ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ Α.Ε.

Transcript

1 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΤΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΑΠΟ 1 Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 30 Η ΙΟΥΝΙΟΥ 2008 Η παρούσα Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση, συντάσσεται σύµφωνα µε το άρθρο 5 του ν. 3556/2007 και την επ αυτού εκδοθείσα Απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς µε αριθµό 7/448/ και περιλαµβάνει τα ακόλουθα: (α) ηλώσεις των Εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου (β) Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου (γ) Έκθεση Επισκόπησης του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή (δ) Οικονοµικές Καταστάσεις της περιόδου (ε) Στοιχεία και Πληροφορίες της περιόδου Βεβαιώνεται ότι η παρούσα Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση της περιόδου είναι εκείνη που εγκρίθηκε από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ», κατά τη συνεδρίασή του της 28η Αυγούστου Η παρούσα Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση της περιόδου είναι αναρτηµένη στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση όπου και θα παραµείνει στην διάθεση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστηµα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από την ηµεροµηνία της συντάξεως και δηµοσιοποιήσεώς της. ΑΘΗΝΑ, ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2008 ΕΩΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2008 ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 1. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ 2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 3. ΕΓΚΡΙΣΗ ΤΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 4. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ, ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΜΕΝΕΣ, ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 5. ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΟΥ ΕΝΟΠΟΙΟΥΝΤΑΙ ΣΤΟΝ ΟΜΙΛΟ ΟΛ ΚΑΙ ΜΕΘΟ ΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ 6. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΑΤΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΤΟΜΕΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ 7. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 8. ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ 9. ΕΞΟ Α ΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ 10. ΕΞΟ Α ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΙΑΘΕΣΗΣ 11. ΚΟΣΤΟΣ ΜΙΣΘΟ ΟΣΙΑΣ 12. ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 13. ΛΟΙΠΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΣΟ Α - ΕΞΟ Α 14. ΕΣΟ Α ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 15. ΕΣΟ Α ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ 16. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ 17. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 2

3 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ (συνέχεια) 18. ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 19. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 20. ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ, ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΜΕΝΕΣ, ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 21. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ 22. ΕΜΠΟΡΙΚΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ 23. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 24. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 25. ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 26. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ 27. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ 28. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ, ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ 29. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 30. ΙΑΝΟΜΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ 31. ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ ΤΡΑΠΕΖΩΝ 32. ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΓΙΑ ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟ ΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 33. ΕΣΟ Α ΕΠΟΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 34. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 35. ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΟΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΣ ΑΝΕΙΣΜΟΣ 36. ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΞΟ Α 37. ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 38. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ 39. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ

4 ΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (Σύµφωνα µε το εδ. γ παρ. 2 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007) Τα Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ: 1. Χ.. Λαµπράκης, Εκτελεστικός Πρόεδρος 2. Σ. Π. Ψυχάρης, Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος και 3. Ν. Γ. Πεφάνης, Εκτελεστικό Μέλος και Γενικός ιευθυντής Εταιρικού Κέντρου υπό την ως άνω ιδιότητά µας, και ο κος Ν. Γ. Πεφάνης που ειδικώς ορίσθηκε προς τούτο από το ιοικητικό Συµβούλιο της ανώνυµης εταιρείας µε την επωνυµία ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ (εφεξής καλούµενης για λόγους συντοµίας Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ή ΟΛ ΑΕ) δηλώνουµε ότι, εξ όσων γνωρίζουµε: οι Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της ΟΛ ΑΕ για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2008 έως 30 Ιουνίου 2008, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα του Οµίλου και της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007 η Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2008 ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟ ΜΕΛΟΣ ΚΑΙ ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΚΟΥ ΚΕΝΤΡΟΥ Χρ.. Λαµπράκης Α..Τ.: Μ Στ. Π. Ψυχάρης Α..Τ.: Λ Ν. Γ. Πεφάνης Α..Τ. Ξ

5 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Η παρούσα Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ επί των Οικονοµικών Καταστάσεων του Οµίλου και της Εταιρείας της περιόδου από 1 Ιανουαρίου 2008 έως και 30 Ιουνίου 2008, καταρτίστηκε και είναι εναρµονισµένη µε τις διατάξεις της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η παρούσα Έκθεση περιέχει κατά τρόπο συνοπτικό, πλην όµως εύληπτο και ουσιαστικό τις σηµαντικές επιµέρους θεµατικές ενότητες, που είναι απαραίτητες, µε βάση το ως άνω νοµοθετικό πλαίσιο και απεικονίζει κατά τρόπο αληθή όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόµο πληροφορίες, προκειµένου να εξαχθεί µια ουσιαστική και εµπεριστατωµένη ενηµέρωση για την δραστηριότητα κατά την εν λόγω χρονική περίοδο της ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ (εφεξής καλούµενης για λόγους συντοµίας ως «Εταιρεία» ή «ΟΛ ΑΕ») καθώς και του Οµίλου ΟΛ. Επιπρόσθετα η Εξαµηνιαία Έκθεση του.σ. περιλαµβάνει ποιοτικού χαρακτήρα στοιχεία και εκτιµήσεις για το Βο εξάµηνο της χρήσης Σηµαντικά γεγονότα της περιόδου Νέα Εκδοτικά Προϊόντα Η έκδοση από τη ΟΛ ΑΕ και η κυκλοφορία της νέας ηµερήσιας αθλητικής εφηµερίδας µε τον τίτλο ΕΞΕ ΡΑ ΤΩΝ ΣΠΟΡ σηµατοδότησε τη διεύρυνση των δραστηριοτήτων του Οµίλου στο χώρο της αθλητικής ενηµέρωσης. Η εφηµερίδα κυκλοφόρησε στο τέλος Μαρτίου 2008, διεκδικώντας µέχρι σήµερα ικανοποιητικό µερίδιο στην αγορά του ηµερήσιου αθλητικού τύπου. Η εφηµερίδα ΤΑ ΝΕΑ ενίσχυσε την παρουσία της στο χώρο των αγγελιών ακινήτων µε την έκδοση του νέου ενθέτου εβδοµαδιαίου περιοδικού ΦΩΤΟΑΓΓΕΛΙΕΣ, το οποίο κυκλοφορεί κάθε Πέµπτη ταυτόχρονα µε το ένθετο περιοδικό ΑΚΙΝΗΤΑ. Η ΟΛ ΑΕ εξακολούθησε την επιτυχή δραστηριότητά της στο χώρο των αυτόνοµων εκδόσεων µε την έκδοση από ΤΟ ΒΗΜΑ ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ της γεωγραφικής εγκυκλοπαίδειας GLOBUS του γερµανικού εκδοτικού οίκου VERLAG WOLFGANG KUNTH, και την έκδοση της επιτυχηµένης σειράς ΒΗΜΑ ΙΣΤΟΡΙΚΑ που αφορά σε συλλογή επιλεγµένων βιβλίων ιστορικής λογοτεχνίας. Ταυτόχρονα η εφηµερίδα ΤΑ ΝΕΑ εξέδωσαν την ανανεωµένη έκδοση της εγκυκλοπαίδειας LAROUSSE. Ιδρύσεις Συµµετοχές σε νέες εταιρείες Με την από απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ, η Εταιρεία προέβη στην αγορά µετοχών επί συνόλου ήτοι ποσοστού 25% του µετοχικού κεφαλαίου της ΤΗΛΕΟΠΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΒΕΕ (TVE), έναντι τιµήµατος ,50 ευρώ καταβλητέου τοις µετρητοίς. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1975 µε στόχο τη δηµιουργία των πρώτων studios για την παραγωγή έγχρωµων τηλεοπτικών προγραµµάτων στην Ελλάδα. Σήµερα η εταιρεία είναι µεταξύ των µεγαλύτερων επιχειρήσεων στον κλάδο διαθέτοντας εξοπλισµό υψηλής τεχνολογίας, λειτουργώντας 4 σύγχρονα studios, στα οποία µπορεί να καλύψει το σύνολο των αναγκών µιας παραγωγής, ενώ διακρίνεται για το άρτια εκπαιδευµένο προσωπικό της και την υψηλή ποιότητα των υπηρεσιών που παρέχει. Η συµµετοχή της ΟΛ ΑΕ στην εταιρεία αναµένεται να ενισχύσει σηµαντικά τη θέση του Οµίλου ΟΛ στην αγορά των τηλεοπτικών παραγωγών, και να συµβάλλει στη δηµιουργία θετικών συνεργιών µε εταιρείες του Οµίλου που δραστηριοποιούνται σε συναφείς δραστηριότητες. 5

6 Ανάλυση δραστηριοτήτων του Οµίλου Τοµείς ραστηριότητας Πωλήσεις (*) Αποτελέσµατα προ φόρων σε εκατ. ευρώ % σε εκατ. ευρώ % σε εκατ. ευρώ σε εκατ. ευρώ Εκδοτικός τοµέας 87,99 62% 78,19 56% -5,60-0,11 Εκτυπωτικός τοµέας 17,82 13% 19,38 14% -1,57 0,20 Τουριστικός τοµέας 12,20 9% 12,56 9% -0,72-0,89 Τοµέας τεχνολογίας 1,66 1% 1,49 1% 0,34-0,17 Λοιποί τοµείς 21,28 15% 27,43 20% -0,97-0,32 Σύνολο 140,95 100% 139,04 100% -8,52-1,29 (*) Μετά την αφαίρεση των ενδοοµιλικών συναλλαγών Κατά το Αο εξάµηνο του 2008 οι πωλήσεις του εκδοτικού τοµέα του Οµίλου - στον οποίο δραστηριοποιείται η Μητρική Εταιρεία και οι εκδοτικές εταιρείες του Οµίλου: Ειδικές Εκδόσεις ΑΕ, Νέα Ακτίνα ΑΕ, ΜC Ελλάς ΑΕ, Hearst ΟΛ Εκδοτική ΕΠΕ - παρουσίασαν ικανοποιητική αύξηση κατά 13% συγκριτικά µε το Αο εξάµηνο της χρήσης Οι εφηµερίδες του ΟΛ, ΤΟ ΒΗΜΑ ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ, ΤΟ ΒΗΜΑ και ΤΑ ΝΕΑ, καθώς και τα περιοδικά που εκδίδει ο Όµιλος στο σύνολο τους διατήρησαν τις κορυφαίες θέσεις τους τόσο από άποψη κυκλοφορίας και αναγνωσιµότητας όσο και από άποψη προσέλκυσης διαφηµιστικής δαπάνης, ενώ οι αυτόνοµες πωλήσεις σηµαντικών εκδόσεων που διανέµονται στα σηµεία πώλησης των εντύπων του ΟΛ, διατήρησαν την ανοδική τους πορεία ενισχύοντας σηµαντικά τα έσοδα του εκδοτικού κλάδου. Σηµαντική επίσης αύξηση κατά 11% παρουσίασαν και οι πωλήσεις του τοµέα τεχνολογίας - στον οποίο συµµετέχουν οι εταιρείες ΟΛ Digital ΑΕ και Ramnet AE ο οποίος θεωρείται στρατηγικής σηµασίας για τον Όµιλο, ιδιαιτέρως δε για την ανάπτυξη νέων δραστηριοτήτων ψηφιακής ενηµέρωσης. Οι πωλήσεις του τουριστικού τοµέα και του εκτυπωτικού τοµέα παρουσίασαν σχετική κάµψη κατά 3% και 8% αντίστοιχα. Ο τοµέας των λοιπών εταιρειών που συγκεντρώνει τις εταιρείες Ελληνικά Γράµµατα ΑΕ, Μιχαλακοπούλου Τουριστική - Κτηµατική ΑΕ, Studio ATA AE, Ramnet Shop AE - δηλαδή συγκεντρώνει ένα ευρύ φάσµα δραστηριοτήτων που απαρτίζεται από εκδόσεις και πωλήσεις βιβλίων, διαχείριση ακινήτου, παραγωγή τηλεοπτικών εκποµπών, κατάστηµα ηλεκτρονικού εµπορίου ( - παρουσίασε περαιτέρω κάµψη στις πωλήσεις του κατά 22%, ενώ πρέπει να επισηµάνουµε ότι η πώληση κατά το Βο εξάµηνο 2007 των θυγατρικών εταιρειών Action Plan AE και Action Plan HR που δραστηριοποιούνταν στην παροχή υπηρεσιών call center και προσωρινής απασχόλησης, συνέβαλε στον περιορισµό των εσόδων του κλάδου. 6

7 Ανάλυση κύκλου εργασιών και αποτελεσµάτων της Εταιρείας και του Οµίλου Κλάδος Εκδοτικός Επωνυµία εταιρείας ηµοσιογραφικός Οργανισµός Λαµπράκη ΑΕ % Συµµετοχής οµίλου Μέθοδος ενοπ/σης Κύκλος εργασιών (*) Λειτουργικά αποτελέσµατα ΕΒΙTDA (*) Αποτελέσµατα µετά από φόρους (*) Καθαρή θέση (*) ,00% Ολική 83,44 72,66-5,13 0,35 1,12 6,77 146,42 152,48 Ειδικές Εκδόσεις ΑΕ 100,00% Ολική 1,15 1,66-0,25 0,05-0,46-0,12-7,47-6,40 Νέα Ακτίνα ΑΕ 50,50% Ολική 1,98 1,97-0,03-0,06-0,03-0,07 0,06 0,09 ΜC Ελλάς ΑΕ 50,00% Αναλογική 1,80 1,72-0,18 0,00-0,16 0,02 0,12 0,48 Hearst ΟΛ Εκδοτική ΕΠΕ 50,00% Αναλογική 1,75 1,75 0,15 0,18 0,16 0,18 1,00 1,01 Μικρές Αγγελίες ΑΕ 33,33% Αναλογική - 0,59 0,00-0,30 0,00-0,31 0,02-0,80 Εκτυπωτικός Multimedia AE 100,00% Ολική 4,28 3,64 0,08 0,20-0,14 0,10 1,33 1,34 Εκτυπώσεις Ίρις ΑΕΒΕ 50,00% Αναλογική 26,04 27,89 1,81 3,39-1,50 0,03 41,24 43,74 Τουριστικός Eurostar AE 95,50% Ολική 12,09 12,42-0,66-0,81-0,74-0,91 7,56 7,06 Τρίαινα Τράβελ - Στ. Λαγάς ΑΕ 95,50% Ολική 0,91 1,04 0,05 0,08 0,02 0,03 0,11-0,07 Πληροφορικής ΟΛ Digital ΑΕ 84,22% Ολική 0,05 0,15-0,06-0,05-0,31 8,05 8,44 8,93 και νέων τεχνολογιών Ramnet AE 84,22% Ολική 1,82 1,51 0,64 0,09 0,58 0,08 2,84 1,30 Ελληνικά Γράµµατα ΑΕ 100,00% Ολική 4,33 5,66-0,79-1,47-1,28-1,86-0,31-5,41 Λοιπών δραστη ριότητων Μιχαλακοπούλου Τουριστική - Κτηµατική ΑΕ 100,00% Ολική 0,46 0,45 0,51 0,41 0,15 0,04 23,04 22,75 Studio ATA AE 99,30% Ολική 16,33 15,63 0,61 1,30 0,14 0,82 0,48 1,46 Ramnet Shop AE 84,22% Ολική 0,97 1,20-0,12-0,02-0,11-0,02 0,01 0,22 Πωληθείσες Εταιρείες Action Plan AE 85,00% Ολική - 5,13-0,60-0,46-0,85 Action Plan HR AE 85,15% Ολική - 0, , ,02-0,04 Εγγραφές Ενοποίησης 16,45 16, ,45 15,97 126,93 115,55 Σύνολο Οµίλου (µετά από εγγραφές ενοποίησης και δικαιώµατα µειοψηφίας) 140,95 139,04-3,38 3,95-9,02-2,67 97,95 113,52 (*) ποσά σε εκατ. ευρώ τυχόν διαφορές στα αθροίσµατα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις Ο κύκλος εργασιών της µητρικής εταιρίας το Αο εξάµηνο του 2008 διαµορφώθηκε σε 83,44 εκατ. ευρώ έναντι 72,66 εκατ. ευρώ το Αο εξάµηνο του 2007 παρουσιάζοντας αύξηση κατά 14,8%. Τα αποτελέσµατα προ επενδυτικών και χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων, αποσβέσεων και φόρων (EBITDA) διαµορφώθηκαν σε -5,13 εκατ. ευρώ έναντι 0,35 εκατ. ευρώ το Αο εξάµηνο του Η παρατηρούµενη αρνητική µεταβολή οφείλεται αφενός στην αύξηση του κόστους πωληθέντων κατά 23,3% αφετέρου δε στην αύξηση των εξόδων διάθεσης κατά 27,6%. Η αρνητική οικονοµική συγκυρία σε συνδυασµό µε την εντατικοποίηση του ανταγωνισµού στην εγχώρια εκδοτική αγορά ώθησαν τις εκδοτικές εταιρείες, προκειµένου να διατηρήσουν το µερίδιο τους στην αγορά, σε υψηλές παραγωγικές δαπάνες και σε ιδιαίτερα υψηλά έξοδα προβολής και διάθεσης. Τα αποτελέσµατα προ φόρων της Εταιρείας κατά το Αο εξάµηνο του 2008 ενισχύθηκαν κατά 19,2 εκατ. ευρώ από έσοδα συµµετοχών και χρεογράφων που ειδικότερα αφορούσαν στη µερική αντιστροφή της διενεργηθείσας σε παρελθούσες χρήσεις πρόβλεψης αποµείωσης της αξίας κτήσης της συγγενούς εταιρείας ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ AE (17 εκατ. ευρώ) και µερίσµατα (2,2 εκατ. ευρώ) ενώ ταυτόχρονα επιβαρύνθηκαν κατά 11,7 εκατ. ευρώ που αφορούσαν σε προβλέψεις αποµείωσης της αξίας κτήσεως των εταιρειών ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ ΑΕ (10 εκατ. ευρώ) και ΜΙΚΡΕΣ ΑΓΓΕΛΙΕΣ ΑΕ (0,7 εκατ. ευρώ) και σε ζηµίες αποτίµησης χαρτοφυλακίου (1 εκατ. ευρώ) Τα κέρδη µετά από φόρους το Αο εξάµηνο του 2008 διαµορφώθηκαν σε 1,1 εκατ. ευρώ έναντι 6,8 εκατ. ευρώ το Αο εξάµηνο του 2007, τα οποία ήταν επίσης ενισχυµένα κατά 8,3 εκατ. ευρώ µε κέρδη προερχόµενα από τη µερική αντιστροφή της πρόβλεψης απαξίωσης της αξίας κτήσης της θυγατρικής εταιρείας ΟΛ Digital AE. 7

8 Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών κατά το Αο εξάµηνο 2008 ανήλθε σε 140,95 εκατ. ευρώ έναντι 139,04 εκατ. ευρώ του Αού εξαµήνου 2007 παρουσιάζοντας αύξηση κατά 1,4%. Σχετικά πρέπει να σηµειωθεί ότι ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών της χρήσεως 2007 δεν είναι συγκρίσιµος µε αυτόν του 2006, διότι δεν περιλαµβάνει πλέον τον κύκλο εργασιών δύο πλήρως ενοποιούµενων θυγατρικών εταιρειών, της Action Plan ΑΕ και της Action Plan HR AE, οι οποίες πωλήθηκαν κατά το Βο εξάµηνο της χρήσεως Η συµβολή των δύο ανωτέρω εταιρειών στον κύκλο εργασιών του Οµίλου κατά το Αο εξάµηνο του 2007 ανερχόταν σε 5,6 εκατ. Ευρώ (µετά την αφαίρεση των ενδοοµιλικών συναλλαγών). Τα ενοποιηµένα αποτελέσµατα προ επενδυτικών και χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων, αποσβέσεων και φόρων (EBITDA) διαµορφώθηκαν σε -3,38 εκατ. ευρώ έναντι 3,95 εκατ. ευρώ παρουσιάζοντας σηµαντική κάµψη που οφείλεται όπως και στη Μητρική Εταιρεία στη σηµαντική αύξηση των παραγωγικών δαπανών και των δαπανών προώθησης και προβολής. Τέλος τα ενοποιηµένα αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας διαµορφώθηκαν σε -9,0 εκατ. ευρώ το Αο εξάµηνο του 2008 έναντι -2,66 εκατ. ευρώ το Αο εξάµηνο του Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Χρηµατοοικονοµικοί δείκτες Ο Όµιλος Η Εταιρεία είκτες εξέλιξης (%) Κύκλου εργασιών 1,38% 14,85% Αποτελεσµάτων περιόδου µετά από φόρους -238,09% -83,45% Συνολικών απασχολουµένων κεφαλαίων -0,95% 5,28% Περιθώριο κέρδους (%) Μικτού αποτελέσµατος προ αποσβέσεων 29,66% 35,90% Αποτελεσµάτων περιόδου µετά από φόρους χρήσεως και αµοιβές.σ. -6,40% 1,34% είκτες αποδοτικότητας (προ φόρων) (%) Αποδοτικότητα Μ.Ο. ιδίων κεφαλαίων -8,70% 0,88% Αποδοτικότητα Μ.Ο. συνολικών απασχολούµενων κεφαλαίων -2,79% 0,56% είκτες δανειακής επιβάρυνσης (:1) Ξένα/ ίδια κεφάλαια 2,11 0,59 είκτες ρευστότητας (:1) Γενική ρευστότητα 1,12 0,91 Άµεση ρευστότητα 0,92 0,85 είκτες χρηµατοοικονοµικής επιβάρυνσης (%) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα / µικτό αποτέλεσµα προ αποσβέσεων 6,95 % 1,37% Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για το Βο εξάµηνο της χρήσης 2008 Ο Όµιλος ΟΛ, στο πλαίσιο των συνήθων επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων του, είναι εκτεθειµένος σε µια σειρά χρηµατοοικονοµικών και επιχειρηµατικών κινδύνων και αβεβαιοτήτων, που συνδέονται τόσο µε τη γενικότερη οικονοµική συγκυρία όσο και µε τις ειδικότερες συνθήκες που διαµορφώνονται στην εγχώρια εκδοτική αγορά. Στη συνέχεια αναφέρονται οι σηµαντικότεροι από τους κινδύνους και τις αβεβαιότητες που ενδέχεται να αντιµετωπίσει ο Όµιλος ΟΛ, µε την επισήµανση ότι εκτός αυτών µπορεί να ανακύψουν και περαιτέρω κίνδυνοι και αβεβαιότητες - που 8

9 επί του παρόντος δεν αναφέρονται είτε διότι δεν είναι γνωστοί είτε διότι κρίνονται ως ασήµαντοι - µε επιπτώσεις στη µελλοντική οικονοµική κατάσταση του Οµίλου. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης των χρηµατοοικονοµικών κινδύνων του Οµίλου εστιάζεται στην πρόβλεψη και αντιστάθµισή τους επιδιώκοντας να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους επίδραση στη χρηµατοοικονοµική απόδοση της Εταιρείας και του Οµίλου. Ειδικότερα οι σηµαντικότεροι χρηµατοοικονοµικοί κίνδυνοι αφορούν: Τις επενδύσεις της Μητρικής Εταιρείας σε εισηγµένα χρεόγραφα (συµµετοχή στη συγγενή εταιρεία Τηλέτυπος ΑΕ και το εµπορικό χαρτοφυλάκιο που περιλαµβάνει µετοχές της Microland AE), που υπόκεινται στον κίνδυνο µεταβολής των τιµών των εισηγµένων χρεογράφων. Εντούτοις σχετικά µε τη συµµετοχή στην Τηλέτυπος ΑΕ πρέπει να αναφερθεί ότι αφορά σε στρατηγική συµµετοχή του Οµίλου και αποτιµάται στην αξία κτήσεως εκτός αν υπάρξουν ενδείξεις µόνιµης αποµείωσης (σηµαντικές ή παρατεταµένες µειώσεις της χρηµατιστηριακής αξίας της). Οι λοιπές εταιρείες του Οµίλου δεν διατηρούν τέτοιου είδους συµµετοχές. Τις δανειακές υποχρεώσεις και τις ταµειακές ροές που υπόκεινται στον κίνδυνο µεταβολής των επιτοκίων κυρίως λόγω των µακροπρόθεσµων οµολογιακών δανείων κυµαινόµενου επιτοκίου (euribor πλέον περιθωρίου) που έχουν συνάψει η Μητρική Εταιρεία και οι εταιρείες του Οµίλου Ελληνικά Γράµµατα ΑΕ και Ίρις Εκτυπώσεις ΑΕΒΕ. Οι λειτουργικές ταµειακές ροές των εταιρειών του Οµίλου δεν εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίων. Το δηµοσιογραφικό χαρτί, οι τιµές του οποίου υπόκεινται σε µεταβολές ανάλογα µε την προσφορά και τη ζήτηση ενώ η συµβολή του στα συνολικά έξοδα παραγωγής των εκδοτικών εταιρειών του Οµίλου είναι σηµαντική (άνω του 15%). Για τη διαχείριση του κινδύνου από τις µεταβολές των τιµών του δηµοσιογραφικού χάρτου η Μητρική Εταιρεία έχει διενεργήσει σηµαντικές επενδύσεις στην από κοινού ελεγχόµενη εταιρεία Ίρις Εκτυπώσεις ΑΕΒΕ, η οποία διατηρεί δύο υπερσύγχρονες µονάδες πιεστηρίων που εξυπηρετούν το σύνολο των εκδοτικών εταιρειών του Οµίλου και εξειδικευµένα στελέχη της ασχολούνται αποκλειστικά µε την προµήθεια χάρτου και τη διαχείριση των αποθεµάτων του. Περαιτέρω αναφέρεται ότι στο σύνολο τους οι εταιρείες του Οµίλου εκτίθενται σε περιορισµένους κινδύνους και αναλυτικότερα : Ο πιστωτικός κίνδυνος στον οποίο εκτίθενται δεν είναι σηµαντικός δεδοµένου ότι µεγάλο µέρος των πωλήσεων του Οµίλου γίνεται τοις µετρητοίς (έσοδα από κυκλοφορία εντύπων), οι πωλήσεις επί πιστώσει κατά µέσο όρο εισπράττονται εντός 7 µηνών (έσοδα από πώληση διαφήµισης) και δεν υπάρχει συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου σε µεγάλους πελάτες, οι οποίοι ελέγχονται τακτικά για την πιστοληπτική τους ικανότητα. Τέλος µέρος των επί πιστώσει πωλήσεων καλύπτεται από ασφαλιστήριο συµβόλαιο έναντι κινδύνου αντισυµβαλλόµενου. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται επίσης σε χαµηλά επίπεδα µε την διατήρηση επαρκών διαθεσίµων, ενώ σηµαντικό µέρος των εσόδων από εµπορικές συναλλαγές, όπως προαναφέρθηκε, εισπράττονται άµεσα. Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος θεωρείται αµελητέος δεδοµένου ότι η πλειοψηφία των εταιρειών του Οµίλου πραγµατοποιεί ελάχιστες εµπορικές ή και λοιπές συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα. Σχετικά πρέπει να επισηµάνουµε ότι κάθε εταιρεία του Οµίλου ΟΛ υπόκειται σε ιδιαίτερους χρηµατοπιστωτικούς κινδύνους µε διαφορετική βαρύτητα και επίδραση στην εξέλιξη των εργασιών της και των αποτελεσµάτων της, ανάλογα µε τον τοµέα στον οποίο δραστηριοποιείται, ενώ ταυτόχρονα έχουν και διαφορετική βαρύτητα στη συνολική εξέλιξη των εργασιών και των αποτελεσµάτων του Οµίλου. Παραπάνω έχει γίνει στάθµιση των κινδύνων αναφορικά µε την επίδραση τους στη συνολική εξέλιξη των εργασιών και των αποτελεσµάτων του Οµίλου ΟΛ. Επιπρόσθετα ο εκδοτικός κλάδος στον οποίο δραστηριοποιείται κατά κύριο λόγο ο Όµιλος ΟΛ χαρακτηρίζεται από διαφόρους παράγοντες αβεβαιότητας και κινδύνων, κυριότεροι από τους οποίους είναι οι παρακάτω: 9

10 Πτώση ζήτησης : Ένα σηµαντικό µέρος των εσόδων του Οµίλου προέρχεται από τα έσοδα του εκδοτικού κλάδου και ειδικότερα από τα έσοδα της κυκλοφορίας των εντύπων και της διαφήµισης. Τυχόν αρνητικές συγκυρίες στην εγχώρια οικονοµία ενδέχεται να οδηγήσουν σε χαµηλότερη ζήτηση για τα εκδοτικά προϊόντα του Οµίλου. Ενδεχόµενη επιβράδυνση της οικονοµικής δραστηριότητας εκτιµάται ότι θα είχε αρνητικές συνέπειες στη διαµόρφωση της συνολικής διαφηµιστικής δαπάνης και πιθανά στα έσοδα του Οµίλου ΟΛ, ενώ ενδεχόµενη µείωση της αγοραστικής δύναµης εκτιµάται ότι θα έπληττε και τα έσοδα από την κυκλοφορία των εντύπων. Εντατικοποίηση του ανταγωνισµού : Ο ανταγωνισµός στην εγχώρια εκδοτική αγορά είναι οξύς. Ενέργειες των ανταγωνιστών µας ή άλλες µεταβολές στο ανταγωνιστικό περιβάλλον ενδέχεται να επηρεάσουν δυσµενώς τα έσοδα από τις εκδοτικές δραστηριότητές. Σε περίπτωση που ο Όµιλος ΟΛ περιορίσει τις προωθητικές δραστηριότητές του, αυτό ενδέχεται να προκαλέσει µείωση στην κυκλοφορία εντύπων του. Μεταβολή των προτιµήσεων των αναγνωστών-θεατών : Τα έσοδά του Οµίλου ΟΛ επηρεάζονται από τον τρόπο µε τον οποίον οι µεγάλες διαφηµιστικές εταιρείες και οι µεγάλοι διαφηµιζόµενοι κατανέµουν τη δαπάνη τους. Η κατανοµή της διαφηµιστικής δαπάνης ανά µέσο µαζικής ενηµέρωσης διαµορφώνεται επί τη βάσει των προτιµήσεων του κοινού (κυκλοφορία αναγνωσιµότητα τηλεθέαση ακροαµατικότητα - επισκεψιµότητα) και από τη σχέση κόστους-αποτελεσµατικότητας του διαφηµιστικού µηνύµατος ανά µέσο. Ενδεχόµενες µεταβολές στις προτιµήσεις των αναγνωστών θεατών και µετατοπίσεις του κοινού σε νέα µέσα (διαδίκτυο κλπ), όπως και µεταβολές στην αντίληψη των διαφηµιστών για την αποτελεσµατικότητα της µετάδοσης της διαφήµισης µέσω του τύπου θα έχει επίσης αρνητικές επιπτώσεις στα λειτουργικά έσοδα του Οµίλου. Μεταβολές κανονιστικού πλαισίου : Οι δραστηριότητές του Οµίλου υπόκεινται σε εκτενείς κανονιστικούς περιορισµούς. Τυχόν αλλαγές του κανονιστικού πλαισίου, ενδέχεται να αυξήσουν τις υποχρεώσεις ή τις δαπάνες ή να περιορίσουν τις εκδοτικές και τις λοιπές επιχειρηµατικές δραστηριότητες του Οµίλου. Εκτιµήσεις και στόχοι για το Βο εξάµηνο της χρήσης 2008 Κατά το Βο εξάµηνο της χρήσης 2008 εκτιµάται ότι τα βασικά µεγέθη της εκδοτικής αγοράς των εφηµερίδων και των περιοδικών θα παρουσιάσουν σχετική στασιµότητα. Εντούτοις η θετική εποχικότητα που παρουσιάζει η δραστηριότητα του εκδοτικού κλάδου κατά το τελευταίο τρίµηνο του έτους αναµένεται να ενισχύσει τις πωλήσεις, όµως ο ανταγωνισµός προβλέπεται ότι θα παραµείνει οξύς, γεγονός που ενδέχεται να πιέσει περαιτέρω τα περιθώρια λειτουργικών κερδών των εκδοτικών εταιρειών µε επιπτώσεις στη συνολική τους οικονοµική κατάσταση. Εντούτοις η ευρύτερη αγορά των µέσων µαζικής ενηµέρωσης φαίνεται να περιλαµβάνει δραστηριότητες, οι οποίες δεν περιορίστηκαν από την αρνητική συγκυρία αλλά αντιθέτως παρουσίασαν σηµεία αναπτυξιακής δραστηριότητας και διατήρησαν ικανοποιητικές αποδόσεις. Στο πλαίσιο αυτό µεταξύ των στόχων του ΟΛ είναι η σταδιακή αναδιάταξη των δραστηριοτήτων του προς αποδοτικότερους τοµείς των µέσων µαζικής ενηµέρωσης, η ενίσχυση της εκδοτικής δραστηριότητας και των µεριδίων του στην εκδοτική αγορά και ο έλεγχος των παραγωγικών και λειτουργικών δαπανών ώστε να περιοριστούν οι αρνητικές επιπτώσεις στα αποτελέσµατα του. 10

11 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΑΡΤΙΣΘΗΚΑΝ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΜΕΤΑΞΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΜΕ ΤΑ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΕΝΝΟΙΑ ΤΟΥ ΛΠ 24 11

12 1. ΕΝ ΟΕΤΑΙΡΙΚΑ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΠΕΛΑΤΩΝ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΩΝ σε χιλ. ευρώ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΑΠΑΙΤΗΣΗ ΟΛ Α.Ε. HEARST ΟΛ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. MC ΕΛΛΑΣ Α.E.Ε. ΕΙ ΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. NEA AKTINA Α.Ε. ΜΙΚΡΕΣ ΑΓΓΕΛΙΕΣ Α.Ε. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ IRIS Α.Ε.Β.Ε. MULTIMEDI A Α.Ε. EUROSTAR Α.Ε. TRIAENA TRAVEL A.E. ΟΛ DIGITAL Α.Ε. RAMNET A.E. ΜΙΧΑΛΑΚΟ ΠΟΥΛΟΥ Α.Ε. ΣΤΟΥΝΤΙΟ ATA Α.Ε. RAMNET SHOP Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΟΛ Α.Ε. 2,59 2,19 15,62 0,99 0,51 2,19 4,63 0,02 0,02 159, , ,64 HEARST ΟΛ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. 7,84 7,84 MC ΕΛΛΑΣ Α.E.Ε. 0,26 0,26 ΕΙ ΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. 4,09 17,07 3,56 1,86 5,86 32,44 NEA AKTINA Α.Ε. 76,94 0,67 77,61 ΜΙΚΡΕΣ ΑΓΓΕΛΙΕΣ Α.Ε. 0,34 0,33 0,67 ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ IRIS Α.Ε.Β.Ε ,34 549,99 495,92 152,30 264,20 92,67 171,53 111, , ,91 MULTIMEDIA Α.Ε. 685,77 22,81 31,96 3,49-0,07 11,50 30,54 0, , ,35 EUROSTAR Α.Ε. 44,17 8,22 1,37 72,49 647,55 10,33 784,13 TRIAENA TRAVEL A.E. ΟΛ DIGITAL Α.Ε. RAMNET A.E. 132,94 1,61 7,43 17,66 19,57 179,21 ΜΙΧΑΛΑΚΟΠΟΥΛΟΥ ΑΕ ΣΤΟΥΝΤΙΟ ATA Α.Ε. 2,98 2,98 RAMNET SHOP Α.Ε. 192,50 10,25 4,44 5,24 0,55 10,65 9,53 0,49 0,64 6,65 240,94 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ Α.Ε. 132,90 0,38 0,27 0,15 133,70 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ,97 604,32 546,67 193,55 264,75 92,60 95,63 182,17 142,41 650,36 5,12 0,02 0,66 179, , ,68 12

13 2. ΕΝ ΟΕΤΑΙΡΙΚΑ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΛΟΙΠΩΝ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ σε χιλ. ευρώ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΑΠΑΙΤΗΣΗ ΟΛ Α.Ε. HEARST ΟΛ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. MC ΕΛΛΑΣ Α.E.Ε. ΕΙ ΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. NEA AKTINA Α.Ε. ΜΙΚΡΕΣ ΑΓΓΕΛΙΕΣ Α.Ε. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ IRIS Α.Ε.Β.Ε. MULTIMEDIA Α.Ε. EUROSTAR Α.Ε. TRIAENA TRAVEL A.E. ΟΛ DIGITAL Α.Ε. RAMNET A.E. ΜΙΧΑΛΑΚΟ ΠΟΥΛΟΥ Α.Ε. ΣΤΟΥΝΤΙΟ ATA Α.Ε. RAMNET SHOP Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΟΛ Α.Ε. 172, ,19 798,05 6,95 42,43 211,76 46,40 571,29 136,44 391,49 611,99 485, ,21 HEARST ΟΛ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. 28,54 413,91 6,42 0,15 0,19 449,21 MC ΕΛΛΑΣ Α.E.Ε. 40,52 12,86 0,72 0,47 54,57 ΕΙ ΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. 14,35 0,53 0,76 0,15 15,79 NEA AKTINA Α.Ε. ΜΙΚΡΕΣ ΑΓΓΕΛΙΕΣ Α.Ε. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ IRIS Α.Ε.Β.Ε. 163,44 163,44 MULTIMEDIA Α.Ε. EUROSTAR Α.Ε. TRIAENA TRAVEL A.E. 0,24 0,24 ΟΛ DIGITAL Α.Ε. 1,79 59,52 31,24 92,55 RAMNET A.E. 42,45 0,31 3,12 0,53 0,11 46,52 ΜΙΧΑΛΑΚΟΠΟΥΛΟΥ ΑΕ ΣΤΟΥΝΤΙΟ ATA Α.Ε. RAMNET SHOP Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 289,54 185, ,17 808,31 6,95 44,22 212,44 0,73 46,40 571,29 195,96 391,68 643,23 485, ,53 13

14 3. ΕΝ ΟΕΤΑΙΡΙΚΑ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΕΠΙΤΑΓΩΝ σε χιλ. ευρώ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΑΠΑΙΤΗΣΗ ΟΛ Α.Ε. NEA AKTINA Α.Ε. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ IRIS Α.Ε.Β.Ε. MULTIMEDIA Α.Ε. EUROSTA R Α.Ε. ΣΤΟΥΝΤΙΟ ATA Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΟΛ Α.Ε. 38,08 38,08 NEA AKTINA Α.Ε. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ IRIS Α.Ε.Β.Ε. MULTIMEDIA Α.Ε. EUROSTAR Α.Ε. ΣΤΟΥΝΤΙΟ ATA Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 38,08 38,08 14

15 4. ΕΝ ΟΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ (ΑΓΟΡΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ) σε χιλ. ευρώ ΑΓΟΡΑΖΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΩΛΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΛ Α.Ε. HEARST ΟΛ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. MC ΕΛΛΑΣ Α.E.Ε. ΕΙ ΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. NEA AKTINA Α.Ε. ΜΙΚΡΕΣ ΑΓΓΕΛΙΕΣ Α.Ε. ΕΚΤΥΠΩΣΕ ΙΣ IRIS Α.Ε.Β.Ε. MULTI MEDIA Α.Ε. EUROSTAR Α.Ε. TRIAENA TRAVEL A.E. ΟΛ DIGITAL Α.Ε. RAMNET A.E. ΜΙΧΑΛΑΚΟ ΠΟΥΛΟΥ Α.Ε. ΣΤΟΥΝΤΙΟ ATA Α.Ε. RAMNET SHOP Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΟΛ Α.Ε. 649,30 400,72 231,81 38,65 1,38 204,11 433,64 396,02 4,21 10,54 149,36 0,02 188,30 160,62 574, ,00 HEARST ΟΛ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. 35,52 95,63 4,75 135,90 M.C. ΕΛΛΑΣ Α.E.Ε. 37,20 2,89 0,24 40,33 ΕΙ ΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. 10,32 0,44 0,34 11,10 NEA AKTINA Α.Ε. 55,15 0,57 55,72 ΜΙΚΡΕΣ ΑΓΓΕΛΙΕΣ Α.Ε. 0,00 0,00 ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ IRIS Α.Ε.Β.Ε ,12 698,12 643,85 209,78 472,65 0,24 243,18 102,11 37, ,43 MULTIMEDIA Α.Ε ,65 40,42 49,25 6,03 4,33 25,67 0, , ,79 EUROSTAR Α.Ε. 301,63 0,62 8,21 0,66 93,70 465,88 0,03 4,78 875,51 TRIAENA TRAVEL A.E. -1,32-1,32 ΟΛ DIGITAL Α.Ε. 50,85 50,85 RAMNET A.E. 155,66 6,15 161,81 ΜΙΧΑΛΑΚΟΠΟΥΛΟΥ ΑΕ 459,38 459,38 ΣΤΟΥΝΤΙΟ ATA Α.Ε. 10,28 10,28 RAMNET SHOP Α.Ε. 132,35 8,55 3,20 0,22 0,68 23,17 0,16 0,78 1,06 170,17 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ Α.Ε. 179,63 0,36 0,15 0,13 0,35 180,62 ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΩΝ , , ,22 453,49 511,98 1,62 325,31 676,97 522,48 470,09 10,54 200,78 0,02 189,21 167, , ,57 ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΓΟΡΩΝ ΠΩΛΗΣΕΩΝ σε χιλ. ευρώ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΩΝ 188,35 ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΚΑΙ ΙΑΦΗΜΙΣΤΙΚΩΝ ΚΑΤΑΧΩΡΗΣΕΩΝ ,04 ΠΑΡΟΧΗ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ 5.304,99 ΕΣΟ Α ΠΑΡΕΠΟΜΕΝΩΝ ΑΣΧΟΛΙΩΝ 984,42 ΕΣΟ Α ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 380,62 ΤΕΚΜΑΡΤΑ ΕΣΟ Α 0,15 ΣΥΝΟΛΟ ,57 15

16 ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Α Π Ο Κ Λ Ε Ι Σ Τ Ι Κ Ο Σ Α ν τ ι π ρ ό σ ω π ο ς τ η ς ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ Προς τους µετόχους της Ανώνυµης εταιρείας «ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τον συνηµµένο εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της «ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ» (η εταιρεία) της 30 ης Ιουνίου 2008, τις σχετικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007 Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής οικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση («ΛΠ 34»). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής οικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος της εργασίας επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπηση µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης που ιενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οικονοµικής Μονάδας» στο οποίο παραπέµπουν τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα. Η επισκόπηση συνίσταται στη διενέργεια διαδικασιών για την αναζήτηση πληροφοριών, κυρίως από πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για οικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή κριτικής ανάλυσης και λοιπών διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος µίας εργασίας επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από έναν έλεγχο που διενεργείται σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα και εποµένως, δεν µας δίδει την δυνατότητα να αποκτήσουµε την διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα είχαν επισηµανθεί σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, η παρούσα δεν αποτελεί έκθεση ελέγχου. Συµπέρασµα Επισκόπησης Με βάση την διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε που θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη εταιρική και ενοποιηµένη ενδιάµεση συνοπτική οικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων 16

17 Πέραν της ανωτέρω ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης επισκοπήσαµε και τα υπόλοιπα στοιχεία της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007 και των κατ εξουσιοδότηση αυτού του Νόµου, Αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Από την ανωτέρω επισκόπηση διαπιστώσαµε ότι η εν λόγω έκθεση περιλαµβάνει τα στοιχεία και τις πληροφορίες που προβλέπονται από τον Νόµο και τις Αποφάσεις και είναι συνεπής µε την συνηµµένη οικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2008 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Κωνσταντίνος αβίλλας Α.Μ. ΣΟΕΛ ΣΟΛ α.ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα 17

18 ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΤΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΑΠΟ 1 Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 30 Η ΙΟΥΝΙΟΥ 2008 Οι παρούσες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ ΑΕ» της 28 ης Αυγούστου 2008 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση 18

19 ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµειώσεις Ο 'Οµιλος Πωλήσεις , , , ,68 Κόστος πωληθέντων , , , ,15 Μικτό κέρδος προ αποσβέσεων , , , ,53 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , , , ,69 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως , , , ,39 Έξοδα λειτουργίας ερευνών και αναπτύξεως , , , ,18 Λοιπά λειτουργικά έσοδα έξοδα , , , ,40 Λειτουργικές ζηµίες / κέρδη προ αποσβέσεων , , , ,67 Αποσβέσεις περιόδου ενσωµατωµένες στο κόστος πωληθέντων , , , ,65 Αποσβέσεις περιόδου ενσωµατωµένες στα έξοδα διοικητικής λειτουργίας , , , ,18 Αποσβέσεις περιόδου ενσωµατωµένες στα έξοδα λειτουργίας διάθεσης , , , ,98 Λειτουργικές ζηµίες / κέρδη , , , ,86 Έσοδα συµµετοχών και χρεογράφων , , , ,27 Έξοδα συµµετοχών και χρεογράφων , , , ,94 Έσοδα χρηµατοοικονοµικά , , , ,55 Έξοδα χρηµατοοικονοµικά , , , ,86 Ζηµίες / κέρδη προ φόρων και δικαιωµάτων µειοψηφίας , , , ,88 Φόρος εισοδήµατος , , , ,93 Καθαρές ζηµίες µετά από φόρους από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (α) , , , ,05 Καθαρές ζηµίες / κέρδη µετά από φόρους από διακοπείσες δραστηριότητες (β) 0,00 0,00 0,00 0,00 Καθαρές ζηµίες / κέρδη µετά από φόρους από συνεχιζόµενες & διακοπείσες δραστηριότητες (α) + (β) , , , ,05 Αποδίδονται ως εξής : Στους µετόχους της µητρικής εταιρείας , , , ,09 Στους µετόχους της µειοψηφίας , , , ,04 Ζηµίες µετά από φόρους ανά µετοχή 17-0,1084-0,0318-0,0206-0,0100 Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών Οι συνηµµένες σηµειώσεις 1 39 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 19

20 ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµειώσεις Η εταιρεία Πωλήσεις , , , ,32 Κόστος πωληθέντων , , , ,16 Μικτό κέρδος προ αποσβέσεων , , , ,16 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , , , ,57 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως , , , ,03 Λοιπά λειτουργικά έσοδα , , , ,55 Λειτουργικά κέρδη προ αποσβέσεων , , , ,11 Αποσβέσεις περιόδου ενσωµατωµένες στο κόστος πωληθέντων , , , ,93 Αποσβέσεις περιόδου ενσωµατωµένες στα έξοδα διοικητικής λειτουργίας , , , ,89 Αποσβέσεις περιόδου ενσωµατωµένες στα έξοδα λειτουργίας διάθεσης , , , ,35 Λειτουργικά ζηµίες / κέρδη , , , ,94 Έσοδα συµµετοχών και χρεογράφων , , , ,45 Έξοδα συµµετοχών και χρεογράφων , , , ,70 Έσοδα χρηµατοοικονοµικά , , ,23 961,62 Έξοδα χρηµατοοικονοµικά , , , ,77 Κέρδη / ζηµίες προ φόρων , , , ,46 Φόρος εισοδήµατος , , , ,29 Καθαρά κέρδη / ζηµίες µετά από φόρους από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (α) , , , ,75 Καθαρά κέρδη / ζηµίες µετά από φόρους από διακοπείσες δραστηριότητες (β) 0,00 0,00 0,00 0,00 Καθαρά κέρδη / ζηµίες µετά από φόρους από συνεχιζόµενες & διακοπείσες δραστηριότητες (α) + (β) , , , ,75 Κέρδη /ζηµίες µετά από φόρους ανά µετοχή 17 0,0135 0,0816 0,0832-0,0087 Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών Οι συνηµµένες σηµειώσεις 1 39 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 20

21 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό ΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ Α.Ε. ΕΝ ΙΑΜΕΣΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Σηµειώσεις Ο Όµιλος Η Εταιρεία Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία , , , ,05 Επενδύσεις σε ακίνητα , , , ,93 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία , , , ,56 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 20 0,00 0, , ,57 Επενδύσεις σε από κοινού ελεγχόµενες εταιρείες 20 0,00 0, , ,22 Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρείες , , , ,43 Επενδύσεις σε λοιπές εταιρείες , ,20 0,00 0,00 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση , , , ,80 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , , , ,00 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις , , , ,47 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού , , , ,03 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα , , , ,74 Εµπορικές απαιτήσεις , , , ,16 Λοιπές βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις , , , ,63 Απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις , , , ,29 Εµπορικό χαρτοφυλάκιο , , , ,30 Χρηµατικά διαθέσιµα , , , ,92 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού , , , ,04 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , , ,07 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο , , , ,00 Αποθεµατικό από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο , , , ,10 Αποθεµατικά κεφάλαια , , , ,39 Ζηµίες / κέρδη εις νέο , , , ,75 Καθαρή θέση Μετόχων Εταιρείας , , , ,24 ικαιώµατα µειοψηφίας , ,17 0,00 0,00 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , , , ,24 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµα δάνεια τραπεζών , , , ,00 Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , , , ,00 Λοιπές προβλέψεις 0, ,00 0,00 0,00 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,78 0,00 0,00 Έσοδα εποµένων χρήσεων , ,13 0,00 0,00 Σύνολο µακροπροθέσµων υποχρεώσεων , , , ,00 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικές υποχρεώσεις , , , ,12 Βραχυπρόθεσµος δανεισµός , , , ,52 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένες επιχειρήσεις 0,00 0, , ,92 Λοιπές υποχρεώσεις και δεδουλευµένα έξοδα , , , ,27 Σύνολο βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων , , , ,83 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , , , ,07 Οι συνηµµένες σηµειώσεις 1 39 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 21

22 ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σηµειώσεις Ο 'Οµιλος Η Εταιρεία Λειτουργικές δραστηριότητες Αποτελέσµατα προ φόρων από συνεχιζόµενες δραστηριότητες , , , ,49 Πλέον / µείον προσαρµογές αποτελεσµάτων για: Αποσβέσεις , , , ,38 Αποµειώσεις ενσώµατων και άϋλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων 0,00 0,00 0,00 0,00 Αποτελέσµατα από συµµετοχές και χρεόγραφα , , , ,85 Προβλέψεις , , , ,54 Συναλλαγµατικές διαφορές , , , ,94 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα (χρεωστικοί µείον πιστωτικοί τόκοι) , , , ,40 Προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Αύξηση (-) / µείωση (+) αποθεµάτων , , , ,99 Αύξηση (-) / µείωση (+) απαιτήσεων , , , ,22 Αύξηση (+) / µείωση (-) υποχρεώσεων πλην δανειακών , , , ,89 Μείον Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα , , , ,21 Φόροι πληρωθέντες , , , ,61 Σύνολο εισροών (+) / εκροών (-) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , , , ,88 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων , , , ,70 Εισπράξεις από πωλήσεις θυγατρικών, συγγενών συµµετοχών και χρεογράφων κλπ 0, ,62 0, ,62 Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , , , ,26 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων , , , ,11 Τόκοι εισπραχθέντες , , , ,81 Μερίσµατα εισπραχθέντα 0,00 0, ,25 0,00 Σύνολο εισροών (+) / εκροών (-) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , , , ,42 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων , ,59 0, ,14 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια , , ,44 0,00 Μερίσµατα πληρωθέντα , , , ,06 Σύνολο εισροών (+) / εκροών (-) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) , , , ,08 Καθαρή µείωση (-) / αύξηση(+) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα της περιόδου (α)+(β)+(γ) , , , ,54 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , , , ,55 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , , , ,09 Οι συνηµµένες σηµειώσεις 1 39 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 22

23 ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ο Οµιλος Μετοχικό κεφάλαιο καταβεβληµένο Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέο ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο καθαρής θέσης 1η Ιανουαρίου , , , , , , ,03 Πληρωθέντα µερίσµατα σε µετόχουs της µητρικήs εταιρείας 0,00 0,00 0, , ,73 0, ,00 Μεταβολέs στην ενοποίηση 0,00 0, ,37 0, , , ,98 Αποτέλεσµα περιόδου µετά από φόρουs 0,00 0,00 0,00 0, , , ,71 30η Ιουνίου , , , , , , ,34 Μετοχικό κεφάλαιο καταβεβληµένο Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέο ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο καθαρής θέσης 1η Ιανουαρίου , , , , , , ,88 Πληρωθέντα µερίσµατα σε µετόχουs της µητρικήs εταιρείας 0,00 0,00 0, , ,78 0, ,00 Μεταβολέs στην ενοποίηση 0,00 0, ,50 0, , ,37-167,38 Αποτέλεσµα περιόδου µετά από φόρουs 0,00 0,00 0,00 0, , , ,30 30η Ιουνίου , , , , , , ,20 23

24 ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Η Εταιρεία Μετοχικό κεφάλαιο καταβεβληµένο Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Καθαρά µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη (+) / ζηµιές Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέο Σύνολο καθαρής θέσης 1η Ιανουαρίου , ,10 0, , , , ,79 Τακτικό αποθεµατικό / Πληρωθέντα µερίσµατα στους µετόχουs της εταιρείας 0,00 0,00 0, , , , ,00 Κέρδη περιόδου µετά από φόρουs 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,20 30η Ιουνίου , ,10 0, , , , ,99 Μετοχικό κεφάλαιο καταβεβληµένο Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Καθαρά µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη (+) / ζηµίες (-) Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέο Σύνολο καθαρής θέσης 1η Ιανουαρίου , ,10 0, , , , ,24 Τακτικό αποθεµατικό / Πληρωθέντα µερίσµατα στους µετόχουs της εταιρείας 0,00 0,00 0, , , , ,00 Κέρδη περιόδου µετά από φόρουs 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,06 30η Ιουνίου , ,10 0, , , , ,30 24

25 1. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Η εταιρεία ηµοσιογραφικός Οργανισµός Λαµπράκη ΑΕ (εφεξής Μητρική Εταιρεία ή ΟΛ ΑΕ ή Εταιρεία) µε το διακριτικό τίτλο ΟΛ ΑΕ ιδρύθηκε το 1970 και προήλθε από τη µετατροπή ατοµικής εταιρείας σε ανώνυµη εταιρεία. Μετά την καταχώρισή της στο Μητρώο Ανώνυµων Εταιρειών του Ελληνικού Υπουργείου Ανάπτυξης, η ΟΛ ΑΕ έχει αριθµό µητρώου 1410/06/Β/86/40. Η διάρκεια της έχει οριστεί σε 50 έτη από την ηµεροµηνία καταχώρισής της στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών και η έδρα της βρίσκεται στο ήµο Αθηναίων, οδός Χρήστου Λαδά 3. Τα Γραφεία της Εταιρείας βρίσκονται στην οδό Μιχαλακοπούλου 80, Αθήνα Η Εταιρεία είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών από το 1998 και οι µετοχές της διαπραγµατεύονται στην Κατηγορία Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης. Η Μητρική Εταιρεία λειτουργεί στη βάση 5 επιχειρηµατικών µονάδων, οι οποίες είναι αυτοτελείς, και οι επικεφαλής τους είναι υπεύθυνοι για την πορεία των εργασιών, τις απαιτούµενες επενδύσεις και τα οικονοµικά αποτελέσµατα των δραστηριοτήτων που ανήκουν στη µονάδα τους : ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΜΟΝΑ Α ΤΟ ΒΗΜΑ µε αντικείµενο την έκδοση των εφηµερίδων ΤΟ ΒΗΜΑ και ΤΟ ΒΗΜΑ ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ και των ένθετων εντύπων τους. ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΜΟΝΑ Α ΤΑ ΝΕΑ µε αντικείµενο την έκδοση των εφηµερίδων ΤΑ ΝΕΑ και ΤΑ ΝΕΑ ΣΑΒΒΑΤΟΚΥΡΙΑΚΟ και των ένθετων εντύπων τους. ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΜΟΝΑ Α ΠΕΡΙΟ ΙΚΑ µε αντικείµενο την έκδοση των περιοδικών της Εταιρείας και του Οµίλου. ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΜΟΝΑ Α ΨΗΦΙΑΚΑ ΜΕΣΑ µε αντικείµενο την ανάπτυξη των ψηφιακών προϊόντων, υπηρεσιών και τεχνολογιών που αφορούν στο χώρο του διαδικτύου και των ΜΜΕ. ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΜΟΝΑ Α ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΜΜΕ µε αντικείµενο την εποπτεία των υφιστάµενων θυγατρικών εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην αγορά των µέσων µαζικής επικοινωνίας καθώς και συναφών µελλοντικών επενδύσεων. Οι επιχειρηµατικές µονάδες συνεπικουρούνται από 2 κέντρα ως ακολούθως : ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ µε ευθύνη τη συνολική επιχειρηµατική ανάπτυξη του Οµίλου και των Επιχειρηµατικών Μονάδων του. Το Κέντρο παρέχει και συντονίζει υπηρεσίες πωλήσεων και marketing σε συνεργασία µε τις επιχειρηµατικές µονάδες, και έχει την εποπτεία του Γραφείου Κυκλοφορίας. Στο Επιχειρηµατικό Κέντρο έχει ανατεθεί η διαχείριση και η εκµετάλλευση των συνεργιών µεταξύ των θυγατρικών εταιριών του Οµίλου που σχετίζονται µε τα µέσα µαζικής ενηµέρωσης. Το Επιχειρηµατικό Κέντρο έχει και την εποπτεία της Επιχειρηµατικής Μονάδας ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΜΜΕ. ΕΤΑΙΡΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ το οποίο έχει την εποπτεία των οικονοµικών και διοικητικών λειτουργιών του Οµίλου καθώς και της Μονάδας του Ανθρώπινου υναµικού. Στο Εταιρικό Κέντρο έχει ανατεθεί και η εποπτεία των θυγατρικών εταιρειών του Οµίλου που δεν δραστηριοποιούνται στον κλάδο των ΜΜΕ. 25

26 Οι Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις περιλαµβάνουν τη Μητρική Εταιρεία, τις θυγατρικές, τις από κοινού ελεγχόµενες και τις συγγενείς εταιρείες που αναφέρονται στη σηµείωση 5.α 5.γ (εφεξής ο Όµιλος ΟΛ ή ο Όµιλος). Ο Όµιλος ΟΛ: Εκδίδει τις κορυφαίες πολιτικές εφηµερίδες ΤΟ ΒΗΜΑ και ΤΑ ΝΕΑ, την αθλητική εφηµερίδα ΕΞΕ ΡΑ ΤΩΝ ΣΠΟΡ και περιοδικά, που καλύπτουν ιδιαίτερα ευρύ φάσµα θεµάτων και αναγνωστικού κοινού και κατέχουν σταθερά τις κορυφαίες θέσεις στο χώρο τους από πλευράς κυκλοφορίας, αναγνωσιµότητας και απορρόφησης διαφηµιστικής δαπάνης. Λειτουργεί και αναπτύσσει - µέσω της θυγατρικής εταιρείας ΟΛ DIGITAL AE - τη µακροβιότερη και µεγαλύτερη ελληνική πύλη στο διαδίκτυο το κατάστηµα ηλεκτρονικού εµπορίου και συµµετέχει στην πρώτη ιντερνετική πύλη ιατρικού περιεχοµένου ραστηριοποιείται - µέσω της θυγατρικής εταιρείας EUROSTAR ATEBE - στην παροχή τουριστικών υπηρεσιών, µε τα πρακτορεία TRAVEL PLAN και TRIAINA TRAVEL. ραστηριοποιείται - µέσω της θυγατρικής εταιρείας ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΑ ΑΕ- στην εκδοτική αγορά βιβλίων και σε βιβλιοπωλεία. Συµµετέχει στην εταιρεία ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ ΙΡΙΣ ΑΕΒΕ, η οποία διαθέτει δύο καθετοποιηµένες βιοµηχανικές εκτυπωτικές µονάδες από τις µεγαλύτερες και πλέον σύγχρονες της νοτιοανατολικής Ευρώπης, που κατέχουν σηµαντικό µερίδιο αγοράς στην Ελλάδα και καλύπτουν όλο το φάσµα της εκτύπωσης, από την εισαγωγή και την εµπορία χάρτου µέχρι την ολοκλήρωση του εντύπου και τη συσκευασία του. Συµµετέχει στον τηλεοπτικό σταθµό MEGA CHANNEL, στην εταιρεία παραγωγής τηλεοπτικών εκποµπών STUDIO ATA AE και στο δίκτυο διανοµής τύπου ΑΡΓΟΣ ΑΕ. 2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 2.α Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Γενικές αρχές Οι οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 της Εταιρείας και του Οµίλου (εφεξής αναφερόµενες από κοινού ως ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις) έχουν συνταχθεί µε βάση: την αρχή της ακριβοδίκαιης παρουσίασης και συµµόρφωσης προς τα.π.χ.π. την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες αξίες, κυρίως εµπορικό χαρτοφυλάκιο χρεογράφων και ακίνητα. Ειδικότερα τα γήπεδα και τα κτίρια, κατά την ηµεροµηνία της µετάβασης στα ΠΧΠ (1 η Ιανουαρίου 2004) αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία τους και αυτή η εύλογη αξία χρησιµοποιήθηκε ως τεκµαρτό κόστος κατά την προαναφερθείσα ηµεροµηνία. την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων/εξόδων (εξαιρουµένης της κατάστασης ταµειακών ροών) 26