ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11,77 Ν.4099/12 και Ν.4308/14) ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΕΜΑΧΙΑ

Transcript

1 MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "GMM WORLD BALANCED FUND" ΑΡ. Α ΕΙΑΣ: 455/ ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 197/ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11,77 Ν.4099/12 και Ν.4308/14) ΕΙ ΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E , ,00 1,65% ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε , ,00 1,73% ,00 3,38% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε , ,00 1,49% ,00 1,49% ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ , ,00 1,61% ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε , ,00 1,58% ,00 3,19% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ QUALITY AND RELIABILITY Α.Β.Ε.Ε , ,00 0,52% ,00 0,52% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε , ,00 1,47% ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΙΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ Α.Ε , ,00 1,28% ,00 2,75% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ FRIGOGLASS Α.Β.Ε.Ε , ,00 1,19% ,00 1,18% 1,19% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ,00 12,48% 12,52% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,00 12,48% 12,52% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟ ΑΠΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ (ΣΕ EUR) PHILIPS ELECTRONIC , ,48 0,08% 2.544,48 0,08% 0,08% XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΟΣΛΟ (ΣΕ ΝΟΚ) STATOIL , , ,96 2,13% , ,96 2,13% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,44 2,21% 2,22% ΜΕΡΙ ΙΑ Α/Κ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟ ΑΠΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ-ETF'S (ΣΕ EUR) DB X TRACKERS ITRAXX CROSSOVER 5.000,000 51, ,00 8,45% ,00 8,42% 8,45% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,00 8,42% 8,45% ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR REPUBLIC OF CYPRUS ,25% , ,00 5,15% REPUBLIC OF CYPRUS ,875% , ,00 5,13% SPAIN BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,15% , ,00 2,81% BELGIUM KINGDOM ,25% , ,00 5,50% ,00 18,59% ΣΕ NOK NORWEGIAN GOVERNMENT ,00% , , ,39 5,43% , ,39 5,43% ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ,39 23,94% 24,02%

2 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR PLAY FINANCE 2 SA ,25% , ,00 3,39% MOTOR OIL FINANCE PLC ,125% , ,00 3,22% BHARTI AIRTEL ,375% , ,50 5,18% CITIGROUP INC ,75% , ,00 3,25% INTRALOT CAPITAL ,00% , ,00 2,93% BRF SA ,75% , ,00 3,03% HELLENIC PETROLEUM ,25% , ,00 2,93% PIRELLI INTERNATIONAL ,75% , ,00 3,26% GAZPROM ,389% , ,00 3,16% ,50 30,35% ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ,50 30,26% 30,36% Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ,25 0,78% 0,78% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ,14 54,99% 55,16% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,57 65,62% 65,83% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,58 78,09% 78,35% Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΓΓΛΙΑ (ΣΕ GBP) ROLLS-ROYCE HOLDINGS , ,95 950,95 0,03% 697,95 950,95 0,03% ΒΕΛΓΙΟ (ΣΕ EUR) INBEV-STRIP VVPR-DIVSH ,001 1,28 0,00% 1,28 0,00% 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 952,23 0,03% 0,03% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ,81 78,12% 78,38% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2.565,68 0,08% ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 2.565,68 0,08% 0,08% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,63 21,86% ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε ,66 13,58% ΣΕ EUR ,83 ΣΕ GBP , ,11 ΣΕ USD , ,26 ΣΕ NOK 772,64 80,46 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε ,97 8,28% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ,63 21,79% 21,86% ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,12 100,00% 100,32% ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (8.529,14) -0,28% (1.118,04) -0,04% (9.647,18) -0,32% ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,94 100,00% (Μερίδια ,24 * 6,5950 EUR)

3 ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,92 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 78,38% 65,47% 12,91% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 12,52% 2,38% 10,14% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,00% 0,01% -0,01% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 2,22% 17,94% -15,72% ΟΜΟΛΟΓΑ 55,16% 45,15% 10,01% ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 8,45% 0,00% 8,45% Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 0,03% 0,00% 0,03%

4 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "GMM WORLD BALANCED FUND" Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (31/12/2015) ISIN Χώρα Έκδοσης Στοιχεία Χρεογράφων Εκδότης Ημ. Έκδοσης Ανάκληση (Callability) Πηγή Τιμολ. Moody's Πιστοληπτική ιαβάθμιση S&P Fitch Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου BE ΒΕΛΓΙΟ BELGIUM KINGDOM 26/02/2013 ΌΧΙ CBBT NR AA XS ΟΛΛΑΝ ΙΑ BHARTI AIRTEL INTERNATIO 20/05/2014 ΌΧΙ CBBT Baa3 BBB- BBB- ES H4 ΙΣΠΑΝΙΑ BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 16/10/2013 ΌΧΙ CBBT Baa2 BBB+ BBB+ XS ΒΡΑΖΙΛΙΑ BRF SA 03/06/2015 ΌΧΙ CBBT Baa2 /*- BBB BBB XS Η.Π.Α CITIGROUP INC 28/01/2015 ΌΧΙ CBBT Baa1 BBB+ A XS ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ GAZPROM (GAZ CAPITAL SA) 21/03/2013 ΌΧΙ CBBT Ba1 BB+ BBB- XS ΗΝ.ΒΑΣΙΛΕΙΟ HELLENIC PETROLEUM FINAN 04/07/2014 NAI 04/07/2017 BGN XS ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ INTRALOT CAPITAL LUX 08/05/2014 NAI 15/05/2017 CBBT B1 B BB- XS ΗΝ.ΒΑΣΙΛΕΙΟ MOTOR OIL FINANCE PLC 22/05/2014 NAI 15/05/2017 BGN NO ΝΟΡΒΗΓΙΑ NORWEGIAN GOVERNMENT 24/05/2012 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA XS ΗΝ.ΒΑΣΙΛΕΙΟ PIRELLI INTERNATIONAL 18/11/2014 NAI 18/08/2019 BGN XS ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ PLAY FINANCE 2 SA 31/01/2014 NAI 03/02/2016 CBBT B1 B BB- XS ΚΥΠΡΟΣ REPUBLIC OF CYPRUS 06/05/2015 ΌΧΙ BGN B1 B+ XS ΚΥΠΡΟΣ REPUBLIC OF CYPRUS 04/11/2015 ΌΧΙ CBBT B1 B+ Πηγές Τιμών: Bloomberg Composite Bond Trading (CBBT), Bloomberg Generic (BGN). ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

5 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 2.023,12 IΙ. Έσοδα Ομολογιών Αλλοδαπών ανείων ,40 III. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων στο ΧΑ 9.070,00 IV. Μερίσματα μετοχών Αλλοδαπής , ,08 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές απο πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων ( ,94) ΙΙ. Κέρδη από ΣΜΕ ,83 Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ I. Αμοιβή Εταιρίας ιαχείρισης (99.231,23) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (3.307,70) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων (23.229,82) IV. Φόροι (10.254,51) V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (12,26) VI. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (15.228,10) VII. Έξοδα Πράξεων ΣΜΕ (4.013,41) (94.041,11) ( ,03). ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) , ,83 ΚΕΡ Η ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,77 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,14 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,39 Μείον Εξαγορές μεριδίων (51.697,8200) ( ,85) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,68 ΚΕΡ Η ΠΕΡΙΟ ΟΥ , ,45 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α Από Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,96 Σε τρέχουσες τιμές την ,81 β Λοιπά στοιχεία Ενεργητικού/Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,49 Σε τρέχουσες τιμές την ,13 (62.224,15) (5.041,36) (67.265,51) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,94 (Μερίδια ,24 * 6,5950 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ /1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 1/1/15-31/12/15 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,94 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 31/12 6,949 6,4782 6,5950 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν εντός του νομίμου ορίου 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την είχαν ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΜΕΤΟΧΕΣ ,00 1,65% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,66 13,58% 15,23%

6 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "GMM WORLD BALANCED FUND" ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/ συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/ απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν Γ ΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 2. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών της Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της με βάση τις τιμές Bloomberg CBBTκαι BGN. 4. Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση την τιμή κλεισίματος της Η αποτίμηση των εισηγμένων αξιογράφων στα χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 7. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε ,58 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/ ).Ενώ (α) Το αξιόγραφο INBEV-STRIP VVPR-DIVSH με Isin code BE αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,001 EURO. (β) Το αξιόγραφο ROLLS-ROYS HOLDINGS με Isin code GB00B669WX96 αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,001 GBP. 8. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του ελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 10. ΠΑΡΑΓΩΓΑ α. Σκοπός της χρήσης των παραγώγων είναι τόσο η αποτελεσματική διαχείριση όσο και η αντιστάθμιση του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. β. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου κατά τη διάρκεια της περιόδου ήταν μέτριος. γ. Aπό την αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων, που είναι εισηγμένα σε Χρηματιστήρια εξωτερικού, έχει προκύψει κέρδος ,83 ευρώ και έχει συμπεριληφθεί στον Αναλυτικό Λογαριασμό Αποτελεσμάτων. Κατά την δεν υπήρχαν ανοιχτές θέσεις σε Παράγωγα. 11. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής υνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). 12. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του είκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo 13. Για τον υπολογισμό της Σχετικής υνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το συνδυασμό του είκτη DJ Stoxx50 (Bloomberg ticker SX5P) που περιλαμβάνει τις 50 σημαντικότερες μετοχές πανευρωπαϊκά κατά 50% και του δείκτη Citigroup EuroBig (Bloomberg ticker SBEB) που περιλαμβάνει ευρωπαϊκά κρατικά και εταιρικά ομόλογα επίσης κατά 50%. 14. Στις 31/12/2015, το VaR του Α/Κ ήταν ,62 ευρώ και το αντίστοιχο του είκτη Αναφοράς ,04 ευρώ, δηλαδή η Σχετική υνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 21,4% μεγαλύτερη αυτή του Benchmark ήτο121,4% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 148,8% (VaR χαρτοφυλακίου ,86 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,41 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 35,5% (VaR χαρτοφυλακίου ,9 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,00 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 88,1 μέσο VaR χαρτοφυλακίου ,38 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,49 ευρώ). 15. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, συντάχθηκαν κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. Αθήνα 18 Απριλίου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕ ΑΚ Β.ΑΝΤΩΝΙΑ ΗΣ Κ.ΘΕΟ ΩΡΟΠΟΥΛΟΥ

7 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "GMM WORLD BALANCED FUND" ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Η δυναμική που επέδειξαν οι ευρωπαϊκές αγορές στο α τρίμηνο του 2015 και έως τα μέσα του Απριλίου του περασμένου έτους δεν είχε την ανάλογη συνέχεια, με αποτέλεσμα δύο συνεχόμενα πτωτικά τρίμηνα (το β και το γ ) και μία μικτή εικόνα στο δ τρίμηνο, που οδήγησε άλλες αγορές να διατηρήσουν ικανοποιητικά κέρδη και άλλες να κλείσουν το έτος με σημαντικές ζημίες. Πιο αναλυτικά, η χρονιά ξεκίνησε με την προσδοκία έναρξης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ, που τελικά ξεκίνησε στις αρχές Μαρτίου και είχε αρνητική επίδραση στην ισοτιμία του ευρώ με το δολλάριο ΗΠΑ. Hπροσδοκία αυτή επικούρησε την πτώση των ομολογιακών αποδόσεων σε αρνητικά επίπεδα μέχρι και τα 6 χρόνια, που οδήγησε στη μείωση του ασφάλιστρου κινδύνου. Η υποχώρηση του ευρώ καθιστούσε ανταγωνιστικότερα τα ευρωπαϊκά προϊόντα των εξαγωγικών επιχειρήσεων, που σε συνδυασμό με τη μείωση του κόστους παραγωγής, λόγω υποχώρησης της τιμής του πετρελαίου, αύξησε τις εκτιμήσεις για την εταιρική κερδοφορία στο Όλα τα παραπάνω εκτίναξαν τις αποτιμήσεις μέχρι τα μέσα Απριλίου και κάπου εκεί άρχισαν να αντιστρέφονται όλοι οι παράγοντες που συνέβαλαν σε αυτό. Συγκεκριμένα, οι ομολογιακές αποδόσεις ανέβηκαν απότομα, λόγω ανακοίνωσης ελαφρά υψηλότερου του αναμενομένου πληθωρισμού στην Ευρωζώνη, που έγειρε ανησυχίες για τερματισμό του προγράμματος QE της ΕΚΤ νωρίτερα από το Σεπτέμβριο του Επίσης, το ευρώ ενισχύθηκε έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και οι τιμές του πετρελαίου ανέκαμψαν από τα χαμηλά του Μαρτίου. Στο γ τρίμηνο, ένας ακόμα παράγοντας αποσταθεροποίησης προήλθε από την αιφνίδια υποτίμηση της κινεζικού νομίσματος κατά 2% που σε συνδυασμό με τον προβληματισμό για την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας οδήγησε σε μία σημαντική διόρθωση των τιμών των μετοχών που είχε τον χαρακτήρα "ξεπουλήματος". Εμπορευματικές αξίες και ο κλάδος της ενέργειας καταγκρημνίστηκαν, ενώ με αφορμή το σκάνδαλο της VW σημαντικές πιέσεις δέχθηκε και ο κλάδος της αυτοκινητοβιομηχανίας. Λόγω της "αναστάτωσης" στις αγορές, η FED ανέβαλε την έναρξη της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής της και αυτό οδήγησε σε ένα μικρό ράλλι των μετοχικών αγορών τον Οκτώβριο, που αποδείχθηκε βραχύβιο, καθώς πολλαπλασιάστηκαν οι ενδείξεις για αύξηση των επιτοκίων της FED το εκέμβριο και σε συνδυασμό με τα απογοητευτικά μακροοικονομικά στοιχεία από την Κίνα, έδωσαν το έναυσμα για εκ νέου ρευστοποιήσεις. Στο τέλος του 2015, οι δείκτες DJ Eurostoxx50 και DJ Stoxx50 είχαν αποκομίσει κέρδη 3,85% και 3,21%, αντίστοιχα. Η υποαπόδοση του ευρωπαϊκού Stoxx50 έναντι του αντίστοιχου Eurostoxx50 της ευρωζώνης οφείλεται στις απώλειες στα χρηματιστήρια Λονδίνου και Ζυρίχης, της τάξης του -4,9% και -1,8%, αντίστοιχα. Στις αγορές της ευρωζώνης, απώλειες κατέγραψε αυτή της Μαδρίτης (-7,2%). Τις υψηλότερες επιδόσεις παρουσίασαν οι αγορές του Μιλάνου και Λισσαβώνας (+12,7% και +10,7%, αντίστοιχα). Ικανοποιητικά κέρδη και για τις αγορές της Φρανγκφούρτης και Παρισίων (+9,6% και 8,5%, αντίστοιχα). Οι ομολογιακές αγορές είχαν διττή εικόνα. Κέρδη για τα κρατικά ομόλογα πιστοληπτικής διαβάθμισης (+2,3% ο δείκτης SBEUEU) και απώλειες για τα εταιρικά ομόλογα πιστοληπτικής διαβάθμισης (-0,5% ο δείκτης SBWFECU), με συνέπεια ο δείκτης SBEB - που περιλαμβάνει και κρατικά και εταιρικά ομόλογα - ενισχύθηκε +1,1%. Η ισοτιμία του ευρώ με το δολάριο υποχώρησε κατά 10,3% (από το 1,2141 στο 1,0887). Το Α/Κ πέτυχε θετική απόδοση +1,8% το 2015 αλλά υποαπέδωσε σε σχέση με το δείκτη αναφοράς που ενισχύθηκε +2,64%. Στο α τρίμηνο η εικόνα ήταν πολύ διαφορετική, καθώς το Α/Κ με αυξημένη έκθεση σε μετοχές (και με χρήση χρηματοοικονομικών παραγώγων σε δείκτες) είχε ξεκινήσει δυναμικά με υπεραπόδοση έναντι του benchmark κατά 1,4 ποσοστιαίες μονάδες. Στο β και γ τρίμηνα συνεχίστηκε η υπεραπόδοση, καθώς με συντηρικότερη μετοχική έκθεση το Α/Κ υποχώρησε λιγότερο από τον δείκτη αναφοράς κατά 128μβ και 90μβ, αντίστοιχα. Όμως στο δ τρίμηνο, η υποέκθεση σε μετοχές και κάποιες ατυχείς επιλογές σε επίπεδο αξιογράφων (ενδεικτικά αναφέρεται η έκθεση σε ελληνικές τραπεζικές μετοχές μετά την ανακεφαλαιοποίηση) συνέβαλε στην υποχώρηση της καθαρής τιμής κατά -1,94%, με το benchmark να ενισχύεται +2,4% και ουσιαστικά σε αυτό το τρίμηνο να καταγράφεται η αντιστροφή της όποιας υπεραπόδοσης "κτίστηκε" στα τρία προηγούμενα τρίμηνα. Το Α/Κ ήταν επενδυμένο σε μετοχές και μετοχικά Α/Κ περίπου 27% κατά μέσο όρο στη διάρκεια του 2015 (έναντι έκθεσης 50% του benchmark). Η ομολογιακή έκθεση μαζί με τα μέσα χρηματαγοράς κυμάνθηκε περίπου στο 66%, κατά μέσο όρο στη χρήση. Την 31/12/2015, η μετοχική έκθεση αντιπροσώπευε το 14,74% του καθαρού ενεργητικού και η αντίστοιχη ομολογιακή το 62,83%. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/15, σε Ευρώ ,58

8 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «GMM World Balanced Fund» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «GMM World Balanced Fund» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την Περιουσιακή Κατάσταση, τα Αποτελέσματα Χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

9 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και την Απόφαση 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (15) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (1) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 2