ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND OMOΛOΓIΑΚΟ

ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND OMOΛOΓIΑΚΟ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2012 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξίασυνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 427.772,78 7,132 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 427.772,78 7,132 ΣΥΝΟΛO I.1 427.772,78 7,132 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 427.772,78 7,132 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξίασυνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 4.28000% UBS AG JERSEY BRANCH 15/04/2005-29/04/2049 BLOOMBERG BB+ 500,0000 81,88600000 40.943,00 0,683 TIER 1 / CALL 3.50000 % ING BANK NV 16/09/2005-16/09/2020 /FRN BLOOMBERG BBB+ 500,0000 84,22700000 42.113,50 0,702 1.33800 % ING BANK NV 18/01/2006-18/03/2016 /FRN BLOOMBERG Baa2 500,0000 88,27400000 44.137,00 0,736 0.95200 % HSBC BANK PLC 30/09/2005-30/09/2020 /FRN BLOOMBERG A 2.000,0000 88,19200000 176.384,00 2,941 8.03000% HSBC CAPITAL FUNDING LP 17/04/2000-29/12/2049 /FRN BLOOMBERG BBB+ 1.000,0000 99,96300000 99.963,00 1,667 4.50890 % AXA 02/04/2004-29/04/2049 /FRN BLOOMBERG A3 2.000,0000 54,50000000 109.000,00 1,817 UPPER TIER2-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 5.41900% SG CAPITAL TRUST III 10/11/2003-10/11/2049 BLOOMBERG ΒΒ+ 2.000,0000 76,93800000 153.876,00 2,566 TIER1/CALL 2.41900 % BANQUE FED CRED MUTUEL 25/02/2005-28/02/2049 /FRN BLOOMBERG BBB- 2.000,0000 40,33300000 80.666,00 1,345 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ TA 10ETH SWAP RATES / CALL ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 747.082,50 12,456 5.25000% TELECOM ITALIA SPA 10/02/2010-10/02/2022 BLOOMBERG ΒΒΒ 500,0000 89,23300000 44.616,50 0,744 7.37500% CITIGROUP INC 04/08/2009-04/09/2019 BLOOMBERG A- 3.000,0000 117,29300000 351.879,00 5,867 2.50000 % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 26/11/2010-04/01/2021 BLOOMBERG AAA 500,0000 109,43000000 54.715,00 0,912 4.87500% BNP PARIBAS 17/10/2005-29/10/2049 BLOOMBERG BBB- 1.000,0000 58,34200000 58.342,00 0,973 TIER1/CALL 5.62500% FRANCE TELECOM 22/05/2008-22/05/2018 BLOOMBERG A- 500,0000 117,40200000 58.701,00 0,979 3.75000 % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 14/11/2008-04/01/2019 BLOOMBERG AAA 500,0000 117,51500000 58.757,50 0,980 4.62500% OTE PLC 21/11/2006-20/05/2016 BLOOMBERG CCC+ 1.000,0000 60,09500000 60.095,00 1,002 ΜΕ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ 7.25000% OTE PLC 12/02/2008-12/02/2015 BLOOMBERG CCC+ 1.000,0000 63,02100000 63.021,00 1,051 5.00000% PEUGEOT SA 28/10/2010-28/10/2016 BLOOMBERG BB+ 1.000,0000 99,58800000 99.588,00 1,660 3.87500% CREDIT AGRICOLE SA 13/02/2012-13/02/2019 BLOOMBERG A 1.000,0000 99,76300000 99.763,00 1,663 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) 3.75000% KONINKLIJKE KPN NV 21/09/2010-21/09/2020 BLOOMBERG BBB 1.000,0000 101,60100000 101.601,00 1,694 4.12500% VIVENDI SA 18/01/2012-18/07/2017 BLOOMBERG BBB 1.000,0000 103,21200000 103.212,00 1,721 7.25000% OTE PLC 08/04/2011-08/04/2014 BLOOMBERG CCC+ 1.500,0000 70,14400000 105.216,00 1,754 3.25000% BMW FINANCE NV 13/01/2012-14/01/2019 BLOOMBERG A 1.000,0000 105,68200000 105.682,00 1,762 2.25000 % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 26/08/2011-04/09/2021 BLOOMBERG AAA 1.000,0000 106,75000000 106.750,00 1,780 6.00000% CA PREFERRED FUND TRUST 19/12/2003-29/12/2049 BLOOMBERG BBB- 2.000,0000 53,44000000 106.880,00 1,782 TIER1/CALL 5.12500% RTE EDF TRANSPORT SA 12/09/2008-12/09/2018 BLOOMBERG A+ 1.000,0000 115,34500000 115.345,00 1,923 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) 7.50000% KONINKLIJKE KPN NV 04/02/2009-04/02/2019 BLOOMBERG BBB 1.000,0000 124,62900000 124.629,00 2,078 4.25000 % ENI SPA 03/02/2012-03/02/2020 BLOOMBERG A 1.500,0000 101,14900000 151.723,50 2,530 5.00000% CITIGROUP INC 02/08/2004-02/08/2019 BLOOMBERG A- 1.500,0000 103,97600000 155.964,00 2,600 5.43100% BNP PARIBAS 07/09/2007-07/09/2017 BLOOMBERG BBB+ 1.500,0000 106,27000000 159.405,00 2,658 LOWER TIER 2 5.62500% KONINKLIJKE KPN NV 30/09/2009-30/09/2024 BLOOMBERG BBB 1.500,0000 113,50100000 170.251,50 2,839 4.69300 % TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/2009-11/11/2019 BLOOMBERG BBB 2.000,0000 85,33800000 170.676,00 2,846

4.75000 % TELEFONICA EMISIONES SAU 07/02/2011-07/02/2017 BLOOMBERG BBB 2.000,0000 91,82700000 183.654,00 3,062 TIER 1/ CALL 4.75000 % SOCIETE GENERALE 02/03/2011-02/03/2021 BLOOMBERG A 2.000,0000 104,98700000 209.974,00 3,501 3,25000 % VOLKSWAGEN LEASING GMBH 10/11/2011-10/05/2018 BLOOMBERG A- 2.000,0000 105,71600000 211.432,00 3,525 5.37500% ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 30/09/2009-30/09/2019 BLOOMBERG A 2.000,0000 107,23000000 214.460,00 3,576 6.25000% LLOYDS TSB BANK PLC 15/04/2009-15/04/2014 BLOOMBERG Α 2.000,0000 107,43700000 214.874,00 3,583 4.25000% RABOBANK NEDERLAND 16/01/2007-16/01/2017 BLOOMBERG AA 2.000,0000 108,89200000 217.784,00 3,631 4.75000% CREDIT SUISSE LONDON 05/08/2009-05/08/2019 BLOOMBERG A 2.000,0000 111,85800000 223.716,00 3,730 4.62500% ARCELORMITTAL 18/11/2010-17/11/2017 BLOOMBERG ΒΒΒ- 3.000,0000 102,21900000 306.657,00 5,113 5.25000% ENEL SOCIETA PER AZIONI 20/06/2007-20/06/2017 BLOOMBERG BBB+ 500,0000 99,58000000 49.790,00 0,830 4.459.154,00 74,346 1.63700 % DEUTSCHE BANK AG 16/01/2004-16/01/2014/FRN BLOOMBERG BBB 2.000,0000 96,38000000 192.760,00 3,214 0.88500 % BANK OF AMERICA CORP 18/05/2006-18/05/2016 /FRN BLOOMBERG A- 500,0000 90,89100000 45.445,50 0,758 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 238.205,50 3,972 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 5.444.442,00 90,774 ΣΥΝΟΛO II.3 5.444.442,00 90,774 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 5.444.442,00 90,774 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.872.214,78 97,906 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 125.592,69 2,094 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 5.997.807,47 100,000 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2012-30/06/2012 ΕΣΟ Α I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσµατα Μετοχών, Α/Κ) 0,00 Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) 139.096,20 Σύνολο 139.096,20 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων 80.438,00 Ζηµιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων -93.993,84 Σύνολο -13.555,84 ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσµατα -Συναλλαγµατικές ιαφορές 0,00 Σύνολο 0,00 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων -0,93 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 1.693,75 Σύνολο 1.692,82 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) 127.233,18 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων 43.514,48 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων 0,00 Σύνολο 43.514,48 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 83.718,70 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2011 1.041.239,1000 6.016.189,41 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2012 έως 30/06/2012 0,0000 0,00 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2012 έως 30/06/2012 21.304,2600 125.355,14 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2012 1.019.934,8400 5.890.834,27. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/2012 5.974.552,97 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/2012 5.997.807,47 Υπεραξία 23.254,50 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Σύνολο ενεργητικού την 30/06/2012 5.997.807,47 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2012 1.019.934,840 Καθαρή τιµή µεριδίου την 30/06/2012 5,8806 ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004) Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων εσ.- εξ.(ε.ε) 4.265.775,5000 Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων τρίτων χωρών(εκτός Ε.Ε) 1.178.666,5000 IV. ιαθέσιµα - Καταθέσεις 427.772,7800 ΣΥΝΟΛΟ 5.872.214,7800 Z. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2012 Σύνολο Ενεργητικού 5.511.721,79 6.148.085,97 5.997.807,47 Καθαρή τιµή µεριδίου 5,7732 5,8496 5,8806 H. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2012-30/06/2012(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας εοντολογίας) Τυπική Απόκλιση: 0,27 %

Ι. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 30/06/2012 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) α. Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις 30.06.2012 που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με : Ποσά σε % Δημοσιευμένες τιμές 5.444.442,00 100,00% Δημοσιευμένες τιμές - Επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) 0,00 0,00% Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που είχαν παρατηρήσιμες τιμές 0,00 0,00% Σύνολο αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων 30.06.2012 5.444.442,00 100,00% ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2011 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ii. Στις 06 Ιουλίου 2012, το Α/Κ ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ απορροφήθηκε από το Α/Κ ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ, σύµφωνα µε τη Σύµβαση Συγχώνευσης Α/Κ (απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Ε.Ε 1/1108/22.05.2012). ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίµηση των Ο.Ε.. έγινε µε βάση το ελτίο Τιµών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού ηµοσίου της 29/06/2012 της Η..Α.Τ. (Ηλεκτρονική ευτερογενής Αγορά Τίτλων). Επισηµαίνεται ότι οι προτάσεις - προσφορές επί των τίτλων του Ελληνικού ηµοσίου που καταχωρούνται στην Η ΑΤ και µε βάση τις οποίες συντάσσεται το Ηµερήσιο ελτίο Τιµών, σύµφωνα µε τον Κανονισµό της Η ΑΤ, είναι πολύ περιορισµένες. Οι οµολογίες εξωτερικού αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία µε βάση τις δηµοσιευµένες από τα χρηµατιστήρια τιµές κλεισίµατος της 29/06/2012. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των οµολογιών καθώς και οι δουλευµένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούµενη επέτειό τους έως 29/06/2012, η οποία ήταν η τελευταία εργάσιµη του εξαµήνου, περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την περίοδο του Α εξαµήνου 2012 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 2. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ εν υπήρχαν ξένα νοµίσµατα εκτός Ευρώ στις 29/06/2012. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2011 (01/01/2011 31/12/2011) ανέρχεται σε 1,25%. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :

.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2011 (01/01/2011 31/12/2011) ανέρχεται σε 39,30%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 30/06/2012: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε: 7,13% ιαθέσιµα - Καταθέσεις 7,13% OΜΙΛΟΣ SOCIETE GENERALE: 6,07% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 6,07% OΜΙΛΟΣ KONINKLIJKE KPN NV: 6,61% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 6,61% TELEFONICA SA: 5,91% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 5,91% OΜΙΛΟΣ CITIGROUP INC: 8,47% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 8,47% OΜΙΛΟΣ ARCELORMITTAL SA: 5,11% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 5,11% Αθήνα, 17 Αυγούστου 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Π. ΜΑΛΙΒΙΤΣΗΣ Σ. ΓΚΑΒΕΡΑΣ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ Σ. ΣΑΒΑΙ ΗΣ ιευθύνων Σύµβουλος /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND OMOΛOΓIΑΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της εξαµηνιαίας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την συνηµµένη Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND OMOΛOΓIΑΚΟ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα περιόδου και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η ιοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυµες Εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αµοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η συνηµµένη Έκθεση ιαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου µέχρι 30 η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν.3283/2004 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόµου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση (ii) της Έκθεσης ιαχειρίσεως, όπου περιγράφεται το θέµα της απορρόφησης του Α/Κ ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND OMOΛOΓIΑΚΟ από το Α/Κ ΗΛΟΣ

EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ. Η απόφαση απορρόφησης ελήφθη κατά την υπ. αριθµ. 498 συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου της 23 ης Απριλίου 2012 και η άδεια και έγκριση για τη συγχώνευση παρασχέθηκε µε την απόφαση 1/1108/22.05.2012 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η εν λόγω απορρόφηση πραγµατοποιήθηκε στις 6 Ιουλίου 2012. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. ΑΘΗΝΑ, 27 Αυγούστου 2012 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αλεξάνδρα Β. Κωστάρα Α.Μ. ΣΟΕΛ: 19981 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120