ALSINCO A.E. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙ ΩΝ ΕΝ ΥΣΗΣ ΥΠΟ ΗΣΗΣ & ΕΡΜΑΤΙΝΩΝ ΕΙ ΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΗΣ ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006

Transcript

1 ALSINCO A.E. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΙ ΩΝ ΕΝ ΥΣΗΣ ΥΠΟ ΗΣΗΣ & ΕΡΜΑΤΙΝΩΝ ΕΙ ΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΗΣ ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από Το ιοικητικό συµβούλιο της ALSINCO ΑΕ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ την 20 Μαρτίου 2007 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στην διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι, τα δηµοσιευµένα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία. στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα.. Επίσης επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο «Στοιχεία και πληροφορίες των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων 2006 έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις κονδυλίων. Για την ALSINCO AE Γεώργιος Αβραµίδης Πρόεδρος του.σ. 1

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1.ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΕΛ 3 2.ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΣΕΛ 10 3) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΣΕΛ 13 4) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΕΛ 14 5) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΣΕΛ 15 6) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΑΜΕΙΚΩΝ ΡΟΩΝ ΣΕΛ 16 7) ΣΥΝΤΟΜΟ ΙΣΤΟΡΙΚΟ ΣΕΛ 17 8.ΦΥΣΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΣΕΛ 18 9) ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΗΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΣΕΛ ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΕΣ ΑΡΧΕΣ ΣΕΛ ΙΑΧΕΙΡΗΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΣΕΛ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΗΣ ΙΟΙΚΗΣΕΩΣ ΣΕΛ 29 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΣΕΛ ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΕΛ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΣΩΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΕΛ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΣΕΛ ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΝΤΟΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕΛ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΣΕΛ ΠΕΛΑΤΕΣ & ΛΟΙΠΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΣΕΛ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΣΕΛ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ & ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΣΕΛ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΣΕΛ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΣΕΛ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΣΕΛ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΣΕΛ ΑΝΕΙΑ ΣΕΛ ΦΟΡΟΙ ΠΛΗΡΩΤΕΟΙ ΣΕΛ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΣΕΛ ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΣΕΛ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ ΣΕΛ ΑΛΛΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΣΕΛ ΕΞΟ Α ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΣΕΛ ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΣΟ Α & ΕΞΟ Α ΣΕΛ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΕΛ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΣΕΛ ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΕΛ 41 2

3 1.ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Προς την Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων Για τα πεπραγµένα της χρήσης Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας υποβάλλουµε την Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου για την χρήση 2006 (01/01/ /12/2006), καθώς και τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως 2006 οι οποίες συντάχθηκαν µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) που εφαρµόζονται από την στην Ελλάδα. Η Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου συντάχθηκε σύµφωνα µε τους όρους και προϋποθέσεις του άρθρου 136 του κ.ν. 2190/1920 και δεδοµένου ότι η Εταιρεία συντάσσει ενοποιηµένες και µη ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, είναι ενιαία, πλην όµως έχει ως κύριο και πρωτεύον σηµείο αναφοράς τα ενοποιηµένα οικονοµικά δεδοµένα της Εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν εταιρειών. Η αναφορά σε µη ενοποιηµένα οικονοµικά δεδοµένα στην ανάλυση που ακολουθεί λαµβάνει χώρα στα συγκεκριµένα εκείνα σηµεία που τούτο έχει κριθεί ως σκόπιµο ή αναγκαίο από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας για την καλύτερη κατανόηση του περιεχοµένου της εν λόγω Εκθέσεως. Eπισηµαίνεται τέλος ότι στην παρούσα Έκθεση περιλαµβάνεται σε ιδιαίτερο κεφάλαιο στο τέλος αυτής και η προβλεπόµενη από το άρθρο 11 α του ν. 3371/2005 επεξηγηµατική έκθεση, η οποία περιλαµβάνει πληροφορίες για όλα τα θέµατα που αναφέρονται στην παράγραφο 1 του εν λόγω άρθρου ************************ 3

4 Κύριοι Μέτοχοι, Το 2006 υπήρξε για την εταιρεία µας µία ιδιαίτερη δύσκολη χρονιά, η οποία σηµατοδοτήθηκε από την µικρή µείωση του κύκλου εργασιών της, και ταυτόχρονα την δηµιουργία αρνητικού αποτελέσµατος, τόσο στην εταιρεία όσο και στον όµιλο. Η µείωση του ανωτέρω κύκλου εργασιών οφείλεται πρωτίστως στην κατά 50% µείωση του κύκλου εργασιών του προϊόντος SHOOZ. Αιτία αυτής της µείωσης είναι η νέα ευρωπαϊκή νοµοθεσία anti dumping που αναφέρεται στις προδιαγραφές των συνθετικών υφασµάτων από προϊόντα που προέρχονται από την Κίνα. Η ως άνω νοµοθεσία υποχρέωσε την εταιρεία όπως διαφοροποιήσει τις επιλογές σε σχέση µε τα συνεργαζόµενα µε αυτήν εργοστάσια, αλλά περαιτέρω δυσκόλεψε και τα νέα συνεργαζόµενα εργοστάσια να προσαρµοσθούν στα νέα δεδοµένα. Όλη η ως άνω αλλαγή είχε ως αποτέλεσµα την καθυστέρηση των παραλαβών των εµπορευµάτων της χειµερινής περιόδου (σεζόν), µε αποτέλεσµα τα εν λόγω εµπορεύµατα να πωληθούν και τιµολογηθούν εντός των πρώτων µηνών της χρήσεως 2007 και όχι στους τελευταίους µήνες της χρήσεως 2006, όπως ήταν η πρακτική µέχρι σήµερα, γεγονός το οποίο καθιστά εν µέρει µη απολύτως συγκρίσιµα τα οικονοµικά αποτελέσµατα της χρήσεως 2006 και της προηγουµένης χρήσεως Αθροίσµατα Ισολογισµού της Εταιρείας Από τα αριθµητικά δεδοµένα των ισολογισµών της 31 ης εκεµβρίου των ετών 2006 και 2005 προκύπτουν τα παρακάτω: α) το σύνολο της αξίας των στοιχείων του Ενεργητικού κατά την χρήση 2006 ανήλθε σε ,58 ευρώ, έναντι ,82 ευρώ της χρήσης 2005 σηµειώνοντας µείωση κατά ,24. ευρώ ή ποσοστό 0,51%. β) το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας ανήλθε κατά την χρήση 2006 στο ύψος των ,72 ευρώ, έναντι ,46 ευρώ της χρήσης 2005 σηµειώνοντας µείωση κατά ,74 ευρώ ή ποσοστό 12,42%. γ) το σύνολο των Υποχρεώσεων της Εταιρείας ανήλθε κατά το έτος 2006 σε ,86 ευρώ, έναντι ,36 ευρώ του 2005, παρουσιάζοντας αύξηση κατά ,50 ευρώ, ή 3,98%. 4

5 Αποτελέσµατα χρήσεως της Εταιρείας Χρήση 2006 Χρήση 2005 ιαφορά % Κύκλος Εργασιών , ,25-4,74% Μείον: ΚόστοςΠωληθέντων , ,98-10,76% Μικτά Κέρδη Εκµετάλευσης , ,27 4,98% Πλέον: Άλλα Έσοδα Εκµετάλλευσης 8.602, ,00-91,79% Μείον: Λειτουργικά Έξοδα , ,29 13,54% Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα , ,21 36,02% Μερικά Αποτελέσµατα (κέρδη) Εκµετάλλευσης , ,77-144,59% Πλέον: Έκτακτα & Ανόργανα Αποτελέσµατα , ,96-45,49% Καθαρά Κέρδη προ Φόρων , ,81-412,24% Μείον Φόρος Εισοδήµατος ,31 Καθαρά Κέρδη (Ζηµίες) µετά από Φόρους , ,50-468,57% Αθροίσµατα Ισολογισµού του Οµίλου Από τα αριθµητικά δεδοµένα των ισολογισµών της 31 ης εκεµβρίου των ετών 2006 και 2005 προκύπτουν τα παρακάτω: α) το σύνολο της αξίας των στοιχείων του Ενεργητικού του Ενοποιηµένου Ισολογισµού κατά την χρήση 2006 ανήλθε σε ,62 ευρώ, έναντι ,42 ευρώ της χρήσης 2005 σηµειώνοντας µείωση κατά 195,148,80 ευρώ ή ποσοστό 11,05%. β) το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων του Οµίλου ανήλθε κατά την χρήση 2006 στο ύψος των ,01 ευρώ, έναντι ,44 ευρώ της χρήσης 2005 σηµειώνοντας µείωση κατά ,43 ευρώ ή ποσοστό 14,44% γ) το σύνολο των Υποχρεώσεων του Οµίλου ανήλθε κατά το έτος 2006 σε ,61 ευρώ, έναντι ,98 ευρώ του 2005, παρουσιάζοντας αύξηση κατά ,63 ευρώ, ή 3,97%. 5

6 Αποτελέσµατα χρήσεως του Οµίλου Χρήση 2006 Χρήση 2005 ιαφορά % Κύκλος Εργασιών , ,29-4,68% Μείον: ΚόστοςΠωληθέντων , ,56-11,24% Μικτά Κέρδη Εκµετάλλευσης , ,73 6,31% Πλέον: Άλλα Έσοδα Εκµετάλλευσης 8.602, ,00-91,79% Μείζον: Λειτουργικά Έξοδα , ,48 12,79% Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα , ,21 36,06% Μερικά Αποτελέσµατα (κέρδη) Εκµετάλλευσης , ,04-218,94% Πλέον: Έκτακτα & Ανόργανα Αποτελέσµατα , ,96-45,40% Καθαρά Κέρδη προ Φόρων , ,92 565,09% Μείον Φόρος Εισοδήµατος ,31 Καθαρά Κέρδη(ζηµίες) µετά από Φόρους , ,23 472,60% ΣΤΟΧΟΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Οι προοπτικές που δηµιουργούνται για το µέλλον είναι ευνοϊκές, δεδοµένου ότι τα υπάρχοντα σηµεία πώλησης της εταιρείας θα αποδώσουν καλύτερα αποτελέσµατα. Η αλλαγή των προµηθευτών του προϊόντος SHOOZ η οποία έγινε µε την σύναψη καλυτέρων συµφωνιών εντός της χρήσεως 2006, αναµένεται ν αυξήσει τον τζίρο του προϊόντος και ταυτόχρονα θα βελτιώσει σηµαντικά το µικτό περιθώριο κέρδους του. Η ως άνω βελτίωση του µικτού περιθωρίου κέρδους ήδη κατέστη εµφανής και στην διάρκεια της κλειοµένης χρήσεως 2006 Η µεγαλύτερη διείσδυση των προϊόντων σε επίπεδο χονδρικής και η αύξηση της αποτελεσµατικότητας της λιανικής αναµένεται ν αυξήσουν τον τζίρο. Η διοίκηση της εταιρείας για το 2007 και µε στόχο την µεγαλύτερη και επιθετικότερη διείσδυσή της στην αγορά, αποφάσισε την αναδιάρθρωση του τµήµατος των πωλήσεων µε πρόσληψη νέων σε ηλικία στελεχών και εκπαίδευση αυτών για στελέχωση του εν λόγω τµήµατος,καθώς επίσης και την αναδιοργάνωση του τµήµατος MARKETING. Στην επίτευξη των ανωτέρω στόχων αναµένεται να συµβάλει ουσιαστικά και η υλοποίηση του εγκριθέντος από το ΥπΑν επενδυτικού προγράµµατος ύψους ,00 για την αλλαγή µηχανολογικού εξοπλισµού και λογισµικών προγραµµάτων και εγκατάσταση logistics. 6

7 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΑΡΘΡΟΥ 11 Α Ν. 3371/2005 Με βάση το άρθρο 11 α του ν. 3371/2005, η Εταιρεία υποχρεούται να δηµοσιεύσει στην παρούσα έκθεση του ιοικητικού της Συµβουλίου αναλυτικές πληροφορίες σχετικά µε µια σειρά από θέµατα και κατόπιν τούτων παρατίθενται κατωτέρω τα ακόλουθα : Α) Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σήµερα στο ποσό των Ευρώ, είναι ολοσχερώς καταβεβληµένο και διαιρείται σε κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 0,30 Ευρώ εκάστης. Ολες οι µετοχές της Εταιρείας είναι εισηγµένες και διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών Β) εν υπάρχουν περιορισµοί στην µεταβίβαση των µετοχών της Εταιρείας Γ) Οι σηµαντικές συµµετοχές της Εταιρείας, κατά την έννοια των διατάξεων του Π 51/1992 είναι οι ακόλουθες : -Εταιρεία ΜΑΓΙΑ ΕΠΕ : ποσοστό 100% των εταιρικών της µεριδίων Περαιτέρω και αναφορικά µε τις σηµαντικές συµµετοχές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας και µε βάση τα στοιχεία που έχουν περιέλθει εις γνώση της Εταιρείας αυτές έχουν ως ακολούθως : 1. Αβραµίδης Γεώργιος 67,61% ) εν υφίστανται µετοχές οι οποίες να παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. Ε) εν υφίστανται γνωστοί στην Εταιρεία περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου σε κατόχους µετοχών της Εταιρείας Στ) εν έχουν περιέλθει εις γνώση της Εταιρείας συµφωνίες µεταξύ µετόχων οι οποίες συνεπάγονται περιορισµούς στην µεταβίβαση µετοχών ή περιορισµούς στην άσκηση δικαιωµάτων ψήφου 7

8 Ζ) Αναφορικά µε τον διορισµό και την αντικατάσταση µελών του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας και τα σχετικά µε την τροποποίηση του Καταστατικού της Εταιρείας δεν υφίστανται κανόνες οι οποίοι να διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον κ.ν. 2190/1920, όπως ισχύει σήµερα Η) εν υφίσταται ειδική αρµοδιότητα του διοικητικού συµβουλίου ή ορισµένων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου για έκδοση νέων µετοχών ή την αγορά ιδίων µετοχών, καθώς δεν έχει ληφθεί σχετική απόφαση ούτε σύµφωνα µε το άρθρο 16, ούτε σύµφωνα µε το άρθρο 13 του κ.ν. 2190/1920 Θ) εν υφίσταται οιαδήποτε σηµαντική συµφωνία συναφθείσα από την Εταιρεία, η οποία να τίθεται σε ισχύ, τροποποιείται ή λήγει σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρείας κατόπιν δηµόσιας πρότασης, µε εξαίρεση το από 31/10/2006 υπογραφέν Πρόγραµµα Εκδοσης Κοινού Οµολογιακού ανείου µε σύµβαση διοργάνωσης, κάλυψης, πρωτογενούς διάθεσης, ορισµού εκπροσώπου των Οµολογιούχων και Πληρεξουσίου Καταβολών µεταξύ της Εταιρείας και της Τράπεζας Αττικής ΑΕ, µε βάση την οποία προβλέπεται το δικαίωµα των Οµολογιούχων να καταγγείλουν το δάνειο εάν µεταβληθεί, αµέσως ή εµµέσως, η τρέχουσα µετοχική σύνθεση της Εκδότριας ως προς την ελέγχουσα πλειοψηφία και ειδικότερα εάν οι κ.κ. µέτοχοι της Εκδότριας που αναφέρονται στο Παράρτηµα Η (ήτοι ο κ. Αβραµίδης) παύσουν να κατέχουν ποσοστό ίσο τουλάχιστον µε πενήντα ένα τοις εκατό (51%) του εκάστοτε καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και των δικαιωµάτων ψήφου της Εκδότριας» Ο εν λόγω όρος είναι συνήθης και απαντάται σε όλα σχεδόν τα κοινά Οµολογιακά άνεια Ι) εν υφίσταται οιαδήποτε συµφωνία µεταξύ της Εταιρείας και µελών του Σ αυτής ή του προσωπικού, η οποία να προβλέπει αποζηµίωση σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας οιασδήποτε δηµόσιας πρότασης Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας επιθυµεί να ευχαριστήσει όλους τους εργαζόµενους σε αυτήν για τις άοκνες προσπάθειες που κατέβαλλαν κατά την διάρκεια της παρελθούσας χρήσεως και διαβεβαιώνει τους κ.κ. Μετόχους ότι θα συνεχίσει να εργάζεται προς την κατεύθυνση της επίτευξης των φιλόδοξων στόχων που έχει θέσει. 8

9 Μεταµόρφωση 20 Μαρτίου 2007 Το ιοικητικό Συµβούλιο Ο Πρόεδρος Τα µέλη Μαρία Γιαννούλη Ευαγγελία Αβραµίδου Περικλής Παπαχριστόδουλος Γεώργιος Αβραµίδης Σπυρίδων Αλεξόπουλος Βεβαιώνεται ότι η ανωτέρω έκθεση που αποτελείται από σελίδες είναι αυτή που αναφέρεται στο πιστοποιητικό ελέγχου που χορηγήθηκε µε ηµεροµηνία 23/3/2007. Μεταµόρφωση 23 Μαρτίου 2007 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Κωνσταντίνος Παπαδόπουλος ΑΜ.ΣΟΕΛ

10 2.ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς του κ.κ Μετόχους της Ανώνυµης εταιρείας ALSINCO AE Έκθεση επί των οικονοµικών καταστάσεων. Ελέγξαµε τις συνηµµένες ατοµικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Ανώνυµης Εταιρείας ALSINCO ΑΕ που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2006 και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων,µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωση µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και τη διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους 10

11 ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για τη έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότης των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της εταιρείας και του οµίλου κατά την 31 εκεµβρίου 2006, τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα διεθνή λογιστικά πρότυπα χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή ένωση. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου µας, εφιστούµε την προσοχή σας στο κατωτέρω θέµα: Σχετικά µε τις ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις σηµειώνουµε τα εξής: Οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2005 και 2006 για τη µητρική εταιρεία καθώς και για τις χρήσεις για τη θυγατρική εταιρεία ΜΑΓΙΑ ΕΠΕ δεν έχουν εξετασθεί από τις φορολογικές αρχές µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα αυτό. 11

12 Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων. Το περιεχόµενο της έκθεσης του διοικητικού συµβουλίου είναι συνεπές µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις Αθήνα 23 Μαρτίου 2007 Ο Ορκωτός ελεγκτής Λογιστής Κωνσταντίνος Μ. Παπαδόπουλος Α.Μ. ΣΟΕΛ

13 3) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 ΕΣΟ Α Καθαρές Πωλήσεις , , , ,25 Κόστος Πωλήσεων , , , ,98 Μικτό Κέρδος , , , ,27 Εξοδα ιοίκησης και ιάθεσης , , , ,29 Λοιπά Εξοδα/Εσοδα , , , ,96 Καθαρά κέρδη/(ζηµίες) από συµ/χη σε συγγενείς εταιρείες 0,00 0,00 0,00 0,00 Αποµείωση Goodwill 0,00 0,00 0,00 0,00 Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα , , , ,21 Κέρδη προ Φόρων (Ζηµίες) , , , ,81 Φόρος Εισοδήµατος 0, ,31 0, ,31 Καθαρά κέρδη Περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες , , , ,50 Κατανεµηµένα σε: Μετόχους της Μητρικής Εταιρείας , , , ,50 ικαιώµατα Μειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 0,00 Κέρδη ανα µετοχή (σε ευρώ) 0,00 0,00 0,00 0,02 Μέσος σταθµικός αριθµός µετοχών (βασικός)

14 4) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μή Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία , , , ,01 Υπεραξία (Goodwill) 0,00 0,00 0,00 0,00 Ασώµατα Πάγια Στοιχεία ,00 0, ,00 0,00 Επενδύσεις σε Θυγατρικές 0,00 0,00 0,00 0,00 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 0,00 0,00 0,00 0,00 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 0,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις , , , ,59 Αναβαλόµενοι Φόροι Εισοδήµατος , , , ,29 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού , , , ,89 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέµατα , , , ,83 Εµπορικές Απαιτήσεις , , , ,96 Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις , , , ,34 Χρηµατικά διαθέσιµα , , , ,80 Σύνολο κυκλοφορούντος ένεργητικού , , , ,93 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , , ,82 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ιδια Κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο , , , ,00 Υπέρ το Αρτιο , , , ,15 Κέρδη εις νέον , , , ,24 Τακτικά, Αφορολόγητα και Ειδικά Αποθεµατικά , , , ,07 Λοιπά Αποθεµατικά 0,00 0,00 0,00 0,00 Ιδια Κεφάλαια αποδιδόµενα στους Μετόχους της Μητρικής , , , ,46 ικαιώµατα Μειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , , , ,46 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµα άνεια ,33 0, ,33 0,00 Επιχορηγήσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 Αναβαλλόµενη Φορολογία Παθητικού 0, ,29 0, ,29 Προβλέψεις , , , ,39 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων , , , ,68 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Εµπορικές Υποχρεώσεις , , , ,95 Βραχυπρόθεσµα άνεια , , , ,87 Φόροι Πληρωτέοι , , , ,64 εδουλευµένες και λοιπές βραχ/σµες υποχρεώσεις , , , ,22 Σύνολο Βραχυπροθέσµων Υποχρεώσεων , , , ,68 Σύνολο Υποχρεώσεων , , , ,36 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , , , ,82 14

15 5) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (Τα ποσά είναι εκφρασµένα σε ευρώ) ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 Καθαρή θέση έναρξης χρήσεως , , , ,96 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου µε κεφαλαιοποίηση αποθεµατικών 0,00 0,00 0,00 0,00 Κέρδη χρήσεως , , , ,50 Μερίσµατα 0,00 0,00 0,00 0,00 ιανοµή σε αποθεµατικά 0,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπές κινήσεις , , ,93 0,00 Καθαρή θέση λήξης χρήσεως , , , ,46 15

16 6) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΑΜΕΙΚΩΝ ΡΟΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ποσά εκφρασµένα σε χιλιάδες ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη πρό φόρων , , , ,81 Πλέον / (µείον) προσαρµογές γιά: Αποσβέσεις , , , ,60 Προβλέψεις 4.081,26 701, ,26 701,39 Συναλλαγµατικές διαφορές 0,00 0,00 0,00 0,00 Αποτ/τα επενδυτικής δραστηριότητας 0,00 0,00 0,00 0,00 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,00 Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων , , , ,01 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων , , , ,90 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλήν τραπεζών) , , , ,34 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή εξοδα καταβληµένα , , , ,23 Καταβληµένοι φόροι , , , ,69 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές 7.814, , , ,69 δραστηριότητες (α) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων , , , ,21 περιουσιακών στοιχείων (-) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και αύλων 0,00 0,00 0,00 0,00 περιουσιακών στοιχείων (+) Τόκοι εισπραχθέντες 0,00 0,00 0,00 0,00 Μερίσµατα εισπραχθέντα 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές , , , ,21 δραστηριότητες (β) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 0,00 0,00 Εισπράξεις από εκδοθέντα/αναληφθέντα δάνεια , , , ,23 Εξοφλήσεις δανείων (-) 0,00 0,00 0,00 0,00 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (χρεωλύσια) (-) , , , ,63 Μερίσµατα πληρωθέντα (-) 0, ,66 0, ,66 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές , , , ,94 δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα , , , ,04 και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , , , ,76 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , , , ,80 16

17 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ.ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ή ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 7) ΣΥΝΤΟΜΟ ΙΣΤΟΡΙΚΟ Η Εταιρία ιδρύθηκε το 1992 µε µορφή Ο.Ε από το σηµερινό Γενικό ιευθυντή της Γεώργιο Σ. Αβραµίδη, µε έδρα τη Νίκαια και κύριο αντικείµενο την εισαγωγή επώνυµου υποδήµατος. Το 1994 έγινε µεταφορά της έδρας της Εταιρίας στη Μεταµόρφωση, στο ύψος του 12 ου χ.λ.µ. Εθνικής οδού Αθηνών Λαµίας επί της οδού Ναυπλίου 8. Τον Ιούλιο του 1995 η Εταιρία µετατράπηκε σε Α.Ε. µε την επωνυµία «ALSINCO Ανώνυµη Εµπορική Εταιρεία ειδών Ένδυσης Υπόδησης και ερµάτινων Ειδών», µε κύριο αντικείµενο την εισαγωγή και χονδρική πώληση επώνυµων υποδηµάτων. Το 1998 πραγµατοποιείται η επέκταση της Εταιρίας στο χώρο του λιανικού εµπορίου µέσω της συµµετοχής της στο κεφάλαιο των εταιριών L HΟRRΙΖΟΝΤΕ S.A. στην Αθήνα και ΜΑΓΙΑ Ε.Π.Ε. στη Θεσσαλονίκη. Τον Ιούνιο του 2003, αποφασίστηκε από τα ιοικητικά συµβούλια των εταιριών ALSINCO A.E. και L HORRIZONTE S.A., η συγχώνευση των δύο ως άνω εταιριών δια απορροφήσεως της «L HORRIZONTE S.A. από την ALSINCO A.E.. Η συγχώνευση κρίθηκε προς το συµφέρον και των δύο εταιριών, των οποίων το αντικείµενο ήταν παρεµφερές και ο σκοπός τον οποίον επιδίωκαν ο ίδιος. Η συγχώνευση ολοκληρώθηκε µε την καταχώρηση στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών του Υπουργείου Ανάπτυξης της Απόφασης Κ (18/12/2003) που ενέκρινε τη συγχώνευση. Από την ίδια ηµεροµηνία παύει να υπάρχει η συγχωνευόµενη Εταιρία L HORRIZONTE S.A., χωρίς να απαιτείται εκκαθάριση αυτής, οι δε µετοχές της ακυρώνονται. Η Εταιρία η οποία προέκυψε από τη συγχώνευση ενοποιεί τις δραστηριότητες της ALSINCO A.E. µε αυτές τις L HORRIZONTE S.A. και έχει πλέον ως αντικείµενο δραστηριότητας την εµπορία χονδρικώς και λιανικώς υποδηµάτων, ενδυµάτων και αξεσουάρ. Οι µετοχές της εταιρείας είναι εισηγµένες στο χρηµατιστήριο Αθηνών από το 2002 µε τον κωδικό ALSIN. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις συµπεριλαµβάνουν τις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της ALSINCO AE & της θυγατρικής της που αναφέρονται µαζί ως όµιλος. 17

18 ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΜΑΓΙΑ ΕΠΕ Λιανική πώληση υποδηµάτων 100% Οι ενοποιηµένες και ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν προς δηµοσίευση από το Σ της εταιρείας την 20/3/ ΦΥΣΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ Αντικείµενο δραστηριότητας της Εταιρίας και του οµίλου αποτελεί κυρίως η εισαγωγή και χονδρική πώληση υποδηµάτων, καθώς επίσης και ειδών ενδύσεως και δερµατίνων ειδών (ζωνών, τσαντών, αξεσουάρ κ.α.). Η όλη της πορεία από την αρχή της ίδρυσης της και µετέπειτα εξέλιξη της, την χαρακτηρίζει ως µία από τις εταιρείες που πρωταγωνιστεί στο χώρο της casual ανδρικής, παιδικής και γυναικείας υπόδησης Οι πωλήσεις της Εταιρίας απευθύνονται κατά κύριο λόγω στην Ελληνική αγορά. Τα εµπορεύµατα της Εταιρίας διακρίνονται στις ακόλουθες κατηγορίες: Υποδήµατα ανδρικά Υποδήµατα γυναικεία Υποδήµατα παιδικά Ενδύµατα και αξεσουάρ Η Εταιρία δραστηριοποιείται στο επώνυµο υπόδηµα και ένδυµα µέσω της αντιπροσώπευσης διεθνών επώνυµων οίκων, ενώ παράλληλα µε τα επώνυµα-διεθνή σήµατα, εµπορεύεται και προϊόντα τα οποία φέρουν σήµατα, τα οποία έχει αναπτύξει η ίδια η Εταιρία (own brands). Οι πωλήσεις που πραγµατοποιεί η εταιρεία και ο όµιλος γίνονται ή Α) Χονδρικώς στα καταστήµατα ένδυσης και υπόδησης, τα οποία τα µεταπωλούν λιανικώς Β)Απευθείας από τα δικά της καταστήµατα,. λιανικώς. Τα Τελευταία τρία χρόνια η εταιρεία ανάπτυξε το δίκτυο λιανικής µε την δηµιουργία outlet, µε στόχο την άµεση ρευστοποίηση των αποθεµάτων της,και µε την ταυτόχρονη ανάπτυξη των καταστηµάτων SHOOZ σε συνδυασµό µε την δυναµική των STAND SHOOZ. 18

19 Έτσι τα σηµεία λιανικής πώλησης έχουν σήµερα την εξής διάρθρωση 1) 6 εταιρικά (Βριλλήσια,Αιόλου 83 Αθήνα Κέντρο, Φίλωνος 59 Πειραιά, Αγία Παρασκευή, Ν.Ερυθραία, Πρατήριο Λιανικής στην έδρα της εταιρείας) 2) 5 Franchising ( Νίκαια, Σέρρες, Κως, Μύκονος, Ιωάννινα) 3) 3 Shop in Shop (NOTOS COM, ΑΤΤΙΚΑ ΠΟΛΥΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ, ΠΟΛΙΤΙΚΟΣ ΛΑΜΙΑ) 4) 7 ΟUTLET {Factory outlet (Ανδρικό, Γυναικείο), Factory outlet( Παιδικό),Ίλιον,, Περιστέρι, Άλιµος, Ελληνικό. Σηµαντικές λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί ο όµιλος 9) ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΗΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας µε ηµεροµηνία 31 εκεµβρίου 2006, Που καλύπτουν την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2006 έως 31 η εκεµβρίου 2006 έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή της συνεχούς επιχειρηµατικής δραστηριότητας(going concern), την αρχή των δεδουλευµένων(accrual basis) και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π), όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (IFRIC) της IASB. Για την σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2006 έχουν τηρηθεί οι βασικές λογιστικές αρχές του Ισολογισµού της 31 ης εκεµβρίου Όλα τα αναθεωρηµένα ή νεοεκδοθέντα Πρότυπα και διερµηνείες που έχουν εφαρµογή στον Οµιλο και είναι σε ισχύ την 31 η εκεµβρίου 2006 ελήφθησαν υπόψη για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της τρέχουσας χρήσης, αν και δεν έγινε χρήση αυτών επειδή δεν συνέτρεχε λόγος. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης απαιτεί Τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσεων από τη ιοίκηση της Εταιρείας κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών. Οι σηµαντικές εκτιµήσεις και παραδοχές έχουν επισηµανθεί όπου κρίνεται κατάλληλο. 19

20 10.ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 10.1 Ενοποίηση Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τους λογαριασµούς της µητρικής εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών στις οποίες ασκεί έλεγχο. Έλεγχος θεωρείται ότι υπάρχει όταν η µητρική εταιρεία έχει τη δυνατότητα να ορίζει τις αποφάσεις που αφορούν τις χρηµατοοικονοµικές και λειτουργικές αρχές διαχείρισης των θυγατρικών, µε σκοπό να έχει οφέλη από αυτές. Οι οικονοµικές καταστάσεις των θυγατρικών εταιρειών καταρτίζονται στη ίδια ηµεροµηνία και µε τις ίδιες λογιστικές πολιτικές µε τις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας. Όπου απαιτείται πραγµατοποιούνται οι αναγκαίες εγγραφές αναµόρφωσης,προκειµένου να διασφαλιστεί η συνέπεια των ακολουθούµενων λογιστικών πολιτικών. Όλα τα ενδοεταιρικά υπόλοιπα και συναλλαγές καθώς και τα ενδοεταιρικά κέρδη ή ζηµίες απαλείφονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι θυγατρικές εταιρείες ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που αποκτάται ο έλεγχος και παύουν να ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που ο έλεγχος µεταβιβάζεται εκτός οµίλου. Η απόκτηση των θυγατρικών εταιρειών λογιστικοποιείται στο κόστος απόκτησης τους. Τα εξατοµικευµένα περιουσιακά στοιχεία,υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε µία επιχειρηµατική συνένωση,επιµετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Το κόστος αγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επιµέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της αγοράς είναι µικρότερο από την εύλογη αξία των επιµέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, διαφορά καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα Συµµετοχές Οι συµµετοχές σε θυγατρικές (ενοποιηµένες) και λοιπές (µη ενοποιηµένες) επιχειρήσεις αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία τους σύµφωνα µε τις πρόνοιές του ΛΠ 39. Η εύλογη αξία προσδιορίστηκε µε βάση τη µέθοδο της προεξόφλησης των εκτιµώµενων µελλοντικών καθαρών ταµιακών ροών και αφορούν τις προηγούµενες χρήσεις, ενώ για την τρέχουσα χρήση µεταφέρθηκαν στο αποτέλεσµα. 20