ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2015

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2015

ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ Αρ.εγκρ.Ε.Κ.17/657/20.04.2006 ΦΕΚ 634 Β/22.05.2006 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 Χρήση 01/01/2014-31/12/2014 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ BUONI POLIENNALI DEL TES 01/11/1997 01/11/2027 6.5 % BLOOMBERG ΒΒΒ+ 8.000,000 145,23000000 1.161.840,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC 23/10/2009 23/10/2019 5.125 % BLOOMBERG A- 5.000,000 119,62500000 598.125,00 ETAΙPIKO Εκδότης: GOLDMAN SACHS GROUP INC BELGIUM KINGDOM 16/01/2013 22/06/2023 2.25 % BLOOMBERG AA 8.000,000 113,01500000 904.120,00 Εκδότης: BELGIUM KINGDOM REPUBLIC OF AUSTRIA 15/03/2009 15/03/2026 4.85 % BLOOMBERG AA+ 4.000,000 142,74000000 570.960,00 Εκδότης: REPUBLIC OF AUSTRIA EUROPEAN UNION 05/03/2012 04/04/2032 3.375 % BLOOMBERG AAA 7.000,000 132,18700000 925.309,00 Εκδότης: EUROPEAN UNION MICROSOFT CORP 06/12/2013 06/12/2028 3.125 % BLOOMBERG ΑΑ+ 5.000,000 120,10200000 600.510,00 Εκδότης: MICROSOFT CORP BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 16/07/2013 31/10/2028 5.15 % BLOOMBERG BBB 8.000,000 134,20000000 1.073.600,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BUONNI POLIENNALI DEL TES 01/02/2002 01/02/2033 5.75 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 142,10000000 1.136.800,00 BUONNI POLIENNALI DEL TES 16/10/2013 01/05/2021 3.75 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 114,39000000 915.120,00 FRANCE (GOVT OF) 25/05/2012 25/05/2023 1.75 % BLOOMBERG AA+ 8.000,000 109,05000000 872.400,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 22/11/2011 31/01/2022 5.85 % BLOOMBERG BBB 8.000,000 131,82500000 1.054.600,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO PHILIP MORRIS INTL INC 03/03/2014 03/03/2026 2.875 % BLOOMBERG A 5.000,000 113,21000000 566.050,00 Εκδότης: PHILIP MORRIS INTL INC REPSOL INTL FINANCE 19/01/2012 19/02/2019 4.875 % BLOOMBERG BBB- 5.000,000 115,24700000 576.235,00 Εκδότης: REPSOL INTL FINANCE BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2009 01/03/2025 5 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 127,95000000 1.023.600,00 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 24/02/2010 30/07/2025 4.65 % BLOOMBERG BBB 8.000,000 126,82000000 1.014.560,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO INTESA SANPAOLO SPA 17/04/2014 17/04/2019 1.131 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 100,75600000 503.780,00 ETAIPIKO Εκδότης: INTESA SAN PAOLO SPA VERIZON COMMUNICATIONS 12/02/2014 17/02/2022 2.375 % BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 108,84200000 544.210,00 Εκδότης: VERIZON COMMUNICATIONS BARCLAYS PLC 01/10/2014 01/04/2022 1.5 % BLOOMBERG A 5.000,000 100,66900000 503.345,00 ETAIPIKO Εκδότης: BARCLAYS BANK PLC ENEL FINANCE INTL NV 11/09/2012 11/03/2020 4.875 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 119,49800000 597.490,00 Εκδότης: ENEL FINANCE INTL SA EFSF 19/02/2014 19/02/2024 2.125 % BLOOMBERG AA 7.000,000 112,46600000 787.262,00 Εκδότης: EUROPEAN UNION BBVA SENIOR FINANCE SA 22/01/2014 22/01/2019 2.375 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 106,47100000 532.355,00 ETAIΡΙΚΟ Εκδότης: BBVA SENIOR FINANCE SA FRANCE (GOVT OF) 25/02/1994 25/10/2025 6 % BLOOMBERG AA+ 7.000,000 151,64500000 1.061.515,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 15/08/2014 15/08/2024 1 % BLOOMBERG AAA 8.000,000 104,29000000 834.320,00 Εκδότης: BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND IBERDROLA INTL BV 01/02/2013 01/02/2021 3.5 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 114,47800000 572.390,00 Εκδότης: IBERDROLA INTL BV TELEFONICA EMISIONES SAU 27/03/2013 26/03/2021 3.961 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 117,60500000 588.025,00 ETAIPIKO Εκδότης: TELEFONICA EMISIONES SAU BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2013 01/05/2023 4.5 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 121,62500000 973.000,00 MORGAN STANLEY 16/01/2007 16/01/2017.502 % BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 99,94000000 499.700,00 Εκδότης: MORGAN STANLEY UNICREDIT SPA 10/04/2014 10/04/2017 1.03 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 100,42400000 502.120,00 Εκδότης: UNICREDIT SPA ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 21.493.341,00 25,66% 25,89% 1

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση ΜΕΤΟΧΕΣ Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΓΕΡΜΑΝΙΑΣ ΣΕ EUR BAYER AG 6.000,000 113,00000000 678.000,00 DEUTSCHE BK AG 17.000,000 24,98500000 424.745,00 SIEMENS AG-REG 5.500,000 93,75000000 515.625,00 DAIMLER AG 5.500,000 68,97000000 379.335,00 ALLIANZ AG VINK 2.000,000 137,35000000 274.700,00 DEUTSCHE TELEKOM AG-REG 17.000,000 13,25000000 225.250,00 SAP SE 4.000,000 58,26000000 233.040,00 CONTINENTAL AG 1.200,000 175,55000000 210.660,00 HEIDELBERGCEMENT AG 4.000,000 58,81000000 235.240,00 FRSENIUS SE & CO KGAA 6.000,000 43,16000000 258.960,00 3.435.555,00 4,10% 4,14% ΓΑΛΛΙΑΣ ΣΕ EUR BNP PARIBAS 3.500,000 49,26000000 172.410,00 LVMH MOET- HENNESSY LOUI 3.200,000 132,25000000 423.200,00 AXA SA 22.000,000 19,20500000 422.510,00 SOCIETE GENE NV - NEW 10.000,000 34,99000000 349.900,00 ORANCE 15.000,000 14,15000000 212.250,00 TOTAL SA 14.000,000 42,52000000 595.280,00 AIRBUS GROUP NV 6.000,000 41,35000000 248.100,00 SANOFI 7.100,000 75,66000000 537.186,00 ΥΠΟΠΑΡΑΛΑΒΗ HERMES INTERNATIONAL 156,000 294,80000000 45.988,80 3.006.824,80 3,59% 3,62% ΟΛΛΑΝΔΙΑΣ ΣΕ EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV 14.500,000 24,15000000 350.175,00 ING GROEP NV-CVA 45.000,000 10,83000000 487.350,00 837.525,00 1,00% 1,01% ΙΤΑΛΙΑΣ ΣΕ EUR UNICREDIT S.P.A. 49.000,000 5,33500000 261.415,00 ENEL SPA 70.000,000 3,69600000 258.720,00 520.135,00 0,62% 0,62% ΙΣΠΑΝΙΑΣ ΣΕ EUR TELEFONICA SA 20.571,000 11,92000000 245.206,32 245.206,32 0,29% 0,30% Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD EXXON MOBIL CORP 13.000,000 92,45000000 1.201.850,00 989.910,24 MICROSOFT CORP 43.000,000 46,45000000 1.997.350,00 1.645.128,11 GENERAL ELECTRIC CO 50.000,000 25,27000000 1.263.500,00 1.040.688,60 COCA-COLA CO/ΤΗΕ 9.000,000 42,22000000 379.980,00 312.972,58 PEPSICO INC 3.500,000 94,56000000 330.960,00 272.596,99 BRISTOL MYERS SQUIBB CO 8.000,000 59,03000000 472.240,00 388.963,03 JOHNSON & JOHNSON 16.000,000 104,57000000 1.673.120,00 1.378.074,32 PROCTER AND GAMBLE CO/THE 13.000,000 91,09000000 1.184.170,00 975.348,02 J.PMORGAN CHASE & CO 25.000,000 62,58000000 1.564.500,00 1.288.608,87 WAL MART STORES INC 10.500,000 85,88000000 901.740,00 742.723,02 UNITEDHEALTH GROUP INC 4.600,000 101,09000000 465.014,00 383.011,29 ORACLE SYS CORP 10.000,000 44,97000000 449.700,00 370.397,83 WELLS FARGO & CO 8.000,000 54,82000000 438.560,00 361.222,31 BANK OF AMERICA CORP 26.000,000 17,89000000 465.140,00 383.115,07 DOW CHEMICAL CO/THE 6.000,000 45,61000000 273.660,00 225.401,54 INTL BUSINESS MACHINES CORP 4.700,000 160,44000000 754.068,00 621.092,18 CISCO SYS INC 10.000,000 27,81500000 278.150,00 229.099,75 PFIZER INC 36.000,000 31,15000000 1.121.400,00 923.647,17 WALT DISNEY CO HLDG 3.800,000 94,19000000 357.922,00 294.804,39 HEWLETT- PACKARD CO 16.000,000 40,13000000 642.080,00 528.852,66 MCKESSON CORP 1.800,000 207,58000000 373.644,00 307.753,90 QUALCOMM INC 3.900,000 74,33000000 289.887,00 238.766,99 MERCK & CO INC 17.200,000 56,79000000 976.788,00 804.536,71 APPLE COMP INC 33.500,000 110,38000000 3.697.730,00 3.045.655,28 COLGATE PALMOLIVE CO 6.000,000 69,19000000 415.140,00 341.932,30 HONEYWELL INTERNATIONAL INC 3.300,000 99,92000000 329.736,00 271.588,84 CVS HEALTH CORP 4.000,000 96,31000000 385.240,00 317.305,01 METLIFE INC 7.000,000 54,09000000 378.630,00 311.860,64 UNITED TECHNOLOGIES CORP 5.500,000 115,00000000 632.500,00 520.962,04 VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.000,000 46,78000000 187.120,00 154.122,40 ΑΜΑΖΟΝ. COM INC 1.000,000 310,35000000 310.350,00 255.621,45 CHEVRON CORP 10.000,000 112,18000000 1.121.800,00 923.976,63 3M CO COM 2.300,000 164,32000000 377.936,00 311.289,03 ACCENTURE PLC-CL A 3.600,000 89,31000000 321.516,00 264.818,39 BHP BILLITON LTD-SPON ADR 3.700,000 47,32000000 175.084,00 144.208,88 VISA INC-CLASS A SHARES 1.300,000 262,20000000 340.860,00 280.751,18 GOOGLE INC-CL A 3.500,000 530,66000000 1.857.310,00 1.529.783,41 TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 10.000,000 125,48000000 1.254.800,00 1.033.522,80 TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC 15.000,000 38,40500000 576.075,00 474.487,28 DELPHI AUTOMATIVE PLC 5.000,000 72,72000000 363.600,00 299.481,10 25.188.082,23 30,07% 30,34% ΚΟΡΕΑΣ ΣΕ USD SAMSUNG ELECR-GDR REGS 1.500,000 605,00000000 907.500,00 747.467,28 747.467,28 0,89% 0,90% ΛΟΝΔΙΝΟΥ ΣΕ GBP HSBC HOLDINGS PLC 70.000,000 6,08600000 426.020,00 546.950,85 BP PLC ORD 60.000,000 4,11000000 246.600,00 316.600,34 DIAGEO PLC 11.000,000 18,48500000 203.335,00 261.054,06 PRUDENTIAL CORP 16.000,000 14,92000000 238.720,00 306.483,51 BARCLAYS PLC 170.000,000 2,43500000 413.950,00 531.454,63 RIO TINTO PLC 11.200,000 30,00000000 336.000,00 431.377,60 VODAFONE GROUP PLC 190.000,000 2,22650000 423.035,00 543.118,52 2.937.039,51 3,51% 3,54% 2

Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΙΡΛΑΝΔΙΑΣ ΣΕ GBP WPP PLC 15.000,000 13,45000000 201.750,00 259.019,14 259.019,14 0,31% 0,31% ΑΜΣΤEΡΝΤΑΜ ΣΕ GBP ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 35.500,000 21,53500000 764.492,50 981.502,79 981.502,79 1,17% 1,18% ΖΥΡΙΧΗΣ ΣΕ CHF NESTLE SA-REG 12.100,000 72,95000000 882.695,00 734.110,95 (ROCZg.VX)ROCHE HLDGS AG 1.300,000 269,90000000 350.870,00 291.808,05 NOVARTIS AG REGISTERED 15.100,000 92,35000000 1.394.485,00 1.159.751,34 ADECCO SA - REG 4.500,000 68,85000000 309.825,00 257.672,16 2.443.342,50 2,92% 2,94% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 40.601.699,57 48,47% 48,90% Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε EUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ EUR LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 150.000,000 17,69500000 2.654.250,00 LYXOR ETF JAPAN TOPIX 16.000,000 94,18000000 1.506.880,00 4.161.130,00 4,97% 5,01% ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 4.161.130,00 4,97% 5,01% 44.762.829,57 53,44% 53,91% 66.256.170,57 79,10% 79,80% 66.256.170,57 79,10% 79,80% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Τρέχουσα αξία Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 800,18 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ GBP 5.040,000 1,28386190 6.470,66 ΣΕ USD 22.743,000 0,82365540 18.732,39 25.203,05 ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ USD - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ EURO 2.020.827,69 2.000.000,00 20.827,69 ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 46.830,92 0,06% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Τρέχουσα αξία Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 824.910,99 ΣΕ USD 0,290 0,82365540 0,24 824.911,23 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.869.524,58 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 403.532,55 ΣΕ USD 48.026,790 0,82365540 39.557,52 ΣΕ GBP 7.236,170 1,28386190 9.290,24 ΣΕ CHF 439,310 0,83167000 365,36 452.745,67 ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 17.147.181,48 20,47% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 309.752,68 309.752,68 0,37% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 83.759.935,65 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD USD /EURO ΠΡΟΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΣΕ USD 2.455.000,00 ΠΡΟΠΩΛΗΤΕΣ ΣΕ EUR (2.000.000,00) 455.000,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 709.768,76 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 23.517,06 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 75.974.834,63 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 7.051.815,20 ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 83.759.935,65 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD USD /EURO ΠΡΟΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΣΕ USD 2.455.000,00 ΠΡΟΠΩΛΗΤΕΣ ΣΕ EUR (2.000.000,00) 455.000,00 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ 01/01/2014-31/12/2014 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 311.709,79 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. (146.400,00) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΚΕΡΔΗ 165.309,79 3

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/2014. 2. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος BLOOMBERG (BGN) της 31/12/2014. 3. Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/2014. 4. H αποτίμηση της προθεσμιακής πράξης συναλλάγματος EUR/USD (FORWARD),ονομαστικής αξίας 2.000.000,00 EUR και λήξεως 10/03/2015, έγινε βάσει της ισότητας των επιτοκίων (interest rate parity) ως εξής: Προθεσμιακή ισοτιμία USD/EUR = Ισοτιμία Μετρητοίς*((1+επιτόκιο USD)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365) / (1+ επιτόκιο EUR)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365)). Οι τιμές των παραμέτρων είναι αγοραίες παρατηρήσιμες τιμές: Ισοτιμία μετρητοίς από Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα, Επιτόκια από πηγή πληροφόρησης Bloomberg. H μεταβολή της τιμής μετρητοίς κατά 1%, 5%, 10% θα επιφέρει ανάλογη μεταβολή στην αποτίμηση του παραγώγου. 5. Οι Δεδουλευμένοι Τόκοι των Ομολογιακών Δανείων (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/2014-31/12/2014 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως καθώς επίσης και των προθεσμιακών καταθέσεων έως και την 31/12/2014, περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 1/1/2014-31/12/2014. 7. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 8. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2014. 9. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών, ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 10. Με την υπ'αριθμό 196/19.02.2014 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναθεωρήθηκε ως προς το σύνολο των άρθρων, με σκοπό την προσαρμογή του στις διατάξεις του Ν.4099/2012 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 11. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) 4.161.130,00 - - 4.161.130,00 Μετοχές 40.601.699,57 - - 40.601.699,57 Ομολογίες 21.493.341,00 - - 21.493.341,00 Χρηματικά Διαθέσιμα 17.147.181,48 - - 17.147.181,48 Απαιτήσεις 356.583,60 - - 356.583,60 Σύνολο 83.759.935,65 - - 83.759.935,65 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 24.846.719,69 44.762.829,57 80,16% Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 13.719.497,00 21.493.341,00 56,66% 38.566.216,69 66.256.170,57 71,80% 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2014 έως 31/12/2014 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2014 έως 31/12/2014 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2014 Μερίδια Αξία Ευρώ 3.526.570,146 40.686.487,41 4.087.373,488 56.356.868,64 (1.834.368,972) (25.442.333,75) 0,000 1.330.950,18 5.779.574,662 72.931.972,48 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2014 Aξία κτήσεως Ομολόγων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Ομολόγων την 31/12/2014 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ομολόγων Aξία κτήσεως μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2014 Υποτίμηση Επενδύσεων επί μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Aξία κτήσεως Μετοχών την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Μετοχών την 31/12/2014 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Μετοχών Aξία κτήσεως Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2014 Ανατίμηση Αξίας επί Ξένων Νομισμάτων 20.540.018,00 21.493.341,00 953.323,00 4.569.591,72 4.161.130,00 (408.461,72) 34.116.754,94 40.601.699,57 6.484.944,63 73.234,81 74.416,41 1.181,60 Aξία κτήσεως εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/2014 2.000.000,00 Τρέχουσα αξία εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/2014 2.020.827,69 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Εξωχρηματιστηριακών Παραγώγων 20.827,69 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 7.051.815,20 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 817.444,56 - Έσοδα μερισμάτων 808.831,67 Σύνολο 1.626.276,23 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 201.552,66 - Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές (133.734,94) Σύνολο 67.817,72 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 2.642.783,53 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (303.169,96) Σύνολο 2.339.613,57 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 311.709,79 - Ζημίες (146.400,00) Σύνολο 165.309,79 Ε. ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (676,79) Σύνολο (676,79) (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 4.198.340,52 4

ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως (786.090,32) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (62.887,23) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (4.628,77) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (36.322,46) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (231.248,82) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (19.959,92) - Λοιποί φόροι-τέλη (14.340,85) Σύνολο (1.155.478,37) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΡΔΗ 3.042.862,15 6. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2014 3.042.862,15 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 3.042.862,15 7. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 31/12/2014 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2014 83.026.649,83 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2014 5.779.574,662 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2014 14,3655 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 37.072.922,71 46.490.941,57 83.026.649,83 Καθαρή τιμή μεριδίου 12,0828 13,1830 14,3655 9. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 0,39% 10. ΜΕΓΙΣΤΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΟΣΕΚΑ Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχείρισης που βαρύνει τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. στους οποίους έχει επενδύσει το αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατίθεται παρακάτω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων τους είναι μηδενικές. Aμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβή Διαχείρισης LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 0,35% LYXOR ETF JAPAN TOPIX 0,45% 11. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΔΕΙΚΤΗΣ MAX VAR 118,5% MIN VAR 93,7% AVERAGE VAR 105,9% ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2014 (μέσος όρος) 104,3% ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ Ιστορική Προσομοίωση 99% ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 Μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ 1έτος 12. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 Η απόδοση του Α/Κ κατά την χρήση 1/1/2014 31/12/2014 διαμορφώθηκε σε +8,97% έναντι +11,05% του σύνθετου δείκτη αναφοράς (50% S&P Global 100 40% Markit iboxx Overall 5% Thomson Reuters Core Commodity CRB 5% Total Return EONIA). Την ίδια περίοδο, ο μετοχικός δείκτης του σύνθετου δείκτη αναφοράς σημείωσε άνοδο 13,70% (σε όρους ευρώ), ο ομολογιακός δείκτης ενισχύθηκε κατά 11,09%, ενώ ο δείκτης εμπορευμάτων υποχώρησε κατά 6,77%. Σημειώνεται ότι το Α/Κ κατέλαβε την 1 η θέση σε επίπεδο αποδόσεων για το 2014 μεταξύ των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται εγχώριες ΑΕΔΑΚ. Στις αρχές του έτους, το Α/Κ διατηρούσε υπέρβαρη θέση σε μετρητά και εταιρικά ομόλογα, ελαφρώς υπέρβαρη θέση σε μετοχές εξωτερικού, καθώς και υπόβαρη θέση σε κρατικά ομόλογα, ομόλογα ημικρατικών οργανισμών, καλυμμένες ομολογίες και εμπορεύματα. Σε γενικές γραμμές, η παραπάνω διάρθρωση παρέμεινε αμετάβλητη κατά τη διάρκεια του έτους. Στα τέλη του 2014, η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου αποτελείτο από μετοχές εξωτερικού σε ποσοστό 50,7%, κρατικά ομόλογα και ομόλογα ημικρατικών οργανισμών σε ποσοστό 17,5%, εταιρικά ομόλογα σε ποσοστό 8,8% και ETF επί εμπορευμάτων σε ποσοστό 3,2%, ενώ τα χρηματικά διαθέσιμα διαμορφώθηκαν στο 19,8%. Αθήναι 24 Απριλίου 2015 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 5

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail info@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2