσωπικού Παροχή λειτουργικών και συµβουλευτικών υπηρεσιών στους τοµείς νερού, λυµάτων, στερεών αποβλήτων και ανανεώσιµων πηγών ενεργείας 56
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Παροχή Νερού Αποδοτική ιαχείριση Πόρων Εκσυγχρονισµός ικτύου Επενδύσεις προς αύξηση παραγωγής Εκµετάλλευση εναλλακτικών υδάτινων πόρων Βελτιστοποίηση Ποιοτικού Ελέγχου Εφαρµογή καινοτόµων τεχνολογικών µεθόδων Αποχετευτικό ίκτυο Γεωγραφική εξάπλωση δικτύου Προστασία του Θερµαϊκού Κόλπου Κατασκευή αποχετευτικού δικτύου Συνεχές πρόγραµµα συντήρησης και πρόληψης Εφαρµογή τεχνολογιών φιλικών προς το περιβάλλον Αντιπληµµυρική προστασία 57
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Προγράµµατα ιαχείρισης Ανθρώπινων Πόρων Σεµινάρια Συνέδρια Εκπαιδευτικά Προγράµµατα Λειτουργικές Μεταρρυθµίσεις Εξυπηρέτηση Πελατών Υιοθέτηση δείκτη ικανοποίησης πελάτη Ηλεκτρονική εξυπηρέτηση και αναβάθµιση του δικτύου επικοινωνίας ιαχείριση Κόστους Αναδιάρθρωση και έλεγχος του κόστους παραγωγής και διαχείρισης Εφαρµογή Αναλυτικού Λογιστικού Συστήµατος Ενδυνάµωση ιοίκησης και Παραγωγικότητας Αναβάθµιση των Πληροφοριακών Συστηµάτων 58
Στρατηγική Μη Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Νέες Επιχειρηµατικές Μονάδες Αύξηση καταναλωτικού κοινού Νέες υπηρεσίες βασισµένες στα στρατηγικά πλεονεκτήµατα της ΕΥΑΘ Α.Ε. και στο υπάρχον καταναλωτικό κοινό Επέκταση σε δήµους εκτός αποκλειστικής µας ευθύνης Στρατηγικές Συµµαχίες Ενέργεια Τηλεπικοινωνίες Εφαρµογή σύγχρονων µεθόδων στη κατασκευή και συντήρηση δικτύων 59
Απολογιστικός Πίνακας Επιχειρηµατικού Σχεδίου της ΕΥΑΘ Α.Ε.. 2007 2011 60
Επιχειρηµατικό Επενδυτικό Σχέδιο ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ & ΣΥΝΤΗΡΗΣΕΩΝ 2007-2011 ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 2007 2008 2009 2010 2011 1 Κτίρια 335.064,67 465.403,36 0,00 0,00 0,00 2α Μηχανήµατα-τεχνικές εγκαταστάσεις & Λοιπός µηχανολογικός εξοπλισµός 256.211,87 125.305,97 142.205,70 759.200,07 664.109,04 2β Τοποθετηµένοι υδροµετρητές 575.700,67 924.146,09 280.298,40 128.586,01 114.950,44 3 Μεταφορικά µέσα 0,00 4.865,95 0,00 0,00 0,00 4 Έπιπλα & λοιπός εξοπλισµός 193.207,02 441.486,74 306.516,68 116.552,52 137.374,43 5 Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου ύδρευσης 4.683.776,70 3.475.380,79 3.604.693,41 2.540.830,35 2.698.163,78 6 Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου αποχέτευσης 4.517.404,79 3.913.417,83 3.101.196,74 3.263.220,01 2.247.701,52 7 Συντηρήσεις δικτύων και εγκαταστάσεων ύδρευσηςαποχ/σης 11.143.004,24 9.387.363,26 9.879.692,10 10.216.785,64 11.698.814,67 8 Εξοδα Μελετών - Ερευνών 752.632,49 246.351,13 186.281,76 16.413,13 139.358,35 ΣΥΝΟΛΑ 22.457.002,45 18.983.721,12 17.500.884,79 17.041.587,73 17.700.472,23 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 93.683.668,32 61
Επισήµανση Οι πληροφορίες που παρατίθενται σε αυτή τη παρουσίαση περιλαµβάνουν προβλέψεις οικονοµικών µεγεθών που αντικατοπτρίζουν εκτιµήσεις της ιοικήσεως της εταιρείας οι οποίες βασίζονται στις σηµερινές οικονοµικές συνθήκες και δεδοµένα. Η εκπόνηση της παρούσας παρουσίασης έγινε για καθαρά ενηµερωτικούς σκοπούς και καµία πληροφορία δεν αποτελεί ούτε µπορεί να ερµηνευτεί σαν προτροπή ή παρότρυνση αγοράς, πώλησης ή διακράτησης µετοχών και λοιπών αξιών (οµόλογα, παράγωγα κλπ.). Η παρούσα παρουσίαση αποτελεί προϊόν της E.Y.A.Θ. A.E.. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή, η χρησιµοποίηση και διανοµή του εν λόγω προϊόντος χωρίς την έγγραφη άδεια της. 62
63