ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΕΓΚΡΙΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΚΑΙ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ 2010 ΚΑΙ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΓΚΛΙΣΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ

Transcript

1 Πινδάρου 27 & Βικέλλα Alpha Business Centre Block B 1 ος Όροφος Λευκωσία 1060 Κύπρος Τηλ: (+357) Φαξ: (+357) Λευκωσία, 4 Μαΐου ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΕΓΚΡΙΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΚΑΙ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ 2010 ΚΑΙ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΓΚΛΙΣΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Sea Star Capital Plc (η «Εταιρεία») ανακοινώνει ότι μελέτησε και ενέκρινε τις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας καθώς και τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις του Συγκροτήματος για την περίοδο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, Τα τελικά αποτελέσματα έχουν διαφοροποιηθεί από την Ένδειξη Αποτελέσματος που ανακοινώθηκε στις 28 Φεβρουαρίου 2011, για τους λόγους που επεξηγούνται πιο κάτω. Επισυνάπτονται αντίγραφα της Ετησίας Έκθεσης της Εταιρείας και των Ενοποιημένων Ελεγμένων Οικονομικών Καταστάσεων για το Οικονομικό Έτος που έληξε το 2010 όπως έχουν εγκριθεί και υπογραφεί από το Διοικητικό Συμβούλιο και τα οποία δεν θα αποσταλούν στους μετόχους ταχυδρομικώς αλλά θα είναι διαθέσιμα α) στο Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας στη Πινδάρου 27 & Βικέλλα, Alpha Business Centre, Block B, 1 ος όροφος, Λευκωσία β) στην ιστοσελίδα της Εταιρείας στη διεύθυνση από όπου μπορoύ να εκτυπωθούν, ενώ θα μπορεί να ζητηθεί η αποστολή τους από την ηλεκτρονική διεύθυνση: investorliaison@seastarcapital.com καθώς επίσης και από το τηλέφωνο Αποφασίστηκε όπως η Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας συγκληθεί τη Δευτέρα 27 Ιουνίου 2010 στις 11π.μ. στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας στη Λευκωσία. Ειδοποιήσεις θα σταλούν στους μετόχους της Εταιρείας σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ Η ζημιά του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 όπως φαίνεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων ανέρχεται σε ενώ η ζημιά του Συγκροτήματος όπως αυτή έχει ανακοινωθεί στην ένδειξη οικονομικού αποτελέσματος ήταν Οι λόγοι για την διαφοροποίηση είναι οι εξής: Sea Star Capital Plc Πινδάρου 27 & Βικέλλα, Alpha Business Centre, Block B, 1 ος Όροφος, Λευκωσία 1060, Κύπρος Τηλ: (+357) , Φαξ: (+357)

2 Συνεχιζόμενες δραστηριότητες Μέχρι Ζημιά μετά τη φορολογία ως η ένδειξη οικονομικού αποτελέσματος ( ) Αύξηση μεριδίου ζημίας από συνδεδεμένες εταιρείες ( ) Μείωση εξόδων από επενδύσεις Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες ( ) Άλλες διαφοροποιήσεις ( ) Το Διοικητικό Συμβούλιο επιθυμεί να επισημάνει ότι ενώ στις 11 Οκτωβρίου 2010 είχε ανακοινώσει πως από την ημερομηνία της πώλησης των μετοχών της Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ («Χελλένικ») και μετέπειτα οι υπόλοιπες μετοχές που συνεχίζει να κατέχει στην Χελλένικ θα λογίζονταν ως Επένδυση Διαθέσιμη για Πώληση, με την διενέργεια του ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων αποφασίστηκε ότι εφόσον η Εταιρεία συνεχίζει να ασκεί σημαντική επιρροή στη Χελλένικ λόγω της ύπαρξης κοινού Διοικητικού Συμβούλου και λόγω της ύπαρξης δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από την κατοχή δικαιωμάτων προαίρεσης για επαναγορά του 19,996% της Χελλένικ που πωλήθηκε κατά τη διάρκεια του 2010, το Συγκρότημα θα συνεχίσει να λογίζει την επένδυση στη Χελλένικ ως επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία. Sea Star Capital Plc 27 Pindarou Street, Alpha Business Centre, Block B, 1 st Floor, Nicosia 1060 Tel , Fax

3 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010

4 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι Αξιωματούχοι 1 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων υπευθύνων 2 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 3-6 Έκθεση Εταιρικής Διακυβέρνησης 7 9 Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εισοδημάτων 12 Ενοποιημένη Κατάσταση Οικονομικής Θέσης 13 Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 14 Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών 15 Σημειώσεις στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις 16 47

5 ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο Άκης Κλεάνθους (Απεβίωσε στις 11 Απριλίου 2011) Αντώνης Πισσαρίδης Ιωάννης Βαρδινογιάννης (Παραιτήθηκε την 1 Μαΐου 2010) Βίκτωρ Ρέστης Νικόλας Γεωργιάδης Ευαγγελία Παπαντωνοπούλου (Διορίστηκε την 1 Οκτωβρίου 2010) Παύλος Παπαδόπουλος (Διορίστηκε την 1 Μαΐου 2010 και παραιτήθηκε την 1 Οκτωβρίου 2010) Μάριος Ορφανίδης (Διορίστηκε στις 27 Απριλίου 2011) Δήμητρα Χαραλάμπους (Διορίστηκε στις 27 Απριλίου 2011) Πρόεδρος Αντιπρόεδρος/ Πρόεδρος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Εκτελεστικός Σύμβουλος Γραμματέας SFS Custodian & Trust Services Limited (Παραιτήθηκε στις 2 Μαρτίου 2011) Prusec Limited (Διορίστηκε στις 2 Μαρτίου 2011) Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Deloitte Limited Νομικοί Σύμβουλοι Γ. Ε. Μπαϊρακτάρης & Συνεργάτες Μουσάς & Τσιμπρής Εταιρεία Δικηγόρων George Pamboridis LLC Τάσσος Παπαδόπουλος & Συνεργάτες Δ.Ε.Π.Ε. Λέλλος Δημητριάδης Δικηγορικό Γραφείο Δ.Ε.Π.Ε. L. Papaphilippou & Co. Εγγεγραμμένο Γραφείο Alpha Business Center Block B, 1 ος όροφος Πινδάρου 27 και Βικέλλα Λευκωσία Κύπρος Τραπεζίτες Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Marfin Popular Bank Public Company Ltd Proton Bank Α.Ε. 1

6 2

7 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας Sea Star Capital Plc (η ''Εταιρεία'') και όλων των εξαρτημένων εταιρειών της (το "Συγκρότημα''), τα ονόματα των οποίων παραθέτονται στη σημείωση 16 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Κύριες δραστηριότητες H κύρια δραστηριότητα του Συγκροτήματος παραμένει η συμμετοχή σε εταιρείες διαχείρισης πλοίων και σε πλοιοκτήτριες εταιρείες. Έκθεση Εταιρικής Διακυβέρνησης Η Εταιρεία είναι καταταγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Σύμφωνα με τους κανονισμούς του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, η εφαρμογή των διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν καθίσταται υποχρεωτική για τις εταιρείες που κατατάσσονται στην Εναλλακτική Αγορά. Η Εταιρεία όμως εφαρμόζει μερικώς τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Περαιτέρω πληροφορίες παρατίθενται στην Δήλωση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης στις σελίδες 7 μέχρι 9. Αποτελέσματα Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 12. Η καθαρή ζημιά για το έτος μεταφέρεται στο αποθεματικό λογαριασμού αποτελεσμάτων. Οι λόγοι διαφοροποίησης της ένδειξης οικονομικού αποτελέσματος σε σχέση με τα αποτελέσματα όπως παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων παραθέτονται στη σημείωση 28 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Σημαντικά γεγονότα που συνέβηκαν μετά τη λήξη της χρήσεως Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά τη λήξη του έτους περιγράφονται στη σημείωση 27 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Ύπαρξη υποκαταστημάτων του Συγκροτήματος Το Συγκρότημα δεν διατηρεί οποιαδήποτε σημαντικά υποκαταστήματα στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν προβλέπει οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στις δραστηριότητες του Συγκροτήματος στο προβλεπόμενο μέλλον. Επισκόπηση της εξέλιξης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος και της θέσης του, καθώς και περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει Το Συγκρότημα για τη περίοδο αναφοράς παρουσιάζει ζημιές ύψους 50,6εκ. (2009: Ζημιές 57,5εκ.). Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο του Συγκροτήματος αποτελείται κυρίως από τη συμμετοχή του Συγκροτήματος στη μετοχική σύνθεση της ΑΝΕΚ ΑΕ κατά 32,5% και στο μετοχικό κεφάλαιο της Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ κατά 17,28%. Οι δύο εταιρείες αντιπροσωπεύουν δύο από τις μεγαλύτερες ακτοπλοϊκές εταιρείες στην Ελλάδα οι οποίες διαχειρίζονται συνολικά ένα στόλο που αποτελείται από περισσότερα από σαράντα πέντε (45) πλοία και εξυπηρετούν περισσότερα από 40 λιμάνια, με σημαντική παρουσία στο Αιγαίο, την Αδριατική και τη Μεσόγειο. Η αγορά της Ακτοπλοΐας είναι σε πολύ μεγάλο βαθμό εποχιακή, αφού κυρίως εξυπηρετεί την τουριστική κίνηση, η οποία μεγιστοποιείται κατά τη διάρκεια των καλοκαιρινών μηνών (τρίτο τρίμηνο). Σαν αποτέλεσμα, η οικονομική επίδοση κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην αγοράς της Ακτοπλοΐας παρουσιάζει παραδοσιακά σημαντική απόκλιση από την οικονομική τους επίδοση για ολόκληρο το οικονομικό έτος. 3

8 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια) Επισκόπηση της εξέλιξης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος και της θέσης του, καθώς και περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει (συνέχεια) Περαιτέρω των πιο πάνω, οι κυριότεροι λόγοι οι οποίοι συνέβαλαν στην διαμόρφωση του αποτελέσματος για τη περίοδο από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2010 σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2009 αφορούν στα πιο κάτω: Η μείωση στους χρεωστικούς τόκους κατά 3,3εκ. που οφείλεται στην μείωση του μακροπρόθεσμου δανεισμού της Εταιρείας, Η αύξηση στα λειτουργικά έξοδα της Εταιρείας κατά 0,79εκ.. Τα λειτουργικά έξοδα για το 2010 συμπεριλαμβάνουν πρόβλεψη για οφειλόμενο ποσό από δραστηριότητες που τερματίστηκαν το οποίο ανέρχεται στο ποσό των 1,35, για την αντίστοιχη περίοδο 2009, τα λειτουργικά έξοδα συμπεριλαμβάνουν πρόβλεψη για δικαστική αγωγή ενάντια στην Εταιρεία το οποίο ανέρχεται στο ποσό των 0,44εκ., Οι ζημιές από επενδύσεις κατά 7,2εκ. που οφείλονται στη ζημιά 0,75εκ. από πωλήσεις Χρηματοοικονομικών Στοιχείων Διαθέσιμων προς Πώληση και στην ζημιά 6,77εκ. από την πώληση 20% μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ και Η αύξηση της ζημιάς κατά 35,2 εκ. που αφορά το μερίδιο του Συγκροτήματος στα αποτελέσματα των δύο συνδεδεμένων εταιρειών, ΑΝΕΚ ΑΕ και Χελλένικ, για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Στο ποσό 35,2εκ. - Μερίδιο Ζημιών Συνδεδεμένων Εταιριών, συμπεριλαμβάνεται αναλογία ζημιών 15,4εκ. με βάση την ανακοίνωση της εταιρείας ΑΝΕΚ ΑΕ ημερομηνίας , στην οποία η εταιρεία Μινωικές Γραμμές ΑΝΕ ΑΕ υπαναχώρησε στο σχετικό ιδιωτικό συμφωνητικό με την εταιρεία ΑΝΕΚ ΑΕ με ημερομηνία για απόκτηση ποσοστού 33.35% της Χελλένικ. Η ζημιά από απομείωση επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες κατά 47,9 εκ. κατά το Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 λόγω του αρνητικού οικονομικού κλίματος στην Ελλάδα, της αβεβαιότητας και σκληρού ανταγωνισμού που επικρατεί στον κλάδο της Ελληνικής Ακτοπλοΐας στην οποία δραστηριοποιούνται οι συνδεδεμένες εταιρείες του Συγκροτήματος, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν μπόρεσε να εξασφαλίσει αξιόπιστα στοιχεία ή ανεξάρτητες εκτιμήσεις για τον υπολογισμό του ανακτήσιμου ποσού των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες και για τον καθορισμό οποιασδήποτε ζημιάς απομείωσης. Επιπρόσθετα, στις 31 Δεκεμβρίου 2010 οι υποχρεώσεις του Συγκροτήματος υπερέβαιναν τα περιουσιακά στοιχεία του κατά 12,1 εκ.. Λόγω του θανάτου του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου, του Άκη Κλεάνθους που οδήγησαν στην σύσταση νέου Διοικητικού Συμβουλίου στις 27 Απριλίου 2011 και εν αναμονή νέων εξελίξεων στην Ελληνική Ακτοπλοΐα στην οποία δραστηριοποιούνται οι συνδεδεμένες εταιρείες του Συγκροτήματος, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν μπόρεσε μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων να καταλήξει σε κατάλληλα μέτρα για την κάλυψη του αρνητικού κεφαλαίου. Προοπτικές Το Διοικητικό Συμβούλιο της Sea Star Capital Plc αφού έλαβε υπόψη τη μέχρι τώρα πορεία του Συγκροτήματος, τις συνθήκες στην Ακτοπλοΐας όπως αυτές έχουν δημιουργηθεί με την οικονομική κρίση και ειδικότερα στην Ελληνική οικονομία, εκεί όπου διατηρούν λειτουργίες οι συνδεδεμένες εταιρείες της, αναμένει ότι τα οικονομικά αποτελέσματα του Συγκροτήματος θα είναι βελτιωμένα σε σχέση με το Το Διοικητικό Συμβούλιο όμως επισημαίνει ότι αστάθμητοι παράγοντες όπως η τιμή του πετρελαίου και συναφών προϊόντων, ο σκληρός ανταγωνισμός στον κλάδο, όπως επίσης και η συνέχιση της αρνητικής πορείας της Ελληνικής οικονομίας ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά τις πιο πάνω προβλέψεις. Ενόψει των πιο πάνω, το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος, θα επανεξετάσει το συντομότερο δυνατό, τον τρόπο με τον οποίον το Συγκρότημα θα συνεχίσει να πληροί τις αναγκαίες προϋποθέσεις ώστε να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα. Φορολογικό καθεστώς Η φορολογία έτους υπολογίζεται πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους σύμφωνα με τα ποσοστά που ισχύουν. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία με τα ποσοστά που αναμένεται ότι θα είναι πληρωτέοι οι φόροι που αναλογούν στις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στο βαθμό που αναμένεται να πραγματοποιηθούν στο μέλλον φορολογητέα κέρδη. 4

9 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια) Μέρισμα Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν προτείνει την πληρωμή μερίσματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010, λόγω ζημιών, και το καθαρό αποτέλεσμα για το έτος μεταφέρεται στο αποθεματικό λογαριασμού αποτελεσμάτων. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα περιγράφονται στη σημείωση 4 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Μετοχικό κεφάλαιο Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της υπό εξέταση χρήση. Διοικητικό Συμβούλιο Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και οι αλλαγές στη σύνθεση του από την προηγούμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Λόγω της κένωσης της θέσης του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου μετά τον θάνατο του τέως Προέδρου Άκη Κλεάνθους, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε όπως την Προεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου αναλάβει ο μέχρι σήμερα Αντιπρόεδρος της Εταιρείας, κ. Αντώνης Πισσαρίδης. Όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου θα συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου παρουσιάζονται στη σημείωση 24. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του καταστατικού της Εταιρείας κατά την επόμενη ετήσια γενική συνέλευση οι σύμβουλοι κ.κ. Αντώνης Πισσαρίδης, Νικόλα Γεωργιάδη, Ευαγγελία Παπαντωνοπούλου, Μάριος Ορφανίδης και Δήμητρα Χαραλάμπους αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή. Συμμετοχή Διοικητικών Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας Τα ποσοστά στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχε κατά κυριότητα κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, η σύζυγος, συγγενείς εξ αίματος μέχρι πρώτου βαθμού και εταιρείες στις οποίες αυτός κατέχει άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστον 20%, στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και στις 29 Απριλίου 2011 ήταν τα ακόλουθα: 29 Απριλίου Δεκεμβρίου 2010 % % Άκης Κλεάνθους Δ/Ε - Αντώνης Πισσαρίδης - - Βίκτωρ Ρέστης (1) 12,21 12,21 Ευαγγελία Παπαντωνοπούλου - - Νικόλας Γεωργιάδης - - Μάριος Ορφανίδης - Δ/Ε Δήμητρα Χαραλάμπους - Δ/Ε (1) Συμπεριλαμβάνει την έμμεση συμμετοχή που προκύπτει μέσω του ποσοστού που κατέχει η εταιρεία First European Retail Corp. Δεν υπήρξε οποιαδήποτε διακύμανση στα ποσοστά συμμετοχής των συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας ή/και στα δικαιώματα ψήφου των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου κατά το διάστημα μεταξύ της 31 ης Δεκεμβρίου 2010 και της 29 ης Απριλίου Οι ημερομηνίες υπολογισμού των ποσοστών καθορίστηκαν σύμφωνα με τις πρόνοιες της Οδηγίας ΟΔ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Αναφορικά με το Περιεχόμενο της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης, δηλαδή λήφθηκαν ποσοστά κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και την πέμπτη μέρα πριν από την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο. Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές συμβάσεις μεταξύ του Συγκροτήματος και μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και συνδεδεμένα πρόσωπα με αυτό. 5

10 6

11 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΝΡΗΣΗΣ 2010 Το Διοικητικό Συμβούλιο της Sea Star Capital Plc (η Εταιρεία ) παρουσιάζει την Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΜΕΡΟΣ Α Η Εταιρεία έχει τίτλους εισηγμένους στον Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου («ΧΑΚ») και κατά το έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2010 εφάρμοζε μερικώς τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης ως ίσχυε κατά το έτος αναφοράς (ο «Κώδικας»), παρόλον ότι η εφαρμογή του δεν είναι υποχρεωτική σε εταιρείες των οποίων οι τίτλοι είναι εισηγμένοι στην Εναλλακτική Αγορά του ΧΑΚ. ΜΕΡΟΣ Β Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας βεβαιώνει ότι η Εταιρεία εφάρμοζε μερικώς τον Κώδικα κατά το έτος αναφοράς. Οι αρχές και διατάξεις του Κώδικα που εφαρμόζονταν από την Εταιρεία κατά το έτος αναφοράς είναι οι ακόλουθες: Α.1., Α.1.1.-Α.1.11, Α.2., Α.2.1, Α.2.3-Α.2.4, Α.3., Α.3.1-Α.3.4, Α.5., Α.5.1, Γ.1., Γ.1.1-Γ.1.2, Γ.3.7. και Μέρος Δ του Κώδικα. Κατά το έτος αναφοράς, η Εταιρεία δεν εφάρμοζε τις ακόλουθες αρχές και διατάξεις του Κώδικα: Α.2.2, Α2.5-Α2.6, Α.4., Α.4.1- Α4.2, Α.5.2, Μέρος Β του Κώδικα, Γ.2., Γ.2.1-Γ.2.3, Γ.3., Γ.3.1-Γ.3.6.,Γ3.8. Οι πιο πάνω αρχές και διατάξεις δεν εφαρμόζονταν κατά το έτος αναφοράς για τους ακόλουθους λόγους: o o o o o o Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η συμμετοχή σε άλλες εταιρείες, Η Εταιρεία δεν είχε εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους, θεωρώντας ότι, λόγω της έλλειψης πολυπλοκότητας λειτουργιών και διαδικασιών της Εταιρείας, επιτυγχάνεται αποτελεσματική διεύθυνση, καθοδήγηση και έλεγχος από το υπάρχον Διοικητικό Συμβούλιο, Η Εναλλαγή των Διοικητικών Συμβούλων (αρχή Α.5. του Κώδικα), επιτυγχάνεται επί τη βάση των Κανονισμών του Καταστατικού της Εταιρείας, Σε σχέση με το Μέρος Β του Κώδικα (Αμοιβή Συμβούλων), η Εταιρεία δεν είχε εκτελεστικούς Συμβούλους, οι αμοιβές των μη-εκτελεστικών συμβούλων είναι μικρές και αποφασίζονται κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας, Η Εταιρεία έχει περιορισμένο αριθμό εργοδοτουμένων, Λόγω της έλλειψης πολυπλοκότητας λειτουργιών και διαδικασιών της Εταιρείας, δεν κρίνεται αναγκαία η δημιουργία Επιτροπής Ελέγχου. Λαμβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω, η σχετική σημαντική αύξηση του κόστους λειτουργίας της Εταιρείας που θα συνεπαγόταν η πλήρης εφαρμογή του Κώδικα, δε δικαιολογείται υπό τις περιστάσεις αφού δε θα απέφερε το ανάλογο όφελος στην Εταιρεία. Η αμοιβή των συμβούλων αναλύεται στη σημείωση 24 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων (αρχή Β.3.1 του Κώδικα). Διοικητικό Συμβούλιο Η Εταιρεία διευθύνεται από Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα, τουλάχιστον 6 φορές το χρόνο, για να ενημερωθεί, εξετάσει και λάβει αποφάσεις για όλα τα θέματα που είναι στη δικαιοδοσία του σύμφωνα με το Ιδρυτικό Έγγραφο και Καταστατικό της Εταιρείας, τον περί Εταιρειών Νόμο Κεφ. 113, τους Περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου νόμους και κανονισμούς, τη νομοθεσία περί κεφαλαιαγοράς καθώς και οποιαδήποτε άλλη σχετική νομοθεσία, και διατηρεί την αποκλειστική αρμοδιότητα τουλάχιστο στα ακόλουθα θέματα: Στόχους και στρατηγική της Εταιρείας Ετήσιους Προϋπολογισμούς Οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρείας Σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες Ασυνήθεις συναλλαγές Συγχωνεύσεις, εξαγορές και διαθέσεις σημαντικού μέρους του ενεργητικού Υιοθέτηση και / ή αλλαγές στα λογιστικά πρότυπα που εφαρμόζονται Ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείες με συνδεδεμένα πρόσωπα Διορισμό και/ ή τερματισμό υπηρεσιών Εκτελεστικών Συμβούλων Καθορισμό της πολιτικής αφυπηρέτησης των Διοικητικών Συμβούλων Διορισμό μελών στο Διοικητικό Συμβούλιο 7

12 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΝΡΗΣΗΣ 2010 (συνέχεια) Κατά το έτος αναφοράς, το Διοικητικό Συμβούλιο συνήλθε 17 φορές. Το Διοικητικό Συμβούλιο λειτουργεί με βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης, χωρίς καμιά κατηγορία μελών του να διαχωρίζει τις ευθύνες της έναντι οποιαδήποτε άλλης κατηγορίας και όλοι ανεξαιρέτως οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ασκούν τα καθήκοντα τους με ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση. Κάθε Διοικητικός Σύμβουλος αφιερώνει τον απαραίτητο χρόνο και προσοχή στην εκτέλεση των καθηκόντων του και περιορίζει τον αριθμό των άλλων επαγγελματικών του υποχρεώσεων σε τέτοιο βαθμό που να του επιτρέπει την άσκηση των καθηκόντων του με την ανάλογη επίδοση. Το Διοικητικό Συμβούλιο λαμβάνει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση που του επιτρέπει να εκτελεί τα καθήκοντα του, ιδιαίτερα σχετικά με γεγονότα που άλλαξαν ή δυνατόν να αλλάξουν τις προοπτικές ή την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας. Επιπρόσθετα, κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου τυγχάνει κατάλληλης ενημέρωσης και επιμόρφωσης αναφορικά με τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις του καθώς και τις υποχρεώσεις της Εταιρείας σε σχέση με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113, του περί Αξιών και Χρηματιστηρίου νόμους και κανονισμούς, καθώς και άλλες σχετικές νομοθεσίες της κεφαλαιαγοράς. Ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές δυνατό να είναι διαθέσιμες στους Διοικητικούς Συμβούλους όποτε αυτό κριθεί αναγκαίο. Ο Γραμματέας της Εταιρείας ήταν μέχρι τις 2 Μαρτίου 2011 η εταιρεία SFS Custodian & Trust Services Limited και από τις 2 Μαρτίου 2011 η εταιρεία Prusec Limited και όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις συμβουλές και τις υπηρεσίες τους. Ο Γραμματέας της Εταιρείας έχει ευθύνη έναντι του Διοικητικού Συμβουλίου για να διασφαλίζει ότι οι διαδικασίες του Διοικητικού Συμβουλίου ακολουθούνται και ότι υπάρχει συμμόρφωση με τους ισχύοντες κανονισμούς. Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου κατά το 2010 είχε ως ακολούθως: Άκης Κλεάνθους (Πρόεδρος/ Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος- απεβίωσε την 11 Απριλίου 2011) Αντώνης Πισσαρίδης (Αντιπρόεδρος/ Μη Εκτελεστικός Ανεξάρτητος Σύμβουλος) Ιωάννης Βαρδινογιάννης (Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος - παραιτήθηκε την 1 η Μαΐου, 2010) Βίκτωρ Ρέστης (Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) Νικόλας Γεωργιάδης (Μη Εκτελεστικός Ανεξάρτητος Σύμβουλος) Παύλος Παπαδόπουλος (Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος- Διορίστηκε την 1 η Μαΐου 2010 και παραιτήθηκε την 11 η Οκτωβρίου 2010) Ευαγγελία Παπαντωνοπούλου (Μη Εκτελεστική Σύμβουλος Διορίστηκε την 11 η Οκτωβρίου 2010) Η Εταιρεία έχει τίτλους εισηγμένους στην Εναλλακτική Αγορά του ΧΑΚ και η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της, ικανοποιεί πλήρως τη διάταξη Α.2.1. του Κώδικα, όπως και της σχετικής παραγράφου της διάταξης Α.2.3. του Κώδικα που αφορά την αγορά του ΧΑΚ στην οποία είναι εισηγμένες οι μετοχές της Εταιρείας, αφού όλοι οι Διοικητικοί της Σύμβουλοι (5) κατά την υπό αναφορά περίοδο είναι μη-εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και αριθμός τουλάχιστο 2 είναι Ανεξάρτητοι μη-εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι. Η ανεξαρτησία των ανεξάρτητων μη-εκτελεστικών συμβούλων από τη διεύθυνση καθορίζεται βάσει των κριτηρίων που τίθενται στις σχετικές διατάξεις του Κώδικα. Ευθύνη και Λογιστικός Έλεγχος Οικονομικές Εκθέσεις Οι οικονομικές εκθέσεις της Εταιρείας ετοιμάζονται με βάση τις εκάστοτε ισχύουσες πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113, ισχύοντα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα, τους περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμους του 2007 και 2009, τους περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου νόμους και κανονισμούς, και επίσης λαμβάνοντας υπόψη και οι πρόνοιες του Τμήματος Γ.1 του Κώδικα, ούτως ώστε να δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας, καθώς και λεπτομερή, ισορροπημένη και κατανοητή αξιολόγηση της κατάστασης και των προοπτικών τους. 8

13 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΝΡΗΣΗΣ 2010 (συνέχεια) Δρώσα οικονομική μονάδα - Διάταξη Γ1.2. του κώδικα Λόγω της αβεβαιότητας που δημιουργήθηκε από τον αδόκητο θάνατο του Προέδρου της Εταιρείας, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν ήταν σε θέση να λάβει αποφάσεις σχετικά με την κάλυψη του αρνητικού κεφαλαίου, δεδομένου ότι την 27 Απριλίου του 2011 διορίσθηκαν δύο νέα μέλη που ζήτησαν χρόνο προκειμένου να ενημερωθούν. Ως εκ τούτου το Διοικητικό Συμβούλιο, την συγκεκριμένη χρονική στιγμή, δεν είναι σε θέση να βεβαιώσει οτιδήποτε, με βάση τη διάταξη Γ.1.2 του κώδικα, προτίθεται όμως να καταβάλει κάθε δυνατή προσπάθεια για την συνέχιση της λειτουργίας και πορείας της εταιρείας ως δρώσα οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους 12 μήνες και την επίτευξη των Εταιρικών σκοπών. Λειτουργός Συμμόρφωσης Κατά το έτος αναφοράς, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας είχε διορίσει ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΧΑΚ τον κ. Κυριάκο Κολοκασίδη, τον οποίο αντικατέστησε στις 15 Σεπτεμβρίου 2010 η κα. Δήμητρα Χαραλάμπους. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα Βάσει της διάταξης Δ.2.2. και τηρουμένων των συνεχών υποχρεώσεων για άμεση ανακοίνωση, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη, υποχρεούνται για γνωστοποίηση πληροφοριών προς το Διοικητικό Συμβούλιο και προς τους μετόχους μέσω της Ετήσιας Έκθεσης και των λογαριασμών της Εταιρείας, σχετικά με οποιοδήποτε ίδιον ουσιαστικό συμφέρον που ενδέχεται να προκύψει από συναλλαγές της Εταιρείας που εμπίπτουν στα καθήκοντά τους, καθώς και κάθε άλλη σύγκρουση ίδιων συμφερόντων με αυτών της Εταιρείας ή συνδεδεμένων με αυτήν εταιρειών που ανακύπτει από την άσκηση των καθηκόντων τους. Οι συναλλαγές με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή με συνδεδεμένα με αυτά πρόσωπα κατά το έτος 2010 παρουσιάζονται στη σημείωση 24 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων υπό τον τίτλο «Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη» για το έτος Τα συνδεδεμένα πρόσωπα περιλαμβάνουν τη σύζυγο, τα ανήλικα τέκνα και εταιρείες στις οποίες ο σύμβουλος κατέχει άμεσα ή έμμεσα, τουλάχιστον το 20% του δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση. Σχέσεις με τους Μετόχους Όλοι οι μέτοχοι της Εταιρείας απολαύουν ίσης μεταχείρισης. Η Εταιρεία εφαρμόζει τις ενδεδειγμένες διαδικασίες τόσο πριν όσο και μετά την σύγκληση των Γενικών Συνελεύσεων, έτσι ώστε να διασφαλίζεται η ισότιμη μεταχείριση των κατόχων τίτλων όλων των κατηγοριών τίτλων, συμπεριλαμβανομένων των μειοψηφούντων κατόχων τίτλων. Μέτοχοι που κατέχουν ή αντιπροσωπεύουν το 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας έχουν το δικαίωμα της εγγραφής θεμάτων προς συζήτηση σε γενική συνέλευση, σύμφωνα με τις πρόνοιες του Κώδικα και του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, καθώς και οποιασδήποτε άλλης συναφής νομοθεσίας. Η Ετήσια Γενική Συνέλευση («ΕΓΣ») παρέχει την ευκαιρία στους μετόχους να υποβάλουν ερωτήσεις προς το Διοικητικό Συμβούλιο καθώς και στον Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου, που πρέπει να είναι διαθέσιμοι κατά την ΕΓΣ στην οποία όλοι οι μέτοχοι ενθαρρύνονται να λαμβάνουν μέρος. Επιπρόσθετα, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη υποχρεούνται να γνωστοποιούν πληροφορίες προς το Διοικητικό Συμβούλιο και προς τη γενική συνέλευση των μετόχων σχετικά με οποιοδήποτε ίδιον ουσιαστικό συμφέρον σε συναλλαγές η ζητήματα που επηρεάζουν την Εταιρεία. Τέλος, το άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία (Investor Liaison Officer) κατά το έτος αναφοράς 2010 ήταν ο κύριος Κυριάκος Κολοκασίδης, ο οποίος αντικαταστάθηκε στις 15 Σεπτεμβρίου 2010, από την κυρία Δήμητρα Χαραλάμπους. Πληροφορίες που αφορούν την Εταιρεία παρέχονται στους μετόχους έγκαιρα και χωρίς κόστος. 9

14 ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ SEA STAR CAPITAL PLC ΈΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Έκθεση επί των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Μας ανατέθηκε ο έλεγχος των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της Sea Star Capital Plc (η «Εταιρεία») και των εξαρτημένων της (το «Συγκρότημα») στις σελίδες 12 μέχρι 47, οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2010, τις ενοποιημένες καταστάσεις συνολικών εισοδημάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Όμως, λόγω των θεμάτων που περιγράφονται στην παράγραφο της Βάσης για Άρνηση Έκφρασης Γνώμης, δεν μπορέσαμε να εξασφαλίσουμε επαρκή κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια που να παρέχουν βάση για ελεγκτική γνώμη. Βάση για Άρνηση Έκφρασης Γνώμης Όπως αναφέρεται στη σημείωση 15 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, στις 31 Δεκεμβρίου 2010 υπήρχε ένδειξη ότι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες ύψους είχαν υποστεί ζημιά απομείωσης. Λόγω του αρνητικού οικονομικού κλίματος στην Ελλάδα και της αβεβαιότητας που επικρατεί στον κλάδο της Ελληνικής Ακτοπλοΐας στην οποία δραστηριοποιούνται οι συνδεδεμένες εταιρείες του Συγκροτήματος, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν μπόρεσε να εξασφαλίσει αξιόπιστα στοιχεία ή ανεξάρτητες εκτιμήσεις για τον υπολογισμό του ανακτήσιμου ποσού των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες και για τον καθορισμό οποιασδήποτε ζημιάς απομείωσης. Οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης στη λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες αναγνωρίζεται αμέσως στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος. Επιπρόσθετα, το Συγκρότημα υπέστη ζημιά για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και, κατά την ημερομηνία αυτή οι υποχρεώσεις του Συγκροτήματος υπερέβαιναν τα περιουσιακά στοιχεία του κατά , χωρίς οποιεσδήποτε αναπροσαρμογές για ζημιά απομείωσης στις επενδύσεις για συνδεδεμένες εταιρείες όπως αναφέρεται πιο πάνω. Οι παράγοντες αυτοί υποδηλώνουν την ύπαρξη μιας ουσιώδους αβεβαιότητας που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα και επομένως δυνατόν να μη μπορέσει να ρευστοποιήσει τα στοιχεία ενεργητικού του και να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών. Ως αποτέλεσμα, το Διοικητικό Συμβούλιο εξετάζει μέτρα για κάλυψη του αρνητικού κεφαλαίου του Συγκροτήματος. Λόγω απρόβλεπτων γεγονότων που οδήγησαν στην σύσταση νέου Διοικητικού Συμβουλίου στις 27 Απριλίου 2011, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν μπόρεσε ακόμα να καταλήξει σε κατάλληλα μέτρα για την κάλυψη του αρνητικού κεφαλαίου, κατά την ημερομηνία έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 10

15 11

16 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΩΝ Εισοδήματα Σημ. - - Έξοδα διαχείρισης ( ) ( ) Ζημιά από εργασίες ( ) ( ) Χρηματοοικονομικά έξοδα, καθαρά 9 ( ) ( ) Έξοδα από επενδύσεις, καθαρά 10 ( ) ( ) Απομείωση επενδύσεων σε συνδεμένες εταιρείες 15 - ( ) Μερίδιο (ζημιάς)/κέρδους συνδεδεμένων εταιρειών 15 ( ) Άλλα έσοδα Ζημιά πριν τη φορολογία 7 ( ) ( ) Φορολογία 11 (904) (5.126) Ζημιά μετά τη φορολογία ( ) ( ) Λοιπά συνολικά εισοδήματα Επανεκτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώλησης (σημ. 17) Πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση (σημ. 17) Μερίδιο λοιπών συνολικών εισοδήματων συνδεδεμένων εταιρειών (σημ. 15) (86.409) (1.825) Λοιπά συνολικά εισοδήματα για το έτος Συνολικά έξοδα έτους ( ) ( ) Καθαρή ζημιά έτους που αναλογούν σε: Μετόχους Εταιρείας ( ) ( ) Δικαιώματα Μειοψηφίας - - ( ) ( ) Συνολικά έξοδα έτους που αναλογούν σε: Μετόχους Εταιρείας ( ) ( ) Δικαιώματα Μειοψηφίας - - ( ) ( ) Βασική ζημιά ανά μετοχή (σεντ) 12 (8,03) (9,41) Βλέπε συνημμένες σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 12

17 Βλέπε συνημμένες σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 13

18 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου Αποθεματικό επανεκτίμησης ακίνητης ιδιοκτησίας Αποθεματικό επανεκτίμησης χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση Μετοχικό Κεφάλαιο Λογαριασμός αποτελεσμάτων Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου (σημ. 20) Έξοδα έκδοσης μετοχικού κεφαλαίου (σημ. 20) - ( ) ( ) Καθαρή ζημιά για το έτος ( ) ( ) Λοιπά συνολικά εισοδήματα έτους Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) Καθαρή ζημιά για το έτος ( ) ( ) Λοιπά συνολικά εισοδήματα έτους (86.409) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου (2.920) ( ) ( ) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο του 2002, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δυο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Βλέπε συνημμένες σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 14

19 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σημ. ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Ζημιά πριν τη φορολογία ( ) ( ) Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Χρεόλυση άϋλων περιουσιακών στοιχείων Μερίδιο ζημιάς/(κέρδους) από συνδεδεμένες εταιρείες ( ) Ζημιά από πώληση μεριδίου σε συνδεδεμένη εταιρεία Ζημιά από πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση Απομείωση στην αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση Απομείωση επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες Τόκους εισπρακτέους 9 (20.399) (8.802) Τόκους πληρωτέους Ροή μετρητών για εργασίες πριν από αλλαγές στο κεφάλαιο κινήσεως ( ) ( ) Μείωση στους χρεώστες και προπληρωμές Αύξηση/ (μείωση) στους πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα ( ) Ροή μετρητών από εργασίες Πληρωμή φόρων (904) (5.126) Καθαρή ροή μετρητών από εργασίες ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Αγορά εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων 13 (21.703) - Αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων 14 (394) - Είσπραξη από πώληση επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες Μερίσματα που εισπράκτηκαν από συνδεδεμένες εταιρείες Είσπραξη από πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Είσπραξη από έκδοση μετοχικού κεφαλαίου Αύξηση δανείων πληρωτέων Αποπληρωμή δανείων ( ) ( ) Μείωση δεσμευμένων τραπεζικών καταθέσεων Τόκοι που εισπράκτηκαν Τόκοι που πληρώθηκαν, καθαροί ( ) ( ) Καθαρή ροή μετρητών (για)/από χρηματοδοτικές δραστηριότητες ( ) Καθαρή αύξηση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους Βλέπε συνημμένες σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 15

20 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Γενικά Χώρα σύστασης Η Εταιρεία Sea Star Capital Plc (η ''Εταιρεία'') συστάθηκε στην Κύπρο ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Συγκροτήματος Sea Star ( το Συγκρότημα ). Η Εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία στις 16 Φεβρουαρίου 2000 και οι τίτλοι της εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου στις 18 Απριλίου Κύριες Δραστηριότητες Η κύρια δραστηριότητα του Συγκροτήματος παραμένει η συμμετοχή σε εταιρείες διαχείρισης πλοίων και σε πλοιοκτήτριες εταιρείες. 2. Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Κατά το έτος 2010 το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες του και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές χρήσεις που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων τα πιο κάτω πρότυπα χρηματοοικονομικής αναφοράς είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή: Πρότυπο / Διερμηνεία Εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την (i) Υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 32 «Κατηγοριοποίηση εκδόσεων δικαιωμάτων» 1 Φεβρουαρίου 2010 Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 1 «Περιορισμένη Εξαίρεση από την Παρουσίαση Συγκριτικών Ποσών για Γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 7 για Εταιρίες που Εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ για 1 Ιουλίου 2010 Πρώτη Φορά» Διερμηνεία 19 «Εξόφληση Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων με Συμμετοχικούς Τίτλους» 1 Ιουλίου 2010 ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» 1 Ιουλίου 2010 ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές 1 Ιουλίου 2010 Καταστάσεις» Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ (εκδόθηκαν τον Μάιο 2010) 1 Ιουλίου 2010 ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» 1 Ιανουαρίου 2011 ΔΛΠ 24 «Γνωστοποιήσεις Συνδεδεμένων 1 Ιανουαρίου 2011 Μερών» (Αναθεωρημένο) Τροποποιήσεις στη Διερμηνεία 14 «Προπληρωμές Ελάχιστων Κεφαλαιακών Υποχρεώσεων» 1 Ιανουαρίου 2011 ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΑ» 1 Ιανουαρίου 2011 ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» 1 Ιανουαρίου 2011 ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις» 1 Ιανουαρίου 2011 Διερμηνεία 13 «Προγράμματα Επιβράβευσης Πελατών» 1 Ιανουαρίου

21 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (συνέχεια) (ii) Δεν υιοθετήθηκαν ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» 1 Ιουλίου 2011 Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 1 «Υπερπληθωρισμός και Απάλειψη Σταθερών Ημερομηνιών για Εταιρείες που 1 Ιουλίου 2011 Εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ για Πρώτη Φορά» Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 12 «Αναβαλλόμενη Φορολογία Ανάκτηση Περιουσιακών Στοιχείων» 1 Ιανουαρίου 2012 ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα- Κατάταξη και Επιμέτρηση» 1 Ιανουαρίου 2013 Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση των πιο πάνω προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές χρήσεις δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, εκτός από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα Κατάταξη και Επιμέτρηση, και τις τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις. Το Συγκρότημα βρίσκεται σε διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης των προτύπων αυτών στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές Γενικά Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που ακολουθήθηκαν με συνέπεια σχετικά με στοιχεία που θεωρούνται σημαντικά ή ουσιώδη στον καθορισμό των αποτελεσμάτων του έτους και της παρουσίασης της οικονομικής κατάστασης του Συγκροτήματος αναφέρονται πιο κάτω. Λειτουργία ως δρώσα οικονομική μονάδα Το Συγκρότημα υπέστη ζημιά για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και, κατά την ημερομηνία αυτή οι υποχρεώσεις του Συγκροτήματος υπερέβαιναν τα περιουσιακά στοιχεία του κατά , χωρίς οποιεσδήποτε αναπροσαρμογές για ζημιά απομείωσης στις επενδύσεις για συνδεδεμένες εταιρείες όπως αναφέρεται στη σημείωση 15. Οι παράγοντες αυτοί υποδηλώνουν την ύπαρξη μιας ουσιώδους αβεβαιότητας που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα και επομένως δυνατόν να μη μπορέσει να ρευστοποιήσει τα στοιχεία ενεργητικού του και να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών. Ως αποτέλεσμα, το Διοικητικό Συμβούλιο εξετάζει μέτρα για κάλυψη του αρνητικού κεφαλαίου του Συγκροτήματος. Ένεκα απρόβλεπτων γεγονότων που οδήγησαν στην σύσταση νέου Διοικητικού Συμβουλίου στις 27 Απριλίου 2011, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν μπόρεσε ακόμα να καταλήξει σε κατάλληλα μέτρα για την κάλυψη του αρνητικού κεφαλαίου, κατά την ημερομηνία έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Βάση Ετοιμασίας Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ και ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, προσαρμοσμένη έτσι που να περιλαμβάνει την επανεκτίμηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) καθώς και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 της Κύπρου και των Περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών. Όπου κρίνεται κατάλληλο, τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με την παρουσίαση που ακολουθείται κατά το τρέχον έτος. 17

22 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Βάση Ενοποίησης Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας (συμπεριλαμβανομένων οντοτήτων ειδικού σκοπού) και οντοτήτων που ελέγχονται από την Εταιρεία (εξαρτημένες της), που όλες μαζί αναφέρονται ως το Συγκρότημα. Ο έλεγχος επιτυγχάνεται όπου η Εταιρεία έχει τη δυνατότητα να κατευθύνει τις χρηματοοικονομικές και επιχειρηματικές πολιτικές μιας οντότητας, ούτως ώστε να λαμβάνει οφέλη από τις δραστηριότητές της. Τα αποτελέσματα εξαρτημένων που εξαγοράσθηκαν ή πωλήθηκαν κατά τη διάρκεια της χρήσεως συμπεριλαμβάνονται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων από την ημερομηνία της ουσιαστικής απόκτησης και μέχρι την ημερομηνία της ουσιαστικής πώλησης, ως αρμόζει. Το συνολικό εισόδημα των εξαρτημένων αποδίδεται στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας και στις μη-ελέγχουσες συμμετοχές ακόμα και όταν αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι μη-ελέγχουσες συμμετοχές να παρουσιάζουν ελλειματικό υπόλοιπο. Όπου κρίνεται αναγκαίο, γίνονται αναπροσαρμογές στις οικονομικές καταστάσεις εξαρτημένων ούτως ώστε οι λογιστικές πολιτικές τους να συμβαδίζουν με αυτές των υπολοίπων μελών του Συγκροτήματος. Κατά την ενοποίηση όλες οι συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήματος, υπόλοιπα, έσοδα και έξοδα απαλείφονται πλήρως. Μεταβολές στα ιδιοκτησιακά δικαιώματα του Συγκροτήματος σε υφιστάμενες εξαρτημένες, τα οποία δεν έχουν ως αποτέλεσμα την απώλεια ελέγχου, λογίζονται ως συναλλαγές ιδίων κεφαλαίων. Οι λογιστικές αξίες των ελεγχουσών και μη ελεγχουσών συμμετοχών προσαρμόζονται έτσι ώστε να αντικατοπτρίζουν τις μεταβολές στις σχετικές τους συμμετοχές στις εξαρτημένες. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ του ποσού κατά το οποίο οι μη ελέγχουσες συμμετοχές προσαρμόζονται και της εύλογης αξίας του ανταλλάγματος που καταβλήθηκε ή εισπράκτηκε αναγνωρίζεται απευθείας στα ίδια κεφάλαια και αποδίδεται στους Μετόχους της Εταιρείας. Όταν το Συγκρότημα απολέσει τον έλεγχο εξαρτημένης, το κέρδος ή ζημιά από την πώληση υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ (i) του συνόλου της εύλογης αξίας του ανταλλάγματος που εισπράκτηκε και της εύλογης αξίας τυχόν διακρατηθήσας συμμετοχής και (ii) της προηγούμενης λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων (συμπεριλαμβανομένης της υπεραξίας) και των υποχρεώσεων της εξαρτημένης και τυχόν μη ελέγχουσας συμμετοχής. Όταν περιουσιακά στοιχεία της εξηρτημένης παρουσιάζονται σε επανακτιμημένα ποσά ή εύλογες αξίες και το σχετικό συνολικό κέρδος ή ζημιά έχει αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα και έχει συσσωρευθεί στα ίδια κεφάλαια, τα ποσά τα οποία προηγουμένως αναγνωρίστηκαν στα λοιπά συνολικά έσοδα και συσσωρεύτηκαν στα ίδια κεφάλαια λογίζονται ως εάν το Συγκρότημα είχε απευθείας πωλήσει τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία (δηλ. επαναταξινομούνται στα αποτελέσματα ή μεταφέρονται απευθείας στα συσσωρευμένα κέρδη όπως προνοούν τα σχετικά ΔΠΧΑ).Η εύλογη αξία τυχόν επένδυσης που διακρατείται στην πρώην εξαρτημένης κατά την ημερομηνία απώλειας του ελέγχου, θεωρείται ως εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση και λογίζεται μεταγενέστερα με βάση το ΔΛΠ 39 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση, ή όπου εφαρμόζεται, το κόστος κατά την αρχική αναγνώριση μιας επένδυσης σε συνδεδεμένη ή από κοινού ελεγχόμενη οντότητα. Συνενώσεις επιχειρήσεων Η απόκτηση επιχειρήσεων λογιστικοποιείται με τη χρήση της μεθόδου της αγοράς. Το μεταβιβασθέν αντάλλαγμα σε μια συνένωση επιχειρήσεων επιμετράται σε εύλογη αξία, η οποία υπολογίζεται ως το άθροισμα της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των μεταφερθέντων περιουσιακών στοιχείων από το Συγκρότημα, των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν από το Συγκρότημα προς τους προηγούμενους ιδιοκτήτες και τα συμμετοχικά δικαιώματα που έχει εκδώσει το Συγκρότημα ως αντάλλαγμα για τον έλεγχο της εξσρτημένης. Τα σχετιζόμενα με την απόκτηση κόστη αναγνωρίζονται γενικά στα αποτελέσματα εντός των περιόδων κατά τη διάρκεια των οποίων το Συγκρότημα ανέλαβε τα κόστη και παρασχέθηκαν οι υπηρεσίες. 18

23 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια) Κατά την ημερομηνία της απόκτησης, τα αναγνωρίσιμα αποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία και οι αναλαμβανόμενες υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ημερομηνία της απόκτησης, εκτός από: Αναβαλλόμενα φορολογικά περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις και υποχρεώσεις ή περιουσιακά στοιχεία σχετικά με παροχές σε εργαζόμενους που αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΛΠ 12 Φόροι Εισοδήματος και ΔΛΠ19 Παροχές σε Εργαζόμενους αντιστοίχως, Υποχρεώσεις ή συμμετοχικοί τίτλοι σχετικοί με παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου ή με την αντικατάσταση των παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου με τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του Συγκροτήματος, που επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 2 Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών κατά την ημερομηνία απόκτησης, και Περιουσιακά στοιχεία (ή ομάδα εκποίησης) τα οποία κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πώληση κατά την ημερομηνία απόκτησης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες, τα οποία αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το εν λόγω πρότυπο. Η υπεραξία επιμετρείται ως η υπερβάλλουσα διαφορά του αθροίσματος του ανταλλάγματος που μεταβιβάστηκε, του ποσού τυχόν μη ελεγχουσών συμμετοχών στον αποκτώμενο, και της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των συμμετοχικών δικαιωμάτων που τυχόν κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένως στον αποκτώμενο, από το καθαρό των ποσών κατά την ημερομηνία απόκτησης από τα αποκτηθέντα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία και τις αναληφθείσες υποχρεώσεις. Εάν μετά από επανεκτίμηση, το καθαρό των ποσών κατά την ημερομηνία απόκτησης από τα αποκτηθέντα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία και τις αναληφθείσες υποχρεώσεις υπερβαίνει το άθροισμα του ανταλλάγματος που μεταβιβάστηκε, του ποσού τυχόν μη ελεγχουσών συμμετοχών στον αποκτώμενο, και της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των συμμετοχικών δικαιωμάτων που τυχόν κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένως στον αποκτώμενο, η διαφορά αναγνωρίζεται αμέσως στα αποτελέσματα ως κέρδος επί αγοράς ευκαιρίας. Μη ελέγχουσες συμμετοχές που αποτελούν παρόντα ιδιοκτησιακά δικαιώματα και προσδίδουν στους κατόχους τους δικαιώματα αναλογικών μεριδίων επί των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της οικονομικής οντότητας σε περίπτωση ρευστοποίησης, μπορούν αρχικά να επιμετρηθούν είτε στην εύλογη αξία, είτε στο αναλογικό ποσοστό τους επί της μη ελέγχουσας συμμετοχής, των καθαρών αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων του αποκτώμενου. Η επιλογή της βάσης επιμέτρησης γίνεται ανά συναλλαγή. Άλλα είδη μη ελεγχουσών συμμετοχών επιμετρούνται στην εύλογη τους αξία, ή κατά περίπτωση, με βάση τις απαιτήσεις άλλων ΔΠΧΑ. Όταν η αντιπαροχή που μεταφέρει το Συγκρότημα σε μια συνένωση επιχειρήσεων περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις που προκύπτουν από ρύθμιση ενδεχόμενου ανταλλάγματος, το ενδεχόμενο αντάλλαγμα αναγνωρίζεται στην εύλογη του αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης και περιλαμβάνεται ως μέρος της αντιπαροχής που μεταβιβάστηκε στη συνένωση. Αλλαγές στην εύλογη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που πληρούν τις προϋποθέσεις των προσαρμογών κατά την περίοδο επιμέτρησης, προσαρμόζονται αναδρομικά, προκαλώντας την αντίστοιχη προσαρμογή στην υπεραξία. Οι προσαρμογές κατά την περίοδο επιμέτρησης είναι προσαρμογές που προκύπτουν από την απόκτηση πρόσθετων πληροφοριών κατά τη διάρκεια της περιόδου επιμέτρησης (η οποία δεν μπορεί να υπερβεί το ένα έτος από την ημερομηνία απόκτησης) σχετικά με γεγονότα και συνθήκες που υφίσταντο κατά την ημερομηνία απόκτησης. 19

24 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια) Η εκ νέου λογιστικοποίηση των αλλαγών στην εύλογη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις των προσαρμογών κατά την περίοδο επιμέτρησης εξαρτάται από το πώς κατατάσσεται το ενδεχόμενο ανταλλάγματος. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται ως καθαρή θέση δεν επιμετράται εκ νέου και ο μεταγενέστερος διακανονισμός λογιστικοποιείται στην καθαρή θέση. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται ως περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση επιμετράται εκ νέου σύμφωνα με το ΔΛΠ 39, ή με το ΔΛΠ 37 Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόμενα Περιουσιακά Στοιχεία, όπως αρμόζει, και τυχόν κέρδος ή ζημιά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Όταν μια συνένωση επιχειρήσεων επιτυγχάνεται σταδιακά, το Συγκρότημα επιμετρά εκ νέου τα συμμετοχικά δικαιώματα που κατείχε προηγουμένως στον αποκτώμενο στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία της απόκτησης (δηλ. την ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα αναλαμβάνει τον έλεγχο) και αναγνωρίζει τυχόν κέρδος ή ζημιά στα αποτελέσματα. Ποσά που προέκυψαν από συμμετοχικά δικαιώματα στον αποκτώμενο προγενέστερα της ημερομηνίας απόκτησης, τα οποία είχαν αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα, ανακατατάσσονται στα αποτελέσματα εφόσον τέτοιος χειρισμός θα απαιτείτο εάν τα συμμετοχικά δικαιώματα είχαν διατεθεί απευθείας. Αν η αρχική λογιστικοποίηση μιας συνένωσης επιχειρήσεων δεν έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος της περιόδου αναφοράς κατά τη διάρκεια της οποίας πραγματοποιείται η συνένωση, το Συγκρότημα αναγνωρίζει στις οικονομικές του καταστάσεις, με προσωρινά ποσά τα στοιχεία για τα οποία η λογιστικοποίηση δεν είναι πλήρης. Τα προσωρινά αυτά ποσά προσαρμόζονται αναδρομικά κατά τη διάρκεια της περιόδου επιμέτρησης, ή πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις αναγνωρίζονται, ώστε να αντικατοπτρίζουν νέες πληροφορίες που ελήφθησαν για γεγονότα και συνθήκες που υπήρχαν κατά την ημερομηνία απόκτησης και, εάν ήταν γνωστά, θα είχαν επηρεάσει την επιμέτρηση των ποσών που αναγνωρίστηκαν από εκείνη την ημερομηνία. Συνενώσεις επιχειρήσεων των οποίων η ημερομηνία απόκτησης ήταν πριν την 1 Ιανουαρίου 2010 λογιστικοποιήθηκαν σύμφωνα με την προηγούμενη έκδοση του ΔΠΧΑ 3. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες (γενικά επενδύσεις όπου η συμμετοχή του Συγκροτήματος είναι μεταξύ 20% και 50% στο κεφάλαιο μετόχων) όπου το Συγκρότημα ασκεί σημαντική επιρροή, λογίζονται με τη μέθοδο του καθαρού συμφέροντος (equity method). Η σημαντική επιρροή είναι το δικαίωμα συμμετοχής στις αποφάσεις της οικονομικής και επιχειρηματικής πολιτικής της συνδεδεμένης εταιρείας χωρίς όμως να ασκείται έλεγχος ή από κοινού έλεγχος πάνω σε αυτές τις πολιτικές. Τα αποτελέσματα, τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις των συνδεδεμένων εταιρειών ενσωματώνονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις με τη χρήση της μεθόδου του καθαρού συμφέροντος εκτός και αν οι επενδύσεις ταξινομούνται ως διαθέσιμες προς πώληση, περίπτωση κατά την οποία αυτές λογιστικοποιούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 5 «Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες». Σύμφωνα με τη μέθοδο του καθαρού συμφέροντος, οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες αναγνωρίζονται αρχικά στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης σε τιμή κόστους το οποίο στη συνέχεια αναπροσαρμόζεται με την αναλογία του Συγκροτήματος επί της, μετά την απόκτηση, μεταβολής του καθαρού ενεργητικού. Επίσης το κόστος μειώνεται με κάθε απομείωση της αξίας των επιμέρους επενδύσεων. Οι ζημιές μιας συνδεδεμένης εταιρείας που υπερβαίνουν τη συμμετοχή του Συγκροτήματος σε αυτή (η οποία περιλαμβάνει κάθε μακροπρόθεσμη συμμετοχή που, στην ουσία, αποτελεί μέρος της καθαρής επένδυσης του Συγκροτήματος στην συνδεδεμένη εταιρεία) δεν αναγνωρίζονται, εκτός εάν το Συγκρότημα έχει αναλάβει υποχρεώσεις ή παρέχει εγγυήσεις στη συνδεδεμένη εταιρεία. Κάθε υπέρβαση μεταξύ του κόστους απόκτησης και της αναλογίας του Συγκροτήματος πάνω στην καθαρή δίκαιη αξία των αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των αναγνωρισμένων ενδεχόμενων υποχρεώσεων της συνδεδεμένης εταιρείας, κατά την ημερομηνία της απόκτησης, αναγνωρίζεται ως εμπορική εύνοια. Η εμπορική εύνοια περιλαμβάνεται εντός της λογιστικής αξίας της επένδυσης και εξετάζεται για απομείωση ως μέρος της επένδυσης. Μετά από επανεξέταση, κάθε υπέρβαση μεταξύ της αναλογίας του Συγκροτήματος στην καθαρή δίκαιη αξία των αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των ενδεχόμενων υποχρεώσεων, και του κόστους απόκτησης, αναγνωρίζεται αμέσως στα αποτελέσματα. 20

25 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες (συνέχεια) Οι απαιτήσεις του ΔΛΠ 39 εφαρμόζονται για να προσδιοριστεί αν πρέπει να αναγνωριστεί οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης αναφορικά με την επένδυση του Συγκροτήματος στη συγγενή εταιρεία. Όποτε απαιτείται, ολόκληρη η λογιστική αξία της επένδυσης (περιλαμβανομένης της υπεραξίας) ελέγχεται για απομείωση σύμφωνα με το ΔΛΠ 36 Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων ως ένα ενιαίο περιουσιακό στοιχείο, κάνοντας σύγκριση του ανακτήσιμου ποσού της (την υψηλότερη αξία μεταξύ της αξίας λόγω χρήσης και της εύλογης αξίας μείον το κόστος πώλησης) και της λογιστικής της αξίας. Οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης που αναγνωρίζεται περιλαμβάνεται στη λογιστική αξία της επένδυσης. Οποιαδήποτε μετέπειτα αναστροφή στη ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται σύμφωνα με το ΔΛΠ 36 και η λογιστική αξία της επένδυσης αυξάνεται μέχρι το ανακτήσιμο ποσό της. Όταν μία εταιρεία του Συγκροτήματος συναλλάσσεται με μία συνδεδεμένη εταιρεία του Συγκροτήματος, τα κέρδη και οι ζημιές απαλείφονται στο βαθμό συμμετοχής του Συγκροτήματος στη συνδεδεμένη εταιρεία. Εμπορική εύνοια Η εμπορική εύνοια που προκύπτει από την απόκτηση εξαρτημένων εταιρειών και επιχειρήσεων/εργασιών εταιρείας και που αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της τιμής κτήσης και της δίκαιης αξίας του μεριδίου του Συγκροτήματος στο καθαρό ενεργητικό που αποκτάται, παρουσιάζεται ως εμπορική εύνοια στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Η εμπορική εύνοια αρχικά αναγνωρίζεται ως ένα περιουσιακό στοιχείο στο κόστος και μεταγενέστερα επιμετράται στο κόστος μειωμένο με οποιεσδήποτε συσσωρευμένες ζημιές απομείωσης. Η εμπορική εύνοια ελέγχεται για απομείωση τουλάχιστο μία φορά ανά έτος και οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης, αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα. Για το σκοπό του ελέγχου της απομείωσης, η εμπορική εύνοια κατανέμεται σε κάθε μονάδα δημιουργίας ταμειακών ροών του Συγκροτήματος, που προσδοκάται να επωφεληθεί από τις συνεργίες της συνένωσης. Οι μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών στις οποίες έχει κατανεμηθεί εμπορική εύνοια ελέγχονται για απομείωση ετησίως ή πιο συχνά όταν υπάρχει ένδειξη ότι η μονάδα μπορεί να είναι απομειωμένη. Εάν το ανακτήσιμο ποσό της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών είναι μικρότερο από τη λογιστική αξία της μονάδας, η ζημιά απομείωσης επιμερίζεται μειώνοντας πρώτα τη λογιστική αξία κάθε εμπορικής εύνοιας που έχει κατανεμηθεί στη μονάδα και στη συνέχεια μειώνονται αναλογικά με βάση τη λογιστική αξία τους, τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία της μονάδας. Η αναγνωρισθείσα ζημιά απομείωσης της εμπορικής εύνοιας δεν αναστρέφεται σε μεταγενέστερες περιόδους. Κατά την πώληση εξαρτημένης εταιρείας το ποσό της εμπορικής εύνοιας περιλαμβάνεται στον προσδιορισμό του κέρδους ή της ζημιάς που προκύπτει από την πώληση. Η πολιτική του Συγκροτήματος για την εμπορική εύνοια που προκύπτει κατά την απόκτηση μίας συνδεδεμένης εταιρείας περιγράφεται στις "Επενδύσεις σε Συνδεδεμένες Εταιρείες" πιο πάνω. Αναγνώριση εισοδημάτων Τα έσοδα επιμετρούνται στην εύλογη αξία του τμήματος που εισπράχθηκε ή θα εισπραχθεί και αντιπροσωπεύουν ποσά εισπρακτέα για πωληθέντα προϊόντα ή παροχή υπηρεσιών κατά την κανονική ροή της λειτουργίας της επιχείρησης, καθαρά από εκπτώσεις και φόρους που σχετίζονται με τις πωλήσεις. Τα έσοδα του Συγκροτήματος αναγνωρίζονται ως εξής: Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους καταχωρούνται βάσει μιας χρονικής αναλογίας σε σχέση με το ανεξόφλητο κεφάλαιο και το κατάλληλο πραγματικό επιτόκιο το οποίο είναι το επιτόκιο που ακριβώς προεξοφλεί τις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές εισπράξεις οι οποίες αναμένεται να εισρεύσουν καθ όλη τη διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου ώστε να εξισώνονται με την καθαρή λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου. 21

26 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια) Έσοδα από μερίσματα Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα των μετόχων έχουν οριστικοποιηθεί. Λειτουργικοί τομείς Η πληροφόρηση κατά λειτουργικό τομέα παρουσιάζεται με την ίδια βάση όπως και η εσωτερική πληροφόρηση που παρέχεται στον επικεφαλής λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων. Ο επικεφαλής λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων είναι το άτομο ή το σύνολο ατόμων το οποίο αποφασίζει την κατανομή πόρων σε κάθε τομέα και προβαίνει σε εκτίμηση της απόδοσης του. Το Συγκρότημα έχει καθορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ως τον επικεφαλή λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων. Το Συγκρότημα παρέμεινε με ένα βασικό τομέα δραστηριότητας, τη συμμετοχή σε εταιρείες διαχείρισης πλοίων και πλοιοκτήτριες εταιρείες. Ως εκ τούτου όλα τα εισοδήματα, έξοδα, στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις όπως παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων και στην κατάσταση καθαρής θέσης εμπίπτουν κάτω από αυτό τον τομέα δραστηριότητας ο οποίος θεωρείται ο μόνος λειτουργικός τομέας. Δεν γίνεται γεωγραφική ανάλυση των δραστηριοτήτων αφού οι υφιστάμενες συμμετοχές του Συγκροτήματος αφορούν μόνο Ελληνικές Εταιρείες οι οποίες δραστηριοποιούνται κυρίως στον Ελληνικό χώρο. Δεν γίνεται ανάλυση εισοδημάτων κατά προϊόν/υπηρεσία ή για σημαντικούς πελάτες αφού το Συγκρότημα δεν έχει τέτοια εισοδήματα. Ωφελήματα υπαλλήλων Το Συγκρότημα και οι υπάλληλοι του συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος διαγράφονται στη χρήση που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στα κόστη προσωπικού. Κόστος δανεισμού Το κόστος δανεισμού το άμεσα αποδιδόμενο στην αγορά, κατασκευή ή παραγωγή ειδικών στοιχείων ενεργητικού για τα οποία απαιτείται σημαντική χρονική περίοδος μέχρι να είναι έτοιμα για την προτιθέμενη χρήση ή πώληση τους, προστίθεται στο κόστος κτήσης αυτών των στοιχείων ενεργητικού μέχρι τη χρονική στιγμή που αυτά θα είναι ουσιαστικά έτοιμα για την προτιθέμενη χρήση ή πώλησή τους. Τα έσοδα από προσωρινές τοποθετήσεις αναληφθέντων ποσών για τη χρηματοδότηση των παραπάνω στοιχείων ενεργητικού μειώνουν το κόστος δανεισμού που κεφαλαιοποιείται. Το κόστος δανεισμού στις υπόλοιπες περιπτώσεις επιβαρύνει τα αποτελέσματα της χρήσεως μέσα στην οποία πραγματοποιείται. Ξένα νομίσματα Οι οικονομικές καταστάσεις των εταιρειών του Συγκροτήματος παρουσιάζονται στο νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος στο οποίο η κάθε εταιρεία λειτουργεί (το λειτουργικό της νόμισμα). Για τον σκοπό των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, τα αποτελέσματα και η οικονομική θέση κάθε εταιρείας εκφράζονται σε Ευρώ, το οποίο είναι το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας και το νόμισμα παρουσίασης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 22

27 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Ξένα νομίσματα (συνέχεια) Κατά την ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων οι συναλλαγές σε νομίσματα διαφορετικά από τα νομίσματα λειτουργίας των εταιρειών του Συγκροτήματος (ξένα νομίσματα) καταχωρούνται στις οικονομικές καταστάσεις των ατομικών εταιρειών με τις ισοτιμίες που ισχύουν κατά τις ημερομηνίες των συναλλαγών. Σε κάθε ημερομηνία αναφοράς τα εκφραζόμενα σε ξένο νόμισμα χρηματικά στοιχεία μετατρέπονται με την ισοτιμία που ισχύει κατά την ημερομηνία αναφοράς. Τα μη χρηματικά στοιχεία που επιμετρώνται στη δίκαιη αξία τους και εκφράζονται σε ξένα νομίσματα επαναμετατρέπονται με την ισχύουσα ισοτιμία της ημερομηνίας εκείνης που καθορίστηκε η δίκαιη αξία τους. Τα μη χρηματικά στοιχεία τα οποία επιμετρώνται στο ιστορικό κόστος σε ξένο νόμισμα εμφανίζονται με την ισοτιμία της ημερομηνίας συναλλαγής. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν κατά το διακανονισμό χρηματικών στοιχείων ή κατά την επαναμετατροπή των χρηματικών στοιχείων, περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα της περιόδου. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των μη χρηματικών στοιχείων που αποτιμώνται στη δίκαιη αξία περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα της περιόδου, εκτός από διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των μη χρηματικών στοιχείων των οποίων τα κέρδη ή οι ζημιές αναγνωρίζονται απευθείας στα ίδια κεφάλαια. Για αυτά τα μη χρηματικά στοιχεία οποιοδήποτε στοιχείο αυτού του κέρδους ή της ζημιάς αναγνωρίζεται επίσης απευθείας στα ίδια κεφάλαια. Για σκοπούς ετοιμασίας των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, οι οικονομικές καταστάσεις των εξαρτημένων εταιρειών εξωτερικού μετατρέπονται σε Ευρώ ως ακολούθως: Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού μετατρέπονται με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν στο τέλος του λογιστικού έτους. Τα αποτελέσματα του έτους μετατρέπονται με βάση το μέσο όρο των ισοτιμιών που ίσχυαν κατά τη διάρκεια του λογιστικού έτους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν μεταφέρονται στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών. Αυτές οι συναλλαγματικές διάφορες αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα την περίοδο διάθεσης των εξαρτημένων εταιρειών. Το μερίδιο του Συγκροτήματος στο καθαρό ενεργητικό των συνδεδεμένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόμισμα, μεταφράζεται στις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν στο τέλος του λογιστικού έτους. Το μερίδιο του Συγκροτήματος στα κέρδη ή ζημιές των συνδεδεμένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόμισμα, μεταφράζεται με βάση το μέσο όρο των ισοτιμιών που ίσχυαν κατά τη διάρκεια του λογιστικού έτους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν περιλαμβάνονται στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών. Η εμπορική εύνοια και οι προσαρμογές των δίκαιων αξιών που προκύπτουν κατά την απόκτηση εταιρείας ή δραστηριότητας στο εξωτερικό, αντιμετωπίζονται ως περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας ή δραστηριότητας στο εξωτερικό και μετατρέπονται με την ισοτιμία που ισχύει κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Φορολογία Η πρόβλεψη για τρέχουσα φορολογία γίνεται πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους με τα κατάλληλα ποσοστά που ισχύουν. Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία για το Συγκρότημα, πάνω στις προσωρινές διαφορές ανάμεσα στην αξία των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού για φορολογικούς σκοπούς και τη λογιστική τους αξία, με βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από προσωρινές αφαιρετέες διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στο βαθμό που αναμένεται να πραγματοποιηθούν στο μέλλον επαρκή φορολογητέα κέρδη. 23

28 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα στοιχεία πάγιου ενεργητικού παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και τις ζημιές απομείωσης. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης, ώστε να μειωθεί η τιμή κτήσης στην υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία τους, στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης χρήσης τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι ως εξής: % Βελτιώσεις σε κτίρια υπό μίσθωση 10 Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισμός 10 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 20 Τα έξοδα επιδιορθώσεων διαγράφονται στα αποτελέσματα μέσα στο έτος που έγιναν. Τα έξοδα σημαντικών ανακαινίσεων και βελτιώσεων κεφαλαιοποιούνται στο βαθμό που αναμένεται να προσφέρουν στο μέλλον οικονομικά οφέλη. Απόσβεση λογίζεται από την ημερομηνία που οι δαπάνες για την κατασκευή των εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων έχουν ολοκληρωθεί και τα εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία έχουν τεθεί σε λειτουργία. Σε περίπτωση εκποίησης εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων, η διαφορά της τιμής πώλησης και της καθαρής λογιστικής αξίας χρεώνεται ή πιστώνεται στα αποτελέσματα του έτους κατά τη διάρκεια του οποίου έγινε η πώληση. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Η αναγνώριση ενός άυλου περιουσιακού στοιχείου γίνεται όταν είναι πιθανόν να υπάρχουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στο Συγκρότημα από το περιουσιακό στοιχείο και όταν το κόστος του περιουσιακού στοιχείου μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία. Και τα δύο αυτά κριτήρια αναγνώρισης θεωρείται ότι πληρούνται για όλα τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται μέσω συνένωσης επιχειρήσεων. Άυλα περιουσιακά στοιχεία με απεριόριστη ζωή δεν χρεολύονται αλλά ελέγχονται για απομείωση τουλάχιστο μία φορά ανά έτος και όποτε υπάρχει ένδειξη ότι τελούν υπό καθεστώς απομείωσης. Τα στοιχεία άυλου ενεργητικού του Συγκροτήματος παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον τη συσσωρευμένη χρεόλυση και τις συσσωρευμένες προβλέψεις για μείωση στην τρέχουσα τους αξία. Η χρεόλυση υπολογίζεται με βάση τη μέθοδο της σταθερής χρεόλυσης, ώστε να μειωθεί η τιμή κτήσης στην υπολογιζόμενη υπολειμματική τους αξία, στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης χρήσης τους. Τα ετήσια ποσοστά χρεόλυσης είναι ως εξής: Λογισμικά προγράμματα 33% Χρεόλυση λογίζεται από την ημέρα που τα στοιχεία άυλου ενεργητικού μπορούν να φέρουν εισόδημα στο Συγκρότημα. Το υπόλοιπο του άυλου ενεργητικού εξετάζεται στο τέλος του έτους για να προσδιοριστεί η πιθανότητα συνεχούς ύπαρξης μελλοντικών οικονομικών ωφελημάτων. Αναγνωρίζεται ζημιά απομείωσης ως έξοδο στα αποτελέσματα, όταν η αναπόσβεστη αξία του άυλου ενεργητικού ξεπερνά την αξία αντικατάστασής του. 24

29 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Μισθώσεις Οι μισθώσεις ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις όταν σύμφωνα με τους όρους μίσθωσης μεταφέρονται ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του μισθίου στον μισθωτή. Όλες οι υπόλοιπες μισθώσεις ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Το Συγκρότημα ως εκμισθωτής Το εισόδημα από μισθώματα λειτουργικής μίσθωσης αναγνωρίζεται με βάση την σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης. Τα αρχικά άμεσα κόστη που πραγματοποιούνται κατά την διαπραγμάτευση και συμφωνία μιας λειτουργικής μίσθωσης προστίθενται στην λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου της μίσθωσης και αναγνωρίζονται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Το Συγκρότημα ως μισθωτής Οι μισθώσεις ακινήτων για τις οποίες ο μισθωτής διατηρεί ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και οφέλη που απορρέουν από την ιδιοκτησία, λογίζονται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές για λειτουργικές μισθώσεις χρεώνονται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης. Έξοδα Έκδοσης Μετοχικού Κεφαλαίου Έξοδα που προκύπτουν από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας συμπεριλαμβάνουν έξοδα για εξασφάλιση διάθεσης μετοχών, προμήθειες πώλησης μετοχών και άλλα έξοδα που σχετίζονται άμεσα με την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου. Τα έξοδα αυτά διαγράφονται στο αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο κατά την περίοδο στην οποία προκύπτουν, ή στο αποθεματικό λογαριασμού αποτελεσμάτων αν δεν υπάρχει διαθέσιμο πλεόνασμα στο αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο. Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων (εξαιρουμένης της Εμπορικής Εύνοιας) Σε κάθε ημερομηνία αναφοράς το υπόλοιπο της αξίας των περιουσιακών στοιχείων εξετάζεται για να προσδιοριστεί το κατά πόσο ένα πάγιο περιουσιακό στοιχείο τελεί υπό καθεστώς μόνιμης απομείωσης. Αν υπάρχει μια τέτοια ένδειξη η ανακτήσιμη αξία ενός πάγιου εκτιμάται για να προσδιοριστεί τυχόν ζημιά απομείωσης. Όπου δεν δημιουργούνται ταμειακές ροές από το πάγιο στοιχείο, ανεξάρτητες από άλλα στοιχεία ενεργητικού, το Συγκρότημα υπολογίζει την ανακτήσιμη αξία της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών που περιλαμβάνει το πάγιο στοιχείο. Ως αξία ανάκτησης αναγνωρίζεται η μεγαλύτερη μεταξύ της καθαρής αξίας πώλησης και της αξίας εν χρήσει. Καθαρή αξία πώλησης θεωρείται η εφικτή πρόσοδος από την πώληση ενός παγίου στα πλαίσια μίας αμφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα μέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικειοθελώς, μετά από την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άμεσου κόστους διάθεσης του παγίου, ενώ αξία εν χρήσει είναι η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να πραγματοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός παγίου και από τη διάθεση του στο τέλος της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του. Για τον υπολογισμό της αξίας εν χρήσει, οι εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους με συντελεστή πριν τη φορολογία. Ο συντελεστής αυτός λαμβάνει υπόψη συγκεκριμένους κινδύνους σχετικά με το πάγιο στοιχείο, όπως και την αγορά επιτοκίων γενικότερα σε περιπτώσεις όπου δεν έχουν γίνει οι σχετικές αναπροσαρμογές στις υπολογιζόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές. Όταν η ανακτήσιμη αξία του στοιχείου (ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) είναι χαμηλότερη από την αναπόσβεστη αξία, τότε η αναπόσβεστη αξία του στοιχείου (ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία. Η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα εκτός σε περίπτωση επανεκτιμημένων στοιχείων όπου η ζημιά απομείωσης θεωρείται σαν μείωση του ποσού επανεκτίμησης. 25

30 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Χρηματοοικονομικά μέσα Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις καταχωρούνται στην κατάσταση οικονομικής θέσης του Συγκροτήματος, από τη στιγμή που το Συγκρότημα καθίσταται συμβαλλόμενο μέρος του χρηματοοικονομικού μέσου. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση Επενδύσεις οι οποίες πρόκειται να κρατηθούν για μια αόριστη χρονική περίοδο και μπορεί να διατεθούν για πώληση για να ικανοποιήσουν ανάγκες ρευστότητας, αυξομείωσης επιτοκίων, ισοτιμιών συναλλάγματος ή αλλαγές στις τιμές αξιών, κατατάσσονται ως διαθέσιμες προς πώληση. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες οι οποίες έχουν ταξινομηθεί από το Συγκρότημα στην κατηγορία των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση αποτιμούνται στην εκτιμημένη δίκαιη αξία τους. Η δίκαιη αξία των εισηγμένων επενδύσεων υπολογίζεται με βάση τις τιμές αγοράς (bid price) στο τέλος του έτους, όπως δημοσιεύονται από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και τα ξένα χρηματιστήρια. Οι επενδύσεις σε μη εισηγμένες αξίες, αποτιμούνται με διάφορους μεθόδους αποτίμησης χρησιμοποιώντας τα δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία αναφοράς. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση απομειώνονται αν η μείωση στην εκτιμημένη δίκαιη άξια τους είναι σημαντική ή παρατεταμένη. Το πλεόνασμα ή έλλειμμα επανεκτίμησης μεταφέρεται στο αποθεματικό από επανεκτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση. Κατά την πώληση των επενδύσεων αυτών, το συνολικό κέρδος ή ζημιά που συμπεριλήφθηκε στο συμφέρον μετόχων μεταφέρεται στα αποτελέσματα για το έτος. Κατά την ημερομηνία αναφοράς γίνεται η απαιτούμενη αξιολόγηση για να αναγνωρισθεί τυχόν ζημιά απομείωσης της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση. Οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης σε σχέση με την καθαρή λογιστική αξία χρεώνεται στα αποτελέσματα του έτους. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών των επενδύσεων ή όταν το Συγκρότημα μεταβιβάσει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της κυριότητας μιας επένδυσης. Μετρητά και Αντίστοιχα Μετρητών Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αντιπροσωπεύουν μετρητά στο ταμείο και υπόλοιπα τραπεζών. Το Συγκρότημα θεωρεί ως αντίστοιχα μετρητών όλα τα βραχυπρόθεσμα άμεσα ρευστοποιήσιμα στοιχεία με λήξη μέχρι και τρεις μήνες. Δάνεια Τα δάνεια πληρωτέα ή εισπρακτέα λογίζονται βάσει του χρεολυτικού κόστους τους (amortised cost), μείον τυχόν αποπληρωμές και μείον την προεξόφληση που δεν έχει ακόμη αποσβεστεί, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της πραγματικής απόδοσης (effective interest method). Απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες Οι απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά επιμετρώνται στην εύλογη αξία και μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Κατάλληλες προβλέψεις για εκτιμώμενα μη ανακτήσιμα ποσά αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα χρήσεως όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι το περιουσιακό στοιχείο έχει απομειωθεί. Η αναγνωριζόμενη πρόβλεψη επιμετράται ως η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλημένων με το πραγματικό επιτόκιο που ίσχυε κατά την αρχική αναγνώριση. Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες Οι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες αρχικά επιμετρώνται στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρησιμοποίηση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. 26

31 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. Κύριες Λογιστικές Πολιτικές (συνέχεια) Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια. Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Οι μακροπρόθεσμες υπoχρεώσεις αντιπρoσωπεύoυν πoσά τα oπoία είναι πληρωτέα πέραν των δώδεκα μηνών από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Μερίσματα Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στη χρήση που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόχους της Εταιρείας. Συγκριτικές πληροφορίες Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρμοστεί για να συνάδουν με τις αλλαγές στην παρουσίαση στο τρέχον έτος. 4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Παράγοντες οικονομικού κινδύνου Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς, κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, λειτουργικό κίνδυνο, νομικό κίνδυνο, κίνδυνο απώλειας φήμης, κίνδυνο από την κυριότητα μετοχικών τίτλων και κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρμόζει το Συγκρότημα στη διαχείριση των κινδύνων ώστε να τους ελέγχει, εξηγείται πιο κάτω: Κίνδυνος τιμής αγοράς Ο κίνδυνος τιμής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στις τιμές της αγοράς. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση του Συγκροτήματος υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων. Ανάλυση ευαισθησίας Η αύξηση της τιμής των μετοχών κατά 15% στις 31 Δεκεμβρίου 2010 θα είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση στα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση και στα ίδια κεφάλαια κατά Σε περίπτωση μείωσης 15% θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια. Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος είναι ουσιαστικά ανεξάρτητα από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα δεν έχει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που να φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το μη βραχυπρόθεσμο δανεισμό της. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. 27

32 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου (συνέχεια) Κίνδυνος επιτοκίου (συνέχεια) Κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων η ανάλυση των τοκοφόρων χρηματοοικονομικών μέσων σε σχέση με τα επιτόκια ήταν: Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου Μετρητά και υπόλοιπα μετρητών Τραπεζικά δάνεια ( ) ( ) Τραπεζικά παρατραβήγματα (2.594) ( ) ( ) ( ) Ανάλυση ευαισθησίας Η αύξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες κατά την χρήση του 2010 θα είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση στα αποτελέσματα όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισμός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες και συγκεκριμένα οι τιμές συναλλάγματος παραμένουν σταθερά. Σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα αποτελέσματα. Παράγοντες οικονομικού κινδύνου Αποτελέσματα Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου ( ) ( ) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλομένων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία αναφοράς. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι η παροχή υπηρεσιών γίνεται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηματοοικονομικούς οργανισμούς με υψηλή πιστωτική αξιοπιστία και το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεση της σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με κάθε χρηματοοικονομικό οργανισμό. Η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στο πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν: Μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών Χρεώστες και άλλα εισπρακτέα

33 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου (συνέχεια) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών. Ο ακόλουθοι πίνακες παρουσιάζουν την αναμενόμενη χρονολογική λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του Συγκροτήματος. Οι πίνακες έχουν ετοιμαστεί με βάση τις συμβατικές μη-προεξοφλημένες ταμειακές ροές των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων και βάση της ενωρίτερης ημερομηνίας κατά την οποία το Συγκρότημα μπορεί να υποχρεωθεί να πληρώσει. 31 Δεκεμβρίου 2010 Λογιστική αξία Συμβατικές ταμειακές ροές εντός 3 μηνών μεταξύ 3 και 12 μηνών 1-2 έτη 2-5 έτη Πέραν των 5 ετών Δάνεια τραπεζών Τραπεζικά παρατραβήγματα Πιστωτές Δεκεμβρίου 2009 Λογιστική αξία Συμβατικές ταμειακές ροές εντός 3 μηνών μεταξύ 3 και 12 μηνών 1-2 έτη 2-5 έτη Πέραν των 5 ετών Δάνεια τραπεζών Τραπεζικά παρατραβήγματα Πιστωτές Λειτουργικός κίνδυνος Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από αδυναμία των συστημάτων τεχνολογίας και ελέγχων του Συγκροτήματος καθώς και ο κίνδυνος που προέρχεται από ανθρώπινο λάθος και φυσικές καταστροφές. Τα συστήματα του Συγκροτήματος ελέγχονται, συντηρούνται και αναβαθμίζονται επί συνεχούς βάσεως. Νομικός κίνδυνος Ο νομικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, διακοπής των λειτουργιών του Συγκροτήματος ή οποιασδήποτε άλλης αρνητικής κατάστασης που πηγάζει από την πιθανότητα μη εφαρμογής ή παράβασης νομικών συμβάσεων και κατά συνέπεια νομικών αγωγών. Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται μέσω των συμβολαίων που χρησιμοποιεί το Συγκρότημα για να εκτελεί τις εργασίες του. Κίνδυνος απώλειας φήμης Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από αρνητική δημοσιότητα όσον αφορά τις εργασίες του Συγκροτήματος, που είτε αληθινή είτε ψευδής, μπορεί να προκαλέσει νομικές αγωγές εναντίον του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση του κινδύνου αυτού. 29

34 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου (συνέχεια) Κίνδυνος από την κυριότητα μετοχικών τίτλων Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από τις μετοχικές επενδύσεις/συμμετοχές του Συγκροτήματος και είναι συνδυασμός πιστωτικού, αγοραίου και λειτουργικού κινδύνου, καθώς και κινδύνου ρευστότητας, συμμόρφωσης και απώλειας φήμης. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες ανάλυσης, επιμέτρησης και ελέγχου του κινδύνου αυτού έτσι ώστε να ελαχιστοποιείται. Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου Οι επιδιώξεις του Συγκροτήματος όταν διαχειρίζεται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει βάσει της αρχής της δρώσας λειτουργικής μονάδας με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στο Συγκρότημα και να διατηρήσει μια βέλτιστη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου. Όπως αναφέρεται στη σημείωση 3 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο εξετάζει μέτρα για κάλυψη του αρνητικού κεφαλαίου του Συγκροτήματος. Εκτίμηση δίκαιων αξιών Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί την ακόλουθη ιεραρχία για τον καθορισμό και την γνωστοποίηση της δίκαιης αξίας: Επίπεδο 1: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία με βάση χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργείς αγορές. Επίπεδο 2: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά τη δίκαιη αξία είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Επίπεδο 3: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά τη δίκαιη αξία δεν είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Η μέθοδος που χρησιμοποιείται για τον καθορισμό της δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών μέσων, που αποτιμώνται στη δίκαιη αξία με την χρήση μοντέλων αποτίμησης, περιγράφεται πιο κάτω. Τα μοντέλα αυτά περιλαμβάνουν τις εκτιμήσεις του Συγκροτήματος σχετικά με τις παραδοχές που θα χρησιμοποιούσε ένας επενδυτής στην επιμέτρηση της δίκαιης αξίας. Το Συγκρότημα δεν έχει στην κατοχή του σημαντικά χρηματοοικονομικά μέσα που να αποτιμούνται με τη χρήση μοντέλων αποτίμησης που να μην είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα στοιχεία αγοράς. Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών μέσων που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία κατά επίπεδο παρουσιάζεται πιο κάτω: 31 Δεκεμβρίου 2010 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Επενδύσεις εισηγμένες σε χρηματιστήρια Επενδύσεις μη εισηγμένες σε χρηματιστήρια Ολικό Κατά το 2010 υπήρξε μεταφορά χρηματοοικονομικών μέσων αξίας από το Επίπεδο 2 στο Επίπεδο 1, που αφορούσε μετοχές εταιρείας εισηγμένης στο Χρηματιστηρίου Αθηνών οι οποίες καθ όλη τη διάρκεια του 2009 τελούσαν υπό αναστολή από την ενεργή αγορά και ως εκ τούτου η δίκαιη αξία τους είχε υπολογιστεί με βάση την καθαρή θέση ενώ κατά τη διάρκεια του 2010 οι μετοχές αυτές ξεκίνησαν επαναδιαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Το Συγκρότημα προέβη σε επανεκτίμηση με βάση την χρηματιστηριακή αξία των μετοχών κατά τη μεταφορά από το Επίπεδο 2 στο Επίπεδο 1. 30

35 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια) Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια) Σημαντικές υποθέσεις που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της δίκαιης αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού Οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού προσδιορίζονται ως εξής: Οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού με τους συνήθεις όρους και προϋποθέσεις που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά υψηλής ρευστότητας καθορίζονται με αναφορά στις χρηματιστηριακές τιμές, (περιλαμβάνουν εξαγοράσιμα γραμμάτια, συναλλαγματικές, ομολογίες και γραμμάτια διαρκείας). Οι δίκαιες αξίες των λοιπών χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού καθορίζονται σύμφωνα με γενικώς αποδεκτά μοντέλα αποτίμησης και βασίζονται στην ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών χρησιμοποιώντας τιμές από δημοσιοποιημένες τρέχουσες συναλλαγές της αγοράς και τιμές για παρόμοια μέσα ή την καθαρή θέση των επενδύσεων στο τέλος του έτους. 5. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης Αξία επενδύσεων σε εταιρείες μη εισηγμένες στο χρηματιστήριο Για την αποτίμηση των μη εισηγμένων επενδύσεων το Συγκρότημα χρησιμοποιεί διάφορες μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αυτοί στηρίζονται πάνω σε κάποιες υποθέσεις που γίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας με βάση τα δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία αναφοράς. Απομείωση εμπορικής εύνοιας (που περιλαμβάνεται στις επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες) Κατά την εξέταση της απομείωσης της εμπορικής εύνοιας απαιτείται εκτίμηση της αξίας χρήσεως των σχετικών μονάδων δημιουργίας ταμειακών ροών του Συγκροτήματος στις οποίες η εμπορική εύνοια έχει κατανεμηθεί. Ο υπολογισμός της αξίας χρήσεως βασίζεται πάνω σε υποθέσεις εκτίμησης των μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να προκύψουν από τις μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών και χρησιμοποιώντας ένα κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται η παρούσα αξία τους. Όπως αναφέρεται στη σημείωση 15, δεν ήταν εφικτός ο υπολογισμός ανακτήσιμου ποσού των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες στις 31 Δεκεμβρίου Απομείωση αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση Το Συγκρότημα ακολουθεί τις οδηγίες του ΔΛΠ 39 για να αποφασίσει πότε μια επένδυση έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Αυτή η απόφαση απαιτεί άσκηση σημαντικής κρίσης. Στην άσκηση της κρίσης αυτής, το Συγκρότημα εκτιμά, μαζί με άλλους παράγοντες, τη διάρκεια και την έκταση που η δίκαιη αξία μιας επένδυσης είναι χαμηλότερη του κόστους, και την χρηματοοικονομική βιωσιμότητα και βραχυπρόθεσμο επιχειρηματικό μέλλον της επένδυσης συμπεριλαμβανομένων παραγόντων όπως η επίδοση της βιομηχανίας και του επιχειρηματικού κλάδου, οι αλλαγές στην τεχνολογία και στις λειτουργικές και χρηματοδοτικές ταμειακές ροές. Ταξινόμηση επενδύσεων σε επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση Το Συγκρότημα εφαρμόζει τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39 για την ταξινόμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού στην κατηγορία επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση. Το Συγκρότημα προβαίνει σε κρίσεις κατά την ταξινόμηση των επενδύσεων του με βάση τη στρατηγική διαχείρισης των σχετικών κινδύνων. Σε αυτά τα πλαίσια, το Συγκρότημα έχει ταξινομήσει το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων του σε αυτή την κατηγορία με στόχο το κέρδος από τη συνολική τους απόδοση με τη μορφή μερισμάτων και μεταβολών στη δίκαιη αξία. 31

36 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 6. Ανάλυση κατά τομέα Τομέας δραστηριότητας Το Συγκρότημα παρέμεινε με ένα βασικό τομέα δραστηριότητας, τη συμμετοχή σε εταιρείες διαχείρισης πλοίων και πλοιοκτήτριες εταιρείες. Ως εκ τούτου όλα τα εισοδήματα, έξοδα, στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις όπως παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων και στην κατάσταση οικονομικής θέσης εμπίπτουν κάτω από αυτό τον τομέα δραστηριότητας ο οποίος θεωρείται ο μόνος λειτουργικός τομέας. Δεν δίνεται γεωγραφική ανάλυση των δραστηριοτήτων αφού οι υφιστάμενες συμμετοχές του Συγκροτήματος αφορούν μόνο Ελληνικές Εταιρείες οι οποίες δραστηριοποιούνται κυρίως στον Ελληνικό χώρο. Δεν γίνεται ανάλυση εισοδημάτων κατά προϊόν/υπηρεσία ή για σημαντικούς πελάτες αφού το Συγκρότημα δεν έχει τέτοια εισοδήματα. 7. Ζημιά πριν τη φορολογία Η ζημιά πριν την φορολογία παρουσιάζεται μετά την χρέωση: Αμοιβής μελών διοικητικού συμβουλίου: Ως σύμβουλοι Κόστους προσωπικού (σημ. 8) Αμοιβής ελεγκτών για έλεγχο οικονομικών καταστάσεων Αμοιβής ελεγκτών για φορολογικές υπηρεσίες Αμοιβής ελεγκτών για λοιπές με ελεγκτικές υπηρεσίες Αποσβέσεων εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Χρεολύσεων άυλων περιουσιακών στοιχείων Πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες (σημ.18) Τόκων πληρωτέων (σημ. 9) Συναλλαγματικών διαφορών (σημ. 9) Απομείωσης στην αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση (σημ. 10) Απομείωσης επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες (σημ. 15) Ζημιάς από πώληση μεριδίου σε συνδεδεμένη εταιρεία (σημ. 10) Ζημιάς από πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση (σημ. 10) και μετά την πίστωση: Τόκων εισπρακτέων (σημ. 9) Οι αποσβέσεις εμπράγματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων καθώς και χρεολύσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζονται στην κατηγορία εξόδων διαχείρισης στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων. 32

37 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 8 Κόστος προσωπικού Μισθοί και ημερομίσθια Κοινωνικές ασφαλίσεις και άλλες εισφορές Ο μέσος όρος αριθμού υπαλλήλων που εργοδοτούσε το Συγκρότημα κατά τη διάρκεια του έτους 2010 και 2009 ήταν 2. Το Συγκρότημα δεν λειτουργεί σχέδιο καθορισμένων συνεισφορών ή άλλο παρόμοιο σχέδιο για το προσωπικό του. 9. Χρηματοοικονομικά έξοδα, καθαρά Έσοδα χρηματοδότησης Τόκοι από τράπεζες Έξοδα χρηματοδότησης Τόκοι πληρωτέοι Πάνω σε δάνεια Πάνω σε τραπεζικά παρατραβήγματα Τόκοι φόρων Συναλλαγματικές διαφορές Διάφορα έξοδα χρηματοδότησης Δικαιώματα τραπεζών Χρηματοδοτικά έξοδα, καθαρά ( ) ( ) 10. Έξοδα από επενδύσεις, καθαρά Ζημιά από πώληση μεριδίου σε συνδεδεμένη εταιρεία (σημ. 15) ( ) - Απομείωση στην αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση (σημ. 17) ( ) ( ) Ζημιά από πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση (σημ. 17) ( ) - ( ) ( ) 33

38 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 11. Φορολογία Το υπόλοιπο φορολογίας στις 31 Δεκεμβρίου αποτελείται από τα πιο κάτω: Φόρος πληρωτέος Η φορολογία έτους αποτελείται από τα πιο κάτω: Εταιρικός φόρος - - Έκτακτη αμυντική εισφορά Φορολογία έτους Η σχέση μεταξύ της φορολογικής επιβάρυνσης και της λογιστικής ζημιάς έχει ως ακολούθως: Ζημιά πριν τη φορολογία ( ) ( ) Φόρος υπολογιζόμενος με το εφαρμόσιμο ποσοστό εταιρικής φορολογίας ύψους 10% ( ) ( ) Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν υπόκεινται σε φορολογία ( ) (33.647) Έκτακτη αμυντική εισφορά Φορολογική επίδραση φορολογικών ζημιών που μεταφέρονται Φορολογίας έτους Οι ζημιές για σκοπούς εταιρικού φόρου μεταφέρονται για συμψηφισμό με μελλοντικά φορολογητέα κέρδη χωρίς χρονικό περιορισμό. Με βάση τις πρόνοιες των περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμων, η Εταιρεία είναι δημόσια για σκοπούς φόρου εισοδήματος. Με βάση τον περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμο του 2002, που έχει τεθεί σε ισχύ από 1 Ιανουαρίου του 2003, οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε εταιρικό φόρο με συντελεστή 10% στο σύνολο των φορολογητέων κερδών τους. Από 1 Ιανουαρίου 2003, το Συγκρότημα, που για φορολογικούς σκοπούς περιλαμβάνει την Εταιρεία και όλες τις εξαρτημένες εταιρείες στις οποίες άμεσα ή έμμεσα η Εταιρεία ελέγχει το 75% του ονομαστικού κεφαλαίου τους, μπορεί να μεταφέρει ζημιές και να τις συμψηφίζει με κέρδη μεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήματος μόνο στην περίπτωση όπου η εκχωρούσα εταιρεία και η αιτούσα εταιρεία είναι μέλη του ίδιου συγκροτήματος για ολόκληρο το φορολογικό έτος (Group Relief). Επιπρόσθετα με βάση τον περί Έκτακτης Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο του 2002 ο οποίος επίσης έχει τεθεί σε ισχύ από 1 Ιανουαρίου 2003 οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά στα μερίσματα εισπρακτέα από το εξωτερικό με συντελεστή 15%, στα εισοδήματα από τόκους με συντελεστή 10% και στα ενοίκια εισπρακτέα με συντελεστή 3%. 34

39 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 12. Ζημιά ανά μετοχή Ζημιά μετά τη φορολογία που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας ( ) ( ) Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους Ζημιά ανά μετοχή (σεντ) (8,03) (9,41) Πλήρως κατανεμημένη ζημιά ανά μετοχή Δεν εφαρμόζεται 13. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία, καθαρά Βελτιώσεις Έπιπλα, σε κτίρια σκεύη και Ηλεκτρονικοί υπό μίσθωση εξοπλισμός υπολογιστές Σύνολο Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Αποσβέσεις έτους Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Αποσβέσεις έτους Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίου Δεκεμβρίου

40 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 14. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λογισμικά Προγράμματα Σύνολο Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες - - Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Χρεολύσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Χρεολύσεις έτους Υπόλοιπο1 Ιανουαρίου Χρεολύσεις έτους Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίου Δεκεμβρίου Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες Λογιστική αξία στις 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Πωλήσεις ( ) - Μερίδιο (ζημιάς) / κέρδους συνδεδεμένων εταιρειών ( ) Μερίδιο λοιπών συνολικών εισοδήματων συνδεδεμένων εταιρειών (86.409) (1.825) Μερίσματα από συνδεδεμένες εταιρείες ( ) ( ) Απομείωση επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες - ( ) Λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου Οι κύριες συνδεδεμένες εταιρείες του Συγκροτήματος: Ποσοστό Συμμετοχής 2010 Όνομα Χώρα εγγραφής Κύριες δραστηριότητες Ποσοστό Συμμετοχής 2009 % % % % Άμεσο Έμμεσο Άμεσο Έμμεσο Ονομαστική αξία κεφαλαίου Χελλένικ Ελλάδα Eπιβατηγός Σήγουεϊς ΑΝΕ ναυτιλία 16,51 0,77 34,7 1, ΑΝΕΚ Α.Ε Ελλάδα Eπιβατηγός ναυτιλία 32,5-32,

41 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 15. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες (συνέχεια) Στις 31 Δεκεμβρίου 2010, μετοχές στη συνδεδεμένη εταιρεία ΑΝΕΚ ΑΕ και μετοχές στη συνδεδεμένη εταιρεία Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ ήταν ενεχυριασμένες για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων του Συγκροτήματος (σημ.21). Αγορά μεριδίου συνδεδεμένης εταιρείας Κατά τη διάρκεια του έτους το Συγκρότημα εξαργύρωσε προπληρωμή που αντιστοιχούσε σε μετοχές της συνδεδεμένης εταιρείας Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ, βάση ενεργοποίησης συμφωνίας του 2008, προς 4 η μία. Πώληση μεριδίου συνδεδεμένης εταιρείας Την 1 Φεβρουαρίου 2010, το Συγκρότημα επήλθε σε συμφωνία πώλησης μετοχών ή 11,096% της συνδεδεμένης εταιρείας Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ με την Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ για ποσό ύψους Από την πιο πάνω πώληση προέκυψε ζημία ύψους που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα. Στις 11 Οκτωβρίου 2010, το Συγκρότημα επήλθε σε συμφωνία πώλησης μετοχών ή 8.90% της συνδεδεμένης εταιρείας Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ με την Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ για ποσό ύψους Από την πιο πάνω πώληση προέκυψε ζημία ύψους που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα. Με βάση τους όρους των δύο πιο πάνω συμφωνιών, το Συγκρότημα έχει δικαίωμα προαίρεσης για την αγορά των μετοχών αυτών (Call Option Πωλήτριας) με περίοδο εξάσκησης από την ημερομηνία πώλησης μέχρι την 1 Φεβρουαρίου Κατά τη γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν υπάρχει αξία στο δικαίωμα προαίρεσης που κατέχει το Συγκρότημα στις 31 Δεκεμβρίου Υπάρχουν επίσης άλλοι όροι σχετικά με τα δικαιώματα των δύο μερών για τα τρία έτη από την ημερομηνία της υπογραφής μέχρι τη λήξη της συμφωνίας. Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω πράξεων το ποσοστό συμμετοχής του Συγκροτήματος στο μετοχικό κεφάλαιο της Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ διαμορφώθηκε στο 17,28% στις 31 Δεκεμβρίου Το Διοικητικό συμβούλιο του Συγκροτήματος θεωρεί ότι συνεχίζει να ασκεί σημαντική επιρροή στη Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ λόγω της ύπαρξης δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από την κατοχή δικαιωμάτων προαίρεσης για επαναγορά του 19,996% που πωλήθηκε κατά τη διάρκεια του 2010 όπως περιγράφεται πιο πάνω. Ως εκ τούτου το Συγκρότημα συνεχίζει να λογίζει την επένδυση στη Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ ως επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία. Απομείωση επένδυσης σε συνδεδεμένες εταιρείες 31 Δεκεμβρίου 2010 Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 υπήρχε ένδειξη ότι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες ύψους είχαν υποστεί ζημιά απομείωσης. Λόγω του αρνητικού οικονομικού κλίματος στην Ελλάδα και της αβεβαιότητας που επικρατεί στον κλάδο της Ελληνικής Ακτοπλοΐας στην οποία δραστηριοποιούνται οι συνδεδεμένες εταιρείες του Συγκροτήματος, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν μπόρεσε να εξασφαλίσει αξιόπιστα στοιχεία ή ανεξάρτητες εκτιμήσεις για τον υπολογισμό του ανακτήσιμου ποσού των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες και για τον καθορισμό οποιασδήποτε ζημιάς απομείωσης. Οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης στη λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες αναγνωρίζεται αμέσως στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος. 37

42 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 15. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες (συνέχεια) Απομείωση επένδυσης σε συνδεδεμένες εταιρείες (συνέχεια) 31 Δεκεμβρίου 2009 Κατά την 31 Δεκεμβρίου 2009, το Συγκρότημα προχώρησε στον υπολογισμό της ανακτήσιμης αξίας των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες, για σκοπό εξέτασης της εμπορικής εύνοιας που περιλαμβάνεται στη λογιστική αξία της επένδυσης σε συνδεδεμένες εταιρείες στις 31 Δεκεμβρίου Από τον υπολογισμό αυτό προέκυψε απομείωση ύψους που παρουσιάζεται στα αποτελέσματα του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Η απομείωση αυτή προέκυψε κατά κύριο λόγο από τις διάφορες επιπτώσεις της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης στην Ελληνική οικονομία και πιο συγκεκριμένα στον ναυτιλιακό τομέα. Η εμπορική εύνοια του Συγκροτήματος (μετά την σχετική ζημιά απομείωσης), έχει κατανεμηθεί στις ακόλουθες μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών: Καθαρή αξία εμπορική εύνοιας: Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ ΑΝΕΚ ΑΕ Η ανακτήσιμη αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες στις 31 Δεκεμβρίου 2009 προσδιορίστηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο με βάση τις ακόλουθες μεθόδους: Αξία χρήσης (value in use) των σχετικών μονάδων ταμειακών ροών της ΑΝΕΚ Α.Ε. Η αξία χρήσης (value in use) της μονάδας ταμειακών ροών υπολογίστηκε χρησιμοποιώντας το μοντέλο προεξόφλησης των ελευθέρων ταμειακών ροών και προεξοφλητικό επιτόκιο 10,5%. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές βασίστηκαν σε 5ετες οικονομικό πλάνο το οποίο ετοιμάστηκε βάσει της προηγούμενης πείρας της εταιρείας και εξωτερικής πληροφόρησης και το οποίο εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της συνδεδεμένης εταιρείας. Οι κύριες υποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν ήταν οι ακόλουθες: Ετήσια αύξηση στα εισοδήματα -1% 3% Ετήσια αύξηση σε σημαντικά έξοδα 1,9% 1% Ετήσιες κεφαλαιουχικές ανάγκες Το ποσοστό αύξησης των ταμειακών ροών που χρησιμοποιήθηκε το 2014 και μετά είναι 2% Σε περίπτωση που η κύρια υπόθεση ετήσιας αύξησης κάποιων σημαντικών εξόδων άλλαζε από 1% σε 2% για τα έτη , η ανακτήσιμη αξία της συνδεδεμένης εταιρείας θα μειωνόταν κατά περίπου 7,4 εκ. Τιμή πώλησης πρόσφατων συναλλαγών Η ανακτήσιμη αξία της συνδεδεμένης εταιρείας Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ βασίστηκε στην πραγματική τιμή πώλησης των μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας σε πρόσφατες συναλλαγές αγοραπωλησίας μετοχών μεταξύ ανεξάρτητων μερών. 38

43 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 15. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες (συνέχεια) Συνοπτικές πληροφορίες για τις συνδεδεμένες εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Ολικό ενεργητικό Ολικό παθητικό ( ) ( ) Καθαρό ενεργητικό Καθαρή λογιστική αξία επένδυσης στις συνδεδεμένες εταιρείες Ολικά εισοδήματα Καθαρή (ζημιά)/ κέρδος συνδεδεμένων εταιρειών ( ) Μερίδιο Συγκροτήματος στα αποτελέσματα των συνδεδεμένων εταιρειών για το έτος ( ) Η αγοραία αξία των συνδεδεμένων εταιρειών που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών παρουσιάζονται πιο κάτω: Μερίδιο Δίκαιη αξία Συγκροτήματος Δίκαιη αξία Μερίδιο Συγκροτήματος Αξίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών Εξαρτημένες εταιρείες Οι εξαρτημένες εταιρείες του Συγκροτήματος είναι οι ακόλουθες: Όνομα Κύριες δραστηριότητες Χώρα εγγραφής Ποσοστό συμμετοχής και δικαίωμα ψήφου Άμεσο % % Magnilon Ltd Συμμετοχική Κύπρος Sea Star Cargo Ltd Αδρανής Κύπρος Οι λεπτομέρειες αναφορικά με τις κύριες αγορές εξαρτημένων εταιρειών είναι: Magnilon Limited Στις 4 Απριλίου 2008, το Συγκρότημα απέκτησε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Κυπριακής εταιρείας Magnilon Limited έναντι τιμήματος 1. Η Magnilon Limited κατέχει το 0,77% (2009 το 1,8%) της Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ. Στις 30 Δεκεμβρίου 2010 η Magnilon Limited μεταβίβασε την επένδυση του 1,8% του μετοχικού κεφαλαίου της Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ στην μητρική εταιρεία Sea Star Capital Plc. 39

44 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 17. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Πώληση επενδύσεων ( ) - Απομείωση στην αξία επενδύσεων ( ) ( ) Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Κατά τη διάρκεια του 2009 στα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση περιλαμβάνονταν μετοχές οι οποίες τελούσαν υπό αναστολή από την ενεργή αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Ως εκ τούτου η δίκαιη αξία υπολογίστηκε με βάση την καθαρή θέση και ποσό αξίας αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα ως απομείωση στην αξία επενδύσεων. Κατά τη διάρκεια του 2010 οι μετοχές αυτές ξεκίνησαν επαναδιαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Το 2010 το Συγκρότημα προχώρησε σε πώληση μέρους των χρηματοοικονομικών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση για το συνολικό ποσό των Ως αποτέλεσμα, η συσσωρευμένη ζημιά ύψους μεταφέρθηκε από το αποθεματικό επανεκτίμησης χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού διαθέσιμων προς πώληση στα αποτελέσματα, πραγματοποιώντας συνολική ζημία ύψους Επενδύσεις με δίκαιη Χρηματιστήριο Αθηνών. αξία στις 31 Δεκεμβρίου (2009: ) είναι εισηγμένες στο 18. Χρεώστες και προπληρωμές Άλλα ποσά εισπρακτέα και προπληρωμές Ποσό οφειλόμενο από πώληση δραστηριοτήτων που τερματίστηκαν Ποσά εισπρακτέα σε σχέση με πώληση εξαρτημένων εταιρειών Μείον: Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες ( ) Στις 31 Δεκεμβρίου 2009, στα άλλα ποσά εισπρακτέα και προπληρωμές περιλαμβάνεται ποσό ύψους που αντιπροσωπεύει προπληρωμή σε σχέση με αγορά μεριδίου σε συνδεδεμένη εταιρεία. Κατά τη διάρκεια του έτους το Συγκρότημα εξαργύρωσε την προπληρωμή με μετοχές της συνδεδεμένης εταιρείας Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ. Το ποσό οφειλόμενο από πώληση δραστηριοτήτων που τερματίστηκαν προέρχεται από την πώληση του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της εξαρτημένης εταιρείας Megabet Limited που ολοκληρώθηκε 31 Δεκεμβρίου 2007 για το συνολικό ποσό των Το ποσό αυτό είναι ληξιπρόθεσμο και για το λόγο αυτό περιλαμβάνεται στην πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες. Κατά το 2011 το Διοικητικό Συμβούλιο ξεκίνησε νομικές διαδικασίες για την είσπραξή του. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι της γνώμης ότι η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης, μετά την αφαίρεση προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις. 40

45 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 19. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών που παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών αποτελούνται από τα ακόλουθα: Μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών Τραπεζικά παρατραβήγματα (σημ. 21) (2.594) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τα μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών περιλαμβάνουν τριμηνιαίες τραπεζικές καταθέσεις ύψους οι οποίες είναι δεσμευμένες προς εξόφληση δανειακών υποχρεώσεων έναντι κεφαλαίου, τόκων, τόκων υπερημερίας και πάσης φύσεως εξόδων που απορρέουν από την σύμβαση δανείου με υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου Μετοχικό κεφάλαιο Αριθμός μετοχών Αριθμός μετοχών Εγκεκριμένο Συνήθεις μετοχές 0,04 η κάθε μία Εκδοθέν και πλήρως πληρωθέν Συνήθεις μετοχές 0,04 η κάθε μία Αριθμός μετοχών Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου Αποθεματικό υπέρ το άρτιο από έκδοση μετοχών Ολικό Την 1 Ιανουαρίου Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου σε στρατηγικούς επενδυτές Έξοδα έκδοσης μετοχικού κεφαλαίου ( ) ( ) Στις 1 Ιανουαρίου Στις 31 Δεκεμβρίου Στις 7 Ιουνίου 2010 σε έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας εγκρίθηκε ψήφισμα έκδοσης μετοχών μέχρι και 15% του κεφαλαίου της Εταιρείας, προς 0,26 ανά μετοχή σε στρατηγικούς και/ή θεσμικούς επενδυτές και/ή για σκοπούς επέκτασης των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Η παραχώρηση των νέων αυτών μετοχών θα έπρεπε να είχε ολοκληρωθεί εντός 9 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης του ψηφίσματος. Με την παρέλευση του διαστήματος των 9 μηνών καμία παραχώρηση νέων μετοχών δεν πραγματοποιήθηκε. 41

46 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 20. Μετοχικό κεφάλαιο (συνέχεια) Βάσει απόφασης Έκτακτης Γενική Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρείας που πραγματοποιήθηκε στις 15 Ιουλίου 2009 εγκρίθηκαν τα ακόλουθα: (α) Εξουσιοδότηση του Διοικητικού Συμβουλίου για να εκδώσει και να παραχωρήσει μέχρι και συνήθεις μετοχές ονομαστικής αξίας 0,04 η κάθε μία (οι «Νέες Μετοχές»), στην τιμή των 0,26 για έκαστη μετοχή, ποσό το οποίο θα καταβληθεί σε μετρητά, για σκοπούς στρατηγικών συνεργασιών της Εταιρείας ή διενέργειας εξαγορών από την Εταιρεία, σε τέτοια πρόσωπα ως το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ήθελε αποφασίσει κατά την κρίση του, χωρίς να προηγηθεί προσφορά των μετοχών αυτών στους υφιστάμενους μετόχους της Εταιρείας. (β) Όπως οι Νέες Μετοχές έχουν τα ίδια δικαιώματα ως οι υφιστάμενες μετοχές της Εταιρείας. (γ) Παραίτηση των μελών της Εταιρείας από οποιαδήποτε και όλα τα δικαιώματα προαγοράς (pre-emption rights) που έχουν ή μπορεί να έχουν σχέση με την πιο πάνω αναφερόμενη έκδοση και παραχώρηση Νέων Μετοχών. (δ) Εξουσιοδότηση του Διοικητικό Συμβουλίου της Εταιρείας όπως προβεί σε όλες τις απαραίτητες ενέργειες για την υλοποίηση της έκδοσης και παραχώρησης των Νέων Μετοχών. (ε) Όπως τα πιο πάνω έχουν ισχύ για χρονική περίοδο 12 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης του ψηφίσματος. Η συνολική αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας που προέκυψε από την έκδοση Νέων μετοχών σε στρατηγικούς επενδυτές ανήλθε στις συνήθεις μετοχές. Η διαφορά της ονομαστικής αξίας 0,04 η κάθε μια και της τιμής εξάσκησης 0,26 για κάθε μία, ύψους καταχωρήθηκε στο αποθεματικό υπέρ το άρτιο στην ενοποιημένη κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων. Με την έκδοση αυτή το εισηγμένο κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε σε μετοχές. 21. Δανεισμός και τραπεζικές υπεραναλήψεις Τραπεζικά παρατραβήγματα Τραπεζικά δάνεια Τα τραπεζικά δάνεια του Συγκροτήματος είναι πληρωτέα ως ακολούθως: Εντός ενός έτους Από δύο μέχρι πέντε έτη Πέραν των πέντε ετών - - Σύνολο Μείον ποσά πληρωτέα εντός ενός έτους ( ) ( ) Ποσά πληρωτέα πέραν του ενός έτους Τα τραπεζικά παρατραβήγματα αποτελούν διευκολύνσεις σε πρώτη ζήτηση και φέρουν τόκο το τρέχον τραπεζικό επιτόκιο πλέον συμφωνηθέν ποσοστό. Ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου των ταμειακών ροών. Τα τραπεζικά δάνεια φέρουν ετήσιο τόκο το τρέχον τραπεζικό επιτόκιο (EURIBOR) πλέον συμφωνηθέν ποσοστό και αποπληρώνονται με ετήσιες δόσεις καθώς επίσης και με εφάπαξ ποσό. Η τελευταία δόση πρέπει να πληρωθεί το έτος Ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου των ταμειακών ροών. 42

47 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 21. Δανεισμός και τραπεζικές υπεραναλήψεις (συνέχεια) Σε σχέση με δάνειο κεφαλαίου ύψους , η τράπεζα με βάση τη Σύμβαση Δανείου ημερομηνίας 4 Δεκεμβρίου 2008, διατηρεί δικαίωμα στην περίπτωση που η σχέση της εμπορικής αξίας των ενεχυριαζόμενων μετοχών (όπως καθορίζεται στη σύμβαση) είναι χαμηλότερος από το 135% της οφειλής, να ζητήσει επιπρόσθετες εξασφαλίσεις και/ ή αποπληρωμή τέτοιας αναλογίας ώστε να επανέλθει σε ισχύη η ανωτέρω σχέση του 135%. Στις 28 Απριλίου 2011 δόθηκε παράταση αναστολής άσκησης των δικαιωμάτων της τράπεζας μέχρι τις 30 Απριλίου 2012 (σημ. 27). Παραβάσεις συμφωνιών δανεισμού Κατά τη διάρκεια του 2010, το Συγκρότημα καθυστέρησε την αποπληρωμή τόκων σε σχέση με δάνειο κεφαλαίου ύψους Το συνολικό ποσό που εκκρεμούσε αποπληρώθηκε κατά το 2010 συμπεριλαμβανομένων των επιπρόσθετων τόκων υπερημερίας ύψους Ο δανειστής δεν έχει ζητήσει επίσπευση της αποπληρωμής του δανείου και οι όροι του δανείου δεν έχουν αλλάξει. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει αξιολογήσει τις διαδικασίες αποπληρωμής για να βεβαιωθεί ότι τέτοιες καθυστερήσεις δεν θα επαναληφθούν στο μέλλον. Επίσης, το Συγκρότημα, μετά τη λήξη του έτους, έλαβε αρχική αποδοχή για μεταφορά δόσης τραπεζικού δανείου ύψους που παρουσιάζεται ως οφειλόμενη εντός ενός έτους σε οφειλόμενη πέραν του ενός έτους με επιπρόσθετη δέσμευση μετοχών στη συνδεδεμένη εταιρεία Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ. Δόση άλλου δανείου ύψους που θα αποπληρωνόταν στο πρώτο τρίμηνο του 2011 έχει μεταφερθεί για αποπληρωμή στις 30 Ιουνίου 2011 με δέσμευση άλλων μετοχών στην συνδεδεμένης εταιρεία Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ (σημ. 27). Τα μεσοσταθμικά πραγματικά επιτόκια κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης ήταν ως εξής: Τραπεζικές υπεραναλήψεις 7% 6,40% Δάνεια τραπεζών 3,44% 3,26% Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα ως ακολούθως: Με ενεχυρίαση και μετοχών της ΑΝΕΚ ΑΕ και Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ, αντίστοιχα (2009: και , αντίστοιχα). Με προσωπικές εγγυήσεις μεγαλομετόχου της Εταιρείας. Με δέσμευση τραπεζικής κατάθεσης του Συγκροτήματος ύψους Aποθεματικά Το αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο δεν θεωρείται διαθέσιμο για διανομή με βάση τον περί εταιρειών Νόμο Κεφ.113. Επίσης το αποθεματικό επανεκτίμησης χρηματοοικονομικών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση δεν θεωρείται ως διαθέσιμο για διανομή βάσει απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο λογαριασμός αποτελεσμάτων είναι αποθεματικό διαθέσιμο για διανομή. Με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, δεν επιτρέπεται στην Εταιρεία να προβεί σε διανομή μερίσματος, εάν κατά την ημερομηνία λήξεως του τελευταίου οικονομικού έτους, το καθαρό ενεργητικό της όπως αυτό εμφανίζεται στις οικονομικές καταστάσεις, ή θα μπορούσε να προκύψει ως αποτέλεσμα της διανομής αυτής, είναι κατώτερο από το άθροισμα του εκδοθέντος κεφαλαίου και των μη διανεμητέων αποθεματικών. 43

48 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 23. Πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα Οφειλόμενα έξοδα Πρόστιμο από Ελληνική Επιτροπή Ανταγωνισμού Ποσό σε σχέση με δικαστική αγωγή ΦΠΑ οφειλόμενο Άλλοι πιστωτές Μείον ποσά πληρωτέα πέραν του ενός έτους: Πρόστιμο από την Ελληνική Επιτροπή Ανταγωνισμού ( ) - Ποσά πληρωτέα εντός ενός έτους Στα οφειλόμενα έξοδα περιλαμβάνεται οφειλόμενος τόκος ύψους (2009: ) σε σχέση με τραπεζικά δάνεια. Στους πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα περιλαμβάνεται πρόστιμο από την Ελληνική Επιτροπή Ανταγωνισμού ύψους , το οποίο το Συγκρότημα έχει εφεσιβάλει, και έχει πετύχει προσωρινή διαταγή περί αναστολής εκτέλεσης και με βάση νομική γνωμάτευση, το Διοικητικό Συμβούλιο, εκτιμά ότι το πρόστιμο δεν θα είναι πληρωτέο εντός ενός έτους. Το ποσό σε σχέση με δικαστική αγωγή που περιλαμβάνεται στους πιστωτές και άλλα οφειλόμενα έξοδα αφορά αγωγή που σχετίζεται με προηγούμενες δραστηριότητες του Συγκρότηματος συγκεκριμένα τη διεξαγωγή συλλογικών στοιχημάτων και οι οποίες εκποιήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου Κατά τη διάρκεια του 2009 οι οικονομικές καταστάσεις περιλάμβαναν πρόβλεψη για ποσό ύψους , συμπεριλαμβανομένων δικηγορικών εξόδων. Η αγωγή αυτή διακανονίστηκε εξωδικαστικά κατά τη διάρκεια του 2010 και βάσει του διακανονισμού το Συγκρότημα αναγνώρισε μείωση της πρόβλεψης στο ποσό των Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι της γνώμης ότι η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών είναι περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. 24. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συνδεδεμένα μέρη: 24.1 easygroup Holdings Ltd Η εταιρεία easygroup Holdings Ltd λογίζεται συνδεδεμένο μέρος βάσει της συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. 44

49 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 24. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια) 24.2 Συμφωνίες εκμίσθωσης εμπορικής επωνυμίας Με βάση συμφωνία ημερομηνίας 1 Ιουλίου 2009, το Συγκρότημα εκμίσθωσε το δικαίωμα χρήσης πνευματικών δικαιωμάτων της εμπορικής επωνυμίας easycruise για περίοδο 10 ετών από την εταιρεία easygroup IP Licensing Ltd η οποία ανήκει στην easygroup Holdings Ltd. Με βάση τις πρόνοιες της συμφωνίας, συνδεδεμένη εταιρεία ενεργεί ως ο εγγυητής των οποιοδήποτε υποχρεώσεων που απορρέουν από την συμφωνία αυτή. Το αντίτιμο της μίσθωσης των δικαιωμάτων αυτών ανέρχεται σε ποσοστό επί των εισοδημάτων που σχετίζονται με την χρησιμοποίηση της επωνυμίας αυτής, με ελάχιστο ποσό τις STG ανά έτος. Επιπρόσθετα η συμφωνία προνοεί ότι ο εκμισθωτής έχει το δικαίωμα να διορίσει σύμβουλο στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Με βάση συμφωνίας ημερομηνίας 13 Σεπτεμβρίου 2009 το Συγκρότημα εκμισθώνει το πιο πάνω δικαίωμα χρήσης των πνευματικών δικαιωμάτων της εμπορικής επωνυμίας προς συνδεδεμένη εταιρεία με το ίδιο αντίτιμο που αναφέρεται στην πιο πάνω συμφωνία. Κατά τη διάρκεια του 2010 η Εταιρεία αναγνώρισε πνευματικά δικαιώματα χρήσης εμπορικής επωνυμίας από συνδεδεμένη εταιρεία ύψους (2009: 0 ) Το Συγκρότημα ως εκμισθωτής Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών εισπρακτέων μισθωμάτων σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής: Εντός ενός έτους Μεταξύ ενός και πέντε ετών Πέραν των πέντε ετών Το Συγκρότημα ως μισθωτής Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών πληρωτέων μισθωμάτων σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής: Εντός ενός έτους Μεταξύ ενός και πέντε ετών Πέραν των πέντε ετών Αμοιβή Συμβούλων Η συνολική αμοιβή των Συμβούλων ήταν ως εξής: Αμοιβή συμβούλων υπό εκτελεστική ιδιότητα - - Αμοιβή ως σύμβουλοι

50 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 24. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια) 24.3 Αμοιβή Συμβούλων (συνέχεια) Η ανάλυση των αμοιβών του Διοικητικού Συμβουλίου έχει ως ακολούθως: Άκης Κλεάνθους Αντώνης Πισσαρίδης Ιωάννης Βαρδινογιάννης Βίκτωρ Ρέστης Νικόλας Γεωργιάδης Ευαγγελία Παπαντωνοπούλου Παύλος Παπαδόπουλος Σύνολο Η κ. Ευαγγελία Παπαντωνοπούλου, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, έλαβε επαγγελματική αμοιβή ύψους κατά το 2010 σε σχέση με νομικές υποθέσεις που χειρίστηκε εκ μέρους του Συγκροτήματος Εξασφαλίσεις από συγγενικά μέρη Τα τραπεζικά δάνεια είναι εξασφαλισμένα με προσωπικές εγγυήσεις μεγαλομετόχου της Εταιρείας. 25. Σημαντικές συμβάσεις με όργανα διοίκησης Κατά τη λήξη του οικονομικού έτους, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε σημαντικές συμβάσεις μεταξύ της Εταιρείας και των οργάνων διοίκησής της. 26. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 υπήρχε νομική αγωγή εναντίον του Συγκροτήματος χωρίς να έχει καταχωρηθεί η απαίτηση των εναγόντων. Το Διοικητικό Συμβούλιο αφού έλαβε υπόψη όλα τα δεδομένα είναι της γνώμης ότι δεν συντρέχουν λόγοι για τους οποίους θα έπρεπε να προβεί σε πρόβλεψη σχετικά με την πιο πάνω αγωγή. Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 εκκρεμούσαν εταιρικές εγγύησεις ύψους σε σχέση με τις προηγούμενες δραστηριότητες του Συγκροτήματος. 27. Σημαντικά γεγονότα που συνέβηκαν μετά τη λήξη της χρήσης Μείωση ποσοστού συμμετοχής σε συνδεδεμένη εταιρεία Στις 26 Απριλίου 2011 το Διοικητικό Συμβούλιο της ΑΝΕΚ ανακοίνωσε την μερική κάλυψη της αύξησης του Μετοχικού Κεφαλαίου της εταιρείας κατά 64,56% που αντιστοιχεί σε νέες κοινές μετοχές ονομαστικής αξίας 0,30 ανα μετοχή. Με βάση τα πιο πάνω και λόγω της μη συμμετοχής του Συγκροτήματος στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΑΝΕΚ, η συμμετοχή του Συγκροτήματος στο μετοχικό κεφάλαιο της ΑΝΕΚ μειώνεται από 32,50% σε 23,16%. 46

51 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 27. Σημαντικά γεγονότα που συνέβηκαν μετά τη λήξη της χρήσης (συνέχεια) Αλλαγή αποπληρωμής τραπεζικών δανείων Το Συγκρότημα επαναδιαπραγματεύτηκε τους όρους αποπληρωμής τραπεζικού δανείου κεφαλαίου ύψους και στις 28 Απριλίου 2011 έλαβε αρχική αποδοχή για μεταφορά δόσης ύψους που παρουσιάζεται ως οφειλόμενη εντός ενός έτους σε οφειλόμενη πέραν του ενός έτους με επιπρόσθετη δέσμευση άλλων μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ. Παράλληλα δόθηκε παράταση της περιόδου αναστολής άσκησης των δικαιωμάτων της τράπεζας ως προς την σχέση εμπορικής αξίας ενεχυριαζόμενων μετοχών και οφειλής όπως περιγράφεται στη σημ.21, μέχρι τις 30 Απριλίου Οι πιο πάνω τροποποιήσεις υπόκεινται στην υπογραφή της Τροποποιητικής Σύμβασης. Στις 23 Μαρτίου 2011, υπόλοιπο δανείου ύψους που θα αποπληρωνόταν στο πρώτο τρίμηνο του 2011 έχει μεταφερθεί για αποπληρωμή στις 30 Ιουνίου 2011, με δέσμευση άλλων μετοχών της συνδεδεμένης εταιρείας Χελλένικ Σήγουεϊς ΑΝΕ. Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου Στις 27 Απριλίου 2011 η Εταιρεία ανακοίνωσε ότι η συνεδρία που θα ασχολείτο με θέματα που αφορούν το κεφάλαιο της Εταιρείας και την μελλοντική πορεία της και θα διεξαγόταν σήμερα, αναβλήθηκε λόγω του ότι το νέο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, κ. Μάριος Ορφανίδης, ζήτησε χρόνο για να ενημερωθεί και να μελετήσει τα δεδομένα της Εταιρείας. Έτσι το Διοικητικό Συμβούλιο ανέβαλε τη συνεδρία και τη συζήτηση των θεμάτων αυτών για νέα συνεδρία η οποία θα συγκληθεί εν ευθέτω χρόνο. 28. Διαφοροποίηση ένδειξης οικονομικού αποτελέσματος Η ζημιά του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 όπως φαίνεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων ανέρχεται σε ενώ η ζημιά του Συγκροτήματος όπως αυτή έχει ανακοινωθεί στην ένδειξη οικονομικού αποτελέσματος ήταν Οι λόγοι για την διαφοροποίηση είναι οι εξής: Συνεχιζόμενες δραστηριότητες Μέχρι Ζημιά μετά τη φορολογία ως η ένδειξη οικονομικού αποτελέσματος ( ) Αύξηση μεριδίου ζημίας από συνδεδεμένες εταιρείες ( ) Μείωση εξόδων από επενδύσεις Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες ( ) Άλλες διαφοροποιήσεις ( ) 47

52 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010