ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛ ΟΝΤΙΚΕΣ 31/12/2016

2 CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΘ ΔΙΑΘΕΙΜΩΝ Άδεια ςφςταςησ : Απόφαςη Ε.Κ. 190η/ Σελευταία Σροποποίηςη Κανονιςμοφ : Απόφαςη Ε.Κ. 261/ ΕΣΘΙΑ ΕΚΘΕΘ ΣΘ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΤ 2016 ΧΡΘΘ (1 ΙΑΝΟΤΑΡΙΟΤ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΤ 2016) *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012, Φ.Ε.Κ. 250Α/ ΙΟΛΟΓΙΜΟ ΟΡΓΑΝΙΜΩΝ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ Ε ΚΙΝΘΣΕ ΑΞΙΕ (ΟΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 Παράρτημα Β. - Τπόδειγμα Β.11 /Φ.Ε.Κ. 251 Α/ ) Μεταβιβάςιμοι τίτλοι (Ρίνακασ 3) , , ,00 Κατακζςεισ ςε τράπεηεσ (Ρίνακασ 3) , , ,78 Λοιπά περιουςιακά ςτοιχεία 1.597, , ,81 φνολο καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων , , ,59 Υποχρεϊςεισ , , ,61 Αξία καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων , , ,98 Αριθμόσ μονάδων (μεριδίων) ςε κυκλοφορία , , ,42 Αξία καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 4,5880 4,5423 4,4908 Ανάλυςη χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάςιμοι τίτλοι που διαπραγματεφονται ςε επίςθμο χρθματιςτιριο αξιϊν , , ,00 φνολο , , ,00 2. ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΞΕΛΙΞΘ ΣΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΤΙΑΚΩΝ ΣΟΙΧΕΙΩΝ ΟΡΓΑΝΙΜΩΝ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ Ε ΚΙΝΘΣΕ ΑΞΙΕ (ΟΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 Παράρτημα Β. - Τπόδειγμα Β.12 /Φ.Ε.Κ. 251 Α/ ) Α. Κατάςταςη αποτελεςμάτων χρήςεωσ Ειςόδθμα από επενδφςεισ (Ρίνακασ 4.ΙΙΙ) , , ,06 Λοιπά ειςοδιματα (Ρίνακασ 4.ΙV) -135,80 0,00 0,90 Ζξοδα διαχείριςθσ , , ,26 Ζξοδα κεματοφφλακα , , ,12 Λοιπά ζξοδα και φόροι (Ρίνακασ 4.ΙV) , , ,60 Καθαρό ειςόδημα χρήςεωσ , , ,98 Β. Κατάςταςη λοιπών μεταβολών καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων αποτελεςμάτων χρήςεωσ Ζκδοςθ νζων μεριδίων (Ρίνακασ 4.Ι) , , ,96 Εξαγορζσ μεριδίων (Ρίνακασ 4.Ι) , , ,80 Διαφορζσ επιμζτρθςθσ επενδφςεων (ςθμ.17) , , ,00 φνολο χρήςεωσ , , ,84 φνολο μεταβολών καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων (Α+Β) χρήςεωσ , , ,86 ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ 3. ΑΝΑΛΤΣΙΚΘ ΠΕΡΙΟΤΙΑΚΘ ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΙΔΟ ΚΙΝΘΣΩΝ ΑΞΙΩΝ Σεμάχια / Μερίδια Σρζχουςα Σιμή Μονάδοσ ςε EURO I. ΕΠΕΝΔΤΕΙ ΕΩΣΕΡΙΚΟΤ Δ. ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ I. Χρεόγραφα - Μζςα Χρηματαγοράσ 1. Ζντοκα Γραμμάτια Ελληνικοφ Δημοςίου - ταθεροφ Επιτοκίου (FXD) Σρζχουςα Αξία ςε EURO HELLENIC T-BILL 07/10/ /01/2017 0% CCC 5.000,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 04/11/ /02/2017 0% CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 02/12/ /03/2017 0% CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 09/12/ /03/2017 0% CCC ,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 29/07/ /02/2017 0% CCC 5.000,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 30/09/ /04/2017 0% CCC 5.000,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 27/10/ /05/2017 0% CCC 5.000,000 99, ,00 HELLENIC T-BILL 02/12/ /06/2017 0% CCC ,000 98, ,00 Διάρθρωςη Επί υνόλου Ενεργητικοφ % Διάρθρωςη Επί Καθαροφ Ενεργητικοφ % φνολο ,00 61,32% 61,40% φνολο Ζντοκων Γραμματίων Ελληνικοφ Δημοςίου - ταθεροφ Επιτοκίου (FXD) ,00 61,32% 61,40% φνολο Μζςων Χρηματαγοράσ Διαπραγματεφςιμα ε Οργανωμζνη Αγορά (ΔI) ,00 61,32% 61,40% φνολο Χρεογράφων Εςωτερικοφ (ΔI) ,00 61,32% 61,40% Γενικό φνολο Χρεογράφων (ΔI) ,00 61,32% 61,40%

3 II. Διαθζςιμα 1. Κατακζςεισ όψεωσ Εςωτερικοφ ςε EUR 842,28 2. Κατακζςεισ προκεςμίασ Εςωτερικοφ ςε EUR , ,06 φνολο Κυκλοφοροφντοσ Ενεργητικοφ (ΔI+ΔII) ,06 99,99% 100,12% Ε. ΜΕΣΑΒΑΣΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΜΟΙ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟΤ 1. 'Εςοδα χριςεωσ ειςπρακτζα 1.597, ,80 0,01% 0,01% ΓΕΝΙΚΟ ΤΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟΤ (Δ+Ε) ,86 100,00% 100,14% ΠΑΘΘΣΙΚΟ Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ I. Κεφάλαιο 1. Κεφάλαια μεριδιοφχων ,67 2. Κζρδθ χριςεωσ ςε αφξθςθ κεφαλαίου , ,53 II. υςςωρευμζνεσ Διαφορζσ Αποτιμήςεωσ Επενδφςεων , ,00 φνολο ιδίων κεφαλαίων (AI+AII) ,53 Γ. ΤΠΟΧΡΕΩΕΙ II. Βραχυπρόθεςμεσ υποχρεώςεισ 1. Υποχρεϊςεισ από φόρουσ - τζλθ 2.791,34 2. Ριςτωτζσ διάφοροι 8.599,84 3. Μεταβατικοί λογαριαςμοί πακθτικοφ 3.405, ,33 φνολο υποχρεώςεων (ΓII) ,33 ΓΕΝΙΚΟ ΤΝΟΛΟ ΠΑΘΘΣΙΚΟΤ (Α+Γ) ,86 4. ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΙΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΣΙΜΘΘ / ΤΠΟΣΙΜΘΘ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ ΚΑΙ ΛΟΓΑΡΙΑΜΟΤ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΩΝ ΧΡΘΕΩ *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ Μερίδια Αξία ςε EURO Ι. Κεφάλαια Μεριδιοφχων Αρικμόσ Μεριδίων ςε κυκλοφορία τθν , ,39 Πλζον: Ρωλιςεισ Μεριδίων από ζωσ , ,00 Μείον: Eξαγορζσ Μεριδίων από ζωσ , ,72 Μερίδια ςε κυκλοφορία και αξία αυτών την , ,67 Αξία ςε EURO II. υςςωρευμζνη Ανατίμηςη / Τποτίμηςη Επενδφςεων Τρζχουςα αξία μζςων χρθματαγοράσ εςωτερικοφ διαπραγματεφςιμων ςε οργανωμζνθ αγορά ,00 Μείον: Αξία κτιςθσ μζςων χρθματαγοράσ εςωτερικοφ διαπραγματεφςιμων ςε οργανωμζνθ αγορά ,00 υςςωρευμζνη Ανατίμηςη επενδφςεων επί μζςων χρηματαγοράσ ,00 Ποςά κλειόμενησ χρήςεωσ 2016 φνολο ςυςςωρευμζνησ ανατίμηςησ επενδφςεων ,00 III. Αποτελζςματα Εκμεταλλεφςεωσ ΠΛΕΟΝ (ή μείον): 1. Τόκοι Ρροκεςμιακϊν Κατακζςεων Τραπεηϊν Εςωτερικοφ ,53 2. Κζρδθ από πϊλθςθ ομολόγων , ,53 Ολικά αποτελζςματα (κζρδη) εκμεταλλεφςεωσ ,53 IV. ΠΛΕΟΝ (ή ΜΕΙΟΝ): Ζκτακτα αποτελζςματα Πλζον: 1. Ζςοδα προθγοφμενων χριςεων 80,97 80,97 Μείον: 1. Ζξοδα προθγοφμενων χριςεων -216,77-216,77-135,80 Οργανικά και ζκτακτα αποτελζςματα (κζρδη) ,73 ΜΕΙΟΝ: Οργανικά ζξοδα 1. Αμοιβι Εταιρίασ Διαχείριςθσ Χαρτοφυλακίου ,03 2. Αμοιβι και Ρρομικεια Θεματοφφλακα ,60 3. Φόροι - Τζλθ ,49 4. Λοιπά Ζξοδα ,40 5. Αμοιβι Ελζγχου Ορκωτϊν Ελεγκτϊν - Λογιςτϊν , , ,87 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΑ (Κζρδη) ΧΡΘΕΩ ,86 ΤΝΟΛΙΚΘ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ ΣΘΝ ,53

4 5. ΜΕΣΑΒΟΛΘ ΣΘ ΤΝΘΕΘ ΣΟΤ ΧΑΡΣΟΦΤΛΑΚΙΟΤ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 5 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ φνθεςη Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρήσ Αξίασ Ενεργητικοφ φνθεςη Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρήσ Αξίασ Ενεργητικοφ Μεταβολή ςτη φνθεςη Χαρτοφυλακίου % Μζςα χρθματαγοράσ εςωτερικοφ διαπραγματεφςιμα ςε οργανωμζνθ αγορά , ,00 81,48% φνολο , ,00 81,48% 6. ΚΑΣΑΣΑΘ ΔΙΑΝΟΜΘ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΩΝ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ Αξία ςε EURO Κακαρά κζρδθ / (ηθμίεσ) χριςεωσ των εν κυκλοφορία μεριδίων τθν Θ διάκεςθ γίνεται ωσ εξισ: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΘΘΕΝΣΑ Μεταφορά ςτο κεφάλαιο των μεριδιοφχων , ,86 7. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ / ΜΕΡΙΔΙΑ / ΚΑΘΑΡΘ ΣΙΜΘ ΜΕΡΙΔΙΟΤ *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 3 & 4 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ Αξία ςε EURO Κακαρό Ενεργθτικό τθν Αρικμόσ Μεριδίων ςε Κυκλοφορία τθν Κακαρι Τιμι Μεριδίου τθν , ,992 4, ΤΓΚΡΙΣΙΚΟ ΠΙΝΑΚΑ ΣΡΙΩΝ (3) ΣΕΛΕΤΣΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΙΚΩΝ ΧΡΘΕΩΝ *Άρθρο 4 παρ.7 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/ Κακαρι αξία ενεργθτικοφ Κακαρι τιμι μεριδίου 31/12/ /12/ /12/ , , ,53 4,4908 4,5423 4, ΧΕΘ ΔΙΑΚΤΜΑΝΘ - ΑΠΟΔΟΘ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ Θμεριςια τυπικι απόκλιςθ απόδοςθσ 0,01% 10. ΛΟΙΠΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΘΕΙ Στο πλαίςιο τθσ Απόφαςθσ 3/645/ του Δ.Σ. τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ςχετικά με τον υπολογιςμό τθσ ςυνολικισ ζκκεςθσ του χαρτοφυλακίου ςε κίνδυνο, ο ΟΣΕΚΑ χρθςιμοποιεί τθ μζκοδο τθσ Απόλυτθσ Δυνθτικισ Ηθμιάσ (Absolute VaR). Στον παρακάτω πίνακα απεικονίηονται για τθν χριςθ τα αρικμθτικά δεδομζνα τθσ εν λόγω μεκόδου, τα οποία ζχουν ωσ εξισ: Μζκοδοσ Υπολογιςμοφ Συνολικισ Ζκκεςθσ ςε Κίνδυνο Απόλυτθ Δυνθτικι Ηθμιά ςε Κίνδυνο Χαρτοφυλάκιο Αναφοράσ 0% Max Var 0,14% Min Var 1,45% Average Var ,69 Επίπεδο Μόχλευςθσ 2016 (μζςοσ όροσ) 0% Διάςτθμα Εμπιςτοςφνθσ 99% Ρερίοδοσ Διακράτθςθσ 1 Μινασ Εφροσ Ιςτορικϊν Δεδομζνων 1 Ζτοσ ημειώςεισ: 1) Εταιρία διαχείριςθσ : CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Θεματοφφλακασ : ΤΑΡΕΗΑ ΡΕΙΑΙΩΣ Α.Ε. 2) Οι δεδουλευμζνοι τόκοι των πάςθσ μορφισ κατακζςεων ζωσ τθν περιλαμβάνονται ςτα ζςοδα τθσ χριςεωσ και απεικονίηονται ςτουσ μεταβατικοφσ λογαριαςμοφσ του Ενεργθτικοφ. 3) Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουκϊντασ πάγια τακτικι κεφαλαιοποίθςε το υπόλοιπο κερδϊν εισ νζο τθσ ) Τα αποτελζςματα των προθγοφμενων χριςεων περιλαμβάνονται ςτο λογαριαςμό "Κεφάλαιο" των μεριδιοφχων. 5) Θ μετατροπι των ξζνων νομιςμάτων ςε EUR ζγινε με βάςθ το Δελτίο Ιςοτιμιϊν Αναφοράσ τθσ Ευρωπαϊκισ Κεντρικισ Τράπεηασ τθσ ) Θ αποτίμθςθ των Treasury Bills του Ελλθνικοφ Δθμοςίου που διαπραγματεφονται ςτο εςωτερικό ζγινε με βάςθ το Δελτίο τιμϊν τθσ Θλεκτρονικισ Δευτερογενοφσ Αγοράσ Τίτλων (ΘΔΑΤ) τθσ ) Βάςει τθσ απόφαςθσ τθσ Ε.Κ. 1/317/ , τα Α/Κ Διαχείριςθσ Διακεςίμων απαγορεφεται να επενδφουν ςε μετοχζσ, επομζνωσ δε ςυντρζχει λόγοσ ςυμμετοχισ ςε Γενικζσ Συνελεφςεισ Εκδοτριϊν Εταιριϊν. 8) Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουκϊντασ τισ διατάξεισ τθσ Κανονιςτικισ Ρράξθσ τθσ ΕΛΤΕ με Απόφαςθ 5567/87/15 Ιουνίου 2010 και του Ν. 4308/2014, κατθγοριοποίθςε το ςφνολο τθσ αξίασ των χρθματοοικονομικϊν ςτοιχείων του ενεργθτικοφ ωσ εξισ: Κατθγορία 1 Κατθγορία 2 Κατθγορία 3 Ομόλογα , ,00 Χρθματικά Διακζςιμα , ,06 Απαιτιςεισ 1.597, ,80 φνολο , ,86 Κατθγορία 1 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει δθμοςιευμζνων τιμϊν.

5 Κατθγορία 1 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει δθμοςιευμζνων τιμϊν. Κατθγορία 2 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει τεχνικϊν επιμζτρθςθσ με χριςθ δεδομζνων που ζχουν παρατθριςιμεσ τιμζσ ςτθν αγορά. Κατθγορία 3: Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει τεχνικϊν επιμζτρθςθσ με χριςθ δεδομ ζνων που δεν ζχουν παρατθριςιμεσ τιμζσ αγορά. 9) Σκοπόσ του Α/Κ είναι θ διατιρθςθ τθσ αξίασ του ενεργθτικοφ του και θ επίτευξθ τθσ καλφτερθσ δυνατισ απόδοςθσ ςε αναλογία με τ ισ αποδόςεισ των χρθματαγορϊν. Για τθν υλοποίθςθ του ςκοποφ του, το Α/Κ επενδφει τουλάχιςτον 65% του κακαροφ ενεργθτικοφ του ςε τοκοφόρα κατακετικά προϊόντα που τθροφνται ςε πιςτωτικά ιδρφματα και ςε μζςα χ ρθματαγοράσ, κατά μζςο όρο τριμθνιαίωσ. 10) Με βάςθ το άρκρο 63 παρ.2 του Ν.4099/2012, το μζγιςτο ποςοςτό τθσ προμικειασ διαχείριςθσ με τθν οποία ζχει επιβαρυνκεί το κακ αρό ενεργθτικό του αμοιβαίου κεφαλαίου για το ζτοσ 2016 είναι 0,60%. 11) Δεν ζχουν επενδυκεί ςε ομίλουσ εταιρειϊν, ποςοςτά άνω του 20% επί του Κακαροφ Ενεργθτικοφ ςφμφωνα με τισ διατάξεισ τθσ παρ. 8 του άρκρου 61 του Ν. 4099/ ) Ωσ πιςτολθπτικι διαβάκμιςθ των Treasury Bills του Ελλθνικοφ Δθμοςίου, λιφκθκε θ ςφνκεςθ (composite) των δεικτϊν των οίκων αξιολόγθςθσ S&P, MOODYS και FITCH, όπωσ αυτι δθμοςιεφεται ςτθ διεκνϊσ αναγνωριςμζνθ πθγι πλθροφόρθςθσ Bloomberg. Ππου δεν υπάρχει ςφνκεςθ δεικτϊν ωσ πιςτολθπτικι διαβάκμιςθ λιφκθκε κατά ςειρά αυτι των οίκων αξιολόγθςθσ S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογθ προςαρμογι ςε μορφι ςφνκεςθσ (composite) Bloomberg. 13) Με τθν Ρράξθ Νομοκετικοφ Ρεριεχομζνου (ΡΝΡ) υπ αρικμόν 65/ , θ χρονικι περίοδοσ από 28 Ιουνίου ζωσ και 6 Ιοφλιου 20 15, κθρφχκθκε τραπεηικι αργία βραχείασ διάρκειασ. Για το ίδιο χρονικό διάςτθμα, το Δ.Σ. τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ κατά τθν 715θ/ ςυνεδρίαςθ του, αποφάςιςε μεταξφ ά λλων, να παραμείνει κλειςτι θ οργανωμζνθ Αγορά του Χρθματιςτθρίου Ακθνϊν και να αναςταλεί θ μεταφορά κεφαλαίων κίνθςθσ κακϊσ και θ εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρκρο 8 του Ν. 4099/2012). Θ αναςτολι εξαγοράσ μεριδ ίων ΟΣΕΚΑ άρκθκε με τθν υπ αρικμόν 2/727/ απόφαςθ του Δ.Σ. τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ. Επιπροςκζτωσ, ωσ και τθν θμερομθνία δθμοςίευςθσ τθσ Ετιςιασ Ζκκεςθσ Διαχείριςθσ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουκοφν να ιςχφουν τα κάτωκι: α) Οι κατακζςεισ που διατθρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ςε ελλθνικά πιςτωτικά ιδρφματα, υπόκεινται ςτουσ περιοριςμοφσ ανάλθψθσ μετ ρθτϊν και μεταφοράσ κεφαλαίων κίνθςθσ, ςφμφωνα με τισ οικείεσ διατάξεισ περί περιοριςμϊν ςτθν κίνθςθ κεφαλαίων (capital controls). β) Σφμφωνα με τθν υπ αρικμόν ΓΔΟΡ ΕΞ 2015/ απόφαςθ του Υπουργοφ Οικονομικϊν «Άρςθ περιοριςμϊν τθσ Ρράξθσ Νο μοκετικοφ Ρεριεχομζνου τθσ (Α 84) για τθ διενζργεια ςυναλλαγϊν ςτισ ελλθνικζσ οργανωμζνεσ αγορζσ επί χρθματοπιςτωτικϊν μζςων», επετράπθ θ απόκτθςθ μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατί κενται ςτθν Ελλάδα, υπό τθν προχπόκεςθ ότι τα κεφάλαια που προκφπτουν από νζεσ διακζςεισ μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μποροφν να μεταφζρονται ι να επενδφονται ςτο εξωτερικό, τθρουμζνων των διατάξεων τθσ παραγράφου 3 του άρκρου 1 τθσ απόφαςθσ αυτισ. Ωσ εκ τοφτου, οι προαναφερκζντεσ περιοριςμοί κίνθςθσ κεφαλαίων εξακολουκοφν να περιορίηουν ςθμαντικά τθ δραςτθριότθτα των αμο ιβαίων κεφαλαίων. 14) Το Διοικθτικό Συμβοφλιο τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ κατά τθν 727/ ςυνεδρίαςι του αποφάςιςε, τθν άρςθ τθσ αναςτολισ εξαγορϊν μεριδίων ΟΣΕΚΑ του νόμου 4099/ ) Θ ςφνταξθ τθσ κατάςταςθσ χρθματοοικονομικισ κζςθσ (ιςολογιςμόσ) και τθσ κατάςταςθσ εξζλιξθσ των κακαρϊν περιουςιακϊν ςτοιχείω ν περιόδου πραγματοποιικθκε με βάςθ τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Ραράρτθμα Β, κατά τθν κρίςθ τθσ Διοίκθςθσ τθσ Διαχειρίςτριασ Εταιρίασ, κακϊσ δεν ζχουν εκδοκεί από τισ αρμόδιεσ αρχζσ οδθγίεσ για τθ ςφνταξι τουσ. 16)Στισ 27 Μαΐου 2016 δθμοςιεφτθκε ο νόμοσ 4389/2016 ο οποίοσ, μεταξφ άλλων, τροποποιεί με το άρκρο 48, το άρκρο 103 του νόμου 4 099/2012 που αφορά ςτον τρόπο υπολογιςμοφ του φόρου ενεργθτικοφ για τουσ ΟΣΕΚΑ. Ο νόμοσ προςδιορίηει ελάχιςτα όρια οφειλόμενου φόρου για κάκε εξάμθνο τα οποία υπολογίηονται ωσ ποςοςτά επί του μζςου όρου του κακαροφ ενεργθτικοφ του εκάςτοτε εξαμινου, ανάλογα με το είδοσ του αμοιβαίου κεφαλαίου. Θ διοίκθςθ λαμβάνοντασ υπόψθ και τθν ΡΟΛ.1074/2016, υπολόγιςε το φόρο ενεργθτικοφ από 01/01/2016 ζωσ 31/ 05/2016 χρθςιμοποιϊντασ τουσ ςυντελεςτζσ που ορίηονται ςτο άρκρο 103 του ν. 4099/2012 και από 1/6/2016 ζωσ 31/12/2016 με τουσ ςυντελεςτζσ του ελαχίςτου φόρου που ορίηονται ςτο άρκρο 48 του ν. 4389/2016. Ωσ εκ τοφτου, με τουσ αυξθμζνουσ ςυντελεςτζσ επιβαρφνκθκαν οι μεριδιοφχοι που ζλαβαν μζριςμα από τουσ ΟΣΕΚΑ από τθν και μετά. 17) Θ ςυςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/ υποτίμθςθ επενδφςεων όπωσ παρουςιάηεται ςτο 4.ΙΙ υπολογίηεται ϊσ θ διαφόρα μεταξφ του κόςτουσ κτιςθ σ των επενδφςεων και τθν τρζχουςα αξία τουσ τθν 31/12/2016 θ οποία είναι και θ εφλογι τουσ αξία. Θ μεταβολι ςτθν εφλογθ αξία κάκε περιόδου από τθν προθγοφμενθ περίοδο προςτικζμενθ ςτθ ςυςςωρευμζνθ ανατί μθςθ/ υποτίμθςθ ςτθν αρχι τθσ περιόδου αποτελεί τθ ςυςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/ υποτίμθςθ επενδφςεων τθσ τρζχουςασ περιόδου όπωσ παρουςιάηεται ςτον πίνακα 4.ΙΙ και περιλθπτικά παρακάτω: Συςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/υποτίμθςθ επενδφςεων προθγοφμενθσ περιόδου 6.656, , ,00 Διαφορζσ επιμζτρθςθσ επενδφςεων , , ,00 υςςωρευμζνη ανατίμηςη/υποτίμηςη επενδφςεων τρζχουςασ περιόδου , , ,00 18) Σφμφωνα με τθν Απόφαςθ 18/775/ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ, προςτίκεται παράγραφοσ ςτο άρκρο 4 τθσ Απόφαςθσ 17/633/ , θ οποία αναφζρει ότι θ Ετιςια Ζκκεςθ των ΟΣΕΚΑ περιλαμβάνει πλθν των άλλων τα εξισ: α) Το ςυνολικό φψοσ των αποδοχϊν για το οικονομικό ζτοσ, με διάκριςθ μεταξφ ςτακερϊν και μεταβλθτϊν αποδοχϊν που καταβάλλει θ εταιρεία διαχείριςθσ ςτο προςωπικό τθσ, κακϊσ και τον αρικμό των δικαιοφχων. Ζτςι το ςυνολικό φψοσ των αποδοχϊν που κατζβαλε θ Εταιρεία ςτο προςωπικό τθσ κατά το ζτοσ 2016 ανιλκε ςτο ποςό των ,33 και ο αρικμόσ προςϊπων που ζλαβαν τισ ωσ άνω αποδοχζσ ιταν 19, εκ των οποίων ποςό ,43 ευρϊ, αφορά καταβλθκείςεσ αποηθμιϊςεισ λόγω εκελοφςιασ εξόδου τεςςάρων υπαλλιλων τθσ εταιρείασ. Δεν επιβαρφνκθκε το ενεργθτικό των Αμοιβαίων Κεφαλαίων για τθν καταβολι των ωσ άνω ποςϊν, ιτοι τα ωσ άνω ποςά καταβλικθκαν από τθν εταιρεία διαχείριςθσ των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και όχι από τα Αμοιβαία Κεφάλαια. Επιπλζον θ Εταιρεία κατά το ζτοσ 2016 κατζβαλε μόνο ςτακερζσ αποδοχζσ. β) Το ςφνολο των αποδοχϊν, με ανάλυςθ κατά κατθγορίεσ υπαλλιλων ι άλλων μελϊν προςωπικοφ, όπωσ αναφζρονται ςτο άρκρο 14 α παράγραφοσ 3 τθσ Οδθγίασ 91/2014 Το ςυνολικό ποςό αποδοχϊν (ςτακερϊν) ανά κατθγορίεσ υπαλλιλων/ςτελεχϊν τθσ Εταιρείασ ζχει ωσ εξισ: 1) Ανϊτερα Διοικθτικά Στελζχθ (5 άτομα) : ,47 2) Διαχειριςτζσ Αμοιβαίων Κεφαλαίων (3 άτομα) : ,14 3) Ρρόςωπα που αςκοφν κακικοντα ελζγχου (2 άτομα) : ,64 4) Στελζχθ Υποςτθρικτικϊν Λειτουργιϊν (3 άτομα) : ,61 γ) Ρεριγραφι του τρόπου με τον οποίο υπολογίηονται οι αποδοχζσ και παροχζσ. Οι αποδοχζσ υπολογίηονται ςφμφωνα με τισ ςχετικζσ ςυμβάςεισ που ζχει ςυνάψει το προςωπικό με τθν Εταιρεία ι τισ κλαδικζσ ςυμβάςεισ που γίνονται αποδεκτζσ από αυτιν, κακϊσ και τυχόν τροποποιιςεισ αυτϊν. δ) Τα αποτελζςματα των επανεξετάςεων που αναφζρονται ςτο άρκρο 14β παράγραφοσ 1 ςτοιχεία γ. και δ. τθσ Οδθγίασ 91/2014, περιλαμβανομζνων των τυχόν παρατυπιϊν που ζχουν ςθμειωκεί. Οι πλθρωμζσ που ςυνδζονται με τθν πρόωρθ καταγγελία ςφμβαςθσ των υπαλλιλων, αντικατοπτρίηουν τισ επιδόςεισ που επιτεφχκθκαν ςε βάκοσ χρόνου και είναι ςχεδιαςμζνεσ κατά τρόπο ϊςτε να μθν ανταμείβουν τθν αποτυχία. ε) Τισ ουςιϊδεισ τροποποιιςεισ τθσ ακολουκοφμενθσ πολιτικισ αποδοχϊν. Το Δ.Σ. τθσ Εταιρείασ με το από 14/12/2016 πρακτικό, ενζκρινε τθν τροποποίθςθ τθσ πολιτικισ των αποδοχϊν ςφμφωνα με τα άρκρα 23α & 23β του Ν.4099/2012, όπωσ αυτόσ τροποποιικθκε με το άρκρο 3 του Ν. 4416/2016. Αθήνα, 28 Απριλίου 2017 Για το Θεματοφφλακα ΣΡΑΠΕΗΑ ΠΕΙΡΑΙΩ Α.Ε. Για τη Διαχειρίςτρια Εταιρία CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΞΤΔΘ ΕΤΘ. ΑΨΑΛΘ Ε. ΠΑΝΑΓΙΩΣΑΚΘ ΑΡ. ΦΡΑΓΚΟΓΙΑΝΝΘ Σ.

6 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «CPB ASSET MANAGEMENT Ανώνυµη Εταιρεία ιαχείρισης Αµοιβαίων Κεφαλαίων» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «CPB SMART CASH ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ». Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε τη συνηµµένη Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «CPB SMART CASH ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσης από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «CPB ASSET MANAGEMENT Ανώνυµη Εταιρεία ιαχείρισης Αµοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει τον ισολογισµό, την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθµίσεις και άλλες διατάξεις», σε συνδυασµό µε την Απόφαση 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυµη Ελεγκτική Εταιρεία, Λεωφ. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι Τ: , Φ: , Λεωφ. Κηφισίας 260 & Κόδρου, Χαλάνδρι, Τ: , Φ: Εθνικής Αντίστασης 17, Θεσσαλονίκη, Τ: , Φ:

7 Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η συνηµµένη Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσης από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012, περιλαµβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έµφαση Θεµάτων Εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: 1) Στη σηµείωση 15 της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύµφωνα µε τις υφιστάµενες κανονιστικές διατάξεις. 2) Στη σηµείωση 13 της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόµενους περιορισµούς που θέτει το Νοµοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά µε την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιµάται ότι επηρεάζουν σηµαντικά την δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε τα θέµατα αυτά. Aθήνα, 28 Απριλίου 2017 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυµος Ελεγκτική Εταιρεία Λεωφ. Κηφισίας Χαλάνδρι Κωνσταντίνος Μιχαλάτος ΑΜ ΣΟΕΛ 113 ΑΜ ΣΟΕΛ από 2