Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Transcript

1 Οι Αγορές Με Μια Ματιά 5 Φεβρουαρίου 2016 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 1, Γερμανία 0, Ελλάδα 9, Ισπανία 1, Ιταλία 1, Πορτογαλία 3, Ιρλανδία 0, Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Ελλάδα Ισπανία Ιταλία Πορτογαλία Ιρλανδία Αναδ. Αγορές Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % EUR/USD 1,1209 0,9 3,2 EUR/CHF 1,1131-0,2 2,3 EUR/GBP 0,7683 1,0 4,2 USD/JPY 116,78-0,9-2,9 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ ,5 Ευρωζώνη 0,05 Μ. Βρετανία 0,50 Ιαπωνία 0,10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % S&P ,2-6,3 Dow Jones ,5-5,8 NASDAQ ,1-9,9 EUROSTOXX ,3-11,1 DAX ,4-12,6 ΓΔ 509-3,8-19,3 Nikkei ,3-11,6 MSCI EM, $ 740 2,5-6,9 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Μεταβολή % Πετρέλαιο 31,7-1,7-14,4 Χρυσός 1155,6 1,1 8,9 Dry Baltic 298,0-1,7-37,7 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα Tel: (+30) Fax: (+30) InvestmentStrategy@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 9:00 GE Dec Factory Orders MoM 1,5% -0,5% 9:00 GE Dec Factory Orders WDA YoY 2,1% -0,01 15:30 US Dec Trade Balance -$42.37b -$43.20b 15:30 US Jan Change in Nonfarm Payrolls 292k 190k 15:30 US Jan Change in Private Payrolls 275k 180k 15:30 US Jan Change in Manufact. Payrolls 8k -2k 15:30 US Jan Unemployment Rate 5,0% 5,0% 15:30 US Jan Average Hourly Earnings MoM 0,0% 0,3% 15:30 US Jan Average Hourly Earnings YoY 2,5% 2,2% Πηγή: Bloomberg Τελευταία Ενημέρωση: 5/2/ :17 πμ

2 Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0,6 2,5 0,5 2,0 0,4 1,5 0,3 1,0 0,2 0,1 Ευρωζώνη ΗΠΑ 0,5 0,0 0,0 Μετοχικοί Δείκτες Eurostoxx 50 S&P Γενικός Δείκτης ΧΑ Γενικός Δείκτης 500 Εμπορεύματα Πετρέλαιο Χρυσός USD ανά EUR 1,14 1,12 1,10 1,08 1,06 USD ανά EUR 1,04 Πηγή: Bloomberg, 5/2/2016 Οικονομία Η ΕΚΤ προχώρησε σε νέα μείωση του ορίου χρήσης του μηχανισμού έκτακτης ρευστότητας για τις ελληνικές τράπεζες, κατά 300 εκατ., στο ποσό των 71,5 δις, μετά από σχετικό αίτημα της Τράπεζας της Ελλάδος. Η κεντρική Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο αναφοράς στο 0,5%, σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, με ομόφωνη απόφαση των αξιωματούχων για πρώτη φορά από τον Ιούλιο του περασμένου χρόνου. Σύμφωνα με τις προβλέψεις της κεντρικής τράπεζας ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε επίπεδα κάτω του 1% μέχρι το τέλος του έτους. Για το ρυθμό ανάπτυξης υπήρξε καθοδική αναθεώρηση στο 2,2% για το τρέχον έτος έναντι προηγούμενης πρόβλεψης 2,5%. Για το 2017 εκτιμάται ανάπτυξη 2,4% και 2,5% για το Στις ΗΠΑ, οι αιτήσεις για επίδομα ανεργίας αυξήθηκαν κατά 8χιλ και ανήλθαν στις 285χιλ την εβδομάδα που έληξε στις 30 Ιανουαρίου, συγκριτικά με τις 277χιλ την προηγούμενη περίοδο. Η παραγωγικότητα των εταιρειών στις ΗΠΑ υποχώρησε 3%, το 4ο τρίμηνο, σηματοδοτώντας τη μεγαλύτερη πτώση που έχει σημειωθεί τα τελευταία δύο χρόνια, ενώ οι εκτιμήσεις ήταν για υποχώρηση της τάξης του 2%. Οι παραγγελίες αγαθών στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο σημείωσαν πτώση 2,9%, ελαφρά υψηλότερη των εκτιμήσεων, υποχωρώντας για δεύτερο συνεχόμενο μήνα. Ομόλογα Κέρδη κατέγραψαν τα αμερικανικά κυβερνητικά ομόλογα την Πέμπτη, με τη νευρικότητα να διατηρείται στους επενδυτές ενόψει και της δημοσίευσης των νέων θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ για τον Ιανουάριο. Η απόδοση της δεκαετίας σημείωσε πτώση 5 μ.β στο 1,84%, στα χαμηλά 10 μηνών, και η απόδοση της διετίας υποχώρησε στο 0,70%, στα χαμηλά 3 μηνών. Απώλειες για τα γερμανικά κυβερνητικά ομόλογα με τις τιμές να κινούνται μεταξύ κερδών και απωλειών ενδοσυνεδριακά. Η απόδοση της δεκαετίας έκλεισε 3 μ.β υψηλότερα στο 0,30%. Μετοχές Σταθεροποιητικά κινήθηκαν τα αμερικάνικα χρηματιστήρια ενώ το πετρέλαιο απώλεσε τα αρχικά του κέρδη και το δολάριο υποτιμήθηκε έναντι των περισσότερων νομισμάτων μετά τα ασθενή μακροοικονομικά στοιχεία αλλά και τα σχόλια ότι θα καθυστερήσει αρκετά η επόμενη αύξηση επιτοκίων. Πάντως, από την πτώση του δολαρίου ευνοήθηκαν οι εταιρίες πρώτων υλών και μετάλλων (Monsanto -6,5%, Alcoa +10%, Freeport- McMoran +4,7%) και ήταν ο κλάδος με την μεγαλύτερη άνοδο. Πτώση σε νέα χαμηλά για την Gopro ($9,78, -8,9%) με τα κέρδη τριμήνου αλλά και τις προβλέψεις για το επόμενο τρίμηνο να υπολείπονται σημαντικά των εκτιμήσεων. Η Ralph Lauren ($89,95, -22,1%) σημείωσε τη μεγαλύτερη πτώση τα τελευταία 20 χρόνια μετά τη μείωση των προβλέψεών της για τον ρυθμό αύξησης των ετήσιων πωλήσεων σε 1% από 3% με 5% προηγουμένως. Πιθανή θεωρείται η συγχώνευση μεταξύ των μεγαλύτερων εταιριών παιχνιδιών Hasbro ($75,90, +1,2%) και Mattel ($32,29, -1,6%). H UBS μείωσε την πρόβλεψή της για το επίπεδο του S&P500 στο τέλος του χρόνου από 2,275 σε 2,175 μονάδες και την κερδοφορία των εταιριών από $126/μετοχή σε $119/μετοχή. Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν χθες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, καθώς η ενίσχυση του ευρώ έπληξε τις εξαγωγικές εταιρείες ενώ η καθοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεων της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για το ρυθμό ανάπτυξης στην περιοχή το 2016 επηρέασε την επενδυτική ψυχολογία. Ο Stoxx Europe 600 σημείωσε χθες α- πώλειες (-0,20%) για 4η διαδοχική ημέρα, μετά από μια συνεδρίαση με εναλλαγές προσήμων. Σε αρνητικό έδαφος έκλεισε και ο γερμανικός Dax (-0,44%) ενώ με θετικό πρόσημο έκλεισε ο ιταλικός FTSE MIB (+1,23%) και ο ισπανικός IBEX (+1,85%). Σημαντικές απώλειες σημείωσε η μετοχή της Credit Suisse (-10,89%), καθώς ανακοίνωσε τις μεγαλύτερες τριμηνίες ζημιές από το Σε αρνητικό έδαφος έκλεισε σήμερα το πρωί ο Nikkei (- 1,32%), υποχωρώντας για 4η συνεχή ημέρα. Απώλειες (- 0,63%) σημείωσε και ο Shanghai Composite στην Κίνα, μετά από μια συνεδρίαση με εναλλαγές προσήμων. Εμπορεύματα Το πετρέλαιο υποχώρησε χθες κυρίως λόγω των υψηλών αποθεμάτων που ανακοινώθηκαν στις ΗΠΑ. Η τιμή του crude έκλεισε με απώλειες 1,73%, στα $31,72 ανά βαρέλι. Ο χρυσός συνέχισε την ανοδική του πορεία λόγω της νέας υποχώρησης του δολαρίου. Η τιμή του έκλεισε 1,13% υψηλότερα, στα $1155,60 ανά ουγγιά, αγγίζοντας το υψηλότερο σημείο από τα τέλη Οκτωβρίου. Συνάλλαγμα Το ευρώ ενισχύθηκε για τέταρτη συνεχή ημέρα έναντι του δολαρίου, με το αμερικάνικο νόμισμα να δέχεται πιέσεις ύστερα από τα απογοητευτικά στοιχεία για την απασχόληση. Η ισοτιμία EURUSD διαμορφώθηκε στο 1,1209 (κλείσιμο Ν. Υόρκης), καταγράφοντας κέρδη 0,94%. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

3 Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Τρι 2-Φεβ 10:55 GE Jan Unemployment Change (000's) -14k -16κ -8k -20κ 10:55 GE Jan Unemployment Claims Rate SA 6,30% -- 6,30% 6,20% 11:00 IT Dec P Unemployment Rate 11,30% 11,40% 11,20% 11,40% 11:30 UK Jan Markit/CIPS UK Construction PMI 57, ,5 55,0 12:00 EC Dec PPI MoM -0,20% -- -0,50% -0,80% 12:00 EC Dec PPI YoY -3,20% -- -2,80% -3% 12:00 EC Dec Unemployment Rate 10,50% -- 10,50% 10,40% 16:45 US Jan ISM New York ,6 Τετ 3-Φεβ 3:45 CH Jan Caixin China PMI Composite 49, ,1 4:00 JN Jan Nikkei Japan PMI Composite 52, ,6 10:50 FR Jan F Markit France Services PMI 50, ,6 50,3 10:50 FR Jan F Markit France Composite PMI 50, ,5 50,2 10:55 GE Jan F Markit Germany Services PMI 55, ,4 55,0 10:55 GE Jan F Markit/BME Germany Composite PMI 54, ,5 54,5 11:00 EC Jan F Markit Eurozone Services PMI 53, ,6 53,6 11:00 EC Jan F Markit Eurozone Composite PMI 53, ,5 53,6 11:30 UK Jan Markit/CIPS UK Composite PMI 55, ,0 56,1 12:00 EC Dec Retail Sales MoM -0,30% 0,00% 0,30% 0,30% 12:00 EC Dec Retail Sales YoY 1,40% 1,60% 1,50% 1,40% 15:15 US Jan ADP Employment Change 257k 267k 195k 205k 16:45 US Jan F Markit US Services PMI 53, ,7 53,2 16:45 US Jan F Markit US Composite PMI 53, ,2 17:00 US Jan ISM Non-Manf. Composite 55,3 55,8 55,1 53,5 Πεμ 10:30 GE Jan Markit Germany Construction PMI 55, ,9 11:00 EC ECB Publishes Economic Bulletin 11:10 GE Jan Markit Germany Retail PMI 50, ,5 11:10 EC Jan Markit Eurozone Retail PMI ,9 14:00 UK Feb-04 Bank of England Bank Rate 0,50% -- 0,50% 0,50% 14:00 UK Feb BOE Asset Purchase Target 375b b 375b 15:30 US 4Q P Nonfarm Productivity 2,20% 2,10% -2,00% -3,00% 15:30 US Jan-30 Initial Jobless Claims 278k 277k 278k 285k 15:30 US 4Q P Unit Labor Costs 1,80% 1,90% 4,30% 4,50% 15:30 US Jan-23 Continuing Claims 2268k 2273k 2240k 2255k 17:00 US Dec Factory Orders -0,20% -0,70% -2,80% -2,90% 17:00 US Dec Factory Orders Ex Trans -0,30% -0,70% -- -0,80% 17:00 US Dec F Durable Goods Orders -5,10% -- -4,50% -5,00% 17:00 US Dec F Durables Ex Transportation -1,20% ,00% Παρ 5-Φεβ 9:00 GE Dec Factory Orders MoM 1,50% -- -0,50% -0,70% 9:00 GE Dec Factory Orders WDA YoY 2,10% -- -1,40% -2,70% 15:30 US Dec Trade Balance -$42.37b -- -$43.20b -- 15:30 US Jan Change in Nonfarm Payrolls 292k k -- 15:30 US Jan Change in Private Payrolls 275k k -- 15:30 US Jan Change in Manufact. Payrolls 8k -- -2k -- 15:30 US Jan Unemployment Rate 5,00% -- 5,00% -- 15:30 US Jan Average Hourly Earnings MoM 0,00% -- 0,30% -- 15:30 US Jan Average Hourly Earnings YoY 2,50% -- 2,20% -- Δευ 8-Φεβ 1:50 JN Dec BoP Current Account Balance b b -- 9:00 GE Dec Industrial Production SA MoM -0,30% -- 0,50% -- 9:00 GE Dec Industrial Production WDA YoY 0,10% :30 EC Feb Sentix Investor Confidence 9, :00 US Jan Labor Market Conditions Index Change 2, Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 05/02/2016 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση Bef-mkt Weyerhaeuser Co 0,241 Bef-mkt Tyson Foods Inc-Cl A 0,890 Bef-mkt Estee Lauder Companies-Cl A 1,107 Bef-mkt Ametek Inc 0,633 Bef-mkt Cme Group Inc 0,899 14:00 Moody'S Corp 1,049 Πηγή: Bloomberg σ. 3

4 Ομόλογα Κυβερνητικα, Εταιρικα, Δει κτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 454 0,4 0,7 0,7 3,9 3,9 Μετοχές Δει κτες Γενικοι / Κλαδικοι, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Οι Αγορές Αναλυτικά Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 0, Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor EUR USD GBP CHF JPY Εβδομάδας -0,262 0,387 0,487-0,807 0,018 Ευρωζώνη 253-0,4-0,4-0,4 1,8 1,8 Γερμανία -0, Εβδομάδων -0,254 0, ,001 0,111 Γερμανία 516-0,2 0,0 0,0 2,8 2,8 Ιαπωνία -0, Μήνα -0,232 0,429 0,511-0,783 0,017 Ιαπωνία 272 0,1 0,3 0,3 1,7 1,7 Μ.Βρετανία 0, Μηνών -0,162 0,621 0,591-0,751 0,043 ΜΒ 613-0,2 0,0 0,0 3,3 3,3 Γαλλία -0, Μηνών -9-0,096 0,863 0,740-0,686 0,050 Ελλάδα ,7 1,3 1,3-8,4-8,4 12 Μηνών 0,008 1,130 0,998-0,613 0,126 Ισπανία -0, Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία -0, Κρατικά ($) 709 0,3 0,0 0,0 0,7 0,7 Πορτογαλία 0, Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ευρωζώνη (IG) 212-0,1-0,2-0,2 0,4 0,4 EUR/USD 1,1209 0,9 3,5 3,5 3,2 3,2 ΗΠΑ (IG) ,1-0,1-0,1-0,1-0,1 GBP/USD 1,4589-0,1 2,4 2,4-1,0-1,0 ΗΠΑ High Yield ,1-0,8-0,8-2,4-2,4 USD/JPY 116,78-0,9-3,6-3,6-2,9-2,9 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0,9933-1,1-2,9-2,9-0,9-0,9 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0,7201 0,4 1,7 1,7-1,2-1,2 Αναδυόμενες Αγορές ΗΠΑ 1, USD/CAD 1,3754-0,2-1,6-1,6-0,6-0,6 Ισπανία Γερμανία 0, EUR/JPY 130,88 0,0-0,3-0,3 0,2 0,2 Ιταλία EUR/CHF 1,1131-0,2 0,5 0,5 2,3 2,3 Ιαπωνία 0, Πορτογαλία EUR/GBP 0,7683 1,0 1,0 1,0 4,2 4,2 Ιρλανδία Μ.Βρετανία 1, EUR/NOK 9,5311 0,2 1,4 1,4-0,8-0,8 Ελλάδα Γαλλία 0, Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1, USD/CNY 6,5695-0,1-0,1-0,1 1,2 1,2 itraxx IG Ευρωζώνη Ιταλία 1, USD/RUB 76,8512 0,1 1,7 1,7 6,0 6,0 iboxx IG ΗΠΑ Πορτογαλία 3, USD/BRL 3,8902-0,1-2,7-2,7-1,8-1,8 itraxx HY Ευρωζών Ιρλανδία 0, USD/INR 67,5663-0,7-0,3-0,3 2,1 2,1 iboxx ΗΥ ΗΠΑ Ελλάδα 9, USD/TRY 2,9119-0,1-1,5-1,5-0,2-0,2 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 1.548,9 0,5-0,9-0,9-6,9-6,9-14,6 5,5 ΗΠΑ ΗΠΑ 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Πρώτες ύλες 259,0 2,8 5,9 5,9-5,4-5,4-20,9 13,0 S&P ,5 0,2-1,3-1,3-6,3-6,3-10,3 5,7 Τεχνολογία 671,8 0,1-2,1-2,1-6,9-6,9-10,6 9,7 Dow Jones ,5-0,3-0,3-5,8-5,8-10,5 6,8 Κοινής ωφελείας 235,9-0,4 2,2 2,2 7,2 7,2-4,6 14,6 NASDAQ 4.509,6 0,1-2,3-2,3-9,9-9,9-13,8 5,1 Υγεία 758,9-0,5-1,4-1,4-8,9-8,9-15,1 3,0 Russell ,8 0,4-2,0-2,0-10,7-10,7-21,7 5,9 Ενέργεια 428,8 0,0-1,3-1,3-4,4-4,4-29,8 14,0 VIX Index 21,84 0,9 8,1 8,1 19,9 19,9-59,0 100,7 Χρηματοικονομικά 286,1 0,9-2,3-2,3-11,1-11,1-17,1 3,8 S&P 500 Growth 1.084,4-0,2-1,8-1,8-6,8-6,8-9,9 4,8 Τηλεπικοινωνίες 160,2-0,1 1,3 1,3 6,8 6,8-0,8 17,9 S&P 500 Value 825,8 0,5-0,7-0,7-5,7-5,7-12,7 6,6 Βιομηχανία 440,4 1,7 0,9 0,9-5,0-5,0-11,7 7,7 Ευρώπη STOXX ,8-0,2-3,9-3,9-10,1-10,1-20,8 Μη Κυκλικά 2,6 Κυκλικά προϊόντα 509,6 575,2-0,9-0,6-2,1-2,3-2,1-2,3-1,7-7,4-1,7-7,4-3,2-11,4 11,6 5,1 EUROSTOXX ,3 0,3-4,6-4,6-11,1-11,1-24,3 1,7 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 5.898,8 1,1-3,0-3,0-5,5-5,5-17,2 4,6 Πρώτες ύλες 1.719,3 1,9 0,1 0,1-10,4-10,4-35,4 6,7 DAX-30 (Γερμανία) 9.393,4-0,4-4,1-4,1-12,6-12,6-24,2 1,3 Τεχνολογία 325,5-0,8-5,4-5,4-8,5-8,5-14,2 14,5 CAC-40 (Γαλλία) 4.228,5 0,0-4,3-4,3-8,8-8,8-20,0 3,5 Κοινής ωφελείας 290,7-0,1-2,5-2,5-4,3-4,3-15,1 5,4 SMI (Ελβετία) 8.003,4-1,5-3,8-3,8-9,2-9,2-16,1 0,9 Υγεία 699,2-2,6-5,7-5,7-12,0-12,0-20,5 0,7 IBEX 35 (Ισπανία) ,8-3,9-3,9-11,3-11,3-28,7 3,5 Ενέργεια 250,4 3,3-2,9-2,9-4,5-4,5-27,8 12,6 MIB 30 (Ιταλία) ,2-5,5-5,5-17,7-17,7-27,0 2,8 Χρηματοικονομικά 672,9 1,5-5,7-5,7-17,6-17,6-29,7 2,6 MSCI Growth 116,8-1,0-4,0-4,0-9,1-9,1-16,3 3,3 Τηλεπικοινωνίες 324,5-0,8-3,8-3,8-6,5-6,5-18,8 4,5 MSCI Value 100,6 0,8-3,9-3,9-10,9-10,9-26,9 3,2 Βιομηχανία 1.593,2 0,6-8,0-8,0-19,1 4,0 Ιαπωνία Nikkei ,3-4,0-4,0-11,6-11,6-19,7 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 5, , ,7-2,1-0,7-11,0-11,0-9,0-22,1 14,5 2,9 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 509,5-3,8-7,8-7,8-19,3-19,3-46,1 0,9 '16 '17 '16 '17 '16 '17 '16 '17 '16 '17 FTSE Large Cap 137,5-5,5-10,4-10,4-25,0-25,0-51,5 1,2 S&P ,34 17,06 4,9% 13,3% 4,7 4,1 21,4% 21,8% 2,3% 2,4% FTSE Mid Cap 632,3-5,2-6,9-6,9-22,6-22,6-35,8 1,8 Euro stoxx 16,87 14,92 3,7% 11,2% 2,4 2,2 13,9% 14,2% 3,5% 3,8% Τράπεζες 33,3-10,3-20,3-20,3-43,5-43,5-96,5 3,0 Dax 30 13,75 12,52 7,5% 9,0% 2,1 1,9 14,4% 14,1% 3,1% 3,5% MSCI EM, $ 739,6 2,5-0,4-0,4-6,9-6,9-30,8 7,7 FTSE ,8 % 20,5% 4,2 3,8 21,8% 21,5% 4,3% 4,7% MSCI Eastern I 107,7 4,7-0,1-0,1-2,4-2,4-32,6 18,2 Ελλάδα 12,21 8,468-32,5% 0,9 0,8 7,9% 8,8% 2,7% 3,0% RTS ($) - Ρωσία 738,8 6,0-0,9-0,9-2,4-2,4-32,4 21,7 Nikkei ,33 13,83 7,2% 8,5% 1,4 1,3 9,6% 9,8% 2,4% 2,6% ISE Τουρκία ,7 1,4 1,4 3,9 3,9-16,0 9,2 Ανατολική Ευρώ 9,547 8,34-2,5% 20,6% 1,3 1,2 13,6% 14,4% 4,2% 4,9% MSCI Latam, $ 1.784,1 3,9 2,3 2,3-2,5-2,5-35,7 15,1 Russia RTS 6,895 5,736-12,4% 29,5% 1,2 1,0 15,6% 16,6% 4,7% 5,5% Bovespa - Βραζιλία ,1 1,0 1,0-5,8-5,8-30,3 10,2 Λατινική Αμερικ 15,3 13,35 20,6% 13,3% 2,9 2,7 19,3% 20,0% 3,5% 4,1% MSCI Asia, $ 369,9 1,7-1,1-1,1-8,4-8,4-29,6 5,1 Brazil Bovespa 12,74 10,84 6,3% 12,9% 2,9 2,7 20,4% 21,5% 4,5% 5,3% CSI - Κίνα 2.967,7-0,6 0,7 0,7-20,5-20,5-44,8 4,5 Ασία 13,27 11,26 2,1% 11,0% 1,9 1,6 13,9% 14,0% 3,3% 3,7% Sensen - Ινδία ,9-1,3-1,3-6,0-6,0-18,2 3,0 China 10,68 8,109-0,6% 11,7% 1,1 0,9 12,5% 12,7% 4,3% 4,8% ASX - Αυστραλία 4.976,2-0,1-0,6-0,6-6,0-6,0-17,0 3,6 India 16,01 13,79 14,5% 15,1% 3,4 2,9 20,2% 20,2% 2,0% 2,3% Μεταβολή % από Αρχή Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 5/2/ :17 πμ 52 Εβδ 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 163,5-0,45-1,98-1,98-7,20-7,20-30,01 5,56 Χρυσός 1155,6 1,13 3,35 3,35 8,87 8,87-9,31 10,43 Dry Baltic 298,0-1,65-5,99-5,99-37,66-37,66-75,61 0,00 Ασήμι 14,9 0,79 4,26 4,26 7,59 7,59-16,15 8,91 Πετρέλαιο 31,7-1,73-5,65-5,65-14,36-14,36-49,31 21,11 Χαλκός 4693,8 1,14 2,73 2,73-0,40-0,40-27,22 8,91 Φυσικό Αέριο 2,0-3,24-14,19-14,19-15,62-15,62-36,49 17,10 Αλουμίνιο 1535,0 0,56 0,94 0,94 1,96 1,96-21,65 7,05 Σιτάρι 472,8-1,51-1,36-1,36 0,59 0,59-23,22 4,76 Νικέλιο 8507,0 0,31-0,89-0,89-3,11-3,11-43,48 4,33 Καλαμπόκι 368,5-0,67-0,94-0,94 2,72 2,72-16,01 6,35 σ. 4

5 Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

6 Γνωστοποίηση Το παρόν συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου, συντάσσεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς από την Τράπεζα Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. H παρούσα πληροφόρηση δεν συνιστά έρευνα της Τράπεζας στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίσθηκε σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. Η Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Η Τράπεζα είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά τη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή. Ενδέχεται να παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες έναντι αμοιβής σε κάποιον από τους εκδότες για τους οποίους παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. Η Τράπεζα ενδεχομένως να έχει εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική σχετικά με τις συγκρούσεις συμφερόντων και συμμορφώνεται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Ρητά επισημαίνεται ότι: τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αφορούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: Επενδυτική Στρατηγική Ανδρίκος Παναγιώτης andrikosp@piraeusbank.gr Τηλ: Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: σ. 6