ΣΔΥΝΟΛΟΓΙΚΟ ΔΚΠΑΙΓΔΤΣΙΚΟ ΙΓΡΤΜΑ ΚΑΒΑΛΑ ΥΟΛΗ ΓΙΟΙΚΗΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΣΜΗΜΑ ΛΟΓΙΣΙΚΗ

ΣΔΥΝΟΛΟΓΙΚΟ ΔΚΠΑΙΓΔΤΣΙΚΟ ΙΓΡΤΜΑ ΚΑΒΑΛΑ ΥΟΛΗ ΓΙΟΙΚΗΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΣΜΗΜΑ ΛΟΓΙΣΙΚΗ Θέκα πηπρηαθήο εξγαζίαο: Αλάιπζε Υξεκαηννηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεωλ ηωλ ηξαπεδώλ Αγξνηηθήο θαη Πεηξαηώο ηελ ηειεπηαία πεληαεηία. Τπνβιεζείζα ζηελ Καζεγήηξηα Σζηζηλνύ Αηθαηεξίλε από ηελ ζπνπδάζηξηα ΝΑΟΤ ΜΑΡΙΑ (Βεληδέινπ 54Β, 65403 Καβάια) Έλαξμε: Ιαλνπάξηνο 2010 Παξάδνζε: Ννέκβξηνο 2010 Καβάια 2010 i

Πίλαθαο Πεξηερνκέλωλ Πίλαθαο Πεξηερνκέλσλ... ii 1. Δηζαγσγή... 1 2. Οηθνλνκηθή θαηάζηαζε 2005-2009... 3 3. Ηζηνξηθή Αλαδξνκή- Γξαζηεξηφηεηεο... 8 3.1. Όκηινο Atebank... 8 3.2. Όκηινο Πεηξαηψο... 11 4. Αλάιπζε Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Μεγεζψλ... 18 4.1. θνπνί ηεο αλάιπζεο- πεδία έξεπλαο... 19 4.2. Αλάιπζε Απνιχησλ Μεγεζψλ... 20 4.2.1. Απφιπηα Μεγέζε ηεο Atebank... 21 4.2.2. Απφιπηα Μεγέζε ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 27 4.3. Κάζεηε αλάιπζε... 32 4.3.1. Κάζεηε αλάιπζε ζηνλ Ηζνινγηζκφ... 33 4.3.2. Ηζνινγηζκφο- Κάζεηε Αλάιπζε ηεο Atebank... 35 4.3.3. Ηζνινγηζκφο- Κάζεηε Αλάιπζε ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 38 4.3.4. Κάζεηε αλάιπζε ζηα Απνηειέζκαηα Υξήζεο... 41 4.3.5. K.A.X.- Κάζεηε Αλάιπζε ηεο Atebank... 42 4.3.6. K.A.X.- Κάζεηε Αλάιπζε ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 44 4.4. Οξηδφληηα αλάιπζε... 45 4.4.1. Οξηδφληηα αλάιπζε ζηνλ Ηζνινγηζκφ... 46 4.4.2. Ηζνινγηζκφο- Οξηδφληηα Αλάιπζε ηεο Atebank... 47 4.4.3. Ηζνινγηζκφο- Οξηδφληηα Αλάιπζε ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 50 4.4.4. Οξηδφληηα αλάιπζε ζηα Απνηειέζκαηα Υξήζεο... 52 4.4.5. K.A.X.- Οξηδφληηα Αλάιπζε ηεο Atebank... 53 4.4.6. K.A.X.- Οξηδφληηα Αλάιπζε ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 55 5. Αξηζκνδείθηεο... 57 5.1. Γείθηεο απνδνηηθφηεηαο ηδίσλ θεθαιαίσλ (Return on Equity,ROE)... 59 5.1.1. Γείθηεο απνδνηηθφηεηαο ηδίσλ θεθαιαίσλ Atebank... 59 5.1.2. Γείθηεο απνδνηηθφηεηαο ηδίσλ θεθαιαίσλ Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 60 5.2. Γείθηεο απνδνηηθφηεηαο ελεξγεηηθνχ (Return on Assets, ROA)... 60 5.2.1. Γείθηεο απνδνηηθφηεηαο ελεξγεηηθνχ Atebank... 61 5.2.2. Γείθηεο απνδνηηθφηεηαο ηδίσλ θεθαιαίσλ Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 61 5.3. Γείθηεο θφζηνπο εζφδσλ (Cost to income ratio)... 63 5.3.1. Γείθηεο θφζηνπο εζφδσλ ηεο Atebank... 63 5.3.2. Γείθηεο θφζηνπο εζφδσλ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 63 ii

5.4. Γείθηεο επηηνθηαθνχ πεξηζσξίνπ (Net Interest Margin, NIM)... 63 5.4.1. Γείθηεο επηηνθηαθνχ πεξηζσξίνπ ηεο Atebank... 64 5.4.2. Γείθηεο επηηνθηαθνχ πεξηζσξίνπ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 64 5.5. Κεθαιαηαθή Δπάξθεηα... 64 5.5.1. Γείθηεο Κεθαιαηαθήο Δπάξθεηαο ηεο Atebank... 67 5.5.2. Γείθηεο Κεθαιαηαθήο Δπάξθεηαο ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 68 5.6. Ρεπζηφηεηα... 69 5.6.1. Γείθηεο Ρεπζηφηεηαο ηεο Atebank... 70 5.6.2. Γείθηεο Ρεπζηφηεηαο ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 70 5.7. Πνηφηεηα Δλεξγεηηθνχ... 71 5.7.1. Γείθηεο κε εμππεξεηνχκελσλ δαλείσλ (NPL Ratio)... 73 5.7.2. Γείθηεο κε εμππεξεηνχκελσλ δαλείσλ ηεο Atebank... 74 5.7.3. Γείθηεο κε εμππεξεηνχκελσλ δαλείσλ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 74 6. Υξεκαηηζηεξηαθή Πνξεία Μεηνρήο... 76 6.1. Μεηνρή Atebank... 76 6.2. Μεηνρή Σξάπεδαο Πεηξαηψο... 77 7. πκπεξάζκαηα... 79 7.1. Atebank... 79 7.2. Σξάπεδα Πεηξαηψο... 80 8. Βηβιηνγξαθία... 81 iii

1. Δηζαγωγή Σν ρξεκαηνπηζησηηθφ ζχζηεκα απνηειεί, ρσξίο ακθηβνιία, έλαλ απφ ηνπο ζεκαληηθφηεξνπο παξάγνληεο ηεο νηθνλνκίαο φισλ ησλ ρσξψλ. χκθσλα κε έξεπλα ηνπ Γηεζλνχο Ννκηζκαηηθνχ Σακείνπ ην 2006 1, νη ηξάπεδεο απνηεινχλ θπξίαξρν κέξνο ηνπ ρξεκαηννηθνλνκηθνχ ηνκέα θάζε ρψξαο, γηα παξάδεηγκα ζηελ Διιάδα ην 76% ηνπ ζπλνιηθνχ ελεξγεηηθνχ ηνπ ρξεκαηννηθνλνκηθνχ ηνκέα αλήθεη ζηηο ηξάπεδεο. Ο φξνο ηξάπεδα κπνξεί λα αλαθέξεηαη ζε έλα επξχ πιήζνο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ηδξπκάησλ, απφ νξγαληζκνχο γηα θαηαζέζεηο θαη δάλεηα κέρξη θαη ηηο κεγάιεο moneycenter εκπνξηθέο ηξάπεδεο ησλ ΖΠΑ, ή απφ ηηο κηθξφηεξεο ζπλεηαηξηζηηθέο ηξάπεδεο κηαο πφιεο κέρξη ηηο κεγάιεο κεηνρηθέο ηξάπεδεο ηεο Αγγιίαο 2. Πνιιέο επξσπατθέο ρψξεο έρνπλ κεγάιεο ηνπηθέο ηξάπεδεο κε ηελ πξνζζήθε ηξηψλ κε πέληε δηεζλψλ ηξαπεδψλ. Οη ηξάπεδεο δηαθξίλνληαη απφ ηα ππφινηπα είδε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ εηαηξεηψλ, γηα ηελ παξνρή θαηαζεηηθψλ θαη δαλεηαθψλ πξντφλησλ. Σα θαηαζεηηθά πξντφληα εμνθινχληαη ελ δεηήζεη ή έπεηηα απφ θάπνηα εηδνπνίεζε. Οη θαηαζέζεηο απνηεινχλ ππνρξεψζεηο γηα ηηο ηξάπεδεο, νη νπνίεο πξέπεη λα ηηο δηαρεηξηζηνχλ, αλ ε ηξάπεδα πξνζδνθά ζε κεγηζηνπνίεζε ηνπ θέξδνπο ηεο. Παξφκνηα, νη ηξάπεδεο δηαρεηξίδνληαη ην ελεξγεηηθφ ηνπο πνπ απνηειείηαη θπξίσο απφ ηα δάλεηα. Δπνκέλσο, ε θχξηα δξαζηεξηφηεηά ηνπο είλαη ε δηακεζνιάβεζε αλάκεζα ζηνπο θαηαζέηεο θαη ηνπο δαλεηνιήπηεο. Ζ δεχηεξε θχξηα δξαζηεξηφηεηα ησλ ηξαπεδψλ είλαη ε πξνζθνξά ξεπζηφηεηαο ζηνπο πειάηεο ηεο. Καηαζέηεο θαη δαλεηνιήπηεο έρνπλ δηαθνξεηηθέο πξνηηκήζεηο ξεπζηφηεηαο. Οη πειάηεο ζεσξνχλ φηη αλά πάζα ζηηγκή δχλαληαη λα θάλνπλ αλάιεςε απφ ηνπο ινγαξηαζκνχο ηνπο. Σππηθά, νη εηαηξείεο ζηνλ επηρεηξεκαηηθφ ηνκέα επηζπκνχλ λα δαλείδνληαη θεθάιαηα θαη λα ηα απνπιεξψλνπλ ζχκθσλα κε ηνλ ξπζκφ απνπιεξσκήο ησλ επελδχζεψλ ηνπο, πνπ δελ απνθιείεηαη λα γίλεη θαη έπεηηα απφ αξθεηά ρξφληα. 1 International Monetary Fund January 2006 2 Shelagh Heffernan 2006, ζ. 1-3 1

Πνιχ ζεκαληηθφ είλαη ην γεγνλφο, φηη νη πξνηηκήζεηο ξεπζηφηεηαο ελδέρεηαη λα αιιάδνπλ κε ηελ πάξνδν ηνπ ρξφλνπ εμαηηίαο αλαπάληερσλ γεγνλφησλ. Οη πειάηεο, ελψ κπνξεί λα έρνπλ θαηαζέζεηο πξνζεζκίαο (term deposits) (π.ρ. 3 ή 6 κελψλ), έρνπλ ηελ απαίηεζε λα κπνξνχλ λα θάλνπλ άκεζα αλάιεςε ησλ ρξεκάησλ ηνπο, έζησ θαη κε θάπνηα πνηλή (interest penalty). Παξφκνηα, νη δαλεηνιήπηεο πξνζδνθνχλ λα είλαη ζε ζέζε λα απνπιεξψζνπλ πξφσξα ην δάλεηφ ηνπο ή λα δεηνχλ κηα επέθηαζε ηνπ ρξφλνπ απνπιεξσκήο ηνπ. Δάλ νη ηξάπεδεο είλαη ζε ζέζε λα πξνζειθχζνπλ έλα κεγάιν αξηζκφ δαλεηνιεπηψλ θαη θαηαζεηψλ, ηφηε νη απαηηήζεηο γηα ξεπζηφηεηα θαη ησλ δχν κεξψλ κπνξεί λα θαιπθζνχλ. Δπνκέλσο ε παξνρή ξεπζηφηεηαο απνηειεί κηα ζεκαληηθή ππεξεζία ησλ ηξαπεδψλ θαη ηηο δηαθνξνπνηεί απφ ηα άιια ρξεκαηννηθνλνκηθά ηδξχκαηα, πνπ πξνζθέξνπλ ππεξεζίεο επελδχζεσλ, αζθαιίζεσλ θαη αθίλεηεο πεξηνπζίαο (unit trusts, insurance and real estate services). Ζ Δπηηξνπή ηεο Βαζηιείαο, ε νπνία ζέηεη νξηζκέλνπο θαλφλεο θαη αξρέο γηα ηελ ιεηηνπξγία ησλ ηξαπεδψλ, έρεη δηαρσξίζεη ηηο δξαζηεξηφηεηεο πνπ αλαιακβάλνπλ νη ηξάπεδεο ζε επηρεηξεκαηηθνχο ηνκείο. Μηα ελδεηθηηθή ηαμηλφκεζε ησλ δξαζηεξηνηήησλ κπνξεί λα γίλεη ζε ρξεκαηνδφηεζε επηρεηξήζεσλ, ζε δηαπξαγκάηεπζε θαη πσιήζεηο ρξεκαηνπηζησηηθψλ κέζσλ, ζηελ ιηαληθή ηξαπεδηθή, ζηελ εκπνξηθή ηξαπεδηθή, ζηελ δηελέξγεηα θαη δηαθαλνληζκφ πιεξσκψλ, ζηηο ππεξεζίεο πξαθηφξεπζεο, ζηελ δηαρείξηζε ελεξγεηηθνχ θαη ζηηο ρξεκαηηζηεξηαθέο ππεξεζίεο ιηαληθήο. ηελ παξνχζα εξγαζία ζα πξαγκαηνπνηεζεί ε αλάιπζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο Αγξνηηθήο Σξάπεδαο θαη ηεο Σξαπέδεο Πεηξαηψο, δχν εθ ησλ κεγαιχηεξσλ ηξαπεδηθψλ ηδξπκάησλ ζηελ Διιάδα θαη ζην ρψξν ησλ Βαιθαλίσλ. Θα δηεξεπλεζεί ν ξφινο ηνπο ζηελ νηθνλνκηθή αλάπηπμε θαη ζα αμηνινγεζεί ε πνξεία ηνπο ζηα έηε 2005-2009 κε ηε κέζνδν ηεο απνηίκεζεο ζπγθεθξηκέλσλ αξηζκνδεηθηψλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηηο νηθνλνκηθέο ηνπο θαηαζηάζεηο αιιά θαη απφ ηελ θάζεηε θαη νξηδφληηα αλάιπζε ησλ θνηλψλ κεγεζψλ. Σν εχξνο ηεο δξαζηεξηνπνίεζεο ηνπο μεπεξλά ηα ζηελά ηξαπεδηθά φξηα, γηα απηφ θαη ε απνηίκεζε ηνπο ζα γίλεη ππνινγίδνληαο ηα απνηειέζκαηα πνπ εκθαλίδνπλ νη δχν φκηινη. 2

2. Οηθνλνκηθή θαηάζηαζε 2005-2009 Καηά ην 2005 ε παγθφζκηα νηθνλνκία, ζχκθσλα κε ηα ζηνηρεία ηνπ Οξγαληζκνχ Οηθνλνκηθήο πλεξγαζίαο θαη Αλάπηπμεο (ΟΟΑ), παξνπζίαζε πξαγκαηηθή αχμεζε 2,7% έλαληη 3,3% ην 2004, ελψ εθηηκάηαη φηη ν ξπζκφο αλφδνπ ηνπ παγθφζκηνπ εκπνξίνπ επηβξαδχλζεθε ζην 7,3% απφ 9,5% ην 2004. Αλαθνξηθά κε ηελ απφδνζε ησλ επηκέξνπο αγνξψλ, ν ξπζκφο αλάπηπμεο ηεο ακεξηθαληθήο νηθνλνκίαο επηβξαδχλζεθε ην 2005 θαη απφ ην 4,2% ην 2004 δηακνξθψζεθε ζην 3,6% ην 2005, ζε κηα ρξνληά δχζθνιε γηα ηηο ΖΠΑ ιφγσ ησλ ηπθψλσλ πνπ ηηο έπιεμαλ θαη ησλ πξνβιεκάησλ ζηα ελεξγεηαθά απνζέκαηα. ηε δψλε ηνπ επξψ, ν ξπζκφο αχμεζεο ηνπ ΑΔΠ βξέζεθε ζην 1,4% απφ 1,8% ην 2004, κε ππνρψξεζε ησλ νηθνλνκηθψλ επηδφζεσλ ζρεδφλ φισλ ησλ θξαηψλ-κειψλ πιελ Ηξιαλδίαο θαη Ηζπαλίαο. Ζ νηθνλνκία ηεο Ηαπσλίαο ην 2005 ζεκείσζε ξπζκφ αχμεζεο 2,4% έλαληη 2,7% ην 2004. ηελ Κίλα, ηελ πνιππιεζέζηεξε ρψξα θαη πιένλ 4ε νηθνλνκηθή δχλακε ζηνλ θφζκν (κεηά ηηο ΖΠΑ, ηελ Ηαπσλία θαη ηε Γεξκαλία), ν ξπζκφο αλάπηπμεο ζπλέρηζε ζηα ίδηα πςειά επίπεδα (9,9%), φπσο θαη ην 2004 (10,0%), ελψ επίζεο ζε πςειά επίπεδα θηλήζεθε ν ξπζκφο αλάπηπμεο ζε φιε ηελ Αζία (6,5% κε 7,0%), κε ηελ Ηλδία ζην 7,5% γηα ην 2005. Ζ ειιεληθή νηθνλνκία ην 2005 εκθάληζε αχμεζε θαηά 3,7% ζε ζηαζεξέο ηηκέο έλαληη 4,7% ην 2004. Ζ ηδησηηθή θαηαλάισζε ζπλέρηζε λα απνηειεί ην βαζηθφ ζπληειεζηή ηεο αλάπηπμεο, ελψ ζεηηθή ήηαλ θαη ε ζπκβνιή ησλ εμαγσγψλ ζηελ αχμεζε ηνπ ΑΔΠ. Ο ξπζκφο κεηαβνιήο ηνπ εζληθνχ δείθηε ηηκψλ θαηαλαισηή δηακνξθψζεθε ζην 3,5% ζην ηέινο ηνπ 2005 ζε εηήζηα βάζε, απμεκέλνο δειαδή ζε ζρέζε κε ην 2004 (2,9%). ην δεκνζηνλνκηθφ ηνκέα, ην έιιεηκκα ηεο Γεληθήο Κπβέξλεζεο σο πνζνζηφ ηνπ ΑΔΠ βξέζεθε ζην 4,3% απφ 6,6% ην 2004, ελψ ην δεκφζην ρξένο ζην 107,9% ηνπ ΑΔΠ. Μέζα ζε απηφ ην καθξννηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ, νη ειιεληθέο ηξάπεδεο δηέλπζαλ έλα πνιχ θαιφ 2005, κε ραξαθηεξηζηηθά ηελ θεξδνθνξία θαη ηε κεγάιε αχμεζε ζηα κεγέζε, ηελ έκθαζε ζηηο δξαζηεξηφηεηεο ηνπ εμσηεξηθνχ, αιιά θαη ηελ έληαζε ηνπ αληαγσληζκνχ. Γηα ηνλ Όκηιν ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο ην 2005 απνηέιεζε κηα 3

πξαγκαηηθά εμαηξεηηθή ρξνληά, επηηπγράλνληαο ηελ πςειφηεξε θεξδνθνξία ζηελ ηζηνξία ηνπ γηα δεχηεξν ζπλερφκελν έηνο 3. Σν 2006 ήηαλ κηα ζεηηθή ρξνληά γηα ηελ παγθφζκηα νηθνλνκία, ε νπνία παξνπζίαζε πξαγκαηηθή αλάπηπμε 5,1% έλαληη 4,9% ην 2005, κε ηηο αλεπηπγκέλεο νηθνλνκίεο λα απμάλνπλ ην ΑΔΠ θαηά 3,1% θαη ηηο αλαπηπζζφκελεο αγνξέο λα δηαηεξνχλ ηνπο πςεινχο ξπζκνχο κε επίδνζε 7,3%. Κχξηνο ζπληειεζηήο βειηίσζεο ηεο παγθφζκηαο νηθνλνκίαο ήηαλ ε ελίζρπζε ηεο αλάπηπμεο ζηελ Δπξσπατθή Έλσζε, κε ξπζκφ 2,8% απφ 1,8% ην 2005, ελψ ζηε δψλε ηνπ επξψ ν ξπζκφο αχμεζεο ηνπ ΑΔΠ αλήιζε ζην 2,4% απφ 1,3% ην 2005. Αληίζεηα, ν ξπζκφο αλάπηπμεο ηεο ακεξηθαληθήο θαη ηαπσληθήο νηθνλνκίαο εληζρχζεθε ειαθξά ην 2006 θαη δηακνξθψζεθε ζην 3,4% θαη 2,7% αληίζηνηρα (απφ 3,2% θαη 2,6% ην 2005), ελψ Κίλα θαη Ηλδία ζπλέρηζαλ θαη ην 2006 ηελ αικαηψδε αλάπηπμε κε ξπζκνχο 10,0% θαη 8,3% αληίζηνηρα. Ζ ειιεληθή νηθνλνκία θαη ην 2006 εκθάληζε πξαγκαηηθή αλάπηπμε πςειφηεξε ηνπ επξσπατθνχ κέζνπ φξνπ ζην 4,0% έλαληη 3,7% ην 2005, κε ηελ ηδησηηθή θαηαλάισζε λα παξακέλεη βαζηθή ζπληζηψζα ηεο αλάπηπμεο, ελψ ζεηηθή ήηαλ θαη ε ζπκβνιή ησλ εμαγσγψλ θαη ησλ επελδχζεσλ ζηελ αχμεζε ηνπ ΑΔΠ. Ο ξπζκφο κεηαβνιήο ηνπ εζληθνχ δείθηε ηηκψλ θαηαλαισηή δηακνξθψζεθε ζην 3,2% ην 2006 απφ 3,4% ην 2005. ην δεκνζηνλνκηθφ ηνκέα, ην έιιεηκκα ηεο Γεληθήο Κπβέξλεζεο σο πνζνζηφ ηνπ ΑΔΠ εθηηκάηαη φηη πεξηνξίζζεθε ζην 2,6% απφ 5,2% ην 2005, ελψ ην δεκφζην ρξένο ζην 104,1% ηνπ ΑΔΠ, επηηπγράλνληαο ηνπο ζηφρνπο πνπ είραλ ηεζεί. ε απηφ ην ζεηηθφ καθξννηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ, ην επηρεηξεκαηηθφ θιίκα θαη νη δείθηεο θαηαλαισηηθήο εκπηζηνζχλεο ζηελ Διιάδα εκθάληζαλ βειηίσζε εληφο ηνπ 2006, ελψ ην ηξαπεδηθφ ζχζηεκα αχμεζε ηε δηείζδπζή ηνπ ζηελ νηθνλνκηθή δξαζηεξηφηεηα ηεο ρψξαο, φπσο απνηππψλεηαη θαη ζην δείθηε «ρνξεγήζεηο πξνο ΑΔΠ», ν νπνίνο δηακνξθψζεθε ζην 74% ην 2006 απφ 67% ην 2005. Παξάιιεια νη ειιεληθέο ηξάπεδεο ζπλέρηζαλ ηηο θηλήζεηο εμσζηξέθεηαο πξνο αγνξέο ηεο επξχηεξεο γεσγξαθηθήο 3 Δηήζηα Οηθνλνκηθή Έθζεζε Σξάπεδαο Πεηξαηψο, 2005 4

πεξηνρήο, απνδίδνληαο φιν θαη κεγαιχηεξε έκθαζε ζηηο δξαζηεξηφηεηέο ηνπο ζην εμσηεξηθφ 4. ηε δηάξθεηα ηνπ 2007 ε παγθφζκηα νηθνλνκία ζπλέρηζε ηελ αλαπηπμηαθή ηεο πνξεία θηλνχκελε κε ξπζκφ άλσ ηνπ 4,5%, ππνζηεξηδφκελε θπξίσο απφ ηε δπλακηθή ησλ αλαδπφκελσλ νηθνλνκηψλ ηεο Αζίαο θαη ηεο Αλαηνιηθήο Δπξψπεο. Ωζηφζν, θαηά ην δεχηεξν εμάκελν ηνπ έηνπο, ππήξμε «αλαηαξαρή» ζην δηεζλέο ρξεκαηνπηζησηηθφ ζχζηεκα, ε νπνία μεθίλεζε απφ ηελ ακεξηθαληθή αγνξά ελππφζεθεο πίζηεο πςεινχ θηλδχλνπ (subprime mortgage market). πλέπεηα ηεο αλαηαξαρήο απηήο ήηαλ λα επηθξαηήζεη ζρεηηθή ζηελφηεηα σο πξνο ηε ξεπζηφηεηα ζηε δηεζλή ηξαπεδηθή αγνξά, θαζψο θαη έληνλεο δηαθπκάλζεηο ζηηο θεθαιαηαγνξέο. Παξά απηφ ην θιίκα αβεβαηφηεηαο, ην ειιεληθφ ηξαπεδηθφ ζχζηεκα παξέκεηλε ηζρπξφ ζηε δηάξθεηα ηεο ρξνληάο πνπ πέξαζε, επσθεινχκελν απφ ηνλ πςειφ ξπζκφ νηθνλνκηθήο αλάπηπμεο ζηελ Διιάδα, αιιά θαη απφ ηε κε έθζεζή ηνπ ζε πξντφληα ζπλδεδεκέλα κε ηε sub-prime αγνξά ησλ Ζ.Π.Α 5. Σν 2008 ήηαλ κηα δχζθνιε ρξνληά κε αξλεηηθέο καθξννηθνλνκηθέο εμειίμεηο θαη ηδηαίηεξα κεγάιε κεηαβιεηφηεηα ζε φιεο ζρεδφλ ηηο αγνξέο ηνπ πιαλήηε. Οη δπζκελείο εθηηκήζεηο γηα ηελ πνξεία ηεο παγθφζκηαο νηθνλνκίαο πξνθάιεζαλ θχκα ξεπζηνπνηήζεσλ ζηηο θεθαιαηαγνξέο θαη, εηδηθά, ζηηο κεηνρέο ηνπ ηξαπεδηθνχ θιάδνπ, ηδηαίηεξα κεηά ηε ρξενθνπία ηεο Lehman Brothers ζηα κέζα επηεκβξίνπ 2008. Καηά ην δεχηεξν κηζφ ηνπ έηνπο, ε δηεζλήο θξίζε επεθηάζεθε απφ ην ρξεκαηνπηζησηηθφ ηνκέα ζηελ «πξαγκαηηθή» νηθνλνκία, ε νπνία πέξαζε ζε θάζε ζεκαληηθνχ πεξηνξηζκνχ ηεο αλάπηπμήο ηεο. Δηδηθά ην ηειεπηαίν ηξίκελν ηνπ 2008, νη κεγαιχηεξεο αλεπηπγκέλεο νηθνλνκίεο ησλ ΖΠΑ, ηεο Δπξσδψλεο θαη ηεο Ηαπσλίαο εκθάληζαλ θάκςε ηνπ ΑΔΠ, κε απνηέιεζκα ν ξπζκφο ηεο παγθφζκηαο αλάπηπμεο λα πεξηνξηζηεί ζην επίπεδν ηνπ 3% έλαληη ξπζκνχ άλσ ηνπ 5% ην 2007. Δλ κέζσ απηνχ ηνπ θιίκαηνο, ε ειιεληθή νηθνλνκία ην 2008, κε ηνπο θπξηφηεξνπο ππιψλεο ηεο, ηνπξηζκφ, λαπηηιία θαη νηθνδνκηθή δξαζηεξηφηεηα, λα δνθηκάδνληαη, 4 Δηήζηα Οηθνλνκηθή Έθζεζε Σξάπεδαο Πεηξαηψο, 2006 5 Δηήζηα Οηθνλνκηθή Έθζεζε Σξάπεδαο Πεηξαηψο, 2007 5

θαηάθεξε λα αλαπηπρζεί θαηά 2,9%, δειαδή ζεκαληηθά πάλσ απφ ην κέζν ξπζκφ αλάπηπμεο ζηελ Δπξσδψλε πνπ ήηαλ ζην 0,7%. Σν ειιεληθφ ηξαπεδηθφ ζχζηεκα παξέκεηλε ζηέξεν θαη πγηέο, παξά ηνπο δηεζλείο θιπδσληζκνχο, καθξηά απφ έθζεζε ζε «ηνμηθά» ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη αληηκέησπν κε κηα -κέρξη ζηηγκήο- επηφηεξε εθδνρή ηεο θξίζεο ζε ζχγθξηζε κε άιιεο ρψξεο, φπσο Μεγάιε Βξεηαλία, ΖΠΑ, θιπ. Κεληξηθφ ζέκα αλαδείρζεθε ε δηαζθάιηζε ηεο «εκπηζηνζχλεο» ηεο πειαηείαο θαη σο εθ ηνχηνπ ηεο αλαγθαίαο γηα ηε ιεηηνπξγία ηνπ ζπζηήκαηνο ξεπζηφηεηαο. Παξάιιεια, νη κεγάινη ειιεληθνί ηξαπεδηθνί φκηινη, δηαζέηνληαο ηθαλνπνηεηηθφ επίπεδν επάξθεηαο θεθαιαίσλ, πξνζάξκνζαλ ηηο πνιηηηθέο ηνπο αλαιφγσο ησλ ζπλζεθψλ ηνπ πεξηβάιινληνο, πεξλψληαο ζε κηα θάζε ηζνξξνπεκέλεο αλάπηπμεο κεηαμχ ρνξεγήζεσλ θαη θαηαζέζεσλ θαη ζσξάθηζεο έλαληη ελδερφκελσλ θηλδχλσλ. Δπηπξφζζεηα, δξψληαο πξνιεπηηθά απφ θνηλνχ κε ηελ Σξάπεδα ηεο Διιάδνο, ε ειιεληθή θπβέξλεζε πξνρψξεζε ζηελ εθαξκνγή πξνγξάκκαηνο ελίζρπζεο ηεο ξεπζηφηεηαο ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο γηα ηελ αληηκεηψπηζε ησλ επηπηψζεσλ ηεο δηεζλνχο ρξεκαηνπηζησηηθήο θξίζεο. Βάζεη ζελαξίσλ πξνζνκνίσζεο «αθξαίσλ» θαηαζηάζεσλ γηα ηελ ειιεληθή θαη ηηο νηθνλνκίεο ηεο επξχηεξεο πεξηνρήο, εθηηκήζεθε ε πηζαλή επίπησζε ζηνπο δείθηεο θεθαιαηαθήο επάξθεηαο ησλ πηζησηηθψλ ηδξπκάησλ. Έηζη, απνθαζίζζεθε θαη ηέζεθε ζε εθαξκνγή έλα «παθέην» κέηξσλ χςνπο 28 δηζ πξνθεηκέλνπ λα δηνρεηεπζεί ζηηο επηρεηξήζεηο θαη ηα λνηθνθπξηά ηεο ρψξαο, ζε επζπγξάκκηζε κε αληίζηνηρα πξνγξάκκαηα πνπ εθάξκνζαλ νη πεξηζζφηεξεο επξσπατθέο ρψξεο θαη κε φξνπο εγθεθξηκέλνπο απφ ηελ Δπξσπατθή Δπηηξνπή 6. ηε ρψξα καο ε νηθνλνκηθή θξίζε εκθαλίζηεθε κε ζρεηηθή πζηέξεζε, αιιά έιαβε κεγαιχηεξεο δηαζηάζεηο απφ ηηο αξρέο ηνπ 4νπ ηξηκήλνπ 2009. Σν έιιεηκκα ηνπ πξνυπνινγηζκνχ δηακνξθψζεθε ζην 12,9% ηνπ ΑΔΠ ην 2009 θαη ην δεκφζην ρξένο ζην 115%, απνθαιχπηνληαο ηηο ρξφληεο δηαξζξσηηθέο αδπλακίεο ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο: ηε ρακειή παξαγσγηθφηεηα, ηελ επηδεηλνχκελε αληαγσληζηηθφηεηα θαη ηελ αλεπαξθή δεκνζηνλνκηθή δηαρείξηζε. 6 Δηήζηα Οηθνλνκηθή Έθζεζε Σξάπεδαο Πεηξαηψο, 2008 6

Με απηά ηα δεδνκέλα θαη ζε ζπλελλφεζε κε ηελ Δπξσπατθή Έλσζε, δηακνξθψζεθε ην Πξφγξακκα ηαζεξφηεηαο θαη Αλάπηπμεο 2010-2013, κε πξνηεξαηφηεηεο ηελ εθαξκνγή κηαο ηνικεξήο πνιηηηθήο πεξηζηνιήο δεκφζησλ δαπαλψλ, κηαο επξείαο θιίκαθαο δηαξζξσηηθή παξέκβαζε γηα ηελ αχμεζε ησλ δεκφζησλ εζφδσλ θαη ελφο πξνγξάκκαηνο κεηαξξπζκίζεσλ, ψζηε λα κεησζεί ζηαδηαθά ην δεκνζηνλνκηθφ έιιεηκκα, λα ειεγρζεί ε πνξεία ηνπ δεκφζηνπ ρξένπο θαη λα ηνλσζεί ε αληαγσληζηηθφηεηα ηεο νηθνλνκίαο. Μέζα ζε απηφ ην αξλεηηθφ νηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ ην ειιεληθφ ηξαπεδηθφ ζχζηεκα αληηκεηψπηζε κε αλζεθηηθφηεηα θαη επειημία ζεηξά πξνβιεκάησλ, θαζψο ε ειιεληθή νηθνλνκία πέξαζε απφ ζεηηθφ ην 2008 (+2%) ζε αξλεηηθφ ξπζκφ ην 2009 (-2%), κε επηδείλσζε εηδηθά θαηά ην ηειεπηαίν ηξίκελν. ε αληίζεζε κε ηνλ ηξαπεδηθφ ηνκέα άιισλ ρσξψλ, ην ηξαπεδηθφ ζχζηεκα ζηελ Διιάδα δελ ππήξμε ε γελεζηνπξγφο αηηία ηεο νηθνλνκηθήο θξίζεο. Αληίζεηα, νη ειιεληθέο ηξάπεδεο πθίζηαληαη ηηο ζπλέπεηεο ησλ καθξννηθνλνκηθψλ πξνβιεκάησλ ηεο ρψξαο, ηηο νπνίεο θαηάθεξαλ λα αληηκεησπίζνπλ απνηειεζκαηηθά κέρξη ζήκεξα ράξε ζηελ πγηή θεθαιαηαθή ηνπο βάζε, ην ρακειφ βαζκφ κφριεπζεο θαη ηε ζπληεξεηηθή πνιηηηθή δηαρείξηζεο ξεπζηφηεηαο θαη πνηφηεηαο ελεξγεηηθνχ. Ωο απνηέιεζκα ησλ δπζκελψλ δεκνζηνλνκηθψλ θαη καθξννηθνλνκηθψλ εμειίμεσλ νη νίθνη πηζηνιεπηηθήο αμηνιφγεζεο αλαζεψξεζαλ θαζνδηθά ηηο δηαβαζκίζεηο ηνπο γηα ηελ ειιεληθή νηθνλνκία (πξφζθαηεο κεηαβνιέο: Moody s A2 απφ A1, S&P s θαη Fitch BBB+ απφ Α-), ζπκπαξαζχξνληαο θαη ηηο δηαβαζκίζεηο ησλ ειιεληθψλ ηξαπεδψλ 7. 7 Δηήζηα Οηθνλνκηθή Έθζεζε Σξάπεδαο Πεηξαηψο, 2009 7

3. Ιζηνξηθή Αλαδξνκή- Γξαζηεξηόηεηεο 3.1. Όκηινο Atebank Ιζηοπική Αναδπομή H Αγξνηηθή Σξάπεδα Διιάδνο ηδξχζεθε ην 1929, σο κε θεξδνζθνπηθφο νξγαληζκφο θνηλσθεινχο ραξαθηήξα, κε θχξην ζθνπφ ηελ απνθιεηζηηθή ρξεκαηνδφηεζε κε επλντθνχο φξνπο ηνπ αγξνηηθνχ ηνκέα θαη ηελ ελίζρπζε ηεο αγξνηηθήο αλάπηπμεο. Αθφκα θαη ζήκεξα ε πξνζθνξά πηζηψζεσλ θαη εγγπήζεσλ ζε αγξφηεο θαη ζπλεηαηξηζκνχο παξακέλνπλ βαζηθνί άμνλεο δξαζηεξηνπνίεζήο ηεο. Σν 1950 πξαγκαηνπνηείηαη δηεχξπλζε ησλ δξαζηεξηνηήησλ ζηνλ αγξνηηθφ ηνκέα κε ηε δεκηνπξγία κηαο ζεηξάο εηαηξηψλ κεηαπνίεζεο αγξνηηθψλ πξντφλησλ κε βαζηθφ ζηφρν ηελ αμηνπνίεζε ησλ πινπηνπαξαγσγηθψλ πφξσλ δηαθφξσλ πεξηνρψλ ηεο ρψξαο. Μεηά απφ 40 ρξφληα ζην έηνο 1990 ε Αγξνηηθή Σξάπεδα επεθηείλεηαη ζε δξαζηεξηφηεηεο εθηφο ηνπ γεσξγηθνχ ηνκέα. Έηζη δηεπξχλεηαη ην δίθηπν ησλ θαηαζηεκάησλ ηεο θαη πξνζθέξνληαη λέα ρξεκαηννηθνλνκηθά πξντφληα θαη ππεξεζίεο. Αθνινπζεί έλα ρξφλν αξγφηεξα (1991) ε κεηαηξνπή ηεο ζε αλψλπκε εηαηξεία θαη ε ίδξπζε ελφο ζχγρξνλνπ νινθιεξσκέλνπ νκίινπ νινθιεξσκέλν παξνρήο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πξντφλησλ θαη ππεξεζηψλ. Ο φκηινο ATEbank πεξηιακβάλεη ηελ ΑΣΔ Ακνηβαία, ηελ ΑΣΔ Αζθαιηζηηθή, ηελ ΑΣΔ θάξηα, ηελ ΑΣΔ ηερληθή, ηελ ΑΣΔ Υξεκαηηζηεξηαθή, ηελ ΑΣΔ Leasing, ηελ ΑΣΔ Rent, ηελ ΑΣΔ bank Romania θαη ηελ ATExcelixi. Αλαιπηηθά ε ΑΣΔ Ακνηβαία δξαζηεξηνπνηείηαη ζην ρψξν ησλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ. Ζ ΑΣΔ Αζθαιηζηηθή δξαζηεξηνπνηείηαη ζε φινπο ηνπο ζχγρξνλνπο θιάδνπο αζθαιεηψλ, πξνζθέξνληαο νινθιεξσκέλε αζθαιηζηηθή θάιπςε ζε ηδηψηεο θαη επηρεηξήζεηο. Ζ ΑΣΔ θάξηα δξαζηεξηνπνηείηαη ζην ρψξν ησλ θαηαλαισηηθψλ δαλείσλ. Ζ πψιεζε ησλ πηζησηηθψλ θαξηψλ ηεο γίλεηαη θαη δηακέζνπ ηνπ δηθηχνπ ησλ θαηαζηεκάησλ ηεο Α.Σ.Δ. Ζ ΑΣΔ ηερληθή έρεη ζαλ θχξην ζηφρν ηελ παξνρή ζπκβνπιεπηηθψλ ππεξεζηψλ θαη ζπζηεκάησλ επεμεξγαζίαο δεδνκέλσλ θαζψο επίζεο θαη ηε κειέηε θαηαζθεπψλ. 8

Ζ ΑΣΔ Υξεκαηηζηεξηαθή πξνζθέξεη ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππεξεζίεο ζε ηδηψηεο πειάηεο θαη ζεζκηθνχο επελδπηέο, πνπ θαιχπηνπλ ηνπο ηνκείο ηεο δηαρείξηζεο ραξηνθπιαθίνπ, ησλ ζπλαιιαγψλ ζην Υ.Α. θαη ζε μέλα ρξεκαηηζηήξηα, ησλ επελδχζεσλ ζε παξάγσγα θαη ηίηινπο ζηαζεξνχ εηζνδήκαηνο, θαη ηελ παξνρήο πηζηψζεσλ θαη ηελ αλάιπζεο εηζεγκέλσλ εηαηξεηψλ Ζ ΑΣΔ Leasing δξαζηεξηνπνηείηαη ζην ρψξν ηεο παξνρήο ππεξεζηψλ ρξεκαηνδνηηθήο θαη ερέγγπνδνηηθήο κίζζσζεο. Ζ εηαηξία πξνσζεί ηα πξντφληα ηεο µκέζα απφ ην δίθηπν ηεο αιιά θαη απφ ην δίθηπν θαηαζηεκάησλ ηεο Σξάπεδαο θαη ηεο Αγξνηηθήο Αζθαιηζηηθήο. Ζ ΑΣΔ Rent αζρνιείηαη κε ηε καθξνρξφληα κίζζσζε ΗΥ απηνθηλήησλ. Σέινο ε ATExcelixi κε ην Δθπαηδεπηηθφ θαη πλεδξηαθφ Κέληξν απνηειεί έλα ζχγρξνλν ζπγθξφηεκα ην νπνίν πξνζθέξεη ππεξεζίεο εθπαίδεπζεο, δηνξγάλσζεο ζπλεδξίσλ, εκεξίδσλ, ζπκπνζίσλ, εθζέζεσλ, δηακνλήο θαη δηαηξνθήο. Σν 2000 πξαγκαηνπνηήζεθε αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ γηα ηελ εηζαγσγή ηεο ζην Υξεκαηηζηήξην Αμηψλ Αζελψλ θαη απφ ηνλ Ηαλνπάξην ηνπ 2001 δηαπξαγκαηεχεηαη ε κεηνρή ηεο ζην ΥΑΑ. Σν Διιεληθφ δεκφζην µέζσ ηεο δεκφζηαο εγγξαθήο δηέζεζε ζην επελδπηηθφ θνηλφ ην 16,7% ησλ κεηνρψλ πεξηνξίδνληαο έηζη ην πνζνζηφ ζπκκεηνρήο ζηελ Σξάπεδα ζε 83,3%. Ζ κεξηθή απηή απνθξαηηθνπνίεζε ζπλδπάζηεθε µε κηα κεγάιε αλαδηνξγάλσζε θαη γηα ηελ εμπγίαλζε ηεο Σξάπεδαο θαη απνηέιεζε κηα ζεκαληηθή εμέιημε ζε ζπλέρεηα ηεο πξνζπάζεηαο πνπ ε Σξάπεδα είρε μεθηλήζεη απφ ηηο αξρέο ηεο δεθαεηίαο ηνπ 90 κε ηε δξαζηεξηνπνίεζε ζε λέεο ηξαπεδηθέο ππεξεζίεο θαη πξντφληα. Γπαζηηπιόηηηερ θνπφο ηεο Σξάπεδαο, ζχκθσλα µε ην άξζξν 5 ηνπ Καηαζηαηηθνχ ηεο, είλαη ε εθηέιεζε θαη ε παξνρή γηα ινγαξηαζκφ ηεο θαη γηα ινγαξηαζκφ ηξίησλ θάζε ηξαπεδηθήο εξγαζίαο θαη ππεξεζίαο, πνπ ζπκβάιιεη ζηνλ εθζπγρξνληζκφ θαη ζηελ αλάπηπμε ηεο νηθνλνκίαο θαη εηδηθφηεξα ηνπ αγξνηηθνχ ηνκέα. Οη αθφινπζεο δξαζηεξηφηεηεο πνπ απαξηζκνχληαη ελδεηθηηθά θαη φρη πεξηνξηζηηθά, εκπίπηνπλ ζην ζθνπφ ηεο ηξάπεδαο: 9

1. Ζ ρνξήγεζε νπνηαζδήπνηε θχζεο θαη κνξθήο δαλείσλ θαη πηζηψζεσλ πξνο θπζηθά (αγξφηεο ή µε) ή λνκηθά πξφζσπα (πλεηαηξηζκφο, εηαηξίεο θ.ιπ.) µε εκπξάγκαηε ή πξνζσπηθή αζθάιηζε ζην εζσηεξηθφ ή εμσηεξηθφ. 2. Ζ πξνεμφθιεζε ή είζπξαμε µε πξνκήζεηα γηα ινγαξηαζκφ ηεο ή γηα ινγαξηαζκφ ηξίησλ, ζπλαιιαγκαηηθψλ, ηνθνκεξηδίσλ, ελερπξνγξάθσλ, θαη νπνηνδήπνηε αμηφγξαθσλ, θαζψο θαη ε δηαπξαγκάηεπζε ή ε αλαπξνεμφθιεζε ηνπο. 3. Ζ αγνξά θαη πψιεζε ρξπζνχ θαη ζπλαιιάγκαηνο, θαζψο θαη θάζε εξγαζία µε ζπλάιιαγκα, φπσο θαη ε αγνξνπσιεζία ρξεκαηνγξάθσλ θαη άιισλ αμηψλ γηα ινγαξηαζκφ ηξίησλ θαη ε παξνρή εγγπήζεσλ ππέξ ηξίησλ. 4. Οη πξνθαηαβνιέο έλαληη θνξησηηθψλ θαη ε ρνξήγεζε πηζηψζεσλ γηα ηελ παξαιαβή θνξησηηθψλ ζην εζσηεξηθφ ή εμσηεξηθφ. 5. Ζ απνδνρή ρξεκαηηθψλ θαηαζέζεσλ θάζε κνξθήο, θαζψο θαη ε ιεηηνπξγία ηακηεπηεξίνπ. 6. Ζ ζχλαςε θάζε είδνπο δαλείσλ ή άιισλ ζπκβάζεσλ απφ ην εζσηεξηθφ ή ην εμσηεξηθφ θαη ε έθδνζε νκνινγηαθψλ δαλείσλ. 7. Ζ αληηπξνζψπεπζε θαη πξαθηφξεπζε άιισλ ηξαπεδψλ ή πηζησηηθψλ νξγαληζκψλ ηνπ εζσηεξηθνχ ή εμσηεξηθνχ. 8. Ζ ιεηηνπξγία ζπξίδσλ ή ζεζαπξνθπιαθίσλ. 9. Ζ έθδνζε θαη δηαρείξηζε νπνηνπδήπνηε κέζνπ πιεξσκήο (πηζησηηθψλ θαξηψλ, ηαμηδησηηθψλ επηηαγψλ, πηζησηηθψλ επηζηνιψλ θ.ιπ.). 10. Ζ ίδξπζε θαη ιεηηνπξγία θάζε κνξθήο θαη ζθνπφ πνπ επηρεηξήζεσλ θαη εηαηξηψλ, θαζψο θαη ε ζπκκεηνρή ζε ήδε ιεηηνπξγνχζεο. 11. Ζ ζπλεξγαζία µε ειιεληθέο, θνηλνηηθέο θαη άιιεο εηαηξίεο ηνπ εμσηεξηθνχ. Σςνεπγαζία με άλλερ ηπάπεζερ 10

Ζ ΑΣΔ bank ππέγξαςε ζχβαζε ζπλεξγαζίαο κε ηελ American Bank of Albania, µε ηελ νπνία δεκηνπξγνχληαη λέεο θαη αζθαιείο ηξαπεδηθέο δηαδηθαζίεο ρξεκαηηθψλ ζπλαιιαγψλ ζηε γείηνλα ρψξα Αιβαλία. ηηο 24-2-2005 απνθαζίζηεθε ε εμαγνξά ηνπ 5% ησλ µκεηνρψλ ηεο «First Business Bank A.E. πνπ θαηέρεη ε Βank of Nova Scotia θαη επνκέλσο ε ζπκκεηνρή ηεο Σξάπεδαο ζηελ FIRST BUSINESS BANK A.E ζα αλέιζεη ζην 49% ηνπ µκεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. Σν Γεθέκβξην ηνπ 2003 ε ΑΣΔ ίδξπζε καδί µε AG2R (πνζνζηφ ζπκκεηνρήο 50% ε θάζε µία) ηελ Α.Δ. Primargo µε ζθνπφ ηε δεκηνπξγία θαη δηαρείξηζε Δπαγγεικαηηθψλ Σαµείσλ πκπιεξσκαηηθήο Αζθάιηζεο. Σνλ Ηνχιην ηνπ 2006 επεθηείλεηαη ζηα Βαιθάληα κε ηελ εμαγνξά ηε MINDBank θαη ηελ έθδνζε άδεηαο γηα ηξαπεδηθέο θαη αζθαιηζηηθέο εξγαζίεο ζηε Ρνπκαλία. ην ηέινο ηνπ 2007 ην πνζνζηφ ζπκκεηνρήο ζηε ζπγθεθξηκέλε ηξάπεδα αλέξρεηαη ζην 73,30%. Δπίζεο ε ΑΣΔ δηεηζδχεη ζηελ αγνξά ηεο εξβίαο κέζσ ηεο ζπκκεηνρήο ηεο ζηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο ΑΗΚ Bank εξβίαο (26-4-07), κε πνζνζηφ ζπκκεηνρήο ην 20,12%. Ο Όκηινο δηαζέηεη δίθηπν 482 θαηαζηεκάησλ ζηελ Διιάδα θαη 33 ζην εμσηεξηθφ, εθ ησλ νπνίσλ 32 θαηαζηήκαηα ζηε Ρνπκαλία (ATEbank Romania) θαη 1 ζηε Γεξκαλία, ηα νπνία πξνζθέξνπλ ζηνπο πειάηεο ηνπο φιν ην θάζκα ησλ ηξαπεδηθψλ ππεξεζηψλ θαη πξντφλησλ. 3.2. Όκηινο Πεηξαηώο Ηζηνξηθή Αλαδξνκή O Όκηινο Πεηξαηψο απνηειεί έλαλ απφ ηνπο πην δπλακηθνχο θαη δξαζηήξηνπο νξγαληζκνχο ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο. Ζ Σξάπεδα Πεηξαηψο ηδξχζεθε ην 1916. Γηα πνιιέο δεθαεηίεο ιεηηνχξγεζε σο ηδησηηθή Σξάπεδα θαη ην 1975 πέξαζε ππφ θξαηηθφ έιεγρν, φπνπ θαη παξέκεηλε κέρξη ην 1991. Απφ ην Γεθέκβξην ηνπ 1991 πνπ ηδησηηθνπνηήζεθε παξνπζηάδεη ζπλερή θαη ηαρεία αλάπηπμε εξγαζηψλ, κεγεζψλ θαη δξαζηεξηνηήησλ. 11

Παξάιιεια κε ηελ νξγαληθή ηεο αλάπηπμε, ε Σξάπεδα Πεηξαηψο πινπνίεζε κία ζεηξά ζηξαηεγηθψλ θηλήζεσλ, κε ζθνπφ ηελ εδξαίσζή ηεο ζηελ εγρψξηα αγνξά. Έηζη, ην 1998 πξνρψξεζε ζηελ απνξξφθεζε ησλ εξγαζηψλ ηεο Chase Manhattan ζηελ Διιάδα, ζηελ εμαγνξά ηεο Σξάπεδαο Μαθεδνλίαο-Θξάθεο θαη ηεο κηθξήο εμεηδηθεπκέλεο Σξάπεδαο Credit Lyonnais Hellas, ελψ ζηηο αξρέο ηνπ 1999 ζηελ απφθηεζε ηνπ ειέγρνπ ηεο Σξάπεδαο Υίνπ θαη ζηελ απνξξφθεζε ησλ εξγαζηψλ ηεο National Westminster Bank PLC ζηελ Διιάδα. Σνλ Ηνχλην ηνπ 2000 πξαγκαηνπνίεζε ηελ ελνπνίεζε ησλ ηξαπεδηθψλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο ζηελ Διιάδα, κέζσ ηεο απνξξφθεζεο ησλ εκπνξηθψλ Σξαπεδψλ Μαθεδνλίαο-Θξάθεο θαη Υίνπ, δεκηνπξγψληαο κία απφ ηηο ηξεηο κεγαιχηεξεο ηδησηηθέο Σξάπεδεο ζηελ Διιάδα. ηηο αξρέο ηνπ 2002, ε Σξάπεδα Πεηξαηψο απέθηεζε ηνλ έιεγρν ηεο ΔΣΒΑbank ελψ ε απνξξφθεζή ηεο απφ ηελ Σξάπεδα Πεηξαηψο νινθιεξψζεθε ην Γεθέκβξην 2003. Δπίζεο, ζηηο αξρέο ηνπ 2002 ππνγξάθεθε ζπκθσλία ηξαηεγηθήο πλεξγαζίαο ηνπ Οκίινπ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο κε ην δηεζλή ηξαπεδναζθαιηζηηθφ Όκηιν ING γηα ηελ ειιεληθή αγνξά, κε έκθαζε ζην ρψξν ησλ ηξαπεδναζθαιεηψλ, ε νπνία αλαλεψζεθε ηνλ Οθηψβξην 2007 γηα 10 έηε. ηηο αξρέο Ηνπιίνπ 2009 ε Σξάπεδα Πεηξαηψο θαη ε BNP Wealth Management πξνρψξεζαλ ζηε ζχλαςε ζηξαηεγηθήο ζπλεξγαζίαο ζην Wealth Management. Σέινο, ζηηο αξρέο Οθησβξίνπ 2009 ε Σξάπεδα Πεηξαηψο θαη ε Victoria A.E.E.Z., ζπγαηξηθή ηεο Ergo International ζηελ Διιάδα θαη κέινο ηνπ γεξκαληθνχ αζθαιηζηηθνχ Οκίινπ Munich Re, ζπκθψλεζαλ ζε 10εηή απνθιεηζηηθή ζπλεξγαζία ζηνλ θιάδν ησλ γεληθψλ αζθαιεηψλ. ηηο αξρέο ηνπ 2005, ν Όκηινο Σξάπεδαο Πεηξαηψο πινπνηψληαο ηε ζηξαηεγηθή επέθηαζήο ηνπ ζηηο αγνξέο ηεο Ννηηναλαηνιηθήο Δπξψπεο θαη Αλαηνιηθήο Μεζνγείνπ, πξνρψξεζε ζηελ εμαγνξά ηεο βνπιγαξηθήο Σξάπεδαο Eurobank (κεηνλνκάζηεθε ζε Piraeus Bank Bulgaria), εληζρχνληαο ηελ εθεί παξνπζία ηνπ Οκίινπ, ελψ ην Μάξηην 2006 νινθιεξψζεθε ε ζπγρψλεπζε ησλ θαηαζηεκάησλ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο ζηε Βνπιγαξία κε ηελ Eurobank. Δπίζεο, ην 2005, πξαγκαηνπνίεζε είζνδν ζηε ζεξβηθή αγνξά κε ηελ εμαγνξά ηεο Atlas Bank (κεηνλνκάζηεθε ζε Piraeus Bank Beograd), αιιά θαη ζηελ αηγππηηαθή αγνξά κε ηελ εμαγνξά ηεο Egyptian Commercial Bank (κεηνλνκάζηεθε ζε Piraeus Bank Egypt). Σέινο, εληφο ηνπ 2007, ν Όκηινο Πεηξαηψο 12

δηεχξπλε ηε δηεζλή παξνπζία ηνπ ζηελ Οπθξαλία κε ηελ εμαγνξά ηεο International Commerce Bank (κεηνλνκάζηεθε ζε Piraeus Bank ICB), θαη ζηελ Κχπξν κε ηελ έγθξηζε ιεηηνπξγίαο ηξαπεδηθνχ ηδξχκαηνο (Σξάπεδα Πεηξαηψο Κχπξνπ) θαη ηε ζπκθσλία εμαγνξάο ηνπ δηθηχνπ ηεο Arab Bank Κχπξνπ. ήκεξα ε Σξάπεδα Πεηξαηψο εγείηαη ελφο Οκίινπ επηρεηξήζεσλ πνπ θαιχπηνπλ ην ζχλνιν ησλ εξγαζηψλ θαη δξαζηεξηνηήησλ ηνπ ρξεκαηννηθνλνκηθνχ ηνκέα ζηελ Διιάδα (universal bank). Ζ Σξάπεδα Πεηξαηψο δηαζέηεη ηδηαίηεξε ηερλνγλσζία ζηελ θαηαλαισηηθή-ζηεγαζηηθή πίζηε θαη ζηα άιια πξντφληα ηξαπεδηθήο ηδησηψλ, ζην ρψξν ησλ κεζαίνπ κεγέζνπο επηρεηξήζεσλ, ζηελ παξνρή ππεξεζηψλ θεθαιαηαγνξάο θαη επελδπηηθήο ηξαπεδηθήο, θαζψο θαη ζηελ αλαπηπζζφκελε αγνξά ηεο ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο. Σν ζχλνιν απηψλ ησλ ππεξεζηψλ πξνζθέξνληαη ηφζν κέζα απφ ην πνιχ θαιά νξγαλσκέλν δίθηπν θαηαζηεκάησλ ηεο, φζν θαη απφ ην ειεθηξνληθφ δίθηπν ηξαπεδηθήο ηεο winbank. Ζ ηειεπηαία δεκηνπξγήζεθε ζηηο αξρέο ηνπ 2000 σο ε πξψηε νινθιεξσκέλε ππεξεζία ειεθηξνληθήο ηξαπεδηθήο ζηελ Διιάδα, παξέρνληαο έλα πιήξεο θαη νινθιεξσκέλν ζχλνιν ππεξεζηψλ ειεθηξνληθήο εμππεξέηεζεο. Ζ παξνπζία ηνπ Οκίινπ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο ζην εμσηεξηθφ εζηηάδεηαη ζηε Ννηηναλαηνιηθή Δπξψπε θαη Αλαηνιηθή Μεζφγεην, παξάιιεια κε παξνπζία ζηα κεγάια ρξεκαηννηθνλνκηθά θέληξα ηνπ Λνλδίλνπ θαη ηεο Νέαο Τφξθεο. πγθεθξηκέλα, ν Όκηινο ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο δξαζηεξηνπνηείηαη ζηηο Ζ.Π.Α. κε ηε Marathon Bank ζηε Νέα Τφξθε κε δίθηπν 13 θαηαζηεκάησλ, ζην Ζλσκέλν Βαζίιεην κε έλα θαηάζηεκα ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο ζην Λνλδίλν, ζηελ Αιβαλία κε ηελ Tirana Bank κε 52 θαηαζηήκαηα, ζηε Ρνπκαλία κε ηελ Piraeus Bank Romania κε 187 θαηαζηήκαηα, ζηε Βνπιγαξία κε 101 θαηαζηήκαηα ηεο Piraeus Bank Bulgaria, ζηε εξβία κε 47 θαηαζηήκαηα ηεο Piraeus Bank Beograd, ζηελ Οπθξαλία κε 54 θαηαζηήκαηα ηεο Piraeus Bank ICB, ζηελ Κχπξν κε 15 θαηαζηήκαηα ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο Κχπξνπ θαη, ηέινο ζηελ Αίγππην κε ηελ Piraeus Bank Egypt κε 48 θαηαζηήκαηα. Οη θχξηνη κεζνπξφζεζκνη ζηφρνη ηνπ Οκίινπ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο είλαη ε δηαηήξεζε ηζνξξνπεκέλεο αλάπηπμεο φζνλ αθνξά ηηο ρνξεγήζεηο θαη θαηαζέζεηο, ε επίηεπμε πςειήο απνηειεζκαηηθφηεηαο, ε δηαηήξεζε πςειήο πνηφηεηαο δαλεηαθνχ 13

ραξηνθπιαθίνπ θαη ηθαλνπνηεηηθήο θεθαιαηαθήο επάξθεηαο. Ζ Σξάπεδα Πεηξαηψο ζπλερίζεη λα εζηηάδεη ζηηο κηθξέο θαη κεζαίεο επηρεηξήζεηο, θαζψο θαη ζηε ιηαληθή ηξαπεδηθή, φπνπ θαηέρεη ηζρπξή ηερλνγλσζία, εθκεηαιιεπφκελε παξάιιεια ην λεαξφ δίθηπν θαηαζηεκάησλ ηεο, ζηελ Διιάδα θαη ην εμσηεξηθφ. Βαζηθή θαηεχζπλζε ηεο πνιηηηθήο γηα ηελ αλάπηπμε ηνπ αλζξψπηλνπ δπλακηθνχ ηνπ Οκίινπ είλαη ε απνηειεζκαηηθή δηνίθεζε ησλ αλζξσπίλσλ πφξσλ, δηαζέηνληαο ηθαλά θαη αθνζησκέλα ζηειέρε κε δπλαηφηεηα λα ιεηηνπξγήζνπλ απνηειεζκαηηθά ζην πιαίζην ηεο εληαίαο ηξαπεδηθήο αγνξάο ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο. Σν ζχλνιν ησλ απαζρνινπκέλσλ ζηνλ Όκηιν ζηηο 30.06.10 αλεξρφηαλ ζε 13.362 άηνκα. ην ηέινο Ηνπλίνπ 2010, ν Όκηινο ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο δηέζεηε έλα δίθηπν 878 θαηαζηεκάησλ (360 ζηελ Διιάδα θαη 518 ζην εμσηεξηθφ) θαη ίδηα θεθάιαηα πνπ δηακνξθψζεθαλ ζηα 3.362 εθ. Οη θαηαζέζεηο, ηα repos θαη ηα νκφινγα πειαηψλ ηνπ Οκίινπ δηακνξθψζεθαλ ζηα 29.671 εθ, ηα δάλεηα κεηά απφ πξνβιέςεηο ζηα 38.486 εθ θαη ην ζχλνιν ηνπ ελεξγεηηθνχ ζηα 56.591 εθ. Γπαζηηπιόηηηερ Ζ Σξάπεδα Πεηξαηψο -κεηξηθή εηαηξεία ηνπ Οκίινπ Πεηξαηψο- ηδξχζεθε ην 1916 θαη ζήκεξα απνηειεί ηελ ηέηαξηε κεγαιχηεξε ηξάπεδα ζηελ Διιάδα. Ζ Σξάπεδα Πεηξαηψο παξέρεη πιήξεο θάζκα ηξαπεδηθψλ εξγαζηψλ, κε ηδηαίηεξε ηερλνγλσζία ζηηο ππεξεζίεο πξνο κεζαίεο θαη κηθξέο επηρεηξήζεηο θαη πξνο ηδηψηεο, ζηελ ειεθηξνληθή ηξαπεδηθή, θαζψο θαη ζηελ θεθαιαηαγνξά. Σνλ Ηνχλην ηνπ 2000 απνξξφθεζε ηηο Σξάπεδεο Υίνπ θαη Μαθεδνλίαο-Θξάθεο, ελψ ην Γεθέκβξην ηνπ 2003 απνξξφθεζε ηελ ΔΣΒΑbank, δεκηνπξγψληαο κία απφ ηηο κεγαιχηεξεο ηδησηηθέο ηξάπεδεο ζηελ Διιάδα. ηηο 31.03.2010 ην ελεξγεηηθφ ηεο έθζαζε ηα 49.713 εθαη. ην ηέινο Μαξηίνπ 2010 ην ζχλνιν ησλ θαηαζηεκάησλ ηεο Σξάπεδαο αλήιζε ζε 360 (359 ζηελ Διιάδα θαη 1 ζην Λνλδίλν), ελψ απαζρνινχζε ζπλνιηθά 5.025 άηνκα. Οη κεηνρέο ηεο εηαηξείαο είλαη εηζεγκέλεο ζην Υ.Α. απφ ην 1918. Ζ Πεηξαηψο Multifin A.E. εμεηδηθεχεηαη ζηε ρξεκαηνδφηεζε αγνξάο θαηλνχξγησλ θαη κεηαρεηξηζκέλσλ απηνθηλήησλ, κνηνζηθιεηψλ θαη κηθξψλ ζθαθψλ. ήκεξα ε εηαηξεία ζπλεξγάδεηαη κε πεξηζζφηεξεο απφ 300 εηαηξείεο εκπνξίαο απηνθηλήησλ θαη θεληξηθέο 14

αληηπξνζσπείεο. ηα ηέιε Μαξηίνπ ην ελεξγεηηθφ ηεο εηαηξίαο αλήιζε ζηα 180 εθαη. θαη ην πξνζσπηθφ ηεο 79 άηνκα. Ζ Πεηξαηψο Direct Services ηδξχζεθε ην Ννέκβξην ηνπ 2000 κε θχξην αληηθείκελν ηελ παξνρή ππεξεζηψλ call center ζηελ Σξάπεδα θαη ζηηο εηαηξείεο ηνπ Οκίινπ Πεηξαηψο θαη επξχηεξα ζε κεγάιεο επηρεηξήζεηο θαη νξγαληζκνχο κε απμεκέλεο αλάγθεο επηθνηλσλίαο κέζσ ηειεθψλνπ, fax θαη internet. Αληηθείκελν εξγαζηψλ ηεο εηαηξείαο είλαη ε παξνρή ππεξεζηψλ ππνδνρήο θαη πξαγκαηνπνίεζεο θιήζεσλ-sms-email ζε πειάηεο ή ππνςήθηνπο πειάηεο γηα ινγαξηαζκφ ηνπ Οκίινπ Σξάπεδαο Πεηξαηψο, θαζψο θαη ε ππνζηήξημε ησλ πειαηψλ γηα φια ηα πξντφληα θαη ππεξεζίεο ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο (help desk). Δπίζεο, ε εηαηξεία εμππεξεηεί ηελ πειαηεία κε ηε δηελέξγεηα ηξαπεδηθψλ ζπλαιιαγψλ θαη εθηέιεζε εληνιψλ, αιιά θαη πξνσζεί πξντφληα θαη ππεξεζίεο άκεζα κέζσ ηειεθσληθψλ πσιήζεσλ (marketing & direct sales). ην ηέινο Μαξηίνπ 2010 ε εηαηξεία απαζρνινχζε 509 εξγαδφκελνπο θαη ην ελεξγεηηθφ ηεο αλήιζε ζε 6,2 εθαη. Ζ Πεηξαηψο Κάξηεο έρεη σο θχξην αληηθείκελν ηε δηαρείξηζε ησλ εξγαζηψλ πηζησηηθψλ θαξηψλ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο. ην ηέινο Μαξηίνπ 2010 ε εηαηξεία απαζρνινχζε 166 εξγαδφκελνπο θαη ην ελεξγεηηθφ ηεο αλήιζε ζε 11,1 εθαη. Ζ Πεηξαηψο Μεζίηεο Αζθαιηζηηθψλ θαη Αληαζθαιηζηηθψλ Δξγαζηψλ Α.Δ. δξαζηεξηνπνηείηαη ζην ρψξν ηεο δηακεζνιάβεζεο θάζε κνξθήο αζθαιηζηηθψλ ζπκβάζεσλ. Ζ δξαζηεξηφηεηα ηεο εηαηξείαο έρεη σο πξσηαξρηθφ ζθνπφ ηφζν ηελ θάιπςε ησλ αζθαιηζηηθψλ αλαγθψλ ησλ πειαηψλ ηεο Σξάπεδαο, φζν θαη ηελ θάιπςε ησλ αλαγθψλ ηνπ Οκίινπ. Παξάιιεια, ζηνρεχεη ζηε δηεχξπλζε ηεο πειαηεηαθήο βάζεο ηνπ Οκίινπ, αλαπηχζζνληαο ζπλεξγαζία κε ηδηψηεο ή επηρεηξήζεηο, νη νπνίεο δελ έρνπλ αθφκα πειαηεηαθή ζρέζε κε ηνλ Όκηιν. Ζ νξγάλσζε, ε εκπεηξία θαη ε ζπλεξγαζία κε ηηο θπξηφηεξεο αζθαιηζηηθέο εηαηξείεο ζηελ Διιάδα θαη ην εμσηεξηθφ επηηξέπνπλ ζηελ εηαηξεία λα εμαζθαιίδεη πιεξφηεηα θαιχςεσλ, ρακειά αζθάιηζηξα θαη πςειή πνηφηεηα ππεξεζηψλ. ην ηέινο Μαξηίνπ 2010 ε εηαηξεία απαζρνινχζε 48 εξγαδφκελνπο θαη ην ελεξγεηηθφ ηεο αλήιζε ζε 23,9 εθαη. Αμηνπνηψληαο ηηο ζηξαηεγηθέο ζπλεξγαζίεο ηεο κε ηηο αζθαιηζηηθέο εηαηξείεο ING ΑΔΟΑΑΕ θαη VICTORIA ΑΑΔΕ, ηελ ηερλνγλσζία ησλ ζηειερψλ ηεο, θαζψο θαη ηνπ 15

Σνκέα Bancassurance ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο, ε Πεηξαηψο Πξαθηνξεηαθή Αλψλπκε Δηαηξεία Αζθαιηζηηθψλ Δξγαζηψλ παξέρεη αζθαιηζηηθέο ιχζεηο πνπ θαιχπηνπλ ηηο θαζεκεξηλέο αλάγθεο ησλ πειαηψλ ηεο. Σν αληηθείκελν ησλ εξγαζηψλ ηεο εζηηάδεηαη ζηελ αλάπηπμε ησλ πσιήζεσλ ηππνπνηεκέλσλ πξντφλησλ Εσήο, Τγείαο, χληαμεο θαη Retail Γεληθψλ Αζθαιίζεσλ (Απηνθίλεην, Πεξηνπζίαο, Αζηηθήο Δπζχλεο, Πξνζσπηθφ Αηχρεκα) κέζσ ηνπ δηθηχνπ θαηαζηεκάησλ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο. Παξάιιεια, θξνληίδεη γηα ηελ άξηζηε εθπαίδεπζε ηνπ πξνζσπηθνχ ηνπ δηθηχνπ θαηαζηεκάησλ, ην ζρεδηαζκφ λέσλ πξντφλησλ θαη ηηο απαξαίηεηεο ελέξγεηεο marketing. ην ηέινο Μαξηίνπ 2010 ε εηαηξεία απαζρνινχζε 25 εξγαδφκελνπο θαη ην ελεξγεηηθφ ηεο δηακνξθψζεθε ζε 73,5 εθαη. Ζ Πεηξαηψο Factoring ηδξχζεθε ην 1998, είλαη κέινο ηνπ δηεζλνχο νξγαληζκνχ Factor Chain International θαη ζπλεξγάδεηαη κε ηνπο ζεκαληηθφηεξνπο νξγαληζκνχο πξαθηνξείαο επηρεηξεκαηηθψλ απαηηήζεσλ ηνπ εμσηεξηθνχ. Οη ππεξεζίεο πνπ παξέρεη αθνξνχλ φιν ην θάζκα ησλ ππεξεζηψλ ηνπ εγρψξηνπ θαη εμαγσγηθνχ factoring, ρξεκαηνδνηψληαο ηηο απαηηήζεηο ησλ επηρεηξήζεσλ θαη εμαζθαιίδνληαο θεθάιαην θίλεζεο γηα απνηειεζκαηηθή δηαρείξηζε θαη είζπξαμε ησλ επηρεηξεκαηηθψλ ηνπο απαηηήζεσλ, κε αζθαιηζηηθή θάιπςε ηνπ πηζησηηθνχ θηλδχλνπ θαη ζπλερή αμηνιφγεζε ηεο θεξεγγπφηεηαο πθηζηάκελσλ ή λέσλ ζπλεξγαζηψλ. ην ηέινο Μαξηίνπ 2010 ε εηαηξεία απαζρνινχζε 45 εξγαδφκελνπο θαη ην ελεξγεηηθφ ηεο αλήιζε ζε 215,9 εθαη. H εηαηξεία Πεηξαηψο Leases Α.Δ αζθεί απνθιεηζηηθά φιεο ηηο δξαζηεξηφηεηεο leasing ηνπ Οκίινπ Σξάπεδαο Πεηξαηψο ζηελ Διιάδα. Ζ εηαηξεία πξνζαξκφζηεθε κε επειημία ζηηο απαηηήζεηο πνπ δεκηνχξγεζε ε ρξεκαηνπηζησηηθή θξίζε θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ 2009. Ζ κείσζε ηεο επελδπηηθήο δξαζηεξηφηεηαο, αιιά θαη ν πεξηνξηζκφο επηιέμηκσλ ζπλαιιαγψλ νδήγεζε ζε πηψζε ηεο ηάμεο ηνπ 50% ηελ παξαγσγή ηνπ θιάδνπ leasing, ε νπνία εθηηκάηαη φηη δηακνξθψζεθε ζε 1,4 δηζ. Αληίζηνηρε ήηαλ ε κείσζε γηα ηελ Πεηξαηψο Leases, κε ηηο λέεο εξγαζίεο λα δηακνξθψλνληαη ζε 200 εθαη. ην 2009, ελψ ην ππνιεηπφκελν θεθάιαην κεηψζεθε ζε 1,2 δηο. απφ 1,3 δηο., κε απνηέιεζκα ε εηαηξεία λα θαηαηάζζεηαη ζηελ ηέηαξηε ζέζε ζηελ ειιεληθή αγνξά κε κεξίδην 14%. Σέινο, ηνλ Αχγνπζην 2009 νινθιεξψζεθε ηηηινπνίεζε απαηηήζεσλ πειαηψλ αμίαο 16

540 εθαη. ηηο 31.03.2010, ε εηαηξεία απαζρνινχζε 59 εξγαδφκελνπο ελψ ην ελεξγεηηθφ ηεο αλήιζε ζε 1,7 δηζ. Ζ Olympic Δκπνξηθέο θαη Σνπξηζηηθέο Δπηρεηξήζεηο πνπ ιεηηνπξγεί θάησ απφ ην εκπνξηθφ ζήκα AVIS-Πεηξαηψο Best Leasing ζπλέρηζε θαηά ην 2009 ηελ αλαπηπμηαθή ηεο πνξεία, επηηπγράλνληαο ηφζν ζηε βξαρπρξφληα φζν θαη ζηε καθξνρξφληα κίζζσζε απνηειέζκαηα θαιχηεξα ησλ ζηφρσλ, παξά ηηο ζρεηηθά δχζθνιεο ζπλζήθεο πνπ επηθξάηεζαλ ζηνλ θιάδν. πγθεθξηκέλα, ζηνλ ηνκέα ηεο καθξνρξφληαο κίζζσζεο πνπ απνηειεί ην 87% ηεο δξαζηεξηφηεηαο ηεο εηαηξείαο, ππήξμε ζεκαληηθή αχμεζε ζε ζρέζε πάληα κε ηελ αξλεηηθή νηθνλνκηθή ζπγθπξία, κε ηελ πξνζζήθε 500 πεξίπνπ λέσλ απηνθηλήησλ, ππεξβαίλνληαο ηηο αξρηθέο πξνβιέςεηο. Ζ εηαηξεία αλέιαβε επίζεο ηε δηαρείξηζε ηνπ ζηφινπ γηα ινγαξηαζκφ κεγάισλ εηαηξεηψλ. Απφ ηηο ζπλεξγαζίεο απηέο πξνέθπςαλ ζεκαληηθά νθέιε, ηα νπνία αλακέλεηαη λα ζπλερηζηνχλ θαη ζην κέιινλ. Σν ζχλνιν ηνπ ζηφινπ ηεο εηαηξείαο ην 2009 αλήιζε ζε 30.500 απηνθίλεηα κε αμία 379 εθαη., ελψ αχμεζε παξνπζίαζε ν θχθινο εξγαζηψλ θαηά 6% ζηα 133 εθαη. Δληφο ηνπ 2009 νινθιεξψζεθε ε ιεηηνπξγηθή ζπγρψλεπζε κε ηελ Πεηξαηψο Best Leasing (εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ κεηαζρεκαηηζκνχ 31.12.08), δεκηνπξγψληαο ηε κεγαιχηεξε εηαηξεία κίζζσζεο απηνθηλήησλ ζηελ Διιάδα. ην ηέινο Μαξηίνπ 2010 ε εηαηξεία απαζρνινχζε 346 εξγαδφκελνπο θαη ην ελεξγεηηθφ ηεο αλήιζε ζε 482,5 εθαη. Ζ Πεηξαηψο Α.Δ.Π.Δ.Τ. είλαη κία απφ ηηο πξψηεο ρξεκαηηζηεξηαθέο εηαηξείεο πνπ έγηλε κέινο ηνπ ΥΑ κε ηελ ίδξπζή ηεο ην 1990. Σν δίθηπν ηεο εηαηξείαο πεξηιακβάλεη 2 ππνθαηαζηήκαηα (Θεζζαινλίθεο, Πάηξαο), 18 ζπλεξγαδφκελεο Αλψλπκεο Δηαηξείεο Δπελδπηηθήο Γηακεζνιάβεζεο, θαζψο θαη ην ζχλνιν ηνπ δηθηχνπ θαηαζηεκάησλ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο. Δπηπξφζζεηα, ε εηαηξεία ζπλεξγάδεηαη κε ηελ πιεηνλφηεηα ησλ Διιήλσλ θαη μέλσλ ζεζκηθψλ επελδπηψλ πνπ δξαζηεξηνπνηνχληαη ζηελ ειιεληθή αγνξά. Ζ εηαηξεία ην 2009 έπαημε πξσηαγσληζηηθφ ξφιν ζηνλ θιάδν ησλ εηαηξεηψλ παξνρήο επελδπηηθψλ ππεξεζηψλ, εμππεξεηψληαο ρηιηάδεο επελδπηέο θαη κε βάζε ην ζχλνιν ησλ ζπλαιιαγψλ ηεο είρε κεξίδην ηεο αγνξάο 7,2%. Δπηπιένλ, ην 2009 ην κεξίδην αγνξάο 17

ηεο ζηηο ζπλαιιαγέο ζηα ζπκβφιαηα κειινληηθήο εθπιήξσζεο επί κεηνρψλ (futures) αλήιζε ζε 25,3%. εκαληηθή ήηαλ επίζεο ε δξαζηεξηφηεηα ηεο εηαηξείαο θαη ζηελ πξαγκαηνπνίεζε ζπλαιιαγψλ γηα ινγαξηαζκφ πειαηψλ ζε παξάγσγα πξντφληα ζε φιεο ηηο κεγάιεο δηεζλείο θεθαιαηαγνξέο. ην ηέινο Μαξηίνπ 2010 ε εηαηξεία απαζρνινχζε 126 εξγαδφκελνπο θαη ην ελεξγεηηθφ ηεο αλήιζε ζε 191,7 εθαη. 4. Αλάιπζε Χξεκαηννηθνλνκηθώλ Μεγεζώλ ε απηφ ην θεθάιαην παξαηίζεληαη ηα κεγέζε ηνπ Ηζνινγηζκνχ θαη ηεο Καηάζηαζεο Απνηειεζκάησλ Υξήζεο ησλ ρξήζεσλ 2005-2009. ηε ζπλέρεηα, αλαιχνληαη θαη ζπγθξίλνληαη κεηαμχ ηνπο νη ινγαξηαζκνί απηνί κε ζθνπφ λα ηελ εμαγσγή ζπκπεξαζκάησλ γηα ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή αλάιπζε ησλ νκίισλ. πκπεξάζκαηα γηα ηε δξαζηεξηφηεηα κηαο επηρείξεζεο κπνξεί λα ζπλαρζνχλ απφ ηε ζχγθξηζε δχν ή πεξηζζνηέξσλ δηαδνρηθψλ ηζνινγηζκψλ ηεο. Ο φξνο «αλάιπζε ηζνινγηζκψλ» ή «αλάιπζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ» ζεκαίλεη ηε ζχγθξηζε θαηά αμία ησλ δηαθφξσλ νκαδνπνηεκέλσλ ζηνηρείσλ ηνπ ηζνινγηζκνχ σο πξνο ην ζχλνιφ ηνπο, ηελ αμία νξηζκέλεο νκάδαο ζηνηρείσλ, ηα ζηνηρεία άιινπ ή άιισλ ηζνινγηζκψλ ηεο ίδηαο ή νκνεηδνχο επηρείξεζεο, κε ζθνπφ ηε κειέηε ηεο νηθνλνκηθήο ηεο θαηάζηαζεο. Ζ δηαδηθαζία ηεο αλάιπζεο ζπλίζηαηαη ζηελ εθαξκνγή αλαιπηηθψλ κεζφδσλ επεμεξγαζίαο ησλ δηαθφξσλ αξηζκεηηθψλ ζηνηρείσλ ησλ ηζνινγηζκψλ θαη εμππεξεηεί ηε κεηαηξνπή απιψλ δεδνκέλσλ (ζηνηρείσλ) ζε ρξήζηκεο πιεξνθνξίεο. Ζ ρξεκαηννηθνλνκηθή αλάιπζε είλαη ε δηαδηθαζία ηνπ πξνζδηνξηζκνχ ησλ «δπλαηψλ» θαη «αδπλάησλ» ζεκείσλ ηεο επηρείξεζεο, απφ ρξεκαηννηθνλνκηθή ζθνπηά, κε ηελ θαζηέξσζε θαηάιιεισλ ζρέζεσλ, κεηαμχ ησλ ζηνηρείσλ ηνπ ηζνινγηζκνχ θαη ησλ απνηειεζκάησλ ρξήζεο θαη ησλ δεδνκέλσλ απφ άιιεο πεγέο. 8 8 Κ. Αζαλαζφπνπινπ, Α. Γεσξγφπνπινπ, Αζ. Μπέιια, 2007, ζ. 21-22 18

4.1. θνπνί ηεο αλάιπζεο- πεδία έξεπλαο Ρεςζηόηηηα Γεληθά, κε ηνλ φξν ξεπζηφηεηα εθθξάδεηαη ε ηθαλφηεηα κηαο επηρείξεζεο λα αληαπνθξίλεηαη ζηηο ππνρξεψζεηο ηεο, φηαλ απηέο γίλνληαη ιεμηπξφζεζκεο. ην πιαίζην κηαο ηέηνηνπ είδνπο αμηνιφγεζεο, ν αλαιπηήο πξνζπαζεί κε ηελ εθαξκνγή δηαθφξσλ ηερληθψλ, λα πξνζδηνξίζεη ηε ξεπζηφηεηα ηεο επηρείξεζεο, πνζνηηθά θαη πνηνηηθά, θαη λα θξίλεη αλ ε επηρείξεζε έρεη επαξθή ξεπζηφηεηα θαη αλ κπνξεί λα ηε δηαηεξήζεη ζε κηα πεξίνδν δχζθνισλ νηθνλνκηθψλ ζπλζεθψλ, φπσο π.ρ. ζε κηα θάκςε ηεο δξαζηεξηφηεηάο ηεο, ζε πεξίπησζε απεξγηαθψλ θηλεηνπνηήζεσλ ηνπ πξνζσπηθνχ, θ.ιπ. Μηα ζε βάζνο αλάιπζε ησλ δηαθφξσλ πηπρψλ ηεο ξεπζηφηεηαο απαηηεί ηε κειέηε θαη δηεξεχλεζε: ησλ ζρέζεσλ κεηαμχ ησλ θπθινθνξηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ησλ βξαρππξφζεζκσλ ππνρξεψζεσλ ηεο θχζεο θαη ηνπ κεγέζνπο ησλ ππνρξεψζεσλ ηεο επηρείξεζεο πξνο ηνπο δαλεηζηέο θαη ηνπο κεηφρνπο ηεο ηεο πξνζηαζίαο πνπ παξέρεηαη ζηνπο δαλεηζηέο ηεο θαη ηδηαίηεξα ζηνπο καθξνπξφζεζκνπο δαλεηζηέο ηεο, κε ηε κνξθή ππνζεθψλ, ελερχξσλ, ξεηξψλ ζηα δαλεηζηηθά ζπκβφιαηα, θ.ιπ. θαη ηεο ηζηνξηθήο εμέιημεο ησλ θεξδψλ, ηνπ χςνπο απηψλ ζηελ ηξέρνπζα ρξήζε θαη ηεο δηαγξαθφκελεο ηάζεο απηψλ ζην κέιινλ. Σηαθεπόηηηα Με ηνλ φξν ζηαζεξφηεηα εθθξάδεηαη ε ηθαλφηεηα ηεο επηρείξεζεο λα αληαπνθξίλεηαη, γεληθά, ζηηο ηξέρνπζεο ππνρξεψζεηο ηεο απφ καθξνρξφληα ζθνπηά. Έηζη, ζηαζεξφηεηα ζεκαίλεη ηελ ηθαλφηεηα ηεο επηρείξεζεο λα θαηαβάιιεη ηνπο ηφθνπο θαη ηα ρξενιχζηα ησλ καθξνπξφζεζκσλ δαλείσλ, θαζψο θαη ηελ ηθαλφηεηά ηεο λα θαηαβάιιεη θαλνληθά ηα κεξίζκαηα, ηφζν ζηνπο πξνλνκηνχρνπο, φζν θαη ζηνπο θνηλνχο κεηφρνπο. Απηή εμαξηάηαη απφ ηε γεληθφηεξε ηζνξξνπία ζηε δνκή ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη θπξίσο ησλ ζηνηρείσλ ηνπ παζεηηθνχ, θαηά ηε δηάξθεηα κηαο ζρεηηθά καθξάο ρξνληθήο πεξηφδνπ. 19

Γηα κηα ζε βάζνο αλάιπζε, γηα ηε κέηξεζε θαη αμηνιφγεζε ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο ζηαζεξφηεηαο ηεο επηρείξεζεο, απαηηείηαη ε κειέηε θαη δηεξεχλεζε ζηνηρείσλ θαη ζρέζεσλ πνπ ζα επηηξέςνπλ ηελ αμηνιφγεζε ηνπ θχθινπ εξγαζηψλ, ησλ κηθηψλ θεξδψλ θαη ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο ζέζεο ή θαηάζηαζεο ηεο επηρείξεζεο. Αποδοηικόηηηα Με ηνλ φξν απνδνηηθφηεηα, γεληθά, ππνδειψλεηαη ε δηαηήξεζε θαη ε επαχμεζε ηεο θαζαξήο ζέζεο ηεο επηρείξεζεο. Ζ απνδνηηθφηεηα, σο θξηηήξην κέηξεζεο ηεο επηηπρνχο ιεηηνπξγίαο ηεο επηρείξεζεο είλαη ε ζρέζε αλάκεζα ζηα «θέξδε» πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη κέζα ζε κηα ινγηζηηθή ρξήζε θαη ζην «θεθάιαην» πνπ ρξεζηκνπνηήζεθε κέζα ζε απηήλ γηα ηελ πξαγκαηνπνίεζή ηνπο. Γςναηόηηηα Ανάπηςξηρ Έλα απφ ηα βαζηθά θαζήθνληα ηεο δηνίθεζεο είλαη ε δηαηήξεζε ή θαη βειηίσζε ηεο αληαγσληζηηθήο ζέζεο ηεο επηρείξεζεο, ηφζν ζην πιαίζην ηνπ θιάδνπ πνπ αλήθεη, φζν θαη γεληθφηεξα ζην πιαίζην κηαο δπλακηθά αλαπηπζζφκελεο νηθνλνκίαο. Ζ δπλαηφηεηα αλάπηπμεο ηεο επηρείξεζεο κπνξεί λα κεηξεζεί κε ηελ επέθηαζε θαη αλάπηπμε ζε λέεο αγνξέο, ην πνζνζηφ αλάπηπμεο ζηηο ήδε ππάξρνπζεο αγνξέο, ην πνζνζηφ αχμεζεο ησλ πσιήζεσλ, ησλ θαζαξψλ θεξδψλ, ησλ θεξδψλ αλά κεηνρή, ηνπ κεξίζκαηνο αλά κεηνρή, ηεο κέζεο αγνξαίαο ηηκήο ηεο κεηνρήο, ηεο ινγηζηηθήο αμίαο αλά κεηνρή, θιπ. Πξφθεηηαη γηα κηα δσηηθήο ζεκαζίαο ζηξαηεγηθή παξάκεηξν ηεο επηρείξεζεο, γηαηί ζηελ αληίζεηε πεξίπησζε θηλδπλεχεη ε ζέζε ηεο ζηελ αγνξά κε ζπλέπεηεο πεξηζσξηνπνίεζήο ηεο 9. 4.2. Αλάιπζε Απνιύηωλ Μεγεζώλ θνπφο ηεο αλάιπζεο απφιπησλ κεγεζψλ είλαη λα θαηαγξαθνχλ νη ινγαξηαζκνί κε ηα πξαγκαηηθά ηνπο ζηνηρεία, ρσξίο ηε ρξήζε πνζνζηψλ ή άιισλ δεδνκέλσλ, ηα νπνία κπνξνχλ λα πξνζθέξνπλ κηα γεληθή εηθφλα γηα ηελ θαηάζηαζε ηεο ηξάπεδαο. Ωζηφζν, δελ είλαη εχθνιε ε δηελέξγεηα ζπγθξίζεσλ. Γηα απηφ ην ιφγν ρξεζηκνπνηνχληαη επίζεο, ε θάζεηε θαη νξηδφληηα αλάιπζε, νη νπνίεο αλαπηχζζνληαη ζηηο επφκελεο ελφηεηεο. 9 Κ. Αζαλαζφπνπινπ, Α. Γεσξγφπνπινπ, Αζ. Μπέιια, 2007, ζ. 23-24 20

4.2.1. Απόιπηα Μεγέζε ηεο Atebank Πίλαθαο 1: Ιζνινγηζκόο ηεο Atebank (Απόιπηα Μεγέζε) ΗΟΛΟΓΗΜΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ 2009 2008 2007 2006 2005 Σακείν θαη δηαζέζηκα ζηελ Κεληξηθή Σξάπεδα 1.029.028 1.277.038 1.206.251 947.172 733.935 Απαηηήζεηο θαηά πηζησηηθψλ ηδξπκάησλ 2.429.149 957.446 715.100 1.316.540 2.394.395 Υξεφγξαθα εκπνξηθήο εθκεηάιιεπζεο 901.782 342.661 539.609 579.135 333.760 Παξάγσγα ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα-απαηηήζεηο 25.838 25.786 45.788 20.358 99 Γάλεηα θαη πξνθαηαβνιέο ζε πειάηεο (κεηά απφ πξνβιέςεηο) 21.910.078 20.853.981 16.744.440 13.512.244 12.557.460 Υξεφγξαθα δηαζέζηκσλ πξνο πψιεζε επελδχζεσλ 3.145.963 2.340.002 1.492.316 1.538.704 1.347.573 Υξεφγξαθα δηαθξαηνχκελα σο ηε ιήμε 849.416 175.082 1.216.632 1.279.610 1.388.987 πκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο & ζπγγελείο επηρεηξήζεηο 188.147 204.700 185.631 149.759 38.476 Δπελδχζεηο ζε αθίλεηα 197.386 187.985 174.765 186.175 199.730 Δλζψκαηα πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 506.908 498.748 514.611 492.393 450.431 Αυια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 26.698 29.082 32.568 35.410 5.206 Αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε 416.224 440.589 325.557 393.037 416.676 Λνηπά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 1.211.026 1.140.746 1.080.075 963.702 959.226 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 32.838.543 28.473.846 24.273.343 21.414.239 20.825.954 21

ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ 2009 2008 2007 2006 2005 Τπνρξεψζεηο πξνο πηζησηηθά ηδξχκαηα 6.478.819 4.971.653 850.545 151.028 255.412 Τπνρξεψζεηο πξνο πειάηεο 22.595.987 20.965.347 20.630.039 18.089.296 17.596.049 Τπνρξεψζεηο ζηελ εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ 931.587 - - - - Παξάγσγα Υξεκαηνπηζησηηθά κέζα 104.303 62.405 12.867 49.592 90.055 Τπνρξεψζεηο θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ 40.121 54.629 54.869 334.579 333.992 Άιιεο ππνρξεψζεηο 433.983 422.776 402.117 412.056 348.504 Γάλεηα κεησκέλεο εμαζθάιηζεο 248.794 444.156 195.141 394.973 394.699 Αζθαιηζηηθέο Πξνβιέςεηο 643.690 622.224 606.707 586.910 583.836 ΤΝΟΛΟ YΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 31.477.284 27.543.190 22.752.285 20.018.434 19.602.547 ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ Μεηνρηθφ θεθάιαην 1.326.920 651.920 651.920 651.920 1.729.399 Ίδηεο Μεηνρέο -8.338-8.338-8.319-8.320-33.291 Γηαθνξά απφ έθδνζε κεηνρψλ ππέξ ην άξηην 92.711 93.748 94.231 94.714 95.275 Απνζεκαηηθά -86.607-252.626 283.551 384.613 381.386 σξεπκέλα θέξδε/(δεκηέο) πξνεγνχκελσλ ρξήζεσλ -21.925 382.008 439.112 209.538-1.000.868 ΚΑΘΑΡΖ ΘΔΖ ΜΔΣΟΥΩΝ 1.302.761 866.712 1.460.495 1.332.465 1.171.901 Γηθαηψκαηα Μεηνςεθίαο 58.498 63.944 60.563 63.340 51.506 ΤΝΟΛΟ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ 1.361.259 930.656 1.521.058 1.395.805 1.223.407 ΤΝΟΛΟ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ ΚΑΗ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ 32.838.543 28.473.846 24.273.343 21.414.239 20.825.954 22

Πίλαθαο 2: Καηάζηαζε Απνηειεζκάηωλ Χξήζεο ηεο Atebank (Απόιπηα Μεγέζε) ΚΑΣΑΣΑΖ ΑΠΟΣΔΛΔΜΑΣΩΝ ΥΡΖΔΩΝ 2009 2008 2007 2006 2005 Σφθνη θαη ζπλαθή έζνδα 1.169.768 1.220.102 1.011.236 866.108 825.996 Σφθνη θαη ζπλαθή έμνδα -419.486-594.671-396.326-265.249-222.650 ΚΑΘΑΡΑ ΔΟΓΑ ΑΠΟ ΣΟΚΟΤ 750.282 625.431 614.910 600.859 603.346 Έζνδα απφ ακνηβέο θαη πξνκήζεηεο 116.096 120.839 107.520 99.134 92.363 Έμνδα απφ ακνηβέο θαη πξνκήζεηεο -39.281-31.427-23.024-18.595-17.402 ΚΑΘΑΡΑ ΔΟΓΑ ΠΡΟΜΖΘΔΗΩΝ 76.815 89.412 84.496 80.539 74.961 Καζαξά έζνδα εκπνξηθνχ ραξηνθπιαθίνπ 115.833-27.924 45.532 16.242 18.384 Κέξδε/δεκηέο απφ ρξεφγξαθα επελδπηηθνχ ραξ/θίνπ 17.245 9.301 83.604 46.947-3.635 Έζνδα απφ κεξίζκαηα 17.175 24.167 26.887 25.773 16.315 Άιια ιεηηνπξγηθά έζνδα 62.237 86.502 95.239 108.646 110.908 ΛΔΗΣΟΤΡΓΗΚΑ ΔΟΓΑ 1.039.587 806.889 950.668 879.006 820.279 Απνκείσζε πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ (Πξνβιέςεηο) -825.329-204.196-79.948-62.670-126.645 Λεηηνπξγηθά έμνδα -631.161-600.412-568.048-533.141-507.262 ΛΔΗΣΟΤΡΓΗΚΑ ΚΔΡΓΖ -416.903 2.281 302.672 283.195 186.372 Αλαινγία απνηειεζκάησλ ζπγγελψλ εηαηξηψλ -2.575 13.069 13.990 6.255 1.591 ΚΔΡΓΖ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ -419.478 15.350 316.662 289.450 187.963 Φφξνη 14.413 14.419-70.731-95.652-42.768 ΚΔΡΓΖ ΜΔΣΑ ΑΠΟ ΦΟΡΟΤ -405.065 29.769 245.931 193.798 145.195 23

Καηά ηελ 31-12-2005, ην ζπλνιηθφ χςνο ηνπ Δλεξγεηηθνχ ηνπ Οκίινπ, αλήιζε ζε 20.825.956 ρηι., έλαληη 18.646.521 ρηι. ηελ πξνεγνχκελε ρξήζε. Σν ραξηνθπιάθην ησλ δαλείσλ ηνπ Οκίινπ (κεηά ηελ αθαίξεζε ησλ πξνβιέςεσλ γηα επηζθαιείο απαηηήζεηο) απνηειεί ην βαζηθφ ζηνηρείν ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ Οκίινπ αθνχ ζπκκεηέρεη ζε απηφ θαηά 60,30% (2004: 64,30%). Αληίζηνηρα, ην χςνο ησλ ππνρξεψζεσλ ηνπ Οκίινπ παξνπζηάδεη αχμεζε θαηά 609,7 ρηι. ή 3,21 % θπξίσο ιφγσ ηεο αχμεζεο ησλ θαηαζέζεσλ πειαηψλ θαηά 617.062 ρηι. ή 3,63%, νη νπνίεο έηζη δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 17.596.049 ρηι.. Όπσο θαίλεηαη ζηηο ζπλεκκέλεο θαηαζηάζεηο ηα θέξδε κεηά ηελ αθαίξεζε ησλ θφξσλ θαη ησλ δηθαησκάησλ κεηνςεθίαο ηνπ Οκίινπ ηεο Σξάπεδαο δηακνξθψζεθαλ θαηά ην 2005 ζηα 139.420 ρηι.. Σν 2006 ην Δλεξγεηηθφ ηνπ Οκίινπ αλήιζε ζηα 21.414 εθ, ελψ ην ππφινηπν ησλ δαλείσλ θαη ησλ πξνθαηαβνιψλ ζε πειάηεο κεηά ηελ αθαίξεζε ησλ πξνβιέςεσλ αλήιζε ζηα 13.512 εθ.. Οη θαηαζέζεηο αλήιζαλ ζηα 18.089 εθ απμεκέλεο θαηά 2,8%, θπξίσο ιφγσ ηεο ζεκαληηθήο αχμεζεο ησλ θαηαζέζεσλ πξνζεζκίαο, θαηά 22,5%, παξά ηε κείσζε ησλ θαηαζέζεσλ φςεσο θαηά 13,6% θαη ησλ θαηαζέζεσλ ηακηεπηεξίνπ θαηά 0,7%. Σν ζχλνιν ησλ Ηδίσλ θεθαιαίσλ ηνπ Οκίινπ απμήζεθε θαηά 14,1%, αλεξρφκελν ζηα 1.396 εθ, ιφγσ ησλ ζεηηθψλ απνηειεζκάησλ ρξήζεο 2006 θαη ηεο ζεηηθήο απνηίκεζεο ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ησλ δηαζεζίκσλ πξνο πψιεζε αμηνγξάθσλ. Σν 2007 ηα θέξδε ηνπ Οκίινπ ηεο ΑΣΔbank, κεηά ηελ αθαίξεζε ησλ θφξσλ θαη ησλ δηθαησκάησλ κεηνςεθίαο δηακνξθψζεθαλ, ζηα 241,4 εθ., ζεκεηψλνληαο αχμεζε θαηά 28,1% έλαληη ηνπ 2006. Ζ αχμεζε ησλ ιεηηνπξγηθψλ εζφδσλ θαηά 71,7 εθ, ηα νπνία αλήιζαλ ζηα 950,7 εθ νθείιεηαη ζηε ζεκαληηθή αχμεζε ησλ εζφδσλ απφ πξάμεηο επελδπηηθνχ ραξηνθπιαθίνπ (36,7 εθ ) θαη απφ ρξεκαηννηθνλνκηθέο πξάμεηο (29,3 εθ ), ζηελ αχμεζε ησλ θαζαξψλ εζφδσλ απφ πξνκήζεηεο (4,0 εθ ) ελψ ε αχμεζε ησλ θαζαξψλ εζφδσλ απφ ηφθνπο (14,1 εθ ) πεξηνξίζηεθε ζρεηηθά, ιφγσ ηεο κεγάιεο αχμεζεο ησλ εμφδσλ γηα ηφθνπο (131,1 εθ ), θπξίσο εμαηηίαο ηεο αλφδνπ ησλ επηηνθίσλ ησλ θαηαζέζεσλ. Σν Δλεξγεηηθφ ηνπ Οκίινπ αλήιζε ζηα 24.273,3 εθ, ελψ ην ππφινηπν ησλ δαλείσλ θαη ησλ πξνθαηαβνιψλ ζε πειάηεο, κεηά ηε δηελέξγεηα δηαγξαθψλ χςνπο 461,4 εθαη. θαη 24

πξηλ ηελ αθαίξεζε ησλ πξνβιέςεσλ, αλήιζε ζηα 17.764,0 εθ. απμαλφκελν θαηά 19,1%. Οη θαηαζέζεηο ηνπ Οκίινπ αλήιζαλ ζηα 20.630,0 εθ απμεκέλεο θαηά 14,0% θπξίσο ιφγσ ηεο αχμεζεο ησλ θαηαζέζεσλ πξνζεζκίαο θαηά 1.617,9 εθ. ησλ θαηαζέζεσλ φςεσο θαηά 714,9 εθ., ησλ θαηαζέζεσλ ηακηεπηεξίνπ θαηά 171,3 εθ. θαη ησλ ηξερνχκελσλ ινγαξηαζκψλ θαηά 36,5 εθ.. Ζ θαζαξή ζέζε ηνπ Οκίινπ αλήιζε ζηα 1.521,1 εθ παξνπζηάδνληαο αχμεζε θαηά 125,3 εθ.. Σν 2008 ην ζχλνιν ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ Οκίινπ απμήζεθε θαηά 17,3% (Σξάπεδα 18,21%), θπξίσο ιφγσ ηεο αχμεζεο ηνπ ραξηνθπιαθίνπ δαλείσλ. Σα ίδηα θεθάιαηα ηνπ Οκίινπ δηακνξθψζεθαλ ζηα 866,7 εθ. έλαληη 1,4 δηο ην 2007. Σν χςνο ηνπο επεξεάζηεθε ζεκαληηθά απφ ηελ αξλεηηθή απνηίκεζε ηνπ επελδπηηθνχ ραξηνθπιαθίνπ ησλ εηζεγκέλσλ ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ κεηνρψλ, ην νπνίν απνθηήζεθε ην 2000 κε ηελ εηζαγσγή ηεο Σξάπεδαο ζην Υ.Α, θαηά ην πνζφ ησλ 442 εθαη. ηηο πξνεγνχκελεο ρξήζεηο, ε Σξάπεδα είρε αθνινπζήζεη πνιηηηθή ζηαδηαθήο πψιεζεο ηνπ επελδπηηθνχ ραξηνθπιαθίνπ ηεο. ηε δηάξθεηα φκσο ηνπ 2008 ε θαηάξξεπζε ησλ ηηκψλ ησλ κεηνρψλ δελ επέηξεςε ηε ζπλέρηζε ηεο πνιηηηθήο απηήο. Δάλ επαιεζεπηεί ε γεληθφηεξε εθηίκεζε φηη νη θεθαιαηαγνξέο ζα αξρίζνπλ λα αλαθάκπηνπλ ζηαδηαθά απφ ην 2010, ε Σξάπεδα ζα επαλεμεηάζεη ηελ πνιηηηθή ηεο ζηαδηαθήο απεκπινθήο ηεο απφ ην αλαθεξφκελν ραξηνθπιάθην, κε ζθνπφ λα απνθαηαζηήζεη ηεο ζεκεξηλέο απψιεηεο θαη λα βειηηψζεη πεξαηηέξσ ηελ θεθαιαηαθή επάξθεηαο ηεο. Σα θέξδε ηνπ Οκίινπ δηακνξθψζεθαλ ζηα 29,8 εθ.. Σέινο, ην 2009 νη θαηαζέζεηο πειαηείαο παξνπζίαζαλ αχμεζε 7,8% ζε ζρέζε κε ηνλ Γεθέκβξην 2008 θαη αλήιζαλ ζε 22,6 δηο., δηαηεξψληαο ζην ίδην επίπεδν κε ην 2008 ηε ζρέζε ησλ πξνζεζκηαθψλ θαηαζέζεσλ σο πξνο ην ζχλνιν ηνπ ραξηνθπιαθίνπ (2009: 36,5%, 2008: 36,1%). ην πιαίζην ηεο αλσηέξσ ζηξαηεγηθήο απφθαζεο, γηα ηελ πεξαηηέξσ ζσξάθηζε θαη δηαζθάιηζε ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ Οκίινπ, ήηαλ ε αλαγλψξηζε ζηα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεο 2009 πξνβιέςεσλ απνκείσζεο ζπλνιηθνχ χςνπο 825,3 εθ. θαη ε δηακφξθσζε ησλ απνηειεζκάησλ ζε δεκίεο χςνπο 401,5 εθ. ην ηέινο Γεθεκβξίνπ, ην χςνο ησλ πξνβιέςεσλ γηα επηζθαιή δάλεηα αλήιζε ζηα 619,5 εθ. έλαληη 195,6 εθ. ηεο πξνεγνχκελεο ρξήζεο. Σν απμεκέλν πνζφ ησλ 25