For Immediate Release February 15, 2004 HATZIOANNOU ANNOUNCES YEAR END RESULTS FOR 2003 Hatzioannou, the leading European group in the second skin manufacturing and retailing, announced its year-end 2003 consolidated results. Hatzioannou shares are listed on the Athens Stock Exchange (Reuters: HADr.AT), (Bloomberg: HATZK GA). The group comprises of three main subsidiaries: Vertical (100%) with the design, production and distribution of panty hose, socks, seamless products and lingerie underwear. Sprider (80%) with a retailing chain of 22 stores in Greece. Virgin ware (100%) with retailing chain of 12 stores in the UK. Virgin ware will be consolidated to the group for the first time in 2004. Financial Results by SBU 2003 2002 (In ml ) Vertical Sprider Other Vertical Sprider Other Revenues 57.0 58.0 7.3 50.4 55.5 24.9 % of total 47% 47% 6% 39% 42% 19% EBITDA 13.8 12.5 0.9 9.7 10.7 4.6 % of total 51% 46% 3% 39% 43% 18% EBT before minorities 4.0 8.9 0.3 0.7 7.6 3.0 % of total 30% 68% 2% 6% 67% 27% EBT after minorities 4.0 7.1 0.3 0.7 6.0 2.7 % of total 35% 63% 2% 7% 64% 29% 1
Group Financial Highlights Total revenues reached 122.3 million in 2003, a decrease of 6.4% over the same period last year, reflecting primarily the sale of subsidiary business units, such as Ergo, Iliofin and Apple Boxer, that contributed in total 30.5 million in 2002. On the other hand, S&R the group s distribution arm in Germany was included for the first time in the group s accounts. Furthermore, on a like basis, the group revenues increased by 3.1%. EBITDA increased by 8.8% in 2003 from 25.0 million to 27.2 million, as a result of a strategic shift to the core business that provide also higher margins. Earnings before tax after minorities increased by 1.9 million, or 20.2%, from 9.5 million in 2002 to 11.4 million in 2003. Return on equity was improved by 5% to 19% versus 14% in 2002. Total net debt was reduced by 29.5 million to 48.7 million, as a result of the sale of three subsidiaries and increased operating cash flow. GROUP: Financial Results Revenues 122.3 130.7 121.2 EBITDA 27.2 25.0 23.6 Interest Expenses 3.3 4.8 5.7 Lease Expenses 2.1 0.4 0.0 Depr. & Amort. 8.7 8.5 7.7 EBT before minorities 13.2 11.3 10.2 EBT after minorities 11.4 9.5 8.1 EPS basic & diluted 0.18 0.16 0.11 Fixed Assets, net 45.9 64.6 63.0 Securities 14.8 5.9 6.0 Receivables 44.8 50.2 47.0 Inventory 41.0 50.4 56.4 Total Assets 169.4 192.0 192.4 Total Debt 63.5 84.1 88.9 Long Term Leases 8.1 10.7 12.3 equity 60.2 67.5 64.0 ROE 18.9% 14.1% 12.7% Total Debt / Total Assets 37.5% 43.8% 46.2% (Debt + Leases) / EBITDA 2,6x 3,8x 4,29x 2
Vertical Revenues reached 57.0 million in 2003, an increase of 3.3% over the same period last year, despite the pressure on prices and adverse exchange rates environment. EBITDA increased by 43.3% in 2003 from 9.7 million to 13.9 million. The increase was mainly the result of the spin off of the company s dyeing and finishing facilities, which operated with low margins. Earnings before tax and minorities increased by 3.3 million from 0.7 million in 2002 to 4.0 million in 2003. Net debt was reduced by 6.6 million to 36.4 million from 43.0 million in 2002, as a result of improvements in working capital management and the sale of a less efficient unit. VERTICAL: Financial Results Revenues 57.0 55.2 47.5 EBITDA 13.9 9.7 10.5 Interest Expenses 1.6 2.2 2.9 Lease Expenses 2.1 0.4 0.0 Depr. & Amort. 6.1 6.3 6.3 EBT before minorities 4.0 0.7 1.3 EPS basic & diluted 0.23 0.04 0.07 Fixed Assets, net 31.6 41.2 44.5 Securities 3.7 2.1 1.8 Receivables 27.5 33.3 26.5 Inventory 17.5 17.1 22.2 Total Assets 94.1 103.2 104.0 Total Debt 40.1 45.1 46.4 Long Term Leases 8.1 10.7 12.3 equity 39.7 42.4 43.5 Sprider Revenues reached 58.0 million in 2003, an increase of 4.5% over the same period last year. EBITDA increased by 16.8% in 2003 from 10.7 million to 12.5 million. 3
Earnings before tax and minorities increased by 1.1 million from 6.0 million in 2002 to 7.1 million in 2003. SPRIDER: Financial Results Revenues 58.0 55.5 44.9 EBITDA 12.5 10.7 8.3 Interest Expenses 1.2 1.5 1.4 Depr. & Amort. 2.3 1.6 0.9 EBT before minorities 8.9 7.6 6.0 EPS basic & diluted 0.30 0.17 0.24 Fixed Assets, net 13.2 20.6 14.7 Securities 9.8 2.0 2.5 Receivables 19.0 10.0 14.4 Inventory 20.7 25.1 19.8 Total Assets 49.6 59.5 54.2 Total Debt 14.0 18.4 19.0 Long Term Leases 27.0 0.0 0.0 equity 20.0 17.2 14.2 A press release in Greek follows: ΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ Αύξηση πωλήσεων κατά 3,3% και 4,5% παρουσίασαν αντίστοιχα οι εταιρίες Vertical ABEE και Sprider οι οποίες συµµετείχαν κατά 80% περίπου στις ενοποιηµένες πωλήσεις του Οµίλου Χατζηιωάννου το 2003. Στις πωλήσεις του Οµίλου, οι οποίες ανήλθαν στα 122.3 εκ. ευρώ έναντι 130.7 εκ. ευρώ το 2002, δεν περιλαµβάνονται οι πωλήσεις της εταιρείας Apple Boxer ABEE καθώς και της εταιρείας Αφοι Γιαννακίδη ΑΒΕΕ οι οποίες µεταβιβάστηκαν κατά την διάρκεια του 2003 στα πλαίσια της αναδιοργάνωσης των δραστηριοτήτων του Οµίλου, ενώ προσµετρούνται οι πωλήσεις της γερµανικής εταιρείας S&R GmbH η οποία ενοποιήθηκε για πρώτη φορά, µε αποτέλεσµα η συγκριτική αύξηση του κύκλου εργασιών να διαµορφώνεται στο 3,1%. Ποσοστό περίπου 50% των πωλήσεων προωθήθηκε στο εξωτερικό ικανοποιώντας και τις πλέον απαιτητικές αγορές. Τα κέρδη προ φόρων µετά τα δικαιώµατα µειοψηφίας διαµορφώθηκαν στα 11,4 εκατ. ευρώ έναντι 9,5 εκατ. ευρώ το 2002 παρουσιάζοντας αύξηση κατά 20,2%. Σηµειώνεται ότι στα αποτελέσµατα της χρήσης 2002 περιλαµβάνονται κέρδη 1,7 εκατ. ευρώ από την πώληση της συµµετοχής στην Σ.Ν. Αργυρός ΑΕ (Blue Point) και τα κέρδη περιόδου των εταιρειών Apple Boxer ΑΒΕΕ και Αφοι Γιαννακίδη ΑΒΕΕ ενώ στο αποτέλεσµα της χρήσης 2003 περιλαµβάνεται 4
κέρδος 0,9 εκατ. ευρώ από την πώληση της συµµετοχής της Apple Boxer, τα κέρδη περιόδου της S&R GmbH, η µεταβίβαση του 60% των µετοχών της εταιρείας Αφοι Γιαννακίδη ΑΒΕΕ από την Χατζηιωάννου Holdings A.E. µε ζηµία 1,3 εκατ. ευρώ, καθώς και η µεταβίβαση του κλάδου βαφείου-φινιριστηρίου της εταιρίας Vertical ABEE στην εταιρεία Αφοι Γιαννακίδη ΑΒΕΕ µε κέρδος 1,4 εκατ. ευρώ. Από τα παραπάνω προκύπτει ότι το λειτουργικό προ φόρων αποτέλεσµα µετά τα δικαιώµατα µειοψηφίας είναι αυξηµένο κατά 43% περίπου από 7,2 εκατ. ευρώ το 2002 σε 10,3 εκατ. ευρώ το 2003. Η βελτίωση του λειτουργικού αποτελέσµατος του Οµίλου οφείλεται κυρίως στις επιδόσεις της παραγωγικής µονάδας της εταιρείας Vertical ABEE η οποία εµφάνισε λειτουργικά κέρδη προ φόρων 2,6 εκατ. ευρώ έναντι 0,7 εκατ. ευρώ το 2002 και του Οµίλου εταιρειών Sprider µε κέρδη 8,9 εκατ. ευρώ έναντι 7,6 εκατ. ευρώ το 2002. Το έτος που διανύθηκε ήταν έτος αναδιάθρωσης της δοµής του Οµίλου Χατζηιωάννου ο οποίος έχει εστιάσει την προσοχή του στην ενίσχυση των δραστηριοτήτων των εταιρειών Vertical ABEE που δραστηριοποιείται στον σχεδιασµό, κατασκευή και διανοµή προιόντων έσω ένδυσης διεθνώς, Sprider A.E., η οποία τον Φεβρουάριο του 2003 εισήγαγε µε επιτυχία της µετοχές της στην κύρια αγορά του Χ.Α., που στοχεύει στην περαιτέρω διεύρυνση του δικτύου λιανικής πώλησης ενδυµάτων και υποδηµάτων και Unique Commerce που επεκτείνει το δίκτυο λιανικής πώλησης ειδών έσω ένδυσης στην Αγγλία µε το σήµα Virgin. Τέλος, η Χατζηιωάννου Holdings A.E., η εισηγµένη στο Χ.Α. εταιρεία του Οµίλου παρουσίασε κύκλο εργασιών 1,6 εκατ. ευρώ, στα ίδια επίπεδα µε το 2002 και κέρδη προ φόρων 0,2 εκατ. ευρώ έναντι 2,3 εκατ. ευρώ το 2002. Η διοίκηση της εταιρίας θα προτείνει στην Γενική Συνέλευση των µετόχων τη διανοµή µερίσµατος 0,025 ευρώ ανά µετοχή. This information is also available on Hatzioannou s website at www.hatzi.gr For further information, contact: Nick Demos, IRO Tel.: ++30 210 6387820 Email: nick.demos@hatzi.gr 5