«VERSAL» ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2014

Transcript

1 «VERSAL» ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2014 Ανώνυµη Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών Αρ. Αδείας Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς: 2/603/ ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ Ε ΡΑ: Οµήρου 24, Αθήνα Τηλ Fax

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. ηλώσεις Μελών ιοικητικού Συµβουλίου 3 2. Εξαµηνιαία Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου Εισαγωγικά Στοιχεία Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά το Α Εξάµηνο του Απολογισµός Α Εξαµήνου Οικονοµικά Στοιχεία Φορολόγηση Αποθεµατικών Προοπτικές και Αναµενόµενη Εξέλιξη, Κυριότεροι Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες για το Β Εξαµήνου Προοπτικές και αναµενόµενη εξέλιξη της εταιρείας Προοπτικές χρηµατιστηριακής αγοράς Κυριότεροι Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη 9 3. Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης (ποσά σε ευρώ) Κατάσταση Συνολικών Εσόδων (ποσά σε ευρώ) Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ποσά σε ευρώ) Κατάσταση Ταµειακών Ροών (ποσά σε ευρώ) Σηµειώσεις Επί των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων Γενικές Πληροφορίες Βάση Σύνταξης των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων Νέα Πρότυπα, ιερµηνείες και Αντικατάσταση Υφιστάµενων Προτύπων Χρήση Κρίσεων και Εκτιµήσεων Πληροφόρηση κατά Τοµέα Επεξηγηµατικές Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων Ιδιοχρησιµοποιούµενα Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία Άυλα Στοιχεία Ενεργητικού Λοιπά Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Απαιτήσεις από πελάτες Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία, µέσω της κατάστασης αποτελεσµάτων περιόδου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων Μετοχικό Κεφάλαιο Προβλέψεις/Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Αναβαλλόµενη Φορολογία-Φορολογία Εισοδήµατος Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Κύκλος Εργασιών Κόστος Παροχής Υπηρεσιών Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Αποτελέσµατα από επενδύσεις Πρόσθετες Πληροφορίες και Επεξηγήσεις Απαιτήσεις-Υποχρεώσεις και Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Επίδικες Υποθέσεις Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού Σκοποί και Πολιτικές ιαχείρισης Κινδύνων Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 30 2

3 1. ηλώσεις Μελών ιοικητικού Συµβουλίου Οι κάτωθι εκπρόσωποι του ιοικητικού Συµβουλίου της VERSAL Α.Ε.Π.Ε.Υ. και ειδικότερα: 1. Κωνσταντίνος Φέγγος του Βασιλείου, κάτοικος Κηφισιάς Αττικής, οδός Ροδόπης, αριθµός 7 α, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος και 2. Γεώργιος Γερανόπουλος του αµιανού, κάτοικος Αγίου Στεφάνου Αττικής, οδός Ανεµώνης, αριθµός 6, Αντιπρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου υπό την ως άνω ιδιότητα µας, σύµφωνα µε τα υπό του νόµου (άρθρο 5 παρ. 2 Ν.3556/2007) οριζόµενα αλλά και ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία «VERSAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ», (εφεξής καλούµενης για λόγους συντοµίας ως «Εταιρεία» ή «VERSAL»), κατά τα υπό του νόµου επιτασσόµενα, δηλώνουµε και βεβαιώνουµε µε την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουµε: (α) οι εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας για την περίοδο , οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως της Εταιρείας, και (β) η εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας περιλαµβάνει α) τα σηµαντικότερα γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά το πρώτο εξάµηνο της οικονοµικής χρήσης 2014 και την επίδρασή τους στις εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις και β) περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων για το δεύτερο εξάµηνο της οικονοµικής χρήσης Αθήνα, 25 Αυγούστου 2014 Οι δηλούντες βεβαιούντες Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΦΕΓΓΟΣ Α..Τ. ΑΒ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΓΕΡΑΝΟΠΟΥΛΟΣ Α..Τ. ΑΙ

4 2.Εξαµηνιαία Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2.1Εισαγωγικά Στοιχεία Σκοπός της Έκθεσης είναι η ενηµέρωση: Α. Για την οικονοµική κατάσταση, τα αποτελέσµατα, την πορεία της Εταιρείας κατά το πρώτο εξάµηνο του 2014 καθώς και τις µεταβολές που έγιναν. Β. Για τα σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαµήνου του 2014 και την επίδρασή τους Εξαµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις. Γ. Για τους κινδύνους που ενδέχεται να προκύψουν για την Εταιρεία κατά το δεύτερο εξάµηνο του Για τις συναλλαγές που έγιναν µεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν µερών. Η παρούσα Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου, η οποία ακολουθεί (εφεξής καλουµένη για λόγους συντοµίας ως «Έκθεση»), αφορά το πρώτο εξάµηνο της χρήσης 2014 και ειδικότερα την περίοδο 01/01/ /06/2014. H Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρµονισµένη µε τις διατάξεις του νόµου 3556/2007 (ΦΕΚ 91Α / ) και το άρθρο 5 αυτού καθώς και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η παρούσα Έκθεση εµπεριέχει κατά τρόπο συνοπτικό, πλην όµως ουσιαστικό όλες τις σηµαντικές επιµέρους θεµατικές ενότητες, οι οποίες είναι απαραίτητες, µε βάση το ως άνω νοµοθετικό πλαίσιο και απεικονίζει κατά τρόπο αληθή όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόµο πληροφορίες, προκειµένου να εξαχθεί µια ουσιαστική και εµπεριστατωµένη ενηµέρωση για την δραστηριότητα κατά την εν λόγω χρονική περίοδο της Εταιρείας. Οι θεµατικές ενότητες της Εκθέσεως οι οποίες έχουν τεθεί επί σκοπώ ευχερέστερης ανάγνωσης και παρακολούθησης αυτής και το περιεχόµενο αυτών έχουν ως ακολούθως: 2.2 Σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά το Α Εξάµηνο του Τα σηµαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα κατά το πρώτο εξάµηνο της χρήσης 2014 µε ηµερολογιακή σειρά, καθώς και η επίδρασή τους στις οικονοµικές καταστάσεις είναι τα ακόλουθα: 1.Επέκταση της άδειας λειτουργίας της εταιρείας κατ εφαρµογή των διατάξεων του ν. 3606/2007 ώστε να παρέχει την επενδυτική υπηρεσία της διαχείρισης χαρτοφυλακίου πελατών της παρ. 1, περ (δ) του άρθρου 4 του ν. 3606/2007 για το επιπλέον χρηµατοπιστωτικό µέσο των χρηµατοπιστωτικών συµβάσεων επί διαφορών (contracts for differences). 2.Απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της 30/6/2014 για αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά το ποσό των ευρώ µε την έκδοση δέκα χιλιάδων (10.000) ονοµαστικών µετοχών, ονοµαστικής αξίας δέκα (10,00) ευρώ εκάστη. 4

5 2.3 Απολογισµός Α Εξαµήνου Οικονοµικά Στοιχεία Τα οικονοµικά µεγέθη της Εταιρίας κατά το Α Εξάµηνο του 2014 σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο της προηγούµενης χρήσης 2013, εξελίχθηκαν ως εξής: 1.Ο Κύκλος Εργασιών κατά το Α Εξάµηνου της χρήσης 2014 ανήλθε σε ευρώ έναντι ευρώ το αντίστοιχο Α Εξάµηνο της προηγούµενης χρήσης Τα Μικτά Αποτελέσµατα (Κέρδη) κατά το Α Εξάµηνο της χρήσης 2014 ανήλθαν σε ευρώ έναντι ευρώ το αντίστοιχο Α Εξάµηνο της προηγούµενης χρήσης. 3.Η εταιρεία παρουσίασε ζηµιές µετά από φόρους κατά το Α Εξάµηνο της χρήσης 2014 ποσού ευρώ έναντι ζηµιών µετά από φόρους κατά το αντίστοιχο Α εξάµηνο της χρήσης Το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων της εταιρείας στις 30/6/2014 ανήλθε στο ποσό των ευρώ έναντι συνόλου Ιδίων Κεφαλαίων ευρώ στις 31/12/2013 Συνοπτικά τα Οικονοµικά Αποτελέσµατα της Εταιρίας κατά το Α Εξάµηνο του 2014 αποτυπώνονται µέσω εικτών ως ακολούθως: Αριθµοδείκτες Οικονοµικής ιάρθρωσης 30/06/ /12/2013 Κυκλοφορούν Ενεργητικό/Σύνολο Ενεργητικού 44,38% 51,10% Πάγιο Ενεργητικό/Σύνολο Ενεργητικού 20,75% 17,99% Ίδια Κεφάλαια/Σύνολο Υποχρεώσεων 588,00% 730,91% Σύνολο Υποχρεώσεων/Σύνολο Παθητικού 14,53% 12,03% Ίδια Κεφάλαια/Σύνολο Παθητικού 85,47% 87,97% Ίδια Κεφάλαια/Πάγιο Ενεργητικό 411,91% 489,03% Κυκλοφορούν Ενεργητικό/Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 340,27% 473,59% Αριθµοδείκτες Αποδόσεως και Αποδοτικότητας 30/6/ /6/2013 Καθαρά Αποτελέσµατα προ φόρων/σύνολο Εσόδων -23,41% -27,82% Καθαρά Αποτελέσµατα προ φόρων/ίδια Κεφάλαια -19,19% -15,85% Μικτά Αποτελέσµατα/Σύνολο Εσόδων 55,59% 56,68% Περιθώριο Μικτού Κέρδους 56,25% 58,17% Περιθώριο Κερδών/Ζηµιών µετά φόρων -23,75% -30,34% Η διατήρηση σχετικής σταθερότητας των ανωτέρω δεικτών οφείλονται κυρίως στην βελτίωση του κύκλου εργασιών και στην αντίστοιχη αύξηση των εξόδων της εταιρείας Φορολόγηση Αποθεµατικών Τα αφορολόγητα και τα ειδικώς φορολογηθέντα αποθεµατικά σχηµατίζονται σύµφωνα µε τις διατάξεις της φορολογικής νοµοθεσίας από αφορολόγητα ή ειδικώς φορολογηθέντα έσοδα και κέρδη. Τα ανωτέρω αποθεµατικά µπορούν να κεφαλαιοποιηθούν ή να διανεµηθούν µε απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων, αφού ληφθούν υπόψη οι περιορισµοί που µπορεί να ισχύουν κάθε φορά. Η εταιρεία δεν προτίθεται να διανείµει ή να κεφαλαιοποιήσει τα συγκεκριµένα αποθεµατικά και εποµένως δεν έχει προβεί σε υπολογισµό του φόρου εισοδήµατος που θα επιβαλλόταν στην περίπτωση αυτή. Με το άρθρο 72 του Ν.4172/2013, τα µη διανεµηθέντα 5

6 ή κεφαλαιοποιηθέντα αφορολόγητα αποθεµατικά των νοµικών προσώπων όπως αυτά εµφανίστηκαν στον τελευταίο ισολογισµό που έκλεισε πριν την και τα οποία προέρχονται από αφορολόγητα κέρδη του Ν.2238/1994, σε περίπτωση διανοµής ή κεφαλαιοποίησής τους µέχρι , φορολογούνται αυτοτελώς µε συντελεστή 15% και εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του νοµικού προσώπου και των µετόχων του. Από και µετά, τα ανωτέρω αποθεµατικά συµψηφίζονται υποχρεωτικά στο τέλος κάθε φορολογικού έτους µε ζηµιές από οποιαδήποτε αιτία που προέκυψαν κατά τα τελευταία 5 έτη µέχρι εξαντλήσεώς τους. Σε περίπτωση όµως διανοµής ή κεφαλαιοποίησής τους υπόκεινται σε αυτοτελή φορολόγηση µε συντελεστή 19%. Από δεν επιτρέπεται η τήρηση ειδικών λογαριασµών αφορολόγητων αποθεµατικών. Η Εταιρεία έχει εξετάσει τις επιπτώσεις της εφαρµογής του άρθρου 72 του Ν.4172/2013, και δεν αναµένεται να επηρεάσει ουσιωδώς τις οικονοµικές καταστάσεις. 2.4 Προοπτικές και Αναµενόµενη Εξέλιξη, Κυριότεροι Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες για το Β Εξαµήνου Προοπτικές και αναµενόµενη εξέλιξη της εταιρείας Η Εταιρεία αισιοδοξεί ότι, παρά τις υπάρχουσες δυσκολίες που παρουσιάζονται στην εγχώρια χρηµατιστηριακή αγορά και της αβεβαιότητας σε πολλά πεδία της οικονοµίας όπως στο κόστος χρήµατος και στις γενικότερες διεθνείς εξελίξεις αγοράς, να διατηρηθεί στην χρηµατιστηριακή αγορά και κατά το 2014, αναµένοντας, σταθερότητα των αποτελεσµάτων της µέσα και από την επέκταση της άδειας λειτουργίας της Προοπτικές χρηµατιστηριακής αγοράς Η διοίκηση της εταιρείας εκτιµά ότι ο τζίρος του Χ.Α.Α. και το Β Εξάµηνο του 2014 θα παραµείνει στα ίδια επίπεδα µε το πρώτο εξάµηνο του Στόχος της εταιρείας είναι όχι µόνον η διατήρηση της θέσης της, αλλά να ανέλθει και αναµένει τον ανοδικό κύκλο της αγοράς µετά την έξοδο της διεθνούς και εγχώριας οικονοµίας από την κρίση Κυριότεροι Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες Η εταιρεία παρακολουθεί συστηµατικά και λαµβάνει συγκεκριµένα µέτρα για την αντιµετώπιση των κινδύνων που ενδεχοµένως να παρουσιαστούν. Η Εταιρεία δεν αναµένεται να αντιµετωπίσει κανένα σηµαντικό κίνδυνο κατά το Β Εξάµηνο του 2014 ο οποίος θα µπορούσε να προκαλέσει αναστροφή της πορείας της. Συγκεκριµένα: Α. Πιστωτικός Κίνδυνος Η εταιρία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, ο οποίος επέρχεται όταν το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει στην Εταιρία, όταν αυτά καθίστανται ληξιπρόθεσµα. Στα πλαίσια του πιστωτικού κινδύνου εντάσσονται : I.Υπολειπόµενος κίνδυνος, που ορίζεται ως ο κίνδυνος αντισυµβαλλόµενου σε περίπτωση χρεοκοπίας ή αδυναµίας πληρωµών ενός εκ των συνεργαζοµένων πιστωτικών ιδρυµάτων και επιχειρήσεων παροχής επενδυτικών υπηρεσιών. 6

7 ΙΙ. Κίνδυνος εκκαθάρισης, συνεργαζόµενων Χρηµατιστηριακών εταιριών που ορίζεται ως ο κίνδυνος που απορρέει από την αδυναµία παράδοσης τίτλων ή και χρηµάτων µετά από συναλλαγές αγορών πωλήσεων επί χρηµατοπιστωτικών µέσων. ΙΙΙ. Κίνδυνος τιτλοποίησης, που ορίζεται ως ο κίνδυνος που προκύπτει από την παρακράτηση τίτλων µετά από τιτλοποίηση µέρους του ενεργητικού και διάθεσης προς τρίτους. ΙV. Κίνδυνος επιτοκίου. Η διοίκηση µελετά και αναλύει την ευαισθησία των χρηµατοοικονοµικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων της εταιρείας σε σχέση µε την µεταβολή των επιτοκίων µε σκοπό την µέτρηση της επίπτωσης του κινδύνου επιτοκίου προς τα ίδια κεφάλαια της, έτσι ώστε ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς να λαµβάνονται αποφάσεις σχετικά µε την διατήρηση τους ως κυµαινόµενα ή τη µετατροπή τους σε σταθερά επιτόκια H Εταιρία είναι εκτεθειµένη µόνο στο υπ αριθµόν Ι ανωτέρω. Η Εταιρία για την µέτρηση και αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου λαµβάνει υπόψη την πιστοληπτική ικανότητα του αντισυµβαλλόµενου, τον κίνδυνο της χώρας στον οποίο δραστηριοποιείται καθώς και ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά του. Η εταιρεία δεν παρέχει πίστωση (margin) προς τρίτους µε χρήση των Ιδίων Κεφαλαίων της. Ως εκ τούτου δεν συντρέχει λόγος για την κάλυψη των κινδύνων που απορρέουν από τον πιστωτικό κίνδυνο και που αφορούν την τυποποιηµένη µέθοδο, σύµφωνα µε την Απόφαση 3/459/ του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Β. Κίνδυνος Αγοράς Είναι ο κίνδυνος που προκύπτει από τις µεταβολές των τιµών και της αποτίµησης των χρηµατοπιστωτικών µέσων. Ο Κίνδυνος Αγοράς συνδέεται µε την πορεία του χαρτοφυλακίου συναλλαγών µιας ΕΠΕΥ, το οποίο αποτελείται από το σύνολο των θέσεων σε χρηµατοπιστωτικά µέσα. Τα εν λόγω µέσα κατέχονται είτε µε την προοπτική της διαπραγµάτευσης είτε µε το σκοπό της αντιστάθµισης κινδύνου, σχετιζόµενα µε άλλα στοιχεία του χαρτοφυλακίου της Εταιρίας. Η εταιρεία µε βάση τα ίδια Κεφάλαιά της, δεν τηρεί κωδικό συναλλαγών για Ίδιο Λογαριασµό (omnibus). Το γεγονός αυτό ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο Αγοράς αλλά και τον κίνδυνο Ρευστότητας για την Εταιρία. Γ. Επιχειρηµατικός κίνδυνος Είναι ο κίνδυνος που απορρέει κυρίως από τους µακροπρόθεσµους στόχους που έχουν τεθεί από την ιοίκηση της Εταιρίας. Στον κίνδυνο αυτό περιλαµβάνονται: I.Ο κίνδυνος συγκέντρωσης, ο οποίος ορίζεται ως ο κίνδυνος της δυσανάλογης εξάρτησης του κύκλου εργασιών της εταιρίας από περιορισµένο σε σχέση µε το σύνολο, αριθµό πελατών. II. Ο κίνδυνος φήµης, ο οποίος ορίζεται ως το ενδεχόµενο αρνητικής δηµοσιότητας ή γνώµης για την Εταιρία και ο οποίος µπορεί να δηµιουργηθεί από τυχόν αρνητικές πρακτικές και µεθόδους που εφαρµόζει. Το γεγονός αυτό µπορεί να επηρεάσει την ικανότητα της εταιρίας να δηµιουργήσει νέες επιχειρηµατικές σχέσεις και συνεργασίες, να προκαλέσει µείωση της πελατειακής βάσης και να εκθέσει την Εταιρία σε δικαστικούς αγώνες και οικονοµικές ζηµιές. 7

8 III. Ο κίνδυνος στρατηγικής, ο οποίος είναι ο κίνδυνος µη εµπέδωσης από τα στελέχη της εταιρίας των στόχων που έχουν τεθεί από τη ιοίκηση, ή η ανάληψη πρωτοβουλιών και ενεργειών τέτοιων που να θέτουν τους παραπάνω στόχους σε κίνδυνο. Η ιοίκηση της Εταιρίας αξιολογεί σε τακτά χρονικά διαστήµατα τους κινδύνους αυτούς και καθορίζει τις δράσεις που θα πρέπει να αναληφθούν. Επίσης όπου χρειαστεί αναθεωρεί και βελτιώνει τις διαδικασίες ιαχείρισης Κινδύνων στην Εταιρία.. Λειτουργικός Κίνδυνος Οι πιο σηµαντικοί τύποι λειτουργικού κινδύνου σχετίζονται µε όλο το φάσµα της καθηµερινής ιοίκησης και λειτουργίας της εταιρίας και προέρχονται από την κατάρρευση των εσωτερικών συστηµάτων ελέγχου και της εταιρικής διακυβέρνησης. Η κατάρρευση µπορεί να οδηγήσει σε οικονοµικές ζηµιές από λάθη και απάτες ή αποτυχία στη χρονική ορθή εκτέλεση καθηκόντων ή ακόµα και να εκθέσει τα συµφέροντα της Εταιρίας σε κίνδυνο όπως π.χ. από υπέρβαση καθήκοντος των υπαλλήλων ή στελεχών. Σύµφωνα µε τα ανωτέρω, υποκατηγορίες του λειτουργικού κινδύνου είναι µεταξύ άλλων οι εξής : Ι. Τεχνολογικός κίνδυνος, ο οποίος µπορεί να δηµιουργηθεί από βλάβες στα τεχνολογικά συστήµατα ή από περιπτώσεις εσωτερικής και εξωτερικής απάτης σε βάρος της Εταιρίας. Η εταιρεία διαθέτει την απαραίτητη τεχνική και µηχανογραφική υποστήριξη για την παρακολούθηση, εποπτεία και την τήρηση εφαρµογής των διαδικασιών σχετικών µε τη λειτουργία της. ΙΙ. Κίνδυνοι ανθρωπίνων πόρων, οι οποίοι σχετίζονται µε την ύπαρξη κατάλληλου, έντιµου και µε τις απαραίτητες γνώσεις και πιστοποιήσεις προσωπικού. ΙΙΙ. Κίνδυνος κερδοφορίας, ο οποίος σχετίζεται µε την πιθανή µείωση των λειτουργικών εσόδων της εταιρίας και σχετίζεται άµεσα µε τον κίνδυνο συγκέντρωσης. ΙV. Κίνδυνος Κανονιστικής Συµµόρφωσης, ο οποίος σχετίζεται µε την ελλιπή παρακολούθηση των κανονιστικών διατάξεων, που καθορίζουν τις υποχρεώσεις της εταιρίας έναντι των εποπτικών αρχών, του κράτους και έναντι των πελατών και άλλων αντισυµβαλλοµένων. V. Κίνδυνος κεφαλαίων, ο οποίος απορρέει από την αδυναµία να διατηρηθεί η κεφαλαιακή επάρκεια στα επίπεδα που έχει θέσει σαν στόχο η ιοίκηση της Εταιρίας. Ε. Κίνδυνος Ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας δηλώνει τον κίνδυνο αδυναµίας ευρέσεως επαρκών ρευστών διαθεσίµων για την κάλυψη των υποχρεώσεων της Εταιρίας. Ο κίνδυνος ρευστότητας προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συµπίπτουν. Ο κίνδυνος αυτός αντιµετωπίζεται µε την µέτρηση και διαχείριση των αναγκών χρηµατοδότησης µε βάση τις τρέχουσες και µελλοντικές ανάγκες της Εταιρίας µε σχέδιο έκτακτης ανάγκης για κρίσεις ρευστότητας. ΣΤ. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Όλες οι συναλλαγές της εταιρείας διενεργούνται σε Ευρώ και εποµένως η εταιρείας δεν εκτίθεται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο. 8

9 2.5 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Α. Αµοιβές και λοιπές παροχές µελών.σ. και διευθυντικών στελεχών Οι αµοιβές και οι παροχές, που αφορούν συνολικά τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου αναλύονται ως εξής: 01/01-01/01-30/06/ /06/2013 Βραχυχρόνιες παροχές (αµοιβές) Β. Απαιτήσεις και Υποχρεώσεις µελών.σ. και διευθυντικών στελεχών Οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις που µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου την έχουν ως εξής: 30/06/ /12/2013 Απαιτήσεις από µέλη Σ Η απαίτηση της εταιρείας κατά την 30/06/2014 από τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου αφορά προκαταβολή αµοιβής τους η οποία και τακτοποιήθηκε εντός του Β Εξαµήνου του Αθήνα, 25 Αυγούστου 2014 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΦΕΓΓΟΣ Α..Τ. ΑΒ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΓΕΡΑΝΟΠΟΥΛΟΣ Α..Τ. ΑΙ

10 3.Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Εισαγωγή Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους Μετόχους της Εταιρείας VERSAL ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (δ.τ. VERSAL A.E.Π.Ε.Υ.) Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας «VERSAL A.E.Π.Ε.Υ.» (η Εταιρεία), της 30ης Ιουνίου 2014 και τις σχετικές συνοπτικές καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του Ν. 3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο.Λ.Π. 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. 10

11 Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το.λ.π. 34. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης µε τη συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2014 NEXIA EUROSTATUS AE ΜΕΛΟΣ ΤΗΣ NEXIA INTERNATIONAL Αµβρ. Φραντζή 34 Ν. Κόσµος Α.Μ.ΣΟΕΛ 141 H Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Καπράνη Ελένη Α.Μ.ΣΟΕΛ

12 4. Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις 4.1 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης (ποσά σε ευρώ) Σηµ 30/6/ /12/2013 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ιδιοχρησιµοποιούµενα Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία Άυλα στοιχεία ενεργητικού Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού Κυκλοφορούν ενεργητικό Απαιτήσεις από πελάτες Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία, µέσω της κατάστασης αποτελεσµάτων περιόδου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Κέρδη /(ζηµίες) εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προβλέψεις/ λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων Σύνολο Υποχρεώσεων ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Οι συνηµµένες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κοµµάτι των οικονοµικών καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου 2014

13 4.2 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων (ποσά σε ευρώ) Συνεχιζόµενες ραστηριότητες Σηµ 01/01-30/6/ /01-30/6/2013 Κύκλος Εργασιών Κόστος παροχής υπηρεσιών Μικτό κέρδος Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Λοιπά λειτουργικά έξοδα/έσοδα Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης Χρηµατοοικονοµικά έξοδα Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Αποτελέσµατα από επενδύσεις Κέρδη/Ζηµίες προ φόρων Φόροι Καθαρά Κέρδη/Ζηµίες Οι συνηµµένες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κοµµάτι των οικονοµικών καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου

14 4.3 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ποσά σε ευρώ) Μετοχικό κεφάλαιο Αποτελέσµατα εις νέο Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο την 01/01/ Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων για την περίοδο 01/01/- 30/06/2014 Συνολικό αναγνωρισµένο κέρδος/ (ζηµιά) περιόδου Υπόλοιπο την 30/06/ Μετοχικό κεφάλαιο Αποτελέσµατα εις νέο Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο την 01/01/ Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων για την περίοδο 01/01/- 30/06/2013 Συνολικό αναγνωρισµένο κέρδος/ (ζηµιά) περιόδου Υπόλοιπο την 30/06/ Οι συνηµµένες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κοµµάτι των οικονοµικών καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου

15 4.4 Κατάσταση Ταµειακών Ροών (ποσά σε ευρώ) 01/01-30/06/ /01-30/06/2013 Λειτουργικές δραστηριότητες Αποτελέσµατα προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) Πλέον/ (µείον) προσαρµογές για : Αποσβέσεις Αποτελέσµατα (Έσοδα, Έξοδα, Κέρδη και Ζηµίες) Επενδυτικής ραστηριότητας Πλέον/(µείον) προσαρµογές για µεταβολές λογ/µων κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση/(αύξηση) Απαιτήσεων (Μείωση)/αύξηση Υποχρεώσεων (πλην δανειακών) Μείον: Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά/Πώληση ενσώµατων και άυλων παγίων στοιχείων Σύνολο ταµιακών εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Σύνολο ταµιακών εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0 0 Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης Συνολικά ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης Οι συνηµµένες σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κοµµάτι των οικονοµικών καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου

16 5.Σηµειώσεις Επί των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων 5.1. Γενικές Πληροφορίες Επωνυµία: «VERSAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ» ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ µε διακριτικό τίτλο «VERSAL Α.Ε.Π.Ε.Υ.» Ίδρυση: Το καταστατικό της εταιρείας καταρτίστηκε µε την µε αριθµό 4.233/ πράξη της Συµβολαιογράφου Αθηνών Μαρίας θυγατέρας Σωτηρίου Γκατζάρου, συζύγου Κωνσταντίνου Τοµαρά. Η εταιρεία έλαβε άδεια λειτουργίας µε την µε αριθµό 2/603/ απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Εντός της χρήσης 2013 και εντός του Α Εξαµήνου της χρήσης 2014 έλαβε άδειες επέκτασης της λειτουργίας της µε τις µε αριθµό 5/664/ και 1/684/ απόφασεις του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έδρα: Ο ήµος Αθηναίων. ιάρκεια: Η διάρκεια της εταιρείας, βάσει του καταστατικού της, ορίζεται σε πενήντα (50) έτη από την ηµεροµηνία της καταχώρησης στο οικείο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών. Σκοπός της εταιρείας: Ο σκοπός της εταιρείας βάσει του καταστατικού της είναι: 1.Η λήψη και διαβίβαση εντολών, η οποία συνίσταται στη λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαριασµό πελατών, για κατάρτιση συναλλαγών σε χρηµατοπιστωτικά µέσα. 2.Η παροχή επενδυτικών συµβουλών, η οποία συνίσταται στην παροχή προσωπικών συµβουλών σε πελάτες, είτε κατόπιν αιτήσεώς τους είτε µε πρωτοβουλία της εταιρείας, σχετικά µε µία ή περισσότερες συναλλαγές που αφορούν χρηµατοπιστωτικά µέσα. 3.Η παροχή συµβουλών σε επιχειρήσεις σχετικά µε τη διάρθρωση των κεφαλαίων τους, την κλαδική στρατηγική και συναφή θέµατα καθώς και παροχή συµβουλών και υπηρεσιών σχετικά µε συγχωνεύσεις και εξαγορές επιχειρήσεων και 4.Η παροχή υπηρεσιών ξένου συναλλάγµατος εφόσον συνδέονται µε την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών. Οι επενδυτικές υπηρεσίες που µπορεί να παρέχει η εταιρεία βάσει της άδειας λειτουργίας της είναι: 1.Λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαριασµό πελατών. 2. ιαχείριση χαρτοφυλακίων σχετικά µε συναλλαγές που αφορούν χρηµατοπιστωτικά µέσα. 3.Παροχή επενδυτικών συµβουλών. 4.Παροχή συµβουλών σε επιχειρήσεις σχετικά µε τη διάρθρωση του κεφαλαίου τους, την κλαδική στρατηγική και συναφή θέµατα, καθώς και παροχή συµβουλών και υπηρεσιών σχετικά µε συγχωνεύσεις και εξαγορές επιχειρήσεων. 5.Παροχή υπηρεσιών ξένου συναλλάγµατος εφόσον συνδέονται µε την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών. 6. ιαχείριση Χαρτοφυλακίου πελατών της για το χρηµατοπιστωτικό µέσω των χρηµατοπιστωτικών συµβουλών επί διαφορών (contracts for differences). Μετοχικό Κεφάλαιο: Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε ευρώ, ολοσχερώς καταβεβληµένο και διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 10 ευρώ εκάστη. 16

17 Νόµισµα: Το νόµισµα αναφοράς είναι το Ευρώ, κατά συνέπεια και οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ. ιοίκηση της Εταιρείας: Η εταιρεία σύµφωνα µε το καταστατικό της διοικείται από το ιοικητικό Συµβούλιο που αποτελείται από τρείς (3) έως εννέα (7) συµβούλους µε 5ετή θητεία. Η σηµερινή σύνθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της εταιρείας αριθµεί πέντε (7) µέλη και έχει ως εξής: Κωνσταντίνος Φέγγος Γεώργιος Γερανόπουλος Μαρία Πετράκη Νικολέττα Γερανοπούλου Αθανάσιος Φάσσας Ευαγγελία ηµήκα Αναστάσιος Χριστόπουλος Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος Αντιπρόεδρος του.σ. Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Μέλος του.σ. Η θητεία του ανωτέρω ιοικητικού Συµβουλίου ορίζεται πενταετής διάρκειας και θα διοικήσει την εταιρεία µέχρι την 23 η Σεπτεµβρίου Βάση Σύνταξης των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων Η ιοίκηση της εταιρείας είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων µε τρόπο ώστε να δίνουν µια ακριβή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσµάτων και των ταµειακών ροών. Οι συνηµµένες ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις (εφεξής «οι οικονοµικές καταστάσεις») έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («.Π.Χ.Α») όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και ειδικότερα σύµφωνα µε τις διατάξεις του ΛΠ 34 «Ενδιάµεση Οικονοµική Πληροφόρηση». Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονται κατ απαίτηση της νοµοθεσίας όπως αυτή ισχύει. εν υπάρχουν Πρότυπα ή ιερµηνείες που να έχουν εφαρµοστεί πριν την ηµεροµηνία έναρξης εφαρµογής τους. Επίσης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή συνέχισης της δραστηριότητας (going concern). Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σε ευρώ. Όλα τα ποσά εµφανίζονται χωρίς στρογγυλοποίηση, εκτός και αν αναφέρεται κάπου διαφορετικά. Οι οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν συνοπτική πληροφόρηση σε σχέση µε αυτές των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων. Ως εκ τούτου, οι οικονοµικές καταστάσεις θα πρέπει να διαβάζονται σε συνδυασµό µε τις τελευταίες δηµοσιευµένες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της 31ης εκεµβρίου Οι λογιστικές αρχές και εκτιµήσεις βάσει των οποίων συντάσσονται οι οικονοµικές καταστάσεις είναι συνεπείς µε αυτές που ακολουθήθηκαν κατά την σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31η εκεµβρίου Όλα τα αναθεωρηµένα ή νεοεκδοθέντα πρότυπα και διερµηνείες που έχουν εφαρµογή στην εταιρεία και είναι σε ισχύ για ετήσιες περιόδους από την 1η Ιανουαρίου 2014, ελήφθησαν υπόψη για την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων στην έκταση που αυτά ήταν εφαρµόσιµα. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της εξάµηνης περιόδου που έληξε την 30η Ιουνίου 2014 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας στις 25/08/

18 Οι συνηµµένες εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στην διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη µια γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της εταιρείας, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης των χρηµατοοικονοµικών επιδόσεων και των ταµιακών ροών της εταιρείας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. 5.3 Νέα Πρότυπα, ιερµηνείες και Αντικατάσταση Υφιστάµενων Προτύπων Επίδραση νεοκδοθέντων ΠΧΑ: Οι ακόλουθες τροποποιήσεις στα πρότυπα και τις διερµηνείες είναι σε ισχύ από τη 1 Ιανουαρίου 2014, αλλά δεν έχουν προς το παρόν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας: Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες που έχουν εκδοθεί, είναι υποχρεωτικές και εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. ΛΠ 36 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις ανακτήσιµης αξίας µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων» Αυτή η τροποποίηση απαιτεί: α) την γνωστοποίηση της ανακτήσιµης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών (Μ ΤΡ) όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί µια ζηµιά αποµείωσης και β) λεπτοµερείς γνωστοποιήσεις σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας µείον έξοδα πώλησης όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί µια ζηµιά αποµείωσης. Επίσης, αφαιρεί την απαίτηση να γνωστοποιηθεί η ανακτήσιµη αξία όταν µία Μ ΤΡ περιέχει υπεραξία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία µε απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή και δεν υπάρχει αποµείωση. ΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και επιµέτρηση» Αυτή η τροποποίηση επιτρέπει τη συνέχιση της λογιστικής αντιστάθµισης όταν ένα παράγωγο, το οποίο έχει οριστεί ως µέσο αντιστάθµισης, ανανεώνεται νοµικά (novated) προκειµένου να εκκαθαριστεί από έναν κεντρικό αντισυµβαλλόµενο ως αποτέλεσµα νόµων ή κανονισµών, εφόσον πληρούνται συγκεκριµένες συνθήκες. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά για µεταγενέστερες περιόδους ΛΠ 19 Αναθεωρηµένο (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Η περιορισµένου σκοπού τροποποίηση εφαρµόζεται σε εισφορές των εργαζοµένων ή τρίτων µερών στα προγράµµατα καθορισµένων παροχών και απλοποιούν την λογιστικοποίηση των εισφορών όταν είναι ανεξάρτητες του αριθµού των ετών που παρέχεται η εργασία, για παράδειγµα, εισφορές εργαζοµένων που υπολογίζονται βάση ενός σταθερού ποσοστού του µισθού. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 18

19 Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΠΧΑ 2012 (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε εφτά ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του κύκλου του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών» Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισµό της προϋπόθεσης κατοχύρωσης και ορίζει διακριτά τον όρο απόδοσης και τον όρο υπηρεσίας. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η υποχρέωση για ενδεχόµενο τίµηµα το οποίο πληροί τον ορισµό του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ταξινοµείται ως χρηµατοοικονοµική υποχρέωση ή ως στοιχείο της καθαρής θέσης βάση των ορισµών του ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση». Επίσης διευκρινίζει πως κάθε ενδεχόµενο τίµηµα, χρηµατοοικονοµικό και µη χρηµατοοικονοµικό, που δεν είναι στοιχείο της καθαρής θέσης επιµετράται στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς» Η τροποποίηση απαιτεί τη γνωστοποίηση των εκτιµήσεων της διοίκησης όσον αφορά την συνάθροιση των λειτουργικών τοµέων. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας». Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το πρότυπο δεν αποκλείει τη δυνατότητα της επιµέτρησης βραχυπρόθεσµων απαιτήσεων και υποχρεώσεων στα ποσά των τιµολογίων σε περιπτώσεις όπου η επίπτωση της προεξόφλησης είναι ασήµαντη. ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» και ΛΠ 38 «Άυλα περιουσιακά στοιχεία» Και τα δύο πρότυπα τροποποιήθηκαν προκειµένου να διευκρινιστεί ο τρόπος µε τον οποίο αντιµετωπίζονται η προ αποσβέσεων λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις όταν µια οικονοµική οντότητα ακολουθεί τη µέθοδο της αναπροσαρµογής. ΛΠ 24 «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειµένου να συµπεριλάβει ως συνδεδεµένο µέρος µία εταιρεία που παρέχει υπηρεσίες βασικού διοικητικού στελέχους στην οικονοµική οντότητα ή στην µητρική εταιρεία της οικονοµικής οντότητας. Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΠΧΑ 2013 (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε τέσσερα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του κύκλου του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως το ΠΧΑ 3 δεν έχει εφαρµογή στην λογιστικοποίηση του σχηµατισµού οποιαδήποτε από κοινού δραστηριότητας βάση του ΠΧΑ 11 στις οικονοµικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού δραστηριότητας. 19

20 ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η εξαίρεση που παρέχει το ΠΧΑ 13 για ένα χαρτοφυλάκιο χρηµατοοικονοµικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων ( portfolio exception ) έχει εφαρµογή σε όλα τα συµβόλαια (συµπεριλαµβανοµένων των µη χρηµατοοικονοµικών συµβολαίων) εντός του πεδίου εφαρµογής του ΛΠ 39/ ΠΧΑ 9. ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειµένου να διευκρινιστεί πως το ΛΠ 40 και το ΠΧΑ 3 δεν είναι αµοιβαίως αποκλειόµενα. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» και µεταγενέστερες τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 9 και ΠΧΑ 7 «Υποχρεωτική ηµεροµηνία εφαρµογής και γνωστοποιήσεις µετάβασης» και ΠΧΑ 9 «Λογιστική αντιστάθµισης» και τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 9, ΠΧΑ 7και ΛΠ 39» Το ΠΧΑ 9 αντικαθιστά µέρος του ΛΠ 39 που αφορά στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ εξέδωσε επίσης το ΠΧΑ 9 Λογιστική Αντιστάθµισης, την τρίτη φάση στο έργο αντικατάστασης του ΛΠ 39, το οποίο καθιερώνει µία προσέγγιση της λογιστικής αντιστάθµισης βασιζόµενη σε αρχές και αντιµετωπίζει ασυνέπειες και αδυναµίες στο τρέχων µοντέλο του ΛΠ 39. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορ εί να εφαρµοστεί νωρίτερα από την εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ε ΠΧΑ 21 «Εισφορές» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 17 Ιουνίου 2014) Αυτή η διερµηνεία ορίζει τον λογιστικό χειρισµό µιας υποχρέωσης πληρωµής εισφοράς που έχει επιβληθεί από τη κυβέρνηση και δεν είναι φόρος εισοδήµατος. Η διερµηνεία διευκρινίζει πως το δεσµευτικό γεγονός βάση του οποίου θα έπρεπε να σχηµατιστεί η υποχρέωση καταβολής εισφοράς (ένα από τα κριτήρια για την αναγνώριση υποχρέωσης σύµφωνα µε το ΛΠ 37) είναι η ενέργεια όπως περιγράφεται στη σχετική νοµοθεσία η οποία προκαλεί την πληρωµή της εισφοράς. Η διερµηνεία µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την αναγνώριση της υποχρέωσης αργότερα από ότι ισχύει σήµερα, ειδικότερα σε σχέση µε εισφορές οι οποίες επιβάλλονται ως αποτέλεσµα συνθηκών που ισχύουν σε µια συγκεκριµένη ηµεροµηνία. ΛΠ 16 και ΛΠ 38 (Τροποποιήσεις) «ιευκρίνιση των Επιτρεπτών Μεθόδων Απόσβεσης» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2016) Αυτή η τροποποίηση διευκρινίζει ότι η χρήση µεθόδων βασισµένων στα έσοδα δεν είναι κατάλληλες για τον υπολογισµό των αποσβέσεων ενός περιουσιακού στοιχείου και επίσης διευκρινίζει πως τα έσοδα δεν θεωρούνται κατάλληλη βάση επιµέτρησης της ανάλωσης των οικονοµικών οφελών που ενσωµατώνονται σε ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο. Αυτές οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 15 «Έσοδα από Συµβόλαια µε Πελάτες» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2017) Το ΠΧΑ 15 εκδόθηκε τον Μάιο Σκοπός του προτύπου είναι να παρέχει ένα ενιαίο, κατανοητό µοντέλο αναγνώρισης των εσόδων από όλα τα συµβόλαια µε πελάτες ώστε να βελτιώσει τη συγκρισιµότητα µεταξύ εταιρειών του ίδιου κλάδου, διαφορετικών κλάδων και διαφορετικών κεφαλαιαγορών. Περιλαµβάνει τις αρχές που πρέπει να εφαρµόσει µία οικονοµική οντότητα για να προσδιορίσει την επιµέτρηση των εσόδων και τη χρονική στιγµή της αναγνώρισής τους. Η βασική αρχή είναι ότι µία οικονοµική οντότητα θα αναγνωρίσει τα έσοδα µε τρόπο που να απεικονίζει τη µεταβίβαση των αγαθών ή υπηρεσιών στους πελάτες στο ποσό το οποίο αναµένει να δικαιούται σε αντάλλαγµα για αυτά τα αγαθά ή τις υπηρεσίες. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 20

21 5.4 Χρήση Κρίσεων και Εκτιµήσεων Η σύνταξη της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης σύµφωνα µε τα ΠΧΑ, απαιτεί όπως η διοίκηση προβαίνει στη διενέργεια εκτιµήσεων και υποθέσεων που επηρεάζουν τα ποσά των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, την γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, καθώς και τα ποσά των εσόδων και εξόδων κατά την διάρκεια της περιόδου. Οι εκτιµήσεις και υποθέσεις βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της διοίκησης της Εταιρείας σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες. Οι βασικές κρίσεις και εκτιµήσεις που πραγµατοποιεί η διοίκηση της εταιρείας και που έχουν τη σηµαντικότερη επίδραση στα ποσά που αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις σχετίζονται κυρίως µε: Κατηγοριοποίηση των επενδύσεων: Η διοίκηση αποφασίζει κατά την απόκτηση µιας επένδυσης, εάν αυτή θα κατηγοριοποιηθεί ως διακρατούµενη ως τη λήξη, κατεχόµενη για εµπορικούς σκοπούς, αποτιµώµενη στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων, ή διαθέσιµη προς πώληση. Για τις επενδύσεις που χαρακτηρίζονται ως διακρατούµενες ως τη λήξη, η διοίκηση εξετάζει εάν πληρούνται τα κριτήρια του.λ.π. 39 και συγκεκριµένα το κατά πόσο η εταιρεία έχει την πρόθεση και την ικανότητα να τις κρατήσει έως τη λήξη τους. Η εταιρεία κατηγοριοποιεί τις επενδύσεις ως κατεχόµενες για εµπορικούς σκοπούς εάν αυτές έχουν αποκτηθεί κυρίως για τη δηµιουργία βραχυπρόθεσµου κέρδους. Η κατηγοριοποίηση των επενδύσεων ως αποτιµώµενες στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων εξαρτάται από τον τρόπο µε τον οποίο η διοίκηση παρακολουθεί την απόδοση αυτών των επενδύσεων. Όταν δεν κατηγοριοποιούνται ως κατεχόµενες για εµπορικούς σκοπούς αλλά υπάρχουν διαθέσιµες και αξιόπιστες εύλογες αξίες και οι µεταβολές στις εύλογες αξίες περιλαµβάνονται στο κέρδος ή στη ζηµιά στους λογαριασµούς της διοίκησης, κατηγοριοποιούνται ως αποτιµώµενες στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. Όλες οι άλλες επενδύσεις κατηγοριοποιούνται ως διαθέσιµες προς πώληση. Φόροι Εισοδήµατος: Η εταιρεία υπόκειται σε φόρο εισοδήµατος από διάφορες φορολογικές αρχές. Για τον καθορισµό των προβλέψεων για φόρους εισοδήµατος απαιτούνται σηµαντικές εκτιµήσεις. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής καθορισµός του φόρου είναι αβέβαιος κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών της επιχείρησης. Η εταιρεία αναγνωρίζει υποχρεώσεις για αναµενόµενα θέµατα φορολογικού ελέγχου βασιζόµενη σε εκτιµήσεις για το ποσό των επιπλέον φόρων που ενδεχοµένως θα οφείλονται. Όταν το τελικό αποτέλεσµα από τους φόρους των υποθέσεων αυτών, διαφέρει από το ποσό το οποίο είχε αρχικά αναγνωρισθεί στις οικονοµικές καταστάσεις, οι διαφορές επιδρούν στο φόρο εισοδήµατος και τις προβλέψεις για αναβαλλόµενη φορολογία της περιόδου κατά την οποία τα ποσά αυτά οριστικοποιούνται. Προβλέψεις: Οι επισφαλείς λογαριασµοί απεικονίζονται µε τα ποσά τα οποία είναι πιθανόν να ανακτηθούν. Οι εκτιµήσεις για τα ποσά που αναµένεται να ανακτηθούν προκύπτουν κατόπιν ανάλυσης και από την εµπειρία της εταιρείας σχετικά µε την πιθανότητα επισφαλειών των πελατών. Μόλις γίνει γνωστό ότι ένας συγκεκριµένος λογαριασµός υπόκειται σε µεγαλύτερο κίνδυνο του συνήθους πιστωτικού κινδύνου (π.χ, χαµηλή πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη, διαφωνία σχετικά µε την ύπαρξη ή το ποσό της απαίτησης, κτλ.), ο λογαριασµός αναλύεται και κατόπιν καταγράφεται ως επισφάλεια, εάν οι συνθήκες υποδηλώνουν ότι η απαίτηση είναι ανείσπρακτη. Ενδεχόµενα Γεγονότα: Η εταιρεία εµπλέκεται σε δικαστικές διεκδικήσεις και αποζηµιώσεις κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών της. Η διοίκηση κρίνει ότι οποιοιδήποτε διακανονισµοί δε θα επηρέαζαν σηµαντικά την οικονοµική θέση της εταιρείας. Παρόλα αυτά, ο καθορισµός των 21

22 ενδεχόµενων υποχρεώσεων που σχετίζονται µε τις δικαστικές διεκδικήσεις και τις απαιτήσεις είναι µια πολύπλοκη διαδικασία που περιλαµβάνει κρίσεις σχετικά µε τις πιθανές συνέπειες και τις διερµηνείες σχετικά µε τους νόµους και τους κανονισµούς. Μεταβολές στις κρίσεις ή στις διερµηνείες είναι πιθανό να οδηγήσουν σε µια αύξηση ή µια µείωση των ενδεχόµενων υποχρεώσεων της εταιρείας στο µέλλον. 5.5 Πληροφόρηση κατά Τοµέα Η εταιρεία εφαρµόζει το.π.χ.α. 8 «Λειτουργικοί Τοµείς» το οποίο αντικαθιστά το.λ.π. 14 «Οικονοµικές Πληροφορίες κατά Τοµέα ραστηριότητας». Σύµφωνα µε τις διατάξεις του.π.χ.α.8, ο καθορισµός των λειτουργικών τοµέων βασίζεται στην «διοικητική προσέγγιση». Η προσέγγιση αυτή επιβάλλει η πληροφόρηση που θα γνωστοποιείται εξωτερικά για τους λειτουργικούς τοµείς να είναι αυτή που βασίζεται στις εσωτερικές οργανωτικές και διοικητικές δοµές της εταιρείας και στα κυριότερα κονδύλια των εσωτερικών οικονοµικών αναφορών που δίδονται στον επικεφαλής λήψης επιχειρηµατικών αποφάσεων, ο οποίος στην περίπτωση της εταιρείας είναι ο ιευθύνοντας Σύµβουλος ο οποίος είναι υπεύθυνος για την επιµέτρηση της επιχειρηµατικής απόδοσης των λειτουργικών τοµέων. Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε έναν µόνο επιχειρησιακό τοµέα. 6.Επεξηγηµατικές Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 6.1 Ιδιοχρησιµοποιούµενα Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία To υπόλοιπο του λογαριασµού «Ιδιοχρησιµοποιούµενα Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία» αναλύεται στον ακόλουθο πίνακα: Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Α. ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ Υπόλοιπα 1/1/ Προσθήκες 1/1/ /12/ Υπόλοιπα 31/12/ Προσθήκες 1/1/ /06/ Υπόλοιπα 30/6/ Β. ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Υπόλοιπα 1/1/ Αποσβέσεις 1/1/ /12/ Υπόλοιπα 31/12/ Αποσβέσεις 1/1/ /06/ Υπόλοιπα 30/6/ Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Γ. ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ Σύνολο Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/ Αναπόσβεστο υπόλοιπο 30/06/

23 6.2. Άυλα Στοιχεία Ενεργητικού Το υπόλοιπο του λογαριασµού «Άυλα Στοιχεία Ενεργητικού» πίνακα: Λογισµικά Προγράµµατα αναλύεται στον ακόλουθο Σύνολο Α. ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ Υπόλοιπα 1/1/ Προσθήκες 1/1/ /12/ Υπόλοιπα 31/12/ Προσθήκες 1/1/ /06/ Υπόλοιπα 30/6/ Β. ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Λογισµικά Προγράµµατα Σύνολο Υπόλοιπα 1/1/ Αποσβέσεις 1/1/ /12/ Υπόλοιπα 31/12/ Αποσβέσεις 1/1/ /06/ Υπόλοιπα 30/6/ Γ. ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ Λογισµικά Προγράµµατα Σύνολο Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/ Αναπόσβεστο υπόλοιπο 30/06/ Στα Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία περιλαµβάνονται τα Λογισµικά Προγράµµατα της εταιρείας. Η απόσβεση αυτών διενεργείται από 3 έως 4 έτη. 6.3 Λοιπά Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Το υπόλοιπο του λογαριασµού «Λοιπά Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία» της εταιρίας αναλύεται στον παρακάτω πίνακα: Περιγραφή 30/06/ /12/2013 Συνεγγυητικό κεφάλαιο οσµένες εγγυήσεις: Εγγύηση ενοικίου Οµήρου Λοιπές Εγγυήσεις Σύνολο Η Εταιρία οφείλει να συνεισφέρει ποσά προς εγγύηση των συναλλαγών της στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών. 23

24 6.4 Απαιτήσεις από πελάτες Το υπόλοιπο του λογαριασµού «Απαιτήσεις από πελάτες» αναλύεται ως εξής : Περιγραφή 30/06/ /12/2013 Απαιτήσεις Από Πελάτες Σύνολο Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία To υπόλοιπο του λογαριασµού «Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία» αναλύεται ως εξής: Περιγραφή 30/06/ /12/2013 Ελληνικό ηµόσιο - Παρακρατούµενοι Φόροι Λοιποί χρεώστες διάφοροι Λογαριασµοί ιαχειρίσεως Προκαταβολών και Πιστώσεων Έξοδα Εποµένων Χρήσεων Έσοδα Χρήσεως Εισπρακτέα Σύνολο Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία, µέσω της κατάστασης αποτελεσµάτων περιόδου Το υπόλοιπο του λογαριασµού «Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία, µέσω της κατάστασης αποτελεσµάτων περιόδου» αναλύεται ως εξής: Περιγραφή 30/06/ /12/2013 Αξία κτήσης µετοχών εισηγµένων στο ΧΑΑ Μείον: Πρόβλεψη υποτίµησης µέσω αποτελεσµάτων Συν: Αποτίµηση στην εύλογη αξία Σύνολο Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων Τα διαθέσιµα αντιπροσωπεύουν µετρητά στα ταµεία της εταιρείας και τραπεζικές καταθέσεις διαθέσιµες σε πρώτη ζήτηση. Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων της εταιρείας έχουν ως ακολούθως: Περιγραφή 30/06/ /12/2013 ιαθέσιµα στο ταµείο Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις Σύνολο Οι βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις αναλύονται ως εξής: Περιγραφή 30/6/ /12/2013 Καταθέσεις όψεως Καταθέσεις Προθεσµίας Σύνολο

25 6.8. Μετοχικό Κεφάλαιο Το υπόλοιπο του «Μετοχικού Κεφαλαίου» της εταιρείας στις 30/06/2014 ανέρχεται σε ευρώ και διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας ευρώ 10 η κάθε µία. Σχετικά µε το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας δεν υπάρχουν ειδικοί περιορισµοί, πέραν των όσων υπαγορεύει η ισχύουσα νοµοθεσία. Η Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων που συνήλθε στις 30/6/2014 αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά ευρώ ,00 µε την έκδοση ονοµαστικών µετοχών, ονοµαστικής αξίας ευρώ 10,00 εκάστη. Η έγκριση της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου κατά το ποσό των ευρώ πραγµατοποιήθηκε µε την Κ2-3709/ απόφαση της Γενικής Γραµµατείας Εµπορίου. Κατά την συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου της εταιρείας της 29ης Ιουλίου 2014 πιστοποιήθηκε η ολοσχερής καταβολή της ανωτέρω αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά το ποσό των ευρώ , Προβλέψεις/Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Το υπόλοιπο του λογαριασµού «Προβλέψεις / Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις» αναλύεται ως εξής : Περιγραφή 30/06/ /12/2013 Υποχρεώσεις παροχών λόγω εξόδου από την υπηρεσία Σύνολο Αναβαλλόµενη Φορολογία-Φορολογία Εισοδήµατος Το γεγονός ότι σε ορισµένες περιπτώσεις έσοδα και έξοδα αναγνωρίζονται λογιστικά σε χρόνο διαφορετικό από το χρόνο που τα έσοδα αυτά φορολογούνται ή τα έξοδα εκπίπτονται, για σκοπούς προσδιορισµού του φορολογητέου εισοδήµατος, δηµιουργεί την ανάγκη της λογιστικής αναγνώρισης ετεροχρονισµένων φορολογικών απαιτήσεων ή υποχρεώσεων (deferred tax assets ή deferred tax liabilities). Κατά την διάρκεια της χρήσης 2012 δεν αναγνωρίσθηκε ετεροχρονισµένη φορολογική απαίτηση σε σχέση µε την ζηµιά που προέκυψε δεδοµένου ότι η αναγνώριση των ετεροχρονισµένων αυτών φορολογικών απαιτήσεων είναι εδραιωµένη στις εκτιµήσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας όταν στο προβλεπτό µέλλον, θα πραγµατοποιηθούν από την Εταιρεία Όµιλο επαρκή φορολογητέα κέρδη, που θα υπερκαλύψουν τις συσσωρευµένες ζηµιές και µε τον τρόπο αυτό θα εξασφαλισθεί η ήδη αναγνωρισθείσα, προσδοκώµενη φορολογική ελάφρυνση. Το υπόλοιπο της αναβαλλόµενης φορολογικής υποχρέωσης αναλύεται ως εξής: Περιγραφή 30/6/2014 ΣΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 31/12/2013 Αναβαλλόµενες φορολογικές Υποχρεώσεις Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Χρεόγραφα Σύνολο Αναβαλλόµενης Υποχρέωσης