Οι Αγορές Με Μια Ματιά 28 Ιανουαρίου 2016 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2,00 1-27 Γερμανία 0,44 0-19 Ελλάδα 9,46-24 117 Ισπανία 1,62-2 -15 Ιταλία 1,50-1 -10 Πορτογαλία 2,95-4 43 Ιρλανδία 1,04 2-11 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Ελλάδα 902-24 136 Ισπανία 117-2 3 Ιταλία 106-1 9 Πορτογαλία 250-4 62 Ιρλανδία 60 2 8 Αναδ. Αγορές 495-7 49 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % EUR/USD 1,0893 0,2 0,3 EUR/CHF 1,1058 0,0 1,6 EUR/GBP 0,7653 1,0 3,8 USD/JPY 118,68 0,2-1,3 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 0.25-0,5 Ευρωζώνη 0,05 Μ. Βρετανία 0,50 Ιαπωνία 0,10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % S&P 500 1883-1,1-7,9 Dow Jones 15944-1,4-8,5 NASDAQ 4468-2,2-10,8 EUROSTOXX 50 3043 0,4-6,9 DAX-30 9881 0,6-8,0 ΓΔ 545-0,2-13,6 Nikkei 17041-0,7-10,5 MSCI EM, $ 716 1,1-9,8 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Μεταβολή % Πετρέλαιο 32,3 2,7-12,8 Χρυσός 1125,0 0,4 6,0 Dry Baltic 337,0-2,3-29,5 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 InvestmentStrategy@piraeusbank.gr Πηγή: Bloomberg Piraeus Financial Markets Οικονο- Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 1:50 JN Dec Retail Trade YoY -1,00% 0,20% 1:50 JN Dec Retail Sales MoM -2,50% 1,00% 9:00 GE Dec Import Price Index MoM -0,20% -1,10% 9:00 GE Dec Import Price Index YoY -3,50% -3,10% 11:30 UK 4Q A GDP QoQ 0,40% 0,50% 11:30 UK 4Q A GDP YoY 2,10% 1,90% 12:00 EC Jan Economic Confidence 106,8 106,50 12:00 EC Jan Business Climate Indicator 0,4 0,40 12:00 EC Jan F Consumer Confidence -6,3-6,30 15:00 GE Jan P CPI MoM -0,10% -0,80% 15:00 GE Jan P CPI YoY 0,30% 0,50% 15:30 US 0:00 Initial Jobless Claims 293k 281k 15:30 US 0:00 Continuing Claims 2208k -- 15:30 US Dec P Durable Goods Orders 0,00% -0,70% 15:30 US Dec P Durables Ex Transportation 0,00% 0,00% 17:00 US Dec Pending Home Sales MoM -0,90% 1,00% 17:00 US Dec Pending Home Sales NSA YoY 5,10% 4,80% Τελευταία Ενημέρωση: 28/1/2016 10:12 πμ
Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0,7 2,4 0,6 2,3 0,5 2,2 0,4 2,1 0,3 0,2 2,0 0,1 Ευρωζώνη ΗΠΑ 1,9 0,0 1,8 Μετοχικοί Δείκτες 3400 2100 3300 2050 3200 2000 3100 1950 3000 1900 2900 1850 2800 1800 2700 Eurostoxx 50 S&P 500 1750 2600 1700 Γενικός Δείκτης ΧΑ 640 620 600 580 560 540 520 Γενικός Δείκτης 500 Εμπορεύματα 39 1140 1120 34 1100 1080 29 1060 Πετρέλαιο Χρυσός 1040 24 1020 USD ανά EUR 1,10 1,10 1,09 1,09 1,08 1,08 1,07 1,07 USD ανά EUR 1,06 Πηγή: Bloomberg, 28/1/2016 Οικονομία Κατά την επίσκεψη του Αλ. Τσίπρα στο Ισραήλ, υπογράφτηκαν συμφωνίες συνεργασίας στην ενέργεια, τις θαλάσσιες μεταφορές, την καινοτομία, τις υδάτινες τεχνολογίες, τις μεταφορές, τον τουρισμό, την ασφάλεια και εμπορικές συνεργασίες. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης GfK της Γερμανίας παρέμεινε αμετάβλητος στο 9,4 για τον Φεβρουάριο ενώ αναμενόταν μικρή υποχώρηση στο 9,3. Ο δείκτης τιμών εισαγόμενων προϊόντων υποχώρησε 1,2% τον Δεκέμβριο ύστερα από προηγούμενη μείωση 0,2% και αναμενόμενη 1,1%. Οι πωλήσεις νεόδμητων κατοικιών στις ΗΠΑ αυξήθηκαν περισσότερο των προσδοκιών τον Δεκέμβριο, 10,8%, έναντι προηγούμενης ανόδου 1,9% και αναμενόμενης 2%. Η Fed διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 0,25% - 0,50%, όπως αναμενόταν. Στην ανακοίνωση αναφέρεται ότι τα στοιχεία που έχουν ληφθεί από την συνεδρίαση του Δεκεμβρίου και έπειτα υποδεικνύουν συνεχιζόμενη βελτίωση στην αγορά εργασίας αν και η οικονομική δραστηριότητα επιβραδύνθηκε. Σε αντίθεση με την συνεδρίαση του Δεκεμβρίου αναφέρει πως η επιτροπή παρακολουθεί στενά τις παγκόσμιες οικονομικές και χρηματοοικονομικές εξελίξεις και εξετάζει την επίπτωσή τους στην αγορά εργασίας και τον πληθωρισμό. Οι λιανικές πωλήσεις στην Ιαπωνία υποχώρησαν 0,2% τον Δεκέμβριο σε μηνιαία βάση έναντι προηγούμενης μείωσης 2,5% ενώ αναμενόταν άνοδος 1%. Ομόλογα Αμετάβλητα σχεδον τα αμερικανικά κυβερνητικά ομόλογα την Τετάρτη, με τις αρχικές απώλειες να διαγράφονται μετά το τέλος της συνεδρίασης της Fed, όπου η κεντρική τράπεζα υιοθέτησε μια ήπια ρητορική αναφορικά με το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων τον επόμενο Μάρτιο. Η απόδοση της δεκαετίας διαμορφώθηκε στο 2% σημειώνοντας οριακή άνοδο 1 μ.β. Και τα γερμανικά κυβερνητικά ομόλογα παρέμειναν αμετάβλητα με την απόδοση της δεκαετίας να διατηρείται στο 0,44%, διαγράφοντας τις αρχικές απώλειες, ακολουθώντας στο κλείσιμο την τάση από τα Treasuries. Μετοχές Απώλειες στην Αμερική που εντάθηκαν μετά τις διαπιστώσεις της Fed για επιβράδυνση της οικονομίας και χαμηλό πληθωρισμό βραχυπρόθεσμα. Μεγαλύτερη πτώση για το Nasdaq κυρίως λόγω της Apple ($93,42, -6,6%) που κατέγραψε την μικρότερη αύξηση πωλήσεων iphone από τότε που πρωτοπαρουσίασε τη συσκευή. H Boeing ($116,58, -8,9%) είχε κέρδη και έσοδα υψηλότερα των αναμενόμενων αλλά έδωσε πρόβλεψη ετήσιας κερδοφορίας χαμηλότερη της εκτιμώμενης δημιουργώντας ανησυχίες για την παγκόσμια ζήτηση αεροσκαφών. Ήταν η μετοχή με την μεγαλύτερη πτώση στον Dow Industrial Average. Κέρδη σύμφωνα των εκτιμήσεων είχε η AT&T ($35,48, +0,2%) που αντιμετωπίζει ισχυρό ανταγωνισμό στην κινητή τηλεφωνία με λιγότερες νέες συνδρομές από όσες αξιολογούσε πέρυσι. Η Citizens Financial ($21,21, +4,5%) αντικαθιστά την Precision Castparts ($234,81, -0,0%) στη σύνθεση του S&P 500 στο κλείσιμο της Παρασκευής 29/1. Η Wells Fargo ($48,57, +0,6%) πρόσθεσε 350 εκατ. μετοχές στο πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων, συνολικής αξίας $17 δις (σε παρούσες αξίες). Μετά τη λήξη της συνεδρίασης η Facebook ($94,45, -3,0%) ανακοίνωσε κέρδη τριμήνου που ξεπερνούν κατά πολύ τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που οφείλεται στην αύξηση των διαφημίσεων για χρήστες κινητών. Με άνοδο 0,31% ολοκλήρωσε τις συναλλαγές ο Stoxx Europe 600, με τον δείκτη να ανακάμπτει στην τελευταία ώρα της συνεδρίασης μαζί με τις τιμές του πετρελαίου. Κέρδη 2,9% σημείωσε η Royal Dutch Shell Plc, καθώς οι μέτοχοι της εταιρίας έδωσαν έγκριση για την εξαγορά της BG Group (+3,5%) έναντι $70δις. Απώλειες 1,8% κατέγραψε η BASF SE, αφού ανακοίνωσε ότι τα κέρδη υποχώρησαν απροσδόκητα κατά 18% πέρυσι, κυρίως λόγω των χαμηλότερων τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου στο 4ο τρίμηνο. Συνεχίστηκαν οι απώλειες για τις μετοχές των ιταλικών τραπεζών παρότι η κυβέρνηση προχώρησε σε συμφωνία με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή στο θέμα της διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Με απώλειες έκλεισε σήμερα ο ιαπωνικός Nikkei καταγράφοντας πτώση 0,71%, ακολουθώντας την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά. Στην Κίνα ο Shanghai Composite υποχώρησε για 3η διαδοχική συνεδρίαση, παρά τη μεγαλύτερη ένεση ρευστότητας από το 2013 που διοχέτευσε στο τραπεζικό σύστημα η ΚΤ της χώρας. Εμπορεύματα Το πετρέλαιο ενισχύθηκε χθες τελικά, παρά τις αρχικές απώλειες εξαιτίας της νέας αύξησης των αποθεμάτων στις ΗΠΑ. Η τιμή του crude έκλεισε στα $32,30 ανά βαρέλι, καταγράφοντας άνοδο 2,70%. Νέα άνοδο σημείωσε ο χρυσός, για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση. Η τιμή του έκλεισε 0,45% υψηλότερα, στα $1124,95 ανά ουγγιά. Συνάλλαγμα Το ευρώ ενισχύθηκε χθες έναντι του δολαρίου καθώς το αμερικάνικο νόμισμα δέχθηκε πιέσεις ύστερα από την έκθεση της Fed που ακολούθησε τη χθεσινή ανακοίνωση επιτοκίων. Η ισοτιμία EURUSD διαμορφώθηκε στο 1,0893 (κλείσιμο Ν. Υόρκης), σημειώνοντας άνοδο 0,21%. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2
Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ωρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Τετ 9:00 GE Feb GfK Consumer Confidence 9,4 -- 9,3 9,4 9:45 FR Jan Consumer Confidence 96 -- 96 97 11:00 IT Jan Consumer Confidence Index 117,6 117,7 117 118,9 17:00 US Dec New Home Sales 490k 491k 500k 544k 17:00 US Dec New Home Sales MoM 4,30% 1,90% 2,00% 10,80% 21:00 US Jan-27 FOMC Rate Decision (Lower Bound) 0,25% -- 0,25% 0,25% 21:00 US Jan-27 FOMC Rate Decision (Upper Bound) 0,50% -- 0,50% 0,50% Πεμ 28-Ιαν 1:50 JN Dec Retail Trade YoY -1,00% -1,10% 0,20% -1,10% 1:50 JN Dec Retail Sales MoM -2,50% -- 1,00% -0,20% 9:00 GE Dec Import Price Index MoM -0,20% -- -1,10% -1,20% 9:00 GE Dec Import Price Index YoY -3,50% -- -3,10% -3,10% 11:30 UK 4Q A GDP QoQ 0,40% -- 0,50% -- 11:30 UK 4Q A GDP YoY 2,10% -- 1,90% -- 12:00 EC Jan Economic Confidence 106,8 -- 106,5 -- 12:00 EC Jan Business Climate Indicator 0,41 -- 0,4 -- 12:00 EC Jan Industrial Confidence -2 -- -2,4 -- 12:00 EC Jan Services Confidence 13,1 -- 13 -- 12:00 EC Jan F Consumer Confidence -6,3 -- -6,3 -- 15:00 GE Jan P CPI MoM -0,10% -- -0,80% -- 15:00 GE Jan P CPI YoY 0,30% -- 0,50% -- 15:00 GE Jan P CPI EU Harmonized MoM 0,00% -- -1,00% -- 15:00 GE Jan P CPI EU Harmonized YoY 0,20% -- 0,40% -- 15:30 US Jan-23 Initial Jobless Claims 293k -- 281k -- 15:30 US Jan-16 Continuing Claims 2208k -- -- -- 15:30 US Dec P Durable Goods Orders 0,00% -- -0,70% -- 15:30 US Dec P Durables Ex Transportation 0,00% -- 0,00% -- 17:00 US Dec Pending Home Sales MoM -0,90% -- 1,00% -- 17:00 US Dec Pending Home Sales NSA YoY 5,10% -- 4,80% -- Παρ 29-Ιαν 1:30 JN Dec Jobless Rate 3,30% -- 3,30% -- 1:30 JN Dec Natl CPI YoY 0,30% -- 0,20% -- 1:30 JN Dec Natl CPI Ex Fresh Food YoY 0,10% -- 0,10% -- 1:30 JN Dec Natl CPI Ex Food, Energy YoY 0,90% -- 0,90% -- 1:50 JN Dec P Industrial Production MoM -0,90% -- -0,30% -- 1:50 JN Dec P Industrial Production YoY 1,70% -- -0,60% -- 2:05 UK Jan GfK Consumer Confidence 2 -- 1 -- 7:00 JN Dec Natl CPI Ex Fresh Food, Energy YoY 1,20% -- 1,20% -- 8:30 FR 4Q A GDP QoQ 0,30% -- 0,20% -- 8:30 FR 4Q A GDP YoY 1,10% -- 1,20% -- 9:00 GE Dec Retail Sales MoM 0,20% 0,40% 0,40% -- 9:00 GE Dec Retail Sales YoY 2,30% -- 1,90% -- 9:45 FR Jan P CPI EU Harmonized MoM 0,20% -- -1,00% -- 9:45 FR Jan P CPI EU Harmonized YoY 0,30% -- 0,40% -- 11:00 EC Dec M3 Money Supply YoY 5,10% -- 5,20% -- 12:00 EC Jan CPI Estimate YoY 0,20% -- 0,40% -- 12:00 EC Jan A CPI Core YoY 0,90% -- 0,90% -- 12:00 GR Nov Retail Sales YoY -3,90% -- -2,80% -- 15:30 US 4Q A GDP Annualized QoQ 2,00% -- 0,80% -- 15:30 US 4Q A Personal Consumption 3,00% -- 2,00% -- 16:45 US Jan Chicago Purchasing Manager 42,9 -- 45,3 -- 17:00 US Jan F U. of Mich. Sentiment 93,3 -- 93 -- 17:00 US Jan F U. of Mich. Current Conditions 105,1 -- -- -- 17:00 US Jan F U. of Mich. Expectations 85,7 -- -- -- JN Jan-29 BOJ Annual Rise in Monetary Base  80t -- -- -- JN Bank of Japan Monetary Policy Statement Δευ 1-Φεβ 3:00 CH Jan Manufacturing PMI 49,7 -- 49,5 -- 3:45 CH Jan Caixin China PMI Mfg 48,2 -- 48,1 -- 4:00 JN Jan F Nikkei Japan PMI Mfg 52,4 -- -- -- 10:50 FR Jan F Markit France Manufacturing PMI 50 -- -- -- 10:55 GE Jan F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 52,1 -- -- -- 11:00 EC Jan F Markit Eurozone Manufacturing PMI 52,3 -- -- -- 11:00 GR Jan Markit Greece Manufacturing PMI 50,2 -- -- -- 11:30 UK Jan Markit UK PMI Manufacturing SA 51,9 -- -- -- 15:30 US Dec Personal Income 0,30% -- -- -- 15:30 US Dec Personal Spending 0,30% -- -- -- 15:30 US Dec PCE Core MoM 0,10% -- -- -- 15:30 US Dec PCE Core YoY 1,30% -- -- -- 16:45 US Jan F Markit US Manufacturing PMI -- -- -- -- 17:00 US Jan ISM Manufacturing 48,2 -- -- -- 17:00 US Jan ISM Prices Paid 33,5 -- -- -- 17:00 US Jan ISM New Orders 49,2 -- -- -- 17:00 US Dec Construction Spending MoM -0,40% -- -- -- Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 28/01/2016 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση Bef-mkt Abbott Laboratories 0,609 Bef-mkt Baker Hughes Inc -0,100 Bef-mkt Bristol-Myers Squibb Co 0,286 Bef-mkt Eli Lilly & Co 0,783 Bef-mkt Northrop Grumman Corp 2,008 14:00 Ford Motor Co 0,510 14:00 Altria Group Inc 0,680 14:30 Caterpillar Inc 0,688 23:30 Eastman Chemical Co 1,549 Aft-mkt Microsoft Corp 0,710 Aft-mkt Electronic Arts Inc 1,811 Aft-mkt Amazon.Com Inc 2,703 Aft-mkt Visa Inc-Class A Shares 0,681 Πηγή: Bloomberg σ. 3
Ομόλογα Κυβερνητικα, Εταιρικα, Δει κτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 440 0,0 0,5 2,5 2,5 2,5 Μετοχές Δει κτες Γενικοι / Κλαδικοι, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Οι Αγορές Αναλυτικά Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 0,83-1 -4-21 -21-21 Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor EUR USD GBP CHF JPY Εβδομάδας -0,262 0,390 0,485-0,811 0,046 Ευρωζώνη 248 0,0 0,5 1,4 1,4 1,4 Γερμανία -0,44 1 0-10 -10-10 2 Εβδομάδων -0,252 0,171 - -0,001 0,111 Γερμανία 502 0,0 0,3 1,9 1,9 1,9 Ιαπωνία -0,01 0 1 0 0 0 Μήνα -0,231 0,431 0,509-0,783 0,049 Ιαπωνία 268 0,0 0,2 0,4 0,4 0,4 Μ.Βρετανία 0,43 1-1 -23-23 -23 3 Μηνών -0,158 0,621 0,589-0,751 0,079 ΜΒ 594-0,1 0,0 2,1 2,1 2,1 Γαλλία -0,37 1 0-6 -6 6 Μηνών -6-0,082 0,864 0,738-0,692 0,112 Ελλάδα 6.501 1,5-1,3-8,8-8,8-8,8 12 Μηνών 0,025 1,151 1,010-0,625 0,218 Ισπανία 0,00 0 0-1 -1-1 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία 0,00 0-1 3 3 3 Κρατικά ($) 704 0,5 0,7 0,0 0,0 0,0 Πορτογαλία 0,41 2 3 31 31 31 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ευρωζώνη (IG) 211 0,1 0,2 0,0 0,0 0,0 EUR/USD 1,0893 0,2 0,9 0,3 0,3 0,3 ΗΠΑ (IG) 1.292-0,2 0,1-0,3-0,3-0,3 GBP/USD 1,4234-0,8-0,2-3,4-3,4-3,4 ΗΠΑ High Yield 1.549 0,2 0,5-2,2-2,2-2,2 USD/JPY 118,68 0,2-0,1-1,3-1,3-1,3 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 1,0151-0,2-0,1 1,3 1,3 1,3 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0,7027 0,3 0,4-3,6-3,6-3,6 Αναδυόμενες Αγορές 495-7 -3 49 49 49 ΗΠΑ 2,00 1-5 -27-27 -27 USD/CAD 1,4096-0,2-0,2 1,9 1,9 1,9 Ισπανία 117-2 -7 3 3 3 Γερμανία 0,44 0-4 -19-19 -19 EUR/JPY 129,28 0,4 0,8-1,0-1,0-1,0 Ιταλία 106-1 -3 9 9 9 EUR/CHF 1,1058 0,0 0,8 1,6 1,6 1,6 Ιαπωνία 0,21-1 -3-5 -5-5 Πορτογαλία 250-4 -5 62 62 62 EUR/GBP 0,7653 1,0 1,1 3,8 3,8 3,8 Ιρλανδία 60 2 2 8 8 8 Μ.Βρετανία 1,71 2 0-25 -25-25 EUR/NOK 9,4355-0,3 0,0-1,8-1,8-1,8 Ελλάδα 902-24 28 136 136 136 Γαλλία 0,75 1-5 -23-23 -23 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1,62-2 -11-15 -15-15 USD/CNY 6,5780-0,1 0,0 1,3 1,3 1,3 itraxx IG Ευρωζώνη 92-1 -1 14 14 14 Ιταλία 1,50-1 -8-10 -10-10 USD/RUB 78,0770-1,0 0,0 7,7 7,7 7,7 iboxx IG ΗΠΑ 105 0 1 16 16 16 Πορτογαλία 2,95-4 -9 43 43 43 USD/BRL 4,1099 1,4 0,4 3,8 3,8 3,8 itraxx HY Ευρωζών 365-5 -5 50 50 50 Ιρλανδία 1,04 2-2 -11-11 -11 USD/INR 68,0500 0,3 0,6 2,9 2,9 2,9 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 528 1 3 58 58 58 Ελλάδα 9,46-24 24 117 117 117 USD/TRY 3,0015-0,2 0,0 2,9 2,9 2,9 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 1.531,4-0,3-0,4-7,9-7,9-7,9-15,6 4,3 ΗΠΑ ΗΠΑ 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Πρώτες ύλες 237,2-0,8-2,3-13,3-13,3-13,3-27,5 3,5 S&P 500 1.883,0-1,1-1,3-7,9-7,9-7,9-11,8 3,9 Τεχνολογία 652,6-2,5-2,9-9,5-9,5-9,5-13,2 6,6 Dow Jones 15.944-1,4-0,9-8,5-8,5-8,5-13,1 3,7 Κοινής ωφελείας 222,8 0,2 0,1 1,3 1,3 1,3-12,0 8,3 NASDAQ 4.468,2-2,2-2,7-10,8-10,8-10,8-14,6 4,1 Υγεία 774,1-1,1-1,3-7,1-7,1-7,1-13,4 5,1 Russell 2000 1.002,7-1,5-1,8-11,7-11,7-11,7-22,6 4,6 Ενέργεια 410,6-0,6-1,5-8,4-8,4-8,4-32,8 9,1 VIX Index 23,11 2,7 3,4 26,9 26,9 26,9-56,6 112,4 Χρηματοικονομικά 284,5-0,4-0,9-11,6-11,6-11,6-17,5 2,7 S&P 500 Growth 1.070,7-1,7-1,9-8,0-8,0-8,0-11,0 3,5 Τηλεπικοινωνίες 155,3 0,8 2,4 3,6 3,6 3,6-3,9 14,3 S&P 500 Value 808,1-0,5-0,5-7,8-7,8-7,8-14,6 4,3 Βιομηχανία 422,3-1,1-0,6-8,9-8,9-8,9-15,4 3,2 Ευρώπη STOXX 600 340,2 0,3 0,6-7,0-7,0-7,0-18,1 Μη Κυκλικά 6,2 Κυκλικά προϊόντα 504,7 574,6-0,1-1,5 0,0-1,2-2,6-7,5-2,6-7,5-2,6-7,5-4,1-11,5 10,5 5,0 EUROSTOXX 50 3.043,5 0,4 0,7-6,9-6,9-6,9-20,7 6,6 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 5.990,4 1,3 1,5-4,0-4,0-4,0-15,9 6,2 Πρώτες ύλες 1.715,9 0,0 0,4-10,6-10,6-10,6-35,5 6,5 DAX-30 (Γερμανία) 9.880,8 0,6 1,2-8,0-8,0-8,0-20,3 6,1 Τεχνολογία 344,8-0,2 0,4-3,1-3,1-3,1-9,1 21,3 CAC-40 (Γαλλία) 4.380,4 0,5 1,0-5,5-5,5-5,5-17,1 7,2 Κοινής ωφελείας 296,9 1,3 2,4-2,3-2,3-2,3-13,3 7,6 SMI (Ελβετία) 8.322,7 0,1 0,6-5,6-5,6-5,6-12,7 4,9 Υγεία 751,6-0,2 0,4-5,5-5,5-5,5-14,5 5,6 IBEX 35 (Ισπανία) 8.741 0,6 0,2-8,4-8,4-8,4-26,5 6,5 Ενέργεια 249,8 1,1 2,2-4,8-4,8-4,8-28,0 12,3 MIB 30 (Ιταλία) 18.848-0,4-0,9-12,0-12,0-12,0-22,0 5,7 Χρηματοικονομικά 708,7-0,4-1,3-13,2-13,2-13,2-26,0 4,3 MSCI Growth 121,0 0,4 0,7-5,9-5,9-5,9-13,3 7,0 Τηλεπικοινωνίες 336,4 1,3 0,5-3,1-3,1-3,1-15,8 8,3 MSCI Value 104,0 0,3 0,5-7,9-7,9-7,9-24,5 6,7 Βιομηχανία 1.635,0 0,0 1,2-5,5-5,5-5,5-17,0 6,7 Ιαπωνία Nikkei 17.041-0,7 0,5-10,5-10,5-10,5-18,7 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 6,4 3.229,0 1.749,6 0,7 1,0 1,7 1,0-2,0-7,7-2,0-7,7-2,0-7,7-7,8-19,2 16,0 6,8 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 545,3-0,2 2,0-13,6-13,6-13,6-42,3 5,0 '16 '17 '16 '17 '16 '17 '16 '17 '16 '17 FTSE Large Cap 152,3 0,1 2,7-16,9-16,9-16,9-46,3 8,0 S&P 500 18,37 16,48 7,1% 12,4% 4,8 4,4 22,1% 22,2% 2,2% 2,4% FTSE Mid Cap 674,5 0,0 2,5-17,4-17,4-17,4-31,5 7,6 Euro stoxx 16,53 14,9 5,9% 11,0% 2,4 2,2 14,1% 14,2% 3,3% 3,6% Τράπεζες 42,2-0,1 3,6-28,4-28,4-28,4-95,5 15,2 Dax 30 14,39 13,1 6,8% 9,4% 2,2 2,0 14,3% 14,3% 2,9% 3,2% MSCI EM, $ 716,0 1,1 0,7-9,8-9,8-9,8-33,0 4,3 FTSE 100 17,41 15,09 1,7% 17,8% 3,8 3,6 20,8% 23,1% 4,1% 4,6% MSCI Eastern I 101,8 2,7 1,6-7,7-7,7-7,7-36,3 11,8 Ελλάδα 11,38 8,882-91,9% 0,9 0,9 8,1% 9,1% 2,4% 2,5% RTS ($) - Ρωσία 704,9 3,2 1,9-6,9-6,9-6,9-35,5 16,1 Nikkei 225 15,07 14,62 7,1% 8,5% 1,4 1,4 9,6% 9,8% 2,2% 2,4% ISE 100 - Τουρκία 72.053 0,3 2,6 0,5 0,5 0,5-21,5 5,6 Ανατολική Ευρώ 9,121 8,117 0,6% 19,4% 1,3 1,2 13,7% 14,4% 4,3% 4,9% MSCI Latam, $ 1.646,6 1,6 1,6-10,0-10,0-10,0-40,7 6,2 Russia RTS 6,362 5,599-5,2% 20,2% 1,3 1,1 15,9% 16,9% 4,7% 5,7% Bovespa - Βραζιλία 38.376 2,3 0,9-11,5-11,5-11,5-34,5 3,6 Λατινική Αμερικ 15,62 13,55 18,9% 13,4% 2,8 2,6 18,7% 19,9% 3,3% 4,1% MSCI Asia, $ 364,1 0,8 0,3-9,8-9,8-9,8-30,7 3,4 Brazil Bovespa 12,47 10,45 9,4% 16,8% 2,7 2,5 19,6% 20,9% 4,2% 5,2% CSI - Κίνα 2.853,0-2,6-8,4-23,5-23,5-23,5-47,0 0,5 Ασία 14,04 12,14 4,3% 10,7% 2,0 1,7 14,4% 14,5% 3,1% 3,4% Sensen - Ινδία 24.442-0,2 0,0-6,4-6,4-6,4-18,6 2,5 China 11,75 10,6 3,5% 10,5% 1,4 1,2 13,6% 13,7% 3,6% 4,0% ASX - Αυστραλία 4.976,2 0,6 1,2-6,0-6,0-6,0-17,0 3,6 India 16,13 13,78 16,3% 16,2% 3,4 2,9 20,3% 20,5% 1,9% 2,2% Μεταβολή % από Αρχή Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 28/1/2016 10:13 πμ 52 Εβδ 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 164,2 0,92 0,23-6,79-6,79-6,79-29,70 6,03 Χρυσός 1125,0 0,45 2,45 5,99 5,99 5,99-13,08 7,50 Dry Baltic 337,0-2,32-4,80-29,50-29,50-29,50-72,42 0,00 Ασήμι 14,5-0,72 2,86 4,75 4,75 4,75-20,45 6,04 Πετρέλαιο 32,3 2,70 0,34-12,80-12,80-12,80-48,39 23,33 Χαλκός 4597,8 1,12 3,27-2,44-2,44-2,44-28,71 6,68 Φυσικό Αέριο 2,2 0,41 2,34-6,33-6,33-6,33-29,50 29,99 Αλουμίνιο 1529,5 2,14 3,01 1,59 1,59 1,59-21,93 6,66 Σιτάρι 476,5-1,70 0,21 1,38 1,38 1,38-22,61 5,60 Νικέλιο 8620,5-0,17-0,61-1,82-1,82-1,82-43,93 5,72 Καλαμπόκι 369,3 - -0,27 2,93 2,93 2,93-15,84 6,57 σ. 4
Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5
Γνωστοποίηση Το παρόν συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου, συντάσσεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς από την Τράπεζα Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. H παρούσα πληροφόρηση δεν συνιστά έρευνα της Τράπεζας στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίσθηκε σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. Η Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Η Τράπεζα είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά τη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή. Ενδέχεται να παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες έναντι αμοιβής σε κάποιον από τους εκδότες για τους οποίους παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. Η Τράπεζα ενδεχομένως να έχει εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική σχετικά με τις συγκρούσεις συμφερόντων και συμμορφώνεται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Ρητά επισημαίνεται ότι: τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αφορούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Επενδυτική Στρατηγική Ανδρίκος Παναγιώτης andrikosp@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004512 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6