ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤO ΕΞΑΜΗΝO ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2017

Transcript

1 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤO ΕΞΑΜΗΝO ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ

2 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤO ΕΞΑΜΗΝΟ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2017 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Βασικά ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία... 3 Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης... 4 Δήλωση Διοίκησης Πληροφορίες για Μετόχους Συνοπτικές Ενοποιημένες Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. 13 Συνοπτικές Ενοποιημένες Καταστάσεις Οικονομικής Θέσης Συνοπτικές Ενοποιημένες Καταστάσεις Αποτελεσμάτων Ενοποιημένες Καταστάσεις Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων Συνοπτικές Ενοποιημένες Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Συνοπτικές Ενοποιημένες Καταστάσεις Ταμειακών Ροών Σημειώσεις επί των Συνοπτικών Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Έκθεση ορκωτού ελεγκτή επί των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Εναλλακτικά μέτρα απόδοσης..35 2

3 ΒΑΣΙΚΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Βασικά ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία Κύκλος εργασιών α-ebitda* EBIT* H H H H H H Κέρδη προ φόρου εισοδήματος 9 H H Σύνολο ενεργητικού Δάνεια (βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα) Σύνολο καθαρής θέσης /06/ /12/ /06/ /12/ /06/ /12/2016 Πηγή: Για τους ορισμούς των α-ebitda και EBIT, ανατρέξτε στην ενότητα των ΕΜΑ. 3

4 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης Η παρούσα ενότητα επικεντρώνεται στις επιχειρηματικές επιδόσεις της Cenergy Holdings για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με το ΔΛΠ 34, παρουσιάζονται στις σελίδες 13 έως 32. Βασικά Σημεία Χρηματοοικονομικά Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών κατέγραψε πτώση 6,5% στα 335 εκ. ευρώ (πρώτο εξάμηνο 2016: 358 εκ. ευρώ). Η υστέρηση των πωλήσεων έναντι του πρώτου εξαμήνου 2016 οφείλεται στην καθυστέρηση έναρξης υπογεγραμμένων έργων, καθώς και στον διαφορετικό χρονισμό της τιμολόγησης έργων που έχουν ήδη αναληφθεί και είναι σε στάδιο εκτέλεσης. Συνέπεια των ανωτέρω, καθώς και λόγω διαφορετικού μείγματος έργων, τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT)* ανήλθαν σε 13 εκ. ευρώ έναντι 24 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (α-ebitda)* ανήλθαν σε 23 εκ. ευρώ έναντι 35 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Οι ζημιές προ φόρου εισοδήματος ανήλθαν σε 3 εκ. ευρώ έναντι κερδών προ φόρου εισοδήματος ύψους 8,8 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Οι ζημιές της περιόδου διαμορφώθηκαν σε 2,2 εκ. ευρώ έναντι κερδών 5,2 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Ο καθαρός δανεισμός* αυξήθηκε κατά 5,1 % και ανήλθε σε 395 εκ. ευρώ στις 30 Ιουνίου * Για τους ορισμούς, ανατρέξτε στην ενότητα των ΕΜΑ. Επιχειρησιακά Κλάδος σωλήνων χάλυβα Ανάθεση στη Σωληνουργεία Κορίνθου δύο έργων για την παράδοση σωλήνων χάλυβα για την κατασκευή υποθαλάσσιων αγωγών μεταφοράς φυσικού αερίου στην Ανατολική Μεσόγειο, για τα οποία έχει ήδη ξεκινήσει η εκτέλεση. Κλάδος καλωδίων Η Enel Green Power Hellas ανέθεσε στη Fulgor, θυγατρική της Ελληνικά Καλώδια, έργο «με το κλειδί στο χέρι» (turnkey) για την παροχή υποβρύχιας καλωδιακής διασύνδεσης της συστοιχίας αιολικών πάρκων του Καφηρέα στην Κάρυστο Ευβοίας με το εθνικό δίκτυο. Επίσης, η Ελληνικά Καλώδια ανέλαβε την προμήθεια σημαντικών ποσοτήτων καλωδίων υψηλής και μέσης τάσης για το χερσαίο τμήμα του έργου. Το στρατηγικό πλάνο διείσδυσης σε νέες αγορές υποθαλάσσιων έργων εξελίσσεται ομαλά και σύμφωνα με τον προγραμματισμό, αξιοποιώντας τις νέες επενδύσεις. 4

5 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Οικονομική ανασκόπηση Ομίλου Κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2017, οι ακόλουθες εξελίξεις επηρέασαν τις βασικές αγορές της Cenergy Holdings: - Έργα καλωδίων: Η καθυστέρηση στην εκτέλεση διαφόρων χερσαίων και υποθαλάσσιων έργων «με το κλειδί στο χέρι» που είχαν ήδη υπογραφεί, σε συνδυασμό με την αναστολή ορισμένων σημαντικών υποθαλάσσιων ευρωπαϊκών έργων, οδήγησε σε μειωμένη αξιοποίηση της παραγωγικής δυναμικότητας του εργοστασίου της Fulgor. - Προϊόντα καλωδίων: Παρατηρήθηκε επιβράδυνση σε βασικές ευρωπαϊκές αγορές. Ενδεικτικά, η γερμανική αγορά μέσης τάσης, η οποία είχε καταγράψει καλές επιδόσεις κατά το πρώτο εξάμηνο του 2016, επιβραδύνθηκε κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017, ενώ στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου υπάρχει αβεβαιότητα λόγω του Brexit. - Σωλήνες χάλυβα: Καταγράφηκαν περαιτέρω καθυστερήσεις στα έργα των σωλήνων χάλυβα σε παγκόσμια κλίμακα, λόγω των χαμηλών τιμών πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η εκτέλεση σημαντικών συμβάσεων συνεχίστηκε καθ' όλη τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του Σε αυτές συμπεριλαμβάνονται το έργο του Διαδριατικού Αγωγού Φυσικού Αερίου (TAP), καθώς και συμβάσεις καλωδιακής διασύνδεσης για λογαριασμό της TenneT, Γερμανικής εταιρίας διαχείρισης συστημάτων μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας, και της Energinet.dk, εταιρίας διαχείρισης συστημάτων μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας της Δανίας. 5

6 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Συνοπτική ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων Για την περίοδο που έληξε την 30ή Ιουνίου Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Κύκλος εργασιών Μικτό κέρδος Μικτό κέρδος (%) 8,2% 10,5% Αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (α-ebitda) Αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (α-ebitda) (%) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) (%) ,8% 9,8% ,2% 9,6% Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) (%) 3,9% 6,7% Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (16.136) (15.330) Κέρδη/(Ζημιές) προ φόρου εισοδήματος (3.002) Καθαρό περιθώριο προ φόρου εισοδήματος (%) (0,9%) 2,5% Κέρδη/(Ζημιές) περιόδου (2.202) Κέρδη/(Ζημιές) μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (2.206) Πηγή: Συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ΕΜΑ - Όλα τα ποσοστά δίνονται έναντι του κύκλου εργασιών Ο κύκλος εργασιών για το πρώτο εξάμηνο του 2017 ανήλθε σε 335 εκ. ευρώ, καταγράφοντας πτώση 6,5% έναντι 358 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Το μικτό κέρδος μειώθηκε κατά 27,3% σε 27 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017 από 38 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (α-ebitda) μειώθηκαν σε 23 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017 έναντι 35 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Η καθυστέρηση έναρξης υπογεγραμμένων έργων, ο διαφορετικός χρονισμός στην τιμολόγηση έργων που έχουν ήδη αναληφθεί και είναι σε στάδιο εκτέλεσης, καθώς και η εκτέλεση διαφορετικού μείγματος έργων στον κλάδο καλωδίων, οδήγησε σε χαμηλότερα επίπεδα κύκλου εργασιών και κερδοφορίας έναντι του πρώτου εξαμήνου Τα καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 5,3% και διαμορφώθηκαν σε 16 εκ. ευρώ, ως επακόλουθο του αυξημένου καθαρού δανεισμού για τη χρηματοδότηση των αναγκών για κεφάλαιο κίνησης. Οι ζημιές προ φόρου εισοδήματος ανήλθαν σε 3 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017 έναντι κερδών προ φόρου ύψους 8,8 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2016, λόγω των προαναφερόμενων παραγόντων. 6

7 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Συνοπτική ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης Στις Ποσά σε χιλιάδες ευρώ 30 Ιουνίου Δεκεμβρίου 2016 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ενσώματα πάγια στοιχεία Επενδύσεις σε ακίνητα Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα Απαιτήσεις από πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Κυκλοφορούν ενεργητικό ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Δανεισμός Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Πηγή: Συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μειώθηκαν από 432 εκ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2016 σε 426 εκ. ευρώ στις 30 Ιουνίου Οι επενδύσεις κατά τη διάρκεια της χρήσης ανήλθαν σε 6 εκ. ευρώ για τον κλάδο των καλωδίων και σε 1,5 εκ. ευρώ για τον κλάδο των σωλήνων χάλυβα, ενώ οι αποσβέσεις των ενσώματων πάγιων στοιχείων για το 2016 ανήλθαν σε 11,5 εκ. ευρώ. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 3,6% σε 475 εκ. ευρώ στις 30 Ιουνίου 2017 από 459 εκ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2016, κυρίως λόγω των υψηλότερων επιπέδων αποθεμάτων (47 εκ. ευρώ) για την εκτέλεση τρεχόντων έργων του κλάδου σωλήνων χάλυβα και των αυξημένων οφειλόμενων ποσών από πελάτες για κατασκευαστικές συμβάσεις υπό εκτέλεση στον κλάδο των καλωδίων. Αυτή η αύξηση αντισταθμίστηκε εν μέρει από τα χαμηλότερα επίπεδα των τηρούμενων διαθεσίμων και ταμειακών ισοδυνάμων (38 εκ. ευρώ). Οι υποχρεώσεις αυξήθηκαν κατά 2,1% από 684 εκ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2016 σε 698 εκ. ευρώ στις 30 Ιουνίου Η αύξηση των προμηθευτών και λοιπών υποχρεώσεων είναι απόρροια της αύξησης των αποθεμάτων που θα χρησιμοποιηθούν στα υπό εκτέλεση έργα των θυγατρικών. Τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια μειώθηκαν κατά 19 εκ. ευρώ. Στις 30 Ιουνίου 2017, ο δανεισμός των εταιριών της Cenergy Holdings περιλάμβανε μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια, κατά 40% και 60%, αντίστοιχα. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι κατά κύριο λόγο ανακυκλούμενες πιστωτικές διευκολύνσεις που αποσκοπούν στη χρηματοδότηση των αναγκών για κεφάλαιο κίνησης και συγκεκριμένων έργων σε εξέλιξη. Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε στα 395 εκ. ευρώ στις 30 Ιουνίου 2017 (31/12/2016 : 376 εκ. ευρώ) κυρίως λόγω των αυξημένων αναγκών κεφαλαίου κίνησης για τα υπό εκτέλεση έργα. 7

8 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Επιδόσεις ανά επιχειρηματικό κλάδο Σωλήνες χάλυβα Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 130 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017, καταγράφοντας μείωση 11% σε ετήσια βάση (πρώτο εξάμηνο 2016: 146 εκ. ευρώ). Κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2017, η Σωληνουργεία Κορίνθου συνέχισε την παραγωγή σωλήνων για το έργο TAP, το μεγαλύτερο έργο στην ιστορία της, το οποίο αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το τέλος του τρίτου τριμήνου του Επίσης, κατά τη διάρκεια της περιόδου, ολοκληρώθηκε με επιτυχία το δεύτερο έργο σωλήνων reeling μήκους έως 20 μέτρα. Επιπρόσθετα, η Σωληνουργεία Κορίνθου ανέλαβε και άρχισε την εκτέλεση δύο έργων για την παράδοση σωλήνων χάλυβα για την κατασκευή υποθαλάσσιων αγωγών μεταφοράς φυσικού αερίου στην Ανατολική Μεσόγειο. Το μικτό κέρδος ανήλθε σε 13 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017, καταγράφοντας πτώση 22% έναντι του πρώτου εξαμήνου του 2016 (16,6 εκ. ευρώ), κυρίως λόγω αλλαγών στο χρονοδιάγραμμα παράδοσης σωλήνων χάλυβα για ορισμένα ενεργειακά έργα. Η μείωση του κύκλου εργασιών και του μικτού κέρδους επέφερε πτώση κατά 14% των αναπροσαρμοσμένων κερδών προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (α-ebitda), τα οποία ανήλθαν σε 12 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017 έναντι 14 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Τα κέρδη προ φόρου εισοδήματος διαμορφώθηκαν σε 2,0 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017 έναντι 4,8 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Αυτή η πτώση αποδίδεται στους προαναφερόμενους παράγοντες, καθώς και στα αυξημένα χρηματοοικονομικά έξοδα. Οι επενδύσεις για το πρώτο εξάμηνο του 2017 ανήλθαν σε 1,5 εκ. ευρώ και αφορούσαν κυρίως στην εγκατάσταση της μονάδας εξωτερικής επένδυσης σκυροδέματος για αύξηση βάρους, η οποία θα χρησιμοποιηθεί για υποθαλάσσιες εφαρμογές, καθώς και στην αγορά διαφόρων μηχανημάτων για το εργοστάσιο της Θίσβης. Η συνοπτική ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων του κλάδου σωλήνων χάλυβα έχει ως εξής: Για την περίοδο που έληξε την 30ή Ιουνίου Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Κύκλος εργασιών Μικτό κέρδος Μικτό κέρδος (%) 10,1% 11,4% Αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (a-ebitda) Αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (a-ebitda) (%) 9,1% 9,5% Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) (%) 9,1% 9,4% Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) (%) 5,5% 6,5% Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (5.157) (4.624) Κέρδη/(Ζημιές) προ φόρου εισοδήματος Καθαρό περιθώριο προ φόρου εισοδήματος (%) 1,5% 3,3% Κέρδη/(Ζημιές) χρήσης Κέρδη/(Ζημιές) μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας Πηγή: Ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων (Παράρτημα Α) και Εναλλακτικά μέτρα απόδοσης (Παράρτημα Γ) - Όλα τα ποσοστά δίνονται έναντι του κύκλου εργασιών 8

9 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Καλώδια Κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2017, ο κλάδος των καλωδίων συνέχισε να αντιμετωπίζει καθυστερήσεις σε νέα έργα, καθώς και χαμηλούς όγκους πωλήσεων στις κύριες αγορές του. Η δε εκτέλεση διαφορετικών ειδών συμβάσεων κατασκευής επέφερε αλλαγές του προϊοντικού μείγματος, σε σύγκριση με το περασμένο έτος. Το γεγονός αυτό, σε συνδυασμό με τη σημαντική συρρίκνωση του όγκου πωλήσεων σε καλώδια ισχύος μέσης και χαμηλής τάσης σε Γερμανία, Ηνωμένο Βασίλειο, Αυστρία, Ιταλία και Ρουμανία, επηρέασε αρνητικά τα αποτελέσματα της περιόδου. Επιπλέον, τα αποτελέσματα του κλάδου επηρεάστηκαν αρνητικά από τις καθυστερήσεις στην εκτέλεση διαφόρων χερσαίων και υποθαλάσσιων έργων «με το κλειδί στο χέρι» που είχαν ήδη υπογραφεί, σε συνδυασμό με την αναστολή ορισμένων σημαντικών υποθαλάσσιων ευρωπαϊκών έργων, γεγονός που οδήγησε σε μειωμένη αξιοποίηση της παραγωγικής δυναμικότητας του εργοστασίου της Fulgor. Τέλος, η ισχυρή ζήτηση της αγοράς για καλώδια τηλεπικοινωνιών και σηματοδότησης στην Ευρώπη άσκησε θετική επίδραση στα περιθώρια του κλάδου. Ο κύκλος εργασιών της περιόδου σημείωσε πτώση κατά 3,2%, ανερχόμενος σε 205 εκ. ευρώ (πρώτο εξάμηνο του 2016: 212 εκ. ευρώ), ενώ τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (a-ebitda) ανήλθαν σε 11 εκ. ευρώ έναντι 21 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2016, ως επακόλουθο των πιέσεων που παρουσιάστηκαν παραπάνω. Αποτέλεσμα αυτού, οι ζημιές προ φόρου εισοδήματος ανήλθαν σε 4,6 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2017, έναντι κερδών προ φόρου ύψους 4 εκ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του Κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, η Ελληνικά Καλώδια και η Fulgor σημείωσαν πρόοδο στην εκτέλεση σημαντικών συμβάσεων για λογαριασμό της TenneT, για την προμήθεια καλωδιακής διασύνδεσης υπεράκτιων αιολικών πάρκων, και της Energinet.dk. για την καλωδιακή διασύνδεση Δανίας-Σουηδίας και την αντικατάσταση εναέριων γραμμών ηλεκτρικής ενέργειας εντός της Δανίας. Επιπρόσθετα, τον Απρίλιο 2017 ολοκληρώθηκε η καλωδιακή διασύνδεση υπεράκτιου αιολικού πάρκου στο Ηνωμένο Βασίλειο. Οι επενδύσεις κατά τη διάρκεια της περιόδου ανήλθαν σε 6 εκ. ευρώ στον κλάδο των καλωδίων, κατά κύριο λόγο για έργα βελτίωσης της παραγωγικότητας στα εργοστάσια της Fulgor, της Ελληνικά Καλώδια και της Icme Ecab. Η συνοπτική ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων του κλάδου καλωδίων έχει ως εξής: Για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε την 30ή Ιουνίου Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Κύκλος εργασιών Μικτό κέρδος Μικτό κέρδος (%) 7,0% 9,9% Αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (a-ebitda) Αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (a-ebitda) (%) 5,5% 10,1% Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) (%) 6,2% 9,7% Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) (%) 3,1% 7,0% Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (10.979) (10.706) Κέρδη/(Ζημιές) προ φόρου εισοδήματος (4.634) Καθαρό περιθώριο προ φόρου εισοδήματος (%) (2,3%) 1,9% Κέρδη/(Ζημιές) χρήσης (4.563) Κέρδη/(Ζημιές) μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (4.567)

10 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ - Πηγή: Συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ΕΜΑ - Όλα τα ποσοστά δίνονται έναντι του κύκλου εργασιών Μεταγενέστερα γεγονότα Δεν σημειώθηκαν μεταγενέστερα γεγονότα που να επηρεάζουν την ενοποιημένη χρηματοοικονομική πληροφόρηση που παρουσιάζεται στην παρούσα ανακοίνωση. Προοπτικές Η μεγάλη ζήτηση για νέα υποθαλάσσια έργα στην Ευρώπη, κυρίως στη Βόρεια Θάλασσα και τη Νότια Ευρώπη, αναμένεται να δώσει ώθηση στην ανάπτυξη του κλάδου των καλωδίων. Η ανάθεση νέων έργων (για τα οποία η Ελληνικά Καλώδια έχει ήδη ξεκινήσει διαπραγματεύσεις) και η επιτυχής ολοκλήρωση των υπό εκτέλεση έργων (το έργο του Καφηρέα για την Enel και το έργο Oresund για την Energinet) βρίσκονται στο επίκεντρο του κλάδου των καλωδίων. Στον κλάδο των προϊόντων καλωδίων, υπάρχουν ενδείξεις ανάκαμψης στις αγορές των καλωδίων χαμηλής και μέσης τάσης στη Δυτική Ευρώπη, οι οποίες είχαν επηρεαστεί αρνητικά από ανταγωνιστικές προκλήσεις κατά το πρώτο εξάμηνο του Ωστόσο, συνεχίζουν να υπάρχουν οι κίνδυνοι που απειλούν την ανάκαμψη, όπως το οικονομικό και πολιτικό περιβάλλον της ΕΕ και οι πιθανές σημαντικές αλλαγές των εμπορικών πολιτικών, καθώς και ο αντίκτυπος του Brexit στην ευρωπαϊκή οικονομία και τη χρηματοδότηση σημαντικών έργων υποδομής στο Ηνωμένο Βασίλειο. Στον κλάδο των σωλήνων χάλυβα, τα τελευταία στοιχεία για την αγορά άντλησης πετρελαίου και αερίου επιβεβαιώνουν την ανάκαμψη της αγοράς των σωλήνων που προορίζονται για τις πετρελαιοπαραγωγικές χώρες, όπως καταδεικνύεται από την αυξανόμενη δραστηριότητα γεωτρήσεων και εξορύξεων στις ΗΠΑ. Αυτό το γεγονός στηρίζει την αναμενόμενη αύξηση των επενδύσεων του ενεργειακού τομέα από τα χαμηλά επίπεδα του 2016, από την οποία η Σωληνουργεία Κορίνθου μπορεί να ωφεληθεί, χάρη στην ισχυρή θέση της. Επιπλέον, το χρονοδιάγραμμα προγραμματισμένης παράδοσης προϊόντων κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2017 υποδηλώνει θετικές προοπτικές για το έτος στο σύνολό του. Παρά το ευμετάβλητο περιβάλλον δραστηριοποίησης, οι εταιρίες της Cenergy Holdings διατηρούν ισχυρή θέση, ώστε να υλοποιήσουν τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές ανάπτυξής τους, με συνεχή εστίαση στην καινοτομία και τη διαφοροποίηση προϊόντων, διεισδύοντας σε νέες γεωγραφικές αγορές και αγορές προϊόντων και ενισχύοντας περαιτέρω τις σχέσεις με τους πελάτες. Η συνεχής εστίαση σε αυτούς τους βασικούς τομείς υποστηρίζει τα σχέδια διεθνούς επέκτασης και την επιδίωξη έργων μεγάλης κλίμακας σε τομείς υψηλής ανάπτυξης. Δήλωση Διοίκησης 10

11 ΔΗΛΩΣΗ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Δήλωση για την ακριβοδίκαιη παρουσίαση των συνοπτικών ενοποιημένων ενδιάμεσων οικονομικών πληροφοριών και τη δίκαιη επισκόπηση της ενδιάμεσης έκθεσης διαχείρισης Οι Αλέξιος Αλεξίου, Απόστολος Παπαβασιλείου, Δημήτριος Κυριακόπουλος, και Θεόδωρος Παναγόπουλος, μέλη της Εκτελεστικής Διοίκησης, δηλώνουν, εξ ονόματος και για λογαριασμό της Εταιρείας, ότι, εξ όσων γνωρίζουν: α) οι συνοπτικές ενοποιημένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες καταρτίστηκαν σύμφωνα με το ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά», όπως έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, παρέχουν ακριβοδίκαιη εικόνα για τα στοιχεία της καθαρής θέσης, της οικονομικής θέσης και των οικονομικών επιδόσεων της εταιρίας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, β) η ενδιάμεση έκθεση διαχείρισης περιλαμβάνει εύλογη επισκόπηση των πληροφοριών που απαιτούνται σύμφωνα με το άρθρο 13, παράγραφοι 5 και 6 του Βασιλικού Διατάγματος της 14 ης Νοεμβρίου 2007 σχετικά με τις υποχρεώσεις των εκδοτών χρηματοπιστωτικών μέσων που είναι εισηγμένα για διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά. 11

12 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΜΕΤΟΧΟΥΣ Πληροφορίες για Μετόχους Το μετοχικό κεφάλαιο της Cenergy Holdings ανέρχεται σε ,38 ευρώ και διαιρείται σε μετοχές χωρίς ονομαστική αξία. Οι μετοχές είναι ονομαστικές και άυλες. Όλες οι μετοχές είναι ελεύθερα μεταβιβάσιμες και έχουν πλήρως εξοφληθεί. Η Εταιρία δεν έχει εκδώσει άλλη κατηγορία μετοχών, όπως μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου ή προνομιούχες μετοχές. Όλες οι μετοχές που αντιπροσωπεύουν το μετοχικό κεφάλαιο έχουν τα ίδια δικαιώματα. Σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρίας, κάθε μετοχή παρέχει στον κάτοχό της μία ψήφο. Οι μετοχές της Cenergy Holdings διαπραγματεύονται με το σύμβολο «CENER» και κωδικό ISIN BE στην ρυθμιζόμενη αγορά του χρηματιστηρίου Euronext Brussels και στην κύρια αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών με τον ίδιο κωδικό ISIN και το σύμβολο CENER (με λατινικούς χαρακτήρες). Οικονομικό ημερολόγιο Ημερομηνία Δημοσίευση/ Γεγονός Ετήσια αποτελέσματα 2017 της Cenergy Holdings 29 Μαρτίου 2018 Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση Μαΐου 2018 Επικοινωνία Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επικοινωνήσετε: Σοφία Ζαΐρη Υπεύθυνη Επενδυτικών Σχέσεων Τηλ: ,

13 Συνοπτικές Ενοποιημένες Καταστάσεις Οικονομικής Θέσης Ποσά σε χιλιάδες ευρώ 30 Ιουνίου Δεκεμβρίου 2016 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημείωση Ενσώματα πάγια Άυλα περιουσιακά στοιχεία και υπεραξία Επενδύσεις σε ακίνητα Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με καθαρή θέση Λοιπές επενδύσεις Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Παράγωγα Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Κυκλοφορούν ενεργητικό Σύνολο ενεργητικού ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Κέρδη/(ζημιές) εις νέο (9.349) (7.144) Ίδια κεφάλαια μετόχων της Εταιρίας Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο καθαρής θέσης ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Δάνεια Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Επιχορηγήσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες φορολογικές υποχρεώσεις Παράγωγα Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και παθητικού Στις Οι σημειώσεις στις σελίδες 18 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Συνοπτικών Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. 13

14 Συνοπτικές Ενοποιημένες Καταστάσεις Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε την 30ή Ιουνίου Σημείωση Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων ( ) ( ) Μικτό κέρδος Λοιπά έσοδα Έξοδα διάθεσης (5.444) (5.732) Έξοδα διοίκησης (9.754) (10.041) Άλλα έξοδα (2.140) (1.333) Λειτουργικά κέρδη Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα (16.327) (15.500) Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (16.136) (15.330) Κέρδη / ζημιές (-) από συγγενείς επιχειρήσεις, καθαρά από φόρους (19) (126) Κέρδη/Ζημιές (-) προ φόρου (3.002) Φόρος εισοδήματος (3.604) Κέρδη/Ζημιές (-) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (2.202) Κέρδη/Ζημιές (-) αποδιδόμενα σε: Μετόχους της Εταιρίας (2.206) Δικαιώματα μειοψηφίας 3 (19) (2.202) Κέρδη ανά μετοχή (σε Ευρώ ανά μετοχή) Βασικά και απομειωμένα (0,0116) 0,0275 Οι σημειώσεις στις σελίδες 18 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Συνοπτικών Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. 14

15 Ενοποιημένες Καταστάσεις Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων Για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε την 30ή Ιουνίου Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Κέρδη/Ζημιές (-) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (2.202) Λοιπά στοιχεία συνολικών εσόδων που ενδέχεται να μεταφερθούν στο αποτέλεσμα σε μελλοντικές περιόδους Συναλλαγματικές διαφορές (839) Κέρδη / (ζημιές) από αποτίμηση παραγώγων για αντιστάθμιση κινδύνου - αποτελεσματική (302) (289) Κέρδη / (ζημιές) από αποτίμηση παραγώγων για αντιστάθμιση κινδύνου - μεταφορά στο αποτέλεσμα Αναλογούν φόρος (46) (116) (635) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα, μετά από φόρους (2.837) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα αποδοτέα σε: Μετόχους της Εταιρίας (2.841) Δικαιώματα μειοψηφίας 4 (20) (2.837) Οι σημειώσεις στις σελίδες 18 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Συνοπτικών Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. 15

16 Συνοπτικές Ενοποιημένες Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικό μετατροπής Λοιπά αποθεματικά Κέρδη εις νέο Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο καθαρής θέσης Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Σύνολο Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου (15.708) (7.144) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδη / (Ζημιές) (2.206) (2.206) 3 (2.202) Λοιπά συνολικά έσοδα - - (837) (635) 1 (634) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα - - (837) 202 (2.206) (2.841) 4 (2.837) Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου (16.545) (9.349) Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικό μετατροπής Λοιπά αποθεματικά Κέρδη εις νέο Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο καθαρής θέσης Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Σύνολο Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου (18.678) (767) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδη / (Ζημιές) (19) Λοιπά συνολικά έσοδα (1) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (20) (7.447) Συναλλαγές με μετόχους της Εταιρίας Εισφορές & διανομές Έκδοση κοινών μετοχών Φόροι επί αύξησης μετοχικού κεφαλαίου (861) (861) - (861) θυγατρικών Σύνολο συναλλαγών με μετόχους της Εταιρίας (861) (799) - (799) Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου (16.707) Οι σημειώσεις στις σελίδες 18 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Συνοπτικών Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. 16

17 Συνοπτικές Ενοποιημένες Καταστάσεις Ταμειακών Ροών Για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε την 30ή Ιουνίου Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Σημείωση Κέρδη / (ζημιές) περιόδου (2.202) Προσαρμογές για: - Φόρο εισοδήματος (800) Αποσβέσεις ενσώματων παγίων Αποσβέσεις ασώματων παγίων Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (397) (403) - Ζημιές απομείωσης / (Αντιλογισμός απομείωσης) από ενσώματα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα 12 (149) 2 - Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (Κέρδη)/ ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις, καθαρά από φόρους (Κέρδη) / ζημιές από την πώληση ενσώματων πάγιων και επενδύσεων σε ακίνητα (Κέρδη)/ ζημιές από την πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων - (1.792) - Μη πραγματοποιηθέντα (κέρδη) / ζημιές από την αποτίμηση παραγώγων (933) - Καταβληθέντες φόροι για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου θυγατρικών - (861) Μεταβολές σε: - Αποθέματα (47.044) (46.390) - Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις (10.486) (66.045) - Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (26.745) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή καταβληθέντα έξοδα (15.075) (13.510) Καταβληθείς φόρος εισοδήματος (540) (542) Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (10.265) (40.797) Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων παγίων (7.218) (9.137) Αγορές άυλων περιουσιακών στοιχείων (269) (98) Εισπράξεις από την πώληση ενσώματων πάγιων - 7 Εισπράξεις από την πώληση επενδύσεων σε ακίνητα 80 - Τόκοι εισπραχθέντες Εξαγορά θυγατρικής, καθαρά από αποκτηθέντα διαθέσιμα - (6.099) Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (7.404) (15.167) Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου - 62 Νέα αναληφθέντα δάνεια Αποπληρωμή δανεισμού 13 ( ) (54.549) Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (19.414) Καθαρή (μείωση)/ αύξηση σε διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα (37.083) (3.756) Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα την 1η Ιανουαρίου Επίδραση των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών στα διαθέσιμα (983) (104) Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα στις 30 Ιουνίου Οι σημειώσεις στις σελίδες 18 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Συνοπτικών Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. 17

18 Σημειώσεις επί των Συνοπτικών Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων 1. Αναφέρουσα οντότητα Η Cenergy Holdings S.A. (εφεξής καλούμενη «η Εταιρία» ή «Cenergy Holdings») είναι βελγική ανώνυμη εταιρία. Η έδρα της Εταιρίας βρίσκεται στο Βέλγιο, στη διεύθυνση 30 Avenue Marnix, 1000 Brussels. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας περιλαμβάνουν τις καταστάσεις της Εταιρίας και των θυγατρικών της (συνολικά αποκαλούμενες «ο Όμιλος Cenergy Holdings» ή ο «Όμιλος») και το μερίδιο της Cenergy Holdings στις συγγενείς εταιρίες, το οποίο λογίζεται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Η Cenergy Holdings είναι εταιρία συμμετοχών και κατέχει συμμετοχές σε 11 θυγατρικές. Με εγκαταστάσεις παραγωγής στην Ελλάδα, τη Βουλγαρία και τη Ρουμανία, οι θυγατρικές της Cenergy Holdings ειδικεύονται στην παραγωγή σωλήνων χάλυβα και προϊόντων καλωδίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο Euronext Βρυξελλών και στο Χρηματιστήριο Αθηνών (σύμβολο «CENER»). Η Cenergy Holdings είναι θυγατρική της Viohalco S.A. (81,93% των δικαιωμάτων ψήφου). Η Viohalco S.A. («Viohalco»), με έδρα στο Βέλγιο, είναι εταιρία συμμετοχών (holding) σε κορυφαίες εταιρίες επεξεργασίας μετάλλων στην Ευρώπη. Οι θυγατρικές της Viohalco δραστηριοποιούνται στην παραγωγή προϊόντων αλουμινίου, χαλκού, καλωδίων, χάλυβα και σωλήνων χάλυβα και εστιάζουν στις τεχνολογικές εξελίξεις. Η έκδοση αυτών των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας στις 27 Σεπτεμβρίου Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρίας είναι στην οποία έχουν αναρτηθεί οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. 2. Βάση σύνταξης Δήλωση συμμόρφωσης Οι παρούσες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με το ΔΛΠ 34 Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση, όπως έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και θα πρέπει να διαβαστούν σε συνδυασμό με τις τελευταίες ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Δεν περιλαμβάνουν όλες τις πληροφορίες που απαιτούνται για ολοκληρωμένες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ. Ωστόσο, περιλαμβάνονται επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις για να αποσαφηνίσουν γεγονότα και συναλλαγές που έχουν σημασία για την κατανόηση των μεταβολών της οικονομικής θέσης και επίδοσης του Ομίλου Cenergy Holdings από τις τελευταίες ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Εφαρμογή κρίσεων και εκτιμήσεων Κατά την κατάρτιση αυτών των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων, η διοίκηση έχει προβεί σε κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις που επηρεάζουν την εφαρμογή λογιστικών πολιτικών, καθώς και τα καταχωρισμένα ποσά στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι σημαντικές κρίσεις στις οποίες προέβη η διοίκηση κατά την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών του Ομίλου και οι βασικές πηγές αβεβαιότητας των εκτιμήσεων ήταν ίδιες με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου

19 3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί χρησιμοποιώντας λογιστικές πολιτικές συνεπείς με αυτές που υιοθετήθηκαν για την κατάρτιση των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και παρουσιάζονται διεξοδικά στις σημειώσεις επί των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων. Δεν υπάρχουν νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων ή διερμηνείες που να είναι σε ισχύ για το τρέχον οικονομικό έτος και να έχουν ήδη εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για μεταγενέστερες περιόδους: Έχουν εκδοθεί ορισμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν σε μεταγενέστερες χρήσεις. Η εκτίμηση της Cenergy Holdings σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων προτύπων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2018). Το ΔΠΧΑ 15 θεσπίζει ένα ενιαίο πλαίσιο προκειμένου να προσδιορίζεται αν αναγνωρίζονται έσοδα, πόσα και πότε. Αντικαθιστά τις υπάρχουσες οδηγίες αναγνώρισης εσόδων, συμπεριλαμβανομένων των ΔΛΠ 18 «Έσοδα», ΔΛΠ 11 «Κατασκευαστικά συμβόλαια» και ΕΔΔΠΧΑ 13 «Προγράμματα πιστότητας πελατών». Το ΔΠΧΑ 15 ισχύει για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2018 ενώ επιτρέπεται η πρόωρη εφαρμογή. Η Cenergy Holdings θα χρησιμοποιήσει τη μέθοδο της σωρευτικής επίδρασης για τη μετάβαση στο ΔΠΧΑ 15 σύμφωνα με την παράγραφο C3(b) του ΔΠΧΑ 15. Επί του παρόντος, η Cenergy Holdings διενεργεί λεπτομερή αξιολόγηση της επίδρασης που θα προκύψει από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 15. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» και μεταγενέστερες τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 9 και ΔΠΧΑ 7 (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2018). Τον Ιούλιο 2014, το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε την τελική έκδοση του ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα». Το ΔΠΧΑ 9 ισχύει για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2018 ενώ επιτρέπεται η πρόωρη εφαρμογή. Η Cenergy Holdings σχεδιάζει να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 9 αρχικά την 1η Ιανουαρίου 2018 και επί του παρόντος αξιολογεί την πιθανή επίδραση της υιοθέτησης του ΔΠΧΑ 9 στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της. Δεν σημειώθηκαν αλλαγές στην αξιολόγηση της επίδρασης που είχε συμπεριληφθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του 2016, με εξαίρεση τις ακόλουθες παραγράφους: α. Ταξινόμηση - Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού: Στις 30 Ιουνίου 2017, η Cenergy Holdings διέθετε μετοχικές επενδύσεις ταξινομημένες ως διαθέσιμες προς πώληση με λογιστική αξία 4,6 εκ. ευρώ. Εάν συνεχιστεί η διακράτηση αυτών των επενδύσεων κατά την αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9, η Cenergy Holdings μπορεί να επιλέξει να τις ταξινομήσει ως χρηματοοικονομικά στοιχεία αποτιμούμενα στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων. Σε αυτή την περίπτωση, όλα τα κέρδη και οι ζημιές εύλογης αξίας θα αναφερθούν στα λοιπά συνολικά έσοδα, καμία ζημιά απομείωσης δεν θα αναγνωριστεί στα αποτελέσματα και κανένα κέρδος ή ζημιά δεν θα αναταξινομηθεί στα αποτελέσματα κατά την πώληση τους. β. Απομείωση Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού: Σύμφωνα με την εκτίμηση της Cenergy Holdings, δεν πρέπει να αναμένονται σημαντικά πόσα για επιπρόσθετες προβλέψεις, εφόσον η πλειονότητα των εμπορικών απαιτήσεων εξασφαλίζεται έναντι πιθανών γεγονότων αθέτησης πληρωμής από πελάτες. Ωστόσο, η Cenergy Holdings δεν έχει οριστικοποιήσει ακόμα τις μεθοδολογίες απομείωσης που θα εφαρμόσει βάσει του ΔΠΧΑ 9. 19

20 4. Συναλλαγή κοινού ελέγχου Στις 14 Δεκεμβρίου 2016, η Cenergy Holdings ανακοίνωσε την ολοκλήρωση της διασυνοριακής συγχώνευσης μέσω απορρόφησης από τη Cenergy Holdings SA των πρώην ελληνικών εισηγμένων εταιριών Σωληνουργεία Κορίνθου Εταιρία Συμμετοχών Α.Ε. και Ελληνικά Καλώδια Α.Ε. Εταιρία Συμμετοχών Ανώνυμη Εταιρία (συνολικά αποκαλούμενες οι «απορροφώμενες εταιρίες»). Η συναλλαγή εγκρίθηκε από τους μετόχους της Εταιρίας στις 7 Δεκεμβρίου 2016 και τους μετόχους της Ελληνικά Καλώδια Α.Ε. Εταιρία Συμμετοχών Ανώνυμη Εταιρία και της Σωληνουργεία Κορίνθου Εταιρία Συμμετοχών Α.Ε. στις 8 Δεκεμβρίου Στις 14 Δεκεμβρίου 2016, η διασυνοριακή συγχώνευση τέθηκε σε ισχύ από νομικής σκοπιάς, τόσο στο Βέλγιο όσο και στην Ελλάδα. Ως επακόλουθο, μετά τις 8 Δεκεμβρίου 2016, η Εταιρία ανέλαβε τον έλεγχο των θυγατρικών των απορροφώμενων εταιριών. Στις 21 Δεκεμβρίου 2016, ξεκίνησε η διαπραγμάτευση των μετοχών της στο χρηματιστήριο Euronext Βρυξελλών και στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η συγχώνευση παρείχε στις θυγατρικές της Cenergy Holdings τη δυνατότητα να συγκεντρώσουν τους χρηματοοικονομικούς πόρους και την επιχειρηματική εμβέλειά τους και, συνεπώς, να προσφέρουν στις υποκείμενες βιομηχανικές εταιρίες στην Ελλάδα και το εξωτερικό εύρωστη οικονομική βάση και αξιόπιστες συστάσεις όποτε υποβάλλουν προσφορές για απαιτητικά διεθνή έργα ή επιζητούν πρόσβαση σε διεθνή χρηματοδότηση. Ως εισηγμένη εταιρία στις Βρυξέλλες και στην Αθήνα, η Εταιρία παρέχει στη διεθνή επενδυτική κοινότητα την ευκαιρία να επενδύσει σε έναν πολλά υποσχόμενο επιχειρηματικό κλάδο υπό συνθήκες αυξημένης διαφάνειας και ελέγχου. Η ικανότητα πρόσβασης της Cenergy Holdings στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές θα συμβάλλει στην εδραίωση των επιτευγμάτων των υποκείμενων βιομηχανικών ελληνικών εταιριών και θα εξασφαλίσει μακροχρόνια απασχόληση για το εξαιρετικά εξειδικευμένο εργατικό δυναμικό τους. Επίσης, θα ενισχύσει την ανταγωνιστικότητά τους και θα επιβεβαιώσει τις προοπτικές ανάπτυξης και επένδυσης που διαθέτουν. Η συνένωση επιχειρήσεων μεταξύ της Cenergy Holdings, της Ελληνικά Καλώδια Α.Ε. Εταιρία Συμμετοχών Ανώνυμη Εταιρία και της Σωληνουργεία Κορίνθου Εταιρία Συμμετοχών Α.Ε. χαρακτηρίζεται ως συναλλαγή κοινού ελέγχου (common control transaction), δεδομένου ότι όλες οι συνενούμενες οντότητες ελέγχονται τελικά από το ίδιο μέρος (Viohalco), τόσο πριν όσο και μετά τη συνένωση των επιχειρήσεων και δεν πρόκειται για μεταβατικό έλεγχο. Πριν από τη συνένωση των επιχειρήσεων, η Viohalco ασκούσε έλεγχο σε όλες τις συνενούμενες επιχειρήσεις εφόσον ήλεγχε το 99,84% των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρίας, 74,48% των δικαιωμάτων ψήφου της Ελληνικά Καλώδια Α.Ε. Εταιρία Συμμετοχών Ανώνυμη Εταιρία (1,95% άμεσα και 72,53% μέσω της θυγατρικής Χαλκόρ Α.Ε.) και 85,89% των δικαιωμάτων ψήφου της Σωληνουργεία Κορίνθου Εταιρία Συμμετοχών Α.Ε. Μετά τη συνένωση των επιχειρήσεων, η Viohalco ελέγχει το 81,93% (56,77% άμεσα και 25,16% μέσω της θυγατρικής Χαλκόρ Α.Ε.). Όλα τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού των απορροφώμενων εταιριών καταχωρίστηκαν στη λογιστική αξία τους και, συνεπώς, η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που προήλθε από τη συγχώνευση ανήλθε στην πρόσθεση του μετοχικού κεφαλαίου της Cenergy Holdings και των απορροφώμενων εταιριών και δεν υπήρξε καμία διαφορά προς αναγνώριση στην καθαρή θέση. Λόγω των παραπάνω γεγονότων και προκειμένου η χρηματοοικονομική πληροφόρηση να είναι συναφής, ουσιώδης και αξιόπιστη, οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας για τη χρήση που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 παρουσιάζονται όπως εάν η διασυνοριακή συγχώνευση είχε πραγματοποιηθεί πριν από την έναρξη της πρώτης περιόδου αναφοράς (δηλαδή την 1η Ιανουαρίου 2016). Επομένως, τα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων για τη συγκριτική περίοδο περιλαμβάνουν τις συνενωμένες οντότητες που ήταν παλαιότερα ξεχωριστές. Απαλείφοντας τις επιδράσεις των διεταιρικών συναλλαγών κατά τον προσδιορισμό των αποτελεσμάτων των δραστηριοτήτων για τη συγκριτική περίοδο, αυτά τα αποτελέσματα τίθενται ουσιαστικά στην ίδια βάση με τα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων για την τρέχουσα περίοδο. Επίσης, απαλείφονται οι επιδράσεις των διεταιρικών συναλλαγών επί των στοιχείων κυκλοφορούντος ενεργητικού, των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, του κύκλου εργασιών και του κόστους πωληθέντων για τη συγκριτική περίοδο και επί των κερδών εις νέον την έναρξη της παρουσιαζόμενης συγκριτικής περιόδου. Η προαναφερόμενη πολιτική επιλέχθηκε με βάση τις ανακοινώσεις άλλων φορέων που θέτουν πρότυπα και χρησιμοποιούν ένα εννιολογικό πλαίσιο για την ανάπτυξη λογιστικών προτύπων παρόμοιων με τα ΔΠΧΑ (ειδικά το πρότυπο SFAS 141, D.12), άλλη λογιστική βιβλιογραφία και αποδεκτές πρακτικές του κλάδου. 20

21 Προκειμένου η Cenergy Holdings να εφαρμόζει συνεπείς και ομοειδείς λογιστικές πολιτικές, πραγματοποιήθηκαν οι ακόλουθες προσαρμογές στη χρηματοοικονομική πληροφόρηση που είχαν εκδώσει παλαιότερα οι απορροφώμενες εταιρίες: - Το κόστος πωληθέντων του κλάδου σωλήνων χάλυβα περιλαμβάνει άμεσα έξοδα πωλήσεων χιλιάδων ευρώ για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου Το κόστος πωληθέντων του κλάδου σωλήνων χάλυβα για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016 περιλαμβάνει το καθαρό αποτέλεσμα από τις συναλλαγματικές διαφορές και τις καθαρές ζημιές από τα παράγωγα συναλλάγματος ύψους 484 χιλιάδων ευρώ. Αυτά τα ποσά ταξινομήθηκαν ως έξοδα διάθεσης στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του πρώην Ομίλου Σωληνουργεία Κορίνθου. - Το κόστος πωληθέντων του κλάδου καλωδίων περιλαμβάνει καθαρά κέρδη από συναλλαγματικές διαφορές ποσού 75 χιλιάδων ευρώ για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου Αυτά τα ποσά είχαν ταξινομηθεί ως καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του πρώην Ομίλου Ελληνικά Καλώδια. - Στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του πρώην Ομίλου Ελληνικά Καλώδια, ορισμένες κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού που περιλαμβάνονται στα «Ενσώματα πάγια» παρακολουθούνταν λογιστικά με βάση το μοντέλο εύλογης αξίας του ΔΛΠ 16. Ειδικότερα, οι κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού που αναπροσαρμόστηκαν στις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις του πρώην Ομίλου Ελληνικά Καλώδια ήταν τα γήπεδα, τα κτίρια και ο παραγωγικός μηχανολογικός εξοπλισμός. Επιπλέον, ο πρώην Όμιλος Ελληνικά Καλώδια αναγνώρισε τις «Επενδύσεις σε ακίνητα» με βάση το μοντέλο εύλογης αξίας του ΔΛΠ 40. Ειδικότερα, με βάση τις λογιστικές πολιτικές που εφάρμοζε ο πρώην Όμιλος Ελληνικά Καλώδια, ορισμένες κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού που περιλαμβάνονταν στα «Ενσώματα πάγια», δηλαδή γήπεδα, κτίρια και μηχανήματα που χρησιμοποιούνται στην παραγωγή ή την παροχή αγαθών και υπηρεσιών, παρουσιάστηκαν στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης στην αναπροσαρμοσμένη αξία τους, η οποία αντιστοιχεί στην εύλογη αξία την ημερομηνία αναπροσαρμογής μείον τυχόν μεταγενέστερες συσσωρευμένες αποσβέσεις. Σε τακτά διαστήματα διεξάγονταν επαναξιολογήσεις προκειμένου να εξασφαλιστεί ότι οι λογιστικές αξίες δεν διέφεραν ουσιωδώς από τις αξίες που θα είχαν προσδιοριστεί αν είχε χρησιμοποιηθεί η εύλογη αξία κατά τη λήξη κάθε περιόδου αναφοράς. Με βάση τις λογιστικές πολιτικές που εφαρμόζει η Cenergy Holdings, όλες οι κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού που περιλαμβάνονται στα «Ενσώματα πάγια» (δηλαδή γήπεδα, κτίρια και μηχανήματα που χρησιμοποιούνται στην παραγωγή αγαθών ή παροχή υπηρεσιών) παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομειώσεις. Με βάση τις λογιστικές πολιτικές που εφάρμοζε ο πρώην Όμιλος Ελληνικά Καλώδια, οι Επενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονταν αρχικά στο κόστος κτήσης και, στη συνέχεια, στην εύλογη αξία ενώ οι τυχόν μεταβολές αναγνωρίζονταν ως κέρδη ή ζημιές μέσω των αποτελεσμάτων. Με βάση τις λογιστικές πολιτικές που εφαρμόζει η Cenergy Holdings, οι Επενδύσεις σε ακίνητα παρουσιάζονται στο κόστος μείον τις αποσβέσεις. Όταν οι λογιστικές αξίες των επενδύσεων σε ακίνητα υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται ως έξοδο απευθείας στα αποτελέσματα. Ο αντιλογισμός των παλαιότερα αναγνωρισμένων ζημιών απομείωσης αναγνωρίζεται επίσης στα αποτελέσματα ως έσοδο. Η γη δεν αποσβένεται. Τα κτίρια αποσβένονται εφαρμόζοντας τη σταθερή μέθοδο. Οι προσαρμογές που πραγματοποιήθηκαν στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης που δημοσιεύθηκε από τον πρώην Όμιλο Ελληνικά Καλώδια την 1η Ιανουαρίου 2016, λόγω των προαναφερθέντων, παρουσιάζονται στον ακόλουθο πίνακα: 21

22 Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Ελληνικά Καλώδια Δημοσιευμένα* Προσαρμογές Σύνολο Ενσώματα πάγια 235,711 (32,550) 203,161 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Αποθεματικά 55,656 (33,726) 21,931 Κέρδη/(ζημιές) εις νέο (22,907) 7,961 (14,946) Δικαιώματα μειοψηφίας 806 (268) 538 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 13,339 (6,335) 7,004 * Όπως αναφέρονται στις Συνοπτικές Ενδιάμεσες Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της Εξαμηνιαίας Οικονομικής Έκθεσης για τις 30 Ιουνίου 2016 του πρώην Ομίλου Ελληνικά Καλώδια. Οι προσαρμογές που πραγματοποιήθηκαν στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων που δημοσιεύθηκε από τον πρώην Όμιλο Ελληνικά Καλώδια για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016 παρουσιάζονται στον ακόλουθο πίνακα: Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Ελληνικά Καλώδια Δημοσιευμένα* Προσαρμογές Σύνολο Κόστος πωληθέντων ( ) ( ) Άλλα έξοδα (2.244) 912 (1.332) Φόρος εισοδήματος (1.691) (577) (2.268) * Όπως αναφέρονται στις Συνοπτικές Ενδιάμεσες Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της Εξαμηνιαίας Οικονομικής Έκθεσης για τις 30 Ιουνίου 2016 του πρώην Ομίλου Ελληνικά Καλώδια. - Επίσης, πραγματοποιήθηκαν διεταιρικές απαλοιφές για τα υπόλοιπα και τις συναλλαγές μεταξύ των μερών των δύο επιμέρους ομίλων. Για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016, απαλείφθηκαν διεταιρικές συναλλαγές αξίας 250 χιλιάδων ευρώ. Στις 30 Ιουνίου 2016 απαλείφθηκαν διεταιρικά υπόλοιπα 233 χιλιάδων ευρώ. 5. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Κατά τη διάρκεια του 2017 δεν πραγματοποιήθηκε καμία μεταβολή στους στόχους και τις πολιτικές διαχείρισης χρηματοοικονομικού κινδύνου των θυγατρικών της Cenergy Holdings. Το μακροοικονομικό και χρηματοοικονομικό περιβάλλον της Ελλάδας, όπου δραστηριοποιούνται οι περισσότερες θυγατρικές εταιρείες της Cenergy Holdings, παρουσιάζει σημάδια ανάκαμψης, με την αβεβαιότητα όμως να παραμένει. Έπειτα από την ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών στο τέλος του 2015 και το πρόγραμμα διάσωσης των 86 δισ. ευρώ μεταξύ των θεσμών και της ελληνικής κυβέρνησης τον Ιούνιο 2017, οριστικοποιήθηκαν οι συζητήσεις μεταξύ Eurogroup και θεσμών για τη δεύτερη αξιολόγηση του ελληνικού προγράμματος ανοίγοντας το δρόμο για την εκταμίευση της τρίτης δόσης της οικονομικής βοήθειας προς την Ελλάδα, ύψους 8,5 δισ. ευρώ. Οι έλεγχοι κίνησης κεφαλαίων που τέθηκαν σε εφαρμογή στην Ελλάδα τον Ιούνιο 2015, οι οποίοι αν και περιορισμένοι παραμένουν σε ισχύ, δεν έχουν εμποδίσει τις εταιρείες της Cenergy Holdings να συνεχίσουν απρόσκοπτα τις δραστηριότητές τους, ενώ οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες δεν έχουν 22

23 επηρεαστεί. Επιπλέον, η ισχυρή πελατειακή βάση των εταιρειών της Cenergy Holdings εκτός Ελλάδας σε συνδυασμό με τις εδραιωμένες εγκαταστάσεις τους στο εξωτερικό ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο ρευστότητας που μπορεί να προκύψει από την αβεβαιότητα του οικονομικού περιβάλλοντος στην Ελλάδα. Η Cenergy Holdings παρακολουθεί σε συνεχή βάση τις εξελίξεις στο διεθνές και εγχώριο περιβάλλον και προσαρμόζει εγκαίρως την επιχειρηματική στρατηγική και τις πολιτικές διαχείρισης κινδύνου, προκειμένου να ελαχιστοποιεί την επίπτωση των μακροοικονομικών συνθηκών στις λειτουργίες της. Ο δανεισμός των εταιριών της Cenergy Holdings ύψους 428 εκ. ευρώ αποτελείται κατά 40% από μακροπρόθεσμα δάνεια και κατά 60% από βραχυπρόθεσμες διευκολύνσεις. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα (δηλαδή το 13% του βραχυπρόθεσμου δανεισμού), ο καθαρός δανεισμός των εταιριών της Cenergy Holdings ανέρχεται σε 395 εκ. ευρώ. Τα δάνεια έχουν συναφθεί με τράπεζες και πιστωτικά ιδρύματα, τα οποία έχουν αξιολογηθεί με βαθμό από Α έως CCC+ βάση της κατηγοριοποίησης της Standard and Poor s. Σημαντικό ποσοστό των δανείων τηρείται σε ελληνικές τράπεζες. Οι μακροπρόθεσμες διευκολύνσεις έχουν μέση ληκτότητα τεσσάρων ετών. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι κατά κύριο λόγο ανακυκλούμενες πιστωτικές γραμμές πίστωσης, οι οποίες αναθεωρούνται σε ετήσια βάση με τις ημερομηνίες λήξης τους να είναι διασκορπισμένες σε όλο το έτος και συνήθως επανεγκρίνονται κατόπιν ελέγχου, ενώ αυξάνονται με βάση τις προϋπολογισμένες προβλέψεις. Εντός αυτών των ανακυκλούμενων πιστωτικών ορίων, αντλούνται βραχυπρόθεσμα δάνεια διαφόρων λήξεων τα οποία, όταν λήξουν, ανανεώνονται αυτομάτως εφόσον χρειάζεται. Υπάρχουν επαρκή πιστωτικά όρια για την εξυπηρέτηση των απαιτήσεων κεφαλαίου κίνησης και την αναχρηματοδότηση βραχυπρόθεσμων δανείων. Η Cenergy Holdings παρακολουθεί στενά και σε συνεχή βάση τις εξελίξεις στο διεθνές και εγχώριο περιβάλλον και προσαρμόζει εγκαίρως την επιχειρηματική στρατηγική και τις πολιτικές διαχείρισης κινδύνου προκειμένου να ελαχιστοποιεί την επίπτωση των μακροοικονομικών συνθηκών στις λειτουργίες της. 6. Λειτουργικοί τομείς A. Πληροφορίες για τους αναφερόμενους κλάδους και συμφωνίες με τα μέτρα των ΔΠΧΑ Στους ακόλουθους πίνακες παρουσιάζονται πληροφορίες για τα αποτελέσματα των αναφερόμενων κλάδων για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 και Ιουνίου 2017 Αναφερόμενοι κλάδοι Ποσά σε χιλιάδες ευρώ Σωλήνες Καλώδια χάλυβα Λοιπές δραστηριότητες Σύνολο Συνολικές μικτές πωλήσεις ανά τομέα Ενδοεταιρικές πωλήσεις ( ) (21.963) - ( ) Καθαρές πωλήσεις Μικτό κέρδος Λειτουργικά κέρδη / (ζημιές) (423) Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα (11.107) (5.219) - (16.327) Κέρδη/(Ζημιές) από συγγενείς επιχειρήσεις, μετά από φόρους - (95) 76 (19) Κέρδη/(Ζημιές) προ φόρου (4.634) (347) (3.002) Φόρος εισοδήματος Κέρδη/Ζημιές (-) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (4.563) (74) (2.202) 23