Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης («ΔΠΧΠ») Α Τρίμηνο 2006 Βεβαιώνεται ότι οι συνημμένες ενδιάμεσες Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΛΒΑΛ, ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε., την 17 η Μαΐου 2006 και έχουν δημοσιευτεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.elval.gr Επισημαίνεται ότι τα δημοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισμένα γενικά οικονομικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων της Εταιρείας και του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ). Επίσης επισημαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης στα δημοσιευθέντα στο τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία έχουν γίνει ορισμένες συμπτύξεις κονδυλίων. Ο Πρόεδρος Δ.Σ. Ο Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. Ο Γενικός Διευθυντής Ο Οικονομικός Διευθυντής ΙΩΑΝΝΗΣ Β.ΠΑΝΑΓΙΩΤΟΠΟΥΛΟΣ ΓΡ. ΔΗΜ. ΚΩΝΣΤΑΝΤΑΚΟΠΟΥΛΟΣ ΛΑΜΠΡΟΣ ΔΗΜ. ΒΑΡΟΥΧΑΣ ΝΙΚ. Ζ. ΨΥΡΑΚΗΣ ΕΛΒΑΛ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε. 3954/06/Β/86/13 Λ.Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών
Περιεχόμενα I. Ισολογισμoί 2 II. Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων 3 III. Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων 4 IV. Kαταστάσεις ταμειακών ροών 7 V. Σημειώσεις επί των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων 8 1. Γενικές πληροφορίες 8 2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών 8 3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου 16 4. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως 17 5. Πληροφόρηση κατά τομέα 18 6. Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία 20 7. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 22 8. Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 24 9. Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 25 10. Επενδύσεις σε συγγενείς 26 11. Δανεισμός 27 12. Χρηματοοικονομική Μίσθωση 27 13. Παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία 28 14. Δεσμεύσεις 29 15. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις / απαιτήσεις 29 16. Ανέλεγκτες Χρήσεις 30 17. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη 31 18. Κέρδη ανά μετοχή 32 19. Επιπρόσθετες πληροφορίες 32 20. Σημαντικά γεγονότα 32 Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 1
I. Ισολογισμoί ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σημείωση 31/03/2006 31/12/2005 31/03/2006 31/12/2005 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώματα πάγια 6 497.161.420 504.616.510 330.172.660 334.809.080 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 7 2.719.768 3.194.292 1.464.632 1.807.645 Επενδύσεις σε ακίνητα 5.579.503 5.637.258 - - Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με καθαρή θέση 10 7.097.739 6.827.361 4.361.423 4.361.423 Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με ολική ενοποίηση 9 - - 81.362.181 81.362.181 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 1.029.477 1.029.477 404.082 404.082 Λοιπές επενδύσεις - - - - Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 41.170 37.250 - - Παράγωγα 13 917.548 540.236 188.506 - Λοιπές απαιτήσεις 4.177.662 3.861.881 2.289.302 2.258.761 518.724.287 525.744.265 420.242.786 425.003.172 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 219.403.324 207.953.688 141.925.944 135.394.702 Εμπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 218.710.121 191.584.861 144.192.971 126.484.863 Παράγωγα 13 20.473.061 19.839.519 10.982.812 11.953.814 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 15.207.846 13.712.643 2.593.994 1.291.962 473.794.352 433.090.711 299.695.721 275.125.341 Σύνολο ενεργητικού 992.518.639 958.834.976 719.938.507 700.128.513 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 37.218.245 37.218.245 37.218.245 37.218.245 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 158.654.004 158.654.004 158.654.004 158.654.004 Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών 507.453 759.488 - - Λοιπά αποθεματικά 155.981.065 154.056.497 126.012.055 126.112.078 Κέρδη/ (ζημιές) εις νέον 159.208.023 155.554.709 143.323.127 139.448.237 Σύνολο 511.568.790 506.242.943 465.207.431 461.432.564 Δικαιώματα μειοψηφίας 45.399.246 44.553.398 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 556.968.036 550.796.341 465.207.431 461.432.564 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 11 140.350.261 136.762.780 72.587.354 73.250.108 Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 12 76.773 34.837 - - Παράγωγα 13 145.207 323.904-45.377 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 62.341.604 61.140.083 45.896.053 45.666.145 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 7.747.423 7.544.135 5.969.523 5.782.021 Επιχορηγήσεις 11.150.179 11.388.927 10.024.476 10.190.374 Προβλέψεις 140.805 174.396 - - 221.952.252 217.369.062 134477.406 134.934.025 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 77.340.384 72.512.365 53.125.457 46.350.160 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 4.895.069 1.746.171 2.131.707 1.273.215 Δάνεια 11 127.114.545 110.673.987 61.287.039 51.825.329 Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 12 70.895 69.457 - - Παράγωγα 13 4.009.559 5.499.694 3.556.568 4.160.321 Προβλέψεις 167.899 167.899 152.899 152.899 213.598.351 190.669.573 120.253.670 103.761.924 Σύνολο υποχρεώσεων 435.550.603 408.038.635 254.731.076 238.695.949 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 992.518.639 958.834.976 719.938.507 700.128.513 Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 έως 17 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 2
II. ΕΛΒΑΛ Α.Ε. Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σημ. 3μήνες έως 31/3/2006 3μήνες έως 31/3/2005 3μήνες έως 31/3/2006 3μήνες έως 31/3/2005 Πωλήσεις 204.331.820 169.587.526 139.530.181 114.204.561 Κόστος Πωληθέντων -186.362.261-150.907.497-129.956.328-107.324.594 Μεικτό Κέρδος 17.969.559 18.680.029 9.573.853 6.879.967 Έξοδα διάθεσης -6.483.627-5.482.619-1.499.380-1.433.558 Έξοδα διοίκησης -4.929.262-3.976.434-2.776.338-1.910.321 Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκμετάλλευσης (καθαρά) 1.955.464 783.395 237.703 250.319 Αποτελέσματα εκμετάλλευσης 8.512.134 10.004.370 5.535.838 3.786.407 Χρηματοοικονομικά έξοδα - καθαρά -1.846.155-3.372.074-833.697-856.192 Έσοδα από μερίσματα 52.203 574.000 1.159.100 Κέρδη/ Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις 10 303.016 213.806 - - Κέρδη προ φόρων 6.968.995 6.898.305 5.276.141 4.089.315 Φόρος εισοδήματος -2.269.181-2.386.385-1.401.251-1.871.533 Καθαρά κέρδη περιόδου από συνεχιζόμενες δραστηριότητες 4.699.814 4.511.920 3.874.890 2.217.782 Κατανεμημένα σε : Μετόχους της μητρικής 4.081.046 3.705.307 3.874.890 2.217.782 Δικαιώματα μειοψηφίας 618.768 806.613 - - 4.699.814 4.511.920 3.874.890 2.217.782 Κέρδη ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής για την περίοδο (εκφρασμένα σε ανά μετοχή) Βασικά και μειωμένα 18 0,033 0,030 0,031 0,018 Αποσβέσεις περιόδου 11.441.460 10.513.021 7.099.356 6.675.875 Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 έως 17 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 3
III. ΕΛΒΑΛ Α.Ε. Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Αποθεματικά Λοιπά Αποτελέσματ εύλογης αξίας αποθεματικά α εις νέον Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2004 195.872.248-138.100.755 153.601.261-15.313 487.558.951 43.463.675 531.022.627 Εφαρμογή ΔΛΠ 32 & 39 4.812.000 4.812.000 4.812.000 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2005 195.872.248 4.812.000 138.100.755 153.601.261-15.313 492.370.951 43.463.675 535.834.627 Συναλλαγματικές διαφορές -174.934 735.325 560.391 58.183 618.574 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια 1.470.143-5.497 1.464.646-49.381 1.415.265 Καθαρό κέρδος περιόδου 3.705.307 3.705.307 806.613 4.511.920 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου - 1.470.143-3.524.875 735.325 5.730.344 815.415 6.545.759 Μεταφορά αποθεματικών 99.318-99.318 - - - - 99.318-99.318 - - - - Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2005 195.872.248 6.282.143 138.200.073 157.026.819 720.012 498.101.296 44.279.090 542.380.386 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2004 195.872.248-138.100.755 153.601.261-15.313 487.558.951 43.463.675 531.022.627 Εφαρμογή ΔΛΠ 32 & 39 4.812.000 4.812.000 4.812.000 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2005 195.872.248 4.812.000 138.100.755 153.601.261-15.313 492.370.951 43.463.675 535.834.627 Συναλλαγματικές διαφορές 92 18.304 774.802 793.197 80.758 873.955 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - 5.623.127 - - - 5.623.127 156.152 5.779.279 Καθαρό κέρδος περιόδου 9.936.883-9.936.883 2.076.872 12.013.755 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου - 5.623.127 92 9.955.186 774.802 16.353.208 2.313.782 18.666.990 Αύξηση % συμμετοχής σε θυγατρικές - 12.362 12.362 Μεταφορά αποθεματικών 5.520.523-5.520.523 - - Μέρισμα -2.481.216-2.481.216-1.236.421-3.717.637 - - 5.520.523-8.001.740 - -2.481.216-1.224.059-3.705.276 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2005 195.872.248 10.435.127 143.621.370 155.554.708 759.489 506.242.943 44.553.398 550.796.341 Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 4
Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Ποσά σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ (συνέχεια) Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2006 195.872.248 10.435.127 143.621.370 155.554.708 759.489 506.242.943 44.553.398 550.796.340 Συναλλαγματικές διαφορές -248.191-252.036-500.227 73.406-426.821 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια 1.742.978 2.048 1.745.026 153.675 1.898.701 Καθαρό κέρδος περιόδου 4.081.046 4.081.046 618.768 4.699.814 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου - 1.742.978-3.834.902-252.036 5.325.845 845.848 6.171.694 Μεταφορά αποθεματικών 181.589-181.589 - - - - 181.589-181.589 - - - - Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2006 195.872.248 12.178.105 143.802.959 159.208.023 507.453 511.568.790 45.399.246 556.968.036 Ποσά σε Ευρώ Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2004 195.872.248-117.457.874 137.190.234 450.520.356 450.520.356 Εφαρμογή ΔΛΠ 32 & 39 4.625.250 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2005 195.872.248 4.625.250 117.457.874 137.190.234 455.145.606 455.145.606 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια 1.715.290 1.715.290 1.715.290 Καθαρό κέρδος περιόδου 2.217.782 2.217.782 2.217782 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου - 1.715.290-2.217.782 3.933.072 3.933.072 Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2005 195.872.248 6.340.540 117.457.874 139.408.015 459.078.678 459.078.678 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2004 195.872.248-117.457.875 137.190.233 450.520.356 450.520.356 Εφαρμογή ΔΛΠ 32 & 39 4.625.250 4.625.250 4.625.250 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2005 195.872.248 4.625.250 117.457.875 137.190.233 455.145.606 455.145.606 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - 1.185.837 - - 1.185.837 1.185.837 Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 5
Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ (συνέχεια) Καθαρό κέρδος περιόδου 7.582.337 7.582.337 7.582.337 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου - 1.185.837-7.582.337 8.768.174 8.768.174 Μεταφορά αποθεματικών 2.843.118-2.843.118 - Μέρισμα -2.481.216-2.481.216-2.481.216 - - 2.843.118-5.324.334-2.481.216-2.481.216 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2005 195.872.248 5.811.087 120.300.993 139.448.237 461.432.564 461.432.564 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2006 195.872.248 5.811.087 120.300.992 139.448.237 461.432.564 461.432.564 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - -100.023-100.023-100.023 Καθαρό κέρδος περιόδου - - - 3.874.890 3.874.890 3.874.890 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου - -100.023-3.874.890 3.774.867 3.774.867 Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2006 195.872.248 5.711.064 120.300.992 143.323.127 465.207.431 465.207.431 Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 έως 17 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 6
IV. ΕΛΒΑΛ Α.Ε. Kαταστάσεις ταμειακών ροών Ποσά σε Ευρώ Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Σημ. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1 έως 31/3/2006 1/1 έως 31/3/2005 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1 έως 31/3/2006 1/1 έως 31/3/2005 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 8-14.682.566-8.177.766-6.718.570-6.511.259 Καταβληθέντες τόκοι -1.536.429-3.014.938-166.560-162.905 Καταβληθείς φόρος εισοδήματος -42.367-73.169 Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -16.261.362-11.265.873-6.885.130-6.674.164 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων περιουσιακών στοιχείων -4.177.807-3.885.963-2.143.801-1.782.454 Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων -47.606-43.103-840 Επενδύσεις σε ακίνητα -57.927 Πωλήσεις ενσώματων παγίων 31.454 24.941 16.114 21.000 Μερίσματα εισπραχθέντα - 52.203 574.000 1.159.100 Τόκοι που εισπράχθηκαν 1.300.368 971.980 942.957 635.829 Αύξηση συμμετοχής σε συγγενείς -20.040 - - Αύξηση συμμετοχής σε λοιπές συμμετοχές - 35.875 - - Λοιπά -24.282 - - -3.499 Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες -2.995.840-2.844.067-611.571 29.976 Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Μερίσματα πληρωθέντα σε μετόχους της μητρικής -224 - -224 - Δάνεια αναληφθέντα 21.845.846 27.321.470 9.461.709 10.958.859 Αποπληρωμή δανεισμού -1.059.299-14.579.560-662.753-902.534 Μεταβολές κεφαλαίου χρηματοδοτικών μισθώσεων 43.375 63.940 - - Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 20.829.698 12.805.850 8.798.732 10.056.325 Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 1.572.496-1.304.092 1.302.031 3.412.136 Ταμειακά διαθέσιμα στην αρχή της περιόδου 13.712.643 11.729.864 1.291.963 1.075.069 Συναλλαγματικές διαφορές στα ταμειακά διαθέσιμα -77.293 128.715 - - Ταμειακά διαθέσιμα στο τέλος της περιόδου 15.207.846 10.554.487 2.593.994 4.487.206 Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 έως 17 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 7
V. Σημειώσεις επί των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις ενδιάμεσες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. (η «Εταιρεία») και τις ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (μαζί ο «Όμιλος»). Τα ονόματα των θυγατρικών εταιρειών παρουσιάζονται στη Σημείωση 9 των οικονομικών καταστάσεων. Η ΕΛΒΑΛ Α.Ε ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (η «Εταιρεία») και οι θυγατρικές της (μαζί ο «Όμιλος») δραστηριοποιείται, παραγωγικά, στην Ελλάδα, στην Μ. Βρετανία και στην Βουλγαρία (μέσω της θυγατρικής ΕΤΕΜ Α.Ε.), και προωθεί τα προϊόντα της διεθνώς, με κυριότερους προορισμούς την Ε.Ε., τις ΗΠΑ και την Α. Ανατολή. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Αθήνα και τα Γραφεία της είναι στο 57ο χιλ. Εθν. Οδού Αθηνών- Λαμίας, Οινόφυτα, Βοιωτίας. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.elval.gr Οι μετοχές της Εταιρείας διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Οι συνημμένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 17 η Μαίου 2006. 2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών Οι βασικές λογιστικές πολιτικές που έχει εφαρµόσει ο Όµιλος κατά τη σύνταξη αυτών των οικονοµικών καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Οι πολιτικές αυτές έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλα τα έτη που παρουσιάζονται. 2.1. Νέα πρότυπα, ερµηνείες και τροποποίηση υφιστάµενων ιεθνών Λογιστικών Προτύπων Έχει γίνει έκδοση νέων ΠΧΠ, τροποποιήσεων και διερµηνειών, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2006 ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της ιοίκησης του Οµίλου και της Εταιρίας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω: ΔΛΠ 19 (τροποποίηση) Παροχές Προσωπικού (ισχύει από 1.1.2006) Αυτή η τροποποίηση παρέχει στις εταιρίες την επιλογή µίας εναλλακτικής µεθόδου αναγνώρισης των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών. Πιθανόν να επιβάλλει νέες προϋποθέσεις αναγνώρισης για περιπτώσεις όπου υπάρχουν προγράµµατα συνταξιοδότησης µε συµµετοχή πολλών εργοδοτών (multi-employer plans) για τις οποίες δεν υπάρχουν επαρκείς πληροφορίες για την εφαρµογή της λογιστικής καθορισµένων παροχών. Επίσης, προσθέτει νέες απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. Η συγκεκριµένη τροποποίηση δεν έχει εφαρµογή στον όµιλο. ΔΛΠ 39 (τροποποίηση) Λογιστική Αντιστάθµισης Ταµιακών Ροών για προβλεπόµενες ενδοοµιλικές συναλλαγές (ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006). Η συγκεκριµένη τροποποίηση επιτρέπει τον κίνδυνο συναλλαγµατικής διαφοράς από µια υψηλής πιθανότητας προβλεπόµενη ενδοοµιλική συναλλαγή, να χαρακτηριστεί ως στοιχείο προς αντιστάθµιση στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις υπό τον όρο ότι: (α) η συναλλαγή είναι σε νόµισµα διαφορετικό από το λειτουργικό της εταιρίας, η οποία συµµετέχει στη συναλλαγή και (β) ο κίνδυνος της συναλλαγµατικής διαφοράς θα επηρεάσει την ενοποιηµένη κατάσταση αποτελεσµάτων. Αυτή η τροποποίηση δεν είναι σχετική µε τις λειτουργίες του Οµίλου, καθώς ο Όµιλος δεν έχει ενδοοµιλικές συναλλαγές που θα µπορούσαν να χαρακτηριστούν ως στοιχείο προς αντιστάθµιση. ΔΛΠ 39 (τροποποίηση) Επιλογή Εύλογης Αξίας (ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006). Η τροποποίηση αυτή αλλάζει τον ορισµό των χρηµατοοικονοµικών εργαλείων που έχουν ταξινοµηθεί σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων και περιορίζει τη δυνατότητα ταξινόµησης χρηµατοοικονοµικών εργαλείων σε αυτή την κατηγορία. Ο Όµιλος θεωρεί ότι η συγκεκριµένη τροποποίηση δεν θα έχει σηµαντική επίπτωση στην κατάταξη των χρηµατοοικονοµικών εργαλείων, καθώς ο Όµιλος και η Εταιρία θα είναι σε θέση να εναρµονιστούν µε τα τροποποιηµένα κριτήρια για τον προσδιορισµό των χρηµατοοικονοµικών εργαλείων στην τρέχουσα αξία τους µέσω της κατάστασης αποτελεσµάτων. Ο Όµιλος και η Εταιρία θα εφαρµόσουν την τροποποίηση αυτή στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις χρήσεως 2006. ΔΛΠ 39 και ΠΧΠ 4 (τροποποίηση) Συµβόλαια Χρηµατοοικονοµικής Εγγύησης (ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006). Η τροποποίηση αυτή απαιτεί τις εκδοθείσες χρηµατοοικονοµικές εγγυήσεις, εκτός από αυτές οι οποίες έχουν αποδειχθεί από την Εταιρία ότι είναι ασφαλιστικά συµβόλαια, να αναγνωρισθούν αρχικά στην εύλογη αξία και µεταγενέστερα να αποτιµώνται στη µεγαλύτερη αξία µεταξύ (α) του αναπόσβεστου υπολοίπου των σχετικών αµοιβών που έχουν εισπραχθεί και αναβληθεί και (β) της δαπάνης που απαιτείται να ρυθµίσει την δέσµευση κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Η ιοίκηση έχει καταλήξει στο συµπέρασµα, ότι αυτή η τροποποίηση δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο και την Εταιρία. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 8
ΔΠΧΠ 1 (τροποποίηση) Πρώτη Εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης και ΠΧΠ 6, Έρευνα και Αξιολόγηση Ορυκτών Πόρων (ισχύουν από 1 Ιανουαρίου 2006). Οι τροποποιήσεις αυτές δεν είναι σχετικές µε τις λειτουργίες του Οµίλου. ΔΠΧΠ 7, Χρηµατοοικονοµικά εργαλεία: Γνωστοποιήσεις και συµπληρωµατική προσαρµογή στο ΛΠ 1, Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων, Γνωστοποιήσεις Κεφαλαίου (ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2007). Το ΠΧΠ 7 εισάγει επιπλέον γνωστοποιήσεις µε σκοπό τη βελτίωση της παρεχόµενης πληροφόρησης σχετικά µε τα χρηµατοοικονοµικά εργαλεία. Απαιτεί την γνωστοποίηση ποιοτικών και ποσοτικών πληροφοριών σχετικά µε την έκθεση σε κίνδυνο προερχόµενη από χρηµατοοικονοµικά εργαλεία. Ειδικότερα, προκαθορίζει ελάχιστες απαιτούµενες γνωστοποιήσεις που σχετίζονται µε τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο ρευστότητας και τον κίνδυνο αγοράς (επιβάλλει την ανάλυση ευαισθησίας σχετικά µε τον κίνδυνο αγοράς). Το ΠΧΠ 7 αντικαθιστά το ΛΠ 30 (Γνωστοποιήσεις στις Οικονοµικές Καταστάσεις Τραπεζών και Χρηµατοπιστωτικών Ιδρυµάτων) και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων του ΛΠ 32, (Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Γνωστοποιήσεις και Παρουσίαση). Έχει εφαρµογή σε όλες τις εταιρίες που συντάσσουν οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΠ. Η προσαρµογή στο ΛΠ 1 εισάγει γνωστοποιήσεις σχετικά µε το ύψος των κεφαλαίων µίας επιχείρησης καθώς και για τον τρόπο που γίνεται η διαχείριση αυτών. Ο Όµιλος και η Εταιρία εκτίµησε την επίδραση του ΠΧΠ 7 και της προσαρµογής στο ΛΠ 1 και κατέληξε ότι οι επιπλέον γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από την εφαρµογή τους είναι η ανάλυση ευαισθησίας σχετικά µε τον κίνδυνο αγοράς και οι γνωστοποιήσεις κεφαλαίου. Ο Όµιλος θα εφαρµόσει το ΠΧΠ 7 και την τροποποίηση του ΛΠ 1 από την 1 Ιανουαρίου 2007. ιερµηνεία 4, Προσδιορισµός επιχειρηµατικών συµφωνιών που περιλαµβάνουν χρηµατοδοτική µίσθωση (ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006). Η ιερµηνεία 4 απαιτεί να γίνεται προσδιορισµός του εάν µία επιχειρηµατική συµφωνία είναι ή περιλαµβάνει χρηµατοδοτική µίσθωση ή όχι. Συγκεκριµένα απαιτεί να γίνεται εκτίµηση των ακόλουθων δεδοµένων: α) εάν η εκπλήρωση της συµφωνίας εξαρτάται από την χρήση συγκεκριµένου παγίου(ων) και β) εάν η συµφωνία δίνει στον µισθωτή το δικαίωµα χρήσης του παγίου και µόνο. Η ιοίκηση εκτιµά ότι η ιερµηνεία 4 δεν επηρεάζει τη λογιστική απεικόνιση των υφιστάµενων επιχειρηµατικών συµφωνιών. 2.2. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της ΕΛΒΑΛ της περιόδου που έληξε την 31η Μαρτίου 2006, έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ). Οι οικονομικές καταστάσεις συντάσσονταν σύμφωνα με τις Ελληνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές ( ΓΠΛΑ ) έως την 31 Δεκεμβρίου 2004. Οι ΓΠΛΑ διαφέρουν σε κάποια σημεία από τα ΔΠΧΠ. Κατά την σύνταξη αυτών των καταστάσεων, η Διοίκηση τροποποίησε κάποιες από τις μεθόδους λογιστικής, παρουσίασης, αποτίμησης και ενοποίησης που χρησιμοποιούσε σύμφωνα με τις Ελληνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές ώστε να συνάδουν με τα ΔΠΧΠ. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα µε τα ΔΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια της περιόδου υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Οι περιοχές που εμπεριέχουν μεγάλο βαθμό υποκειμενικότητας και είναι περίπλοκες, ή οι υποθέσεις και εκτιμήσεις που είναι σημαντικές για τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις αναφέρονται στην Σημείωση 4. 2.3. Αρχές Ενοποίησης και συμμετοχές (α) Θυγατρικές Θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις στις οποίες ο Όμιλος άμεσα ή έμμεσα, ελέγχει την οικονομική και λειτουργική τους πολιτική. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Οι εξαγορές θυγατρικών εταιρειών λογίζονται βάσει της μεθόδου εξαγοράς. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής υπολογίζεται ως η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που αποκτώνται, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της εξαγοράς, πλέον τυχόν κόστους άμεσα συνδεδεμένου με την συναλλαγή. Τα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 9
Το κόστος εξαγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. (β) Συγγενείς επιχειρήσεις Συγγενείς είναι οι επιχειρήσεις, στις οποίες ο Όμιλος έχει ουσιώδη επιρροή, αλλά όχι έλεγχο, το οποίο γενικά ισχύει όταν τα ποσοστά συμμετοχής κυμαίνονται μεταξύ 20% και 50% των δικαιωμάτων ψήφου. Οι επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις λογιστικοποιούνται με την μέθοδο της καθαρής θέσης και αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασμός των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις περιλαμβάνει και την υπεραξία που προέκυψε κατά την εξαγορά (μειωμένη με τυχόν ζημίες απομείωσης). Στις εταιρικές οικονομικές της καταστάσεις, η Εταιρεία αποτιμά τις συμμετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες στο κόστος κτήσης αυτών μειούμενο με τυχόν απομείωση της αξίας των συμμετοχών. Το μερίδιο του Ομίλου στα κέρδη ή τις ζημιές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων μετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Οι συσσωρευμένες μεταβολές επηρεάζουν την λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Στην περίπτωση που το μερίδιο του Ομίλου επί των ζημιών μιας συγγενούς υπερβεί την αξία της επένδυσης στην συγγενή, δεν αναγνωρίζονται επιπλέον ζημιές, εκτός εάν έχουν γίνει πληρωμές ή έχουν αναληφθεί περαιτέρω δεσμεύσεις για λογαριασμό της συγγενούς. Μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ του Ομίλου και των συνδεδεμένων επιχειρήσεων απαλείφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου στις συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Μη πραγματοποιημένες ζημιές απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. 2.3.2. Πληροφόρηση κατά τομέα Ως επιχειρηματικός τομέας ορίζεται μία ομάδα περιουσιακών στοιχείων και λειτουργιών που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηματικών τομέων. Ως γεωγραφικός τομέας, ορίζεται μία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. 2.3.3. Συναλλαγματικές μετατροπές (α) Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης. Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών του Ομίλου επιμετρώνται βάσει του νομίσματος του πρωτεύοντος οικονομικού περιβάλλοντος, στο οποίο κάθε εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόμισμα»). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της μητρικής Εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με την χρήση των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της περιόδου και από την μετατροπή των νομισματικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία ισολογισμού, καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Οι συναλλαγματικές διαφορές από μη νομισματικά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τμήμα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές της εύλογης αξίας. (γ) Εταιρείες του Ομίλου Η μετατροπή των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών του Ομίλου (καμία εκ των οποίων δεν είχε νόμισμα υπερπληθωριστικής οικονομίας), οι οποίες έχουν διαφορετικό λειτουργικό νόμισμα από το νόμισμα παρουσίασης του Ομίλου γίνεται ως εξής: Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 10
i.τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μετατρέπονται με τις ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, ii.τα έσοδα και τα έξοδα μετατρέπονται με τις μέσες ισοτιμίες της περιόδου, εκτός εάν η μέση ισοτιμία δεν είναι λογική προσέγγιση της συσσωρευμένης επίδρασης των ισοτιμιών που ίσχυαν κατά τις ημερομηνίες των συναλλαγών, στην οποία περίπτωση τα έσοδα και έξοδα μετατρέπονται με τις ισοτιμίες που ίσχυαν τις ημερομηνίες των συναλλαγών, και iii.οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων και μεταφέρονται στα αποτελέσματα με την πώληση των επιχειρήσεων αυτών. Στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από την μετατροπή της καθαρής επένδυσης σε επιχείρηση εξωτερικού, καταχωρούνται στα ίδια κεφάλαια. Κατά τη πώληση επιχείρησης εξωτερικού, οι συσσωρευμένες συναλλαγματικές διαφορές μεταφέρονται στα αποτελέσματα χρήσεως ως μέρος του κέρδους ή ζημίας από τη πώληση. Η υπεραξία και οι προσαρμογές των εύλογων αξιών που προκύπτουν από την εξαγορά επιχειρήσεων στο εξωτερικό, αντιμετωπίζονται ως στοιχεία ενεργητικού και παθητικού της επιχείρησης εξωτερικού και μετατρέπονται με τις ισοτιμίες της ημερομηνίας ισολογισμού. 2.3.4. Ενσώματα πάγια Τα ενσώματα πάγια επιμετρώνται στο κόστος κτήσεως μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωση. Το κόστος κτήσεως περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Όπως αναφέρεται στη Σημείωση 2.1, η Εταιρεία αποτίμησε τα γήπεδα, κτίρια και μηχανολογικό εξοπλισμό σε εύλογες αξίες κατά την 1 η Ιανουαρίου 2004, οι οποίες χρησιμοποιήθηκαν σαν τεκμαρτό κόστος κατά την ημερομηνία μετάβασης στα ΔΠΧΠ. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωμάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο μόνον εάν είναι πιθανό τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη να εισρεύσουν στον Όμιλο και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιείται. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωμάτων παγίων υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο μέσα στην υπολειπόμενη ωφέλιμη ζωή τους που έχει ως εξής: - Κτίρια 10-20 έτη - Μηχανολογικός εξοπλισμός 2 25 έτη - Αυτοκίνητα 4 6 έτη - Λοιπός εξοπλισμός 5-7 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ισολογισμό. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσωμάτων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. Οι επενδύσεις σε ακίνητα καταχωρούνται στο κόστος απόκτησής τους και αποτιμώνται στο κόστος μειωμένο με τις αναλογούσες αποσβέσεις και τυχόν απομειώσεις. Δεν υπήρξε ανάγκη απομείωσης κατά τις εμφανιζόμενες περιόδους. Η εύλογη αξία των ακινήτων αυτών κατά την 31η Δεκεμβρίου 2005 δεν διαφέρει σημαντικά από την εμφανιζόμενη αξία στον ισολογισμό βάσει εκτιμήσεων της Διοίκησης. 2.3.5. Άυλα περιουσιακά στοιχεία (α) Παραχωρήσεις και δικαιώματα βιομηχανικής ιδιοκτησίας Οι παραχωρήσεις και τα δικαιώματα βιομηχανικής ιδιοκτησίας, συμπεριλαμβάνουν σήματα και άδειες και αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυμαίνεται 10-15 χρόνια. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 11
(β) Λογισμικό Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυμαίνεται από 3 έως 4 χρόνια. Δαπάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισμικού αναγνωρίζονται ως έξοδα όταν πραγματοποιούνται. Οι δαπάνες που αναλαμβάνονται για την ανάπτυξη συγκεκριμένων λογισμικών που ελέγχονται από τον Όμιλο αναγνωρίζονται ως άυλα περιουσιακά στοιχεία. Τέτοιες δαπάνες περιλαμβάνουν αμοιβές προσωπικού και αναλογία γενικών εξόδων. Το ιδιοπαραγώμενο λογισμικό αποσβένεται στην ωφέλιμη ζωή του η οποία κυμαίνεται από 3-4 χρόνια. (γ) Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης Τα έξοδα έρευνας αναγνωρίζονται ως έξοδα της χρήσης όταν αυτά προκύπτουν. Τα έξοδα που προκύπτουν λόγω αναπτυξιακών προγραμμάτων (και σχετίζονται με τον σχεδιασμό και δοκιμές νέων ή βελτιωμένων προϊόντων) αναγνωρίζονται ως ασώματες ακινητοποιήσεις εάν είναι πιθανό να προσφέρουν στην εταιρεία μελλοντικά οικονομικά οφέλη. Τα υπόλοιπα έξοδα ανάπτυξης καταχωρούνται στους λογαριασμούς εξόδων μόλις αυτά προκύπτουν. Έξοδα ανάπτυξης τα οποία σε προηγούμενες οικονομικές χρήσεις είχαν καταχωρηθεί σαν έξοδα, δεν καταχωρούνται σαν ασώματες ακινητοποιήσεις σε μεταγενέστερη οικονομική χρήση. Τα έξοδα ανάπτυξης τα οποία έχουν κεφαλαιοποιηθεί αποσβένονται από την εκκίνηση της εμπορικής παραγωγής του προϊόντος, βάση της σταθερής μεθόδου απόσβεσης κατά την περίοδο των αναμενόμενων ωφελειών του προϊόντος. Η χρονική περίοδος απόσβεσης που έχει υιοθετηθεί από τον Όμιλο δεν υπερβαίνει τα 5 έτη. 2.3.6. Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων. Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη μεταξύ της εύλογης αξίας, μειωμένης κατά το απαιτούμενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Οι ζημιές απομείωσης καταχωρούνται σαν έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων στο έτος που προκύπτουν. 2.3.7. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου ταξινομούνται στις ακόλουθες κατηγορίες. Η ταξινόμηση εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε το περιουσιακό στοιχείο. Η Διοίκηση προσδιορίζει την ταξινόμηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία δημοσίευσης. (α) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους με μεταβολές στα αποτελέσματα Η κατηγορία αυτή περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποκτήθηκαν με σκοπό την πώληση σε σύντομο χρονικό διάστημα. Στοιχεία ενεργητικού αυτής της κατηγορίας ταξινομούνται στο κυκλοφορούν ενεργητικού εάν κατέχονται για εμπορία ή αναμένεται να πουληθούν εντός 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού. (β) Δάνεια και απαιτήσεις Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές, τα οποία δεν διαπραγματεύονται σε ενεργούς αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης τους. Περιλαμβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα με λήξεις μεγαλύτερες των 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού. Τα τελευταία συμπεριλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. (γ) Επενδύσεις διακρατούμενες ως τη λήξη Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές και συγκεκριμένη λήξη και τα οποία ο Όμιλος έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει ως τη λήξη τους. Κατά τη διάρκεια του έτους, ο Όμιλος δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 12
(δ) Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την κατηγορία, είτε δε μπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η Διοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει μέσα σε 12 μήνες από την ημερομηνία Ισολογισμού. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι και η ημερομηνία που ο Όμιλος δεσμεύεται ν αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των δαπανών συναλλαγής. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα στις ταμειακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή μεταβιβάζεται και ο Όμιλος έχει μεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Στη συνέχεια, τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζημιές καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων μέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή υποστούν απομείωση. Κατά την πώληση ή απομείωση, τα κέρδη ή οι ζημιές μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Ζημιές απομείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσματα δεν αντιστρέφονται μέσω αποτελεσμάτων. Τα δάνεια και απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. 2.3.8. Αποθέματα Τα αποθέματα αποτιμώνται στην χαμηλότερη αξία μεταξύ κόστους κτήσεως και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται με την μέθοδο του ετήσιου μέσου σταθμικού κόστους. Το κόστος των ετοίμων προϊόντων και των ημιτελών αποθεμάτων περιλαμβάνει τα έξοδα σχεδιασμού, το κόστος των υλικών, το άμεσο εργατικό κόστος, τις αποσβέσεις και αναλογία των γενικών εξόδων παραγωγής. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία εκτιμάται με βάση τις τρέχουσες τιμές πώλησης των αποθεμάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουμένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 2.3.9. Εμπορικές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου, αφαιρουμένων και των ζημιών απομείωσης. Οι ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι ο Όμιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της ζημιάς απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλουμένων με το πραγματικό επιτόκιο. Το ποσό της ζημιάς απομείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσματα. 2.3.10. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσμες μέχρι 3 μήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαμηλού ρίσκου και τις τραπεζικές υπεραναλήψεις. 2.3.11. Μετοχικό κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο περιλαμβάνει τις κοινές μετοχές της Εταιρείας. Οι κοινές μετοχές περιλαμβάνονται στα ίδια κεφάλαια Άμεσα έξοδα για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. 2.3.12. Δανεισμός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, μειωμένα με τα τυχόν άμεσα έξοδα για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά μεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά την διάρκεια του δανεισμού βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις εκτός εάν ο Όμιλος έχει το δικαίωμα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 μήνες από την ημερομηνία του ισολογισμού. 2.3.13. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 13
Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Ο αναβαλλόμενος φόρος προσδιορίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεμένες επιχειρήσεις, με εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από τον Όμιλο και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό μέλλον. 2.3.14. Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. (β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν προγράμματα καθορισμένων παροχών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευμένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσματα μέσα στον αναμενόμενο μέσο ασφαλιστικό χρόνο των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα με εξαίρεση την περίπτωση που οι μεταβολές του προγράμματος εξαρτώνται από τον εναπομένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζομένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσματα με τη σταθερή μέθοδο μέσα στην περίοδο ωρίμανσης. (γ) Παροχές τερματισμού της απασχόλησης Οι παροχές τερματισμού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόμενοι αποχωρούν πριν την ημερομηνία συνταξιοδοτήσεως. Ο Όμιλος καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσμεύεται, είτε όταν τερματίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζομένων σύμφωνα με ένα λεπτομερές πρόγραμμα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερματισμού της απασχόλησης που οφείλονται 12 μήνες μετά την ημερομηνία του ισολογισμού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερματισμού απασχόλησης που υπάρχει αδυναμία προσδιορισμού των εργαζομένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόμενη υποχρέωση. (δ) Προγράμματα για συμμετοχή στα κέρδη και επιδόματα Ο Όμιλος καταχωρεί υποχρέωση και αντίστοιχο έξοδο για επιδόματα και συμμετοχή στα κέρδη. Το ποσό αυτό υπολογίζεται στα μετά από φόρους κέρδη αφαιρουμένων και των τυχόν υποχρεωτικών από την νομοθεσία αποθεματικών. 2.3.15. Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναμένεται με βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και ο Όμιλος θα συμμορφωθεί με όλους τους προβλεπόμενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν λειτουργικά έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται με τα έξοδα που προορίζονται να αποζημιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται με την αγορά ενσωμάτων παγίων, περιλαμβάνονται στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ως έσοδα επομένων χρήσεων και μεταφέρονται ως έσοδα στην Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 14
κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων με την σταθερή μέθοδο κατά την αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 2.3.16. Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: i. Υπάρχει μία παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση ως αποτέλεσμα παρελθοντικών γεγονότων ii. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισμό της δέσμευσης iii. Το απαιτούμενα ποσό μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Όπου υπάρχουν διάφορες παρόμοιες υποχρεώσεις, η πιθανότητα ότι θα απαιτηθεί εκροή κατά την εκκαθάριση προσδιορίζεται με την εξέταση της κατηγορίας υποχρεώσεων συνολικά. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ημερομηνία του ισολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιμήσεις για την χρονική αξία του χρήματος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριμένη υποχρέωση. 2.3.17. Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρών από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα μέσα στον Όμιλο απαλείφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισμένη. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει απομείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλουμένων με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι με το ίδιο επιτόκιο επί της απομειωμένης (νέας λογιστικής) αξίας. (δ) Μερίσματα Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους, με την έγκριση από την Γενική Συνέλευση των συνδεδεμένων. 2..3.18. Μισθώσεις (α) Εταιρεία Ομίλου ως μισθωτής Οι μισθώσεις παγίων όπου ο Όμιλος διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις. Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις κεφαλαιοποιούνται με την έναρξη της μίσθωσης στη χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων μισθωμάτων. Κάθε μίσθωμα επιμερίζεται μεταξύ της υποχρέωσης και των χρηματοοικονομικών εξόδων έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο στην υπολειπόμενη χρηματοοικονομική υποχρέωση. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από μισθώματα, καθαρές από χρηματοοικονομικά έξοδα, απεικονίζονται στις υποχρεώσεις. Το μέρος του χρηματοοικονομικού εξόδου που αφορά σε χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα πάγια που Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 15
αποκτήθηκαν με χρηματοδοτική μίσθωση αποσβένονται στη μικρότερη περίοδο μεταξύ της ωφέλιμης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας μίσθωσής τους. Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκμισθωτή ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. (β) Εταιρεία Ομίλου ως εκμισθωτής Πάγια που εκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις περιλαμβάνονται στις ενσώματες ακινητοποιήσεις του ισολογισμού. Αποσβένονται κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής τους σε βάση συνεπή με παρόμοιες ιδιόκτητες ενσώματες ακινητοποιήσεις. Το έσοδο του ενοικίου (καθαρό από τυχόν κίνητρα που δόθηκαν στους μισθωτές) αναγνωρίζεται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου της μίσθωσης. 2.3.19. Διανομή μερισμάτων Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις όταν η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. 3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου 3.1 Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Ο Όμιλος εκτίθεται σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους, όπως κινδύνους αγοράς (μεταβολές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια, τιμές αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου εστιάζεται στη μη προβλεψιμότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόμενη αρνητική τους επίδραση στη χρηματοοικονομική απόδοση του Ομίλου. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται κεντρικά από αρμόδια υπηρεσία του Ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε., η οποία λειτουργεί με συγκεκριμένους κανόνες που έχουν εγκριθεί από τον Κανονισμό Λειτουργίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριμένων κινδύνων όπως ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος. (α) Κίνδυνος αγοράς Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην Ευρώπη και συνεπώς μεγάλο μέρος των συναλλαγών του Ομίλου γίνεται σε ευρώ. Όλες οι αγορές των πρώτων υλών (αλουμινίου) γίνεται σε Δολάριο Αμερικής. Ο Όμιλος, προαγοράζει συνάλλαγμα και κυρίως συνάπτει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος με εξωτερικούς αντισυμβαλλόμενους για την αντιμετώπιση του κινδύνου μεταβολής των συναλλαγματικών ισοτιμιών. (β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όμιλος δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου, δεδομένου οτι δραστηριοποιείται σε πολλές χώρες και διαθέτει εκτεταμένο πελατολόγιο. Τυχόν λιανικές πωλήσεις, περιορισμένες σε αριθμό και όγκο, γίνονται τοις μετρητοίς. Οι πωλήσεις χονδρικής γίνονται κυρίως σε πελάτες με αξιολογημένο ιστορικό πιστώσεων και το σύνολο σχεδόν των πωλήσεων καλύπτεται με ασφαλιστήρια συμβόλαια πιστώσεων. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα έχοντας ικανά ταμειακά διαθέσιμα καθώς και διαθέτοντας επαρκή πιστωτικά όρια με τις συνεργαζόμενες τράπεζες. (δ) Κίνδυνος Διακύμανσης επιτοκίων Οι δανειακές υποχρεώσεις του Ομίλου συνδέονται με κυμαινόμενα επιτόκια τα οποία ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς μπορούν είτε να παραμείνουν κυμαινόμενα ή να μετατραπούν σε σταθερά. Επίσης, ο Ομιλος έχει συνάψει ομολογιακό δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου, μέρος του οποίου έχει καλυφθεί με σύμβαση ανταλλαγής Euribor για κάλυψη της έκθεσης στον κίνδυνο από τυχόν μελλοντικές μεταβολές των επιτοκίων δανεισμού. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 16
(ε) Κίνδυνος διακύμανσης τιμών πρώτων υλών μετάλλου (αλουμίνιο) Ο Όμιλος προβαίνει σε πράξεις αντιστάθμισης του κινδύνου μεταβολής των τιμών των μετάλλων που ενσωματώνονται στα παραγόμενα προιόντα, μέσω πράξεων προαγοράς ή προπώλησης ποσοτήτων ισόποσων εκείνων των φυσικών πράξεων. 3.2 Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές (χρηματιστήρια) (π.χ. παράγωγα, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις δημοσιευόμενες τιμές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού χρησιμοποιείται η τιμή προσφοράς και για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού χρησιμοποιείται η τιμή ζήτησης. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές προσδιορίζεται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Η ονομαστική αξία μείον προβλέψεις για επισφάλειες των εμπορικών απαιτήσεων εκτιμάται ότι προσεγγίζει την εύλογη τους αξία. Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς εμφάνισής τους στις οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται με βάση τη παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριμένες συμβάσεις χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιμο για τον Όμιλο για τη χρήση παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων. 4. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Ο Όμιλος προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόμενους μήνες αφορούν φόρο εισοδήματος. Απαιτείται κρίση από τον Όμιλο για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης για φόρο εισοδήματος. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισμοί για τους οποίους ο τελικός προσδιορισμός του φόρου είναι αβέβαιος. Εάν ο τελικός φόρος είναι διαφορετικός από τον αρχικώς αναγνωρισθέντα, η διαφορά θα επηρεάσει τον φόρο εισοδήματος και την πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία της περιόδου. Ορισμένα κονδύλια των οικονομικών καταστάσεων και ορισμένων σημειώσεων της περιόδου 1/1-31/3/2005 αναταξινομήθηκαν σε σχέση με τις προγενέστερα δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις, ώστε να είναι συγκρίσιμα με εκείνα της κλειόμενης περιόδου. Σημειώνεται ότι, λόγω στρογγυλοποιήσεων των ποσών ως προς το δεκαδικό μέρος, ενδέχεται να εμφανίζονται επουσιώδεις αναντιστοιχίες μεταξύ των στοιχείων των οικονομικών καταστάσεων και των περιεχομένων των περιλαμβανομένων πινάκων και αναλύσεων, καθώς και στις αθροίσεις. Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 17
5. Πληροφόρηση κατά τομέα Ο Όμιλος διαχωρίζεται σε 3 επιχειρηματικούς τομείς: (1) Έλαση αλουμινίου (2) Διέλαση αλουμινίου (3) Επιχάρτωση & Μορφοποίηση Αλουμινίου Τα αποτελέσματα για κάθε τομέα για τους 3 μήνες έως 31 Μαρτίου 2005 Επιχάρτωση & Μη 3 μήνες έως 31 Μαρτίου 2006 (Ποσά Ευρώ) Έλαση Διέλαση Μορφοποίηση Κατανεμηθέντα Σύνολο Συνολικές μεικτές πωλήσεις ανά τομέα 177.372.799 33.948.231 6.439.806 1.196.596 218.957.432 Ενδοεταιρικές πωλήσεις -12.691.755-1.474.394-270.647-188.816-14.625.612 Καθαρές πωλήσεις 164.681.044 32.473.837 6.169.159 1.007.780 204.331.820 Λειτουργικά κέρδη 6.052.026 2.297.145-100.270 263.234 8.512.134 Χρηματοοικονομικά έσοδα - έξοδα -1.184.206-627.128-33.867-955 -1.846.155 Μερίδιο αποτελεσμάτων συνδεδεμένων επιχειρήσεων 303.016 303.016 Κέρδη προ φόρων 4.867.820 1.670.017-134.137 565.295 6.968.995 Φόρος εισοδήματος -1.758.350-434.256 291-76.866-2.269.181 Καθαρό κέρδος 3.109.470 1.235.762-133.846 488.429 4.699.814 Επιχάρτωση & Μη 31/3/2006 Έλαση Διέλαση Μορφοποίηση Κατανεμηθέντα Σύνολο Eνεργητικό 731.300.730 201.483.752 28.719.907 1.455.260 962.959.649 Σύνολο υποχρεώσεων 269.786.064 95.543.080 7.353.390 526.463 373.208.997 Επενδύσεις σε ενσώματα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα πάγια 2.950.287 1.183.690 91.435 4.225.412 Λοιπά στοιχεία ανά τομέα που περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα για τους 3 μήνες έως 31 Μαρτίου 2006 3 μήνες έως 31 Μαρτίου 2006 (Ποσά Ευρώ) Έλαση Διέλαση Επιχάρτωση & Μορφοποίηση Μη Κατανεμηθέντα Σύνολο Aποσβέσεις ενσώματων παγίων -9.011.223-1.515.840-278.136-10.805.200 Αποσβέσεις άϋλων παγίων -390.457-124.656-5.468-520.580 Αποσβέσεις επενδύσεων σε ακίνητα -115.681-115.681 Σύνολο αποσβέσεων -9.401.680-1.756.177-283.604 - -11.441.460 Απομείωση απαιτήσεων -797.175-797.175 Απομείωση αποθεμάτων -54.840-54.840 Τα αποτελέσματα για κάθε τομέα για τους 3 μήνες έως 31 Μαρτίου 2005 3 μήνες έως 31 Μαρτίου 2005 (Ποσά σε Ευρώ) Έλαση Διέλαση Επιχάρτωση & Μορφοποίηση Μη Κατανεμηθέντα Σύνολο Συνολικές μεικτές πωλήσεις ανά τομέα 153.958.395 24.594.169 5.911.967 955.897 185.420.428 Ενδοεταιρικές πωλήσεις -14.399.357-1.142.556-150.106-140.883-15.832.902 Καθαρές πωλήσεις 139.559.038 23.451.613 5.761.861 815.014 169.587.526 Λειτουργικά κέρδη 7.428.802 2.067.807 179.161 328.601 10.004.370 Χρηματοοικονομικά έσοδα - έξοδα -2.799.152-543.326-32.503 2.907-3.372.074 Μερίδιο αποτελεσμάτων συνδεδεμένων επιχειρήσεων 266.009 266.009 Κέρδη προ φόρων 4.629.649 1.524.481 146.658 597.517 6.898.305 Φόρος εισοδήματος -2.033.481-208.019-55.706-89.179-2.386.385 Καθαρό κέρδος 2.596.168 1.316.462 90.952 508.338 4.511.920 Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 18
Επιχάρτωση & Μη 31/3/2005 Έλαση Διέλαση Μορφοποίηση Κατανεμηθέντα Σύνολο Eνεργητικό 732.796.494 182.482.355 27.915.155 739.017 943.933.021 Σύνολο υποχρεώσεων 271.296.937 78.915.963 8.419.022 455.464 359.087.386 Επενδύσεις σε ενσώματα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα πάγια 2.563.829 1.198.641 166.596 3.929.066 Λοιπά στοιχεία ανά τομέα που περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα για τους 3 μήνες έως 31 Μαρτίου 2005 3 μήνες έως 31 Μαρτίου 2005 (Ποσά Ευρώ) Έλαση Διέλαση Επιχάρτωση & Μορφοποίηση Μη Κατανεμηθέντα Σύνολο Aποσβέσεις ενσώματων παγίων -8.576.748-1.236.817-271.294-10.084.859 Αποσβέσεις άϋλων παγίων -289.349-113.276-402.625 Αποσβέσεις επενδύσεων σε ακίνητα -25.536-25.536 Σύνολο αποσβέσεων -8.866.097-1.375.629-271.294 - -10.513.020 Σημειώσεις: 1. Στο ενεργητικό δεν συμπεριλαμβάνεται η αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση, οι συμμετοχές και τα παράγωγα που διακρατούνται για εμπορικούς σκοπούς 2. Στις υποχρεώσεις συμπεριλαμβάνονται οι λειτουργικές υποχρεώσεις (συμπεριλαμβανομένων και των παραγώγων που προσδιορίζονται για αντιστάθμιση μελλοντικών συναλλαγών). Δεν συμπεριλαμβάνονται οι φορολογικές υποχρεώσεις και τυχόν δανεισμός που δεν μπορεί να κατανεμηθεί στους κλάδους (corporate borrowings) Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Α Τριμήνου 2006 19