MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD

Transcript

1 MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ Η Marfin Popular Bank Public Co Ltd ανακοινώνει ότι σε συνεδρία του, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εγκρίνει τα Προκαταρκτικά Αποτελέσματα του Ομίλου για το Επισυνάπτεται σχετική Συνοπτική Επεξηγηματική Κατάσταση, Δελτίο Τύπου, καθώς και η Παρουσίαση των Αποτελεσμάτων σε αναλυτές. Τα Αποτελέσματα θα δημοσιευθούν στην κυπριακή εφημερίδα «Σημερινή» την Πέμπτη 1 η Μαρτίου, Επίσης, θα είναι διαθέσιμα στην ιστοσελίδα του Ομίλου ( καθώς επίσης και στις ιστοσελίδες του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου ( και Χρηματιστηρίου Αθηνών ( MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD Στέλιος Χατζηϊωσήφ Γραμματέας Λευκωσία, 29 Φεβρουαρίου, 2012 ΟΜΙΛΟΣ MARFIN POPULAR BANK ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΡΟΚΑΤΑΡΚΤΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ Σημαντικές αλλά διαχειρίσιμες ζημιές λόγω Ελλάδας και αυξημένη οργανική κερδοφορία ΝΕΑ ΕΠΟΧΗ ΜΕ ΞΕΚΑΘΑΡΟ ΣΤΟΧΟ ΚΑΙ ΕΝΙΣΧΥΜΕΝΕΣ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Ο Όμιλος της Marfin Popular Bank (MPB) έχει θέσει ξεκάθαρο στόχο την ενδυνάμωση των προοπτικών του Ομίλου με γνώμονα τα συμφέροντα των μετόχων και τη στήριξη της ανάκαμψης και ανάπτυξης της οικονομίας μέσω της: Επιτυχούς ενίσχυσης του κεφαλαίου. Βελτίωσης των μηχανισμών για αποτελεσματική αξιολόγηση και διαχείριση των κινδύνων. 1

2 Διαφανούς απεικόνισης των επιπτώσεων στο δανειακό χαρτοφυλάκιο, ιδιαίτερα λόγω της παρατεταμένης οικονομικής κρίσης στην Ελλάδα. Με αυτές τις ενέργειες, ο Όμιλος προσβλέπει με αισιοδοξία σε μια νέα εποχή με αυξημένη λειτουργική κερδοφορία, ενδυνάμωση της ρευστότητας και ενισχυμένη δυνατότητα χρηματοδότησης των επιχειρήσεων και νοικοκυριών. Μέσα σε ένα ιδιαίτερα δυσμενές οικονομικό και επιχειρηματικό περιβάλλον κατά το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, 2011 ο Όμιλος ανακοινώνει: Λειτουργικά κέρδη πριν τις προβλέψεις ύψους 388 εκ. αυξημένα κατά 3,2%. Συνολικά έσοδα ύψους εκ. αυξημένα κατά 1,5%. Λειτουργικά έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων προσωπικού, στα ίδια επίπεδα. Καθαρές ζημιές ύψους 2,5 δις λόγω της απομείωσης των Ελληνικών Ομολόγων και των αυξημένων προβλέψεων. Διαγραφή του 60% της ονομαστικής αξίας των Ελληνικών Ομολόγων που έχει στην κατοχή του λόγω του PSI+ ύψους εκ. Προβλέψεις για το δανειακό χαρτοφυλάκιο στα εκ. (σε σχέση με 266 εκ. το 2010). Επιπρόσθετα, απομείωση ύψους 796 εκ. στο δ τρίμηνο του 2011 της λογιστικής υπεραξίας (goodwill) που προέκυψε από την τριπλή συγχώνευση των Τραπεζών Εγνατίας, Μαρφίν και Λαικής το Σημειώνεται ότι η απομείωση της υπεραξίας δεν έχει καμία επίπτωση στα εποπτικά κεφάλαια. Ως αποτέλεσμα, η αύξηση κεφαλαίου που απαιτείται για τη συμμόρφωση του Ομίλου με τον προβλεπόμενο δείκτη κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων ύψους 9% σε συνάρτηση με μια σειρά στοχευμένων ενεργειών, ανέρχεται σε λιγότερο από 1,5 δις με βάση το Κεφαλαιακό Πλάνο που έχει κατατεθεί στην Κεντρική Τράπεζα Κύπρου, το οποίο έχει ήδη συμφωνηθεί με τις αρμόδιες εποπτικές αρχές οι οποίες και θα παρακολουθούν την υλοποίησή του. Στο πλαίσιο της έκδοσης κεφαλαίου, ο Όμιλος έχει ήδη γίνει δέκτης σοβαρού ενδιαφέροντος συμμετοχής από αξιόπιστους στρατηγικούς επενδυτές. Η Διοίκηση της MPB αισιοδοξεί για την επίτευξη της Κεφαλαιακής Ενίσχυσης του Ομίλου. ΒΕΛΤΙΩΜΕΝΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟ 2011 Ο Όμιλος της Marfin Popular Bank κατέγραψε για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, 2011 κέρδη πριν από τις προβλέψεις ύψους 388 εκ., αυξημένα κατά 3,2% σε ετήσια βάση. Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε 799 εκ., αυξημένα κατά 12,6%. Το σύνολο των εσόδων άγγιξε τα εκ., σημειώνοντας άνοδο μόνο 1,5% λόγω ζημιών σε επενδυτικές θέσεις οι οποίες δεν αναμένεται να είναι επαναλαμβανόμενες. Τα λειτουργικά έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων προσωπικού, συγκρατήθηκαν στα ίδια επίπεδα. Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις που προέρχονται από τραπεζικές εργασίες στην Κύπρο ανήλθαν σε 312 εκ., σημειώνοντας αύξηση 55,3% και αποτελούν το 80,4% του συνόλου. ΔΙΑΦΑΝΗΣ ΚΑΙ ΠΕΡΙΕΚΤΙΚΗ ΑΠΕΙΚΟΝΙΣΗ ΤΩΝ ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ ΤΗΣ ΠΑΡΑΤΕΤΑΜΕΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΡΙΣΗΣ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ Η κλιμάκωση της κρίσης του Ελληνικού δημόσιου χρέους και οι εξελίξεις στην Ελλάδα είχαν καθοριστική επίπτωση στα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου για το Η διαφανής και περιεκτική αναγνώριση των επιπτώσεων της Ελληνικής κρίσης σε όλα τα επίπεδα είχε ως αποτέλεσμα τα ακόλουθα: Ελληνικά Ομόλογα: Τα ετήσια αποτελέσματα συμπεριλαμβάνουν ζημιά ύψους εκ. για το χαρτοφυλάκιο του Ομίλου σε Ελληνικά Ομόλογα. Ο Όμιλος κατέχει Ελληνικά Ομόλογα ονομαστικής αξίας 2

3 3.052 εκ. Μετά από την πρόβλεψη για απομείωση των Ελληνικών Ομόλογων στα αποτελέσματα 2011 ως αποτέλεσμα του προγράμματος ιδιωτικής συμμετοχής (PSI+), η λογιστική τους αξία έχει απομειωθεί κατά 62% και ανέρχεται στο 38% της αρχικής λογιστικής τους αξίας. Προβλέψεις για το δανειακό χαρτοφυλάκιο: Με αυτόβουλη ανάθεση σε δύο ανεξάρτητους εξειδικευμένους οίκους εγνωσμένου κύρους, ολοκληρώθηκε προαιρετική διαγνωστική αξιολόγηση των χαρτοφυλακίων του Ομίλου, με στόχο την έγκαιρη διάγνωση και διαφύλαξη της ποιότητας και την αποφασιστική αντιμετώπιση των κινδύνων από ενδεχόμενες επισφάλειες. Η διαγνωστική αξιολόγηση αποτέλεσε τη βάση για την ενίσχυση των αποθεματικών προβλέψεων και η τρέχουσα θέση αντανακλά ένα σενάριο παρατεταμένης παραμονής στις σημερινές αρνητικές συνθήκες. Οι προβλέψεις για το δανειακό χαρτοφυλάκιο στο δ τρίμηνο του 2011 άγγιξαν τα 868 εκ. και στο σύνολο του έτους 2011 τα εκ. (σε σχέση με 266 εκ. το 2010). Οι σωρευτικές προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε εκ. και καλύπτουν το 52% των μη εξυπηρετούμενων δανείων σε σχέση με 46% το γ τρίμηνο του Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, ο Όμιλος κατέγραψε σύνολο ζημιών ύψους εκ. μετά τους φόρους. Απομείωση υπεραξίας για τις Ελληνικές δραστηριότητες: Ως συνέπεια των συνεχιζόμενων δυσμενών μακροοικονομικών συνθηκών που επικρατούν στην Ελλάδα, ο Όμιλος, κατόπιν ανάθεσης σε ανεξάρτητο εξειδικευμένο οίκο, έχει αναθεωρήσει τη λογιστική υπεραξία (Goodwill) που προέκυψε από την τριπλή συγχώνευση των Τραπεζών Εγνατίας, Μαρφίν και Λαικής το Ως αποτέλεσμα, καταγράφηκε απομείωση ύψους 796 εκατ. στο δ τρίμηνο του Σημειώνεται ότι η απομείωση της υπεραξίας δεν έχει καμία επίπτωση στα εποπτικά κεφάλαια, σύμφωνα με τις κανονιστικές ρυθμίσεις της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. Λαμβάνοντας υπόψη και την απομείωση της υπεραξίας για τις Ελληνικές Δραστηριότητες, το σύνολο των ζημιών για τον Όμιλο μετά τους φόρους αυξάνεται σε εκ. ΠΕΡΙΕΚΤΙΚΟ ΠΛΑΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗΣ ΕΝΙΣΧΥΣΗΣ ΣΥΜΦΩΝΗΜΕΝΟ ΜΕ ΤΙΣ ΑΡΜΟΔΙΕΣ ΕΠΟΠΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Η νέα έκδοση κεφαλαίων, που απαιτείται για τη συμμόρφωση του Ομίλου με τον προβλεπόμενο δείκτη κυρίων βασικών ιδίων κεφαλαίων ύψους 9%, ανέρχεται σε 1,35 δις, με βάση το Κεφαλαιακό Πλάνο που έχει κατατεθεί στην Κεντρική Τράπεζα Κύπρου και το οποίο έχει ήδη συμφωνηθεί με τις αρμόδιες εποπτικές αρχές οι οποίες και θα παρακολουθούν την υλοποίησή του. Το πρόγραμμα κεφαλαιακής ενίσχυσης περιλαμβάνει μια σειρά στοχευμένων ενεργειών, μεταξύ των οποίων η ανταλλαγή των υφιστάμενων αξιογράφων κεφαλαίου, η μείωση και διαχείριση της έκθεσης του χαρτοφυλακίου, καθώς και η έκδοση νέου μετοχικού κεφαλαίου. Πιο συγκεκριμένα, το πλάνο προνοεί τα ακόλουθα: 1,35 δισ. με έκδοση κοινών μετοχών, μέσω έκδοσης δικαιωμάτων υπέρ των μετόχων ή/και μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. 600 εκ. περίπου από την ανταλλαγή σε κύρια βασικά πρωτοβάθμια κεφάλαια μέρους των αξιογράφων κεφαλαίου και δευτεροβάθμιου κεφαλαίου συνολικού ύψους 1,15 δις. 400 εκ. περίπου, μέσω της διαχείρισης του σταθμισμένου ενεργητικού του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένης της αποεπένδυσης από μη κύριες επενδύσεις. Ποσοστό 20% του στόχου έχει ήδη επιτευχθεί κατά τη διάρκεια των τελευταίων δύο μηνών. Για τη διαδικασία έκδοσης νέων μετοχών, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει συγκαλέσει Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων στις 2 Απριλίου, 2012, για να ληφθεί η απαραίτητη έγκριση. 3

4 Στο πλαίσιο της έκδοσης κεφαλαίου, ο Όμιλος έχει ήδη γίνει δέκτης ενδιαφέροντος συμμετοχής από αξιόπιστους στρατηγικούς επενδυτές. Η Διοίκηση της MPB εκτιμά πως στους αμέσως επόμενους μήνες θα αποσαφηνιστεί το επενδυτικό ενδιαφέρον για επίτευξη των στόχων που έχουν τεθεί για την Κεφαλαιακή Ενίσχυση του Ομίλου. Η επιτυχής ολοκλήρωση του Προγράμματος Κεφαλαιακής Ενίσχυσης, που προγραμματίζεται για τον Ιούνιο 2012, θα καταστήσει την κεφαλαιακή θέση του Ομίλου σύμφωνη με τις ρυθμιστικές και εποπτικές απαιτήσεις. ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗ ΚΑΙ ΣΤΟΧΕΥΜΕΝΟ ΠΛΑΝΟ ΒΕΛΤΙΩΣΗΣ ΤΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΙΣΧΥΣΗΣ ΤΩΝ ΠΡΟΟΠΤΙΚΩΝ Η MPB επανατοποθετείται στρατηγικά με την έδρα της την Κύπρο να αποτελεί την πλατφόρμα ανάπτυξης του Ομίλου. Η αναθεωρημένη στρατηγική κατεύθυνση περιλαμβάνει ελεγχόμενη έκθεση σε συγκεντρωμένο κίνδυνο, σταθερά αποτελέσματα από τους κύριους επιχειρηματικούς τομείς, εστίαση στη χρηματοδότηση του πυρήνα της οικονομίας, τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά, αλλά και ανάπτυξη με βάση το ιδιαίτερα επιτυχημένο μοντέλο δραστηριοποίησης του Ομίλου στη διεθνή τραπεζική και τις διεθνείς δραστηριότητες. Οι δραστηριότητες του Ομίλου στην Ελλάδα αναδιοργανώνονται, ώστε να βελτιώσουν την απόδοση και να μειώσουν την έκθεση του Ομίλου, με σκοπό να υπάρξει όφελος από μελλοντική ανάκαμψη της Ελληνικής Οικονομίας. Ένα ολοκληρωμένο οργανωτικό μοντέλο, με έμπειρα στελέχη επικεφαλή χωρών και αναβαθμισμένες τοπικές και ενδο ομιλικές διαδικασίες ελέγχων έχει ήδη τεθεί σε λειτουργία από τον Δεκέμβριο του 2011 για να φέρει εις πέρας τη νέα στρατηγική κατεύθυνση του Ομίλου. Μια εκτενής σειρά από λειτουργικές πρωτοβουλίες έχει τεθεί σε εφαρμογή, με στόχο να ενισχύσει την διαχείριση των ενδεχόμενων και σταθμισμένων κινδύνων και να βελτιώσει το προφίλ λειτουργικής απόδοσης. Οι πρωτοβουλίες αυτές εστιάζονται μεταξύ άλλων στα ακόλουθα: Διαχείριση Ενεργητικού (Asset & Liability Management): Συνεχής εξορθολογισμός του χαρτοφυλακίου, περιορισμός των κινδύνων από μη στρατηγικές θέσεις, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων επιχειρηματικών δανείων και ενεργός διαχείριση απόδοσης ενεργητικού και καταθέσεων, ώστε να ενισχυθούν τα καθαρά έσοδα από τόκους. Συστηματικές δράσεις για εξορθολογισμό και μείωση των δαπανών: Εκτεταμένος έλεγχος κόστους, περιλαμβανομένου και εξορθολογισμού του δικτύου καταστημάτων, προσαρμογής του κόστους στα τρέχοντα επίπεδα δραστηριότητας, μείωση κόστους και διαδικασίες αναδιοργάνωσης, με στόχο τη βελτίωση της παραγωγικότητας. Σε έναν ορίζοντα 3 με 5 ετών, ο Όμιλος θα στοχεύει σε καθαρό επιτοκιακό περιθώριο άνω του 2,75%, δείκτη κόστους προς έσοδα κάτω του 50% και απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περί το 15% νοουμένου ότι οι οικονομικές συνθήκες δεν επιδεινωθούν. Υπογραμμίζοντας και σηματοδοτώντας τη νέα στρατηγική κατεύθυνση του Ομίλου, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να αλλάξει την εμπορική ονομασία του Ομίλου στην Κύπρο σε Λαϊκή Τράπεζα και να εισηγηθεί για έγκριση από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων αλλαγή της νομικής ονομασίας του Ομίλου σε Λαϊκή Κυπριακή Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τα Προκαταρκτικά Οικονομικά Αποτελέσματα του Ομίλου για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, 2011 δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Ομίλου. 4

5 2. Για την κατάρτιση των αποτελεσμάτων έχουν ακολουθηθεί οι ίδιες λογιστικές αρχές όπως στην κατάρτιση των ετήσιων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, 2010 εκτός από την υιοθέτηση από τον Όμιλο των καινούργιων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από την 1 Ιανουαρίου, Η Επεξηγηματική Κατάσταση και η παρουσίαση αποτελεσμάτων διατίθενται στο κοινό στο εγγεγραμμένο γραφείο της Marfin Popular Bank Public Co Ltd στη Λεωφ. Λεμεσού 154, 2025 Λευκωσίας, καθώς επίσης και στις ιστοσελίδες του Ομίλου στο διαδίκτυο, στις ηλεκτρονικές διευθύνσεις και 4. Η λογιστική απεικόνιση της συμμετοχής στο σχέδιο αναδιάρθρωσης του Ελληνικού δημόσιου χρέους (PSI+) ενδέχεται υπό προϋποθέσεις να τροποποιήσει είτε θετικά είτε αρνητικά τα τελικά οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου. // Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων ( εκατ.) Προκαταρκτικά 2011 Ελεγμένα 2010 Καθαρά έσοδα από τόκους 798,7 709,5 12,6% Καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες 179,7 200,5 (10,4)% Χρηματοοικονομικά και άλλα έσοδα 58,9 111,7 (47,3)% Σύνολο εσόδων από εργασίες 1.037, ,7 1,5% Έξοδα προσωπικού (390,7) (386,2) 1,2% Άλλα λειτουργικά έξοδα (202,3) (203,4) (0,6)% Αποσβέσεις (56,2) (56,2) 0,0% Σύνολο λειτουργικών εξόδων (649,2) (645,8) 0,5% Κέρδος πριν από απομειώσεις 388,1 375,9 3,2% Πρόβλεψη για απομείωση των χορηγήσεων (1.151,1) (266,1) 332,5% Απομείωση επενδύσεων σε μετοχές και ομόλογα (2.165,8) (9,3) - Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες 9,7 14,2 (31,1)% Φορολογία 408,8 (25,5) - Δικαιώματα μειοψηφίας (4,1) (2,1) - (%) 5

6 (Ζημιά)/κέρδος πριν την απομείωση υπεραξίας (2.514,4) 87,1 - Απομείωση υπεραξίας (820,5) (0) - (Ζημιά)/κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (3.334,9) 87,1 - // Βασικά Μεγέθη Ισολογισμού ( εκατ.) (%) Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (20,0)% Χορηγήσεις (6,2)% Καταθέσεις (21,0)% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (77,1)% // Βασικοί Δείκτες Κόστος/έσοδα 62,6% 63,2% Καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) 2,27% 1,82% Χορηγήσεις/Καταθέσεις 123% 104% Δείκτης μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων (NPLs) 13,9% 7,3% Προβλέψεις προς χορηγήσεις 425 μ.β. 100 μ.β. 6

7 ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ ΠΡΟΚΑΤΑΡΚΤΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 2011 Σημαντικές αλλά διαχειρίσιμες ζημιές λόγω Ελλάδας και αυξημένη οργανική κερδοφορία ΝΕΑ ΕΠΟΧΗ ΜΕ ΞΕΚΑΘΑΡΟ ΣΤΟΧΟ ΚΑΙ ΕΝΙΣΧΥΜΕΝΕΣ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ: Ο Όμιλος της Marfin Popular Bank (MPB) έχει θέσει ξεκάθαρο στόχο την ενδυνάμωση των προοπτικών του Ομίλου με γνώμονα τα συμφέροντα των μετόχων και τη στήριξη της ανάκαμψης και ανάπτυξης της οικονομίας μέσω της: Επιτυχούς ενίσχυσης του κεφαλαίου Βελτίωσης των μηχανισμών για αποτελεσματική αξιολόγηση και διαχείριση των κινδύνων Διαφανούς απεικόνισης των επιπτώσεων στο δανειακό χαρτοφυλάκιο, ιδιαίτερα λόγω της παρατεταμένης οικονομικής κρίσης στην Ελλάδα Με αυτές τις ενέργειες, ο Όμιλος προσβλέπει με αισιοδοξία σε μια νέα εποχή με αυξημένη λειτουργική κερδοφορία, ενδυνάμωση της ρευστότητας και ενισχυμένη δυνατότητα χρηματοδότησης των επιχειρήσεων και νοικοκυριών. Μέσα σε ένα ιδιαίτερα δυσμενές οικονομικό και επιχειρηματικό περιβάλλον κατά το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 ο Όμιλος ανακοινώνει: Λειτουργικά κέρδη πριν τις προβλέψεις ύψους 388 εκ. αυξημένα κατά 3,2% Συνολικά έσοδα ύψους εκ. αυξημένα κατά 1,5% Λειτουργικά έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων προσωπικού, στα ίδια επίπεδα Καθαρές ζημιές ύψους 2,5 δις λόγω της απομείωσης των Ελληνικών Ομολόγων και των αυξημένων προβλέψεων. - Διαγραφή του 60% της ονομαστικής αξίας των Ελληνικών Ομολόγων που έχει στην κατοχή του λόγω του PSI+ ύψους εκ. - Προβλέψεις για το δανειακό χαρτοφυλάκιο στα εκ. (σε σχέση με 266 εκ. το 2010). Επιπρόσθετα, απομείωση ύψους 796 εκ. στο δ τρίμηνο του 2011 της λογιστικής υπεραξίας (goodwill) που προέκυψε από την τριπλή συγχώνευση των Τραπεζών Εγνατίας, Μαρφίν και Λαικής το Σημειώνεται ότι η απομείωση της υπεραξίας δεν έχει καμία επίπτωση στα εποπτικά κεφάλαια. Ως αποτέλεσμα, η αύξηση κεφαλαίου που απαιτείται για τη συμμόρφωση του Ομίλου με τον προβλεπόμενο δείκτη κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων ύψους 9% σε συνάρτηση με μια σειρά στοχευμένων ενεργειών, ανέρχεται σε λιγότερο από 1,5 δις με βάση το Κεφαλαιακό Πλάνο που έχει κατατεθεί στην Κεντρική Τράπεζα Κύπρου, το οποίο έχει ήδη συμφωνηθεί με τις αρμόδιες εποπτικές αρχές οι οποίες και θα παρακολουθούν την υλοποίησή του. Στο πλαίσιο της έκδοσης κεφαλαίου, ο Όμιλος έχει ήδη γίνει δέκτης σοβαρού ενδιαφέροντος συμμετοχής από αξιόπιστους στρατηγικούς επενδυτές. Η Διοίκηση της MPB αισιοδοξεί για την επίτευξη της Κεφαλαιακής Ενίσχυσης του Ομίλου. ΒΕΛΤΙΩΜΕΝΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟ 2011: 7

8 Ο Όμιλος της Marfin Popular Bank κατέγραψε για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 κέρδη πριν από τις προβλέψεις ύψους 388 εκ., αυξημένα κατά 3,2% σε ετήσια βάση. Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε 799 εκ., αυξημένα κατά 12,6%. Το σύνολο των εσόδων άγγιξε τα εκ., σημειώνοντας άνοδο μόνο 1,5% λόγω ζημιών σε επενδυτικές θέσεις οι οποίες δεν αναμένεται να είναι επαναλαμβανόμενες. Τα λειτουργικά έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων προσωπικού, συγκρατήθηκαν στα ίδια επίπεδα. Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις που προέρχονται από τραπεζικές εργασίες στην Κύπρο ανήλθαν σε 312 εκ., σημειώνοντας αύξηση 55,3% και αποτελούν το 80,4% του συνόλου. ΔΙΑΦΑΝΗΣ ΚΑΙ ΠΕΡΙΕΚΤΙΚΗ ΑΠΕΙΚΟΝΙΣΗ ΤΩΝ ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ ΤΗΣ ΠΑΡΑΤΕΤΑΜΕΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΡΙΣΗΣ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ: Η κλιμάκωση της κρίσης του Ελληνικού δημόσιου χρέους και οι εξελίξεις στην Ελλάδα είχαν καθοριστική επίπτωση στα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου για το Η διαφανής και περιεκτική αναγνώριση των επιπτώσεων της Ελληνικής κρίσης σε όλα τα επίπεδα είχε ως αποτέλεσμα τα ακόλουθα: Ελληνικά Ομόλογα: Τα ετήσια αποτελέσματα συμπεριλαμβάνουν ζημιά ύψους εκ. για το χαρτοφυλάκιο του Ομίλου σε Ελληνικά Ομόλογα. Ο Όμιλος κατέχει Ελληνικά Ομόλογα ονομαστικής αξίας εκ. Μετά από την πρόβλεψη για απομείωση των Ελληνικών Ομόλογων στα αποτελέσματα 2011 ως αποτέλεσμα του προγράμματος ιδιωτικής συμμετοχής (PSI+), η λογιστική τους αξία έχει απομειωθεί κατά 62% και ανέρχεται στο 38% της αρχικής λογιστικής τους αξίας. Προβλέψεις για το δανειακό χαρτοφυλάκιο: Με αυτόβουλη ανάθεση σε δύο ανεξάρτητους εξειδικευμένους οίκους εγνωσμένου κύρους, ολοκληρώθηκε προαιρετική διαγνωστική αξιολόγηση των χαρτοφυλακίων του Ομίλου, με στόχο την έγκαιρη διάγνωση και διαφύλαξη της ποιότητας και την αποφασιστική αντιμετώπιση των κινδύνων από ενδεχόμενες επισφάλειες. Η διαγνωστική αξιολόγηση αποτέλεσε τη βάση για την ενίσχυση των αποθεματικών προβλέψεων και η τρέχουσα θέση αντανακλά ένα σενάριο παρατεταμένης παραμονής στις σημερινές αρνητικές συνθήκες. Οι προβλέψεις για το δανειακό χαρτοφυλάκιο στο δ τρίμηνο του 2011 άγγιξαν τα 868 εκ. και στο σύνολο του έτους 2011 τα εκ. (σε σχέση με 266 εκ. το 2010). Οι σωρευτικές προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε εκ. και καλύπτουν το 52% των μη εξυπηρετούμενων δανείων σε σχέση με 46% το γ τρίμηνο του Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, ο Όμιλος κατέγραψε σύνολο ζημιών ύψους εκ. μετά τους φόρους. Απομείωση υπεραξίας για τις Ελληνικές δραστηριότητες: Ως συνέπεια των συνεχιζόμενων δυσμενών μακροοικονομικών συνθηκών που επικρατούν στην Ελλάδα, ο Όμιλος, κατόπιν ανάθεσης σε ανεξάρτητο εξειδικευμένο οίκο, έχει αναθεωρήσει τη λογιστική υπεραξία (Goodwill) που προέκυψε από την τριπλή συγχώνευση των Τραπεζών Εγνατίας, Μαρφίν και Λαικής το Ως αποτέλεσμα, καταγράφηκε απομείωση ύψους 796 εκατ. στο δ τρίμηνο του Σημειώνεται ότι η απομείωση της υπεραξίας δεν έχει καμία επίπτωση στα εποπτικά κεφάλαια, σύμφωνα με τις κανονιστικές ρυθμίσεις της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. Λαμβάνοντας υπόψη και την απομείωση της υπεραξίας για τις Ελληνικές Δραστηριότητες, το σύνολο των ζημιών για τον Όμιλο μετά τους φόρους αυξάνεται σε εκ. ΠΕΡΙΕΚΤΙΚΟ ΠΛΑΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗΣ ΕΝΙΣΧΥΣΗΣ ΣΥΜΦΩΝΗΜΕΝΟ ΜΕ ΤΙΣ ΑΡΜΟΔΙΕΣ ΕΠΟΠΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ: Η νέα έκδοση κεφαλαίων, που απαιτείται για τη συμμόρφωση του Ομίλου με τον προβλεπόμενο δείκτη κυρίων βασικών ιδίων κεφαλαίων ύψους 9%, ανέρχεται σε 1,35 δις, με βάση το Κεφαλαιακό Πλάνο που έχει κατατεθεί στην Κεντρική Τράπεζα Κύπρου και το οποίο έχει ήδη συμφωνηθεί με τις αρμόδιες εποπτικές αρχές οι οποίες και θα παρακολουθούν την υλοποίησή του. Το πρόγραμμα κεφαλαιακής ενίσχυσης περιλαμβάνει μια σειρά στοχευμένων ενεργειών, μεταξύ των οποίων η ανταλλαγή των υφιστάμενων αξιογράφων κεφαλαίου, η μείωση και διαχείριση της έκθεσης του χαρτοφυλακίου, καθώς και η έκδοση νέου μετοχικού κεφαλαίου. Πιο συγκεκριμένα, το πλάνο προνοεί τα ακόλουθα: 1,35 δισ. με έκδοση κοινών μετοχών, μέσω έκδοσης δικαιωμάτων υπέρ των μετόχων ή / και μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. 600 εκ. περίπου από την ανταλλαγή σε κύρια βασικά πρωτοβάθμια κεφάλαια μέρους των αξιογράφων κεφαλαίου και δευτεροβάθμιου κεφαλαίου συνολικού ύψους 1,15δις. 8

9 400 εκ. περίπου, μέσω της διαχείρισης του σταθμισμένου ενεργητικού του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένης της αποεπένδυσης από μη κύριες επενδύσεις. Ποσοστό 20% του στόχου έχει ήδη επιτευχθεί κατά τη διάρκεια των τελευταίων δύο μηνών. Για τη διαδικασία έκδοσης νέων μετοχών, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει καλέσει Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων στις 2 Απριλίου 2012, για να ληφθεί η απαραίτητη έγκριση. Στο πλαίσιο της έκδοσης κεφαλαίου, ο Όμιλος έχει ήδη γίνει δέκτης ενδιαφέροντος συμμετοχής από αξιόπιστους στρατηγικούς επενδυτές. Η Διοίκηση της MPB εκτιμά πως στους αμέσως επόμενους μήνες θα αποσαφηνιστεί το επενδυτικό ενδιαφέρον για επίτευξη των στόχων που έχουν τεθεί για την Κεφαλαιακή Ενίσχυση του Ομίλου. Η επιτυχής ολοκλήρωση του Προγράμματος Κεφαλαιακής Ενίσχυσης, που προγραμματίζεται για τον Ιούνιο 2012, θα καταστήσει την κεφαλαιακή θέση του Ομίλου σύμφωνη με τις ρυθμιστικές και εποπτικές απαιτήσεις. ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗ ΚΑΙ ΣΤΟΧΕΥΜΕΝΟ ΠΛΑΝΟ ΒΕΛΤΙΩΣΗΣ ΤΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΙΣΧΥΣΗΣ ΤΩΝ ΠΡΟΟΠΤΙΚΩΝ: Η Marfin Popular Bank επανατοποθετείται στρατηγικά με την έδρα της την Κύπρο να αποτελεί την πλατφόρμα ανάπτυξης του Ομίλου. Η αναθεωρημένη στρατηγική κατεύθυνση περιλαμβάνει ελεγχόμενη έκθεση σε συγκεντρωμένο κίνδυνο, σταθερά αποτελέσματα από τους κύριους επιχειρηματικούς τομείς, εστίαση στη χρηματοδότηση του πυρήνα της οικονομίας, τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά, αλλά και ανάπτυξη με βάση το ιδιαίτερα επιτυχημένο μοντέλο δραστηριοποίησης του Ομίλου στη διεθνή τραπεζική και τις διεθνείς δραστηριότητες. Οι δραστηριότητες του Ομίλου στην Ελλάδα αναδιοργανώνονται, ώστε να βελτιώσουν την απόδοση και να μειώσουν την έκθεση του Ομίλου, με σκοπό να υπάρξει όφελος από μελλοντική ανάκαμψη της Ελληνικής Οικονομίας. Ένα ολοκληρωμένο οργανωτικό μοντέλο, με έμπειρα στελέχη επικεφαλή χωρών και αναβαθμισμένες τοπικές και ενδο-ομιλικές διαδικασίες ελέγχων έχει ήδη τεθεί σε λειτουργία από τον Δεκέμβριο του 2011 για να φέρει εις πέρας τη νέα στρατηγική κατεύθυνση του Ομίλου. Μια εκτενής σειρά από λειτουργικές πρωτοβουλίες έχει τεθεί σε εφαρμογή, με στόχο να ενισχύσει την διαχείριση των ενδεχόμενων και σταθμισμένων κινδύνων και να βελτιώσει το προφίλ λειτουργικής απόδοσης. Οι πρωτοβουλίες αυτές εστιάζονται μεταξύ άλλων στα ακόλουθα: Διαχείριση Ενεργητικού (Asset & Liability Management): Συνεχής εξορθολογισμός του χαρτοφυλακίου, περιορισμός των κινδύνων από μη στρατηγικές θέσεις, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων επιχειρηματικών δανείων και ενεργός διαχείριση απόδοσης ενεργητικού και καταθέσεων, ώστε να ενισχυθούν τα καθαρά έσοδα από τόκους. Συστηματικές δράσεις για εξορθολογισμό και μείωση των δαπανών: Εκτεταμένος έλεγχος κόστους, περιλαμβανομένου και εξορθολογισμού του δικτύου καταστημάτων, προσαρμογής του κόστους στα τρέχοντα επίπεδα δραστηριότητας, μείωση κόστους και διαδικασίες αναδιοργάνωσης, με στόχο τη βελτίωση της παραγωγικότητας. Σε έναν ορίζοντα 3 με 5 ετών, ο Όμιλος θα στοχεύει σε καθαρό επιτοκιακό περιθώριο άνω του 2,75%, δείκτη κόστους προς έσοδα κάτω του 50% και απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περί το 15% νοουμένου ότι οι οικονομικές συνθήκες δεν επιδεινωθούν. Υπογραμμίζοντας και σηματοδοτώντας τη νέα στρατηγική κατεύθυνση του Ομίλου, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να αλλάξει την εμπορική ονομασία του Ομίλου στην Κύπρο σε Λαϊκή Τράπεζα και να εισηγηθεί για έγκριση από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων αλλαγή της νομικής ονομασίας του Ομίλου σε Λαϊκή Κυπριακή Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ. Με την ευκαιρία της ανακοίνωσης των προκαταρκτικών αποτελεσμάτων 2011 και της ανακοίνωσης της νέας στρατηγικής κατεύθυνσης του Ομίλου, ο κ. Μιχάλης Σαρρής, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου του Ομίλου έκανε την ακόλουθη δήλωση: Η Marfin Popular Bank έχει υποστεί σημαντικές ζημίες κυρίως από το Πρόγραμμα Ιδιωτικής Συμμετοχής (PSI+) στην αναδιάρθρωση του Ελληνικού Δημόσιου Χρέους αλλά και από τις επιπτώσεις της παρατεταμένης μακροοικονομικής κρίσης στην Ελλάδα. Παρουσιάσαμε με πλήρη διαφάνεια το πρόβλημα με τρόπο που να μας επιτρέπει μια καινούργια αρχή. Θέλω να διαβεβαιώσω ότι αναγνωρίζουμε πλήρως την μεγάλη ευθύνη και την πρόκληση, να ηγηθούμε αυτής της ιδιαίτερα κρίσιμης πορείας προσαρμογής της Τράπεζας στα νέα δεδομένα που επιβάλουν οι σημερινές δύσκολες οικονομικές συνθήκες στην Ελλάδα, την Κύπρο αλλά και την υπόλοιπη Ευρώπη. Ο Όμιλος συνεχίζει να επωφελείται 9

10 από έναν αριθμό σημαντικών στρατηγικών πλεονεκτημάτων, συμπεριλαμβανομένης της ηγετικής παρουσίας του στην κυπριακή τοπική και διεθνή τραπεζική, του εκτεταμένου διεθνούς δικτύου που συνδέει την Κύπρο με κύριες αγορές του εξωτερικού, των υγιών βάσεων της οικονομίας μας και των προοπτικών που δημιουργεί η πρόσφατη ανακάλυψη φυσικού αερίου στην χώρα μας. Αυτό μας επιτρέπει να είμαστε αισιόδοξοι για την ευόδωση των σημαντικών πρωτοβουλιών και προσπαθειών που καταβάλλουμε για την προσέλκυση επενδυτών, που θα μας ανοίξει το δρόμο για να συνεισφέρουμε ουσιαστικά στην ανάπτυξη της οικονομίας». Ο κ. Χρίστος Στυλιανίδης, Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου, σχολίασε: Η Διοίκηση είναι απόλυτα προσηλωμένη στην υλοποίηση του ολοκληρωμένου στρατηγικού σχεδιασμού της Marfin Popular Bank. Τα πρώτα δείγματα από τα αποτελέσματα των προσπαθειών μας είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικά, επιβεβαιώνοντας τις δυνατές βάσεις του Ομίλου. Το επενδυτικό ενδιαφέρον που παρατηρείται, ισχυροποιεί τις προοπτικές. Είμαστε σίγουροι ότι τα συστατικά ποιότητας που χαρακτηρίζουν τον Όμιλο μας, η αφοσίωση, η ομαδικότητα και ο επαγγελματισμός του προσωπικού μας και η εμπιστοσύνη των πελατών και των μετόχων μας, θα ενδυναμώσουν την Marfin Popular Bank ώστε να συνεχίσει τον ηγετικό της ρόλο στον περιφερειακό τραπεζικό τομέα, δίδοντας σταθερή συνέχεια στην 110-ετή επιτυχημένη ιστορία της. Με την επιτυχή ολοκλήρωση της κεφαλαιακής ενίσχυσης και την υλοποίηση των ενεργειών που έχουν τροχιοδρομηθεί σε όλα τα επίπεδα, η Marfin Popular Bank θα συνεχίσει ενισχυμένη την πορεία της, στηρίζοντας τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις και υποστηρίζοντας επί της ουσίας τις οικονομίες των χωρών όπου δραστηριοποιούμαστε. 10

11 // Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων ( εκατ.) (%) Καθαρά έσοδα από τόκους 798,7 709,5 12,6% Καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες 179,7 200,5 (10,4)% Χρηματοοικονομικά και άλλα έσοδα 58,9 111,7 (47,3)% Σύνολο εσόδων από εργασίες 1.037, ,7 1,5% Έξοδα προσωπικού (390,7) (386,2) 1,2% Άλλα λειτουργικά έξοδα (202,3) (203,4) (0,6)% Αποσβέσεις (56,2) (56,2) 0,0% Σύνολο λειτουργικών εξόδων (649,2) (645,8) 0,5% Κέρδη προ προβλέψεων 388,1 375,9 3,2% Πρόβλεψη για απομείωση των χορηγήσεων (1.151,1) (266,1) 332,5% Απομείωση επενδύσεων σε μετοχές και ομόλογα (2.165,8) (9,3) Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες 9,7 14,2 (31,1)% Φορολογία 408,8 (25,5) - Δικαιώματα μειοψηφίας (4,1) (2,1) - (Ζημιά)/Κέρδος πριν την απομείωση υπεραξίας (2.514,4) 87,1 Απομείωση υπεραξίας (820,5) (0) - (Ζημιά)/Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (3.334,9) 87,1 - // Βασικά Μεγέθη Ισολογισμού ( εκατ.) (%) Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (20,0)% Χορηγήσεις (6,2)% Καταθέσεις (21,0)% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (77,1)% // Βασικοί Δείκτες Κόστος/έσοδα 62,6% 63,2% Καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) 2,27% 1,82% Χορηγήσεις/Καταθέσεις 123% 104% Δείκτης μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων (NPLs) 13,9% 7,3% Προβλέψεις προς χορηγήσεις 425 μ.β. 100 μ.β. Σημείωση: Η λογιστική απεικόνιση της συμμετοχής στο σχέδιο αναδιάρθρωσης του Ελληνικού δημόσιου χρέους (PSI+) ενδέχεται υπό προϋποθέσεις να τροποποιήσει είτε θετικά είτε αρνητικά τα τελικά οικονομικά αποτελέσματα. 11

12 Full Year 2011 Preliminary Financial Performance Overview 29 February 2012

13 Contents Results and Strategy Highlights 3 Performance by Geography 19 The preliminary results of full year 2011 could be different from the final audited financial results of the Group since certain accounting factors relating to the PSI +(Private Sector Involvement) have not been finalized yet 2

14 Results and Strategy Highlights

15 Full Year 2011 Financial Highlights GROUP Increasing organic profitability FY11 Net Interest Income reaches 799m increasing by 12.6% Core banking revenues increased by 7.5% to 979m Flat operating expenses at 649m (cost/income at 62.6%) Pre-provision profit at 388m increased by 3.2% Greek Balance Sheet Impairments Comprehensive capital plan Refocused strategic direction & leadership 1,969m impairment of GGB s, or 62% of carrying value New carrying value of bonds of 1,201m vs. nominal value of new bonds received after PSI+ of 1,419m Loan loss provisions of 1,151m largely relating to Greek operations for the FY11 following pre-emptive diagnostic review from two external specialists Comprehensive, agreed with the Regulators, capital plan to restore the Group s capital base Capital securities and sub-debt exchange restructuring and targeted deleveraging already underway New ordinary equity issuance of 1.35bn Extraordinary General Meeting for approving capital actions called for April 2, 2012 Emphasis on Cyprus operations and synergistic international presence Restructure and rebalance Greek operations to position for future upturn Enhanced controls and experienced managers across Group franchises Proposed new legal entity name: Cyprus Popular Bank 4

16 Full Year 2011 Highlights and Key Events GROUP Key Results Highlights Improving revenue generation 12.6% Net Interest Income growth year on year at Net Interest Margin of 2.27% Core banking revenues increased by 7.5% year on year Continued focus on cost control Operating expenses broadly flat year on year Cost/Income at 62.6% allowing more scope for improvement Full reflection of Greek legacy into financial statements GGBs marked at 38% of carrying value resulting in 1,969m impairment 868m loan loss provisions top up mainly from Greece in 4Q11 (slide 11) Legacy goodwill impairment of 820m (No Capital Impact) in line with valuation exercise undertaken by external international specialists m FY11 FY10 yoy % 4Q11 3Q11 qoq % Net interest income % (3.9)% Net fee and commission income (10.4)% (1.9)% Core banking revenues % (3.5)% Financial and other income (47.3)% (53) 3 nm. Total operating income 1,037 1, % (24.7)% Operating expenses (649) (646) 0.5% (177) (159) 11.3% Pre-provision income % (79.9)% GGB and other impairments (2,166)* (9)* nm. (1,739) (115) nm. Loan loss provisions (1,151) (266) 332.5% (868) (100) 768.3% Net income** (2,514) 87 nm. (2,223) (89) nm. Net loans 24,779 26,417 (6.2)% 24,779 25,719 (3.7)% Deposits 20,161 25,508 (21.0)% 20,161 21,631 (6.8)% Assets 34,077 42,580 (20.0)% 34,077 39,176 (13.0)% * Includes equities impairment 192m for FY11 & 4.9m for FY10 and other bonds impairment for 5m for FY11 and 4.1m for FY10 ** excludes goodwill impairment of 820m 5

17 FY11 Features Improved Net Interest Income Generation and Cost Control, Although 4Q11 Was Affected by Market Disruption GROUP Net interest income ( m) & NIM - Group Total operating income ( m) 1.90% 1.81% 1.80% 1.83% 1.75% 1.92% m 2.14% 2.40% 2.66% Net Interest Income Fee & Commission income Other income 1,022 1, Q09 1Q10 2Q10 3Q10 Net interest margin (%) FY10 FY11 Operating costs ( m) and Cost/Income Comments Staff costs Other operating costs D&A costs 63.2% 62.6% % 391 Strong NII performance and improved NIM trends NIM highest over the last 2 years Flat operating expenses despite inflation Resulting in increasing organic profitability FY10 FY11 % Cost/income (%) 6

18 Cyprus Continued to Perform Strongly while Greece is Still Impacted by Adverse Macroeconomic Environment GROUP Cyprus Greece International m 52.7% ,6% m m 66.5% 86.5% ,1% 68,6% FY10 FY11 FY10 (53) FY11 FY10 FY11 Net Interest Income Fee & commission Income Other income Cost/Income ratio Net loans by geography Cyprus Greece International Shipping* Operating income by geography Cyprus Greece International 43% 42% 52.5% 52% 30.6% 31% 6% 9% 17% 17.0% FY11 Total net loans = 24,779m * Shipping loans booked in Greece FY11 Total operating income = 1,037m 7

19 Solid and Increasing Net Interest Income and NIM in Key Markets GROUP Net interest income ( m) & NIM-Cyprus Net interest income ( m) & NIM-International 1.79% 1.82% 1.74% 1.84% 1.71% 2.05% 2.28% 2.64% 2.88% 3.42% 3.53% 3.45% 3.12% 3.25% 3.32% 3.80% 3.65% 3.89% Q09 1Q10 2Q10 3Q10 Net interest margin (%) Net interest income ( m) & NIM-Greece 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 Net interest margin (%) Comments 1,70% 1,49% 1,54% 1,58% 1,48% 1,50% 1,73% 1,98% 1,87% Successful asset repricing supported NIM expansion across the Group in 2011 Greek margins remain still compressed despite certain improvement in Room for further improvement Group 4Q11 performance affected by difficulties in Greece 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 Net interest margin (%) 8

20 Full Year 2011 Reflects the Impact of the Deteriorating Macroeconomic Conditions in Greece GROUP Amount GGB impairments* 1,969m 3,052m of Greek Government bonds nominal exposure Cumulative impairment of GGB s of 1,969m, of which 1,660m in 4Q11 Implied carrying portion of 40% of nominal value & 38% of original carrying value Loan impairments* 1,151m Additional loan loss provision of 868m in 4Q11, 750m relating to Greek exposures 1,151m total provision for the year bringing accumulated provision to 1,930m or 7.2% of loans NPL recognition with NPL reaching 13.9% and coverage 52% Goodwill write-off 820m Legacy goodwill from Marfin Financial Group Holdings S.A and Egnatia Bank acquisition in 2006 of 796m written-off No related capital or other impact, apart from accounting entry * GGB s & loan impairments figures are pre-tax amounts Net loss after tax excluding goodwill 2,514m 9