(δηµοσιευόµενα βάσει τον Ν.2190, άρθρο 135, για επιχειρήσεις που συντάσσουν ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, ενοποιηµένες και µη, κατά τα ΛΠ)

Transcript

1 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2005 (δηµοσιευόµενα βάσει τον Ν.2190, άρθρο 135, για επιχειρήσεις που συντάσσουν ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, ενοποιηµένες και µη, κατά τα ΛΠ) Οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ την 15/03/2006, και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Τα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη µια γενική ενηµέρωση για ορισµένα οικονοµικά στοιχεία, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. ιεύθυνση έδρας Εταιρίας : Ιερά Οδός Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιριών : 2359/06/Β/86/14 Αρµόδια Νοµαρχία : Υπουργείου Ανάπτυξης, Γενική Γραµµατεία Εµπορίου ιεύθυνση Α.Ε. και Πίστεως Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου : Κώστας Πετρόπουλος, Ιωάννης Πετρόπουλος, Ιωάννης Φιλιώτης, Γεώργιος αυίδ, Στάθης Παπαγεωργίου, Νικόλαος Εµπέογλου Ηµεροµηνία Έγκρισης των Ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων : 15/03/2006 Ορκωτός Ελεγκτής : Σωτήριος ανούσης Ελεγκτική Εταιρεία : Σ.Ο.Λ α.ε.ο.ε Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτών : Με σύµφωνη γνώµη

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. Σελ.4 Εισηγητική Έκθεση ιαχείρισης του.σ. Σελ.5 Στοιχεία Ισολογισµού Σελ.9 Στοιχεία Κατάστασης Αποτελεσµάτων. Σελ.10 Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης- Οµίλου Σελ.11 Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης- Εταιρείας Σελ.12 Στοιχεία κατάστασης Ταµειακών ροών Σελ.13 Πίνακας προσαρµογών Καθαρής Θέσης (1/1/05 & 1/1/04). Σελ.14 Πίνακας προσαρµογών Καθαρής Θέσης (31/12/2004) Σελ Πληροφορίες για τον Όµιλο.. Σελ Γενικές Πληροφορίες..... Σελ οµή του Οµίλου Σελ.16 2 Οι Σηµαντικές Λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν Σελ Πλαίσιο Κατάρτισης Οικονοµικών Καταστάσεων... Σελ Ενοποίηση.. Σελ Πληροφόρηση κατά Τοµέα Σελ Συναλλαγµατικές Μετατροπές. Σελ Άϋλα Στοιχεία Ενεργητικού Σελ Ενσώµατα Πάγια. Σελ Επενδύσεις σε Ακίνητα... Σελ Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων. Σελ Επενδύσεις Σελ Αποθέµατα... Σελ Πελάτες και λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις.. Σελ Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα.. Σελ Μετοχικό Κεφάλαιο.. Σελ ανεισµός. Σελ Φορολογία Εισοδήµατος και Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδηµ.. Σελ Παροχές στο προσωπικό.. Σελ Αναγνώριση Εσόδων.. Σελ Μισθώσεις.. Σελ ιανοµή Μερισµάτων.. Σελ Γνωστοποίηση Συγκριτικών Αναµορφώσεων. Σελ ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Σελ Παράγοντες Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου.. Σελ Προσδιορισµός των Εύλογων αξιών Σελ Πληροφόρηση κατά τοµέα Όµιλος. Σελ.29 Πληροφόρηση κατά τοµέα Εταιρεία... Σελ Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες επί των Οικ. Καταστάσεων. Σελ Ενσώµατα Πάγια. Σελ Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Σελ Επενδύσεις σε Ακίνητα.. Σελ Συµµετοχές σε θυγατρικές επιχειρήσεις.. Σελ Πελάτες και λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις. Σελ Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις. Σελ Αποθέµατα Σελ Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις (Βραχυπρόθεσµες)... Σελ Λοιπές Απαιτήσεις.. Σελ Χρηµατοοικονοµικά Περιουσιακά Στοιχεία.. Σελ Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα.. Σελ Μακροπρόθεσµες Τραπεζικές Υποχρεώσεις. Σελ Υποχρεώσεις από Συµβάσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης Σελ Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις Σελ.39

3 5.15 Υποχρεώσεις παροχών Αποχώρησης Προσωπικού... Σελ Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις.. Σελ Προβλέψεις.. Σελ Βραχυπρόθεσµες Τραπεζικές Υποχρεώσεις.. Σελ Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις... Σελ Τρέχοντες Φόροι.. Σελ Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις.. Σελ Μετοχικό Κεφάλαιο... Σελ Αποθεµατικά Κεφάλαια. Σελ Πωλήσεις / Κόστος Πωλήσεων... Σελ Έξοδα ( ιοίκησης / ιάθεσης / Παραγωγής )... Σελ Λοιπά Έσοδα Εκµετάλλευσης Σελ Λοιπά Έξοδα Εκµετάλλευσης.. Σελ Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα. Σελ Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα.. Σελ Φόρος Εισοδήµατος. Σελ Κέρδη ανά Μετοχή. Σελ Μερίσµατα ανά Μετοχή.. Σελ Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα µέρη Σελ Εγγυήσεις. Σελ Ενδεχόµενα.. Σελ Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία Ισολογισµού... Σελ.50

4 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας Ελέγξαµε τις συνηµµένες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Ανώνυµης Εταιρείας, της εταιρικής χρήσεως που έληξε την 31η εκεµβρίου Η ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη περιορίζεται στη διαµόρφωση και τη διατύπωση γνώµης επί των οικονοµικών καταστάσεων, εδραιωµένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός µας διενεργήθηκε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασµό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που διασφαλίζει µε εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Ο έλεγχος, επίσης, περιλαµβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιµήσεων της διοίκησης της Εταιρείας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδοµένων στις οικονοµικές καταστάσεις καθώς και τη συµφωνία του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαµόρφωση της γνώµης µας. Κατά τη γνώµη µας, οι προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της Εταιρείας και την ενοποιηµένη οικονοµική θέση του Οµίλου (του οποίου η Εταιρεία τυγχάνει µητρική) κατά την 31η εκεµβρίου 2005 και τα αποτελέσµατα των εργασιών της και του Οµίλου καθώς και τις µεταβολές των ιδίων κεφαλαίων και τις ταµειακές ροές της Εταιρείας και του Οµίλου της χρήσεως που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου συµφωνεί µε τις προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα, 15 Μαρτίου 2006 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Σωτήριος Ι. ανούσης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε.

5 ΕΙΣΗΓΗΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ Σ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ Γ.Σ. ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ Αποτελέσµατα και Οικονοµική Κατάσταση Οι τιµολογηθείσες πωλήσεις του Οµίλου σταθεροποιήθηκαν το 2005 περίπου στο περυσινό επίπεδο, που ήταν το υψηλότερο στην ιστορία του Οµίλου, και ανήλθαν σε 81,9 εκ. ( 82,7 εκ. το 2004). Οι συνολικές πωλήσεις (που συµπεριλαµβάνουν και τις έµµεσες) ανήλθαν σε 89,5 εκ. ( 93 εκ το 2004). Αύξηση πωλήσεων είχαν οι επιχειρηµατικές µονάδες Isuzu (ηµιφορτηγά πικάπ»), Petrogen (ηλεκτροπαραγωγά ζεύγη), McCormick (γεωργικά µηχανήµατα) και Κινητήρων και Σκαφών (εξωλέµβιοι κινητήρες και φουσκωτά σκάφη Zodiac). Μείωση πωλήσεων είχαν τα τουριστικά υπεραστικά λεωφορεία, καθώς ολοκληρώθηκε η επιδοτούµενη αντικατάσταση του τροχαίου υλικού των ΚΤΕΛ στο τέλος του 2004, και η Επιχειρηµατική Μονάδα Βιοµηχανικών Μηχανηµάτων. Τα κέρδη µετά τους φόρους ήταν µειωµένα σε σχέση µε το περυσινό, επίσης ιστορικά υψηλό, επίπεδο ( 3,0 εκ. έναντι 3,6 εκ. το 2004). Με την παρουσίαση, για πρώτη φορά, των αποτελεσµάτων βάσει ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, περιελήφθησαν στα έξοδα του 2005 οι εκτιµώµενες επισφάλειες του χαρτοφυλακίου πελατών και γραµµατίων εισπρακτέων σε καθυστέρηση ( 0,57 εκ.). Επίσης σε βάρος των αποτελεσµάτων του 2005 αναγνωρίσθηκαν και 0,27 εκ. διαφορές που προέκυψαν από την αναγωγή σε παρούσα αξία µε υψηλότερο επιτόκιο όλων των απαιτητών τίτλων, και που θα µεταφερθούν στα κέρδη σε επόµενες χρήσεις. Ο µέσος ετήσιος ρυθµός αυξήσεως των κερδών µετά τους φόρους κατά την τελευταία πενταετία είναι 16%. Η αύξηση αυτή, αν µελετήσει κανείς την τελευταία δεκαετία, δεν µοιράζεται οµοιόµορφα µεταξύ των ετών, αλλά ακολουθεί τετραετείς κύκλους, όπου δύο χρόνια πολύ έντονης ανάπτυξης ακολουθούνται από µια διετία σταθεροποίησης, αφοµοίωσης και προσαρµογής. Μετά την έντονη αύξηση των µεγεθών του Οµίλου κατά το 2003 και το 2004, θεωρούµε φυσικό το 2005 και το 2006 να είναι έτη σταθεροποίησης. Τα κέρδη ανά µετοχή, µετά τους φόρους, ανήλθαν το 2005 σε 0,53. Η τιµή της µετοχής κυµαίνεται το τελευταίο διάστηµα στο δεκαπλάσιο αυτών. Η καθαρή θέση του Οµίλου σε σχέση της προς την τιµή της µετοχής διαµορφώνεται στο 0,95 περίπου. Ο δείκτης φερεγγυότητας του Οµίλου διαµορφώθηκε την 31 εκεµβρίου 2005 στο 38,1% (46,1% το 2004), µετά και την διάθεση 1,6 εκ. περίπου για την αγορά ιδίων µετοχών κατά τη διάρκεια κυρίως του Επειδή ο δείκτης αυτός είναι σηµαντικά ανώτερος από τον στόχο του Οµίλου, το ιοικητικό Συµβούλιο απεφάσισε να προτείνει στη Γενική Συνέλευση τη διανοµή αυξηµένου µερίσµατος 0,33 ανά µετοχή ( 0,30 το 2004). Το συνολικό το µέρισµα που θα διανεµηθεί θα είναι το ίδιο µε πέρυσι ( 1,8 εκ.) διότι δεν θα καταβληθεί µέρισµα στις ίδιες µετοχές που βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιό της Εταιρίας.

6 Επενδύσεις Κατά το παρελθόν έτος επενδύθηκαν σε εξοπλισµό, προγράµµατα πληροφορικής και σε κτιριακές εγκαταστάσεις, απαραίτητες για την εξυπηρέτηση των αυξηµένων δραστηριοτήτων της Εταιρίας. Προβλέπονται περαιτέρω επενδύσεις, στους ίδιους τοµείς, περίπου µέσα στο Αναδιάρθρωση Το ιοικητικό Συµβούλιο απεφάσισε σηµαντικές αλλαγές στη διοικητική διάρθρωση, που εφαρόστηκαν από την 1 η Ιανουαρίου Οι αλλαγές αυτές κρίθηκαν αναγκαίες για την αποτελεσµατικότερη λειτουργία του Οµίλου στο σηµερινό του µέγεθος, καθώς και για την διευκόλυνση του συστήµατος διαδοχής της ανώτατης διοίκησης. Από το 2006 όλες οι Επιχειρηµατικές Μονάδες υπάγονται σε ένα από τους δύο Τοµείς: Τον Τοµέα Εµπορικών Οχηµάτων και τον Τοµέα Αυτοκινούµενων Μηχανηµάτων. Οι Τοµεάρχες, όπως και η νέα ιεύθυνση ιοικητικών Υπηρεσιών και Συστήµατος Πληροφόρησης, θα αναφέρονται στον ιευθύνοντα Σύµβουλο (CEO). Ο διαχωρισµός των καθηκόντων του τελευταίου από εκείνη του Προέδρου του ιοικητικού Συµβουλίου γίνεται πολύ πιο διακριτός. Μακροχρόνια Προοπτική Τα πικ-απ Isuzu D-Max προσφέρουν µία µεγάλη ευκαιρία ανάπτυξης τα επόµενα 3-4 χρόνια τόσο στην Ελλάδα, ιδιαίτερα αν επιτραπεί η κυκλοφορία ελαφρών φορτηγών diesel στην Αθήνα και Θεσσαλονίκη, όσο και στα Βαλκάνια. Η επιδοτούµενη αντικατάσταση των τουριστικών λεωφορείων της Χώρας είναι επίσης µία σηµαντική ευκαιρία για τα επόµενα 3-4 χρόνια. Μεγάλη προοπτική παρέχει και η αναµενόµενη, µε πιο µακροχρόνιο ορίζοντα, µεγέθυνση της αγοράς καινούργιων µεσαίων και βαρέων φορτηγών. Η Άπω Ανατολή, ιδιαίτερα η Κίνα, η Κορέα και οι Ινδίες, παρουσιάζουν σηµαντικές ευκαιρίες σαν νέοι προµηθευτές προϊόντων αυτοκινητοβιοµηχανίας στην τρέχουσα και στην επόµενη δεκαετία. έχει την κεφαλαιακή επάρκεια, την οργάνωση, το στελεχιακό δυναµικό και την υλική υποδοµή σε κτίρια, εξοπλισµό και µηχανογραφικά συστήµατα για να επωφεληθεί αυτών των νέων ευκαιριών. Εταιρική ιακυβέρνηση Ιδιαίτερη πρόοδος έχει συντελεσθεί στον τοµέα της Εταιρικής διακυβέρνησης: Τα τέσσερα από τα έξη µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου είναι µη εκτελεστικά και ανεξάρτητα. Οι επιτροπές του ελέγχουν αποτελεσµατικά τις αµοιβές των ανωτέρων και ανωτάτων στελεχών, την λειτουργία της Υπηρεσίας Εσωτερικού Ελέγχου και τις υποψηφιότητες για Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου.

7 Η πολιτική του «ανοικτού βιβλίου» που εφαρµόζει ο Όµιλος, σύµφωνα µε τον οποίο υπάρχει διαφάνεια και ευρύτατη συµµετοχή στις αποφάσεις (µε παρουσία και της Υπηρεσίας Εσωτερικού Ελέγχου), όχι µόνο εξασφαλίζει τη χρηστή διοίκηση αλλά και συντελεί στην δηµιουργία ικανωµένου, υπεύθυνου προσωπικού. Αυτό το προσωπικό είναι, πάνω απ όλα, εκείνο που δίδει στην Εταιρία την αισιοδοξία ότι θα µπορέσει να διαχειρισθεί τις ευκαιρίες του µέλλοντος αποτελεσµατικά και αποδοτικά. Για µια ακόµη χρονιά, τους συγχαίροµε και τους ευχαριστούµε. ΑΚΙΝΗΤΑ ΟΜΙΛΟΥ: Τα ακίνητα του Οµίλου αναλύονται ως εξής: 1. α) Κτίριο εργοστασίου, αποθηκών και γραφείων στην έδρα της, Ιερά οδός , συνολικού εµβαδού µ2 επί οικοπέδου µ2. Αντικειµενική αξία τρέχουσα αξία πώλησης περίπου. β) ιαµέρισµα στο Σούνιο εµβαδού 176 µ2 που χρησιµοποιείται σαν ξενώνας. Αντικειµενική αξία Τρέχουσα αξία πώλησης περίπου. γ) Ακίνητο στη θέση Βουτάκος Πάρου εµβαδού 150 µ2 πλέον γκαράζ 20 µ2 επί οικοπέδου µ2, που χρησιµοποιείται σαν ξενώνας. Αντικειµενική αξία Τρέχουσα αξία πώλησης περίπου. 2. ΛΥΠΑ ΙΕΘΝΗΣ Α.Ε.Β.Ε. α) Ένα κτίριο στην περιοχή Αγ.Ι.Ρέντη (πάροδος Θηβών 222) εµβαδού µ2 επί οικοπέδου µ2. Ο χώρος αυτός είναι µισθωµένος σε τρία µεγάλα συνεργεία επισκευής αυτοκινήτων. Αντικειµενική αξία Τρέχουσα αξία πώλησης περίπου. β) Ένα κτίριο στην περιοχή «ΕΛΑΙΩΝΑ» του ήµου Αθηναίων και επί της Ιερά Οδού 114, εµβαδού 3.990,57 τ.µ. επί οικοπέδου 4.934,58 τ.µ.. Ο χώρος αυτός είναι µισθωµένος σε επτά µισθωτές, Αντικειµενική αξία ,00. Τρέχουσα αξία πώλησης ,00 3. ΣΕΜΚΑ Ε.Π.Ε. Ένα κτίριο εµβαδού µ2 περίπου επί οικοπέδου µ2 επί της οδού Μαρκόνι 6 στο Αιγάλεω, που χρησιµοποιεί για τις ανάγκες της, του συνεργείου επισκευής αυτοκινήτων και των γραφείων της. Αντικειµενική αξία Τρέχουσα αξία πώλησης περίπου.

8 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 I. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ (Τα ποσά είναι εκπεφρασµένα σε Ευρώ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. 31/12/ /12/ /12/ /12/2004 Μη κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία , , , ,16 Ενσώµατα Πάγια , , , ,35 Επενδύσεις σε Ακίνητα , ,51 0,00 0,00 Επενδύσεις σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις 5.4 0,00 0, , ,06 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις , , , ,92 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις , , , , , , , ,04 Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέµατα , , ,96 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις , , , ,78 Λοιπές Απαιτήσεις , , , ,45 Χρηµατοοικονοµικά Περιουσιακά στοιχεία , , , ,10 Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα , , , , , , , ,95 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , , ,99 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµα άνεια , , , ,00 Υποχρεώσεις από Συµβάσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης , , , ,32 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις , , , ,40 Υποχρεώσεις Παροχών Αποχώρησης Προσωπικού , , , ,58 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις , , , ,16 Προβλέψεις , , , ,25 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων , , , ,71 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµα άνεια , , , ,00 Υποχρεώσεις από Συµβάσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης , , , ,03 Προµηθευτές και λοιπές Εµπορικές Υποχρεώσεις , , , ,82 Τρέχον Φόρος Εισοδήµατος , , , ,91 Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις , , , ,71 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων , , , ,47 Σύνολο υποχρεώσεων (α) , , , ,18 Μετοχικό Κεφάλαιο , , , ,00 Αποθεµατικά , , , ,01 Κέρδη εις Νέον , , , ,80 Σύνολο Καθαρής Θέσης Μετόχων Εταιρείας (β) , , , ,81 ικαιώµατα Μειοψηφίας (γ) 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο Καθαρής Θέσης (δ)=(β) + (γ) , , , ,81 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (ε) =(α) + (δ) , , , ,99 Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 9

9 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 ΙΙ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ( Τα ποσά είναι εκφρασµένα σε Ευρώ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-31/12/05 1/10-31/12/05 1/1-31/12/04 1/10-31/12/04 1/1-31/12/05 1/10-31/12/05 1/1-31/12/04 1/10-31/12/04 Κύκλος Εργασιών ( Πωλήσεις ) , , , , , , , ,29 Κόστος Πωλήσεων Μικτά Κέρδη Άλλα Έσοδα , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,06 Έξοδα ιοικήσεως Έξοδα ιαθέσεως Αλλα Έξοδα Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,39 Χρηµατοοικονοµικά Εσοδα , , , , , , , ,95 Χρηµατοοικονοµικά Εξοδα Κέρδη προ φόρων Μείον Φόροι Κέρδη µετά από φόρους , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,01 Κατανέµονται σε: Μετόχους Εταιρείας , , , , , , , ,01 Μετόχους Μειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Βασικά κέρδη µετά από φόρους ανά Μετοχή 0,53 0,28 0,61 0,17 0,55 0,31 0,62 0,21 Προτεινόµενο µέρισµα ανά µετοχή 0,33 0,30 Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 10

10 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ O ΟΜΙΛΟΣ (Τα ποσά είναι εκφρασµένα σε Ευρώ) Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Ίδιες µ ετοχές Υπεραξία προσ/γής αξίας παγίων Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπα , ,56 0, , , , ,98 0, ,98 Μεταβολές λογιστικών µεθόδων και διορθώσεις λαθών -859,82-859,82-859,82 ιορθωµένα υπόλοιπα , ,56 0, , , , ,16 0, ,16 Μεταβολές καθαρής θέσης ,00 0,00 - Αναπροσαρµογή ενσωµάτων παγίων 0,00 0,00 - Αποτίµηση ιαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 0,00 0,00 Κέρδος (ζηµία) αποτίµησης 0,00 0,00 Μεταφορά στα αποτελέσµατα 0,00 0,00 - Συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής 0,00 0,00 - Φόρος εισοδήµατος προς και από την καθαρή θέση , , ,88 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , , ,88 - Αποτέλεσµα περιόδου , , , ,35 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0,00 0, , , , ,23 - Μερίσµατα πληρωθέντα , , ,00 - Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 - Ίδιες µετοχές , , ,80 Υπόλοιπα , , , , , , ,59 0, ,59 Υπόλοιπα , , , , , , ,59 0, ,59 Μεταβολές λογιστικών µεθόδων και διορθώσεις λαθών 0,00 0,00 ιορθωµένα υπόλοιπα , , , , , , ,59 0, ,59 Μεταβολές καθαρής θέσης ,00 0,00 - Αναπροσαρµογή ενσωµάτων παγίων 0,00 0,00 - Αποτίµηση ιαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 0,00 0,00 Κέρδος (ζηµία) αποτίµησης 0,00 0,00 Μεταφορά στα αποτελέσµατα 0,00 0,00 - Συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής 0,00 0,00 - Φόρος εισοδήµατος προς και από την καθαρή θέση 0,00 0,00 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - Αποτέλεσµα περιόδου , , , ,60 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0,00 0, , , , ,60 - Μερίσµατα πληρωθέντα , , ,00 - Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 - Ίδιες µετοχές , , ,00 Υπόλοιπα , , , , , , ,19 0, ,19 Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 11

11 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ( Τα ποσά είναι εκφρασµένα σε Ευρώ) Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Ίδιες µετοχές Υπεραξία προσ/γής αξίας παγίων Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπα , ,56 0, , , , ,94 0, ,94 Μεταβολές λογιστικών µεθόδων και διορθώσεις λαθών ιορθωµένα υπόλοιπα , ,56 0, , ,12-859, ,80-859, ,12 0,00-859, ,12 Μεταβολές καθαρής θέσης ,00 0,00 - Αναπροσαρµογή ενσωµάτων παγίων 0,00 0,00 - Αποτίµηση ιαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 0,00 0,00 Κέρδος (ζηµία) αποτίµησης 0,00 0,00 Μεταφορά στα αποτελέσµατα 0,00 0,00 - Συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής 0,00 0,00 - Φόρος εισοδήµατος προς και από την καθαρή θέση , , ,37 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , , ,37 - Αποτέλεσµα περιόδου , , , ,12 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0,00 0, , , , ,49 - Μερίσµατα πληρωθέντα - Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου - Ίδιες µετοχές Υπόλοιπα , , , , , , , , ,00 0, , ,81 0, ,00 0, , ,81 Υπόλοιπα , , , , , , ,81 0, ,81 Μεταβολές λογιστικών µεθόδων και διορθώσεις λαθών 0,00 0,00 ιορθωµένα υπόλοιπα , , , , , , ,81 0, ,81 Μεταβολές καθαρής θέσης ,00 0,00 - Αναπροσαρµογή ενσωµάτων παγίων 0,00 0,00 - Αποτίµηση ιαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 0,00 0,00 Κέρδος (ζηµία) αποτίµησης 0,00 0,00 Μεταφορά στα αποτελέσµατα 0,00 0,00 - Συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής 0,00 0,00 - Φόρος εισοδήµατος προς και από την καθαρή θέση 0,00 0,00 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - Αποτέλεσµα περιόδου , , , ,67 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0,00 0, , , , ,67 - Μερίσµατα πληρωθέντα - Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου - Ίδιες µετοχές Υπόλοιπα , , , , , , , , ,00 0, , ,48 0, ,00 0, , ,48 Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 12

12 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 IV. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Τα ποσά είναι εκπεφρασµένα σε Ευρώ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-31/12/05 1/1-31/12/04 1/1-31/12/05 1/1-31/12/04 Λειτουργικές ραστηριότητες Κέρδη προ φόρων , , , ,90 Πλέον / Μείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις , , , ,06 Προβλέψεις , , , ,21 Συναλλαγµατικές ιαφορές Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµίες) επενδυτικής δραστηριότητας , , , ,76 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,78 Πλέον / Μείον : προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / (αύξηση) των αποθεµάτων , , , ,94 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων , , , ,70 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , , , ,55 Μείον : Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα , , , ,11 Καταβεβληµένοι φόροι Εισοδήµατος , , , ,91 Σύνολο εισροών εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες(α) , , , ,47 Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά χρεογράφων , Εισπράξεις από πωλήσεις χρεογράφων , ,00 Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών & λοιπών επενδύσεων Αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , , , ,14 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων παγίων , , , ,59 Τόκοι εισπραχθέντες , , , ,12 Μερίσµατα εισπραχθέντα 2.786, , , ,00 Σύνολο εισροών / εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (γ) , , , ,42 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου Αγορά Ιδίων Μετοχών , , , ,80 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια , , , ,00 Εξοφλήσεις δανείων , , , ,00 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) , , , ,85 Μερίσµατα πληρωθέντα , , , ,83 Σύνολο εισροών / εκροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) , , , ,52 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (α+β+γ) , , , ,57 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , , , Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξεως περιόδου , , , ,66 Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 13

13 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 V. ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΡΟΣΑΡΜΟΓΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΕΝΑΡΞΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ (1/1/2005 ΚΑΙ 1/1/2004 ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ) ΜΕΤΑΞΥ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ (Ε.Λ.Π.) ΚΑΙ ΙΕΘΝΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ (.Λ.Π.) (Τα ποσά είναι εκπεφρασµένα σε Ευρώ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1/2005 1/1/2004 1/1/2005 1/1/2004 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων, όπως είχαν προγενέστερα απεικονισθεί σύµφωνα µε ΕΓΛΣ , , , ,81 Προσαρµογές των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Επίδραση από την διαγραφή εξόδων πολυετούς απόσβεσης και µεταβολή λόγω χρησιµοποίησης της ωφέλιµης ζωής για την απόσβεση των αναγνωρισµένων , , , ,72 Επίδραση από την αποτίµηση των ενσώµατων ακινητοποιήσεων , , , ,64 Επίδραση από την προσαρµογή των χρηµ/κών µισθώσεων σύµφωνα µε τα.λ.π , , , ,92 Επίδραση από την αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων στην εύλογη αξία , , , ,57 Επίδραση από την προσαρµογή των µακρ/θεσµων απαιτήσεων σε παρούσες αξίες , , , ,30 Επίδραση από την προσαρµογή των προβλέψεων σύµφωνα µε τα.λ.π , , , ,53 Αναγνώριση δεδουλευµένων παροχών προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης , , , ,92 Μεταφορά παρακρατηθέντων φόρων αφορ/των αποθεµατικών στα Αφορολ. Αποθ , , , ,81 Μετάθεση αναγνώρισης πληρωτέων µερισµάτων στο χρόνο έγκρισης τους από την Γ.Σ , , , ,00 Αναγνώριση πιστωτικών συναλλαγµατικών διαφορών αποτίµησης στα αποτελέσµατα ,47 0, ,47 0,00 Αναστροφή αποθεµατικού για αγορά ιδίων µετοχών ,80 0, ,80 0,00 Πρόβλεψη για διαφορές φορολογικού ελέγχου , , , ,74 Αναγνώριση αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων , , , ,90 Σύνολο Προσαρµογών , , , ,13 Ίδια Κεφάλαια, κατά τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα , , , ,94 Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 14

14 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 VI. ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΡΟΣΑΡΜΟΓΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 31/12/2004 ΜΕΤΑΞΥ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ (Ε.Λ.Π.) ΚΑΙ ΙΕΘΝΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ (.Λ.Π.) Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ (Τα ποσά είναι εκφρασµένα σε Ευρώ) 1/1 31/12/2004 1/1 31/12/2004 Σύνολο Αποτελεσµάτων (προ φόρων), όπως είχαν προγενέστερα απεικονισθεί σύµφωνα µε τα Ε.Λ.Π , ,68 Προσαρµογές των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Επίδραση από την διαγραφή εξόδων πολυετούς απόσβεσης και µεταβολή λόγω µεταβολής της ωφέλιµης ζωής των άϋλων περιουσιακών στοιχείων , ,65 Επίδραση από την µεταβολή της ωφέλιµης ζωής των ενσώµατων παγίων , ,64 Επίδραση από την προσαρµογή των χρηµατοδοτικών µισθώσεων σύµφωνα µε τα.λ.π , ,65 Επίδραση από την αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων στην εύλογη αξία 0,00 0,00 Επίδραση από την προσαρµογή των µακρ/θεσµων απαιτήσεων σε παρούσες αξίες , ,31 Επίδραση από την προσαρµογή των προβλέψεων σύµφωνα µε τα.λ.π , ,17 Αναγνώριση δεδουλευµένων παροχών προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης , ,24 Αναγνώριση πιστωτικών συναλλαγµατικών διαφορών αποτίµησης στα αποτελέσµατα , ,47 Αναγνώριση τρεχόντων Αµοιβών ιοικητικού Συµβουλίου 0, ,65 Αναγνώριση Λοιπών µη ενσωµατωµένων φόρων , ,16 Σύνολο Προσαρµογών , ,78 Σύνολο αποτελεσµάτων (προ φόρων), κατά τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα , ,90 Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 15

15 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου Πληροφορίες για τον Όµιλο 1.1 Γενικές Πληροφορίες Η (η «Εταιρεία») είναι ανώνυµη εταιρεία εγγεγραµµένη στην Ελλάδα µε Α.Μ.Α.Ε. 2359/06/Β/86/14. Έχει την έδρα της στην Αθήνα, επί της Ιεράς Οδού , και η διεύθυνσή της στο διαδίκτυο είναι Ιδρύθηκε το 1922 στη Θεσσαλονίκη, και κατασκευάζει, διασκευάζει, διανέµει και εµπορεύεται µεγάλο εύρος προϊόντων, όπως αυτοκίνητα, φορτηγά, λεωφορεία, γεννήτριες, κινητήρες diesel, σκάφη, εξωλέµβιες µηχανές, αγροτικά, χωµατουργικά και βιοµηχανικά µηχανήµατα. κατέχει ηγετική θέση στην ελληνική αγορά σε κάθε τοµέα δραστηριότητάς της. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρίας, της χρήσης από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2005, εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο την 15/03/2006. Το ιοικητικό Συµβούλιο αποτελείται από τους: Κώστας Πετρόπουλος, Πρόεδρο (εκτελεστικό µέλος) Ιωάννης Πετρόπουλος, Αντιπρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλο (εκτελεστικό µέλος) Ιωάννης Φιλιώτης, µέλος (µη εκτελεστικό) Γεώργιος αυίδ, µέλος (µη εκτελεστικό) Στάθης αυίδ, µέλος (µη εκτελεστικό) Νικόλαος Εµπέογλου, µέλος (µη εκτελεστικό) 1.2 οµή του Οµίλου Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής Εταιρείας και των θυγατρικών της. απαρτίζεται από τις εξής θυγατρικές εταιρίες: Εταιρεία Έδρα Ποσοστό Συµµετοχής ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. Αθήνα, Ελλάδα Μητρική Συνεργεία Επισκευής Μηχανών και Κατασκευών Αυτοκινήτων ΣΕΜΚΑ Ε.Π.Ε. Αθήνα, Ελλάδα 75% ΛΥΠΑ ΙΕΘΝΗΣ Α.Ε.Β.Ε. Αθήνα, Ελλάδα 100% Οι ανωτέρω εταιρίες ενοποιούνται µε την µέθοδο της ολικής ενοποίησης Η ΛΥΠΑ Α.Ε.Β.Ε. συµµετέχει στο µετοχικό κεφάλαιο της ΣΕΜΚΑ ΕΠΕ µε 25%, µε αποτέλεσµα στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις να µην υπάρχουν δικαιώµατα µειοψηφίας. Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 16

16 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου Οι Σηµαντικές Λογιστικές Αρχές που Χρησιµοποιεί και η Εταιρεία 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας, έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (στο εξής ΠΧΠ) που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. εφαρµόζει το ΠΧΠ 1 από την 1 η Ιανουαρίου 2005, µε ηµεροµηνία µετάβασης την 1/1/2004. Έχουν ακολουθηθεί οι ίδιες λογιστικές αρχές και µέθοδοι υπολογισµού µε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της Οι λογιστικές αρχές που περιγράφονται κατωτέρω έχουν εφαρµοσθεί σε όλες τις αναφερόµενες περιόδους και των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από ορισµένα ακίνητα και χρηµατοπιστωτικά µέσα που έχουν αναπροσαρµοστεί. Κατά την προετοιµασία των ετησίων οικονοµικών καταστάσεων ο Όµιλος και η Εταιρεία εφάρµοσε τις παρακάτω υποχρεωτικές εξαιρέσεις που ορίζονται από το ΠΧΠ1. α) Επιλογή εύλογης αξίας ως κόστος εκκίνησης. Κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΠ η εταιρεία επέλεξε τις εύλογες αξίες των οικοπέδων και κτιρίων, ο υπολογισµός των οποίων πραγµατοποιήθηκε από ανεξάρτητους εκτιµητές. Οι εύλογες αξίες θεωρήθηκαν ως κόστος εκκίνησης σύµφωνα µε το ΠΧΠ1 κατά την 1 η Ιανουαρίου 2004 και η διαφορά που προέκυψε µεταφέρθηκε στην καθαρή θέση της εταιρείας ως αποθεµατικό αναπροσαρµογής (βλέπε σχετ. Σηµ. 2.6) β) Επενδύσεις σε ακίνητα Κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΠ η εταιρεία επέλεξε τις εύλογες αξίες των επενδύσεων σε ακίνητα (οικόπεδα και κτίρια), ο υπολογισµός των οποίων πραγµατοποιήθηκε από ανεξάρτητους εκτιµητές. Οι εύλογες αξίες θεωρήθηκαν ως κόστος εκκίνησης σύµφωνα µε το ΠΧΠ1 κατά την 1 η Ιανουαρίου 2004 και η διαφορά που προέκυψε µεταφέρθηκε στην καθαρή θέση της εταιρείας ως αποθεµατικό αναπροσαρµογής (βλέπε σχετ. Σηµ. 2.7) γ) Έχουν παρατεθεί οι εξής πίνακες για την συµφιλίωση των προηγούµενων Γενικά Παραδεκτών Λογιστικών Αρχών και των ΠΧΠ. ι) Ο πίνακας προσαρµογών, µεταξύ της καθαρής θέσης της έναρξης της διαχειριστικής χρήσης, καθώς επίσης και της καθαρής θέσης της έναρξης της προηγούµενης διαχειριστικής χρήσης, όπως δηµοσιεύθηκαν µε βάση τις λογιστικές αρχές που ίσχυαν πριν την εφαρµογή των ΛΠ και των καθαρών θέσεων όπως διαµορφώθηκαν µε βάση τις λογιστικές αρχές των ΛΠ. (σελ.14 ) ιι) Πίνακας προσαρµογών αποτελεσµάτων της (σελ.15 ) 2.2 Ενοποίηση Θυγατρικές επιχειρήσεις Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας και των οικονοµικών µονάδων που ελέγχονται από την Εταιρεία (οι Θυγατρικές της) την 31 εκεµβρίου Έλεγχος επιτυγχάνεται όπου η εταιρεία έχει την εξουσία να καθορίζει τις χρηµατοοικονοµικές και λειτουργικές αποφάσεις µιας οικονοµικής µονάδας µε σκοπό την απόκτηση οφέλους από τις δραστηριότητες της. Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 17

17 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 Τα αποτελέσµατα και τα περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού µιας θυγατρικής, ενσωµατώνονται στις οικονοµικές καταστάσεις µε την µέθοδο ολικής ενοποίησης. Οι οικονοµικές καταστάσεις των θυγατρικών προσαρµόζονται κατάλληλα, ώστε να συντάσσονται βάσει των λογιστικών αρχών του οµίλου. Οι διεταιρικές συναλλαγές, τα ενδοεταιρικά υπόλοιπα και τα ενδοεταιρικά έσοδα και έξοδα, απαλείφονται κατά την ενοποίηση. 2.3 Πληροφόρηση κατά τοµέα Ως επιχειρηµατικός τοµέας ορίζεται µία οµάδα περιουσιακών στοιχείων και λειτουργιών προκειµένου να παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηµατικών τοµέων. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. 2.4 Συναλλαγµατικές µετατροπές (α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης. Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Οµίλου και της Εταιρίας, αποτιµώνται µε χρήση του νοµίσµατος του οικονοµικού περιβάλλοντος, µέσα στο οποίο κάθε εταιρεία λειτουργεί (λειτουργικό νόµισµα). Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα της µητρικής εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα βάσει των ισοτιµιών που υφίστανται κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από µετατροπή των νοµισµατικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα κατά την διάρκεια της περιόδου και κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού µε τις υπάρχουσες ισοτιµίες, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. Οι συναλλαγµατικές διαφορές από µη νοµισµατικά στοιχεία που αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τµήµα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές της εύλογης αξίας. (γ) Εταιρίες του Οµίλου Όλες οι εταιρείες του Οµίλου έχουν έδρα την Ελλάδα. 2.5 Άϋλα Στοιχεία Ενεργητικού Τα άϋλα στοιχεία αφορούν κυρίως τα λογισµικά προγράµµατα, η αξία των οποίων αντανακλά το κόστος αγοράς τους προσαυξηµένο µε κάθε είδους δαπάνη, η οποία έχει πραγµατοποιηθεί κατά την ανάπτυξή τους προκειµένου να τεθούν σε καθεστώς λειτουργίας, µειωµένη κατά το ποσό των σωρευµένων αποσβέσεων και τυχόν Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 18

18 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 αποµειώσεων της αξίας τους. Σηµαντικές µεταγενέστερες δαπάνες κεφαλοποιούνται όταν προσαυξάνουν την απόδοση του λογισµικού πέραν των αρχικών προδιαγραφών. Η απόσβεση του λογισµικού λογίζεται βάσει της σταθερής µεθόδου απόσβεσης και εντός περιόδου οχτώ ετών, ενώ στα Windows 98 εντός περιόδου έξι ετών. Η υπολειµµατική αξία του λογισµικού θεωρείται µηδέν. 2.6 Ενσώµατα πάγια Τα ενσώµατα πάγια αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις ζηµίες αποµείωσης. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Το κόστος µπορεί επίσης να περιλαµβάνει κέρδη ή ζηµίες από αντιστάθµιση του συναλλαγµατικού κινδύνου κατά την αγορά αυτών των στοιχείων τα οποία είχαν καταχωρηθεί σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων. Οι δαπάνες που πραγµατοποιούνται σε µεταγενέστερες χρήσεις αυξάνουν τη λογιστική αξία των ενσωµάτων παγίων µόνο εάν πιθανολογείται ότι θα εισρεύσουν στον όµιλο µελλοντικά οικονοµικά οφέλη και το κόστος τους µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα. Οι επισκευές και οι συντηρήσεις καταχωρούνται στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιούνται. Τα παραγωγικά ακίνητα αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, η οποία προσδιορίζεται από ανεξάρτητους εκτιµητές, µειωµένες κατά τις µεταγενέστερα σωρευµένες αποσβέσεις και ζηµίες αποµείωσης. Τα ακίνητα αναπροσαρµόζονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα ούτως ώστε η αναπόσβεστες αξίες να µην διαφέρουν από τις εύλογες αξίες κατά τις ηµεροµηνίες κλεισίµατος του ισολογισµού. Αυξήσεις στην λογιστική αξία των παραγωγικών ακινήτων που προκύπτουν από αναπροσαρµογές στην εύλογη αξία καταχωρούνται σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων, εκτός εάν αφορά σε αναστροφή µειωτικής αναπροσαρµογής (υποτίµησης) συγκεκριµένου ακινήτου που είχε καταχωρηθεί στα έξοδα. Σε αυτή την περίπτωση ισόποσο µέρος της αναπροσαρµογής καταχωρείται στα έσοδα. Μειώσεις στη λογιστική αξία, που προκύπτουν από την αναπροσαρµογή, καταχωρούνται στα έξοδα αφού πρώτα διαγραφεί το τυχόν σχηµατισµένο αποθεµατικό αναπροσαρµογής για το συγκεκριµένο περιουσιακό στοιχείο. Η διαφορά µεταξύ των αποσβέσεων που διενεργούνται επί της αναπροσαρµοσµένης αξίας των ακινήτων και οι οποίες καταχωρούνται στα έξοδα και των αποσβέσεων που βασίζονται στο κόστος κτήσεώς τους, µεταφέρεται από το αποθεµατικό αναπροσαρµογής κατ ευθείαν στα κέρδη εις νέο. Κατά την πώληση των ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα. Για τα παραγωγικά ακίνητα που αποτιµώνται στις εύλογες αξίες τους, το τυχόν αποθεµατικό αναπροσαρµογής που υπάρχει στα ίδια κεφάλαια κατά την πώληση, µεταφέρεται στα κέρδη εις νέον. Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ετήσιο ισολογισµό. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, οι διαφορές (αποµείωση) καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα, εκτός εάν υπάρχει αποθεµατικό επανακτίµησης οπότε µειώνουν το Αποθεµατικό. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων υπολογίζονται µε την σταθερή µέθοδο µέσα στη ωφέλιµη ζωή τους που έχει ως εξής: Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 19

19 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 Κατηγορία Κτίρια και διαµορφώσεις κτιρίων Μηχανήµατα και µηχανολογικός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Ωφέλιµη Ζωή έτη 5-10 έτη 5-10 έτη 3-5 έτη Τα παραγωγικά ακίνητα ή αυτά για τα οποία δεν έχει προσδιοριστεί η χρήση τους και βρίσκονται στο στάδιο της κατασκευής, απεικονίζονται στο κόστος µειωµένα κατά τις τυχόν ζηµίες αποµείωσης. Το κόστος περιλαµβάνει επαγγελµατικές αµοιβές και κόστος δανεισµού. Η απόσβεση αυτών των ακινήτων όπως και των υπολοίπων του οµίλου αρχίζει όταν τα ακίνητα είναι έτοιµα για χρήση. 2.7 Επενδύσεις σε ακίνητα Οι επενδύσεις σε ακίνητα αφορούν σε ακίνητα που κατέχονται µε σκοπό την απόκτηση µισθωµάτων και κερδών από υπεραξίες και απεικονίζονται στην τιµή κόστους µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις ζηµιές αποµείωσης. 2.8 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα Άϋλα περιουσιακά στοιχεία που έχουν ατέρµονα ωφέλιµη ζωή και δεν αποσβένονται υπόκειται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους τουλάχιστον ετησίως. Τα περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε απόσβεση ελέγχονται για αποµείωση της αξίας τους, όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη αξία µεταξύ της εύλογης αξίας µειωµένης µε το απαιτούµενο για την πώληση κόστος και της αξίας χρήσεως του περιουσιακού στοιχείου. Η αξία χρήσης προσδιορίζεται µε προεξόφληση των µελλοντικών ροών µε το κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο. Εάν η ανακτήσιµη αξία είναι µικρότερη της αναπόσβεστης, τότε η αναπόσβεστη αξία µειώνεται έως το ύψος της ανακτήσιµης. Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα της χρήσης κατά την οποία προκύπτουν, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει αναπροσαρµοστεί, οπότε η ζηµία αποµείωσης µειώνει το αντίστοιχο αποθεµατικό αναπροσαρµογής. Όταν σε µεταγενέστερη χρήση η ζηµία αποµείωσης πρέπει να αναστραφεί, η αναπόσβεστη αξία του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται έως το ύψος της αναθεωρηµένης εκτίµησης της ανακτήσιµης αξίας, στο βαθµό που η νέα αναπόσβεστη αξία δεν υπερβαίνει την αναπόσβεστη αξία που θα είχε προσδιοριστεί εάν δεν είχε καταχωρηθεί η ζηµία αποµείωσης σε προηγούµενες χρήσεις. Η αναστροφή της ζηµίας αποµείωσης καταχωρείται στα έσοδα, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει αναπροσαρµοστεί, οπότε αναστροφή της ζηµίας αποµείωσης αυξάνει το αντίστοιχο αποθεµατικό αναπροσαρµογής. Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 20

20 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 Για την εκτίµηση των ζηµιών αποµείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις µικρότερες δυνατές µονάδες δηµιουργίας ταµιακών ροών. 2.9 Επενδύσεις Οι επενδύσεις του Οµίλου και της Εταιρίας ταξινοµούνται στις παρακάτω κατηγορίες: α) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές καταχωρούµενες στα αποτελέσµατα. Περιλαµβάνει µη παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία, που κατέχονται από την εταιρεία µε σκοπό την πραγµατοποίηση κέρδους, από τις µεταβολές της αξίας τους. Αποτιµώνται στην εύλογη αξία, και τα σχετικά κέρδη / ζηµιές από την αποτίµηση, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα της χρήσης. β) Επενδύσεις Συµµετοχών Οι επενδύσεις συµµετοχών εµφανίζονται στην αξία κόστους και γίνονται προβλέψεις, µόνο όπου υπάρχει µόνιµη µείωση της αξίας Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην κατ είδος χαµηλότερη τιµή µεταξύ της τιµής κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία είναι η εκτιµηµένη τιµή πώλησης στην συνηθισµένη πορεία των εργασιών της επιχείρησης µείον οποιαδήποτε σχετικά έξοδα πώλησης. Το κόστος των αποθεµάτων δεν περιλαµβάνει χρηµατοοικονοµικά έξοδα. Το κόστος κτήσεως των εµπορευµάτων και πρώτων υλών περιλαµβάνει την αξία κτήσης προσαυξηµένη µε κάθε είδους δαπάνη η οποία απαιτείται προκειµένου να εισαχθούν στις αποθήκες, προσδιορίζεται δε για ορισµένες κατηγορίες µηχανηµάτων (ηλεκτροπαραγωγά ζεύγη κ.λ.π.) µε την µέθοδο του εξατοµικευµένου κόστους, για δε τα υπόλοιπα εµπορεύµατα µε την µέθοδο του σταθµικού µέσου όρου. Αποµειώσεις για βραδέως κινούµενα ή απαξιωµένα αποθέµατα σχηµατίζεται στην βάση εκτιµήσεων της διοίκησης αναφορικά µε την ρευστοποιήσιµη αξία τους. Το κόστος των προϊόντων και των ηµιτελών αποθεµάτων περιλαµβάνει το κόστος των άµεσων υλικών, τα άµεσα εργατικά και τα Γενικά Βιοµηχανικά Έξοδα. Η αποτίµησή τους γίνεται βάσει του εξατοµικευµένου κόστους Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης (απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις) αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική απόδειξη ότι ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 21

21 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµιακών ροών, προεξοφλουµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσµατα. Γραµµάτια Εισπρακτέα Τα εισπρακτέα γραµµάτια µακροχρόνιας λήξεως (άνω του ενός έτους) εµφανίζονται στα µη κυκλοφορούντα στοιχεία Ενεργητικού, και επιµετρούνται στο χρεωλυµένο κόστος τους, µε την µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις, υψηλής ρευστοποιησιµότητας και χαµηλού ρίσκου Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές κατατάσσονται στα ίδια κεφάλαια. Οι υποχρεωτικά εξαγοράσιµες προνοµιούχες µετοχές κατατάσσονται στις υποχρεώσεις. Άµεσα κόστη για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άµεσα κόστη που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. Το κόστος κτήσεως των ιδίων µετοχών µειωµένο µε το φόρο εισοδήµατος (εάν συντρέχει περίπτωση) εµφανίζεται αφαιρετικά των ιδίων κεφαλαίων του οµίλου, µέχρις ότου οι ίδιες µετοχές πωληθούν ή ακυρωθούν. Κάθε κέρδος ή ζηµιά από πώληση ιδίων µετοχών καθαρό από άµεσα για την συναλλαγή λοιπά κόστη και φόρο εισοδήµατος, αν συντρέχει περίπτωση, εµφανίζεται ως αποθεµατικό στα ίδια κεφάλαια ανεισµός άνεια Τραπεζών Όλες οι δανειακές υποχρεώσεις καταχωρούνται αρχικά στο κόστος το οποίο αντανακλά την εύλογη τους αξία µειωµένη µε τα σχετικά έξοδα σύναψης. Μετά την αρχική καταχώριση αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος µε βάση τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια σε ξένο νόµισµα αποτιµούνται βάση της τιµής κλεισίµατος της εκάστοτε ηµεροµηνίας ισολογισµού. Κόστη ανεισµού. Τα κόστη δανεισµού αναγνωρίζονται ως έξοδο στην περίοδο κατά την οποία πραγµατοποιούνται. Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 22

22 Οικονοµικές Καταστάσεις Της χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου Φορολογία Εισοδήµατος και Αναβαλλόµενος φόρος Εισοδήµατος Η επιβάρυνση της περιόδου µε φόρους εισοδήµατος αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους και τους αναβαλλόµενους φόρους, δηλαδή τις φορολογικές υποχρεώσεις ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις που σχετίζονται µε τα οικονοµικά οφέλη που προκύπτουν στην περίοδο, αλλά έχουν ήδη καταλογιστεί ή θα καταλογιστούν από τις φορολογικές αρχές σε διαφορετικές περιόδους. Ο φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται στον λογαριασµό των αποτελεσµάτων της περιόδου, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια, στην οποία περίπτωση καταχωρείται απευθείας, κατά ανάλογο τρόπο, στα ίδια κεφάλαια. Οι τρέχοντες φόροι εισοδήµατος περιλαµβάνουν τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ή και απαιτήσεις προς τις δηµοσιονοµικές αρχές που σχετίζονται µε τους πληρωτέους φόρους επί του φορολογητέου εισοδήµατος της περιόδου και οι τυχόν πρόσθετοι φόροι εισοδήµατος που αφορούν προηγούµενες χρήσεις. Οι τρέχοντες φόροι επιµετρώνται σύµφωνα µε τους φορολογικούς συντελεστές και τους φορολογικούς νόµους που εφαρµόζονται στις διαχειριστικές περιόδους µε τις οποίες σχετίζονται, βασιζόµενα στο φορολογητέο κέρδος για το έτος. Όλες οι αλλαγές στα βραχυπρόθεσµα φορολογικά στοιχεία του ενεργητικού ή τις υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν µέρος των φορολογικών εξόδων στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις αποτιµώνται µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να εφαρµοστούν στην περίοδο κατά την οποία θα διακανονιστεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαµβάνοντας υπόψη του φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που έχουν τεθεί σε ισχύ ή ουσιαστικά ισχύουν µέχρι την ηµεροµηνία του Ισολογισµού. Σε περίπτωση αδυναµίας σαφούς προσδιορισµού του χρόνου αναστροφής των προσωρινών διαφορών εφαρµόζεται ο φορολογικός συντελεστής που ισχύει κατά την επόµενη της ηµεροµηνίας Ισολογισµού χρήση. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεµένες επιχειρήσεις, µε εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από τον Όµιλο και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό µέλλον. Οι περισσότερες αλλαγές στις αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν ένα κοµµάτι των φορολογικών εξόδων στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης. Μόνο αυτές οι µεταβολές στα στοιχεία ενεργητικού ή τις υποχρεώσεις που επηρεάζουν τις προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται κατευθείαν στα ίδια κεφάλαια του Οµίλου, όπως η επανεκτίµηση της αξίας της ακίνητης περιουσίας, έχουν ως αποτέλεσµα την σχετική αλλαγή στις αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις να χρεώνεται έναντι του σχετικού λογαριασµού και της καθαρής θέσης. Ιερά Οδός Αθήνα Σελίδα 23