Οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ.

ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ ΑΒΕΕ ΕΣ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Χρήσεως 2007 (1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2007) Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. την 24η Μαρτίου 2008 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την κατάθεσή τους στο Χ.Α. και την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.ideal.gr. Τα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη µια γενική ενηµέρωση για ορισµένα οικονοµικά στοιχεία, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης.

Πίνακας περιεχοµένων Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή...1 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση για την Οικονοµική Ανασκόπηση της Χρήσης 2007...2 Επεξηγηµατική Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. σχετικά µε τα θέµατα της παρ. 1 του άρθρου 11α του Ν. 3371/2005...9 Ισολογισµός της 31/12/2007...12 Κατάσταση αποτελεσµάτων της χρήσης 1/1-31/12/2007...13 Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης της χρήσης 1/1/31/12/2007...14 Κατάσταση ταµειακών ροών της χρήσης 1/1-31/12/2007...15 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων...16 1 Πληροφορίες για τον Όµιλο και την εταιρεία...16 1.1 Γενικές Πληροφορίες για την εταιρεία...16 1.2 οµή οµίλου...16 1.2.1 ιαγραφή θυγατρικών...17 1.2.2 ιαγραφή συγγενών...17 1.3 Αντικείµενο δραστηριότητας...18 1.4 ιοικητικό συµβούλιο...19 2 Πλαίσιο κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων...19 2.1 Συµµόρφωση µε τα ΠΧΠ...19 2.2 Βάση κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων...19 2.3 Έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων...19 2.4 Καλυπτόµενη περίοδος...19 2.5 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων...20 2.6 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες...20 2.6.1 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα µε έναρξη ισχύος την 1η Ιανουαρίου 2007...20 2.6.1.1 Τροποποίηση του ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων...20 2.6.1.2 Υιοθέτηση του ΠΧΠ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις...20 2.6.1.3 ΕΕΧΠ 7 - Εφαρµογή της µεθόδου αναδιατύπωσης του ΛΠ 29...20 2.6.1.4 ΕΕΧΠ 8 - Πεδίο εφαρµογής ΠΧΠ 2...21 2.6.1.5 ΕΕΧΠ 9 - Επαναξιολόγηση Ενσωµατωµένων Παράγωγων...21 2.6.1.6 ΕΕΧΠ 10 - Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις και Αποµείωση...21 2.6.2 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα που δεν έχουν ακόµα τεθεί σε ισχύ, αλλά υιοθετήθηκαν πρόωρα...21 2.6.3 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόµα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί...21 2.6.3.1 ΛΠ 1: Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων...21 2.6.3.2 ΛΠ 23 Κόστος δανεισµού (τροποποίηση)...22 2.6.3.3 ΠΧΠ 8 - Τοµείς ραστηριοτήτων...22 2.6.3.4 Ε ΠΧΠ 11 - ΠΧΠ 2: Συναλλαγές Ιδίων Μετοχών οµίλου...22 2.6.3.5 Ε ΠΧΠ 12 - Συµφωνίες Παραχώρησης...22 2.6.3.6 Ε ΠΧΠ 13 Προγράµµατα αφοσίωσης πελατών...22 2.6.3.7 Ε ΠΧΠ 14: ΛΠ 19 - Όριο Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισµένων Παροχών, Ελάχιστες Απαιτήσεις Χρηµατοδότησης και η Αλληλεπίδρασή τους...23 2.7 Σηµαντικές κρίσεις και εκτιµήσεις της ιοίκησης...23 2.7.1 Κρίσεις...23 2.7.1.1 Ανακτησιµότητα των απαιτήσεων...24 2.7.1.2 Απαξίωση των αποθεµάτων...24

2.7.2 Εκτιµήσεις...24 2.7.2.1 Αποµείωση συµµετοχών...24 2.7.2.2 Φόροι εισοδήµατος...24 2.7.2.3 Ενδεχόµενα γεγονότα...25 2.7.3 Μεταβολή λογιστικών εκτιµήσεων...25 2.8 Γνωστοποίηση Συγκριτικών Αναµορφώσεων...25 3 Οι Σηµαντικές Λογιστικές Πολιτικές που χρησιµοποιεί ο όµιλος και η εταιρεία...27 3.1 Ενοποίηση...27 3.1.1 Θυγατρικές...27 3.1.2 Συγγενείς...28 3.2 Πληροφόρηση κατά τοµέα...28 3.3 Συναλλαγµατικές µετατροπές...29 3.4 Άυλα Στοιχεία Ενεργητικού...29 3.5 Ενσώµατα πάγια...29 3.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων...30 3.7 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία...30 3.7.1 άνεια και Απαιτήσεις...30 3.7.2 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία...31 3.7.3 Εύλογη Αξία...31 3.8 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις...31 3.8.1 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις (εκτός δανείων)...31 3.8.2 άνεια...32 3.9 Αποθέµατα...32 3.10 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα...32 3.11 Μετοχικό κεφάλαιο...32 3.12 Κόστος δανεισµού...32 3.13 Φορολογία εισοδήµατος...33 3.13.1 Τρέχουσα Φορολογία Εισοδήµατος...33 3.13.2 Αναβαλλόµενη Φορολογία Εισοδήµατος...33 3.14 Παροχές σε εργαζόµενους...33 3.15 Αναγνώριση εσόδων...34 3.15.1 Πωλήσεις αγαθών...34 3.15.2 Παροχή υπηρεσιών...34 3.15.3 Έσοδα από τόκους...34 3.15.4 Έσοδα από δικαιώµατα...34 3.15.5 Μερίσµατα...34 3.16 Μισθώσεις...34 3.16.1 Ο όµιλος και η εταιρεία ως µισθωτές...34 3.17 ιανοµή µερισµάτων...35 3.18 Λοιπές προβλέψεις...35 3.19 Ενδεχόµενες υποχρεώσεις...35 3.20 Ενδεχόµενα περιουσιακά στοιχεία...35 4 Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία...36 5 Θυγατρικές εταιρείες...36 6 Συγγενείς εταιρείες...37 7 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία...38 8 Αποθέµατα...40 9 Ταµειακά ιαθέσιµα...40 10 Εµπορικές απαιτήσεις και λοιποί χρεώστες...40 10.1 Εµπορικές απαιτήσεις...40 10.2 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία...41 11 Ίδια Κεφάλαια...41 11.1 Μετοχικό Κεφάλαιο...41

11.2 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο...42 11.3 Αποθεµατικά...42 11.4 Αποτελέσµατα εις νέο...42 11.5 ικαιώµατα µειοψηφίας...42 12 Παροχές σε εργαζοµένους...43 12.1 Βραχύχρονες παροχές...43 12.2 Παροχές που καταβάλλονται µόλις λήξει η εργασιακή σχέση...43 13 Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα...44 14 ανεισµός...45 15 Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις...46 16 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις...46 17 Πωλήσεις...46 18 Ποσά που περιλαµβάνονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων...47 18.1 Κόστος αποθεµάτων...47 18.2 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας και λειτουργίας διάθεσης...47 19 Φόροι εισοδήµατος...47 20 Κέρδη ανά µετοχή...48 21 Συναλλαγές και υπόλοιπα συνδεδεµένων µερών...48 21.1 Συναλλαγές µε συνδεµένα µέρη...48 21.2 Υπόλοιπα συνδεδεµένων µερών...48 21.3 Αµοιβές βασικών διευθυντικών στελεχών...49 22 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου...49 22.1 Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου...49 22.1.1 Συναλλαγµατικός κίνδυνος...49 22.1.2 Πιστωτικός κίνδυνος...49 22.1.3 Κίνδυνος ρευστότητας...49 22.1.4 Κίνδυνος µεταβολών επιτοκίων...50 23 Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις - εσµεύσεις...51 23.1 Ανέλεγκτες Φορολογικές χρήσεις εταιρειών οµίλου...51 23.2 Λοιπές ενδεχόµενες υποχρεώσεις...51 23.3 εσµεύσεις...51 23.4 Επίδικες υποθέσεις...52 24 Πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κεφαλαίου...52 25 Μεταγενέστερα της Οικονοµικής Κατάστασης Γεγονότα...52

ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. (η Εταιρία), που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31ης εκεµβρίου 2007, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρίας και του Οµίλου κατά την 31η εκεµβρίου 2007, την χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις Ταµειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Η Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από τα άρθρα 43α παράγραφος 3 και 107 παράγραφος 3 του Κ.Ν. 2190/20 καθώς και από το άρθρο 11α του Ν.3371/2005 και το περιεχόµενό της είναι συνεπές µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα, 28 Μαρτίου 2008 Ιωάννης Β. Καλογερόπουλος Α.Μ. ΣΟΕΛ 10741 Μεσογείων 396 153 41 Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 148 1

ΈΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2007 Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα από το νόµο και το καταστατικό της εταιρίας, σας παρουσιάζουµε τα αποτελέσµατα και τα πεπραγµένα της χρήσης 2007. 1. Επισκόπηση αποτελεσµάτων Κύκλος Εργασιών Ο κύκλος εργασιών του οµίλου κατά τη χρήση 2007 ανήλθε σε 64 εκ αυξηµένος κατά 48% ή 20,8 εκ σε σχέση µε το 2006. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στην αύξηση από πωλήσεις εµπορευµάτων πληροφορικής. Περισσότερες πληροφορίες παρατίθενται παρακάτω, στην απόδοση ανά τοµέα. Έξοδα ιοίκησης / ιάθεσης και Λοιπά έσοδα Για τη χρήση 2007, το σύνολο των καθαρών λειτουργικών εξόδων, µειωµένα κατά την αναλογία των εσόδων τα οποία αφορούν επιδοτήσεις από προµηθευτές εξόδων διαφήµισης και προώθησης, ανήλθε σε 7,7 εκ. το οποίο αντιπροσωπεύει ποσοστό 12% του συνόλου του κύκλου εργασιών, αυξηµένο κατά περίπου 0,76 εκ. σε σχέση µε το 2006. Η αύξηση οφείλεται κυρίως: Στην αύξηση των λειτουργικών δαπανών προσωπικού κατά περίπου 0,27 εκ,. Στην αύξηση των δαπανών αποθήκευσης και µεταφορών κατά περίπου 0,2 εκ, κυρίως λόγω της σηµαντικής αύξησης των πωλήσεων. Στην γενικότερη αύξηση των λειτουργικών δαπανών κατά 0,29 εκ, (πληθωριστική αύξηση). ΕΒΙΤDA Συνέπεια των ως άνω ήταν η αύξηση των ΕΒΙΤDA αποτελεσµάτων κατά περίπου 0,6 εκ σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση. Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα Τα καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα ανήλθαν σε περίπου 0,4 εκ, και αφορούν κυρίως τόκους δανείων. Αποσβέσεις Το σύνολο των αποσβέσεων των παγίων στοιχείων ανήλθε σε 0.17 εκ. για τη χρήση 2007, έναντι 0.1 εκ. της χρήσης 2006. Η αύξηση οφείλεται στις επενδύσεις παγίων (ενσώµατων και ασώµατων όπως λογισµικό). Καθαρά αποτελέσµατα περιόδου Συνέπεια των ως άνω ήταν η κερδοφορία να ανέλθει σε περίπου 0,6 εκ. 2

2. Απόδοση ανά τοµέα Εµπορία προϊόντων πληροφορικής Ο Όµιλος ΙΝΤΕΑΛ δραστηριοποιείται σε αυτό τον τοµέα διανέµοντας προϊόντα πληροφορικής (φορητοί υπολογιστές) και προβολικά µηχανήµατα του διεθνή οίκου TOSHIBA. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά περίπου 20,8 εκ ή 75% σε σύγκριση µε την προηγούµενη χρονιά. Μετά την αφαίρεση των λειτουργικών δαπανών τα EBITDA αποτελέσµατα αυξήθηκαν κατά περίπου 0.9 εκ. Το κόστος µισθοδοσίας διατηρήθηκε στα ίδια επίπεδα. Η αγορά γενικότερα έχει ανοδική τάση, ειδικά στον τοµέα των φορητών υπολογιστών στον οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία. Παρουσιάζει όµως χαµηλή κερδοφορία η οποία εξαρτάται σε µεγάλο βαθµό από τον προµηθευτή, και σηµαντικό κίνδυνο για επισφάλειες. Σχετική αναφορά γίνεται πιο κάτω. Εφόσον η εταιρεία µπορέσει να αυξήσει τις πωλήσεις της ακολουθώντας την τάση του κλάδου, η αύξηση αυτή θα οδηγήσει σε ταυτόχρονη αύξηση των αναγκών της σε κεφάλαιο κίνησης, ενώ παράλληλα ο ανταγωνισµός πιέζει για περιορισµό των µικτών περιθωρίων κέρδους. Η αύξηση σε κεφάλαιο κίνησης προέρχεται από ανάλογη αύξηση σε αποθέµατα και απαιτήσεις αφαιρουµένων των υποχρεώσεων προς τον προµηθευτή. Η αύξηση του κεφαλαίου κίνησης θα πρέπει να χρηµατοδοτηθεί µέσω αύξησης κεφαλαίου η δανεισµού. Εµπορία προϊόντων αυτοµατισµού γραφείου Ο Όµιλος ΙΝΤΕΑΛ δραστηριοποιείται σε αυτό τον τοµέα διανέµοντας προϊόντα αυτοµατισµού γραφείου (φωτοαντιγραφικά µηχανήµατα και συσκευές φαξ) του διεθνή οίκου TOSHIBA. Το έντονα ανταγωνιστικό περιβάλλον αλλά και η συρρίκνωση της αγοράς επηρέασαν αρνητικά τα αποτελέσµατα. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 18% κυρίως λόγω σηµαντικών διαγωνισµών τους οποίους κατάφερε να πάρει η εταιρεία, δίχως να υπάρχει διαφορά στη µικτή κερδοφορία της εταιρείας. Οι λειτουργικές δαπάνες όµως αυξήθηκαν µε συνέπεια τα EBITDA αποτελέσµατα να είναι αρνητικά. Οι εκτιµήσεις για τη ανάπτυξη στην συγκεκριµένη αγορά κρίνονται περιορισµένες καθώς η αγορά είναι ώριµη µε τάσεις συρρίκνωσης, ενώ υπάρχει σηµαντική εξάρτηση από τον προµηθευτή. Παροχή λύσεων πληροφορικής Ο Όµιλος ΙΝΤΕΑΛ δραστηριοποιείται κυρίως σε παροχή εξοπλισµού πληροφορικής και δικτύων και λογισµικού σε πελάτες του ιδιωτικού και δηµοσίου τοµέα. Η δραστηριότητα συνεχίζει να εµφανίζει για τέταρτη συνεχόµενη χρονιά µείωση των πωλήσεων η οποία ανήλθε σε περίπου 1 εκ το 2007 σε σύγκριση µε το 2006, και οφείλεται και στην αδυναµία της εταιρίας να συµµετέχει σε µεγάλα κερδοφόρα έργα του δηµοσίου και λόγω έλλειψης χρηµατοδότησης. Η µείωση όµως των λειτουργικών δαπανών οδήγησε σε βελτίωση των αποτελεσµάτων εµφανίζοντας για πρώτη φορά µικτή κερδοφορία µετά φόρων κατά περίπου 7 χιλ. Η δραστηριότητα του οµίλου στη συγκεκριµένη αγορά δεν έχει σηµαντικές προοπτικές ανάπτυξης καθώς τα έργα αυτά δεν έχουν επαρκή κερδοφορία για την υφιστάµενη δοµή της εταιρίας, ενώ απαιτούν σηµαντικά κεφάλαια και εµπεριέχουν επιχειρηµατικούς κινδύνους και απαιτήσεις σε προσωπικό υψηλής κατάρτισης. Εξάλλου ο 3

όµιλος δεν διαθέτει την υποδοµή (µέγεθος) και την οικονοµική δυνατότητα (αδυναµία έκδοσης εγγυητικών επιστολών κλπ) ώστε να συµµετέχει στα µεγάλα έργα του ηµόσιου τοµέα. Επιπλέον ο έντονος ανταγωνισµός οδηγεί σε σηµαντική συρρίκνωση των µικτών περιθωρίων µε συνέπεια να επηρεάζονται αρνητικά τα αποτελέσµατα. Παροχή υπηρεσιών ψηφιακής ασφάλειας Ο Όµιλος ΙΝΤΕΑΛ δραστηριοποιείται σε αυτό τον τοµέα διανέµοντας προϊόντα οίκων ειδικευµένων στον χώρο της ψηφιακής ασφάλειας όπως της Verisign, Checkpoint, κ.α. Η δραστηριότητα δεν παρουσίασε σηµαντική διαφοροποίηση στις πωλήσεις σε σύγκριση µε το 2006. Η εταιρεία κατά το 2007 εστιάστηκε σε πωλήσεως υπηρεσιών οι οποίες έχουν µεγαλύτερη κερδοφορία, µε συνέπεια να έχει αυξηθεί η µικτή κερδοφορία οριακά κατά 3% ή 35 χιλ. Η αύξηση των λειτουργικών δαπανών ανήλθε σε περίπου 20% µε συνέπεια να οδηγήσει στην µείωση των EBITDA αποτελεσµάτων σε σχέση µε το 2006. Η αγορά υπηρεσιών ψηφιακής ασφάλειας είναι µικρή µε σηµαντικούς επιχειρηµατικούς κινδύνους και απαιτήσεις σε προσωπικό υψηλής κατάρτισης και απαιτεί συνεχείς επενδύσεις σε τεχνογνωσία, υποδοµές και διαχείριση πολύπλοκων και ευαίσθητων έργων. Ο όµιλος ως σήµερα έχει αντιµετωπίσει αυτές τις προκλήσεις επιτυχώς. Ο όµιλος συµµετέχει σε δηµόσιους διαγωνισµούς που αφορούν PKI αλλά οι δυνατότητες της είναι περιορισµένες, λόγω αδυναµίας έκδοσης εγγυητικών επιστολών. Επίσης, η τεχνολογική υποδοµή η οποία απαιτείται για τη δραστηριότητα και ανάπτυξη του συγκεκριµένου τοµέα προϋποθέτει σηµαντικές επενδύσεις. Υπό τις παρούσες συνθήκες αυτό είναι δύσκολο να πραγµατοποιηθεί λόγω περιορισµένων διαθέσιµων πόρων, οι οποίοι µπορεί να µην οδηγήσουν σε κερδοφόρα αποτελέσµατα, λόγω του κινδύνου που υπάρχει. 3. Αναφορά σε κονδύλια του Ισολογισµού Συµµετοχές Για τη χρήση 2007, οι συµµετοχές απεικονίζουν την αξία της εταιρίας DD SYNERGY. Όλες οι υπόλοιπες συµµετοχές εκτός αυτών που ενοποιούνται, έχουν διαγραφεί πλήρως. Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Οι λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως εγγυήσεις για ενοίκια. Αποθέµατα Η αύξηση των αποθεµάτων κατά 2 εκ, από 4,2 το 2006 σε 6,3 εκ το 2007, οφείλεται κυρίως στην αύξηση των πωλήσεων κατά περίπου 21 εκ. Εµπορικές απαιτήσεις Η αύξηση των εµπορικών απαιτήσεων είναι 5,9 εκ, (από 22,1 εκ το 2006 σε 27.4 εκ το 2007). Προέρχεται κυρίως από την αύξηση των πωλήσεων των προϊόντων πληροφορικής. Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Η αύξηση που παρατηρείται σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση προέρχεται από την αύξηση των δεσµευµένων καταθέσεων και των λοιπών απαιτήσεων. 4

Ίδια Κεφάλαια Τα ενοποιηµένα ίδια κεφάλαια παρουσιάζονται θετικά περίπου 4,4 εκ έναντι 3,9 εκ το 2006. άνεια Η µείωση του δανεισµού κατά περίπου 340 χιλ οφείλεται κυρίως στην αποπληρωµή του, µε συνέπεια το συνολικό υπόλοιπο των δανείων να έχει µειωθεί σε 5,4 εκ στο 2007 από 5,7 εκ το 2006. Προµηθευτές Ο λογαριασµός προµηθευτές ανήλθε κατά την χρήση του 2007 σε 19,9 εκ. παρουσιάζοντας αύξηση κατά 8,2 εκ σε σχέση µε το 2006. Η αύξηση οφείλεται στην αύξηση των πωλήσεων όπως αναφέρθηκε παραπάνω και την βελτίωση των όρων πληρωµής από βασικούς προµηθευτές. Ρευστότητα και πηγές κεφαλαίου Από την ενοποιηµένη κατάσταση των ταµειακών ροών της χρήσης προκύπτει ότι η υπήρξε εισροή ύψους περίπου 0,9 εκ το 2007 έναντι εκροής ύψους περίπου 8.1 εκ το 2006. Η εισροή αυτή κάλυψε τις επενδυτικές και χρηµατοδοτικές εκροές. Η αύξηση σε πάγιο εξοπλισµό 0.3 εκ αφορά κυρίως στην µερική επέκταση του εξοπλισµού πληροφορικής για την υποστήριξη του κέντρου ψηφιακών υπογραφών. 4. Εργαζόµενοι Αριθµός εργαζοµένων Ο µέσος όρος απασχολούµενου προσωπικού της χρήσης ανέρχεται για τον Όµιλο σε 111 άτοµα και για την εταιρεία σε 19 άτοµα, ενώ την 2006 ήταν 121 και 16 άτοµα αντίστοιχα. 5. Στόχοι και πολιτική διαχείρισης χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Κίνδυνος επιτοκίου Τα δάνεια της εταιρείας έχουν κυµαινόµενο επιτόκιο. Υπάρχει κίνδυνος από περαιτέρω µελλοντική αύξηση των βασικών επιτοκίων αλλά και του ίδιου του δανεισµού για την χρηµατοδότηση νέων πωλήσεων, να επιβαρυνθεί η εταιρεία µε αυξηµένα χρηµατοοικονοµικά κόστη. Κίνδυνος τιµών ξένου συναλλάγµατος Οι υποχρεώσεις της εταιρείας σε ξένο νόµισµα είναι περιορισµένες και ανέρχονται σε αγορές περίπου 1 εκ ολαρίων ΗΠΑ. Για µείωση του κινδύνου από πιθανή υποτίµηση του Ευρώ σε σχέση µε το ολάριο ΗΠΑ γίνεται hedging µέσω συµφωνιών forward. Πιστωτικός κίνδυνος Στην αγορά της πληροφορικής έχει παρατηρηθεί σηµαντικός πιστωτικός κίνδυνος από επισφάλειες. Η εταιρεία έχει θεσπίσει και εφαρµόζει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου µε στόχο την µείωση των επισφαλειών. Οι πωλήσεις χονδρικής γίνονται σε πελάτες µε αξιολογηµένο το ιστορικό πιστώσεων. Το τµήµα πιστωτικού ελέγχου ορίζει πιστωτικά όρια ανά πελάτη και εφαρµόζονται συγκεκριµένοι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Όπου αυτό είναι απαραίτητο ζητούνται εξασφαλίσεις. Οι επισφάλειες το 2007 είναι περίπου 0.3% επί του συνόλου των 5

πωλήσεων. Κίνδυνος ρευστότητας Οι θετικές ταµειακές ροές της χρήσης οι οποίες προέρχονται κυρίως από την βελτίωση των όρων πίστωσης των βασικών προµηθευτών της εταιρείας. Αυτές σε περίπτωση αλλαγής πολιτικής των προµηθευτών µπορεί να αναστραφούν. Η ιοίκηση του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ δηλώνει ότι το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας σε ενοποιηµένο επίπεδο δεν επαρκεί για τις τρέχουσες δραστηριότητές της για τους επόµενους δώδεκα µήνες. Η ιοίκηση του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ στηρίζει την εν λόγω άποψη της στην καταβολή των παρακάτω υποχρεώσεων: Αποπληρωµή του υφιστάµενου δανείου προς τη CITIBANK (το υπόλοιπο ανερχόταν την 31.12.2007 σε 1,4 εκ. και η αποπληρωµή του πραγµατοποιείται σε ισόποσες, τριµηνιαίες, τοκοχρεωλυτικές δόσεις έως την 30.9.2010, συνεπώς η ετήσια ταµειακή εκροή εκτιµάται σε περίπου 0,53 εκ για το κεφάλαιο πλέον τόκων ύψους περίπου 0,2 εκ το χρόνο). Πιθανές υποχρεώσεις καταβολών σε περίπτωση ευδοκίµησης των νοµικών ενεργειών τρίτων κατά της εταιρείας. Επιπλέον, οι σηµερινές πωλήσεις ή η αύξηση των πωλήσεων του κλάδου εµπορίας προϊόντων πληροφορικής και προβολικών συστηµάτων δηµιουργούν περαιτέρω ανάγκες χρηµατοδότησης και αύξησης του κεφαλαίου κίνησης οι οποίες σε µεγάλο βαθµό καλύπτονται από τους προµηθευτές, όπως έχει προαναφερθεί. Οι όποιες επιπλέον αυτές ανάγκες, εφόσον προκύψουν, θα πρέπει να καλύπτονται από χρηµατοδότηση των προµηθευτών. Η εταιρεία µε σκοπό να αντιµετωπίσει την έλλειψη κεφαλαίου κίνησης που θα προκύψει µέσα στους επόµενους δώδεκα µήνες, µετά την ικανοποίηση των υποχρεώσεων καταβολής των προαναφερθέντων ποσών, βρίσκεται σε διαδικασία ανεύρεσης νέων τρόπων και πόρων χρηµατοδότησης της εταιρείας και των θυγατρικών της. Πιο αναλυτικά, η ιοίκηση του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ εξέτασε τις ακόλουθες εναλλακτικές λύσεις χρηµατοδότησης: Επέκταση Χρηµατοδότησης µέσω Factoring: Η εταιρεία διαθέτει γραµµή χρηµατοδότησης δυνάµει σύµβασης πρακτορείας επιχειρηµατικών απαιτήσεων (factoring) µε δικαίωµα αναγωγής που έχει υπογράψει µε την ΚΥΠΡΟΥ FACTORS. Το όριο χρηµατοδότησης ανέρχεται σήµερα σε περίπου 6 εκατ. µε δυνατότητα χρηµατοδότησης του 70% των εκχωρηθείσων απαιτήσεων της θυγατρικής του οµίλου εταιρίας, ΙΝΤΕΑΛ Ηλεκτρονικής, έναντι πελατών της, δηλαδή, σε κάθε περίπτωση, η καθαρή ταµειακή εισροή δε µπορεί να υπερβεί τα 5,1 εκατ. Η αξιοποίηση µεγαλύτερου µέρους της διαθέσιµης χρηµατοδότησης µέσω υπαγωγής απαιτήσεων της Ιντεάλ Ηλεκτρονική κατά νέων πελατών της στην ως άνω σύµβαση πρακτορείας ή και η αύξηση του ορίου χρηµατοδότησης των ήδη υπαχθεισών απαιτήσεων καλύπτει, σε κάθε περίπτωση, τµήµα των αναγκών για κεφάλαιο κίνησης. Όσον αφορά τη δυνατότητα επέκτασης του ορίου χρηµατοδότησης από την ΚΥΠΡΟΥ FACTORS, επισηµαίνεται ότι η σύµβαση δανείου η οποία έχει υπογραφεί µε την CITIBANK περιέχει περιοριστικό όρο ως προς την επέκταση της χρηµατοδότησης µέσω factoring από την ΚΥΠΡΟΥ για καθαρή ταµειακή εισροή άνω των 4 εκατ., του οποίου, ωστόσο, η CITIBANK δε µπορεί να κάνει χρήση αν δε συντρέχει σοβαρός λόγος. Η εταιρεία βρίσκεται σε διαπραγµατεύσεις για την περαιτέρω επέκταση των ορίων. Εν όψει των ανωτέρω, η εταιρεία, ανάλογα µε το ύψος των απαιτήσεων που υπάγονται στη σύµβαση πρακτορείας, θα µπορεί να έχει χρηµατοδότηση µέχρι και 4 εκ. Σε κάθε περίπτωση όµως, το όριο αυτό θα εξαρτάται από την ύπαρξη συγκεκριµένων απαιτήσεων κατά το χρόνο πραγµατοποίησης των καταβολών για 6

αποπληρωµή δανείων, προµηθευτών ή εξόφληση τυχόν άλλων υποχρεώσεων (ενδεικτικά, αποζηµιώσεων λόγω ευδοκίµησης αγωγών ή άλλων διεκδικήσεων κατά της εταιρείας). Πώληση συµµετοχών: Η διοίκηση εξετάζει την πώληση συµµετοχής της ή την απεµπλοκή από ζηµιογόνες δραστηριότητες. Παρόµοιες ενέργειες στις οποίες προέβη η εταιρεία την τελευταία τριετία είχαν σηµαντικά οφέλη και βελτίωσαν σηµαντικά το κεφάλαιο κίνησης. Βελτίωση των όρων συνεργασίας µε προµηθευτές: Η εταιρεία διατηρεί άριστη σχέση µε τους προµηθευτές της µερικοί από τους οποίους έχουν συµφωνήσει σε ευνοϊκούς όρους πληρωµής των έναντι αυτών υποχρεώσεων της εταιρείας. Η πιθανότητα αυτοί οι όροι να βελτιωθούν περαιτέρω είναι µικρή. Χρηµατοδότηση µέσω Τραπεζικών Ιδρυµάτων: Η ιοίκηση του οµίλου αναζητά πηγές χρηµατοδότησης από τραπεζικά ιδρύµατα. Η χορήγηση δανείων από τράπεζες δεν είναι, ωστόσο, ιδιαίτερα πιθανή λόγω του δυσµενούς ιστορικού της εταιρείας. Μετά την αξιολόγηση των παραπάνω από την διοίκηση, η γενική συνέλευση της 10.12.2007 ενέκρινε σαν βέλτιστη λύση την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου, η οποία αναµένεται να ολοκληρωθεί εντός του 2008. Σηµειώνουµε ότι η ισχύουσα σύµβαση δανείου µε την Τράπεζα Citibank προβλέπει ότι σε περίπτωση αύξησης µετοχικού κεφαλαίου, πρωταρχική υποχρέωση της εταιρείας είναι η αποπληρωµή του χορηγηθέντος δανείου. Εποµένως, αν η καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου κυµανθεί σε χαµηλά επίπεδα, τα καταβληθέντα κεφαλαία ενδέχεται να περιοριστούν στην αποπληρωµή του ως άνω δανείου καθιστώντας δυσχερή έως αδύνατη τη χρηµατοδότηση των υπολοίπων αναγκών της εταιρείας. Εφόσον η αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου δεν επιτύχει η επιτύχει µερικώς, υπάρχει πιθανότητα η εταιρεία να οδηγηθεί σε µείωση των δραστηριοτήτων της λόγω της αδυναµίας ανεύρεσης πόρων χρηµατοδότησης, µε συνέπεια να µη µπορεί να αποκλεισθεί το ενδεχόµενο εµφάνισης αρνητικών οικονοµικών αποτελεσµάτων ή και διακοπής των εµπορικών σχέσεων της εταιρείας µε σηµαντικούς προµηθευτές. 6. Προοπτικές Οι προοπτικές της εταιρείας και των δραστηριοτήτων της σε ενοποιηµένο επίπεδο εξαρτώνται από τις συνθήκες των αγορών στις οποίες δραστηριοποιείται, την εξέλιξη στο κεφάλαιο κίνησης και τα µακροπρόθεσµα κεφάλαια τα οποία απαιτούνται για επενδύσεις. Ειδικότερα εφόσον εξασφαλισθεί η προϋπόθεση της χρηµατοδότησης, οι προοπτικές της εταιρείας σε ενοποιηµένο επίπεδο θα εξαρτηθούν από παράγοντες όπως: Οι εξελίξεις στην τεχνολογία, Η πορεία της οικονοµίας, Η δυνατότητα ανάπτυξης ανταγωνιστικών προϊόντων από τους βασικούς προµηθευτές, Η δυνατότητα της εταιρείας να συνεχίσει την συνεργασία µε τους βασικούς προµηθευτές, Η δυνατότητα εξεύρεσης νέων προµηθευτών και δραστηριοτήτων, Η ολοκλήρωση της αναδιοργάνωσης, Η εσωτερική οργάνωση της εταιρείας και η βελτίωση της παραγωγικότητας της, Οι τάσεις των τοµέων στους οποίους δραστηριοποιείται η εταιρεία. 7

Οι µακροχρόνιες προοπτικές όµως της εταιρείας σε ενοποιηµένο επίπεδο θα εξαρτηθούν και από την δυνατότητα της να βελτιώσει το υφιστάµενο επιχειρηµατικό µοντέλο της Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Σαµουήλ αυίδ ιευθύνων Σύµβουλος Αθήνα, 24 Μαρτίου 2008 8

Επεξηγηµατική Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. σχετικά µε τα θέµατα της παρ. 1 του άρθρου 11α του Ν. 3371/2005 ιάρθρωση του µετοχικού κεφαλαίου H διάρθρωση του µετοχικού κεφαλαίου στις 29/02/2008, µετά την αύξηση της ονοµαστικής αξίας της µετοχής από 0,30 σε 1,50 µε ταυτόχρονη µείωση του συνολικού αριθµού των υφιστάµενων µετοχών για τις κοινές ονοµαστικές από 12.217.975 σε 2.443.595 και για τις προνοµιούχες ονοµαστικές από 1.380.000 σε 276.000 µετοχές, την µείωση του συνολικού µετοχικού κεφαλαίου κατά 2.991.554,50 µε µείωση της ονοµαστικής αξίας των µετοχών της εταιρείας από 1,50 εκάστη σε 0,40 εκάστη µε συµψηφισµό ζηµιών, αναλύεται ως εξής: Κοινές Μετοχές Μετοχική Σύνθεση - Κοινές Μετοχές ΜΕΤΟΧΟΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΟΙΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΨΗΦΟΥ (%) THRUSH INVESTMETNS HOLDING LTD 856.552 856.552 35,1% TINOLA SERVICES S.A 280.000 280.000 11,5% ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ 172.360 172.360 7,1% CITIBANK INTERNATIONAL PLC 140.000 140.000 5,7% Λοιποί Επενδυτές 994.683 994.683 40,7% Σύνολο Κοινών Μετοχών 2.443.595 2.443.595 100,0% Προνοµιούχες Μετοχές ΜΕΤΟΧΟΣ Μετοχική Σύνθεση - Προνοµιούχες Μετοχές ΑΡΙΘΜΟΣ ΠΡΟΝΟΜΙΟΥΧΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΨΗΦΟΥ THRUSH INVESTMETNS HOLDING LTD 268.063 0 97,1% Λοιποί Επενδυτές 7.937 0 2,9% Σύνολο Προνοµιούχων Μετοχών 276.000 0 100,0% Λοιπές πληροφορίες Οι κοινές και προνοµιούχες µετοχές του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ είναι άυλες, ονοµαστικές, ίσες και αδιαίρετες και εκπεφρασµένες σε ευρώ. ικαίωµα ψήφου έχουν αποκλειστικά οι κοινές µετοχές. Οι προνοµιούχες µετοχές δεν παρέχουν δικαίωµα ψήφου στις Γενικές Συνελεύσεις των µετόχων και οι κάτοχοι τους δικαιούνται να ψηφίζουν µόνο σε ιδιαίτερες συνελεύσεις βάσει του άρθρου 13 παρ. 8 (%) 9

του Κ.Ν.2190/1920, εφόσον πρόκειται να ληφθεί απόφαση που τους επηρεάζει. Οι κοινές και προνοµιούχες µετοχές του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών και βρίσκονται σε καθεστώς επιτήρησης. Ο κωδικός ISIN (International Security Identification Number) των κοινών µετοχών του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ είναι GRS148003015 και των προνοµιούχων GRS148004013. Οι µετοχές της εταιρείας διαπραγµατεύονται µε µονάδα διαπραγµάτευσης το ένα (1) τεµάχιο. Αρµόδιος φορέας για την τήρηση του σχετικού αρχείου των άυλων µετοχών είναι τα Ελληνικά Χρηµατιστήρια Α.Ε. Οι κοινές και προνοµιούχες µετοχές του Εκδότη, παλαιές και νέες, δηµιουργήθηκαν µε βάση το Ν.2190/1920 και το καταστατικό της εταιρείας. Οι µετοχές της εταιρείας είναι ελεύθερα διαπραγµατεύσιµες. εν υπάρχει περιορισµός ή απαγόρευση ως προς το ελευθέρως µεταβιβάσιµο των µετοχών της εταιρείας. εν υφίσταται κατηγορία µετοχών που να παρέχει στους κατόχους αυτών ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. Εξάλλου, ο µοναδικός περιορισµός ως προς τα δικαιώµατα ψήφου αφορά τους κατόχους προνοµιούχων µετοχών, οι οποίες παρέχουν δικαίωµα ψήφου µόνο σε ιδιαίτερες συνελεύσεις βάσει του άρθρου 13 παρ. 8 του Κ.Ν.2190/1920. Άλλοι περιορισµοί δεν υπάρχουν. Συµφωνίες µεταξύ µετόχων οι οποίες είναι γνωστές στην εταιρεία και συνεπάγονται περιορισµούς στη µεταβίβαση µετοχών ή περιορισµούς στην άσκηση δικαιωµάτων ψήφου. Η Thrush Investments Holdings Ltd. ως βασικός µέτοχος έχει γνωστοποιήσει ότι, εφόσον ληφθεί απόφαση περί αυξήσεως, προτίθεται να συµµετάσχει ασκώντας τουλάχιστον τα δικαιώµατα που της αντιστοιχούν ως προς τις νέες µετοχές που θα εκδοθούν κατ αναλογία προς τον αριθµό των κοινών µετοχών που σήµερα κατέχει και δεσµεύεται ότι θα διατηρήσει το παρόν ποσοστό συµµετοχής της στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας για έξι (6) µήνες µετά την έναρξη διαπραγµάτευσης των νέων µετοχών. Κανόνες για το διορισµό και την αντικατάσταση µελών του διοικητικού συµβουλίου, καθώς και για την τροποποίηση του καταστατικού, εφόσον διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον κ.ν. 2190/1920). Οι σχετικές διατάξεις του καταστατικού είναι σύµφωνες µε το Νόµο 2190/20. Αρµοδιότητα του διοικητικού συµβουλίου ή ορισµένων µελών του διοικητικού συµβουλίου, για την έκδοση νέων µετοχών ή την αγορά ίδιων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο 16 του κ.ν. 2190/1920. Σύµφωνα µε το άρθρο 14 του καταστατικού της εταιρείας, το ιοικητικό Συµβούλιο έχει µεταξύ άλλων το δικαίωµα να προβαίνει σε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά τους όρους του άρθρου 6 παρ. 2 του καταστατικού. Το δε άρθρο 6 παρ. 2 προβλέπει ότι «µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης είναι δυνατόν να ορισθεί ότι, µέσα σε πέντε (5) χρόνια από την σχετική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης, το ιοικητικό Συµβούλιο έχει το δικαίωµα, µε απόφασή του, η οποία λαµβάνεται µε πλειοψηφία των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των µελών του, να αυξάνει το µετοχικό κεφάλαιο µε την έκδοση νέων µετοχών. Το ποσό της αύξησης δεν µπορεί να υπερβεί το ποσό του µετοχικού κεφαλαίου, το οποίο έχει καταβληθεί κατά την ηµεροµηνία που η Γενική Συνέλευση έλαβε την σχετική απόφαση, για χρονικό διάστηµα που δεν υπερβαίνει τα πέντε χρόνια για κάθε ανανέωση». Τέλος, σύµφωνα µε το άρθρο 7 παρ. 2 του καταστατικού, απαγορεύεται στην εταιρεία η 10

απόκτηση δικών της µετοχών, εκτός από τις περιπτώσεις του άρθρου 16 του Κ.Ν. 2190/1920. Κάθε σηµαντική συµφωνία που έχει συνάψει η εταιρεία και η οποία τίθεται σε ισχύ, τροποποιείται ή λήγει σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της εταιρείας κατόπιν δηµόσιας πρότασης και τα αποτελέσµατα της συµφωνίας αυτής, εκτός εάν, εξαιτίας της φύσεώς της, η δηµοσιοποίηση της συµφωνίας θα προκαλούσε σοβαρή ζηµία στην εταιρεία. Η εξαίρεση δηµοσιοποίησης της συµφωνίας δεν ισχύει όταν η υποχρέωση δηµοσιοποίησης προκύπτει από άλλες διατάξεις. Η από 15/05/2006 σύµβαση δανείου µεταξύ του οµίλου ως Εγγυητή και της θυγατρικής αυτού εταιρείας «ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΒΕΕ» ως δανειζόµενης αφενός και της τραπεζικής ανώνυµης εταιρείας Citibank International Plc ως δανείστριας προβλέπει ότι, σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο του οµίλου ή της θυγατρικής αυτού εταιρείας, η δανείστρια τράπεζα δύναται να κηρύξει το δάνειο απαιτητό. Η προϋπόθεση αυτή ισχύει ανεξάρτητα από την ύπαρξη δηµόσιας πρότασης ή µη. Κάθε συµφωνία που η εταιρεία έχει συνάψει µε µέλη του διοικητικού της συµβουλίου ή µε το προσωπικό της, η οποία προβλέπει αποζηµίωση σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας της δηµόσιας πρότασης. Ο ιευθύνων Σύµβουλος µε βάση υπογεγραµµένη σύµβαση από τον εξουσιοδοτηµένο από το ιοικητικό Συµβούλιο πρόεδρο του ιοικητικού Συµβουλίου, δικαιούται επιπλέον της νόµιµης αποζηµίωσης και αποζηµίωση που αντιστοιχεί σε 6 µισθούς σε περίπτωση απόλυσης. εν υπάρχει άλλη συµφωνία για αποζηµίωση µελών του Σ ή του προσωπικού λόγω τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας δηµόσιας πρότασης. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Σαµουήλ αυίδ ιευθύνων Σύµβουλος Αθήνα, 24 Μαρτίου 2008 11

ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ 31/12/2007 Οµίλου και Εταιρείας (Ποσά σε χιλ. ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Επεξηγ. Σηµ. 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Πάγια στοιχεία 4 450 244 158 159 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 5 0 0 4.816 4.747 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 6 0 0 0 0 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 7 169 169 169 0 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 143 140 27 25 762 553 5.170 4.931 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 8 6.309 4.215 Πελάτες και Λοιπές εµπορικές Απαιτήσεις 10.1 27.158 22.133 798 1.278 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 10.2 1.743 1.130 56 54 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 9 1.629 1.484 39 18 36.839 28.962 893 1.350 Σύνολο περουσιακών στοιχείων 37.601 29.515 6.063 6.281 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό Κεφάλαιο 11.1 4.079 4.079 4.079 4.079 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 11.2 91.691 91.739 91.691 91.739 Αποθεµατικά 11.3 380 380 190 190 Υπόλοιπο (κερδών)/ζηµιών προηγ.χρήσεων 11.4 (92.342) (92.850) (91.812) (92.134) Αποτελέσµατα χρήσης 602 508 77 322 Σύνολο Καθαρής Θέσης µετόχων εταιρείας 4.410 3.856 4.225 4.196 ικαιώµατα Μειοψηφίας 11.5 84 85 Σύνολο Καθαρής Θέσης 4.494 3.941 4.225 4.196 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις 14 932 1.466 Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα 13 3.404 3.501 493 117 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 4.336 4.967 493 117 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις 14 4.500 4.307 Προµηθευτές 15 19.894 11.657 105 134 Υποχρεώσεις από φόρους-τέλη 1.287 1.539 40 52 Ασφαλιστικοί Οργανισµοί 187 174 24 23 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 16 2.903 2.930 1.176 1.759 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 28.771 20.607 1.345 1.968 Σύνολο υποχρεώσεων 33.107 25.574 1.838 2.085 Σύνολο καθαρής θέσης και υποχρεώσεων 37.601 29.515 6.063 6.281 12

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1/1-31/12/2007 Ο ΟΜΙΛΟΣ Επεξηγ. Σηµ. 1.01-31.12.2007 1.01-31.12.2006 Έσοδα 17 63.738 42.967 Κόστος Πωληθέντων 18 (55.393) (35.436) Μικτό κέρδος 8.346 7.530 Άλλα έσοδα 1.723 133 Κόστος ιάθεσης 18 (3.257) (2.791) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 18 (5.503) (4.256) Άλλες δαπάνες (119) (71) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) (439) (34) Κέρδη/(ζηµιές) προ φόρων 750 512 Φόρος εισοδήµατος 19 (148) (100) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (α) 602 412 Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από διακοπείσες δραστηριότητες (β) 0 39 Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από συνεχιζόµενες & διακοπείσες δραστηριότητες (α+β) 602 451 Κατανέµονται σε: Μετόχους Εταιρείας 603 508 ικαιώµατα Μειοψηφίας (1) (57) Κέρδη µετά από φόρους ανά Μετοχή-Βασικά 20 0,0493 0,0610 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Επεξηγ. Σηµ. 1.01-31.12.2007 1.01-31.12.2006 Έσοδα 17 1.971 1.502 Κόστος Πωληθέντων 18 (1.598) (1.228) Μικτό κέρδος 373 274 Άλλα έσοδα 2 3 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 18 (289) (63) Άλλες δαπάνες (8) 9 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) (1) 149 Κέρδη/(ζηµιές) προ φόρων 77 372 Φόρος εισοδήµατος 19 (50) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους 77 322 Κέρδη µετά από φόρους ανά Μετοχή-Βασικά 20 0,0063 0,0387 13

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1/1/31/12/2007 Ο ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Του Οµίλου και της Εταιρείας ποσά εκφρασµένα σε -χιλ. Αποδιδόµενα στους µετόχους της εταιρείας Σύνολο ικαιώµατα µειοψηφίας Υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Αποτ/τα εις νέον Ποσά προορισµένα για Α.Μ.Κ. Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου 2006 15.175 42.078 618 (107.266) 14.210 (35.184) 0 (35.184) Μεταβολή % µετόχων µειοψηφίας (115) (115) 143 28 Μείωση µετοχικού κεφαλαίου για κάλυψη ζηµιών (14.291) 14.291 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 3.195 50.061 53.257 53.257 Εξόφληση προκ/λών από µετόχους για ΑΜΚ (14.210) (14.210) (14.210) Λόγω παύσης ενοποίησης συµ/χής (123) 123 Έξοδα Α.Μ.Κ. βάσει Ε.Γ.Σ. 17/03/06 (400) (400) (400) Καθαρό κέρδος/(ζηµιά) χρήσης 508 508 (57) 451 Υπόλοιπο κατά την 31η εκεµβρίου 2006 4.079 91.739 380 (92.342) 0 3.856 85 3.941 Υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου 2007 4.079 91.739 380 (92.342) 3.855 85 3.941 Έξοδα Α.Μ.Κ. βάσει Ε.Γ.Σ. 10/12/07 (48) (48) (48) Καθαρό κέρδος/(ζηµιά) χρήσης 602 602 (1) 601 Υπόλοιπο κατά την 31η εκεµβρίου 2007 4.079 91.691 380 (91.740) 4.410 84 4.494 Η ΕΤΑΙΡΙΑ Υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου 2006 15.175 42.078 190 (106.425) 14.210 (34.772) (34.772) Μείωση µετοχικού κεφαλαίου για κάλυψη ζηµιών (14.291) 14.291 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 3.195 50.061 53.257 53.257 Εξόφληση προκ/λών από µετόχους για ΑΜΚ (14.210) (14.210) (14.210) Έξοδα Α.Μ.Κ. βάσει Ε.Γ.Σ. 17/03/06 (400) (400) (400) Καθαρό κέρδος/(ζηµιά) χρήσης 322 322 322 Υπόλοιπο κατά την 31η εκεµβρίου 2006 4.079 91.739 190 (91.812) 0 4.197 4.197 Υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου 2007 4.079 91.739 190 (91.812) 4.196 4.196 Έξοδα Α.Μ.Κ. βάσει Ε.Γ.Σ. 10/12/07 (48) (48) (48) Καθαρό κέρδος/(ζηµιά) χρήσης 77 77 77 Υπόλοιπο κατά την 31η εκεµβρίου 2007 4.079 91.691 190 (91.735) 4.225 4.225 14

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1/1-31/12/2007 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ποσά σε χιλιάδες 1.01-31.12.2007 ΟΜΙΛΟΣ 1.01-31.12.2006 1.01-31.12.2007 ΜΗΤΡΙΚΗ 1.01-31.12.2006 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων - Από συνεχιζόµενες δραστηριότητες 750 512 77 372 Κέρδη προ φόρων - Από µη συνεχιζόµενες δραστηριότητες 76 Σύνολο κερδών προ φόρων 750 588 77 372 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 165 98 43 33 Προβλέψεις 647 (328) 131 135 Αποτελέσµατα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας Κέρδος από πώληση συµµετοχής (788) (788) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 488 409 2 2 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (2.112) 1.561 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (6.762) (8.341) 38 (2.243) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 8.276 (826) (147) 1.400 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (488) (334) (2) (2) Καταβεβληµένοι φόροι (92) (178) (68) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 873 (8.140) 142 (1.161) Επενδυτικές δραστηριότητες Συµµετοχή σε αύξηση µετοχικού κεφ. θυγατρικών (38.438) Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων (347) (233) (120) (49) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων 7 Πώληση συµµετοχών 1.000 1.000 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (339) 767 (120) (37.487) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Καθαρές εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 39.047 39.047 Λοιπές καταβολές (48) (432) Εξοφλήσεις δανείων (340) (31.777) (586) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (388) 6.838 38.460 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) 146 (535) 21 (188) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 1.484 2.019 18 206 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 1.629 1.484 39 18 15

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1 Πληροφορίες για τον Όµιλο και την εταιρεία 1.1 Γενικές Πληροφορίες για την εταιρεία Ο ΟΜΙΛΟΣ IDEAL ΑΒΕΕ ΕΣ (η εταιρεία)ιδρύθηκε το 1972 (ΦΕΚ 1388/7.7.1972). Έχει την έδρα της στα Σεπόλια Αττικής, οδός Κρέοντος 25, ΤΚ 104 42, τηλ. 210-5193900 και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό 1870/06/Β/86/20. Η διάρκειά της έχει ορισθεί για 99 έτη, µέχρι το 2070. Ο ΟΜΙΛΟΣ IDEAL έλαβε τη σηµερινή νοµική µορφή, ως αποτέλεσµα της απόφασης της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της 20ης Νοεµβρίου 1991 (ΦΕΚ 4931/27.12.91 Η εταιρεία είναι εισηγµένη στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. και οι µετοχές της διαπραγµατεύονται από την 9η Αυγούστου 1990. Οι Κοινές και Προνοµιούχες µετοχές της εταιρείας είναι εισηγµένες στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών και διαπραγµατεύονται στην κατηγορία «υπό επιτήρηση» από την 02/04/2007, έπειτα από την άρση της αναστολής διαπραγµάτευσης που ίσχυε από την 3/3/2005. Σύµφωνα µε τον ισχύοντα Κανονισµό του Χρηµατιστηρίου Αθηνών, και συγκεκριµένα σύµφωνα µε το άρθρο 212 παρ. 6 αυτού, σε περίπτωση άρσης της αναστολής διαπραγµάτευσης, οι µετοχές της Εκδότριας παραµένουν υπό επιτήρηση για έναν µήνα και στην συνέχεια µεταφέρονται στην κατηγορία µεσαίας και µικρής κεφαλαιοποίησης. Την 22/03/2007, το ιοικητικό Συµβουλίου του Χ.Α αποφάσισε την επαναδιαπραγµάτευση του συνόλου των µετοχών της εταιρείας, και όρισε ως ηµεροµηνία έναρξης επαναδιαπραγµάτευσης την 02/04/2007. Η διατήρηση της υπαγωγής της εταιρείας στην κατηγορία διαπραγµάτευσης «υπό επιτήρηση» δεν εµπίπτει σε κανένα από τα παρατιθέµενα στον Κανονισµό του ΧΑ τυπικά κριτήρια, αλλά στην δυνατότητα του.σ του ΧΑ, βάσει του κανονισµού του ΧΑ, να εκτιµάει µε µη ποσοτικά προσδιορισµένο τρόπο κατά πόσον η εταιρία, ακόµη και εάν τηρεί τα εν λόγω κριτήρια, πρέπει να παραµείνει στην κατηγορία «υπό επιτήρηση». Σε κάθε περίπτωση, µετά την ολοκλήρωση της παρούσας αύξησης µετοχικού κεφαλαίου, η εταιρεία σκοπεύει να υποβάλει αίτηση στο Σ του ΧΑ για την έξοδο των µετοχών της από την ειδική αυτή κατηγορία. Σηµειώνεται ότι η διαπραγµάτευση των µετοχών της εταιρείας στην κατηγορία «υπό επιτήρηση» ενέχει περιορισµούς στη δυνατότητα αγοραπωλησιών µε αποτέλεσµα η τιµή της µετοχής να επηρεάζεται δυσµενώς ή και να παρουσιάζει απότοµες διακυµάνσεις. 1.2 οµή οµίλου Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αποτελούνται από τις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής, των θυγατρικών και των συγγενών εταιρειών της. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται οι θυγατρικές και οι συγγενείς εταιρείες που περιλήφθηκαν στην ενοποίηση µαζί µε τα σχετικά ποσοστά συµµετοχής τους. 16

ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΧΩΡΑ ΑΝΕΛΕΓΚΤΕΣ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΧΕΣΗ ΧΡΗΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. ΕΛΛΑ Α 2006 - Μητρική ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε. ΕΛΛΑ Α 2006 100% Θυγατρική ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ Α.Ε.Β.Ε. ΕΛΛΑ Α 2006 90,96% Θυγατρική MY MULTI SHOP Α.Β.Ε.Ε. ΕΛΛΑ Α 2006 100% Θυγατρική ADACOM A.E. ΕΛΛΑ Α 2006 99,45% Θυγατρική IDEAL GLOBAL LTD ΚΥΠΡΟΣ 2007 50,00% Συγγενής IDEAL GRAFICO LTD ΚΥΠΡΟΣ 2007 25,00% Συγγενής Η εταιρεία IDEAL GLOBAL LTD βρίσκεται σε αδράνεια από το 2002 και για το λόγο αυτό ο όµιλος έχει προβεί στην πλήρη αποµείωση της συµµετοχής. Για το αντικείµενο δραστηριοτήτων των θυγατρικών εταιρειών λεπτοµέρειες παρατίθενται στην σηµείωση 1.3. Μέσω των οικονοµικών καταστάσεων των θυγατρικών εταιρειών ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε. και ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ Α.Ε.Β.Ε. περιλαµβάνονται και οι συγγενείς εταιρείες αυτών, όπως παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα: ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ε ΡΑ ΜΕΘΟ ΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΧΕΣΗ ΠΡΟΚΟΣ ΑΕΒΕ-ΙΝΤΕΑΛ ΗΠΕΙΡΟΥ ΙΩΑΝΝΙΝΑ,ΕΛΛΑ Α Καθαρή Θέση 26,00% Συγγενής Ι.Ηλεκτρονικής ΜΗΧΑΝΟΤΕΧΙΚΗ ΑΕ ΗΡΑΚΛΕΙΟ,ΕΛΛΑ Α Καθαρή Θέση 34,00% Συγγενής Ι.Ηλεκτρονικής ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΙΚΤΥΩΝ ΑΕ ΑΘΗΝΑ,ΕΛΛΑ Α Καθαρή Θέση 47,00% Συγγενής Ι.Συστήµατα CAR PARK ΚΟΙΝ/ΞΙΑ ΣΥΣΤ. ΗΜ.ΚΑΤΕΡΙΝΗΣ ΚΑΤΕΡΙΝΗ,ΕΛΛΑ Α Καθαρή Θέση 20,00% Συγγενής Ι.Συστήµατα Η εταιρεία ΜΗΧΑΝΟΤΕΧΝΙΚΗ ΑΕ συµµετοχή της εταιρείας ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΒΕΕ κατά 34% έχει περιέλθει σε εκκαθάριση εντός του 2007. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του οµίλου είναι πλήρως αποµειωµένη. Η Κοινοπραξία CAR PARK Συστηµάτων ήµου Κατερίνης βρίσκεται σε αδράνεια µετά την ολοκλήρωση του αναληφθέντος έργου και έπεται να διαλυθεί. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του οµίλου είναι πλήρως αποµειωµένη. 1.2.1 ιαγραφή θυγατρικών Την 28/02/2007, η εταιρεία MY MULTI ABEE προέβη στην οριστική διαγραφή της συµµετοχής στην εταιρεία ΦΩΤΕΚ Α.Ε., καθώς αυτή διεγράφη από το Μητρώο Ανωνύµων εταιρειών (ΦΕΚ 11670/9-10-2005) λόγω λήξης της δεκαετίας εκκαθαρίσεως. Η εταιρεία δεν είχε δραστηριότητα επί σειρά ετών και ως εκ τούτου δεν παρουσιάζεται στις οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε το ΠΧΠ 5 ως «ιακοπείσα δραστηριότητα». Η εταιρεία ήταν πλήρως αποµειωµένη, οπότε δεν υπήρξε καµία επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. 1.2.2 ιαγραφή συγγενών Η εταιρεία TELNET A.E. διεγράφη από τις συµµετοχές της εταιρείας την 28/2/2007 κατόπιν και της διαγραφής της από το Μητρώο ανωνύµων εταιρειών λόγω αδράνειας της από το 1992. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του οµίλου ήταν πλήρως αποµειωµένη, οπότε δεν υπήρξε καµία επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. Η εταιρεία ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΙΚΤΥΩΝ ΑΕ συµµετοχή της εταιρείας ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΑΕΒΕ κατά 47% έχει κηρυχθεί σε πτώχευση από 14/1/2005 µε την υπ αριθ.40/140105 Απόφαση του Πολυµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του 17

οµίλου είναι πλήρως αποµειωµένη. 1.3 Αντικείµενο δραστηριότητας Σκοπός της εταιρείας σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Καταστατικού της µετά τις τροποποιήσεις που έγιναν από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της 10/12/2007 (ΦΕΚ 322/16.01.2008) είναι: Η συµµετοχή σε επιχειρήσεις κάθε φύσεως, µορφής και σκοπού ή η συνεργασία µε τέτοιες επιχειρήσεις. Επίσης, η εταιρεία δύναται να συµµετέχει και να αναπτύσσει δραστηριότητες ανεξάρτητα ή παράλληλα µε τις εταιρείες στις οποίες συµµετέχει. Η παροχή υπηρεσιών συµβούλων και η ανάληψη της οργάνωσης, διαχείρισης και διοίκησης των εταιρειών αυτών είτε µε στελέχη της ίδιας της εταιρείας, µε αντίστοιχη χρέωση για τις παρεχόµενες υπηρεσίες, είτε µε στελέχη τα οποία θα επιλέγει η εταιρεία και θα αµείβονται από τις επιµέρους επιχειρήσεις στις οποίες συµµετέχει ή µε τις οποίες συνεργάζεται η εταιρεία. Εµπορικές δραστηριότητες: η εµπορία, εισαγωγή και εξαγωγή προϊόντων λογισµικού καθώς και η παροχή υπηρεσιών υποστήριξης, συντήρησης, δηµιουργίας και ανάπτυξης λογισµικού, η αντιπροσώπευση εµπορικών και βιοµηχανικών οίκων του εξωτερικού και του εσωτερικού, η εισαγωγή, εµπορία και τεχνική υποστήριξη ηλεκτρονικών συσκευών, µηχανηµάτων και συστηµάτων για εξυπηρέτηση γραφείων, Τραπεζών και εν γένει επιχειρήσεων, η κατασκευή και συναρµολόγηση ηλεκτρονικών συσκευών, µηχανηµάτων ως και τεχνική υποστήριξη αυτών, η εµπορία συσκευών ασύρµατης τηλεπικοινωνίας και συνδέσεων µε εταιρείες κινητής τηλεφωνίας και η κατασκευή, επίβλεψη, συντήρηση ηλεκτρολογικών εγκαταστάσεων και τηλεπικοινωνιακών έργων, οι εγκαταστάσεις τηλεφωνικών κέντρων και οι εγκαταστάσεις δικτύων ηλεκτρονικών υπολογιστών. Η εταιρεία και οι συνδεδεµένες µε αυτήν εταιρίες σήµερα δραστηριοποιούνται στους εξής δύο βασικούς τοµείς : Εµπορία Προϊόντων Υψηλής Τεχνολογίας (προϊόντων πληροφορικής, αυτοµατισµού γραφείου και ζυγιστικών µηχανηµάτων) Παροχή λύσεων πληροφορικής, και υποστήριξης σε τελικούς πελάτες, προϊόντων λογισµικού κα ψηφιακής ασφάλειας, ενώ τον Απρίλιο του 2006 αποχώρησε από τον κλάδο των τηλεπικοινωνιών στον οποίο διατηρούσε παρουσία µέσω της SPACEPHONE. Πιο συγκεκριµένα: Η ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ δραστηριοποιείται κυρίως στην «Εµπορία Προϊόντων Πληροφορικής & Προβολικών Συστηµάτων» Η ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ δραστηριοποιείται κυρίως στην «Παροχή Λύσεων Πληροφορικής» Η MY MULTI SHOP δραστηριοποιείται κυρίως στην «Εµπορία Προϊόντων Αυτοµατισµού Γραφείου» 18

Η ΑΝΤΑΚΟΜ δραστηριοποιείται κυρίως στην «Παροχή Υπηρεσιών Ψηφιακής Ασφάλειας» Η εταιρεία λειτουργεί ως εταιρία συµµετοχών µε κύριο αντικείµενο τις επενδύσεις και τον έλεγχο θυγατρικών εταιριών σε κλάδους που συνάγουν µε τη στρατηγική που καθορίζεται από τη ιοίκηση του οµίλου. Η ιοίκηση του εποπτεύει τη λειτουργία και στελέχωση των θυγατρικών εντούτοις αυτές έχουν τα δικά τους εµπορικά και τεχνικά τµήµατα. Οι κύριες δραστηριότητες του οµίλου δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο. 1.4 ιοικητικό συµβούλιο Το ιοικητικό Συµβούλιο αποτελείται από τους: Λουκάς Κόµης, Πρόεδρος (Μη εκτελεστικό µέλος) Πέτρος ιαµαντίδης, Αντιπρόεδρος (Μη εκτελεστικό µέλος) αυίδ Σαµουήλ, ιευθύνων Σύµβουλος (Εκτελεστικό µέλος) Σάββας Ασηµιάδης, Γραµµατέας (Εκτελεστικό µέλος) Αλέξιος Σωτηρακόπουλος, Σύµβουλος (Ανεξάρτητο, µη εκτελεστικό µέλος) Αναστάσιος αυίδ, Σύµβουλος (Μη εκτελεστικό µέλος) Χαράλαµπος αυίδ, Σύµβουλος (Μη εκτελεστικό µέλος) Ευτύχιος Βασιλάκης, Σύµβουλος (Ανεξάρτητο, µη εκτελεστικό µέλος) 2 Πλαίσιο κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων 2.1 Συµµόρφωση µε τα ΠΧΠ Οι ενοποιηµένες και ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους, οι οποίες έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (IFRIC) της IASB και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση ως την 31ή εκεµβρίου 2007. 2.2 Βάση κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι ενοποιηµένες και ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern) και την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή ορισµένων στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού σε εύλογες αξίες. 2.3 Έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι ετήσιες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας στις 24 Μαρτίου 2008 και τελούν υπό την οριστική έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. 2.4 Καλυπτόµενη περίοδος Οι παρούσες ετήσιες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας και των θυγατρικών της, που µαζί αναφέρονται ως όµιλος και καλύπτουν την περίοδο από την 1η Ιανουαρίου 2007 έως και την 31η εκεµβρίου 2007. 19

2.5 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Όλα τα ποσά παρουσιάζονται σε χιλιάδες εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. Σηµειώνεται ότι λόγω στρογγυλοποιήσεων, τα πραγµατικά αθροίσµατα των ποσών που παρουσιάζονται στις δηµοσιευµένες στον τύπο συνοπτικές ατοµικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, ενδέχεται να διαφέρουν από τα αθροίσµατα που παρουσιάζονται στις παρούσες οικονοµικές καταστάσεις. 2.6 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες 2.6.1 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα µε έναρξη ισχύος την 1η Ιανουαρίου 2007 2.6.1.1 Τροποποίηση του ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Εξαιτίας της έκδοσης του ΠΧΠ 7 κάποιες τροποποιήσεις στο ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων ήταν απαραίτητες και κάποιες επιπλέον απαιτήσεις προστέθηκαν στο ΛΠ 1 που αφορούν στις γνωστοποιήσεις πληροφοριών του οµίλου. Ο όµιλος πλέον δηµοσιεύσει στοιχεία που αφορούν στους σκοπούς διαχείρισης των κεφαλαίων τις διαδικασίες και πολιτικές που ακολουθεί. 2.6.1.2 Υιοθέτηση του ΠΧΠ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις Το ΠΧΠ 7 εφαρµόζεται υποχρεωτικά για τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις που δηµοσιεύονται για περιόδους που ξεκινούν την 1/1/2007 ή µεταγενέστερα. Το ΠΧΠ 7 αντικαθιστά και τροποποιεί τις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις που προηγουµένως καθοριζόταν από το ΛΠ 32 και υιοθετήθηκε από τον όµιλο για τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του 2007. Όλες οι γνωστοποιήσεις που αφορούν σε χρηµατοοικονοµικά µέσα καθώς και τα στοιχεία της συγκριτικής περιόδου έχουν ενηµερωθεί µε σκοπό να ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις του νέου προτύπου. Πιο συγκεκριµένα, στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του οµίλου πλέον παρουσιάζεται: Ανάλυση ευαισθησίας µε σκοπό την αιτιολόγηση την έκθεση του οµίλου στους κινδύνους της αγοράς που συνδέονται µε τα χρηµατοοικονοµικά της µέσα, και Ανάλυση της λήξης των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων που δείχνει τις συµβατικές οφειλές που αποµένουν, για κάθε παρουσιαζόµενη οικονοµική κατάσταση. Η πρώτη εφαρµογή του Προτύπου δεν έχει οδηγήσει σε αναπροσαρµογές των κονδυλίων των προηγούµενων χρήσεων όσον αφορά στις ταµειακές ροές, τα καθαρά αποτελέσµατα ή σε άλλα κονδύλια του Ισολογισµού. 2.6.1.3 ΕΕΧΠ 7 - Εφαρµογή της µεθόδου αναδιατύπωσης του ΛΠ 29 Η διερµηνεία παρέχει καθοδήγηση σχετικά µε την εφαρµογή του ΛΠ 29 σε µια περίοδο παρουσίασης στην οποία µια επιχείρηση αναγνωρίζει την ύπαρξη υπερπληθωρισµού στην οικονοµία του λειτουργικού νοµίσµατός της, εφόσον η οικονοµία δεν ήταν υπερπληθωριστική στην προγενέστερη περίοδο. εδοµένου ότι καµία από τις εταιρείες του οµίλου δεν λειτουργεί 20