ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Για την περίοδο από 10 Αυγούστου 2010 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011
ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Αξιωματούχοι και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι 1 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 2 & 3 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών 4 & 5 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων 6 Κατάσταση συνολικών εσόδων 7 Κατάσταση οικονομικής θέσης 8 Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων 9 Κατάσταση των ταμειακών ροών 10 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 11-23
1 ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο Χρίστος Μούσκος Λουκής Σκαλιώτης Γραμματέας CCY Services Limited Ανεξάρτητοι Ελεγκτές KPMG Limited Τραπεζίτες Alpha Bank Greece Alpha Bank Bulgaria Εγγεγραμμένο Γραφείο Διομίδους 10 Κτίριο Άλφα Μέγα Ακρόπολης 3ος όροφος, Διαμ. 401 Τ.Κ. 2024 Λευκωσία
2 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Stockfort Limited (η 'Εταιρία') υποβάλλει στα μέλη την πρώτη έκθεση του και τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας για την περίοδο από 10 Αυγούστου 2010 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011. ΣΥΣΤΑΣΗ Η Stockfort Limited συστάθηκε στην Κύπρο στις 10 Αυγούστου 2010 ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας, είναι οι επενδύσεις σε εταιρείες. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρίας για την περίοδο από 10 Αυγούστου 2010 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011 παρουσιάζονται στη σελίδα 6 των οικονομικών καταστάσεων. Η ζημία για την περίοδο που αναλογεί στους ιδιοκτήτες ανέρχεται σε 48.158 την οποία οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προτείνουν όπως μεταφερθεί στο αποθεματικό προσόδου. ΕΞΕΤΑΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η οικονομική κατάσταση της Εταιρίας όπως παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις δεν θεωρείται ικανοποιητική και το Διοικητικό Συμβούλιο καταβάλλει προσπάθεια για περιορισμό των ζημίων. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρία και οι ενέργειες που λαμβάνει για διαχείρισή τους, αναφέρονται στη σημείωση 15 των οικονομικών καταστάσεων. ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν αναμένει σημαντικές αλλαγές στις δραστηριότητες της Εταιρίας για το προβλεπτό μέλλον.
3 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας κατά τη διάρκεια της υπό εξέταση περιόδου. Εγκεκριμένο κεφάλαιο Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρίας το μετοχικό κεφάλαιο της ανέρχεται σε 1.000 συνήθεις μετοχές ονομαστικής αξίας 1 η καθεμιά. Εκδομένο κεφάλαιο Κατά την ημερομηνία ίδρυσής της, η Εταιρία εξέδωσε προς τους υπογραφείς του ιδρυτικού της εγγράφου 1.000 συνήθεις μετοχές του 1 η καθεμιά στην ονομαστική τους αξία. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Οι κύριοι Χρίστος Μούσκος και Λουκής Σκαλιώτης διορίστηκαν διοικητικοί σύμβουλοι κατά την ημερομηνία ίδρυσης. Όλοι τους διετέλεσαν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθ' όλη τη διάρκεια της περιόδου από 10 Αυγούστου 2010 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011. Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρίας όλα τα υφιστάμενα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου διατηρούν το αξίωμά τους. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Τα γεγονότα που συνέβηκαν μετά την περίοδο αναφοράς γνωστοποιούνται στη σημείωση 17 των οικονομικών καταστάσεων. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ Γνωστοποιούνται στη σημείωση 14 των οικονομικών καταστάσεων. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρίας, KPMG Limited, εκδήλωσαν επιθυμία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου, CCY Services Limited Γραμματέας Λευκωσία, 19 Απριλίου 2012
4 Έκθεση επί των οικονομικών καταστάσεων ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ STOCKFORT LIMITED Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας Stockfort Limited (η 'Εταιρία') στις σελίδες 6 μέχρι 23, οι οποίες αποτελούνται από την οικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2011, τις καταστάσεις λογαριασμού αποτελεσμάτων, συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και των ταμειακών ροών για την περιοδο από 10 Αυγούστου 2010 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη των ελεγκτών Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων.
Πιστεýουμε üτι τα ελεγκτικü τεκμιþρια που Ýχουμε αποκτþσει εßναι επαρκþ και κατüλλτ λα για να παρüσχουν βüση για την ελεγκτικþ μαò βþμη Γνþμη ΚατÜ τη γνþμη μαò οι οικονομικýò καταστüσεη δßνουν αληθινþ και δßκαιη εικüνα τηò χρηματοοικονομικþò θýσηò τηò τιητρικþò εταιρεßαò στò Δεκεμβρßου Ι Ι και τηò χρηματοοικονομß Þò τηò επßδοσηò και των ταμειακþν ροþν τηò για την περßοδο απü Ι Αυγοýστου Ι μýχρι Δεκεμβρßου Ι Ι σýμφωνα με τα Δεθιη Πρüτυπα ΧρηματοοικονομικÞò ΑναφορÜò üπωò αυτü υιοθετþθηκαν απü την Ευρωπα ßκÞ νωση και τιò απαπþσεò του περß Εταιρειþν Νüμου τηò Κýπρου Κεφ Ι κθεση επß Üλλων νομικþν απαιτþσεων Σýμφωνα με τιξ απαπþσεη του περß Ελεγκτþν και Υποχρεωτικþν Ε γχων των ΕτÞσων και των ΕνοποιημÝνων Λογαριασμþν Νüμου του αναφýρουμε τα πιο κüτω ο χουμε πüρει üλεò τη πλτ ροφορßεò και εξηγþσεò που θεωρþσαμε αναγκαßεò για σκοποýò του ελεγχου μαò ο ΚατÜ τη γνþμη μαò Ýχουν τηρηθεß απü την Εταιρεßα κατüλληλα λογιστικü βιβλßα ο Οι οικονομικýò καταστüσεη τηò Εταιρεßαò συμφωνοýν με τα λογιστικü βιβλßα ο ΚατÜ τη γνþμη μαò και απü üσα καλýτερα Ýχουμε πληροφορηθεß και σýμφωνα με ττ ò εξηγþσεη που μαò δüθηκαν οι οικονομικýò καταστüσεò παρýχουν τιò απαποýμενεò απü τον περß Εταιρεþν Νüμο τηò Κýπρου Κεφ πληροφορßεò με τον απαποýμενο τρüπο ο ΚατÜ τη γνþμτι μαò οι πληροφορßεò που δßνονται στην Ýκθεση του Διοικητικοý Συμβουλßου στιò σελßδεò και συνüδουν με τιò οικονομικýò καταστüσεη λλο θýμα ΑυτÞ η Ýκθεση περιλαμβανομ νηò και τηò γνþμηò ετοιμüστηκε τα μýλη τηò Εταιρεßαò ωò σþμα και μüνο σýμφωνα με το ρθρο του περß Ελεγκτþν και Υποχρεωτικþν Ε γχων των ΕτÞσυον και των ΕνοποιημÝνων Λογαριασμþν Νüμου του και γυτ κανýνα Üλλο σκοπü Δßνονταò αυπ τη γνþμη δεν αποδεχüμαστε Þ αναλαμβüνουμε ευθýτζη για οποιοδþποτε Üλλο σκοπü Þ προò οποιοδþποτε Üλλο πρüσωπο στη γνþση του οποßου αυτþ η Ýκθεση δυνατüν να περýλθει ΕγκεκριμÝνοò ΛογιστÞò και ΕγγεγραμμÝνοò ΕλεγκτÞò εκ Ýρουò και για λογαριασμü τηò ΕγκεκριμÝνοι ΛογιστÝò και ΕγγεγραμμÝνοι ΕλεγκτÝò Λευκωσßα Απριλßου
6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 10/08/2010-31/12/2011 Σημ. Έξοδα διοίκησης και πωλήσεων (9.156) Ζημία από εργασίες 4 (9.156) Έσοδα χρηματοδότησης 21 Έξοδα χρηματοδότησης (39.021) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης 5 (39.000) Ζημία πριν από τη φορολογία (48.156) Φορολογία 6 (2) Ζημία περιόδου που αναλογεί στους ιδιοκτήτες (48.158) Ζημία ανά μετοχή (βασική και προσαρμοσμένη) (σεντ) 7 (4.815,80) Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 μέχρι 23 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 10/08/2010-31/12/2011 Ζημία περιόδου (48.158) Λοιπά συνολικά έσοδα Συνολικά έξοδα περιόδου που αναλογούν στους ιδιοκτήτες (48.158) - Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 μέχρι 23 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στκ Δεκεμβρßου Ι Σημ ΠεριουσιακÜ στοιχεßα Επενδýσειò σε θυγατρικýò εταιρßεò Σýνολο μη κυκλοφοροýντων περιουσιακþν στοιχεßων ΕμπορικÝò και λοιπýò απαπþσειò ΜετρητÜ και αντßστοιχα μετρητþν Σýνολο κυκλοφοροýντωγ περιουσιακþν στοιχεßων Σýνολο περιου ιακþν στοιχεßων Δ Ι β ºδια κεφüλαια Μετοχικü κεφüλαιο ΑποθεματικÜ Σýνολο ιδßων κεφαλαßωγ ι ι Υποχρεþσειò ΔÜνεια και χρη ματοδοτþσειò Σýνολο μη τρεχουσþν υποχρεþσεων ι ι ΤρÝχουσεò δüσεη μακροπρüθεσμων δανεßων ΠαρÜγωγα χρη ματοοικονομικü μýσα ΕμπορικÝò και λοιπýò υποχρεþσειò Σýνολσ τρεχουσþν υποχρεþσεων Ι Ι º Ι Σýνολο υποχρεþσεων Σýνολο ιδßων κεφαλαßων και υποχρεþσεων Ι Ι Στιò ι Απριλßου Ι το Διοικητικü Συμιβοýλιο τηò εξουσιοδüτησε την Ýκδοση των οικονομικþν καταστüσεων þτηò Οι ση ιειþσειò στιò σελ Ι Ι ριýχρι καταστüσεων εßναι αναπüσπαστο μýροò αυτþν των οικονομικþν
9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Μετοχικό Αποθεματικό κεφάλαιο προσόδου Σύνολο Σημ. Ζημία περιόδου - (48.158) (48.158) Έκδοση μετοχών 11 1.000-1.000 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011 1.000 (48.158) (47.158) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη εισφορά για την άμυνα προς 20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% για το 2014 και μετά (κατά το 2011 το ποσοστό ήταν 15% μέχρι 30 Αυγούστου 2011 και 17% ως το τέλος του έτους) θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι ιδιοκτήτες (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στην οποία τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη εισφορά για την άμυνα καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των ιδιοκτητών. Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 μέχρι 23 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 10/08/2010-31/12/2011 Ροή μετρητών από εργασίες Ζημία περιόδου (48.158) Αναπροσαρμογές για: Μη πραγματοποιηθείσα συναλλαγματική ζημία 256 Τόκους εισπρακτέους (21) Τόκους πληρωτέους 38.625 Φορολογία 2 Ροή μετρητών για εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (9.296) Αύξηση στις εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις (1.519.544) Αύξηση στα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα 20.000 Αύξηση στις εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 11.499 Ροή μετρητών για εργασίες (1.497.341) Φορολογία που πληρώθηκε (2) Καθαρή ροή μετρητών για εργασίες (1.497.343) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για απόκτηση επενδύσεων σε εξαρτημένες εταιρείες (19.930.200) Τόκοι που εισπράχθηκαν 21 Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (19.930.179) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Είσπραξη από έκδοση μετοχών 1.000 Εισπράξεις από νέα δάνεια 21.488.625 Μη πραγματοποιηθείσα συναλλαγματική (ζημία) (256) Τόκοι που πληρώθηκαν (38.625) Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 21.450.744 Καθαρή αύξηση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 23.222 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή της περιόδου - Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου 23.222 Οι σημειώσεις στις σελίδες 11 μέχρι 23 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
11 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Stockfort Limited (η 'Εταιρία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 10 Αυγούστου 2010 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρίας είναι στην Διομίδους 10, Κτίριο Άλφα Μέγα Ακρόπολης 3ος όροφος, Διαμ. 401, Τ.Κ. 2024, Λευκωσία. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας, είναι οι επενδύσεις σε εταιρείες. 2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (α) Δήλωση συμμόρφωσης Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113. Η Εταιρεία δεν υποχρεούται από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, να ετοιμάσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις επειδή η Εταιρεία και οι θυγατρικές της αποτελούν συγκρότημα μικρού μεγέθους και δεν σκοπεύει να εκδώσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για την περίοδο από 10 Αυγούστου 2010 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έχει συμπεράνει ότι εφόσον η 4η Οδηγία απαιτεί από τις 'μητρικές εταιρείες να ετοιμάζουν ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις και εφόσον ο περί Εταιρειών Νόμος, Κεφ. 113, απαιτεί την ετοιμασία τέτοιων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ, οι πρόνοιες του ΔΛΠ27 'Ενοποιημένες και Ξεχωριστές Οικονομικές Καταστάσεις' που απαιτούν την ετοιμασία ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ δεν εφαρμόζονται. (β) Βάση επιμέτρησης Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. (γ) Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών Κατά την τρέχουσα περίοδο, η Εταιρία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 10 Αυγούστου 2010. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων πρότυπα και διερμηνείες που δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή. Μερικά από αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και άλλα ακόμη. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας.
12 2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχεια) (δ) Χρήση λογιστικών εκτιμήσεων και κρίσεων Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς απαιτεί από τη Διεύθυνση, την άσκηση κρίσης, τη διατύπωση εκτιμήσεων και παραδοχών οι οποίες επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά ποσών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιμήσεις και οι υποστηρίζουσες παραδοχές βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται ότι είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και υποστηρίζουσες παραδοχές αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει μόνο αυτή την περίοδο ή την περίοδο της αναθεώρησης και μελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και μελλοντικές περιόδους. Συγκεκριμένα, πληροφορίες για σημαντικές εκτιμήσεις, αβεβαιότητες και κρίσιμες κρίσεις στην εφαρμογή των λογιστικών αρχών οι οποίες έχουν την πιο σημαντική επίδραση στα ποσά που αναγνωρίστηκαν στις οικονομικές καταστάσεις περιγράφονται πιο κάτω: Απομείωση αξίας των επενδύσεων σε εξαρτημένες Η Εταιρία αξιολογεί περιοδικά τη δυνατότητα ανάκτησης των επενδύσεων σε εξαρτημένες όποτε υπάρχουν δείκτες απομείωσης. Οι δείκτες απομείωσης αξίας περιλαμβάνουν παράγοντες όπως μείωση των εσόδων, τα κέρδη ή τις ταμιακές ροές ή δυσμενείς αλλαγές στην οικονομική ή την πολιτική σταθερότητα μιας συγκεκριμένης χώρας, που μπορεί να δείχνουν ότι η λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Αν τα γεγονότα και οι συνθήκες δείχνουν ότι η αξία των επενδύσεων σε εξαρτημένες μπορεί να έχει απομειωθεί, οι αναγνωρίσιμες μελλοντικές ταμειακές ροές που συνδέονται με τις εν λόγω εξαρτημένες συγκρίνονται με τις λογιστικές αξίες τους για να καθορίσουν εάν η υποτίμηση στην εύλογη αξία τους είναι απαραίτητη. (ε) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρίας. 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές πολιτικές εφαρμόστηκαν με συνέπεια κατά τα υπό αναφορά περίοδο για τα αποτελέσματα χρήσης και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης της Εταιρίας. Θυγατρικές εταιρείες Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον πρόβλεψη για μόνιμη μείωση της αξίας τους, η οποία αναγνωρίζεται ως έξοδο της περιόδου κατά την οποία εντοπίζεται η μείωση.
13 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ (συνέχεια) Αναγνώριση εισοδημάτων Τα εισοδήματα της Εταιρίας αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων. Έσοδα χρηματοδότησης Τα έσοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους εισπρακτέους που υπολογίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων ανάλογα με τα ποσά που καθίστανται εισπρακτέα. Έξοδα χρηματοδότησης Οι χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα επί δανείων για χρηματοδότηση της κατασκευής ή παραγωγής περιουσιακών στοιχείων που πληρούν τις προϋποθέσεις κεφαλαιοποιούνται κατά τη διάρκεια της περιόδου που χρειάζεται να συμπληρωθεί και να ετοιμαστεί το στοιχείο για τη σκοπευόμενη χρήση του. Όλα τα άλλα έξοδα δανεισμού διαγράφονται. Μετατροπή ξένου νομίσματος (i) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας αποτιμούνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρία ('το νόμισμα λειτουργίας'). Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρίας. (ii) Συναλλαγές και υπόλοιπα Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα καταχωρούνται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή με τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει στο τέλος της περιόδου χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Φορολογία Οι φορολογικές υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία για την τρέχουσαπερίοδο υπολογίζονται με βάση το ποσό που αναμένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που είχαν θεσπισθεί ή ουσιαστικά θεσπισθεί μέχρι την ημερομηνία αναφοράς. Η φορολογία περιλαμβάνει οποιεσδήποτε αναπροσαρμογές στην πληρωτέα φορολογία σε σχέση με προηγούμενες περιόδους. Μερίσματα Η διανομή μερισμάτων στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας στην περίοδο που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόχους της Εταιρίας. Χρηματοοικονομικά μέσα Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται από τη στιγμή που η Εταιρία καθίσταται ένα μέρος των συμβαλλόμενων του χρηματοοικονομικού μέσου.
14 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) (i) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Για σκοπούς της κατάστασης των ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα. (ii) Δάνεια Τα δάνεια αναγνωρίζονται στο αρχικό ποσό χορήγησης μετά την αφαίρεση των κόστων χρηματοδότησης. Τα δάνεια παρουσιάζονται μετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιμή κόστους. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ των εισπράξεων (μετά την αφαίρεση των εξόδων) και της αξίας αποπληρωμής, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια του δανείου με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Διαγραφή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο διαγράφεται όταν: εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του περιουσιακού στοιχείου ή διατηρούνται τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού στοιχείου, αλλά αναλαμβάνεται συμβατική υποχρέωση για την καταβολή των ταμειακών ροών σε τρίτο μέρος ή έχουν μεταβιβαστεί τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του περιουσιακού στοιχείου ή έχει αναλάβει συμβατική υποχρέωση να καταβάλει τις ταμειακές ροές σε τρίτο μέρος, και: είτε (α) έχουν μεταβιβαστεί ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της κυριότητας του περιουσιακού στοιχείου, είτε (β) δεν έχουν ούτε μεταβιβαστεί ούτε διατηρηθεί ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της κυριότητας του περιουσιακού στοιχείου, αλλά δεν έχει διατηρηθεί ο έλεγχός του. Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Μια χρηματοοικονομική υποχρέωση διαγράφεται όταν εξοφλείται, ακυρώνεται ή εκπνέει. Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης που ανταλλάσσεται από μια άλλη με ουσιαστικά διαφορετικούς όρους αντιμετωπίζεται λογιστικά ως εξόφληση της αρχικής χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και αναγνώριση νέας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης. Διαφορές που προκύπτουν αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό απεικονίζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης, όταν υπάρχει επί του παρόντος νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού των ποσών που αναγνωρίστηκαν και υπάρχει η πρόθεση είτε διακανονισμού του καθαρού υπολοίπου, είτε είσπραξης του ποσού της απαίτησης με ταυτόχρονη εξόφληση της υποχρέωσης. Αυτό δεν συμβαίνει κατά κανόνα με κύριες συμφωνίες συμψηφισμού, και τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις παρουσιάζονται συνολικά στην κατάσταση οικονομικής θέσης.
15 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ (συνέχεια) Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια. Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν πασά τα οποία είναι πληρωτέα πέραν των δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς. 4. ΖΗΜΙΑ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Η ζημία από εργασίες αναφέρεται μετά τη χρέωση των πιο κάτω κονδυλίων: 10/08/2010-31/12/2011 Αμοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών 2.500 5. ΚΑΘΑΡΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ 10/08/2010-31/12/2011 Πιστωτικοί τόκοι 21 Έσοδα χρηματοδότησης 21 Συναλλαγματική ζημία (256) Τόκοι πληρωτέοι (38.625) Άλλα έξοδα χρηματοδότησης (140) Έξοδα χρηματοδότησης (39.021) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (39.000) 6. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ 10/08/2010-31/12/2011 Έκτακτη εισφορά για την άμυνα περιόδου 2 Χρέωση περιόδου 2
16 6. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια) Συμφιλίωση φορολογίας με βάση το φορολογητέο εισόδημα και φορολογίας με βάση τις λογιστικές ζημίες: 10/08/2010-31/12/2011 Λογιστική ζημία πριν από τη φορολογία (48.156) Φορολογία με βάση τους φορολογικούς συντελεστές (4.816) Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς 3.074 Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν υπόκεινται σε φορολογία (2) Φορολογική επίδραση ζημίας περιόδου 1.744 Έκτακτη εισφορά για την άμυνα - τρέχουσας περιόδου 2 Φορολογία ως η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων - χρέωση 2 Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 10%. Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι εισπρακτέοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 15% (10% μέχρι 30 Αυγούστου 2011). Σε τέτοιες περιπτώσεις οι τόκοι αυτοί εξαιρούνται από εταιρικό φόρο. Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από το εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 17% (15% μέχρι 30 Αυγούστου 2011). Η Εταιρεία δεν έχει φορολογική υποχρέωση λόγω φορολογικής ζημίας που πραγματοποίησε κατά την τρέχουσα περίοδο. Φορολογικές ζημίες μπορούν να μεταφερθούν στα επόμενα έτη μέχρι τελικής διαγραφής τους. Εταιρείες που ανήκουν στο ίδιο Συγκρότημα μπορούν να συμψηφίσουν τις ζημίες με τα κέρδη που προκύπτουν κατά το ίδιο φορολογικό έτος. Το υπόλοιπο των φορολογικών ζημίων που είναι διαθέσιμες για συμψηφισμό με μελλοντικά κέρδη ανέρχεται στις 31 Δεκεμβρίου 2011 σε 17.436 για τις οποίες δεν έχει αναγνωρισθεί αναβαλλόμενη φορολογία στην κατάσταση οικονομικής θέσης ως περιουσιακό στοιχείο. -
17 7. ΖΗΜΙΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ (ΒΑΣΙΚΗ ΚΑΙ ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΜΕΝΗ) 10/08/2010-31/12/2011 Ζημίες που αναλογούν στους ιδιοκτήτες () (48.158) Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών 1.000 Ζημία ανά μετοχή (βασική και προσαρμοσμένη) ( σεντ) (4.815,80) Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή προκύπτουν από την προσαρμογή του σταθμισμένου μέσου όρου των υφιστάμενων κοινών μετοχών κατά τη διάρκεια της περιόδου για δυνητικώς εκδοθείσες κοινές μετοχές. Η Εταιρία δεν έχει μετοχές αυτής της κατηγορίας και κατά συνέπεια δεν συντρέχει λόγος που να διαφοροποιεί τα προσαρμοσμένα από τα βασικά κέρδη ανά μετοχή.
18 8. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Προσθήκες 19.930.200 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 19.930.200 Λεπτομέρειες των θυγατρικών εταιρειών είναι ως ακολούθως: 2011 Όνομα Χώρα σύστασης Κύριες δραστηριότητες Συμμετοχή % 2011 Sheynovo Offices EOOD Βουλγαρία Αγορά και ανάπτυξη ακινήτων Sheynovo Appartments EOOD Βουλγαρία Αγορά και ανάπτυξη ακινήτων Sheynovo Residence EOOD Βουλγαρία Αγορά και ανάπτυξη ακινήτων Serdika 2009 EOOD Βουλγαρία Αγορά και ανάπτυξη ακινήτων Pernik Logistics Park EOOD Βουλγαρία Αγορά και ανάπτυξη ακινήτων 100 6.000.000 100 3.100.000 100 2.650.000 100 6.000.000 100 2.180.200 19.930.200 9. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ 2011 Παράγωγες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις 20.000 Οι παράγωγες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αφορούν δικαίωμα αγοράς σε προκαθορισμένη τιμή και χρόνο (call option) των θυγατρικών εταιρειών όπως αναφέρονται στη σημείωση 8 των οικονομικών καταστάσεων.
19 10. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρίες (Σημ.14) 1.519.544 2011 1.519.544 Η έκθεση της Εταιρίας σε πιστωτικό κίνδυνο και ζημίες απομείωσης αναφορικά με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις γνωστοποιείται στη σημείωση 15 των οικονομικών καταστάσεων. 11. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2011 2011 Αριθμός μετοχών Εγκεκριμένο Συνήθεις μετοχές του 1 η καθεμιά 1.000 1.000 Εκδομένο και πλήρως πληρωμένο Έκδοση μετοχών 1.000 1.000 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 1.000 1.000 Εγκεκριμένο κεφάλαιο Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρίας το μετοχικό κεφάλαιο της ανέρχεται σε 1.000 συνήθεις μετοχές ονομαστικής αξίας 1 η καθεμιά. Εκδομένο κεφάλαιο Κατά την ημερομηνία ίδρυσής της, η Εταιρία εξέδωσε προς τους υπογραφείς του ιδρυτικού της εγγράφου 1.000 συνήθεις μετοχές του 1 η καθεμιά στην ονομαστική τους αξία. 12. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΕΙΣ Μη τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά δάνεια 21.450.000 Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά δάνεια 38.625 2011
20 12. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΕΙΣ (συνέχεια) Τα μακροπρόθεσμα δάνεια είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως: Εντός ενός έτους 38.625 Μεταξύ ενός και πέντε ετών 21.450.000 2011 21.488.625 Η έκθεση της Εταιρίας σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με χρηματοοικονομικά μέσα γνωστοποιείται στη σημείωση 15 των οικονομικών καταστάσεων. 13. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Πιστωτικά υπόλοιπα τρεχούμενων λογαριασμών ιδιοκτητών (Σημ.14) 9.000 Οφειλόμενα έξοδα 2.499 2011 11.499 Η έκθεση της Εταιρίας σε κίνδυνο ρευστότητας αναφορικά με χρηματοοικονομικά μέσα γνωστοποιείται στη σημείωση 15 των οικονομικών καταστάσεων. 14. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ Η Εταιρία ελέγχεται από την Alpha Bank Group Investments Ltd, εγγεγραμμένη στην Ελλάδα, η οποία κατέχει το 100% των μετοχών της Εταιρείας. Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με συγγενικά μέρη είναι τα ακόλουθα: (i) Εισπρακτέα από εταιρείες του συγκροτήματος (Σημ.10) 2011 Όνομα Είδος συναλλαγών Pernik Logistics Park EOOD Χρηματοδοτικές 1.519.544 1.519.544
21 14. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ (συνέχεια) (ii) Ποσά πληρωτέα σε εταιρείες του συγκροτήματος (Σημ.13) 2011 Όνομα Είδος συναλλαγών Alpha Bank AE Χρηματοδοτικές 21.488.625 21.488.625 (iii) Πιστωτικά υπόλοιπα τρεχούμενων λογαριασμών ιδιοκτητών (Σημ.13) 2011 Alpha Bank Group Investments Ltd 9.000 9.000 Οι τρεχούμενοι λογαριασμοί των ιδιοκτητών δεν φέρουν τόκο και δεν έχουν προκαθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής. 15. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Παράγοντες χρηματοοικονομικών κινδύνων Η Εταιρία εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχει: Πιστωτικό κίνδυνο Κίνδυνο ρευστότητας Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει τη συνολική ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης των χρηματοοικονομικών κινδύνων της Εταιρίας. Οι πολιτικές διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων της Εταιρίας υιοθετούνται για να εντοπίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει η Εταιρία, να τίθενται κατάλληλα όρια κινδύνων και ελέγχων, να παρακολουθούνται οι κίνδυνοι και η τήρηση των ορίων. Οι πολιτικές και τα συστήματα διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων αναθεωρούνται συχνά για να αντανακλούν τις αλλαγές στις συνθήκες αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρίας.
22 15. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) (i) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλόμενων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία αναφοράς. Η Εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και παροχή υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηματοοικονομικούς οργανισμούς με υψηλή πιστωτική αξιοπιστία και η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με κάθε χρηματοοικονομικό οργανισμό. Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση της Εταιρίας στον πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα ξεχωριστά χαρακτηριστικά του κάθε πελάτη. Η Εταιρία δημιουργεί μια πρόβλεψη για απομείωση η οποία αντιπροσωπεύει την εκτίμηση για ζημίες που προέκυψαν σε σχέση με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις. Τα κυριότερα στοιχεία αυτής της πρόβλεψης αφορούν συγκεκριμένες προβλέψεις που σχετίζονται με ξεχωριστά σημαντικά ποσά και γενικές προβλέψεις σε σχέση με ομάδες παρόμοιων περιουσιακών στοιχείων για ζημίες που έχουν προκύψει αλλά δεν έχουν αναγνωριστεί ακόμη. Έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο Η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν: 2011 Τρεχούμενοι λογαριασμοί 23.222 Εισπρακτέα από συγγενικές εταιρείες 1.519.544 1.542.766 (ii) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημίων. Η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημίων όπως τη διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις.
23 15. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) (ii) Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια) Πιο κάτω παρουσιάζονται οι συμβατικές λήξεις των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, περιλαμβανομένων των εκτιμημένων πληρωμών τόκου: 31 Δεκεμβρίου 2011 Λογιστική αξία Συμβατικές ταμειακές ροές Εντός 3 μηνών Μεταξύ 3 και 12 μηνών Μεταξύ 1-5 ετών Πέραν των 5 ετών Τραπεζικά δάνεια 21.488.625 21.488.625 38.625-21.450.000-21.488.625 21.488.625 38.625-21.450.000 - Διαχείριση κεφαλαίου Η Εταιρία διαχειρίζεται τα κεφάλαιά της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα και ταυτόχρονα να έχει ικανοποιητική απόδοση για τους ιδιοκτήτες μέσω της αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού. 16. ΕΥΛΟΓΕΣ ΑΞΙΕΣ Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρίας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης. 17. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς. Στις 19 Απριλίου 2012 το Διοικητικό Συμβούλιο της Stockfort Limited εξουσιοδότησε την έκδοση των οικονομικών καταστάσεων.