ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΘΗΝΑΙ, ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2010 ALPHA ASSET MANAGEMENT A.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΡ. Μ.Α.Ε. 20267/06/Β/89/005 Αρ. Αδείας E.K. 21/2/19.5.1989 & 16/391/20.7.2006 Έδρα: Πεσμαζόγλου 12-14, 105 64 Αθήναι Τηλ.: 210 3742800, fax.: 210 3242790 www.alphamutual.gr ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ALPHA BANK TA AMOIBAIA KEΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 14/Θέμα 2/12.7.1994 ΦΕΚ 611/B/8.8.1994 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 Περίοδος 01/01/2009-31/12/2009 (Άρθρο 28 2 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Αξία Αξία Ενεργητικού % σε Ξ.Ν σε Ξ.Ν σε EUR ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD REP.OF ITALY 22/02/2001 22/02/2011 6 % BLOOMBERG A+ 10.000 105,59200000 1.055.920,00 732.972,36 Εκδότης: REPUBLIC OF ITALY REP OF TURKEY 14/01/2003 14/01/2013 11 % BLOOMBERG BB- 500 120,89640000 60.448,20 41.960,43 Εκδότης: REP OF TURKEY US TREASURY N/B 15/05/2005 15/05/2015 4.125 % BLOOMBERG AAA 3.000 106,64062500 319.921,88 222.075,43 US TREASURY N/B 15/11/2004 15/11/2014 4.25 % BLOOMBERG AAA 3.000 107,73437500 323.203,13 224.353,13 US TREASURY N/B 15/08/2003 15/08/2013 4.25 % BLOOMBERG AAA 6.000 107,95312500 647.718,75 449.617,34 EUROPEAN INV BANK 20/10/2005 20/10/2015 4.625 % BLOOMBERG AAA 5.000 107,05800000 535.290,00 371.574,34 ΥΠΕΡΕΘΝΙΚΟ Εκδότης: EUROPEAN INVST BANK FED REP. OF BRAZIL 22/03/2001 15/04/2024 8.875 % BLOOMBERG BBB- 1.000 129,68600000 129.686,00 90.022,21 Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL STRIPS 15/08/1987 15/08/2016 0 % BLOOMBERG AAA 13.000 79,78400000 1.037.192,00 719.972,22 PETROBRAS INTL FIN 10/12/2003 10/12/2018 8.375 % BLOOMBERG BBB 1.000 118,42300000 118.423,00 82.203,94 Εκδότης: PETROBRAS INTL FIN CO REP OF CHILE 16/10/2001 11/01/2012 7.125 % BLOOMBERG A 1.500 111,33300000 166.999,50 115.923,57 Εκδότης: REPUBLIC OF CHILE REP OF PERU 19/07/2005 21/07/2025 7.35 % BLOOMBERG BBB- 1.000 114,80100000 114.801,00 79.689,71 Εκδότης: REPUBLIC OF PERU UNITED MEXICAN STATES 14/01/2002 14/01/2012 7.5 % BLOOMBERG BBB 1.000 111,02800000 111.028,00 77.070,66 Εκδότης: UNITED MEXICAN STATES US TREASURY N/B 15/09/2005 15/09/2010 3.875 % BLOOMBERG AAA 3.000 102,42187500 307.265,63 213.290,03 US TREASURY N/B 31/10/2007 31/10/2012 3.875 % BLOOMBERG AAA 3.000 106,25000000 318.750,00 221.261,97 BANCO NAC DE DESEN ECONO 04/06/2008 16/06/2018 6.369 % BLOOMBERG BBB- 1.000 107,31500000 107.315,00 74.493,27 ΔΗΜΟΣΙΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ Εκδότης: BANCO NAC DE DESEN ECONO CNOOC FINANCE 2003 LTD 21/05/2003 21/05/2013 4.125 % BLOOMBERG A 1.000 102,91840000 102.918,40 71.441,34 Εκδότης: CNOOC FINANCE 2003 LTD SB CAPITAL 02/07/2008 02/07/2013 6.468 % BLOOMBERG BBB+ 1.000 105,66100000 105.661,00 73.345,13 Εκδότης: SB CAPITAL SA US TREASURY N/B 31/12/2008 31/12/2013 1.5 % BLOOMBERG AAA 2.000 97,37500000 194.750,00 135.186,73 US TREASURY N/B 15/02/2009 15/02/2019 2.75 % BLOOMBERG AAA 6.500 92,07812500 598.507,81 415.457,31 RSHB CAPTL (RUSS AG BK) 29/11/2005 29/11/2010 6.875 % BLOOMBERG BBB 1.000 103,93400000 103.934,00 72.146,33 Εκδότης: RSHB CAPITAL (RUSS AG BK) VALE OVERSEAS LIMITED 15/01/2004 17/01/2034 8.25 % BLOOMBERG BBB 500 116,19880000 58.099,40 40.330,00 ETAIΡIKO Εκδότης: VALE OVERSEAS LTD CENT ELET BRASILEIRAS SA 30/11/2005 30/11/2015 7.75 % BLOOMBERG BBB- 1.000 115,92500000 115.925,00 80.469,94 Εκδότης: CENT ELET BRASILEIRAS SA 1

RIO TINTO FIN USA LTD 27/06/2008 15/07/2013 5.875 % BLOOMBERG ΒΒΒ+ 500 107,34340000 53.671,70 37.256,49 Εκδότης: RIO TINTO FIN USA LTD NPTC LTD 10/03/2004 10/03/2011 5.5 % BLOOMBERG BBB- 500 101,16300000 50.581,50 35.111,41 Εκδότης: NTPC LTD REPUBLIC OF INDONESIA 10/03/2004 10/03/2014 6.75 % BLOOMBERG BB- 1.500 109,83750000 164.756,25 114.366,41 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA VALE OVERSEAS LIMITED 15/09/2009 15/09/2019 5.625 % BLOOMBERG BBB 500 100,09910000 50.049,55 34.742,16 Εκδότης: VALE OVERSEAS LTD ECOPEΤROL SA 23/07/2009 23/07/2019 7.625 % BLOOMBERG BBB- 400 110,37600000 44.150,40 30.647,23 Εκδότης: ECOPETROL SA REPUBLIC OF INDONESIA 20/04/2005 20/04/2015 7.25 % BLOOMBERG BB- 1.000 112,93060000 112.930,60 78.391,36 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA RIO TINTO FIN USA LTD 17/04/2009 01/05/2019 9 % BLOOMΒERG BBB+ 500 127,14690000 63.573,45 44.129,84 Εκδότης: RIO TINTO FIN USA LTD REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 25/04/2002 25/04/2012 7.375 % BLOOMBERG BBB+ 500 110,04800000 55.024,00 38.195,20 Εκδότης: REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ΣΥΝΟΛΟ 5.017.697,49 82,25% Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τιμή Αξία σε EUR σε EUR ΣΕ EUR FED REPUBLIC OF BRAZIL 24/09/2004 24/09/2012 8.5 % BLOOMBERG BBB- 1.000 114,82500000 114.825,00 Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL REPUBLIC OF TURKEY 16/02/2005 16/02/2017 5.5 % BLOOMBERG ΒΒ- 400 105,48480000 42.193,92 Εκδότης: TURKEY GOVERNMENT GLENCORE FIN EUROPE LUX 30/09/2004 30/09/2011 5.375 % BLOOMBERG BBB- 350 103,69490000 36.293,22 Εκδότης: GLENCORE FINANCE EUROPE REP OF PERU 14/10/2004 14/10/2014 7.5 % BLOOMBERG BBB- 1.000 114,49880000 114.498,80 Εκδότης: REPUBLIC OF PERU GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 04/06/2007 31/10/2014 5.364 % BLOOMBERG BBB 500 100,65330000 50.326,65 Εκδότης: GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 09/12/2005 09/12/2012 4.56 % BLOOMBERG BBB 500 101,68370000 50.841,85 Εκδότης: GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) SASOL FINANCING INT 29/06/2005 29/06/2010 3.375 % BLOOMBERG BBB+ 1.000 98,00000000 98.000,00 Εκδότης: SASOL FIN INT TRANSCAPIT (TRANSNEFT) 27/06/2007 27/06/2012 5.381 % BLOOMBERG BBB 500 103,21270000 51.606,35 Εκδότης: TRANSCAPIT (TRANSNEFT) PEMEX PROJ FDG MASTER TR 05/08/2004 05/08/2016 6.375 % BLOOMBERG ΒΒΒ 250 105,48710000 26.371,78 Εκδότης: PEMEX PROJ FDG MASTER TR ΣΥΝΟΛΟ 584.957,57 9,59% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ 5.602.655,06 91,84% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.602.655,06 91,84% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 5.602.655,06 91,84% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΣΕ EUR 39.407,13 ΣΕ USD 25.833,59 0,69415520 17.932,52 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 57.339,65 0,94% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 815,72 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 338.004,69 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 7.645,42 ΣΕ USD 33.834,22 0,69415520 23.486,20 ΣΕ GBP 116,23 1,12599930 130,87 31.262,49 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 370.082,90 6,07% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 70.246,35 ΣΥΝΟΛΟ 70.246,35 1,15% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.100.323,96 100,00% 2

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD 628.772,27 ΣΥΝΟΛΟ 628.772,27 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 18.109,40 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 3.737,46 IIΙ. ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ (EUR) - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ (USD) 1.321.194,84 1.353.602,64 32.407,80 ΙV. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 6.375.089,43 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ -329.020,13 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 6.100.323,96 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD 628.772,27 ΣΥΝΟΛΟ 628.772,27 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1-31/12/2009 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 462.601,73 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. -393.247,11 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡΔΗ) 69.354,62 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ - Τα ομολογιακά Δάνεια εξωτερικού έχουν αποτιμηθεί με βάση την μέση τιμή προσφοράς και ζήτησης της 31/12/09, και σε ορισμένες περιπτώσεις με την τιμή που προσδιορίζεται από τον πιο ενδεδειγμένο διαπραγματευτή. - Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-31/12/09. - Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων λήφθηκε κυρίως η σύνθεση των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH. - Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/09. - Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε ΕUR έγινε με βάση την ισοτιμία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/09. - Η αποτίμηση των διαπραγματευσίμων σε οργανωμένη αγορά Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Μέσων, έγινε καθ όλη την διάρκεια της περιόδου 1/1-31/12/09 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα της περιόδου. - Με την υπ αριθμ. 3/931/27.10.2009 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς εγκρίθηκε η απορρόφηση του αμοιβαίου κεφαλαίου "ALPHA ΔΟΛΛΑΡΙΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" από το αμοιβαίο κεφάλαιο "ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" με ημερομηνία απορρόφησης την 11.12.2009. 3

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2009-31/12/2009 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2008 251.060,896 1.844.188,26 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2009 έως 31/12/2009 743.634,326 6.045.496,79 Μείον: Εξαγορές από 01/01/2009 έως 31/12/2009-88.556,186-1.443.713,14 Mείον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -313.817,20 Μεριδία σε κυκλοφορία την 31/12/2009 906.139,036 6.132.154,71 6.132.154,71 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 227.355,97 Σύνολο 227.355,97 Β. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 8.732,44 -Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές -39.103,19 Σύνολο -30.370,75 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 82.197,11 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -21.219,87 Σύνολο 60.977,24 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -ΚΕΡΔΗ 462.601,73 -ΖΗΜΙΕΣ -393.247,11 Σύνολο 69.354,62 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 327.317,08 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -24.845,84 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -59.536,52 Σύνολο -84.382,36 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) 242.934,72 242.934,72 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2009 6.100.323,96 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2009 6.429.344,09-329.020,13 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2009 (ΜΕΡΙΔΙΑ 906.139,036 x 6,6723) 6.046.069,30 4

3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν.3283/04 Σε Ευρώ Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2009 242.934,72 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 242.934,72 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ (άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 2007 2008 2009 Συνολική καθαρή αξία Ενεργητικού 3.760.867,20 1.451.492,00 6.046.069,30 Καθαρή τιμή μεριδίου 6,0491 5,7814 6,6723 5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 2009 (άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας Δεοντολογίας) 0,17 % 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2009 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 3,831 % Αθήναι, 22 Φεβρουαρίου 2010 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ.ΜΑΚΟΣ Κ.Κ.ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ.ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ.ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 5

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τους Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2009, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως: Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή: Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και λάβαμε υπόψη και τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», καθώς και τον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το θεματοφύλακα, που συνυπογράφει και την Έκθεση Διαχειρίσεως σύμφωνα με το άρθρο 8 2 του Ν. 3283/2004. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη: Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική θέση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2009 και την χρηματοοικονομική του επίδοση για την περίοδο 1/1/2009 έως 31/12/2009, σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα, που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ιωάννης Ε. Μανώλης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 13871 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. Μέλος της Crowe Horwath International Φωκίωνος Νέγρη 3, 112 57 Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 125