SCA HYGIENE PRODUCTS A.E.

Transcript

1 SCA HYGIENE PRODUCTS A.E. ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 13446/01ΑΤ/Β/86/190 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2009 ( ) ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ («.Π.Χ.Α.»)

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Α.Α. Περιγραφή Σελίδα 1 Γενικές πληροφορίες-στοιχεία επιχείρησης Κατάσταση οικονοµικής θέσης Κατάσταση συνολικών εσόδων Κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων 5 5 Κατάσταση ταµιακών ροών 6 6 Βάση σύνταξης οικονοµικών καταστάσεων Λογιστικό πλαίσιο Ακολουθούµενες λογιστικές πολιτικές Νέα πρότυπα και διερµηνείες Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού και κεφαλαιακού κινδύνου 12 8 Ενσώµατα πάγια 15 9 Άυλα Αναβαλλόµενη Φορολογία Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Αποθέµατα Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεµατικά Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Έξοδα Παροχές σε εργαζόµενους Καθαρό χρηµατοοικονοµικό έσοδο Φόρος εισοδήµατος Ενδεχόµενες υποχρεώσεις Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη εσµεύσεις για µισθώµατα λειτουργικών µισθώσεων Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία ισολογισµού Έκθεση ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

3 1. Γενικές πληροφορίες-στοιχεία επιχείρησης Η SCA HYGIENE PRODUCTS A.E (ΕΣ.ΣΙ.ΕΙ. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΕΙ ΩΝ ΑΤΟΜΙΚΗΣ ΥΓΙΕΙΝΗΣ ΑΕ) έχει την νοµική µορφή της ανώνυµης εταιρείας και άρχισε την λειτουργία της στην Ελλάδα το Η διεύθυνση της εταιρείας η οποία είναι και η έδρα της, βρίσκεται στη οδό Αδριανού Ν. Ιωνία και η ηλεκτρονική διεύθυνση είναι Η εταιρεία εισάγει και παράγει είδη ατοµικής υγιεινής, προϊόντων χάρτου. 3

4 2. Κατάσταση οικονοµικής θέσης Σηµ Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια Εµπορικές και λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Σύνολο Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα Πελάτες Λοιπές απαιτήσεις Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Σύνολο κυκλοφορούντων Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Προβλέψεις για παροχές σε εργαζόµενους Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις Σύνολο µακροπροθέσµων υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχων φόρος εισοδήµατος Σύνολο βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Οι σηµειώσεις στις σελίδες από 1 έως 27 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. Οι οικονοµικές καταστάσεις της SCA Hygiene Products A.E. για το έτος 2009 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 28 Μαΐου,

5 3. Κατάσταση συνολικών εσόδων Σηµ Πωλήσεις Κόστος πωλήσεων 19 ( ) ( ) Μικτό κέρδος Έξοδα διοίκησης 19 ( ) ( ) Έξοδα διάθεσης 19 ( ) ( ) Άλλα λειτουργικά έσοδα Κέρδος εκµετάλλευσης Χρηµατοοικονοµικά έσοδα καθαρά Κέρδος προ φόρου Φόρος εισοδήµατος 22 ( ) ( ) Καθαρό κέρδος/(ζηµία) περιόδου Λοιπά συνολικά έσοδα Αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες από προγράµµατα καθορισµένων παροχών (78.000) ( ) Φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε στοιχεία του συνολικού εισοδήµατος Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) περιόδου καθαρά από φόρο (62.400) (90.297) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα/(έξοδα) µετά από φόρους Κέρδος κατά µετοχή 28,62 47, Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Κέρδη εις νέον Σύνολο καθαρής θέσης Υπόλοιπο Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου (90.297) Μεταφορές σε αποθεµατικά Υπόλοιπο Υπόλοιπο Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου Μέρισµα ( ) ( ) Μεταφορές σε αποθεµατικά ( ) 0 Υπόλοιπο

6 5. Kατάσταση ταµιακών ροών Σηµ Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων Πλέον/ Μείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 9& Μείωση / Αύξηση πρόβλεψης για αποζηµίωση προσωπικού Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµίες) επενδυτικής δραστηριότητας Χρεωστικοί τόκοι κι συναφή έξοδα 21 (41.927) ( ) Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές κεφαλαίου κίνησης Μείωση/ Αύξηση αποθεµάτων ( ) Μείωση/ Αύξηση απαιτήσεων ( ) Μείωση/ Αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) ( ) ( ) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα 21 (9.735) (6.918) Καταβληµένοι φόροι ( ) ( ) Σύνολο καθαρών εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες ( ) Αγορά ενσωµάτων και αΰλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ( ) ( ) Εισροές από την πώληση ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων Πιστωτικοί τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο καθαρών εισροών/(εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (48.492) Ταµιακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Μερίσµατα πληρωθέντα στους µετόχους της εταιρείας ( ) - Σύνολο καθαρών εισροών/(εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες ( ) - Καθαρή αύξηση/ (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ( ) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου

7 6. Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων 6.1 Λογιστικό πλαίσιο. Σηµείωση Συµµόρφωσης Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονται µε βάση τα.π.χ.α. που έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και ήταν σε υποχρεωτική ισχύ την και περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας ΑΒ SCA FINANS µε την µέθοδο της ολικής ενοποίησης. 6.2 Ακολουθούµενες λογιστικές πολιτικές Συναλλαγµατικές µετατροπές α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα αναφοράς Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας επιµετρώνται µε βάση το κύριο νόµισµα του οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο η εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόµισµα»). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα αναφοράς της Εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα εν υπάρχουν συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα Άϋλα περιουσιακά στοιχεία. Τα αυλα περιουσιακά στοιχεία (Λογισµικά) αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσης και αποσβένονται σε µία περίοδο 3-5 ετών µε την ευθεία µέθοδο. Μεταγενέστερες της απόκτησης δαπάνες δεν αναγνωρίζονται σε αύξηση της αξίας των άυλων στοιχείων. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται Ενσώµατα πάγια Τα ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια επιµετρώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµείωσή τους. Η απόσβεση τους αρχίζει όταν τα στοιχεία αυτά είναι έτοιµα για την προτιθέµενη χρήση τους και διενεργείται µε την ευθεία µέθοδο. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώµατων παγίων, εάν είναι πιθανό ότι θα εισρεύσουν στην εταιρεία µελλοντικά οικονοµικά οφέλη και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε την πραγµατοποίησή του. Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν τον λογαριασµό αποτελεσµάτων, µε βάση την σταθερή µέθοδο απόσβεσης, καθ όλη την διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Οι εδαφικές εκτάσεις δεν αποσβένονται. Η εκτιµώµενη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής κατά κατηγορία των στοιχείων των ενσωµάτων παγίων σε έτη, έχει ως εξής : Κτίρια Εγκαταστάσεις κτιρίων Μηχανολογικός εξοπλισµός 10 Έπιπλα -Λοιπός εξοπλισµός 3-5 Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ισολογισµό. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (αποµείωση) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στα αποτελέσµατα. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζηµία στα αποτελέσµατα. 7

8 Σε κάθε ηµεροµηνία αναφοράς, η εταιρεία εξετάζει αν υπάρχουν ενδείξεις αποµείωσης των ενσωµάτων παγίων και σε περίπτωση που υπάρξουν τέτοιες ενδείξεις, γίνεται έλεγχος αποµείωσης της αξίας τους. Η αποµείωση προκύπτει από την σύγκριση της λογιστικής αξίας των ενσωµάτων παγίων ή των µονάδων δηµιουργίας ταµιακών ροών στις οποίες ανήκουν, µε την ανακτήσιµη αξία τους. Η ανακτήσιµή αξία είναι η µεγαλύτερη, µεταξύ της εύλογης αξίας µείον το εκτιµώµενο κόστος πώλησης και της αξίας χρήσεως. Αν η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ή µιας µονάδας δηµιουργίας ταµιακών ροών, είναι µικρότερη από την λογιστική του/της αξία, η διαφορά αναγνωρίζεται ως ζηµία αποµείωσης στην κατάσταση αποτελεσµάτων Αποθέµατα Τα αποθέµατα επιµετρώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ του κόστους κτήσεως ή παραγωγής τους και της ρευστοποιήσιµης αξίας τους. Ρευστοποιήσιµη αξία είναι η εκτιµώµενη τιµή διάθεσης, µειωµένη κατά το απαιτούµενο κόστος της διάθεσης. Το κόστος των αποθεµάτων προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του κυκλοφοριακού µέσου όρου και περιλαµβάνει το κόστος απόκτησης, το κόστος µετατροπής και τα λοιπά κόστη που είναι απαραίτητα για να τα φέρουν στην εκάστοτε απαιτούµενη τοποθεσία και κατάσταση. Στο τελικό απόθεµα περιλαµβάνεται και η αξία των αγορών υπό παραλαβή Απαιτήσεις Οι απαιτήσεις αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσης τους που συνήθως είναι η τιµολογιακή τους αξία και µειώνονται σε κάθε ηµεροµηνία αναφοράς µε την ζηµία που προκύπτει από τις εκτιµώµενες επισφάλειες λόγω µη εισπραξιµότητας. Η µέση διάρκεια πίστωσης ανέρχεται σε 75 ηµέρες (2008: 120 ηµέρες) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών Τα ταµιακά διαθέσιµα και τα ισοδύναµα αυτών, περιλαµβάνουν µετρητά, καταθέσεις όψεως και βραχύχρονες έως τρεις µήνες καταθέσεις προθεσµίας Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο αποτελείται από κοινές µετοχές, ολοσχερώς καταβληµένες, µε δικαίωµα ψήφου στην Γενική Συνέλευση και συµµετοχή στα κέρδη. Το µετοχικό κεφάλαιο αναγνωρίζεται στο ποσό που αντιστοιχεί στην ονοµαστική αξία των µετοχών κατά την είσπραξή τους. Ποσά που εισπράττονται πέραν της ονοµαστικής αξίας των µετοχών, µειωµένα κατά τα άµεσα κόστη της έκδοσης, αναγνωρίζονται στο κονδύλι της καθαρής θέσης µε τον τίτλο, υπέρ το άρτιο Λοιπές υποχρεώσεις Οι λοιπές εµπορικές και µη εµπορικές υποχρεώσεις είναι συνήθως άτοκες και µικρής διάρκειας. Αναγνωρίζονται αρχικά και επιµετρώνται στην συνέχεια, στα ονοµαστικά τους ποσά που είναι και τα ποσά που θα πληρωθούν. 8

9 6.2.9 Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Προγράµµατα καθορισµένων εισφορών Οι εισφορές που καταβάλλονται για προγράµµατα καθορισµένων εισφορών, και αφορούν τις υποχρεωτικές εισφορές των κρατικών ασφαλιστικών ταµείων του προσωπικού, αναγνωρίζονται στα έξοδα όταν καθίστανται δουλευµένες Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Η υποχρέωση που καταχωρείται στον Ισολογισµό για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή, µε την χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση χρησιµοποιείται το επιτόκιο των µακροπρόθεσµων οµολόγων, µε διάρκεια συναφή µε τη διάρκεια των υποχρεώσεων που προκύπτουν από τον υπάρχοντα πληθυσµό, δηλαδή τη µέση µελλοντική υπηρεσία των µελών του προσωπικού. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα, αναγνωρίζονται µέσω της κατάστασης των λοιπών συνολικών εσόδων, µειωµένα κατά τον αναλογούντα φόρο, στα κέρδη εις νέον Έσοδα Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από τους ανακτώµενους φόρους εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν η εταιρεία παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη. Το αναγνωριζόµενο έσοδο σ αυτές τις περιπτώσεις είναι το µικτό ποσό που εισπράττεται. Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών αναγνωρίζονται µε την µέθοδο της ποσοστιαίας ολοκληρώσεως Μισθώσεις Τα µισθώµατα που καταβάλλονται βάσει λειτουργικών µισθώσεων αναγνωρίζονται στα έξοδα µε την ευθεία µέθοδο κατά την διάρκεια της µίσθωσης. Τα µισθώµατα που καταβάλλονται βάσει χρηµατοδοτικών µισθώσεων κατανέµονται σε µείωση της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης και σε χρηµατοοικονοµικό κόστος µε ένα σταθερό επιτόκιο κατά την διάρκεια της µίσθωσης Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος περιλαµβάνει τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος, τον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος και τις διαφορές φορολογικού ελέγχου. Ο τρέχων φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται από τις εκάστοτε διατάξεις της φορολογικής νοµοθεσίας. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης του ισολογισµού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Ο φόρος εισοδήµατος, τρέχων και αναβαλλόµενος, αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που αναγνωρίζονται µέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων στα ίδια κεφάλαια, στην οποία περίπτωση αναγνωρίζεται και αυτός κατά ανάλογο τρόπο, µέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων στα ίδια κεφάλαια.. 9

10 6.3Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες Πρότυπα µε ισχύ εντός της χρήσεως 2009 Στην τρέχουσα περίοδο η εταιρία εφάρµοσε τα κατωτέρω νέα/τροποποιηµένα Πρότυπα και ιερµηνείες: Το αναθεωρηµένο.λ.π. 1, το οποίο πέραν των διαφορετικών τίτλων των οικονοµικών καταστάσεων και της διαφορετικής παρουσίασης της κατάστασης αποτελεσµάτων, δεν είχε άλλη επίπτωση. Το αναθεωρηµένο.λ.π. 23, το οποίο δεν είχε εφαρµογή λόγω µη υπάρξεως στην περίοδο περιουσιακών στοιχείων που να πληρούν τα κριτήρια της κεφαλαιοπoίησης των τόκων. Το τροποποιηµένο.π.χ.α. 7 «Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Γνωστοποιήσεις», που εκδόθηκε τον Μάρτιο του 2009, το οποίο δεν είχε επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις µε δεδοµένο ότι η εταιρεία δεν χρησιµοποιεί τέτοια µέσα Νέα πρότυπα και διερµηνίες «ιάφορες Βελτιώσεις σε Πρότυπα και ιερµηνείες» που εκδόθηκαν τον Απρίλιο του 2009, στα πλαίσια της συνεχούς βελτίωσης των.π.χ.α. Οι εν λόγω τροποποιήσεις έχουν διάφορες ηµεροµηνίες ισχύος, κυρίως για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την και δεν αναµένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. Αντικατάσταση του.λ.π. 24 «Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων Μερών» τον Νοέµβριο του 2009 µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Το νέο πρότυπο απλοποίησε τον ορισµό των συνδεδεµένων µερών και έδωσε κάποιες εξαιρέσεις γνωστοποιήσεων για τις οντότητες που συνδέονται µε το κράτος. εν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας. «.Π.Χ.Α. 9 Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία» που εκδόθηκε τον Νοέµβριο του 2009 µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Το νέο πρότυπο αποτελεί το πρώτο βήµα για την αντικατάσταση του.λ.π. 39 και προβλέπει ότι τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία ταξινοµούνται βάσει του επιχειρηµατικού µοντέλου για την διαχείριση τους και επιµετρώνται είτε στην εύλογη αξία είτε στο αποσβέσιµο κόστος κτήσεως. εν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας. «Τροποποίηση της ιερµηνείας 14 Προπληρωµή της Ελάχιστης Απαίτησης Χρηµατοδότησης» που εκδόθηκε τον Νοέµβριο του 2009 µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Η εν λόγω τροποποίηση δεν έχει εφαρµογή στην εταιρεία. IFRIC ( ΙΕΡΜΗΝΕΙΑ 19) «Αντικατάσταση Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων µε Συµµετοχικούς Τίτλους» που εκδόθηκε τον Νοέµβριο του 2009 µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την η µετά την , η οποία καθορίζει το λογιστικό χειρισµό κατά την αντικατάσταση υποχρεώσεων µιας οντότητας µε συµµετοχικούς τίτλους της. Βάσει της εν λόγω ιερµηνείας, η διαφορά µεταξύ λογιστικής αξίας της υποχρέωσης και εύλογης αξίας των συµµετοχικών τίτλων, αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζηµία στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν αναµένεται να έχει εφαρµογή στην εταιρεία. Τροποποίηση του.λ.π. 32 «Κατάταξη ικαιωµάτων» που εκδόθηκε τον Οκτώβριο του 2009 µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Βάσει της εν λόγω τροποποίησης, δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης, ή δικαιώµατα αγοράς µετοχών, για απόκτηση ενός σταθερού αριθµού ιδίων µετοχών µιας οντότητας έναντι ενός σταθερού ποσού οποιουδήποτε νοµίσµατος, είναι συµµετοχικός τίτλος αν η οντότητα τα προσφέρει αναλογικά σε όλους του υπάρχοντες ιδιοκτήτες της 10

11 ίδιας κατηγορίας των µη παράγωγων συµµετοχικών τίτλων της. Η εν λόγω τροποποίηση δεν αναµένεται να έχει εφαρµογή στην εταιρεία. Τροποποίηση του.π.χ.α. 1 «Πρόσθετες Τροποποιήσεις για τους Εφαρµόζοντες για Πρώτη Φορά τα.π.χ.α.», που εκδόθηκε τον Ιούλιο του 2009 µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Η εν λόγω τροποποίηση εισάγει πρόσθετες εξαιρέσεις (χρήση τεκµαιρόµενου κόστους) για περιουσιακά στοιχεία που αφορούν έρευνα και ανάπτυξη οντοτήτων που εξάγουν πετρέλαιο και φυσικό αέριο και εφαρµόζουν τα.π.χ.α. για πρώτη φορά. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρµογή στην εταιρεία. Τροποποίηση του.π.χ.α. 2 «Πληρωµή βάσει αξίας των µετοχών του οµίλου που διακανονίζεται σε µετρητά» η οποία εκδόθηκε τον Ιούνιο του 2009 µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Αντικείµενο της τροποποίησης είναι ο χειρισµός τέτοιων συναλλαγών στις ατοµικές ή ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της οντότητας που λαµβάνει τα αγαθά ή τις υπηρεσίες και η οποία δεν έχει δέσµευση να διακανονίσει την συναλλαγή. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται να έχουν εφαρµογή στην εταιρεία. Αναθεωρηµένο.Λ.Π. 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις», που εκδόθηκε τον Ιανουάριο του 2008, µε ισχύ για ετήσιες λογιστικές χρήσεις που αρχίζουν την ή µετά την Με βάση το αναθεωρηµένο πρότυπο, οι συναλλαγές µε τους µετόχους που δεν ασκούν έλεγχο αναγνωρίζονται στην καθαρή θέση εφόσον δεν καταλήγουν σε απώλεια του ελέγχου της θυγατρικής. Σε περίπτωση απώλειας του ελέγχου τυχόν εναποµένον τµήµα της επένδυσης επιµετράται σε εύλογη αξία και το κέρδος ή η ζηµία αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα. Το εν λόγω πρότυπο δεν έχει επί του παρόντος εφαρµογή από την εταιρεία. Αναθεωρηµένο.Π.Χ.Α. 3 «Επιχειρηµατικές Συνενώσεις», που εκδόθηκε τον Ιανουάριο του 2008, µε ισχύ για ετήσιες λογιστικές χρήσεις που αρχίζουν την ή µετά την , µε σηµαντικές αλλαγές σε σχέση µε το προηγούµενο.π.χ.α. 3, που αφορούν την επιµέτρηση των δικαιωµάτων άνευ ελέγχου για τα οποία υπάρχει πλέον η επιλογή να επιµετρώνται στην εύλογη αξία κατά την απόκτηση, την εξοδοποίηση του κόστους που σχετίζεται άµεσα µε την απόκτηση, και την αναγνώριση στην κατάσταση αποτελεσµάτων, του αποτελέσµατος από την επανεπιµέτρηση του ενδεχόµενου ανταλλάγµατος που ταξινοµήθηκε ως υποχρέωση. Το εν λόγω πρότυπο δεν έχει επί του παρόντος εφαρµογή από την εταιρεία. Τροποποιηµένο.Π.Χ.Α. 5 «Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται για Πώληση και ιακοπείσες ραστηριότητες», µε ισχύ για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή µετά την Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων µιας θυγατρικής στην οποία χάνεται ο έλεγχος, χαρακτηρίζονται ως κατεχόµενα για πώληση. Το πρότυπο αυτό δεν έχει επί του παρόντος εφαρµογή στην εταιρεία. ιερµηνεία 17 «ιανοµές Μη Ταµιακών Περιουσιακών Στοιχείων σε Ιδιοκτήτες», που εκδόθηκε τον Νοέµβριο του 2008 µε ισχύ για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή µετά την Η διερµηνεία ορίζει, ότι η υποχρέωση για διανοµή µη ταµιακών περιουσιακών στοιχείων σε ιδιοκτήτες, επιµετράται σε εύλογη αξία κατά την ηµεροµηνία που η διανοµή εγκρίνεται από το αρµόδιο όργανο. Στο τέλος κάθε χρήσεως αναφοράς και κατά την ηµεροµηνία διακανονισµού, τυχόν διαφορά µεταξύ εύλογης αξίας του περιουσιακού στοιχείου που δίδεται και της υποχρέωσης για διανοµή, αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα. Η διερµηνεία αυτή δεν αναµένεται να έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. ιερµηνεία 18 «Μεταβιβάσεις Περιουσιακών Στοιχείων από Πελάτες», που εκδόθηκε τον Ιανουάριο του 2009 µε ισχύ για ετήσιες χρήσεις που ξεκινούν την ή µετά την Η διερµηνεία ασχολείται µε τα θέµατα λήψης ενσωµάτων παγίων από πελάτες, µε σκοπό την σύνδεσή τους µε δίκτυο ή την παροχή προς αυτούς, συνεχούς πρόσβασης σε αγαθά ή υπηρεσίες, ή για αµφότερα. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. 11

12 6.4 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις α. Πιθανή αποτίµηση αποµείωσης απαιτήσεων Η εταιρία συντάσσει κάθε χρόνο την πρόβλεψη επισφάλειας πελατών η οποία βασίζεται σε πελάτες µε ανοιχτά υπόλοιπα µε ρίσκο είσπραξης. Στις 31/12/2009 η πρόβλεψη αυτή συµπεριελάµβανε 3 πελάτες (Αναστασιάδης Π.& ΣΙΑ ΟΕ, ΒΑΜΙ P.& ΣΙΑ ΕΕ, Κουντούρης Αναστ. & ΣΙΑ Ε.Ε.) και το ποσό της πρόβλεψης ανήλθε σε ,5. Ο δικηγόρος της εταιρίας κος Ασηµάκης Καρδάσης έχει αναλάβει τις εν λόγω υποθέσεις στο 2010 προκειµένου να ακολουθήσουν την νοµική διαδικασία. β. Τρέχον και αναβαλλόµενος Φόρος εισοδήµατος O υπολογισµός του φόρου εισοδήµατος καθώς και του αναβαλλόµενου φόρου έγινε µε βάση τους υπάρχοντες νόµους χωρίς να έχουµε συµπεριλάβει κάποια µελλοντική διαφοροποίηση γ. Συνταξιοδοτικά προγράµµατα Η παρούσα αξία των συνταξιοδοτικών παροχών βασίζεται σε έναν αριθµό παραγόντων που προσδιορίζονται µε τη χρήση αναλογιστικών µεθόδων και παραδοχών. Μία τέτοια αναλογιστική παραδοχή είναι και το επιτόκιο προεξόφλησης που χρησιµοποιείται για τον προϋπολογισµό του κόστους της παροχής. Η εταιρεία καθορίζει το κατάλληλο επιτόκιο προεξόφλησης στο τέλος κάθε χρήσης. Αυτό ορίζεται ως το επιτόκιο το οποίο θα έπρεπε να χρησιµοποιηθεί ώστε να προσδιοριστεί η παρούσα αξία των µελλοντικών ταµειακών ροών, οι οποίες αναµένεται να απαιτηθούν για την κάλυψη των υποχρεώσεων των συνταξιοδοτικών προγραµµάτων. Άλλες σηµαντικές παραδοχές των υποχρεώσεων συνταξιοδοτικών παροχών βασίζονται µερικώς στις τρέχουσες συνθήκες αγοράς. Περαιτέρω πληροφόρηση παρατίθεται στη σηµείωση 17 του παρόντος. δ. Αναγνώριση εσόδων Η εταιρεία έχει αναγνωρίσει έσοδα από πωλήσεις αγαθών χιλιάδες ευρώ για την τρέχουσα χρήση Οι αγοραστές έχουν το δικαίωµα να επιστρέψουν τα αγαθά εάν οι καταναλωτές είναι δυσαρεστηµένοι. Η εταιρεία πιστεύει ότι βάσει της προηγούµενης εµπειρίας της µε παρόµοιες πωλήσεις, η πιθανότητα επιστροφής αγαθών είναι απειροελάχιστη. Συνεπώς, δεν τέθηκε θέµα διενέργειας πρόβλεψης για επιστροφές πωληθέντων που θα µείωναν το συνολικό έσοδο της χρήσεως ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού και κεφαλαιακού κινδύνου Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Λόγω των δραστηριοτήτων της η εταιρεία εκτίθεται σε διάφορους χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο ταµειακών ροών Η εταιρεία δραστηριοποιείται κυρίως στην Ελληνική αγορά και τιµολογεί σε Ευρώ. Η εταιρεία δεν διενεργεί εµπορικές συναλλαγές σε ξένο νόµισµα και συνεπώς δεν προκύπτει συναλλαγµατικός κίνδυνος. 12

13 Πιστωτικός κίνδυνος και κίνδυνος ρευστότητας Η παρακολούθηση των πιστωτικών ορίων της εταιρίας γίνεται σε ηµερήσια βάση σύµφωνα µε την παρακάτω διαδικασία: Αναλύεται η οικονοµική κατάσταση του κάθε πελάτη µε το άνοιγµα του λογαριασµού του στο σύστηµα και ενηµερωνόµαστε για πελάτες µε χρηµατοοικονοµικό ρίσκο µέσω της ICAP Παρακολουθούµε το ανοιχτό υπόλοιπο του πελάτη και επικοινωνούµε µαζί του για την τακτοποίηση του. Σε πιθανή αντιµετώπιση δυσχέρειας κατά την είσπραξη επικοινωνούµε µε τον Key Account Manager και τον Sales Manager προς τακτοποίηση της είσπραξης. Η παραπάνω διαδικασία παρακολούθησης των πιστωτικών ορίων της εταιρίας έχει ως αποτέλεσµα: µια µείωση από 78,7 ΜΟ ηµερών πίστωσης στο 2008 σε 61,6 στο 2009 και Αύξηση της ρευστότητας µειώνοντας τις εµπορικές απαιτήσεις κατά 21,7% στο 2009 σε σχέση µε το Παραθέτουµε ανάλυση του τρέχοντος (ανοιχτού υπολοίπου) καθώς και του πέραν της πιστωτικής περιόδου αλλά µη αποµειωµένου υπολοίπου σε χιλάδες ευρώ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 31/12/ /12/2009 ANOIXTO ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΟ ΠΟΣΟ ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΟ 1-30 ΗΜΕΡΕΣ ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΟ ΗΜΕΡΕΣ ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΟ ΗΜΕΡΕΣ ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΟ ΗΜΕΡΕΣ ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΟ ΆΝΩ ΤΩΝ 101 ΗΜΕΡΩΝ Ανάλυση ενηλικίωσης του αποµειωµένου υπολοίπου 31/12/200 31/12/ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΑΣ ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΟ ΗΜΕΡΕΣ 20 ΛΗΞΙΠΡΟΘΕΣΜΟ ΑΝΩ ΤΩΝ 101 ΗΜΕΡΩΝ Κίνηση έτους της πρόβλεψης αποµείωσης απαιτήσεων πελατών ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΑΣ 31/12/ προβλέψεις έτους 133 διαγραφές επισφ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΑΣ 31/12/

14 ιαχείρηση κινδύνου κεφαλαίου (α) Πολιτική της εταιρείας είναι η διατήρηση ικανοποιητικής κεφαλαιακής βάσης, ώστε να υποστηρίζεται η οµαλή λειτουργία της. Η διοίκηση παρακολουθεί τα ίδια κεφάλαια ώστε να µην υπολείπονται των ξένων κεφαλαίων. (β) Από τις διατάξεις περί νοµοθεσίας των Ανωνύµων Εταιρειών, Κ.Ν. 2190/1920, επιβάλλονται περιορισµοί σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια που έχουν ως εξής: Η απόκτηση ιδίων µετοχών, µε εξαίρεση την περίπτωση της απόκτησης µε σκοπό την διανοµή τους στους εργαζοµένους, δεν µπορεί να υπερβαίνει το 10% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και δεν µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την µείωση των ιδίων κεφαλαίων σε ποσό κατώτερο από το ποσό του µετοχικού κεφαλαίου προσαυξηµένου µε τα αποθεµατικά για τα οποία η διανοµή τους απαγορεύεται από τον Νόµο. Σε περίπτωση που το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, γίνει κατώτερο από το ½ του µετοχικού κεφαλαίου το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρεούται να συγκαλέσει την Γενική Συνέλευση, µέσα σε προθεσµία έξι µηνών από την λήξη της χρήσης, που θα αποφασίσει την λύση της εταιρείας ή την υιοθέτηση άλλου µέτρου. Όταν το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, καταστεί κατώτερο του 1/10 του µετοχικού κεφαλαίου και η Γενική Συνέλευση δεν λαµβάνει τα κατάλληλα µέτρα, η εταιρεία µπορεί να λυθεί µε δικαστική απόφαση µετά από αίτηση οποιουδήποτε έχει έννοµο συµφέρον. Ετησίως, αφαιρείται το 1/20 τουλάχιστον των καθαρών κερδών, προς σχηµατισµό του Τακτικού αποθεµατικού, το οποίο χρησιµοποιείται αποκλειστικά προς εξίσωση, προ πάσης διανοµής µερίσµατος, του τυχόν χρεωστικού υπολοίπου του λογαριασµού Αποτελέσµατα εις Νέον. Ο σχηµατισµός του αποθεµατικού αυτού καθίσταται προαιρετικός, όταν το ύψος του φθάσει το 1/3 του µετοχικού κεφαλαίου. Η καταβολή ετησίου µερίσµατος στους µετόχους σε µετρητά, και σε ποσοστό 35% τουλάχιστον των καθαρών κερδών, µετά την αφαίρεση του τακτικού αποθεµατικού και του καθαρού αποτελέσµατος από την επιµέτρηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην εύλογη αξία τους, είναι υποχρεωτική. Τούτο δεν έχει εφαρµογή, αν έτσι αποφασισθεί από την Γενική Συνέλευση των µετόχων µε πλειοψηφία τουλάχιστον 65% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου. Στην περίπτωση αυτή. το µη διανεµηθέν µέρισµα µέχρι τουλάχιστον ποσοστού 35% επί των κατά τα ανωτέρω καθαρών κερδών, εµφανίζεται σε ειδικό λογαριασµό Αποθεµατικού προς κεφαλαιοποίηση, εντός τετραετίας µε την έκδοση νέων µετοχών που παραδίδονται δωρεάν στους δικαιούχους µετόχους. Τέλος, µε πλειοψηφία τουλάχιστον 70% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, η Γενική Συνέλευση των µετόχων, µπορεί να αποφασίζει την µη διανοµή µερίσµατος. H εταιρεία συµµορφώνεται πλήρως µε τις σχετικές διατάξεις που επιβάλλονται από την νοµοθεσία σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια. Οι συντελεστές µόχλευσης στις 31 εκεµβρίου 2009 και 31 εκεµβρίου 2008 ήταν µηδενική διότι η εταιρεία δεν έχει προβεί σε βραχυπρόθεσµο ή/και µακροπρόθεσµο δανεισµό. 14

15 8. Ενσώµατα πάγια Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία αναλύονται ως εξής: Οικόπεδα και κτίρια Μηχανήµατα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Μεταφορικά Μέσα Σύνολο Κόστος κτήσεως 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Πωλήσεις (1.423) (1.423) Μεταφορές - Ανακατανοµές ( ) ( ) εκεµβρίου Ιανουαρίου Προσθήκες Μεταφορές- Ανακατανοµές ( ) εκεµβρίου Σωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 2008 ( ) ( ) ( ) - ( ) Αποσβέσεις χρήσης ( ) (35.231) (95.575) - ( ) Πωλήσεις Μεταφορές - Ανακατανοµές ( ) εκεµβρίου 2008 ( ) ( ) ( ) - ( ) 1 Ιανουαρίου 2009 ( ) ( ) ( ) - ( ) Αποσβέσεις χρήσης ( ) (53.720) (45.281) (6.383) ( ) Μεταφορές - Ανακατανοµές ( ) ( ) 31 εκεµβρίου 2009 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου εν υπάρχουν δεσµεύσεις επί των ενσωµάτων παγίων. Για την αναγνώριση των αποσβέσεων της χρήσεως, βλ. σχετική σηµείωση 19 15

16 9. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αναλύονται ως εξής: Κόστος κτήσεως 1 Ιανουαρίου Προσθήκες εκεµβρίου Ιανουαρίου Προσθήκες εκεµβρίου Σωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 2008 (24.716) Αποσβέσεις περιόδου (4.134) 31 εκεµβρίου 2008 (28.850) 1 Ιανουαρίου 2009 (28.850) Αποσβέσεις χρήσης (5.044) 31 εκεµβρίου 2009 (33.894) Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου Τα ασώµατα περιουσιακά στοιχεία αφορούν εξωτερικώς αποκτηθέντα λογισµικά προγράµµατα. 16

17 10. Αναβαλλόµενη φορολογία Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ( ) ( ) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις/(υποχρέωση) ( ) ( ) Υπόλοιπο στην αρχή της χρήσης ( ) ( ) Χρέωση αναβαλλόµενης υποχρέωσης (µε πίστωση αποτελεσµάτων) Χρέωση αναβαλλόµενης υποχρέωσης (µε πίστωση καθαρής θέσης) Υπόλοιπο στο τέλος της χρήσης ( ) ( ) Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις: Ενσώµατα πάγια Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2008 ( ) Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2008 ( ) Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2009 ( ) Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2009 ( ) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Προβλέψεις για Λοιπά Σύνολο παροχές σε εργαζοµένους Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων (6.996) (6.996) Χρέωση / (πίστωση) στα συνολικά έσοδα (ίδια κεφάλαια) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων Χρέωση / (πίστωση) στα συνολικά έσοδα (ίδια κεφάλαια) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου

18 11. Πελάτες- λοιπές απαιτήσεις Πελάτες Μείον: Πρόβλεψη για αποµείωση πελατών ( ) ( ) Καθαρές απαιτήσεις Απαιτήσεις από Ελληνικό ηµόσιο Προκαταβολές Λοιποί χρεώστες Σύνολο Μείον: µακροπρόθεσµο µέρος Βραχυπρόθεσµο µέρος Η εύλογη αξία των απαιτήσεων δεν διαφέρει ουσιωδώς από την λογιστική αξία τους. Η µέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο, ανέρχεται σε (2009) και σε (2008). Η Εταιρεία παρακολουθεί τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και σχηµατίζει προβλέψεις για επισφάλειες σε εξατοµικευµένη βάση εφόσον κρίνεται ως πιθανή η αδυναµία είσπραξής τους. Ως µέτρο της αδυναµίας της είσπραξης χρησιµοποιείται σε κάθε περίπτωση η αντικειµενική δυσκολία ή η πτώχευση του οφειλέτη. Επίσης, ως επισφάλειες θεωρούνται το σύνολο των απαιτήσεων που διεκδικούνται µέσω της δικαστικής οδού, ανεξάρτητα της πιθανότητας είσπραξής τους. Κατά κανόνα η Εταιρεία διεκδικεί δικαστικά ληξιπρόθεσµες απαιτήσεις εφόσον το ύψος της απαίτησης δικαιολογεί το κόστος διεκδίκησης. Πέραν τούτων η Εταιρεία διενεργεί και προβλέψεις επισφάλειας µε βάση στατιστικά στοιχεία για το σύνολο των απαιτήσεων σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι λοιπές απαιτήσεις από χρεώστες καθώς και προκαταβολές δεν διατρέχουν κίνδυνο αποµείωσης. Οι ληξιπρόθεσµες απαιτήσεις της Εταιρείας για τις οποίες δεν έχει σχηµατισθεί πρόβλεψη επισφάλειας ανέρχονται περίπου σε κατά την και σε κατά την και τις αντίστοιχες ηµεροµηνίες καθυστερούσαν κατά µέσον όρο 30 ηµέρες από την λήξη της περιόδου πίστωσης. Οι απαιτήσεις αυτές δεν αποµειώθηκαν διότι η καθυστέρησή τους αποδίδεται στην τρέχουσα συγκυρία και η πλήρης είσπραξή τους κρίθηκε εύλογη κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Τα αποτελέσµατα επιβαρύνθηκαν µε πρόβλεψη για αποµείωση πελατών Στη χρήση διαγράφηκαν υπόλοιπα πελατών Η εταιρεία δεν εκτίθενται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο διότι όλες σχεδόν οι απαιτήσεις της τιµολογούνται σε ευρώ. Η εταιρεία δεν έχει προβεί σε ενεχυριασµό των απαιτήσεών της. 12. Αποθέµατα Εµπορεύµατα Έτοιµα προϊόντα Πρώτες ύλες Αποθέµατα καθ οδόν Σύνολο

19 Το συνολικό κόστος αποθεµάτων που επιβάρυνε τα αποτελέσµατα ανέρχεται σε (2009) και (2008) 13.Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών ιαθέσιµα στο ταµείο Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις Σύνολο Τα άνωθεν ποσά συµφωνούν µε το ταµείο και ταµιακά διαθέσιµα στο τέλος της χρήσης. 14. Μετοχικό κεφάλαιο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας διαιρείται σε µετοχές ονοµαστικής αξίας 88,04 εκάστη. Όλες οι µετοχές έχουν εξοφληθεί ολοσχερώς, έχουν δικαίωµα ψήφου και συµµετέχουν στα κέρδη. 2. ιαχείριση κεφαλαίου Από τις διατάξεις περί νοµοθεσίας των Ανωνύµων Εταιρειών, Κ.Ν. 2190/1920, επιβάλλονται περιορισµοί σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια που έχουν ως εξής: α) Η απόκτηση ιδίων µετοχών, µε εξαίρεση την περίπτωση της απόκτησης µε σκοπό την διανοµή τους στους εργαζοµένους, δεν µπορεί να υπερβαίνει το 10% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και δεν µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την µείωση των ιδίων κεφαλαίων σε ποσό κατώτερο από το ποσό του µετοχικού κεφαλαίου προσαυξηµένου µε τα αποθεµατικά για τα οποία η διανοµή τους απαγορεύεται από τον Νόµο. β) Σε περίπτωση που το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, γίνει κατώτερο από το ½ του µετοχικού κεφαλαίου το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρεούται να συγκαλέσει την Γενική Συνέλευση, µέσα σε προθεσµία έξι µηνών από την λήξη της χρήσης, που θα αποφασίσει την λύση της Εταιρείας ή την υιοθέτηση άλλου µέτρου. γ) Όταν το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, καταστεί κατώτερο του 1/10 του µετοχικού κεφαλαίου και η Γενική Συνέλευση δεν λαµβάνει τα κατάλληλα µέτρα, η Εταιρεία µπορεί να λυθεί µε δικαστική απόφαση µετά από αίτηση οποιουδήποτε έχει έννοµο συµφέρον. δ) Η καταβολή ετησίου µερίσµατος στους µετόχους σε µετρητά, και σε ποσοστό 35% τουλάχιστον των καθαρών κερδών, µετά την αφαίρεση του τακτικού αποθεµατικού και του καθαρού αποτελέσµατος από την επιµέτρηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην εύλογη αξία τους, είναι υποχρεωτική. Τούτο δεν έχει εφαρµογή, αν έτσι αποφασισθεί από την Γενική Συνέλευση των µετόχων µε πλειοψηφία τουλάχιστον 65% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου. Στην περίπτωση αυτή το µη διανεµηθέν µέρισµα µέχρι τουλάχιστον ποσοστού 35% επί των κατά τα ανωτέρω καθαρών κερδών, εµφανίζεται σε ειδικό λογαριασµό Αποθεµατικού προς κεφαλαιοποίηση, εντός τετραετίας µε την έκδοση νέων µετοχών που παραδίδονται δωρεάν στους δικαιούχους 19

20 µετόχους. Τέλος, µε πλειοψηφία τουλάχιστον 70% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, η Γενική Συνέλευση των µετόχων, µπορεί να αποφασίζει την µη διανοµή µερίσµατος. 3. H Εταιρεία συµµορφώνεται πλήρως µε τις σχετικές διατάξεις που επιβάλλονται από την νοµοθεσία σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια. 15.Λοιπά αποθεµατικά Τακτικό αποθεµατικό Αφορολόγητα αποθεµατικά Αναλογιστικά κέρδη / (ζηµιές) Σύνολο 1 Ιανουαρίου Κίνηση χρήσης (90.297) (90.297) Μεταφορές από κέρδη εις νέον εκεµβρίου (86.297) Ιανουαρίου (86.297) Κίνηση χρήσης Μεταφορές από κέρδη εις νέον εκεµβρίου Ετησίως, αφαιρείται το 1/20 τουλάχιστον των καθαρών κερδών, προς σχηµατισµό του Τακτικού αποθεµατικού, το οποίο χρησιµοποιείται αποκλειστικά προς εξίσωση, προ πάσης διανοµής µερίσµατος, του τυχόν χρεωστικού υπολοίπου του λογαριασµού Αποτελέσµατα εις Νέον. Ο σχηµατισµός του αποθεµατικού αυτού καθίσταται προαιρετικός, όταν το ύψος του φθάσει το 1/3 του µετοχικού κεφαλαίου. Τα αφορολόγητα αποθεµατικά περιλαµβάνουν αποθεµατικά που έχουν σχηµατισθεί βάσει των φορολογικών διατάξεων από τα κέρδη προηγούµενων χρήσεων και για τα οποία δεν έχει καταβληθεί ο αναλογών φόρος εισοδήµατος. Ο αναλογών φόρος θα καταβληθεί αν τα αποθεµατικά αυτά διανεµηθούν και µε συντελεστή, το συντελεστή που θα ισχύει κατά το χρόνο της διανοµής. Με τον ισχύοντα συντελεστή φόρου εισοδήµατος, ο οφειλόµενος κατά την φόρος εισοδήµατος ανέρχεται σε Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Υπόλοιπο στην έναρξη της περιόδου Τρέχον κόστος υπηρεσιών Τόκοι έξοδα Αναλογιστικά (κέρδη) / ζηµίες Πληρωθείσες παροχές (86.000) (23.017) ιακανονισµοί Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου Αναλογιστικές παραδοχές Προεξοφλητικό επιτόκιο 4,96% 6,69% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 3,25% 3,45% 20