Λίγα λόγια για την IB.HS

Λίγα λόγια για την IB.HS H Infobank Hellastat ΑΕ (IB.HS) με 1.400 ενεργούς πελάτες και 30ετή παρουσία στην ελληνική αγορά αποτελεί σήμερα έναν από τους σημαντικότερους Credit Risk Consultants με ειδίκευση στην Πιστοληπτική Αξιολόγηση Εταιριών. Μέλος του παγκόσμιου δικτύου εταιριών επιχειρηματικής πληροφόρησης FEBIS και με παρουσία στη Ρουμανία, η IB.HS προσφέρει ουσιαστική βοήθεια σε στελέχη και επιχειρηματίες όλων των κλάδων της ελληνικής οικονομίας που καθημερινά λαμβάνουν σημαντικές αποφάσεις για οικονομικά και εμπορικά ζητήματα, εντός και εκτός Ελλάδας. Η παλέτα υπηρεσιών μας περιλαμβάνει: Credit Risk Consulting Global Reports Credit Risk Applications Credit Risk Training GDPR Consulting Sector Studies Prospect Databases & Special Projects 2

Ορισμός των υπηρεσιών του κλάδου Facility Management (FM) ή Διαχείριση Εγκαταστάσεων: Παροχή Ολοκληρωμένου Συστήματος Υπηρεσιών για λογαριασμό επιχειρήσεων, το οποίο συνδυάζει υποστηρικτικές υπηρεσίες όπως τεχνική συντήρηση κτιρίων, καθαρισμός χώρων, φύλαξη, εστίαση, διαχείριση τηλεφωνικών κλήσεων κ.ά. σαν μια λύση. 3

Πλεονεκτήματα Facility Management Το outsourcing υποστηρικτικών υπηρεσιών σε κάποιον τρίτο (εταιρεία Facility Management) προσφέρει στην επιχείρηση πλεονεκτήματα όπως: 1. Μείωση λειτουργικού κόστους 2. Εύρυθμη λειτουργία των εγκαταστάσεων 3. Εξοικονόμηση χρόνου, προκειμένου η εταιρεία να επικεντρωθεί στο βασικό αντικείμενο δραστηριότητάς της 4. Βελτίωση αποδοτικότητας 4

Τάση στην Ευρώπη Ο κλάδος του FM αποτελεί έναν από τους πιο αναπτυσσόμενους τομείς της οικονομίας σε ευρωπαϊκό επίπεδο, λόγω των απαιτήσεων που δημιουργεί η εγκατάσταση των εταιρειών σε πολύπλοκα κτίρια: Αύξηση 47% την περίοδο 2008-2014, στα 2,94 δισ., ενώ πλέον υπερβαίνει τα 3 δισ. Ο κύκλος εργασιών του κλάδου καταλαμβάνει το 5%-8% του ΑΕΠ σε προηγμένες ευρωπαϊκές χώρες. Η αξία αγοράς των υπηρεσιών FM στην Ευρώπη την περίοδο 2017-2021 αναμένεται να αυξηθεί με ΜΕΡΜ 10,8%. Βασική παράμετρος ανόδου: Μεγαλύτερη έμφαση των ενδιαφερομένων επιχειρήσεων στην εξοικονόμηση κόστους και ενέργειας. Οι εταιρείες FΜ θα κινούνται διαρκώς στην κατεύθυνση της παροχής ολοκληρωμένων υπηρεσιών. 5

Χαρακτηριστικά του FM στην Ελλάδα Στην Ελλάδα βρίσκεται ακόμα σε αρχικό στάδιο ανάπτυξης σε σχέση με άλλες χώρες της Ε.Ε., λόγω της χαμηλής κουλτούρας για outsourcing Προκύπτουν σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης. Ο εγχώριος κλάδος στηρίζει τη μέχρι στιγμής ανάπτυξή του κυρίως στα κτίρια γραφείων, τόσο ελληνικών επιχειρήσεων, όσο και θυγατρικών πολυεθνικών. Επίσης, το FM εντοπίζεται σε μεγάλες ιδιωτικές εγκαταστάσεις, όπως ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών, το Κέντρο Πολιτισμού Ι.Σ. Νιάρχος κ.λπ. Τα μεγαλύτερα μερίδια αφοράς στην Ελλάδα καταλαμβάνουν λίγες εταιρείες μεγάλου μεγέθους, οι οποίες έχουν αναπτύξει τεχνογνωσία μέσω της ανάληψης σύνθετων έργων για λογαριασμό μεγάλων πελατών (τραπεζικοί όμιλοι, κτίρια γραφείων, βιομηχανικά κτίρια, νοσοκομεία κ.ά.). Εξειδικευμένο ανθρώπινο δυναμικό, επενδύσεις σε μηχανολογικό εξοπλισμό, οργανωμένο δίκτυο με υποκαταστήματα και συνεργάτες. Παρουσία έχουν και τεχνικές εταιρείες μέσω θυγατρικών, οι οποίες ακόμα δεν έχουν αναπτυχθεί στον επιθυμητό βαθμό. 6

Χαρακτηριστικά του FM στην Ελλάδα Πολυάριθμες εταιρείες, κυρίως μικρού και μεσαίου μεγέθους, δραστηριοποιούνται αποκλειστικά στις υπηρεσίες καθαρισμού κτιρίων, απευθυνόμενες σε τοπικές αγορές. Επομένως δεν μπορούν να θεωρηθούν ότι εμπίπτουν στον ευρύτερο τομέα του FM. Πελατολόγιο: πολυκατοικίες, γραφεία, δημοτικά κτίρια, μικρές νοσοκομειακές μονάδες. Ανταγωνισμός: βελτίωση ποιότητας υπηρεσιών, προσφορά ολοκληρωμένων λύσεων που να ανταποκρίνονται στις σύνθετες απαιτήσεις των πελατών, τιμολόγηση. Προοπτικές ανάπτυξης: στα κτίρια του Δημοσίου Τομέα, πολλά από τα οποία είναι κακοσυντηρημένα και γενικότερα χαμηλών προδιαγραφών. 7

Χρηματοοικονομική ανάλυση Δείγμα 33 εταιρειών facility management (25 Α.Ε., 6 Ε.Π.Ε. και 2 Ι.Κ.Ε.) με δημοσιευμένα οικονομικά στοιχεία για την τελευταία χρήση 2016. 1. ISS FACILITY SERVICES Α.Ε. 2. REDEX A.E. 3. MYSERVICES SECURITY & FACILITY Α.Ε. 4. ΦΑΣΜΑ Α.Ε. 5. ΓΕΝ-ΚΑ Α.Ε. 6. LA-BOLAGET FACILITY MANAGEMENT Α.Ε. 7. ENGIE HELLAS Α.Ε. 8. TASK J&P ΑΒΑΞ Α.Ε. 9. ALTER EGO Α.Ε. 10.IMAGIN FACILITY MANAGEMENT A.Ε. 11.GLOBE WILLIAMS HELLAS FACILITY MANAGEMENT Ε.Π.Ε. 12. SARP FACILITY MANAGEMENT Α.Ε. 13. ΥΑΔΕΣ FACILITY SERVICES Α.E. 14. MANIFEST SERVICES Α.Ε. 15. IPIROTIKI FACILITY SERVICES Α.Ε. 16. ΑΝΟΔΙΚΗ Ε.Π.Ε. 17.ΓΕΚ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Α.Ε.Τ.Ε. 18. ALL EXPERTS FACILITIES SERVICES Α.Ε. 19.IOS A.E. 20. COWA HELLAS Α.Ε. 21. ΑΝΑΞ Α.Ε. 22. MAGIC FRESH FACILITY Ε.Π.Ε. 23. FACILITY EXPERTS Ι.Κ.Ε. 24.ALL EXPERTS Α.Ε. 25. DOMO CARE BUILDING A.E. 26. PANCLEAN FACILITY MANAGEMENT Α.Ε. 27. COMPACT SERVICE Ε.Π.Ε. 28. PLM HELLAS Δ.Ε. Α.Ε. 29. ΦΑΕΘΩΝ FACILITY MANAGEMENT Ε.Π.Ε. 30.ΜΗΧΑΝΟΓΡΑΦΙΚΗ ΠΑΡΟΧΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΤΙΡΙΟΥ Α.Ε. 31. ΚΑΒΟΥΝΗ ΜΑΡΙΑ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Ι.Κ.Ε. 32.EX.PO Α.Ε. 33.ΚΑΠΑ ΠΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΗ ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗ ΚΤΙΡΙΩΝ Ε.Π.Ε.

Χρηματοοικονομική ανάλυση Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών & Κερδών Προ Φόρων εκ. εκ. Κύκλος εργασιών Αποτελέσματα προ Φόρων 250,0 15,0 215,48 219,47 224,73 195,89 204,64 192,24 198,56 10,0 200,0 9,26 9,63 8,22 5,0 5,73 150,0 4,32 0,0 0,09-5,0 100,0 50,0,0-10,0-15,0-15,45-20,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 www.ibhs.gr Κύκλος εργασιών 2016: ήπια αύξηση 2,4% στα 225 εκ. Υποχώρηση αποτελεσμάτων λόγω μείωσης περιθωρίου μικτού κέρδους και αύξησης λειτουργικών εξόδων ΚΠΤΦΑ: -54%, στα 5,7 εκ. και ΚΠΦ: -55%, στα 4,3 εκ., με τις περισσότερες εταιρείες να εμφανίζουν κάμψη των αποτελεσμάτων τους. Η τάση αυτή συνοδεύτηκε από υποχώρηση των περιθωρίων κέρδους.

Χρηματοοικονομική ανάλυση Επιδείνωση Πορεία εσόδων & κερδοφορίας Βελτίωση Μείωση / Αύξηση Πωλήσεων 14 19 Ζημίες / Κέρδη 3 30 Μείωση / Αύξηση Κερδών 17 11 Ζημίες από Κέρδη / Κέρδη από Ζημίες 1 2 Αύξηση / Μείωση Ζημιών 2 0 www.ibhs.gr Οι 19 από τις 33 εταιρείες κατέγραψαν ενισχυμένα έσοδα συγκριτικά με το 2015. 9 στις 10 επιχειρήσεις ήταν κερδοφόρες (συνολικά 29 από τις 33). Από τις 30 κερδοφόρες: 11 αύξησαν τα ΚΠΦ της προηγούμενης χρήσης και 17 κατέγραψαν μείωση. 10

Χρηματοοικονομική ανάλυση Κατανομή Μεταβολής Κύκλου Εργασιών 2016 Πλήθος εταιρειών 33 Αύξηση 19 57,6% Μείωση 14 42,4% Κατανομή Κερδών προ τόκων, φόρων & αποσβέσεων 2016 Κερδοφόρες 29 87,9% Αύξηση 11 33,3% Μείωση 16 48,5% Από ζημίες 2 6,1% Ζημιογόνες 4 12,1% Αύξηση 0 0,0% Μείωση 0 0,0% Από κέρδη 4 12,1% Κατανομή Αποτελεσμάτων προ φόρων 2016 Κερδοφόρες 30 90,9% Αύξηση 11 33,3% Μείωση 17 51,5% Από ζημίες 2 6,1% Ζημιογόνες 3 9,1% Αύξηση 2 6,1% Μείωση 0 0,0% Από κέρδη 1 3,0% Επεξεργασία: www.ibhs.gr 11 Μεταβολές υπολογίζονται μόνο για 12μηνες χρήσεις

Χρηματοοικονομική ανάλυση Κύκλος εργασιών των 5 μεγαλύτερων εταιρειών (σε εκ. ) 60,0 50,0 40,0 51,38 38,45 30,0 20,0 10,0 18,78 17,79 12,52 13,84 16,5615,94 11,46 8,72 0,0 ISS REDEX MYSERVICES ΦΑΣΜΑ ΓΕΝ-ΚΑ 2015 2016 Κύκλος εργασιών top-5 (σε εκ. ) 2016 2015 % 16/15 ISS 38,45 51,38-25,2% REDEX 18,78 12,52 49,9% MYSERVICES 17,79 13,84 28,6% ΦΑΣΜΑ 15,94 16,56-3,7% ΓΕΝ-ΚΑ 12 11,46 8,72 31,4%

Χρηματοοικονομική ανάλυση Περιθώρια κέρδους 2016 2015 2014 2013 Περιθώριο μικτού κέρδους 17,3% 20,7% 22,3% 18,0% Περιθώριο καθαρού κέρδους (μετά φόρων) 2,2% 3,4% 3,8% 3,5% Περιθώριο ΚΠΤΦΑ 4,8% 6,6% 8,0% 6,3% Περιθώριο καθαρού κέρδους (προ φόρων) 3,6% 4,4% 6,7% 5,1% Το περιθώριο μικτής κερδοφορίας το 2016 μειώθηκε στο 17,3%, από 20,7% το 2015. 25,0% Περιθώρια κέρδους 22,3% 20,7% Οι περισσότερες εταιρείες το 2016 αύξησαν τα λειτουργικά τους έξοδα (+21%, στα 36,7 εκ.). 20,0% 15,0% 18,0% 17,3% Λόγω των δύο αυτών παραμέτρων, διαπιστώθηκε μείωση των περιθωρίων ΚΠΤΦΑ και ΚΠΦ στο 4,8% και 3,6% αντίστοιχα. 10,0% 5,0% 0,0% 8,0% 6,3% 6,7% 6,6% 5,1% 4,4% 4,8% 3,6% 2013 2014 2015 2016 Περιθώριο μικτού κέρδους Περιθώριο ΚΠΤΦΑ Περιθώριο ΚΠΦ 13

Χρηματοοικονομική ανάλυση Περιθώριο μικτού κέρδους των 5 μεγαλύτερων εταιρειών (2016) Περιθώριο ΚΠΤΦΑ των 5 μεγαλύτερων εταιρειών (2016) 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 14,3% 7,6% 16,7% 15,9% 12,6% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 5,0% 11,6% 6,9% 3,2% ISS REDEX MYSERVICES ΦΑΣΜΑ ΓΕΝ-ΚΑ 0,0% ISS REDEX MYSERVICES ΦΑΣΜΑ ΓΕΝ-ΚΑ -10,0% -8,3% Περιθώριο μικτού κέρδους Περιθώριο ΚΠΤΦΑ Περιθώριο ΚΠΦ 2016 2015 2016 2015 2016 2015 ISS 14,3% 16,8% -8,3% 2,0% -8,9% -0,6% REDEX 7,6% 13,5% 5,0% 11,1% 4,5% 10,6% MYSERVICES 16,7% 26,4% 11,6% 15,5% 10,5% 14,5% ΦΑΣΜΑ 15,9% 15,4% 6,9% 3,9% 6,2% 3,0% ΓΕΝ-ΚΑ 12,6% 10,7% 3,2% 1,4% 5,5% 3,2% 15,0% 10,0% 5,0% Περιθώριο ΚΠΦ των 5 μεγαλύτερων εταιρειών (2016) 10,5% 6,2% 5,5% 4,5% 0,0% -5,0% ISS REDEX MYSERVICES ΦΑΣΜΑ ΓΕΝ-ΚΑ -10,0% -8,9%

Χρηματοοικονομική ανάλυση Ρευστότητα 2016 2015 2014 2013 Γενική ρευστότητα 1,51 1,54 1,59 1,59 Άμεση ρευστότητα 1,47 1,33 1,38 1,58 Εμπορικός Κύκλος 14-1 13 44 Ημέρες απαιτήσεων 127 114 114 137 Ημέρες αποθεμάτων 3 5 4 8 Ημέρες πίστωσης από προμηθευτές 116 120 105 101 Ο δείκτης γενικής ρευστότητας διαμορφώθηκε σε 1,5. Οι Απαιτήσεις κατέλαβαν το 70% του Ενεργητικού και εισπράχθηκαν σε διάστημα λίγο μεγαλύτερο των 4 μηνών. Παρά τη σημαντική συμμετοχή των Απαιτήσεων, η ρευστότητα δεν είναι ιδιαίτερα υψηλή λόγω της σημαντικής κεφαλαιακής μόχλευσης. Οι προμηθευτές πληρώθηκαν σε μέση περίοδο 4 μηνών. 0,1% 13,2% 15,1% 70,2% Σύνθεση Ενεργητικού 0,5% 1,0% Έξοδα εγκατάστασης Πάγιο ενεργητικό Συμμετοχές Αποθέματα Απαιτήσεις Διαθέσιμα & Χρεόγραφα Μεταβατικοί λογαριασμοί www.ibhs.gr

Χρηματοοικονομική ανάλυση Κεφαλαιακή Διάρθρωση 2016 2015 2014 2013 Βραχ. υποχρεώσεις / Πωλήσεις 30,8% 30,9% 28,5% 29,5% Βραχ. τραπεζικές υποχρ. / Πωλήσεις 4,6% 3,5% 2,3% 3,7% Ξένα προς ίδια κεφάλαια 1,44 1,53 1,48 1,33 Ξένα προς συνολικά κεφάλαια 61,4% 60,5% 61,6% 58,4% Κάλυψη τόκων από λειτουργικά κέρδη 12,37 12,23 11,84 9,46 Χρεωστικοί τόκοι προς κύκλο εργασιών 0,4% 0,4% 0,6% 0,6% Βραχ. Υποχρεώσεις προς Ενεργητικό 58,1% 58,7% 57,5% 55,1% Η κεφαλαιακή μόχλευση παρέμεινε υψηλή, μειούμενη ελαφρώς στο 1,4 προς 1. Σύνθεση Παθητικού Οι Βραχ. Υποχρεώσεις κάλυψαν το 49% του Ενεργητικού, έχοντας αυξηθεί κατά 1,2%, προερχόμενες κυρίως από προμηθευτές και & άλλες πηγές. Το 2016 αποτέλεσαν το 31% των εσόδων. 49,4% 0,0% 38,5% Ίδια κεφάλαια Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Τα δάνεια είναι περιορισμένα, καταλαμβάνοντας το 4,6% των εσόδων. 12,1% Λοιποί λογαριασμοί παθητικού www.ibhs.gr Τα Ίδια Κεφάλαια (38,5% του συνόλου) υποχώρησαν κατά 3% λόγω της μεταφοράς υψηλότερων ζημιών εις νέο.

Χρηματοοικονομική ανάλυση: Σύνοψη 2016 Ήπια αύξηση κύκλου εργασιών. Μείωση της λειτουργικής και προ φόρων κερδοφορίας από τις περισσότερες εταιρείες. Υποχώρηση των περιθωρίων κέρδους. Μικρή πτώση της ρευστότητας. Υψηλή συμμετοχή των απαιτήσεων στο ενεργητικό. Υψηλή κεφαλαιακή μόχλευση.

Αξιολόγηση πιστωτικού κινδύνου Επίπεδο Κινδύνου: Υψηλός Κίνδυνος Υψηλός Κίνδυνος Επίπεδο Κινδύνου Προηγούμενου Έτους: 2017 vs. 2016: Σταθερό Σχετικό Επίπεδο Κινδύνου: Ίδιο με το σύνολο των κλάδων Facility Management Πολύ Χαμηλός Κίνδυνος Κλίμακα Κινδύνου Πολύ Υψηλός Κίνδυνος Επίπεδο Κινδύνου: Σύνολο Επιχειρήσεων Υψηλός Κίνδυνος Κλίμακα Κινδύνου Επίπεδο Κινδύνου Προηγούμενου Έτους: Υψηλός Κίνδυνος Πολύ Χαμηλός Κίνδυνος Πολύ Υψηλός Κίνδυνος 2017 vs. 2016: Σταθερό O κλάδος FM χαρακτηρίζεται ως κλάδος Υψηλού Πιστωτικού Κινδύνου, με τον κίνδυνο να είναι σταθερός σε σχέση με το 2016. Με βάση την κλίμακα κινδύνου, ο κλάδος βρίσκεται σε καλύτερη θέση συγκριτικά με το σύνολο των επιχειρήσεων καθώς τοποθετείται στο κάτω άκρο της κατηγορίας Υψηλού Κινδύνου (πορτοκαλί περιοχή), ενώ το σύνολο βρίσκεται στο άνω άκρο, τείνοντας στον Πολύ Υψηλό Κίνδυνο (κόκκινη περιοχή).

Αξιολόγηση πιστωτικού κινδύνου Κατηγορίες Κινδύνου 9% 44% 44% 32% 40% 22% 5. Πολύ υψηλός Κίνδυνος 4. Υψηλός Κίνδυνος 3. Μέσος Κίνδυνος 2. Χαμηλός Κίνδυνος 1. Πολύ χαμηλός Κίνδυνος 3% 5% 1% Facility Management Σύνολο Επιχειρήσεων Οι περισσότερες εταιρείες του δείγματος κατατάχθηκαν στο Μέσο και Υψηλό Κίνδυνο (14 σε κάθε κατηγορία). Μόνο 3 χαρακτηρίστηκαν ως Πολύ Υψηλού Κινδύνου. Σύνολο Επιχειρήσεων Risk Level No of Companies Facility Management No of Companies Σύνολο Επιχειρήσεων 1. Πολύ χαμηλός Κίνδυνος 0% 109 1% 2. Χαμηλός Κίνδυνος 1 3% 456 5% 3. Μέσος Κίνδυνος 14 44% 2187 22% 4. Υψηλός Κίνδυνος 14 44% 3850 40% 5. Πολύ υψηλός Κίνδυνος 3 9% 3138 32% Total 32 9740

Αξιολόγηση πιστωτικού κινδύνου Σταθερές Αξιολογήσεις: Αναβαθμίσεις: Υποβαθμίσεις: Αναλογία Αναβαθμίσεων / Υποβαθμίσεων: Facility Management 62,5% 15,6% 21,9% 0,7 Σύνολο Επιχειρήσεων 73,4% 14,3% 12,3% 1,2 Από το σύνολο των εταιρειών που αξιολογήθηκαν παρατηρούμε ότι, σε σχέση με το προηγούμενο έτος, το 62,5% των εταιρειών του κλάδου (συνολικά 20) παρέμειναν στην ίδια κατηγορία κινδύνου, ενώ το 15,6% (5 εταιρείες) βελτίωσε την αξιολόγησή του παρουσιάζοντας χαμηλότερο πιστωτικό κίνδυνο. Τα αντίστοιχα ποσοστά για το σύνολο των επιχειρήσεων είναι 73,4% και 14,3%. Το 22% των εταιρειών του κλάδου (7 εταιρείες) υποβαθμίστηκε (μετακινήθηκε σε μεγαλύτερη κατηγορία πιστωτικού κινδύνου), διαμορφώνοντας την αναλογία Αναβαθμίσεων / Υποβαθμίσεων στο 0,7, δείκτης χαμηλότερος σε σχέση με το σύνολο των επιχειρήσεων (1,2).

Σας Ευχαριστούμε για την προσοχή σας! 21