Προς όλα τα μέλη του Συνδέσμου Τεχνική Εγκύκλιος Αρ. 33

Transcript

1 Προς όλα τα μέλη του Συνδέσμου Τεχνική Εγκύκλιος Αρ. 33 Από την Επιτροπή Ελεγκτικών Προτύπων 24 Απριλίου 2008 Θέμα: Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δυνάμει του άρθρου 116 του περί Επενδυτικών Υπηρεσιών και Δραστηριοτήτων και Ρυθμιζομένων Αγορών Νόμου 144(I)/2007 Αγαπητοί Συνάδελφοι Ο περί Επενδυτικών Υπηρεσιών και Δραστηριοτήτων και Ρυθμιζομένων Αγορών Νόμος 144(I)/2007 (Νόμος) τέθηκε σε ισχύ από την 1 Νοεμβρίου Το άρθρο 116 του Νόμου απαιτεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές μιας Κυπριακής Επιχείρησης Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (ΚΕΠΕΥ) να υποβάλλουν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ), εντός τεσσάρων μηνών από το τέλος κάθε οικονομικού έτους, έκθεση σχετικά με την καταλληλότητα των ρυθμίσεων που έλαβε η ΚΕΠΕΥ για τη φύλαξη περιουσιακών στοιχείων πελατών. Υπόδειγμα της έκθεσης που απαιτείται από το άρθρο 116 του Νόμου εσωκλείεται. Με εκτίμηση Θεόδωρος Φιλίππου Γενικός Διευθυντής Εσώκλειστο

2 Τεχνική Εγκύκλιος Αρ. 33, 24 Απριλίου 2008 Υπόδειγμα Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε σχέση με την ABΓ Λίμιτεδ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 200Χ δυνάμει του άρθρου 116 του περί Επενδυτικών Υπηρεσιών και Δραστηριοτήτων και Ρυθμιζομένων Αγορών Νόμου 144(I)/2007 Υποβάλλουμε έκθεση αναφορικά με την καταλληλότητα των ρυθμίσεων που έλαβε η ABΓ Λίμιτεδ (Εταιρεία), δυνάμει των προνοιών του άρθρου 116 του περί Επενδυτικών Υπηρεσιών και Δραστηριοτήτων και Ρυθμιζομένων Αγορών Νόμου 144(I)/2007 (Νόμος), για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 200Χ, σε σχέση με τα εξής: (α) (β) Εάν κατέχει χρηματοοικονομικά μέσα που ανήκουν σε πελάτες, να λαμβάνει κάθε δυνατό μέτρο για να προστατεύει τα δικαιώματα κυριότητας των πελατών, ιδίως σε περίπτωση αφερεγγυότητας της Εταιρείας, και για να αποτρέπει τη χρησιμοποίηση χρηματοοικονομικών μέσων πελατών για ίδιο λογαριασμό, εκτός εάν ο πελάτης έχει δώσει τη ρητή συγκατάθεσή του και Εάν κατέχει κεφάλαια πελατών, να λαμβάνει κάθε δυνατό μέτρο για να προστατεύει τα συμφέροντα των πελατών και, εκτός από την περίπτωση των πιστωτικών ιδρυμάτων, να αποτρέπει τη χρησιμοποίηση των κεφαλαίων των πελατών για ίδιο λογαριασμό. Αυτή η έκθεση απευθύνεται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (EK) αποκλειστικά ως προς την ιδιότητά της ως εποπτική αρχή με βάση τις πρόνοιες του Νόμου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας είναι υπεύθυνο για την τήρηση καταλλήλων ρυθμίσεων που να δίνουν στην Εταιρεία τη δυνατότητα να συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις του Νόμου. Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε ανεξάρτητη γνώμη σε σχέση με την καταλληλότητα των ρυθμίσεων που έλαβε η Εταιρεία σε σχέση με τα θέματα (α) και (β) πιο πάνω. Έκταση της εργασίας που εκτελέστηκε Έχουμε διενεργήσει τις διαδικασίες που θεωρήσαμε αναγκαίες για να λάβουμε διαβεβαιώσεις για τους σκοπούς αυτής της έκθεσης έχοντας υπόψη το Διεθνές Πρότυπο αναφορικά με Ανάληψη Εργασιών Διαβεβαίωσης Οι διαδικασίες μας περιέλαβαν την απόκτηση κατανόησης της καταλληλότητας των ρυθμίσεων που έλαβε η Εταιρεία σχετικά με τη φύλαξη περιουσιακών στοιχείων πελατών, εξέταση και αξιολόγηση των ρυθμίσεων που έλαβε η Εταιρεία δυνάμει του μέρους VI της Οδηγίας ΟΔ της ΕΚ για τις προϋποθέσεις χορήγησης άδειας και λειτουργίας Κυπριακών Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών, και εκτέλεση τέτοιων άλλων διαδικασιών που θεωρήσαμε αναγκαίες υπό τις περιστάσεις. Τα συστήματα, οι διαδικασίες ελέγχου και οποιεσδήποτε άλλες ρυθμίσεις που σχετίζονται με τη διασφάλιση χρηματοοικονομικών μέσων και κεφαλαίων που ανήκουν σε πελάτες, υπόκεινται σε έμφυτους περιορισμούς και, συνεπώς, λάθη ή παρατυπίες μπορεί να συμβούν και να μην εντοπιστούν. Τέτοια μέτρα δεν μπορούν να αποτελούν εξασφάλιση έναντι δόλιας συμπαιγνίας, ειδικά από πλευράς αυτών που κατέχουν θέσεις εξουσίας ή εμπιστοσύνης.

3 Τεχνική Εγκύκλιος Αρ. 33, 24 Απριλίου 2008 Οι διαδικασίες που εκτελέστηκαν δεν αποτελούν είτε έλεγχο είτε επιθεώρηση που έγινε σύμφωνα με Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου ή Διεθνή Πρότυπα αναφορικά με Ανάληψη Εργασιών Επιθεώρησης, και γι αυτό το λόγο δεν εκφράζουμε οποιαδήποτε διαβεβαίωση παρά μόνο τη δήλωση που γίνεται πιο κάτω. Αν διενεργούσαμε έλεγχο ή επιθεώρηση σύμφωνα με Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου ή Διεθνή Πρότυπα αναφορικά με Ανάληψη Εργασιών Επιθεώρησης, άλλα θέματα θα μπορούσαν να έρθουν στην αντίληψή μας που θα τα αναφέραμε σε σας. Συμπέρασμα Με βάση την εργασία μας, τίποτα δεν έχει έρθει στην αντίληψή μας που να μας κάνει να πιστεύουμε ότι η Εταιρεία δεν έλαβε τις κατάλληλες ρυθμίσεις που να της επιτρέπουν να συμμορφώνεται με τις πρόνοιες του άρθρου 116 του Νόμου για το έτος που έληξε στις 31_Δεκεμβρίου 200X. ή Με βάση την εργασία μας, έχουμε εντοπίσει τα ακόλουθα θέματα που θεωρούμε ως σημαντικές αδυναμίες: Εκτός από τα θέματα που εκτίθενται πιο πάνω, τίποτα δεν έχει έρθει στην αντίληψή μας που να μας κάνει να πιστεύουμε ότι η Εταιρεία δεν έλαβε τις κατάλληλες ρυθμίσεις που να της επιτρέπουν να συμμορφώνεται με τις πρόνοιες του άρθρου 116 του Νόμου για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 200X. Η έκθεσή μας είναι αποκλειστικά για το σκοπό που εκτίθεται πιο πάνω και για δική σας ενημέρωση, και δεν θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή να διανεμηθεί σε οποιαδήποτε άλλα μέρη χωρίς την προηγούμενη γραπτή συγκατάθεσή μας. Αυτή η έκθεση αφορά μόνο τις απαιτήσεις του άρθρου 116 του Νόμου και δεν επεκτείνεται σε οποιεσδήποτε οικονομικές καταστάσεις ή άλλες χρηματοοικονομικές πληροφορίες της Εταιρείας. [Υπογραφή των ελεγκτών] [Ημερομηνία της έκθεσης των ελεγκτών] [Διεύθυνση των ελεγκτών]

4 Τechnical Circular No. 33, 24 April 2008 To all members of the Institute Technical circular No. 33 From the Auditing Standards Committee 24 April 2008 Subject: Independent Auditors report to the Cyprus Securities and Exchange Commission pursuant to section 116 of the Investment Services and Activities and Regulated Markets Law 144(I)/2007 Dear Colleagues The Investment Services and Activities and Regulated Markets Law 144(I)/2007 (Law) came into effect on 1 November Section 116 of the Law requires the external auditors of a Cyprus Investment Firm (CIF) to submit to the Cyprus Stock Exchange Commission (CySEC), within four months from the end of each financial year, a report in relation to the suitability of the measures taken by the CIF for the safeguarding of client assets. An illustration of the report required by section 116 of the Law is enclosed. Yours sincerely Theodoros Philippou General Manager Enclosure

5 Τechnical Circular No. 33, 24 April 2008 Illustration Independent Auditors report to the Cyprus Securities and Exchange Commission in respect of ABC Limited for the year ended 31 December 200X pursuant to section 116 of the Investment Services and Activities and Regulated Markets Law 144(I)/2007 We report in relation to the suitability of the measures taken by ABC Limited (Company) pursuant to the provisions of section 116 of the Investment Services and Activities and Regulated Markets Law 144(I)/2007 (Law), for the year ended 31 December 200X, regarding the following: (a) (b) When holding financial instruments belonging to clients, to make adequate arrangements so as to safeguard the clients' ownership rights, especially in the event of the Company's insolvency, and to prevent the use of a client's financial instruments on own account except with the client's express consent; and When holding funds belonging to clients, to make adequate arrangements so as to safeguard the clients' rights and, except in the case of credit institutions, prevent the use of client funds for its own account. This report is addressed to the Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) solely in its capacity as the supervisory authority under the provisions of the Law. The Company s Board of Directors is responsible for maintaining adequate arrangements to enable the Company to comply with the requirements of the Law. Our responsibility is to express an independent opinion on the suitability of the measures taken by the Company in relation to issues (a) and (b) above. Scope of work performed We have carried out such procedures as we considered necessary to obtain assurance for the purposes of this report having regard to the International Standard on Assurance Engagements Our procedures included obtaining an understanding of the suitability of the measures taken by the Company relating to the safeguarding of clients assets, testing and evaluating the measures taken by the Company pursuant to part VI of Directive DI of the CySEC for the authorization and operating conditions of Cyprus Investment Firms, and performing such other procedures as we considered necessary in the circumstances. Systems, control procedures and any other measures relating to the safeguarding of financial instruments and funds belonging to clients are subject to inherent limitations and, accordingly, errors or irregularities may occur and not be detected. Such measures cannot be proof against fraudulent collusion, especially on the part of those holding positions of authority or trust. The procedures performed do not constitute either an audit or a review made in accordance with International Standards on Auditing or International Standards on Review Engagements, and hence we do not express any assurance other than the statement made below. Had we performed an audit or a review in accordance with International Standards on Auditing or International Standards on Review Engagements, other matters might have come to our attention that would have been reported to you.

6 Τechnical Circular No. 33, 24 April 2008 Conclusion Based on our work, nothing has come to our attention that causes us to believe that the Company did not take suitable measures to enable it to comply with the provisions of section 116 of the Law for the year ended 31 December 200X. or Based on our work we have identified the following matters which we consider as material weaknesses: Except for the matters stated above, nothing has come to our attention that causes us to believe that the Company has not taken suitable measures to enable it to comply with the provisions of section 116 of the Law for the year ended 31 December 200X. Our report is solely for the purpose as set out above and for your information, and is not to be used for any other purpose or to be distributed to any other parties without our prior consent in writing. This report relates only to the requirements of section 116 of the Law and does not extend to any financial statements or other financial information of the Company. [Auditors signature] [Date of the auditors report] [Auditors address]