ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ ΑΒΕΕ ΕΣ

Transcript

1 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ ΑΒΕΕ ΕΣ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Της οικονοµικής χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2006 σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο του ΟΜΙΛΟΥ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. την 26 Μαρτίου 2007 και έχουν δηµοσιευθεί µε την κατάθεσή τους στο Χ.Α., στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών και την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή λογιστικά Πρότυπα. Επίσης επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Λουκάς Κόµης Πρόεδρος του.σ. Της εταιρείας ΟΜΙΛΟΥ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. 1

2 Περιεχόµενα Έκθεση ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Έκθεση.Σ. προς την Τακτική Γ.Σ. για την οικονοµική ανασκόπηση της χρήσης 2006 Στοιχεία Ισολογισµού (ενοποιηµένα και µη) Στοιχεία Κατάστασης Αποτελεσµάτων Χρήσης (ενοποιηµένα και µη) Kατάσταση ταµιακών ροών Στοιχεία Κατάστασης Μεταβολών Καθαρής Θέσης Χρήσης (ενοποιηµένα και µη) Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο 2. Βάση Σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων 3. Ενοποίηση 4. Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία 5. Συµµετοχές 6. Αποθέµατα 7. Ταµειακά ιαθέσιµα 8. Εµπορικές απαιτήσεις και λοιποί χρεώστες 9. Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα 10. ανεισµός 11. Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 12. Ίδια Κεφάλαια 13. ικαιώµατα µειοψηφίας 14. Αναγνώριση Εσόδων 15. Λειτουργικά έξοδα 16. Φόροι εισοδήµατος 17. ιεταιρικές συναλλαγές 18. Συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα 19. Παροχές σε εργαζοµένους 20. Κέρδη ανά µετοχή 21. Πληροφόρηση κατά Τοµέα 22. Λοιπά Θέµατα 23.Παροχές στη ιοίκηση Μεταγενέστερα της Οικονοµικής Κατάστασης Γεγονότα 2

3 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας «ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ ΑΒΕΕ ΕΣ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Ελέγξαµε τις συνηµµένες Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της «ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ ΑΒΕΕ ΕΣ», που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31ης εκεµβρίου 2006 και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου, σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης, την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας και του Οµίλου κατά την, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις Ταµειακές της Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 3

4 Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων. Το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου είναι συνεπές µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα, 28 Μαρτίου 2007 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ιωάννης Β. Καλογερόπουλος Α.Μ./ΣΟΕΛ:

5 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2006 Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα από το νόµο και το καταστατικό της εταιρίας, σας παρουσιάζουµε τα αποτελέσµατα και τα πεπραγµένα της χρήσης Επισκόπηση αποτελεσµάτων Επισηµαίνουµε, όπως αναλυτικά αναφέρεται στις επεξηγηµατικές σηµειώσεις πιο κάτω, ότι από τα αποτελέσµατα του Οµίλου της 31/12/2005 όπως αυτά είχαν δηµοσιευτεί, έχει γίνει αφαίρεση των αποτελεσµάτων της Spacephone AE από τα επιµέρους κονδύλια του λογαριασµού αποτελεσµάτων χρήσης η καθαρή επίδραση των οποίων έχει απεικονιστεί ξεχωριστά ως κέρδη µετά από φόρους από διακοπείσες δραστηριότητες. Ο ίδιος λογιστικό χειρισµός έχει γίνει και για τα αποτελέσµατα του Με τον τόπο αυτό τα δηµοσιευµένα αποτελέσµατα της 31/12/2005 & 2006 είναι συγκρίσιµα ως προς τα αποτελέσµατα για κάθε επιµέρους λογαριασµό. Κύκλος Εργασιών Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου κατά τη χρήση 2006 ανήλθε σε 43 εκ αυξηµένος κατά 31% ή 10,2 εκ σε σχέση µε το Η αύξηση αυτή αναλύεται ως εξής: Αύξηση 10.2 εκ, στις πωλήσεις εµπορευµάτων πληροφορικής, Μείωση 1.5 εκ, στα έσοδα από παροχή λύσεων πληροφορικής, και Αύξηση 1.5 εκ, στα έσοδα υπηρεσιών και προϊόντων ψηφιακής ασφάλειας. Περισσότερες πληροφορίες παρατίθενται πιο κάτω, στην απόδοση ανά τοµέα. Έξοδα ιοίκησης / ιάθεσης Για τη χρήση 2006, το σύνολο των λειτουργικών εξόδων ανήλθε σε 6.9 εκ. το οποίο αντιπροσωπεύει ποσοστό 16% του συνόλου του κύκλου εργασιών, αυξηµένο κατά 1 εκ. σε σχέση µε το Η αύξηση οφείλεται κυρίως: Στην αύξηση των λειτουργικών δαπανών κατά περίπου 0.5 εκ, λόγω ενίσχυσης του τεχνικού τµήµατος. Στον συµψηφισµό έκτακτων εσόδων το 2005 κατά περίπου 0.35 εκ, τα οποία δεν υπήρχαν το 2006, και Στην γενικότερη αύξηση των λειτουργικών δαπανών κατά 0.25 εκ, που οφείλεται στην πληθωριστική αύξηση. ΕΒΙΤDA Συνέπεια των ως άνω ήταν η µείωση των ΕΒΙΤDA αποτελεσµάτων κατά 36% ή 0.3 εκ σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση. Έτσι, η λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) µειώθηκε στα 0.6 εκ. Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα Τα καθαρά χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα ανήλθαν σε θετικά 5 χιλ, λόγο του συµψηφισµού των τόκων και λοιπών χρηµατοοικονοµικών ζηµιών αφενός και του κέρδους από την πώληση της συµµετοχής της Spacephone αφετέρου. Αποσβέσεις 5

6 Το σύνολο των αποσβέσεων των παγίων στοιχείων ανήλθε σε 0.1 εκ. για τη χρήση 2006, έναντι 0.02 εκ. της χρήσης Η αύξηση οφείλεται στις αυξηµένες επενδύσεις παγίων (ενσώµατων και ασώµατων όπως λογισµικό) κυρίως προς το τέλος του 2005 και το 2006, µε συνέπεια να έχουν επηρεασθεί οι αποσβέσεις του Καθαρά αποτελέσµατα περιόδου Συνέπεια των ως άνω ήταν η κερδοφορία να διατηρηθεί κυρίως στα ίδια επίπεδα µε αυτά της προηγούµενης χρήσης. Απόδοση ανά τοµέα Πληροφορική Εµπορία προϊόντων πληροφορικής Ο Όµιλος ΙΝΤΕΑΛ δραστηριοποιείται σε αυτό τον τοµέα διανέµοντας προϊόντα πληροφορικής (φορητοί υπολογιστές) και προβολικά µηχανήµατα του διεθνή οίκου TOSHIBA. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά περίπου 53% σε σύγκριση µε την προηγούµενη χρονιά. Οι λειτουργικές δαπάνες µειώθηκαν κατά περίπου 5%, µε συνέπεια τα EBITDA αποτελέσµατα να έχουν αυξηθεί σε περίπου 0.7 εκ. Οι επισφάλειες µειώθηκαν σε σύγκριση µε την προηγούµενη χρονιά από 0.17 εκ σε 0,1, οι οποίες κρίνονται χαµηλές σε σχέση µε τις συνθήκες της αγοράς, χάριν της πιστωτικής πολιτικής που ακολουθεί η εταιρία. Το κόστος µισθοδοσίας διατηρήθηκε στα ίδια επίπεδα. Η αγορά γενικότερα έχει ανοδική τάση, ειδικά στον τοµέα των φορητών υπολογιστών στον οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία. Παρουσιάζει όµως χαµηλή κερδοφορία και αυξηµένο κίνδυνο για επισφάλειες. Σχετική αναφορά γίνεται πιο κάτω. Εφόσον η Εταιρία µπορέσει να αυξήσει τις πωλήσεις της ακολουθώντας την τάση του κλάδου, η αύξηση αυτή θα οδηγήσει σε ταυτόχρονη αύξηση των αναγκών της σε κεφάλαιο κίνησης, ενώ παράλληλα ο ανταγωνισµός πιέζει για περιορισµό των µικτών περιθωρίων κέρδους. Η αύξηση σε κεφάλαιο κίνησης προέρχεται από ανάλογη αύξηση σε αποθέµατα και απαιτήσεις αφαιρουµένων των υποχρεώσεων προς τον προµηθευτή. Η αύξηση του κεφάλαιο κίνησης και θα πρέπει να χρηµατοδοτηθεί µέσω αύξησης κεφαλαίου η δανεισµού. Εµπορία προϊόντων αυτοµατισµού γραφείου Ο Όµιλος ΙΝΤΕΑΛ δραστηριοποιείται σε αυτό τον τοµέα διανέµοντας προϊόντα αυτοµατισµού γραφείου (φωτοαντιγραφικά µηχανήµατα και συσκευές φαξ) του διεθνή οίκου TOSHIBA. Το έντονα ανταγωνιστικό περιβάλλον αλλά και η συρρίκνωση της αγοράς επηρέασαν αρνητικά τα αποτελέσµατα. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν οριακά κατά 2% κυρίως λόγω της πτωτικής τάσης της αγοράς αλλά και του αυξηµένου ανταγωνισµού. Οι λειτουργικές δαπάνες µειώθηκαν κατά περίπου 4% µε συνέπεια τα EBITDA αποτελέσµατα να είναι οριακά θετικά 11 χιλ βελτιωµένα από ζηµιές την προηγούµενη χρονιά 0.1 εκ. Οι εκτιµήσεις για τη συγκεκριµένη αγορά κρίνονται αρνητικές καθώς η αγορά είναι ώριµη µε τάσεις συρρίκνωσης, ενώ υπάρχει σηµαντική εξάρτηση από τον προµηθευτή. Παροχή λύσεων πληροφορικής 6

7 Ο Όµιλος ΙΝΤΕΑΛ δραστηριοποιείται κυρίως σε παροχή εξοπλισµού πληροφορικής και δικτύων και λογισµικού σε πελάτες του ιδιωτικού και δηµοσίου τοµέα. Η εταιρία συνεχίζει να εµφανίζει για τέταρτη συνεχόµενη χρονιά µείωση των πωλήσεων η οποία ανήλθε σε περίπου 1.6 εκ το 2006 σε σύγκριση µε το 2005, και οφείλεται στην αδυναµία της εταιρίας να συµµετέχει σε µεγάλα κερδοφόρα έργα του δηµοσίου και λόγω έλλειψης χρηµατοδότησης. Η µείωση των πωλήσεων σε σχέση µε την αύξηση των λειτουργικών δαπανών κατά 20% οδήγησε για άλλη µια χρονιά σε λειτουργικές ζηµιές κατά περίπου 0,6 εκ. Η δραστηριότητα της Εταιρίας στη συγκεκριµένη αγορά δεν έχει σηµαντικές προοπτικές ανάπτυξης καθώς τα έργα αυτά δεν έχουν επαρκή κερδοφορία για την υφιστάµενη δοµή της εταιρίας, ενώ απαιτούν σηµαντικά κεφάλαια και εµπεριέχουν επιχειρηµατικούς κινδύνους και απαιτήσεις σε προσωπικό υψηλής κατάρτισης. Εξάλλου η Εταιρία δεν διαθέτει την υποδοµή (µέγεθος) και την οικονοµική δυνατότητα (αδυναµία έκδοσης εγγυητικών επιστολών κλπ) ώστε να συµµετέχει στα µεγάλα έργα του ηµόσιου τοµέα. Επιπλέον ο έντονος ανταγωνισµός οδηγεί σε σηµαντική συρρίκνωση των µικτών περιθωρίων µε συνέπεια να επηρεάζονται αρνητικά τα αποτελέσµατα. Παροχή υπηρεσιών ψηφιακής ασφάλειας Ο Όµιλος ΙΝΤΕΑΛ δραστηριοποιείται σε αυτό τον τοµέα διανέµοντας προϊόντα οίκων ειδικευµένων στον χώρο της ψηφιακής ασφάλειας όπως της Verisign, Checkpoint, ST Incard κ.α. Η δραστηριότητα παρουσίασε αύξηση των πωλήσεων κατά 1.5 εκ ή 67% σε σύγκριση µε το 2005, ενώ η αύξηση των λειτουργικών δαπανών ανήλθε σε περίπου 27% µε συνέπεια να οδηγήσει στην βελτίωση των EBITDA κατά περίπου 0.1 από 0.1 το 2005 σε 0.2 το Η αγορά υπηρεσιών ψηφιακής ασφάλειας είναι µικρή µε σηµαντικούς επιχειρηµατικούς κινδύνους και απαιτήσεις σε προσωπικό υψηλής κατάρτισης και απαιτεί συνεχείς επενδύσεις σε τεχνογνωσία, υποδοµές και διαχείριση πολύπλοκων και ευαίσθητων έργων. Η εταιρία ως σήµερα έχει αντιµετωπίσει αυτές τις προκλήσεις επιτυχώς. Η εταιρία συµµετέχει σε δηµόσιους διαγωνισµούς που αφορούν PKI αλλά οι δυνατότητες της είναι περιορισµένες, λόγω αδυναµίας έκδοσης εγγυητικών επιστολών. Επίσης, η τεχνολογική υποδοµή η οποία απαιτείται για τη δραστηριότητα και ανάπτυξη του συγκεκριµένου τοµέα προϋποθέτει σηµαντικές επενδύσεις. Υπό τις παρούσες συνθήκες αυτό είναι δύσκολο να πραγµατοποιηθεί λόγω περιορισµένων διαθέσιµων πόρων, οι οποίοι µπορεί να µην οδηγήσουν σε κερδοφόρα αποτελέσµατα, λόγω του κινδύνου που υπάρχει. Η προαναφερθείσα πιθανή αύξηση κεφαλαίου θα συνέβαλε θετικά στις προοπτικές της εταιρίας. Τηλεπικοινωνίες Η διοίκηση της Ιντεάλ προχώρησε εντός του 2006 στην πώληση της Spacephone η οποία ήταν η µόνη δραστηριότητα της στο χώρο των τηλεπικοινωνιών αντί ποσού 1 εκ. Η κίνηση αυτή πραγµατοποιήθηκε στα γενικότερα πλαίσια αναδιοργάνωσης του Οµίλου και βελτίωσης της χρηµατοοικονοµικής του θέσης. Αναλυτικά στοιχεία σχετικά µε την πώληση της συµµετοχής αναφέρονται στις επεξηγηµατικές σηµειώσεις (παρ. 3). (παρ. 3). Αναφορά σε κονδύλια του Ισολογισµού Συµµετοχές Για τη χρήση 2006, οι συµµετοχές απεικονίζουν την αξία της εταιρίας DD SYNERGY, υποτιµηµένη µε βάση την καθαρή θέση όπως προβλέπεται από τα ΛΠ. Όλες οι υπόλοιπες συµµετοχές εκτός αυτών που ενοποιούνται, έχουν διαγραφεί πλήρως. 7

8 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Οι λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως εγγυήσεις για ενοίκια. Αποθέµατα Η µείωση των αποθεµάτων κατά 2 εκ, από 6.2 το 2005 σε 4.2 εκ το 2006, οφείλεται κυρίως στην αύξηση των πωλήσεις των τελευταίων µηνών του 2006 οι οποίες παρουσιάζουν σηµαντική αύξηση, µε συνέπεια την αντίστοιχη µείωση των αποθεµάτων. Επιπλέον, τα αποθέµατα του 2005 περιλαµβάνουν αποθέµατα ύψους περίπου 0.3 από τη Spacephone. Εµπορικές απαιτήσεις Η αύξηση των εµπορικών απαιτήσεων είναι 6.5 εκ, (από 15.7 εκ το 2005 σε 22.1 εκ το 2006). Προέρχεται κυρίως από την αύξηση στις πωλήσεις του τοµέα των ψηφιακών πιστοποιητικών και από την αύξηση των πωλήσεων των προϊόντων πληροφορικής. Λοιποί Χρεώστες Η µείωση που παρατηρείται σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση προέρχεται κυρίως από την είσπραξη απαιτήσεων από παρακρατηθέντες φόρους εισοδήµατος (από πωλήσεις στο δηµόσιο), ενώ το υπόλοιπο της Spacephone το 2005 ανερχόταν σε περίπου 1 εκ. Ίδια Κεφάλαια Τα ενοποιηµένα ίδια κεφάλαια παρουσιάζονται θετικά περίπου 3.9 εκ έναντι αρνητικών ύψους 35 εκ. το Η διαφορά οφείλεται στην αύξηση µετοχικού κεφαλαίου η οποία πραγµατοποιήθηκε εντός του 2006 ύψους 53 εκ, για την οποία αναλυτική αναφορά γίνεται στην παράγραφο 12 των επεξηγηµατικών σηµειώσεων. άνεια Η µείωση του βραχυπρόθεσµου δανεισµού οφείλεται στην αποπληρωµή του µεγαλύτερου τµήµατος των δανείων µέσω της αύξησης µετοχικού κεφαλαίου, µε συνέπεια το υπολειπόµενο τµήµα από τα παλαιά δάνεια να ανέρχεται σε περίπου 2 εκ, ενώ το υπόλοιπο 3.8 να οφείλεται σε χρηµατοδότηση µέσω factoring µέσω χρηµατοδότησης των εµπορικών απαιτήσεων, µε συνέπεια ο συνολικός δανεισµός να ανέρχεται σε 5.8 εκ. Προµηθευτές Ο λογαριασµός προµηθευτές ανήλθε κατά την χρήση του 2006 σε 11.7 εκ. παρουσιάζοντας µείωση 3.3 εκ σε σχέση µε το Η µείωση οφείλεται στην εξόφληση παλαιών ληξιπρόθεσµων οφειλών ύψους περίπου 5.8 εκ µέσω της αύξησης µετοχικού κεφαλαίου και αφετέρου από την αύξηση πωλήσεων όπως αναφέρθηκε παραπάνω. Ρευστότητα και πηγές κεφαλαίου Από την ενοποιηµένη κατάσταση των ταµειακών ροών της χρήσης προκύπτει ότι η εκροή των λειτουργικών δραστηριοτήτων κατά 8.1 εκ, από τα οποία 5.8 εκ οφείλονται στην αποπληρωµή ληξιπρόθεσµων οφειλών η οποία χρηµατοδοτήθηκε µέσω της αύξησης µετοχικού κεφαλαίου ενώ το υπόλοιπο οφείλεται στην αύξηση του κεφαλαίου κίνησης για να χρηµατοδορηθούν οι αυξηµένες πωλήσεις. Οι αυξηµένες ανάγκες κεφαλαίου κίνησης χρηµατοδοτήθηκαν µέσω της πώλησης της συµµετοχής και νέου δανεισµού ο οποίος προήλθε µέσω πρακτόρευσης απαιτήσεων (factoring). Η αύξηση σε πάγιο εξοπλισµό 0.2 εκ αφορά κυρίως στην µερική επέκταση του εξοπλισµού πληροφορικής για την υποστήριξη του κέντρου ψηφιακών υπογραφών. Εργαζόµενοι 8

9 Αριθµός εργαζοµένων Ο µέσος όρος απασχολούµενου προσωπικού της χρήσης ανέρχεται για τον Όµιλο σε 121 άτοµα και για την εταιρεία σε 16 άτοµα, ενώ την 2005 ήταν 126 και 15 άτοµα αντίστοιχα. Στόχοι και πολιτική διαχείρισης χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Κίνδυνος επιτοκίου Τα δάνεια της εταιρείας έχουν κυµαινόµενο επιτόκιο. Υπάρχει κίνδυνος από περαιτέρω µελλοντική αύξηση των βασικών επιτοκίων αλλά και του ίδιου του δανεισµού για την χρηµατοδότηση νέων πωλήσεων, να επιβαρυνθεί η εταιρεία µε αυξηµένα χρηµατοοικονοµικά κόστη. Κίνδυνος τιµών ξένου συναλλάγµατος Οι υποχρεώσεις της εταιρείας σε ξένο νόµισµα είναι περιορισµένες και ανέρχονται σε αγορές περίπου 1 εκ ολαρίων ΗΠΑ. Για µείωση του κινδύνου από πιθανή υποτίµηση του Ευρώ σε σχέση µε το ολλάριο ΗΠΑ γίνεται hedging µέσω συµφωνιών forward. Πιστωτικός κίνδυνος Όπως έχει προαναφερθεί στην αγορά της πληροφορικής υπάρχει σηµαντικός πιστωτικός κίνδυνος από επισφάλειες. Ο Όµιλος έχει θεσπίσει και εφαρµόζει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου µε στόχο την µείωση των επισφαλειών. Οι πωλήσεις χονδρικής γίνονται σε πελάτες µε αξιολογηµένο το ιστορικό πιστώσεων. Το τµήµα πιστωτικού ελέγχου ορίζει πιστωτικά όρια ανά πελάτη και εφαρµόζονται συγκεκριµένοι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Όπου αυτό είναι απαραίτητο ζητούνται εξασφαλίσεις. Οι επισφάλειες το 2006 είναι περίπου 0.2% επί του συνόλου των πωλήσεων. Κίνδυνος ρευστότητας Τον Απρίλιο του 2006 η εταιρία ολοκλήρωσε αύξηση µετοχικού κεφαλαίου ύψους 53 εκ, µε σκοπό την αποπληρωµή του µεγαλύτερου τµήµατος των ληξιπρόθεσµων δανείων του, εκτός από 3 εκ και των λοιπών ληξιπρόθεσµων οφειλών, αποµακρύνοντας έτσι τον κίνδυνο ρευστότητας που θα προερχόταν από πιθανές ενέργειες για είσπραξη των ληξιπρόθεσµων αυτών οφειλών, οι οποίες προέρχονται από το παρελθόν και δεν αντιστοιχούν σε παραγωγικά στοιχεία ενεργητικού, άρα δεν έχουν επίπτωση στην τρέχουσα λειτουργία της εταιρίας. Παρά τις ανωτέρω ενέργειες, η ιοίκηση του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ δηλώνει ότι το κεφάλαιο κίνησης της Εταιρίας σε ενοποιηµένο επίπεδο δεν επαρκεί για τις τρέχουσες δραστηριότητές της για τους επόµενους δώδεκα µήνες. Η ιοίκηση του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ στηρίζει την εν λόγω άποψη της στην καταβολή των παρακάτω υποχρεώσεων: (1) απάνες επαναδιαπραγµάτευσης, αναδιοργάνωσης, έκτακτων αµοιβών προσωπικού, και αµοιβές και έξοδα τρίτων των εταιριών του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ (εκτιµάται σε 1,6 εκατ.) (2) Αποπληρωµή του υφιστάµενου δανείου προς τη CITIBANK (το υπόλοιπο κατά την ανερχόταν σε περίπου 2 εκ. και η αποπληρωµή του πραγµατοποιείται σε ισόποσες, τριµηνιαίες, τοκοχρεολυτικές δόσεις έως την συνεπώς η ετήσια ταµειακή εκροή εκτιµάται σε περίπου 0,8 εκατ.) Οι ως άνω εκταµιεύσεις θα µειώσουν το υπάρχον κεφάλαιο κίνησης. Επιπλέον πιθανή αύξηση των πωλήσεων του κλάδου εµπορίας προϊόντων πληροφορικής και προβολικών συστηµάτων θα δηµιουργούσε επιπλέον ανάγκες χρηµατοδότησης λόγω της αύξησης του κεφαλαίου κίνησης που θα απαιτούσε. Οι επιπλέον ανάγκες αυτές θα είναι ανάλογες προς τις νέες πωλήσεις, και είναι αδύνατο να εκτιµηθεί η έκταση τους. Σε αυτή την περίπτωση θα πρέπει να εξευρεθούν πρόσθετοι πόροι, για τη χρηµατοδότηση των πωλήσεων αυτών. Η Εταιρεία µε σκοπό να αντιµετωπίσει την έλλειψη κεφαλαίου κίνησης που θα προκύψει µέσα στους επόµενους δώδεκα µήνες, µετά την καταβολή των ως άνω αναφερθέντων ποσών ( 1,6 εκ και 0,8 εκ, 9

10 σύνολο 2,4 εκ), βρίσκεται σε διαδικασίες εξεύρεσης τρόπων και πόρων χρηµατοδότησης της Εταιρίας και των θυγατρικών της. Πιο αναλυτικά, η ιοίκηση του Οµίλου ΙΝΤΕΑΛ εξετάζει τις ακόλουθες εναλλακτικές λύσεις χρηµατοδότησης: Επέκταση Χρηµατοδότησης µέσω Factoring: Η Εταιρία διαθέτει γραµµή χρηµατοδότησης µέσω εκχώρησης απαιτήσεων. Η χρησιµοποίηση µεγαλύτερου µέρους της διαθέσιµης χρηµατοδότησης µέσω προσθήκης νέων πελατών ή και η αύξηση του ορίου χρηµατοδότησης των εν λόγω απαιτήσεων µπορεί να καλύψει τµήµα από τις ανάγκες για κεφάλαιο κίνησης. Πώληση συµµετοχών: Η διοίκηση εξετάζει την πώληση συµµετοχών της η απεµπλοκή από ζηµιογόνες δραστηριότητες. Αυτές οι ενέργειες είχαν σηµαντικά οφέλη την τελευταία τριετία και βελτίωσαν σηµαντικά το κεφάλαιο κίνησης της Εταιρείας. Βελτίωση των όρων συνεργασίας µε προµηθευτές: Η Εταιρεία διατηρεί άριστη σχέση µε τους προµηθευτές µερικοί από τους οποίους έχουν συµφωνήσει σε ευνοϊκούς όρους πληρωµής των υποχρεώσεων. Η πιθανότητα αυτοί οι όροι να βελτιωθούν περαιτέρω όµως είναι µικρή. Χρηµατοδότηση µέσω Τραπεζικών Ιδρυµάτων: Η ιοίκηση του Οµίλου αναζητά πηγές χρηµατοδότησης από τραπεζικά ιδρύµατα. Η προοπτική χορήγησης δανεισµού από τις τράπεζες κρίνεται δύσκολη λόγω του δυσµενούς ιστορικού της Εταιρίας. Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου: Η ιοίκηση του Οµίλου εξετάζει το ενδεχόµενο νέας αύξησης µετοχικού κεφαλαίου µετά την επαναδιαπραγµάτευση των µετοχών της στο Χ.Α.. Η επιτυχία µίας τέτοιας προοπτικής θα δώσει σηµαντική ρευστότητα στην Εταιρία έτσι ώστε να ανταποκριθεί αποτελεσµατικά στις ανάγκες χρηµατοδότησης των πωλήσεων της. Η υλοποίηση µερικών από τους ως άνω όρους θα µπορούσε να επιλύσει την ανεπάρκεια κεφαλαίου κίνησης της Εταιρίας, αλλά και να τη βοηθήσει να υλοποιήσει τα αναπτυξιακά της σχέδια. Σε κάθε περίπτωση όµως δεν υπάρχει καµία βεβαιότητα ότι ένας ή περισσότεροι από τους ως άνω όρους θα επιτευχθούν. Προοπτικές Γενικότερα ο χώρος της πληροφορικής στην Ελλάδα έχει αντιµετωπίσει µεγάλες δυσκολίες τα τελευταία χρόνια µε πολλές εταιρίες να µειώνουν την δραστηριότητά τους ή και να οδηγούνται σε χρεοκοπία. Η τάση αυτή είναι εντονότερη για εταιρίες µικρού µεγέθους µε επιχειρηµατικό µοντέλο παρόµοιο µε εκείνο της Εταιρίας βασισµένο σε µεταπώληση και όχι σε επενδύσεις και σε ανάπτυξη δικών τους προϊόντων. Για το µέλλον, σε δραστηριότητες του Οµίλου οι οποίες εµφανίζουν προοπτικές ανάπτυξης θα απαιτηθούν κεφάλαια που θα προορίζονται σε κεφάλαιο κίνησης και επενδύσεις. Για τον σκοπό αυτό εφόσον επιλεχθεί τέτοιος στόχος, θα πρέπει να αντληθούν νέα κεφάλαια µέσω νέας αύξησης κεφαλαίου και τραπεζικού δανεισµού. Οι προοπτικές της Εταιρίας και των δραστηριοτήτων της σε ενοποιηµένο επίπεδο εξαρτώνται από τις συνθήκες των αγορών στις οποίες δραστηριοποιείται, την εξέλιξη στο κεφάλαιο κίνησης και τα µακροπρόθεσµα κεφάλαια τα οποία απαιτούνται για επενδύσεις. Ειδικότερα εφόσον εξασφαλισθεί η προϋπόθεση της χρηµατοδότησης, οι προοπτικές της Εταιρίας σε ενοποιηµένο επίπεδο θα εξαρτηθούν από παράγοντες όπως: Οι εξελίξεις στην τεχνολογία, Η πορεία της οικονοµίας, Η δυνατότητα ανάπτυξης ανταγωνιστικών προϊόντων από τους βασικούς προµηθευτές, 10

11 Η δυνατότητα της Εταιρίας να συνεχίσει την συνεργασία µε τους βασικούς προµηθευτές, Η δυνατότητα εξεύρεσης νέων προµηθευτών και δραστηριοτήτων, Η ολοκλήρωση της αναδιοργάνωσης, Η εσωτερική οργάνωση της Εταιρίας και η βελτίωση της παραγωγικότητας της, Οι τάσεις των τοµέων στους οποίους δραστηριοποιείται η Εταιρία. Οι µακροχρόνιες προοπτικές όµως της Εταιρίας σε ενοποιηµένο επίπεδο θα εξαρτηθούν και από την δυνατότητα της να αλλάξει το υφιστάµενο επιχειρηµατικό µοντέλο της και να αναπτύξει δικά της προϊόντα που θα συµπληρώνουν τα προϊόντα τρίτων τα οποία εµπορεύεται σήµερα, προϊόντα τέτοια µε τα οποία θα εισέλθει και σε ξένες αγορές. Μέσω τέτοιων προϊόντων θα βελτιωθεί η στρατηγική τοποθέτησή της Εταιρίας στον χώρο της πληροφορικής. Σήµερα, η Εταιρία δεν διαθέτει προϊόντα βασισµένα σε δική της «πνευµατική περιουσία». Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Σαµουήλ αυίδ ιευθύνων Σύµβουλος Αθήνα, 22 Μαρτίου

12 1.1. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟY (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε χιλιάδες - ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ Επεξηγ.Ση µ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ενσώµατες ακινητοποιήσεις Συµµετοχές Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Αποθέµατα ιαθέσιµα Εµπορικές απαιτήσεις Λοιποί χρεώστες ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα (α) Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις Προµηθευτές Υποχρεώσεις από φόρους-τέλη Ασφαλιστικοί Οργανισµοί Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Σύνολο υποχρεώσεων (β) Μετοχικό Κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά 12 (2.963) (2.726) (2.303) (2.303) Ποσά προορισµένα για αύξηση κεφαλαίου () Υπόλοιπο (κερδών)/ζηµιών προηγ.χρήσεων 12 (89.507) ( ) (89.641) ( ) Αποτελέσµατα χρήσης Σύνολο Καθαρής Θέσης µετόχων εταιρείας (γ) (35.184) (34.772) ικαιώµατα Μειοψηφίας (δ) Σύνολο Καθαρής Θέσης (ε)=(γ)+(δ) (35.184) (34.772) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (ζ)=(α)+(β)+(ε)

13 1.2 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Επεξηγ.Σ ηµ Έσοδα Πωλήσεων Μείον: Κόστος Πωληθέντων (35.436) (26.991) Μικτά κέρδη Άλλα λειτουργικά έσοδα Λειτουργικά Κέρδη Μείον: Λειτουργικά έξοδα 14 (6.894) (5.916) Αποσβέσεις 4 (98) (20) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) 9 (34) (453) Φόροι Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από 15 (100) (58) συνεχιζόµενες δραστηριότητες (α) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από διακοπείσες δραστηριότητες (β) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από συνεχιζόµενες & διακοπείσες δραστηριότητες (α+β) Κατανέµονται σε: Μετόχους Εταιρίας ικαιώµατα Μειοψηφίας 13 (57) Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή-βασικά σε 20 0,04 0, ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων (1.228) (631) Μικτά αποτελέσµατα (κέρδη/ζηµιές) Λοιπά έσοδα 3 1 Λειτουργικά Κέρδη Μείον: Λειτουργικά έξοδα (21) (550) Αποσβέσεις (33) (15) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) 149 (1) Φόροι (50) Κέρδη/(ζηµιές) µετά από φόρους

14 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Για την χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2006 και 2005 Ποσά σε χιλιάδες ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων - Από συνεχιζόµενες δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων - Από µη συνεχιζόµενες δραστηριότητες Σύνολο κερδών προ φόρων Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις (328) (52) 135 Κέρδος από πώληση συµµετοχής (788) (788) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (1.845) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (8.341) (1.069) (2.243) (504) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (826) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (334) (374) (2) Καταβεβληµένοι φόροι (178) (343) (68) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (8.140) (1.333) (1.161) 103 Επενδυτικές δραστηριότητες Συµµετοχή σε αύξηση µετοχικού κεφ. θυγατρικών (38.438) Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων (233) (266) (49) (130) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων 30 Πώληση συµµετοχών Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 767 (236) (37.487) (130) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Καθαρές εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου Λοιπές καταβολές (432) Εξοφλήσεις δανείων (31.777) 534 (586) (7) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (7) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) (535) (1.035) (188) (34) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου

15 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΧΡΗΣΗΣ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) ποσά εκφρασµένα σε ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ Καθαρή θέση έναρξης περιόδου ( και αντίστοιχα) (35.184) (35.636) (34.772) (34.903) - Κέρδη / (ζηµιές) της περιόδου, µετά από φόρους Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου ικαιώµατα µειοψηφίας 28 - απάνες επαναδιαπραγµάτευσης (400) (400) - Εξόφληση προκαταβολών από µετόχους (14.210) (14.210) Καθαρή θέση λήξης περιόδου ( και αντίστοιχα) (35.184) (34.772) 15

16 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ ΑΒΕΕ ΕΣ Επεξηγηµατικές σηµειώσεις επί των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της οικονοµικής χρήσεως που έληξε την 1) Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Ο ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε.Σ. (η «Εταιρεία») είναι ανώνυµη εταιρεία εγγεγραµµένη στην Ελλάδα, ιδρύθηκε το 1972 (ΦΕΚ 1388/ ) και έχει την έδρα της στο ήµο Αθηναίων στην οδό Κρέοντος 25, στα Σεπόλια. Σκοπός της Εταιρείας σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Καταστατικού της µετά τις τροποποιήσεις που έγιναν από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της 30/07/2002 (ΦΕΚ 10276/ ) είναι: α) Η συµµετοχή σε επιχειρήσεις κάθε φύσεως, µορφής και σκοπού ή η συνεργασία µε τέτοιες επιχειρήσεις. Επίσης, η Εταιρεία δύναται να συµµετέχει και να αναπτύσσει δραστηριότητες ανεξάρτητα ή παράλληλα µε τις εταιρείες στις οποίες συµµετέχει. β) Η παροχή υπηρεσιών συµβούλων και η ανάληψη της οργάνωσης, διαχείρισης και διοίκησης των εταιρειών αυτών είτε µε στελέχη της ίδιας της Εταιρείας, µε αντίστοιχη χρέωση για τις παρεχόµενες υπηρεσίες, είτε µε στελέχη τα οποία θα επιλέγει η Εταιρεία και θα αµείβονται από τις επιµέρους επιχειρήσεις στις οποίες συµµετέχει ή µε τις οποίες συνεργάζεται η Εταιρεία. γ) Για την επίτευξη του σκοπού της η Εταιρεία µπορεί µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου να παρέχει εγγυήσεις κάθε µορφής χωρίς κανένα περιορισµό υπέρ θυγατρικών της εταιρειών ή υπέρ εταιρειών µε τις οποίες συνεργάζεται. O ΟΜΙΛΟΣ IDEAL ως εταιρεία συµµετοχών δεν αναπτύσσει ιδία δραστηριότητα. H δραστηριότητα της εταιρείας εντοπίζεται στην κατάλληλη εποπτεία και διαχείριση των συµµετοχών της. Οι βασικές εταιρείες στις οποίες συµµετέχει ο Όµιλος και ασκεί εποπτεία, δραστηριοποιούνται στους εξής βασικούς τοµείς: Εµπορία Προϊόντων Υψηλής Τεχνολογίας (προϊόντων πληροφορικής, αυτοµατισµού γραφείου και ζυγιστικών µηχανηµάτων) Παροχή λύσεων πληροφορικής, και υποστήριξης σε τελικούς πελάτες, προϊόντων λογισµικού και ψηφιακής ασφάλειας. Οι Κοινές και Προνοµιούχες µετοχές της Εταιρείας είναι εισηγµένες στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών. Θα πρέπει να γνωστοποιηθεί προς τους µετόχους, ότι η διαπραγµάτευση των µετοχών έχει ανασταλεί από τις 3/3/ ) Βάση Σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν προς δηµοσιοποίηση από το ιοικητικό Συµβούλιο την 14 Νοεµβρίου 2006 και έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Παρουσίασης (.Π.Χ.Π.) που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονοµικές αυτές καταστάσεις έχουν συνταχθεί βάσει της αρχής του ιστορικού κόστους, όπως έχει τροποποιηθεί µε την εκτίµηση σε δίκαιη αξία, των επενδύσεων και των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων και είναι εκπεφρασµένες σε χιλιάδες Ευρώ. 16

17 Οι ενοποιηµένες και απλές αυτές καταστάσεις είναι βασισµένες στις οικονοµικές καταστάσεις που καταρτίζει ο Όµιλος σύµφωνα µε την φορολογική νοµοθεσία και τα ΓΠΛΑ, προσαρµοσµένες µε τις κατάλληλες εξωλογιστικές εγγραφές προκειµένου να εναρµονισθούν µε τα.π.χ.π. όπως προβλέπεται από τον Ν.2190/20. Η εταιρεία συνέταξε και δηµοσιοποίησε οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα.π.χ.π. για πρώτη φορά για τη περίοδο που έληξε την 31η Μαρτίου Έχουν τροποποιηθεί αντίστοιχα και οι οικονοµικές καταστάσεις της 31/12/2003 & 2004, αλλά και των τριµήνων του Οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις καθώς και οι σηµειώσεις και αναφορές που τις συνοδεύουν ενδέχεται να εµπεριέχουν ορισµένες υποθέσεις και υπολογισµούς που αναφέρονται σε µελλοντικά γεγονότα σε σχέση µε τις υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Οµίλου. Παρά το γεγονός ότι αυτές οι υποθέσεις και υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της διεύθυνσης της Εταιρείας και του Οµίλου σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς και τις υποθέσεις που έχουν ληφθεί υπόψη κατά τη σύνταξη των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας και του Οµίλου. Η Εταιρεία και ο Όµιλος δεν φέρουν ευθύνη και δεν έχουν υποχρέωση ως προς το να αλλάξουν τις αναφορές ή τις υποθέσεις που αφορούν σε µελλοντικά γεγονότα σαν αποτέλεσµα νεότερης πληροφόρησης περί αυτών των µελλοντικών γεγονότων ή εξ άλλης αιτίας. 3) Ενοποίηση Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αποτελούνται από τις οικονοµικές καταστάσεις της Μητρικής, των θυγατρικών και των συγγενών εταιρειών της. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται οι θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες που περιλήφθηκαν στην ενοποίηση µαζί µε τα σχετικά ποσοστά συµµετοχής τους. ΕΤΑΙΡΙΑ Ε ΡΑ ΜΕΘΟ ΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΣΕΠΟΛΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Ολική Ενοποίηση 100% ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΣΕΠΟΛΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Ολική Ενοποίηση 91.09% MY MULTI SHOP ΣΕΠΟΛΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Ολική Ενοποίηση 100% ADACOM ΣΕΠΟΛΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Ολική Ενοποίηση 99.45% IDEAL GRAFICO ΚΥΠΡΟΣ Καθαρή Θέση 25% DD SYNERGY ΣΕΠΟΛΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Καθαρή Θέση 18.75% Θυγατρικές είναι οι εταιρείες στις οποίες ο Όµιλος, άµεσα ή έµµεσα, ελέγχει την οικονοµική και λειτουργική τους πολιτική. Οι θυγατρικές εταιρείες ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ηµεροµηνία κατά την οποία αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Οι εξαγορές θυγατρικών εταιρειών λογίζονται βάσει της µεθόδου εξαγοράς. Το κόστος κτήσης µιας θυγατρικής υπολογίζεται στην εύλογη αξία των στοιχείων ενεργητικού που µεταφέρονται, των µετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της εξαγοράς, πλέον τυχόν κόστος που συνδέεται άµεσα µε την εξαγορά. Τα αναγνωρίσιµα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε µία επιχειρηµατική συνένωση επιµετρούνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους, ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Το πλεόνασµα του κόστους εξαγοράς πέραν της εύλογης αξίας των αναγνωρίσιµων καθαρών περιουσιακών 17

18 στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Στις ανωτέρω θυγατρικές του Οµίλου που ενοποιούνται µε την µέθοδο της ολικής ενοποίησης δεν λογίζεται υπεραξία. Ορισµένες θυγατρικές που βρίσκονται σε αδράνεια έχουν πλήρως διαγραφεί και ως εκ τούτου δεν παρουσιάζονται στον ως άνω πίνακα. Spacephone Η εταιρεία Spacephone Α.Ε. ήταν από κοινού ελεγχόµενη εταιρία µεταξύ των δύο µετόχων (ΟΜΙΛΟΥ ΙΝΤΕΑΛ 50% και SPACE HELLAS AE - 50%) οι οποίοι συµµετείχαν στον έλεγχο και την διοίκηση της εταιρείας. Ο Όµιλος ενοποιούσε την εν λόγω συµµετοχή µε τη µέθοδο της αναλογικής ενοποίησης µε βάση το ΛΠ 31. Η εταιρεία την 11η Απριλίου 2006, προέβη στην πώληση της συµµετοχής αυτής, ήτοι ποσοστού 50%, αντί ποσού 1εκ. Με βάση το ΠΧΠ 5 «Μη Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού προς Πώληση και ιακοπτόµενες ραστηριότητες», η συγκεκριµένη επένδυση χαρακτηρίσθηκε ως συµµετοχή προς πώληση («Held for sale») και εµφανίσθηκε σε ιδιαίτερο λογαριασµό του κυκλοφορούντος ενεργητικού, στις περιοδικές οικονοµικές καταστάσεις της 31 ης Μαρτίου Επίσης, σύµφωνα µε την παράγραφο 15 του ίδιου ΠΧΠ, η καταχώρηση της επένδυσης αυτής στο κυκλοφορούν ενεργητικό έγινε µε βάση την χαµηλότερη αξία µεταξύ τρέχουσας λογιστικής αξίας και εύλογης αξίας, δηλαδή 161 χιλ. Η προκύπτουσα διαφορά µεταξύ τρέχουσας λογιστικής αξίας, λοιπών εξόδων (φορολογικών και άλλων) και τιµής πώλησης έχει µεταφερθεί στα αποτελέσµατα των περιοδικών οικονοµικών καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου Η συµµετοχή της εταιρείας Spacephone Α.Ε. στον ενοποιηµένο κύκλο εργασιών, στα καθαρά αποτελέσµατα και στην καθαρή θέση για το έτος 2005 ήταν περίπου 21%, 9% και 0.1% αντίστοιχα. Στις οικονοµικές καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 στην παράγραφο 20 «Πληροφόρηση ανά τοµέα» δίνεται ανάλυση των σχετικών ποσών. 4) Πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στις αξίες κτήσεώς τους, µειωµένες κατά (α) τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και (β) την τυχόν απαξίωση των παγίων αυτών. Οι δαπάνες που διενεργούνται για την αντικατάσταση συστατικών στοιχείων των παγίων κεφαλαιοποιούνται. Οι υπόλοιπες µεταγενέστερες δαπάνες, που διενεργούνται σε σχέση µε πάγια περιουσιακά στοιχεία, κεφαλαιοποιούνται µόνον όταν αυξάνουν τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη, που αναµένεται ότι θα προκύψουν από την εκµετάλλευση των επηρεαζόµενων στοιχείων. Όλες οι άλλες δαπάνες συντήρησης, επιδιόρθωσης κ.λ.π. των παγίων καταχωρούνται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων ως έξοδο, κατά τον χρόνο πραγµατοποίησής τους. Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν το λογαριασµό αποτελεσµάτων, µε βάση την σταθερή µέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής των παγίων περιουσιακών στοιχείων, η οποία επανεξετάζεται σε περιοδική βάση. Η εκτιµώµενη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής, κατά κατηγορία παγίων, έχει ως εξής: Εκτιµώµενη Ωφέλιµη Ζωή Συντελεστής Απόσβεσης Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός 3-5 έτη 20% - 33% Λοιπές εγκαταστάσεις 5-7 έτη 14% - 20% Εξοπλισµός πληροφορικής και software 1-3 έτη 100% - 33% 18

19 Κατά την απόσυρση ή πώληση κάποιου περιουσιακού στοιχείου, το σχετικό κόστος και οι σωρευµένες αποσβέσεις διαγράφονται από τους αντίστοιχους λογαριασµούς τη χρονική περίοδο της απόσυρσης ή της πώλησης και τα σχετικά κέρδη ή ζηµίες µεταφέρονται στα αποτελέσµατα της αντίστοιχης χρονικής περιόδου. Η εταιρεία προχωρεί τακτικά σε αναπροσαρµογές, ούτως ώστε η λογιστική αξία να µη διαφέρει ουσιωδώς από εκείνη που θα προσδιοριζόταν χρησιµοποιώντας την εύλογη αξία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Ως εύλογη αξία, νοείται το ποσό για το οποίο ένα περιουσιακό στοιχείο θα µπορούσε να ανταλλαγεί µεταξύ δύο µερών, που προβαίνουν µε τη θέλησή τους και µε γνώση σε µία συναλλαγή σε καθαρά εµπορική βάση. Η δε Ζηµία αποµείωσης επιβαρύνει τα αποτελέσµατα της χρήσης. 5)Συµµετοχές Οι συµµετοχές της εταιρείας αναλύονται ως εξής: Επενδύσεις σε θυγατρικές Τα ποσοστά συµµετοχής της Εταιρείας στις θυγατρικές οι οποίες είναι όλες µη εισηγµένες έχουν ως εξής: Ποσά σε χιλιάδες Υπόλοιπο έναρξης περιόδου 01/01/ Πώληση συµµετοχών (161) (1.396) Αύξηση αξίας συµµετοχών (αύξηση ΜΚ θυγατρικών) Αποµείωση (91.333) (40.321) Υπόλοιπο τέλους περιόδου Συνοπτικές χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες για συνδεδεµένες επιχειρήσεις: 31- εκεµβρίου-2006 Επωνυµία Κόστος Αποµ/ση Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Αξία Ισολογισµού Χώρα εγκατάστασης Ποσοστό συµµετοχής ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΕΛΛΑ Α 100% ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΕΛΛΑ Α 91,09% MY MULTΙ ΕΛΛΑ Α 100% ADACOM ΕΛΛΑ Α 99,45% IDEAL GRAFICO LTD ΚΥΠΡΟΣ 25% ΛΟΙΠΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ εκεµβρίου-2005 Επωνυµία Κόστος Αποµ/ση Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Αξία Ισολογισµού Χώρα εγκατάστασης Ποσοστό συµµετοχής ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΕΛΛΑ Α 100% ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΕΛΛΑ Α 79,19% MY MULTΙ ΕΛΛΑ Α 100% ADACOM ΕΛΛΑ Α 61,22% SPACEPHONE ΕΛΛΑ Α 50% IDEAL GRAFICO LTD ΚΥΠΡΟΣ 25% ΛΟΙΠΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ

20 6) Αποθέµατα Τα αποθέµατα απεικονίζονται στη χαµηλότερη αξία µεταξύ του κόστους κτήσεως και της καθαρής ρευστοποιήσιµής τους αξίας. Καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία είναι η εκτιµώµενη τιµή πώλησης, µειωµένη κατά το κόστος διάθεσης των αποθεµάτων. Το κόστος κτήσεως των αποθεµάτων προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του σταθµικού µέσου όρου και περιλαµβάνει τις δαπάνες απόκτησης των αποθεµάτων και τις δαπάνες µεταφοράς τους στην τοποθεσία που βρίσκονται. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσης των αποθεµάτων. Λόγω του ότι η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία των αποθεµάτων είναι µικρότερη από την µέση τιµή κτήσης έχει σχηµατιστεί πρόβλεψη υποτίµησης των αποθεµάτων. Στον ισολογισµό απεικονίζεται η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία των αποθεµάτων. 7) Ταµειακά ιαθέσιµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και τα ταµειακά ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά και τις καταθέσεις όψεως. ιαθέσιµα ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ Ταµείο Καταθέσεις όψεως και προθεσµίας ) Εµπορικές απαιτήσεις και λοιποί χρεώστες Οι Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις απεικονίζονται µειωµένες κατά τη ζηµιά που προκύπτει από τις πιθανολογούµενες επισφάλειες. Οι ζηµιές από επισφαλείς απαιτήσεις αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική απόδειξη ότι ο Όµιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσµατα. Οι λοιποί χρεώστες αναλύονται ως εξής: Λοιποί Χρεώστες ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ εσµευµένοι λογαριασµοί καταθέσεων ιάφοροι χρεώστες Aπαιτήσεις κατά συνδεµένων επι/σεων Μεταβατικοί Λογαριασµοί Ενεργητικού

21 9) Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα Προβλέψεις καταχωρούνται όταν (α) ο Όµιλος έχει παρούσα, νοµική ή τεκµαιρόµενη υποχρέωση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων (β) είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων ώστε να τακτοποιηθεί η υποχρέωση, και (γ) µπορεί να γίνει µια αξιόπιστη εκτίµηση του ποσού. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται στο τέλος κάθε περιόδου και αναπροσαρµόζονται µε αντίστοιχη επιβάρυνση ή ωφέλεια των αποτελεσµάτων. 10) ανεισµός Τα δάνεια ταξινοµούνται σε δύο κατηγορίες ως βραχυπρόθεσµες ή ως µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις. Στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις περιλαµβάνονται τα δάνεια εκείνα τα οποία η διάρκεια αποπληρωµής τους είναι έως και το τέλος της επόµενης χρήσης δηλαδή έως και την 31/12/2007. άνεια ή µέρος των δανείων τα οποία έχουν µεγαλύτερη διάρκεια αποπληρωµής από την προαναφερόµενη κατατάσσονται στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις. Ακολουθεί πίνακας µε ανάλυση των οφειλών των θυγατρικών εταιρειών του Οµίλου ανά δανείστρια Τράπεζα. Το µακροπρόθεσµο δάνειο που έχει συναφθεί µε την τράπεζα CITIBANK την 15/05/2006 µε την θυγατρική εταιρεία ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ θα αποπληρωθεί σε 17 δόσεις µέχρι την 30/09/2010. Η δόση του δανείου είναι τοκοχρεολυτική, πληρωτέα κάθε τρίµηνο και το επιτόκιο δανεισµού υπολογίζεται µε βάση το EURIBOR πλέον spread και των νοµίµων επιβαρύνσεων. Στα ακόλουθα ποσά συµπεριλαµβάνονται όλα τα σχετικά ποσά που οφείλονται προς τις τράπεζες όπως τόκοι έξοδα και άλλες χρεώσεις. ΑΝΕΙΣΜΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΥΨΟΣ ΑΝΕΙΟΥ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ CITIBANK ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ ΚΥΠΡΟΥ FACTORS CITIBANK 533 ΣΥΝΟΛΟ: ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ:

22 11) Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Οι λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις αναλύονται ως εξής: Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ Πιστωτές διάφοροι Επιταγές πληρωτέες 150 Προκαταβολές πελατών απάνες χρήσεως ) Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές και οι προνοµιούχες κατατάσσονται στα Ίδια Κεφάλαια. Κατά την 31 η εκεµβρίου 2005, το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ήταν χιλιάδες, διαιρούµενο σε κοινές και προνοµιούχες ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 1,03 η κάθε µία. Αύξηση Μετοχικού κεφαλαίου Στις 17 Μαρτίου 2006 συνήλθε η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων κοινών και προνοµιούχων µετοχών και ελήφθησαν οι παρακάτω αποφάσεις: Αύξηση της ονοµαστικής αξίας της µετοχής της Εταιρείας από 1,03 σε 5,15 µε συνένωση µετοχών (reverse split) ο αριθµός των οποίων θα αναχθεί για τις κοινές από σε και για τις προνοµιούχες από σε Μείωση του συνολικού µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά ,25, µε µείωση της ονοµαστικής αξίας των µετοχών της Εταιρείας από 5,15 η κάθε µία σε 0,30 η κάθε µία για συµψηφισµό ζηµιών. Αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά µε καταβολή µετρητών και έκδοση νέων µετοχών ( κοινών και προνοµιούχων) ονοµαστικής αξίας 0,30 η κάθε µία και µε τιµή διάθεσης 5.00 η κάθε µία µε περιορισµό του δικαιώµατος προτίµησης σύµφωνα µε το άρθρο 13 παρ. 6 του Κ.Ν. 2190/1920. Κατόπιν των ανωτέρω τροποποιήσεων το συνολικό µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, κατά την 30 η Σεπτεµβρίου 2006 ανέρχεται σε ,50 και διαιρείται σε µετοχές, ονοµαστικής αξίας 0,30 Ευρώ η κάθε µία και συγκεκριµένα σε κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,30 η κάθε µία και προνοµιούχες µετοχές ονοµαστικής αξίας 0,30. Η διαφορά έκδοσης µετοχών υπέρ το άρτιο εξ 4,70 ανά µετοχή (συνολικά ) έχει αχθεί σε πίστωση του λογαριασµού «ιαφορά έκδοσης µετοχών υπέρ το άρτιο». Η καταβολή του ποσού της αύξησης άρχισε την 4/4/2006 και ολοκληρώθηκε την 23/5/2006. Το ιοικητικό Συµβούλιο πιστοποίησε την καταβολή της αύξησης την 23/5/2006. Αποθεµατικά Τα αποθεµατικά µε 31/12/2006, αναλύονται ως εξής: 22

23 Ποσά σε χιλ. Αποθεµατικό από πώληση συµµετοχών Αποθεµατικό από αναπροσαρµογή αξίας συµµετοχων Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Σύνολο (638) (332) (44) Τακτικό Αποθεµατικό Σύµφωνα µε την Ελληνική Νοµοθεσία, οι εταιρείες είναι υποχρεωµένες να µεταφέρουν ετησίως σε λογαριασµού Τακτικού Αποθεµατικού ποσοστό τουλάχιστον 5% από τα κέρδη που εµφανίζουν στα βιβλία τους, µετά την αφαίρεση του φόρου εισοδήµατος, έως ότου το αποθεµατικό αυτό φθάσει στο ένα τρίτο του µετοχικού κεφαλαίου. Την 31 η εκεµβρίου 2006, το σύνολο του τακτικού αποθεµατικού ανερχόταν σε 0.3 εκ και δεν µπορεί να διανεµηθεί στους µετόχους. Τα λοιπά αποθεµατικά περιλαµβάνουν: Αποθεµατικά τα οποία έχουν δηµιουργηθεί µε αποφάσεις Τακτικών Γενικών Συνελεύσεων, δεν έχουν ειδικό προορισµό και δύναται να χρησιµοποιηθούν για οποιοδήποτε σκοπό κατόπιν σχετικής απόφασης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης. Τα ανωτέρω αποθεµατικά έχουν σχηµατιστεί από φορολογηθέντα κέρδη και ως εκ τούτου δεν υπόκεινται σε περαιτέρω φορολόγηση σε περίπτωση διανοµής ή κεφαλαιοποίησής τους. Αφορολόγητα και τα ειδικώς φορολογηθέντα αποθεµατικά τα οποία σχηµατίζονται σύµφωνα µε τις διατάξεις της φορολογικής νοµοθεσίας από αφορολόγητα ή ειδικώς φορολογηθέντα έσοδα και κέρδη. 13) ικαιώµατα µειοψηφίας ικαίωµα ή συµφέρον µειοψηφίας είναι το τµήµα των καθαρών αποτελεσµάτων και το µέρος της (καθαρής) περιουσίας µιας θυγατρικής, που αναλογεί στα συµµετοχικά δικαιώµατα, που δεν ανήκουν, άµεσα ή έµµεσα (µέσω θυγατρικών) στη µητρική εταιρεία. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις που συντάσσει ο Όµιλος δίνονται δικαιώµατα µειοψηφίας για τις θυγατρικές εταιρείες ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ (8,91%) και ADACOM (0,55%) στα ίδια κεφάλαια των εταιρειών αυτών. Στις οικονοµικές καταστάσεις που συντάχθηκαν µε 31/12/2005 δίνονταν δικαιώµατα µειοψηφίας στα ίδια κεφάλαια των εταιρειών αυτών µέχρι το ύψος της συµµετοχής τους και όχι πέραν αυτού, λόγω της αρνητικής καθαρής θέσης των εταιρειών αυτών, µε συνέπεια να µην δίνονταν δικαιώµατα µειοψηφίας επί των αποτελεσµάτων της χρήσης του Στις οικονοµικές καταστάσεις που συντάσσονται µε 31/12/2006 δίνονται δικαιώµατα µειοψηφίας επί του συνόλου των ιδίων κεφαλαίων και των αποτελεσµάτων καθώς µετά την αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου των εταιρειών αυτών, η καθαρή τους θέση δεν είναι πλέον αρνητική. 14) Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωληθέντων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από τους ανακτώµενους φόρους, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Πωλήσεις αγαθών 23

24 Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όµιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης δεν είναι σε αµφισβήτηση. Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της υπηρεσίας σε σχέση µε το εκτιµώµενο συνολικό κόστος της. Τα έσοδα από τις άδειες χρήσης λογισµικού, επιµερίζονται αναλογικά στο σύνολο της περιόδου που αφορούν (συνήθως ετήσια βάση). Συγκρισιµότητα ενοποιηµένων αποτελεσµάτων µε προηγούµενη χρήση Στα αποτελέσµατα της 31/12/2005 είχαν ενοποιηθεί τα αποτελέσµατα της εταιρείες Spacephone (αναλογική ενοποίηση 50%), τα οποία όµως έχουν τροποποιηθεί µε βάση το.π.χ.π 5 για σκοπούς συγκρισιµότητας µε τα αποτελέσµατα της 31/12/2006. Τα καθαρά αποτελέσµατα της Spacephone για την περίοδο 1/1 µέχρι 31/12/2005 και 1/1 µέχρι 11/4/2006, απεικονίζονται χωριστά στα αποτελέσµατα της 31/12/2006. Οι αντίστοιχοι λογαριασµοί Ισολογισµού της 31/12/2005 δεν έχουν τροποποιηθεί και περιλαµβάνουν τους σχετικού λογαριασµούς όπως αυτοί είχαν δηµοσιευτεί στις οικονοµικές καταστάσεις της 31/12/2005. Για λόγους συµφωνίας και γνωστοποίησης περιλαµβάνεται αναλυτικός πίνακας όπου φαίνονται αναλυτικά τα αποτελέσµατα της 31/12/2005 όπως είχαν δηµοσιευτεί, η καθαρή επίπτωση των αποτελεσµάτων της Spacephone όπως είχαν συµπεριληφθεί και τέλος τα αποτελέσµατα της 31/12/2005 χωρίς να περιλαµβάνεται στους επιµέρους λογαριασµούς τα κονδύλια της Spacephone. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ 1.2. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ηµοσιευµένα αποτελέσµατα Αποτελέσµατα Spacephone Τροποποιηµένα αποτελέσµατα χωρίς την Spacephone Σύνολο Κύκλου εργασιών Μικτά κέρδη / (ζηµιές) Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων Μείον φόροι (342) (284) (58) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (α) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από διακοπείσες δραστηριότητες (β) 42 Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους από συνεχιζόµενες & διακοπείσες δραστηριότητες (α+β) ) Λειτουργικά έξοδα Τα λειτουργικά έξοδα αναλύονται ως εξής: 24

25 Λειτουργικά Έξοδα ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ιοικητικά & Λοιπά ιάθεσης ) Φόροι εισοδήµατος Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Στις οικονοµικές καταστάσεις της 31/12/2006 δεν έχει αναγνωριστεί αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση µε βάση το ΛΠ 12 παράγραφοι 34 36, διότι το πρότυπο απαιτεί την µη αναγνώριση των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων όταν µία επιχείρηση έχει ιστορικό πρόσφατων φορολογικών ζηµιών, ενώ δεν υπάρχει πειστική ένδειξη ότι θα είναι διαθέσιµο επαρκές φορολογητέο κέρδος στο άµεσο µέλλον. 17) ιεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα Τα διεταιρικά υπόλοιπα και οι διεταιρικές συναλλαγές καθώς και τα κέρδη του Οµίλου, που έχουν προκύψει από διεταιρικές συναλλαγές, απαλείφονται κατά τη σύνταξη των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί µε βάση τα.π.χ.π., ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όµιλο. Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις διεταιρικές αγορές και πωλήσεις µε τις συνδεδεµένες εταιρίες του Οµίλου που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις µε ολική ενοποίηση και απαλείφονται. Π Ω Λ Η Σ E I Σ Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Ε ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ MY MULTI SHOP ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ ADACOM ΣΥΝΟΛΟ ΙΝΤΕΑΛ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΙΝΤΕΑΛ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ MY MULTI SHOP ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ ADACOM ΣΥΝΟΛΟ Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζονται τα διεταιρικά υπόλοιπα απαιτήσεων και υποχρεώσεων των συνδεµένων µε τον Όµιλο µερών που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις µε ολική ενοποίηση και απαλείφονται. 25