ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΕΠΙΣΥΝΑΠΤΕΤΑΙ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ.

0064/00020913/el Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση PANDORA INVESTMENTS PUBLIC LTD PND ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ 31.8. ΕΠΙΣΥΝΑΠΤΕΤΑΙ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ. Attachments: 1. PND 2. PND Regulated Publication Date: 31/08/

Μη ελεγμένες συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για την εξαμηνία που έληξε στις Περιεχόμενα Σελίδα Ενδιάμεση έκθεση διαχείρισης 1-2 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 3 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων 4 Συνοπτικός ενδιάμεσος ενοποιημένος ισολογισμός 5 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων 6 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών 7 Σημειώσεις στις μη ελεγμένες συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 8-22

Ενδιάμεση έκθεση διαχείρισης Τα εξαμηνιαία αποτελέσματα έχουν ετοιμαστεί με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 34 και εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 30 Αυγούστου. Τα αποτελέσματα δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές. Η καθαρή θέση του Συγκροτήματος (net asset value) ανέρχεται σε 227.5 εκ (: 230.8 εκ). η οποία αντιστοιχεί σε 53,61 σεντς ανά μετοχή (:54,38 σεντς). Η ονομαστική αξία είναι 17 σεντς ανά μετοχή (:17 σεντς). Οι πωλήσεις της περιόδου, με βάση τα υπογραμμένα συμβόλαια, ανέρχονται σε 45 εκ. περίπου (: 40 εκ.) εκ των οποίων τα 14 εκ. (: 17 εκ.) αφορούν το 50% των πωλήσεων σε εταιρεία που το Συγκρότημα κατέχει το 50% του μετοχικού της κεφαλαίου. Το Συγκρότημα στις 30 Ιουνίου κατείχε μετρητά ύψους 16.6 εκ. (: 12.7 εκ.). Οι αναγνωρισμένες πωλήσεις του Συγκροτήματος ανήλθαν στα 23.511.755 (: 13.425.981), σημειώνοντας αύξηση κατά 10.085.774 (75%) σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η διαφορά οφείλεται σε αύξηση στις πωλήσεις ακινήτων, των οποίων η ανάπτυξη έχει ολοκληρωθεί μέσα στο, κατά 4.704.297 (35%), όπως επίσης και των άλλων εσόδων ύψους 5.381.477 (40%) εκ των οποίων το ποσό των 5.352.866 προέρχεται από έσοδα προώθησης πωλήσεων/ανάπτυξης του έργου εταιρείας όπου το Συγκρότημα κατέχει το 50% του μετοχικού της κεφαλαίου. Δέον να σημειωθεί ότι το εισόδημα από την πώληση ακινήτων αναγνωρίζεται με βάση τη μέθοδο της τελικής συμπλήρωσης και παράδοσης. Το κέρδος από βασικές εργασίες, πριν τη ζημιά από αποτίμηση μετοχών ύψους 136.049 (: κέρδος 799.394) και κέρδος από απώλεια ελέγχου σε θυγατρική ύψους μηδέν (:6.246.753) που προέκυψε λόγω ανταλλαγής μετοχών εταιρειών ως μέρος της συμφωνίας αναδιάρθρωσης με την Τράπεζα, και το κέρδος από την επανεκτίμηση ύψους μηδέν (:188.708.892) ανήλθε σε 3.922.382 σε σύγκριση με ζημιά ύψους 3.286.365 κατά την αντίστοιχη περίοδο του περασμένου χρόνου. Η καθαρή ζημιά του Συγκροτήματος ανήλθε στα 3.268.602, σε σύγκριση με κέρδος 163.059.296 του πρώτου εξαμήνου του. Η διαφορά κατά 166.327.898 οφείλεται βασικά στο καθαρό κέρδος που προέκυψε μέσα στο από την επανεκτίμηση του έργου Νεάπολις (μετά την πρόνοια για αναβαλλόμενη φορολογία) ύψους 165.120.280 όπως αναφέρεται πιο κάτω, στο κέρδος από απώλεια ελέγχου σε θυγατρική ύψους 6.246.753 και στις ακόλουθες αυξομειώσεις: αύξηση του μεικτού κέρδους κατά 8.105.555, αύξηση των άλλων κερδών κατά 329.564, μείωση στο κέρδος από αποτίμηση των μετοχών κατά 935.443, αύξηση των εξόδων πώλησης, προώθησης και διοικητικής λειτουργίας κατά 864.816, μείωση στο μερίδιο κέρδους των συνδεδεμένων εταιρειών κατά 361.556, αύξηση των χρηματοδοτικών εξόδων κατά 1.326.068, εκ των οποίων το ποσό των 3.161.137 αφορά μείωση λόγω μείωσης των δανείων και των δανειστικών επιτοκίων και 4.487.205 αφορά την αύξηση λόγω της ζημιάς από χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, την μείωση της φορολογίας κατά 23.680.511 εκ των οποίων το ποσό των 23.588.612 αφορά την πρόνοια μέσα στο για την επανεκτίμηση των επενδυτικών ακινήτων, και την μείωση του καταμερισμού στο συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής κατά 73.765. Εν όψει και της αναδιοργάνωσης του Συγκροτήματος και συμφωνίας με την Τράπεζα Κύπρου («Τράπεζα») που τέθηκε σε ισχύ στις 29 Μαρτίου, το Συγκρότημα έχει επανεκτιμήσει μέσα στο τηv αξία του επενδυτικού ακινήτου που αφορά το έργο Neapolis Smart Eco City, λαμβάνοντας επίσης υπόψη διάφορους παράγοντες,εξελίξεις, τα νέα δεδομένα και τις δυνατότητες ανάπτυξης και χρηματοδότησης του, στα 325 εκατομμύρια. Από την πιο πάνω επανεκτίμηση προέκυψε μέσα στο καθαρό κέρδος, μετά την πρόνοια για αναβαλλόμενη 1

φορολογία, ύψους 165,120,280 (κέρδος επανεκτίμησης 188.708.892-αναβαλλόμενες φορολογίες 23,588,612). Σημειώνεται επίσης ότι μέσα στο, με βάση την συμφωνία αναδιάρθρωσης με την Τράπεζα, θυγατρική της Εταιρείας έχει εκδώσει προς όφελος της Τράπεζας χρεόγραφα μετατρέψιμα σε μετοχές της συγκεκριμένης θυγατρικής (με βάση όρους και προϋποθέσεις) συνολικής ονομαστικής αξίας 100 εκατομμυρίων σε αντάλλαγμα της εκ μέρους της Τράπεζας εξόφλησης/απαλλαγής της Εταιρείας και των θυγατρικών της από τραπεζικό δανεισμό 100 εκατομμυρίων. Οι εργασίες του Συγκροτήματος το εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς και άλλους κινδύνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου συναλλαγματικού κινδύνου, κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και κίνδυνο τιμής αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και κίνδυνο εκτίμηση δίκαιων αξιών. Δεν υπήρχαν αλλαγές στο τμήμα διαχείρισης κινδύνου ή σε οποιεσδήποτε πολιτικές διαχείρισης κινδύνου από το τέλος του έτους και μετέπειτα. Περισσότερες λεπτομέρειες αναφέρονται στην σημείωση 4. Όπως καθορίζεται από το ΔΛΠ 24 Γνωστοποιήσεις Συγγενικών μερών, για τους σκοπούς αυτών των οικονομικών καταστάσεων, τα μέρη θεωρούνται συγγενικά αν το ένα μέρος έχει την ικανότητα να ελέγχει το άλλο μέρος ή να ασκεί σημαντική επιρροή στις οικονομικές ή λειτουργικές αποφάσεις του άλλου μέρους. Περισσότερες λεπτομέρειες αναφέρονται στην σημείωση 16. Δέον να σημειωθεί ότι οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν όλες τις οικονομικές πληροφορίες και γνωστοποιήσεις για την «διαχείριση κινδύνου» και τις «συναλλαγές με συγγενικά μέρη» όπως απαιτείται στις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ως εκ τούτου θα πρέπει να διαβάζονται από κοινού με τις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου. Το Διοικητικό Συμβούλιο και η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμούν ότι, κάτω από τις παρούσες συνθήκες και λαμβάνοντας υπόψη την κατάσταση της οικονομίας της Κύπρου, τα αναμενόμενα κατά το τρέχον έτος αποτελέσματα δυνατόν να παρουσιάσουν διακυμάνσεις, των οποίων το μέγεθος των επιπτώσεων είναι δύσκολο να προϋπολογιστεί. 2

Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Σύμφωνα με το άρθρο 10, εδάφη 3 (γ) και (7) του περί των Περί Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 (ο Νόμος ), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι υπεύθυνοι για τις συνοπτικές ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ σε σχέση με την εξαμηνία που έληξε στις επιβεβαιώνουμε ότι εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές ενοποιημένες καταστάσεις: (i) καταρτίστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση όπως αυτό υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 εδαφίου (4) του Νόμου, και (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών του Συγκροτήματος και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις ενδιάμεσες συνοπτικές ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο και, (β) Η ενδιάμεση έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των πληροφοριών που απαιτούνται από το άρθρο 10 εδάφιο (6) του Νόμου. Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου Ονοματεπώνυμο Υπογραφή Μιχαήλ Γ. Λεπτός, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Γιώργος M. Λεπτός, Εκτελεστικός Σύμβουλος Χρίστος Κωνσταντινίδης, Εκτελεστικός Σύμβουλος Πέτρος Μιχαηλίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Στέλιος Σιβιτανίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Κώστας Πετρίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Άννα Παπαντωνίου, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Υπεύθυνος σύνταξης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Ονοματεπώνυμο Ιδιότητα Υπογραφή Μιχάλης Σπύρου Πάφος 30 Αυγούστου Οικονομικός Διευθυντής 3

Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για την εξαμηνία που έληξε στις Σημ. Εισόδημα 6 23.511.755 13.425.981 Κόστος πωλήσεων (10.338.339) (8.358.120) Μεικτό κέρδος 13.173.416 5.067.861 Ζημιά από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (917) (7.955) Άλλα κέρδη καθαρά 475.673 146.109 Μερίδιο (ζημιάς)/κέρδους συνδεδεμένων (170.512) 191.044 εταιρειών/κοινοπραξίας Κέρδος από απώλεια ελέγχου σε θυγατρική 10-6.246.753 (Ζημιά)/ κέρδος από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση (135.132) 807.349 Κέρδος από επανεκτίμηση επενδυτικών ακινήτων 9-188.708.892 13.342.528 201.160.053 Έξοδα πωλήσεων, προώθησης και διοικητικής λειτουργίας (9.556.195) (8.691.379) Κέρδος εργασιών 3.786.333 192.468.674 Χρηματοδοτικά έξοδα (2.562.638) (5.723.775) Καθαρή ζημιά από χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (4.487.205) - (Ζημιά)/κέρδος πριν τη φορολογία (3.263.510) 186.744.899 Χρέωση φορολογίας (5.092) (23.685.603) Καθαρή (ζημιά)/ κέρδος για την περίοδο (3.268.602) 163.059.296 Καταμερισμός σε: Μετόχους της εταιρείας (3.279.042) 162.975.091 Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής 10.440 84.205 Καθαρή (ζημιά)/κέρδος για την περίοδο (3.268.602) 163.059.296 Σεντς Σεντς Βασική και πλήρως κατανεμημένη (ζημιά)/κέρδος ανά μετοχή 8 (0.77) 38,40 Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 μέχρι 22 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 4

Συνοπτικός ενδιάμεσος ενοποιημένος ισολογισμός στις Σημ. 31 Δεκεμβρίου Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 9 24.039.073 24.519.707 Επενδύσεις σε ακίνητα 9 363.225.202 362.071.435 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες 10 18.585.899 18.756.411 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 4.4 9.076.448 9.211.582 Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα 7.456.040 6.828.134 _ 422.382.662 421.387.269 _ Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα 180.612.691 181.873.922 Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα 37.538.502 28.075.575 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 11 58.321 59.237 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 12 16.626.916 12.670.742 234.836.430 222.679.476 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 657.219.092 644.066.745 == Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο 72.153.985 72.153.985 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 21.149.101 21.149.101 Άλλα αποθεματικά (5.975.954) (5.975.954) Συσσωρευμένο κέρδος 140.218.814 143.497.856 227.545.946 230.824.988 Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής 8.381.358 8.370.918 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 235.927.304 239.195.906 Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός 13 153.218.421 164.285.936 Μετατρέψιμα χρεόγραφα-θυγατρική 13 110.943.489 106.456.284 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 14 43.114.347 43.114.347 Προπληρωμές που εισπράχθηκαν 37.593.853 27.711.528 344.870.110 341.568.095 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 22.667.655 21.182.274 Προπληρωμές που εισπράχθηκαν 21.208.357 19.371.996 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 42.654 50.348 Δανεισμός 13 32.503.012 22.698.126 76.421.678 63.302.744 Σύνολο υποχρεώσεων 421.291.788 404.870.839 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 657.219.092 644.066.745 == Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 μέχρι 22 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 5

Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων για την εξαμηνία που έληξε στις Αποδοτέο στους μετόχους της Εταιρείας Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο (2) Άλλα αποθεματικά (2) Αποθεματικό κοινού ελέγχου Συσσωρευμένες ζημιές (1) Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής Σύνολο Την 1 Ιανουαρίου 72.153.985 21.149.101 916.383 - (17.737.877) 18.501.572 94.983.164 Καθαρό κέρδος για την εξαμηνία - - - - 162.975.091 84.205 163.059.296 Εξαγορά της μειοψηφίας - - - (7.658.150)³ - (10.085.113) (17.743.263) Στις 72.153.985 21.149.101 916.383 (7.658.150) 145.237.214 8.500.664 240.299.197 ========== ========== ========== ========== ========== ========== ========== Την 1 Ιανουαρίου 72.153.985 21.149.101 1.682.196 (7.658.150)³ 143.497.856 8.370.918 239.195.906 Καθαρή (ζημιά)/κέρδος για την εξαμηνία - - - - (3.279.042) 10.440 (3.268.602) Στις 72.153.985 21.149.101 1.682.196 (7.658.150) 140.218.814 8.381.358 235.927.304 ========== ========== ========== ========== ========= ========= ========== (1) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσοστό της έκτακτης εισφοράς για την άμυνα αυξήθηκε στο 17% για κέρδη για το φορολογικό έτος 2009 και στο 20% για τα φορολογικά έτη 2010, 2011 και μειώθηκε πίσω στο 17% για κέρδη για φορολογικά έτη 2012 και μετέπειτα. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. (2) Τα άλλα αποθεματικά και το αποθεματικό έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο δεν είναι διαθέσιμα για διανομή υπό μορφή μερίσματος. (3) Η ζημιά προέκυψε από την εξαγορά της μειοψηφίας στις θυγατρικές Harbour Shore Estates Limited και Linmar Touristic Project Limited. Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 μέχρι 22 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 6

Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών για την εξαμηνία που έληξε στις Σημ. 30 Iουνίου Ροή μετρητών από εργασίες (Ζημιά)/κέρδος πριν τη φορολογία (3.263.510) 186.744.899 Αναπροσαρμογή για αποσβέσεις, τόκους, επανεκτιμήσεις, προβλέψεις, κλπ. 7.622.685 (189.635.957) Κέρδος/(ζημιά) από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 4.359.175 (2.891.058) (Αύξηση )/μείωση στο κεφάλαιο κίνησης (6.153.763) 10.507.530 Προπληρωμές που εισπραχθήκαν (αναγνωρίστηκαν) 11.718.686 (5.351.571) Μετρητά από/(για) εργασίες 9.924.098 2.264.901 Φορολογία που πληρώθηκε (-) (3.042) Καθαρά μετρητά από εργασίες 9.924.098 2.261.859 Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και επενδύσεις σε ακίνητα 9 (1.244.058) (565.539) Τόκοι που εισπράχθηκαν 287.369 175.000 Καθαρά μετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες (956.689) (390.539) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από μακροπρόθεσμο δανεισμό - - Αποπληρωμή μακροπρόθεσμου δανεισμού (3.273.836) (1.991.161) Τόκοι που πληρώθηκαν (1.588.028) (2.243.116) Καθαρά μετρητά σε χρηματοδοτικές δραστηριότητες (4.861.864) (4.234.277) Καθαρή αύξηση (μείωση) στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 4.105.545 (2.362.957) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή της περιόδου 4.276.136 (5.160.131) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου 12 8.381.681 (7.523.088) Συναλλαγές χωρίς μετρητά Οι πιο σημαντικές συναλλαγές χωρίς μετρητά μέσα στο αφορούν την εξόφληση του τραπεζικού δανεισμού με την έκδοση εταιρικού ομολόγου (Σημ.13) και τις προσθήκες αποθεμάτων λόγω αναδιοργάνωσης. Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 μέχρι 22 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 7

Σημειώσεις στις συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για την εξαμηνία που έληξε στις 1 Γενικές πληροφορίες Οι κύριες δραστηριότητες της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ (η Εταιρεία ) και των εξαρτημένων της (το Συγκρότημα), που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούμενο χρόνο είναι: (α) (β) (γ) (δ) η ανάπτυξη και πώληση ακινήτων επενδύσεις σε κινητές αξίες αίτηση για ανάπτυξη κτήματος με βάση την πολιτική για ενοποιημένες αναπτύξεις μεγάλων και σύνθετων αστικών χρήσεων, και ιατρικές και εκπαιδευτικές υπηρεσίες. Οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος διεξάγονται κυρίως στην Κύπρο, ενώ μερικές δραστηριότητες διεξάγονται στο εξωτερικό. Η Εταιρεία είναι δημόσια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με έδρα την Κύπρο. Η Εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος κατά την περίοδο που έληξε και οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήσεως από το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας στη Λεωφόρο Αποστόλου Παύλου 111, Πάφος, Κύπρος. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις που δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο για δημοσίευση στις 30 Αυγούστου. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος Μετά από μια μακρά και σχετικά βαθιά οικονομική ύφεση, η Κυπριακή οικονομία άρχισε να καταγράφει θετικό ρυθμό ανάπτυξης το 2015 ο οποίος επιταχύνθηκε κατά το. Τα περιοριστικά μέτρα και οι έλεγχοι κεφαλαίου που ήταν σε ισχύ από το Μάρτιο του 2013 ήρθησαν τον Απρίλιο του 2015 και χτίζοντας πάνω στη δυναμική της απόδοσης της οικονομίας και την ισχυρή εφαρμογή των απαιτούμενων μέτρων και μεταρρυθμίσεων, η Κύπρος εξήλθε του προγράμματος οικονομικής προσαρμογής το Μάρτιο του. Αναγνωρίζοντας την πρόοδο που έχει επιτευχθεί στο δημοσιονομικό μέτωπο και την οικονομική ανάκαμψη, καθώς και τη θέσπιση του πλαισίου εκποιήσεων και αφερεγγυότητας, οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας αναβάθμισαν την πιστοληπτική ικανότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας και παρόλο που η αξιολόγηση εξακολουθεί να είναι μη επενδυτικής κατηγορίας η Κυπριακή κυβέρνηση έχει ανακτήσει πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίου. Οι προοπτικές για την Κυπριακή οικονομία μεσοπρόθεσμα παραμένουν θετικές, ωστόσο, υπάρχουν καθοδικοί κίνδυνοι όσον αφορά τις προβλέψεις ανάπτυξης που προκύπτουν από τα υψηλά επίπεδα μη εξυπηρετούμενων θέσεων, αβεβαιότητα στις αγορές 8

1 Γενικές πληροφορίες (συνέχεια) Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος (συνέχεια) ακινήτων, καθώς και την πιθανή επιδείνωση του εξωτερικού περιβάλλοντος της Κύπρου, συμπεριλαμβανομένης της συνέχισης της ύφεσης στη Ρωσία που οφείλεται στην παρατεταμένη μείωση των τιμών του πετρελαίου της ασθενέστερης από την αναμενόμενη ανάπτυξη στην Ευρωζώνη ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης των παγκόσμιων οικονομικών συνθηκών, της βραδύτερης ανάπτυξης στο Ηνωμένο Βασίλειο και της αποδυνάμωσης της Στερλίνας ως αποτέλεσμα της αβεβαιότητας σχετικά με το αποτέλεσμα του δημοψηφίσματος για την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως επίσης και της πολιτικής αβεβαιότητας στην Ευρώπη ενόψει της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση και της προσφυγικής κρίσης. Αυτό το λειτουργικό περιβάλλον, θα μπορούσε να επηρεάσει (1) την ικανότητα του Συγκροτήματος να λάβει νέο δανεισμό ή να αναχρηματοδοτήσει υφιστάμενο δανεισμό με όρους και προϋποθέσεις παρόμοιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν σε προηγούμενες συναλλαγές του, (2) την ικανότητα των εμπορικών και άλλων χρεωστών του Συγκροτήματος να αποπληρώσουν τα οφειλόμενα προς το Συγκρότημα ποσά, (3) την ικανότητα του Συγκροτήματος να πωλήσει τα υπάρχοντα αποθέματα ή/και να προσφέρει τις υπηρεσίες του σε πελάτες, (4) τις αξίες των επενδυτικών ακινήτων και χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση του Συγκροτήματος, (5) το κόστος των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και (6) τις προβλέψεις της Διεύθυνσης του Συγκροτήματος για τις αναμενόμενες ταμειακές ροές αναφορικά με την αξιολόγηση απομείωσης για χρηματοοικονομικά και μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και (7) την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει τις δραστηριότητες του ως δρώσα οικονομική μονάδα. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει αξιολογήσει: (1) Κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, με την εξέταση της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών αυτών των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι απομειώσεις για εμπορικά εισπρακτέα προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου «προκληθεισών ζημιών» που απαιτείται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 39 «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση». Τo Πρότυπο αυτό απαιτεί την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπει την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασχέτως της πιθανότητας αυτών των μελλοντικών γεγονότων. (2) Εάν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων του Συγκροτήματος υπερβαίνει το κόστος κτήσης. Όταν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το κόστος κτήσης, η διαφορά θα πρέπει να χρεωθεί στο κέρδος ή τη ζημιά για το έτος, και (ii) Η ζήτηση για πολλά είδη ακινήτων έχει επηρεαστεί σημαντικά και οι συναλλαγές είναι λιγότερο συχνές, ως εκ τούτου η εκτιμώμενη τιμή πώλησης ενός ακινήτου βασίζεται σημαντικά σε υποκειμενικούς παράγοντες. 9

1 Γενικές πληροφορίες (συνέχεια) Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος (συνέχεια) (3) Εάν η δίκαιη αξία των επενδυτικών ακινήτων του Συγκροτήματος έχει διαφοροποιηθεί. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι η δίκαιη αξία παραμένει περίπου στα ίδια επίπεδα με τη λογιστική αξία. (4) Εάν το κόστος των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού έχει υποστεί απομείωση. (5) Την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση του Συγκροτήματος. Με βάση την αξιολόγηση που έγινε, η διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει συμπεράνει ότι δεν χρειάζονται προβλέψεις ή χρεώσεις απομείωσης πέραν αυτών που έχουν ήδη λογιστεί. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας του Συγκροτήματος και την επέκταση των εργασιών της στο σημερινό επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον. 2 Βάση ετοιμασίας Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε στις, έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34, Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις όπως αυτό υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις πρέπει να διαβάζονται από κοινού με τις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, οι οποίες έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ, και τις απαιτήσεις του Περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. 3 Λογιστικές πολιτικές Όλες οι λογιστικές πολιτικές που χρησιμοποιήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων είναι σύμφωνες με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν στις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, εκτός όπως αναφέρεται πιο κάτω. 10

3 Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες τoυ και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου. Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος. Κατόπιν της έκδοσης των ετήσιων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου μέχρι σήμερα δεν έχουν εκδοθεί νέα πρότυπα και τροποποιήσεις τα οποία μπορεί να επιφέρουν σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος. Φορολογία Η φορολογία για ενδιάμεσες περιόδους υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το φορολογικό συντελεστή ο οποίος εφαρμόζεται στα αναμενόμενα εισοδήματα του έτους. 4 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και χρηματοοικονομικά μέσα 4.1 Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Οι εργασίες του Συγκροτήματος το εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου συναλλαγματικού κινδύνου, κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και κίνδυνο τιμής αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και εκτίμηση δίκαιων αξιών. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν όλες τις οικονομικές πληροφορίες και γνωστοποιήσεις για την διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου όπως απαιτείται στις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και θα πρέπει να διαβάζονται από κοινού με τις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου. Δεν υπήρχαν αλλαγές στο τμήμα διαχείρισης κινδύνου ή σε οποιεσδήποτε πολιτικές διαχείρισης κινδύνου από το τέλος του έτους και μετέπειτα. 4.2 Κίνδυνος ρευστότητας Σε σύγκριση με το τέλος του έτους, δεν υπήρξε καμία ουσιαστική μεταβολή στις συμβατικές μη προεξοφλημένες ταμειακές εκροές για χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις. 11

4 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) 4.3 Εκτίμηση δίκαιων αξιών Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία, με βάση τις μεθόδους εκτίμησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν προσδιοριστεί ως εξής: Χρηματιστηριακές τιμές (μη προσαρμοσμένες) σε ενεργείς αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις (Επίπεδο 1). Στοιχεία εισαγωγής εκτός από χρηματιστηριακές τιμές τίτλων που περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1, οι οποίες είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση, είτε άμεσα (δηλαδή ως τιμές) ή έμμεσα (δηλαδή που προέρχονται από τιμές) (Επίπεδο 2). Στοιχεία εισαγωγής για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση που δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς (δηλαδή μη παρατηρήσιμα στοιχεία εισαγωγής) (Επίπεδο 3). Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας τα οποία είναι υπολογισμένα σε δίκαιη αξία στις. Επίπεδο 1 Επίπεδο 3 Συνολικό υπόλοιπο Περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων: 58.321-58.321 - Μετοχικοί τίτλοι Περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: - Μετοχικοί τίτλοι - 9.076.448 9.076.448 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων υπολογισμένα σε δίκαιη αξία 58.321 9.076.448 9.134.369 =========== Υποχρεώσεις Μετατρέψιμα χρεόγραφα-θυγατρική - 110.943.439 110.943.439 =========== 12

4 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) 4.3 Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια) Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας τα οποία είναι υπολογισμένα σε δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου. Επίπεδο 1 Επίπεδο 3 Συνολικό Υπόλοιπο Περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων: 59.237-59.237 - Μετοχικοί τίτλοι Περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: - Μετοχικοί τίτλοι - 9.211.582 9.211.582 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων υπολογισμένα σε δίκαιη αξία 59.237 9.211.582 9.270.819 ========== Υποχρεώσεις Μετατρέψιμα χρεόγραφα-θυγατρική - 106.456.284 106.456.284 ========== Δεν υπήρχαν μεταφορές μεταξύ των Επιπέδων 1 και 3 κατά τη διάρκεια της περιόδου. Αναφερθείτε στη Σημείωση 9 για τις γνωστοποιήσεις των δίκαιων αξιών των επενδύσεων σε ακίνητα που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία. 4.4 Αποτίμηση δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας μη παρατηρήσιμα στοιχεία (Επίπεδο 3) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 9.211.582 Ζημιά από επανεκτίμηση (135.134) Υπόλοιπο 9.076.448 ========== Δεν υπήρχαν αλλαγές στις τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκαν κατά την περίοδο. 13

4 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) 4.5 Δίκαιη αξία χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που αποτιμούνται σε αποσβεσμένο κόστος Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Διοίκησης η δίκαιη αξία των ακόλουθων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων είναι περίπου η ίδια με την λογιστική αξία: Δανεισμός Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (εκτός τραπεζικά παρατραβήγματα) Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 5 Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις Η ετοιμασία των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαιτεί από την Διεύθυνση του Συγκροτήματος να κάνει υπολογισμούς και παραδοχές που επηρεάζουν την εφαρμογή λογιστικών πολιτικών και τα ποσά των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων, των εσόδων και των εξόδων που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Τα πραγματικά αποτελέσματα ίσως διαφέρουν λόγω αυτών των εκτιμήσεων. Κατά την ετοιμασία αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, οι σημαντικές εκτιμήσεις που έγιναν από την Διεύθυνση του Συγκροτήματος για την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών του Συγκροτήματος και οι σημαντικοί υπολογισμοί και παραδοχές εφαρμόστηκαν όπως και στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, με εξαίρεση την αλλαγή σε εκτιμήσεις που απαιτούνται για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης φορολογίας. 6 Ανάλυση κατά τομέα Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί εσωτερικές αναφορές για να αξιολογήσει την επίδοση του Συγκροτήματος και να διαθέσει τους πόρους του. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος βασίζεται σε αυτές τις εσωτερικές αναφορές για να καθορίσει τους λειτουργικούς τομείς. Οι βασικοί τομείς δραστηριότητας του Συγκροτήματος για τους οποίους δίδεται ανάλυση κατά τομέα είναι η ανάπτυξη και πώληση ακινήτων, επενδύσεις σε ακίνητα και κινητές αξίες, και ιατρικές και εκπαιδευτικές υπηρεσίες. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος, αξιολογεί την απόδοση των λειτουργικών τομέων βασισμένη στο κέρδος/(ζημιά) πριν τους τόκους, το φόρο, τις αποσβέσεις και την απομείωση (EBITDA). 14

6 Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια) Αποτέλεσμα κατά τομέα: Ανάπτυξη γης Υπηρεσίες υγείας Εκπαιδευτικές υπηρεσίες Επενδύσεις Συγκρότημα Έξη μήνες που έληξαν στις Εισοδήματα 18.747.063 1.750.966 3.013.726-23.511.755 Αποτέλεσμα κατά τομέα 11.748.384 438.225 1.250.964 (95.045) 13.342.528 Έξοδα που δεν κατανεμήθηκαν (9.556.195) Κέρδος από εργασίες 3.786.333 =========== Έξι μήνες που έληξαν στις Εισοδήματα 8.689.900 1.763.711 2.972.370-13.425.981 Αποτέλεσμα κατά τομέα 9.861.602 570.196 1.219.969 189.508.286 201.160.053 Έξοδα που δεν κατανεμήθηκαν (8.691.379) Κέρδος από εργασίες 192.468.674 =========== Το αποτέλεσμα κατά τομέα διαφέρει από τη (ζημιά)/κέρδος πριν τη φορολογία ως εξής: Αποτέλεσμα των τομέων 13.342.528 201.160.053 Έξοδα πωλήσεων, προώθησης και διοικητικής λειτουργίας (9.556.195) (8.691.379) Κέρδος εργασιών 3.786.333 192.468.674 Χρηματοδοτικά έξοδα (7.049.843) (5.723.775) (Ζημιά)/κέρδος πριν την φορολογία (3.263.510) 186.744.899 Τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις κατά τομέα στις είναι ως εξής: Ανάπτυξη Υπηρεσίες Εκπαιδευτικές γης Επενδύσεις υγείας υπηρεσίες Συγκρότημα Περιουσιακά στοιχεία 240.451.624 362.473.376 7.126.424 19.505.321 629.556.745 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - 9.076.448 - - 9.076.448 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες 18.585.899 - - - 18.585.899 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 259.037.523 371.549.824 7.126.424 19.505.321 657.219.092 Υποχρεώσεις 232.718.745 182.240.184 1.607.743 4.725.116 421.291.788 15

6 Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια) Τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις κατά τομέα στις 31 Δεκεμβρίου είναι ως εξής: Ανάπτυξη Υπηρεσίες Εκπαιδευτικές γης Επενδύσεις υγείας υπηρεσίες Συγκρότημα Περιουσιακά στοιχεία 223.072.016 362.907.455 7.306.934 22.812.349 616.098.754 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - 9.211.582 - - 9.211.582 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες 18.756.409 - - - 18.756.409 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 241.828.425 372.119.037 7.306.934 22.812.349 644.066.745 Υποχρεώσεις 206.066.419 189.646.780 1.610.878 7.546.762 404.870.839 7 Φορολογία Η φορολογία υπολογίζεται με βάση το αναμενόμενο ποσοστό φορολογίας που θα ισχύει για ολόκληρο το οικονομικό έτος. 8 (Ζημιά)/κέρδος ανά μετοχή (Ζημιά)/ Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας (3.279.042) 162.975.091 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου 424.435.205 424.435.205 Βασική και πλήρως κατανεμημένη (ζημιά)/κέρδος ανά μετοχή (0,77) 38,40 16

9 Κεφαλαιουχικές δαπάνες Ακίνητα, εγκαταστάσεις Επενδύσεις και εξοπλισμός σε ακίνητα Έξη μήνες που έληξαν στις Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή της περιόδου 24.519.707 362.071.435 Προσθήκες 90.291 1.153.767 Μεταβολές στην δίκαιη αξία του έργου Νεάπολης - - Μεταφορές στα αποθέματα (17,275) - Αποσβέσεις (553.650) - Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου 24.039.073 363.225.202 Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους 25.298.220 181.463.089 Προσθήκες του έτους 341.398 - Μεταβολές στην δίκαιη αξία - 196.073.291 Μεταφορά στα αποθέματα (σε δίκαιη αξία) (15.464.945) Πωλήσεις - - Αποσβέσεις του έτους (1.119.911) - Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου 24.519.707 362.071.435 Έξη μήνες που έληξαν στις Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή της περιόδου 25.298.220 181.463.089 Προσθήκες 153.062 412.477 Μεταβολές στην δίκαιη αξία του έργου Νεάπολης 188.708.892 Προσθήκες από αναδιοργάνωση 25.034.406 Αποσβέσεις (555.403) - Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου 24.895.879 395.618.864 Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε ακίνητα εκτιμώνται με βάση τις μεθόδους εκτίμησης επιπέδου 3, από μέλη του Διοικητικού Συμβούλιου και της διοίκησης του Συγκροτήματος τα οποία έχουν πείρα στον κλάδο των ακινήτων. Δεν υπήρξαν αλλαγές στις μεθόδους αποτίμησης κατά τη περίοδο. 17

10 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες 31 Δεκεμβρίου Στην αρχή της περιόδου 18.756.411 13.540.819 Μετατροπή θυγατρικής εταιρείας σε συνδεδεμένη, λόγω απώλειας ελέγχου - 5.709.341 Μερίδιο (ζημιάς)/ κέρδους μετά τη φορολογία (170.512) 95.788 Μερίδιο κέρδους δίκαιης αξίας - 10.463 Μερίδιο μερισμάτων - (600.000) Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου 18.585.899 18.756.411 ========== ========== Η Εταιρεία έχει μεταβιβάσει μέσα στο στην Armonia Estates Limited ( Armonia ) το 22.40% των μετοχών της Linmar (Paphos) Developments Limited ( LPD ) έναντι μεταβίβασης 79.999 συνήθων μετοχών της Linmar Touristic Projects Limited ( LTP ) που συνιστούν το 49% του μετοχικού κεφαλαίου της LTP. Με την ολοκλήρωση αυτής της πράξης η Εταιρεία μαζί με την θυγατρική της Άβαξ κατέχουν το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της LTP και η Εταιρεία κατέχει ποσοστό της τάξης του περίπου 28.60% του μετοχικού κεφαλαίου της LPD. Λόγω της πιο πάνω ανταλλαγής η εταιρεία LPD έχει ταξινομηθεί από θυγατρική σε συνδεδεμένη. Το κέρδος που προέκυψε λόγω απώλειας ελέγχου και της ανταλλαγής των μετοχών με την LTP, ύψους 6.246.753, έχει μεταφερθεί μέσα στο στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων. 11 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 31 Δεκεμβρίου Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή της περιόδου 59.237 77.513 Ζημιά από επανεκτίμηση (916) (18.276) Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου 58.321 59.237 ========= ========= 12 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 31 Δεκεμβρίου Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 16.626.916 12.670.742 Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 13) (8.245.235) (8.394.606) 8.381.681 4.276.136 18

13 Δανεισμός 31 Δεκεμβρίου Βραχυπρόθεσμος Tραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 12) 8.245.235 8.394.606 Τραπεζικά δάνεια 24.257.787 14.303.520 32.503.022 22.698.126 Μη βραχυπρόθεσμος Τραπεζικά δάνεια 111.078.849 122.704.364 Δανεισμός από τρίτους 24.326.628 23.768.628 Ενδεχόμενη πρόβλεψη διακανονισμού 17.812.944 17.812.944 153.218.421 164.285.936 Μετατρέψιμα χρεόγραφα-θυγατρική 110.943.489 106.456.284 264.161.910 270.742.220 Σύνολο δανεισμού 296.664.932 293.440.346 Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα πάνω στα αποθέματα γης του Συγκροτήματος και σε ορισμένες περιπτώσεις με γενική εκχώρηση εισπρακτέων ποσών έναντι συγκεκριμένων συμβολαίων πώλησης έργων. Η κίνηση των τραπεζικών δανείων και του τραπεζικού ομολόγου μπορεί να αναλυθεί ως εξής: Έξι μήνες που έληξαν στις Την 1 Ιανουαρίου 243.464.168 Εισπράξεις από δανεισμό - Τόκοι δανείων μετατρέψιμων χρεογράφων που κεφαλαιοποιήθηκαν 4.487.205 Αποπληρωμή δανείων (τοκοχρεολύσια) (4.861.864) Τόκοι που κεφαλαιοποιήθηκαν 3.190.616 246.280.125 ============ Μέσα στο με βάση την συμφωνία αναδιάρθρωσης με την Τράπεζα Κύπρου («Τράπεζα») θυγατρική της Εταιρείας έχει εκδώσει προς όφελος της Τράπεζας χρεόγραφα μετατρέψιμα σε μετοχές της συγκεκριμένης θυγατρικής (με βάση όρους και προϋποθέσεις) συνολικής ονομαστικής αξίας 100 εκατομμυρίων σε αντάλλαγμα της εκ μέρους της Τράπεζας εξόφλησης/απαλλαγής της Εταιρείας και των θυγατρικών της από τραπεζικό δανεισμό 100 εκατομμυρίων. 19

13 Δανεισμός (συνέχεια) Η λογιστική αξία του δανεισμού του Συγκροτήματος αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής: 31 Δεκεμβρίου Ευρώ 296.664.932 293.440.346 296.664.932 293.440.346 == 14 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Η μεικτή κίνηση στο λογαριασμό αναβαλλόμενης φορολογίας έχει ως εξής: 31 Δεκεμβρίου Στην αρχή του έτους 43.114.347 19.821.245 Αναπροσαρμογή λόγο εξαγοράς συμφέροντος μειοψηφίας - - Προσθήκες επενδυτικών ακινήτων από αναδιοργάνωση (Σημ.9) - - Χρέωση στις κερδοζημιές από επανεκτίμηση επενδυτικών ακινήτων - 23.293.102 Στο τέλος της περιόδου/του έτους 43.114.347 43.114.347 15 Δεσμεύσεις ========== ========== Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις όπου το Συγκρότημα είναι ο μισθωτής Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών καταβολών μισθωμάτων σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής: 31 Δεκεμβρίου Mέχρι 1 έτος 19.962 19.962 Από 1 μέχρι 5 έτη 78.768 78.768 Μετά από 5 έτη 865.638 885.600 964.368 984.330 ========= ========= Οι πληρωμές για μισθώσεις αφορούν γη που κατέχει το Συγκρότημα με μακροχρόνια μίσθωση που λήγει το 2066. 20

15 Δεσμεύσεις (συνέχεια) Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις όπου το Συγκρότημα είναι ο εκμισθωτής Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών ενοικίων που είναι εισπρακτέα σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής: 31 Δεκεμβρίου Mέχρι 1 έτος 19.000 19.000 Από 1 μέχρι 5 έτη 76.000 76.000 Μετά από 5 έτη 836.000 855.000 931.000 950.000 ========= ========= 16 Συναλλαγές με συγγενικά μέρη Η Εταιρεία ελέγχεται από την Armonia Estates Limited, εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία κατέχει το 63,43% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Η Armonia Estates Limited, που δραστηριοποιείται στον τομέα της ανάπτυξης γης, ανήκει εξ ολοκλήρου στον κ. Μιχαήλ Γ. Λεπτό, Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο της Εταιρείας. Για τους σκοπούς αυτών των οικονομικών καταστάσεων, τα μέρη θεωρούνται συγγενικά αν το ένα μέρος έχει την ικανότητα να ελέγχει το άλλο μέρος ή να ασκεί σημαντική επιρροή στις οικονομικές ή λειτουργικές αποφάσεις του άλλου μέρους όπως καθορίζεται από το ΔΛΠ 24 Γνωστοποιήσεις Συγγενικών μερών. Στον καθορισμό κάθε πιθανής σχέσης συγγενικών μερών, προσοχή δίνεται στην πραγματική υπόσταση της σχέσης και όχι στη νομική τους μορφή. Τα συγγενικά μέρη μπορούν να προβούν σε συναλλαγές οι οποίες μπορεί να μην είναι δυνατές μεταξύ μη συγγενικών μερών, και οι συναλλαγές μεταξύ των συγγενικών μερών μπορεί να μην πραγματοποιούνται με τους ίδιους όρους, προϋποθέσεις και ποσά που ισχύουν για τις συναλλαγές με μη συγγενικά μέρη. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, σχετικά με τις συναλλαγές με συγγενικά μέρη δεν περιλαμβάνουν όλες τις οικονομικές πληροφορίες και γνωστοποιήσεις όπως απαιτείται στις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και θα πρέπει να διαβάζονται από κοινού με τις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου. Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με την ιθύνουσα εταιρεία Armonia Estates Limited: (α) Aγορές υπηρεσιών Υπηρεσίες διαχείρισης και προώθηση πωλήσεων 1.029.983 899.079 Υπηρεσίες διαχείρισης και προώθηση πωλήσεων κοινοπραξίας «Άδωνης» 246.879 135.271 1.276.862 1.034.350 ========== ========== Οι πιο πάνω συναλλαγές έγιναν με εμπορικούς όρους και προϋποθέσεις. 21

16 Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια) (β) Επανεκδικούμενα έξοδα Κατασκευαστικά έργα 2.384.143 1.700.949 Έξοδα διοίκησης, διάθεσης και γενικά 2.159.637 2.899.201 4.543.780 4.600.150 ========== ========== Επανεκδικούμενα έξοδα κοινοπραξίας «Άδωνης» Κατασκευαστικά έργα 385.622 562.218 Έξοδα διοίκησης, διάθεσης και γενικά 843.603 229.655 1.229.225 791.873 ========== ========== (γ) Υπόλοιπα που προέρχονται από τις πιο πάνω συναλλαγές 31 Δεκεμβρίου Ποσά οφειλόμενα στην ιθύνουσα εταιρεία: Αrmonia Estates Limited 1.756.453 2.186.406 ========= ========== To υπόλοιπο με την Αrmonia Estates Limited φέρει μέσο ετήσιο τόκο 4%. (δ) Αμοιβή βασικών διοικητικών στελεχών Αμοιβή 184.630 166.805 ========= ========= 17 Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με την κατανόηση των μη ελεγμένων συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 22

ΠΑΝΔΩΡΑ ΕΠΕΝΔΤΕΙ ΔΗΜΟΙΑ ΛΣΔ ΑΝΑΚΟΙΝΩΗ ΠΡΟ ΣΟ ΥΑΚ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ 31.8. Το Διοικηηικό Σςμβούλιο ηηρ Εηαιπείαρ ζε ζςνεδπία ηος ηην 30 η Αςγούζηος,, ενέκπινε ηα μη ελεγμένα, ενοποιημένα αποηελέζμαηα ηηρ Εηαιπείαρ για ηο ππώηο εξάμηνο ηος έηοςρ, ηα οποία επιζςνάπηονηαι. Πεπαιηέπω αποθάζιζε όπωρ δημοζιεύζει ηην 1.9. ζηην εθημεπίδα «Αλήθεια» ηον λογαπιαζμό αποηελεζμάηων. Η πλήπηρ έκθεζη ηων ωρ άνω αποηελεζμάηων είναι διαθέζιμη ππορ ηο κοινό ζηην έδπα ηηρ Εηαιπείαρ, Λεωθόπορ Αποζηόλος Παύλος 111, Κάηω Πάθορ, Πάθορ, άνες οποιαζδήποηε επιβάπςνζηρ και ζηην ιζηοζελίδα ηηρ Εηαιπείαρ www.pandora.com.cy. Σηαύπορ Λεπηόρ Γπαμμαηέαρ Επιζ. 1