ΔΕΛΤΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΣΤΗ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ

Transcript

1 ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ Νο. Το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους παρατηρείται σταθεροποίηση και σε κάποιες χώρες βελτίωση του ποσοστού των μηεξυπηρετούμενων δανείων. Η τάση αυτή ακολουθεί τις σχεδόν συντονισμένες προσπάθειες των εγχώριων Κεντρικών Τραπεζών για βελτίωση του δανειακού χαρτοφυλακίου με σκοπό την ανάκαμψη του τραπεζικού δανεισμού και της οικονομικής δραστηριότητας. Στην Αλβανία, τα μη-εξυπηρετούμενα δάνεια το Σεπτέμβριο ανήλθαν στο, των δανείων από, τον Ιούνιο και, το Σεπτέμβριο πέρυσι. Στη Βουλγαρία, το Σεπτέμβριο το ποσοστό των μη-εξυπηρετούμενων δανείων ανήλθαν στο, του συνολικού δανεισμού από, τον Ιούνιο και, το Σεπτέμβριο πέρυσι. Στην Κύπρο, το ποσοστό των μη-εξυπηρετούμενων δανείων το Σεπτέμβριο ανήλθε στο, των συνολικών δανείων από, τον Ιούνιο. Στη Ρουμανία, το Σεπτέμβριο τα μη-εξυπηρετούμενα δάνεια ανήλθαν στο, του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου από, τον Ιούνιο και, το Σεπτέμβριο πέρυσι. Στη Σερβία, το ποσοστό των μη-εξυπηρετούμενων δανείων το Σεπτέμβριο ανήλθε στο, των συνολικών δανείων από, τον Ιούνιο και, το Σεπτέμβριο πέρυσι.. Συναλλαγματικές Ισοτιμίες σε σχέση με το Ευρώ ( η Νοεμβρίου ) RSD RON LEK Υποτίμηση Μεταβολή Ιοστιμίας από τις αρχές του έτους Ανατίμηση CDS Y USD μονάδες βάσης μονάδες βάσης -Οκτ- -Οκτ- -Νοε- -Δεκ- -Δεκ- 9-Ιαν- -Φεβ- -Μαρ- -Μαρ- -Απρ- 9-Μαϊ- -Μαϊ- -Ιουν- -Ιουλ- -Αυγ- -Αυγ- -Σεπ- -Οκτ- -Νοε- -Νοε- Βουλγαρία(Α) Ρουμανία(Α) Κύπρος(Δ) Πηγή: Piraeus Bank Research, Datastream, Bloomberg Το σύνολο του περιεχομένου του παρόντος, συμπεριλαμβανομένων κάθε είδους αρχείων, αποτελεί αντικείμενο πνευματικής ιδιοκτησίας και προστατεύεται από ελληνικές & διεθνείς διατάξεις. Συνεπώς, απαγορεύεται ρητά η αναπαραγωγή, αναδημοσίευση, αντιγραφή, αποθήκευση, πώληση, μετάδοση, διανομή, έκδοση ή μετάφραση του παρόντος, τμηματικά, περιληπτικά ή συνολικά, χωρίς τη ρητή προηγούμενη έγγραφη συναίνεση της δικαιούχου Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε.,. Από την παραπάνω απαγόρευση εξαιρείται η αποθήκευση ή αντιγραφή τμημάτων του παρόντος σε απλό προσωπικό υπολογιστή για αυστηρά προσωπική χρήση, χωρίς πρόθεση εμπορικής ή άλλης εκμετάλλευσης και χωρίς αυτό να σημαίνει τη με οποιονδήποτε τρόπο παραχώρηση δικαιωμάτων πνευματικής ιδιοκτησίας.

2 Α. ΑΛΒΑΝΙΑ Το δημοσιονομικό έλλειμμα το δεκάμηνο του έτους συρρικνώθηκε στο, του ΑΕΠ από, την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου πέρυσι, καθώς οι δημόσιες δαπάνες περιορίστηκαν στο, από, τις αντίστοιχες περιόδους. Τα έσοδα το δεκάμηνο ανήλθαν στο, του ΑΕΠ από, την αντίστοιχη περίοδο το. (Γράφημα.) Ο δανεισμός στον ιδιωτικό τομέα το Σεπτέμβριο συρρικνώθηκε για τρίτο συνεχόμενο μήνα και συγκεκριμένα κατά, ετησίως από αύξηση, το Σεπτέμβριο πέρυσι, καθώς τα δάνεια στις επιχειρήσεις μειώθηκαν κατά, από αύξηση, τους αντίστοιχους μήνες. Αντίθετα, α δανεισμός στα νοικοκυριά το Σεπτέμβριο αυξήθηκε κατά, ετησίως από, το Σεπτέμβριο πέρυσι, ενώ οι καταθέσεις στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκαν στο, από, τους αντίστοιχους μήνες. (Γράφημα. &.). ΑΕΠ & Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (ESI). Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης YoY Πραγματικό ΑΕΠ(Α) Δείκτης Οικονομικού Κλίματος(Δ) Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Αποτέλεσμα Βάσης (t-) (Α) Τιμές Τροφίμων (Δ) Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Πληθωρισμός (Δ). Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Έλλειμμα Τρεχουσών Συναλλαγών - ΑΕΠ - - ΑΕΠ YoY Ιουλ- Οκτ Ιανουάριος Ιαν.-Φεβ. Ιαν.-Μαρ. Ιαν.-Απρ. Ιαν.-Μάι. Ιαν.-Ιουν. Ιαν.-Ιουλ. Ιαν.-Αυγ. Ιαν.-Σεπ. Ιαν.-Οκτ. Ιαν.-Νοεμ. Ιαν.-Δεκ. - I II III IV I II III IV I

3 . Εκτιμήσεις Απασχόλησης. Καταθέσεις στον Ιδιωτικό Τομέα & Ποσοστό Ανεργίας Τρέχουσες Συνθήκες Απασχόλησης Εκτιμήσεις Απασχόλησης Σεπ- YoY Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Καταθέσεις(Α) Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Ποσοστό Ανεργίας(Δ). Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου. Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια & Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας 9. Ποιότητα Δανειακού Χαρτοφυλακίου Σεπτέμβριος. Σεπ- 9.. Standard exposures Sub-standard loans Doubtful loans Loss loans. 9 Μη εξυπηρετούμενα δάνεια των συνολικών δανείων (Α) Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας (TIER-) (Δ). Δάνεια & Καταθέσεις Ιδιωτικού Τομέα.9 Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) - YoY Αυγ Ιαν-9 Ιουν-9 Νοε-9 Απρ- Σεπ- Φεβ- Ιουλ- Δεκ- Μαϊ- Οκτ- Μαρ- Αυγ- Ιαν- Ιουν- Νοε- Απρ- Σεπ- Δάνεια Καταθέσεις. EUR/ALL & Ποσοστό Κάλυψης Εισαγωγών από Εξαγωγές 9 Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Συναλλαγματική Ισοτιμία EUR/ALL (Α) Κάλυψης Εισαγωγών από Εξαγωγές (Δ) Σεπ Νοε- Φεβ- Μαϊ- Αυγ- Νοε- Φεβ- Μαϊ- Αυγ- Νοε- Φεβ- Μαϊ- Αυγ- Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Νοε- Φεβ- Μαϊ- Αυγ- EUR/ALL Επιτόκιο Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο άθροισμα των ετήσιων αλλαγών του παρεμβατικού επιτοκίου (στάθμιση: ) και της συναλλαγματικής ισοτιμίας (στάθμιση: -). Νοε-. Lending Survey Εκτίμηση για το Επόμενο Τρίμηνο Επιχειρηματικά Δάνεια Χαλάρωση Πιστωτικών Κριτηρίων Περιορισμός Πιστωτικών Κριτηρίων Δάνεια σε νοικοκυριά

4 Β. ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ Το δημοσιονομικό ισοζύγιο ανήλθε πλεονασματικό το εννεάμηνο του τρέχοντος έτους στο, του ΑΕΠ από έλλειμμα, την περίοδο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου πέρυσι καθώς τα έσοδα σημείωσαν σημαντική αύξηση στο 9, από, τις αντίστοιχες περιόδους. Οι δημόσιες δαπάνες το εννεάμηνο ανήλθαν στο, του ΑΕΠ από, την ίδια περίοδο το. (Γράφημα.) Ο δανεισμός στον ιδιωτικό τομέα τον Οκτώβριο συρρικνώθηκε περαιτέρω κατά, ετησίως από αύξηση,9 τον Οκτώβριο πέρυσι, ενώ αντίστοιχα ο δανεισμός στις επιχειρήσεις μειώθηκε στο, από αύξηση, τους αντίστοιχους μήνες. Τα δάνεια στα νοικοκυριά μειώθηκαν κατά, τον Οκτώβριο από οριακή αύξηση, τον Οκτώβριο πέρυσι, ενώ οι συνολικές καταθέσεις στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκαν στο,9 από, τους ίδιους μήνες. (Γράφημα.). Πρόδρομοι Δείκτες. Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης Οκτ Απρ-9 Οκτ-9 Απρ- Οκτ- Απρ- Οκτ- Απρ- Οκτ- Απρ- Οκτ- Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης(A) Απρ- Οκτ- Απρ- Οκτ- Δείκτης Επιχειρηματικών Προσδοκιών στη Βιομηχανία(Α) Δείκτης Οικονομικού Κλίματος(Δ) Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Αποτέλεσμα Βάσης (Α) Τιμές Τροφίμων (Δ) Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Πληθωρισμός (Δ). Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΑΕΠ Ιανουάριος Φεβρουάριος Μάρτιος Απρίλιος Μάιος Ιούνιος Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Δεκέμβριος ΑΕΠ YoY Οκτ- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών - -

5 . Δημοσιονομικά Αποθεματικά. Βιομηχανική Παραγωγή & Λιανικές Πωλήσεις - EUR δισ. Σεπ-9 Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Δημοσιονομικά Αποθεματικά YoY Σεπ-9 Δεκ-9 Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Βιομηχανική Παραγωγή (Κινητός Μέσος Όρος μηνών) Λιανικές Πωλήσεις (Κινητός Μέσος Όρος μηνών). Ποσοστό Ανεργίας. Απαιτήσεις Ξένων Τραπεζών από τη Δραστηριότητα τους στη Βουλγαρία 9 Σεπ-9 Δεκ-9 Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Ποσοστό Ανεργίας. Συναλλαγματικά Αποθέματα & Νομισματική Βάση Σεπ-9 Δεκ-9 Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- 9 Συναλλαγματικά Αποθέματα ως Βραχυπρόθεσμου Εξωτερικού Χρέους(Δ) Ρευστά Διαθέσιμα/Νομισματική Βάση(A) 9 ΑΕΠ Βουλγαρίας Σεπ Δεκ Μαρ-9 Ιουν-9 Σεπ-9 Δεκ-9 Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Αυστριακές Τράπεζες Ιταλικές Τράπεζες Ελληνικές Τράπεζες.9 Ανεργία, Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια & Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας q 9 q 9 q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q Κεφαλαιακή Επάκρκεια(Α) Ποσοστό Ανεργίας(Δ) NPLs Συνολικού(Δ). Καταθέσεις & Ποσοστό Ανεργίας. Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) - - YoY Οκτ-9 Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Καταθέσεις(Α) Ποσοστό Ανεργίας(Δ) Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Nominal Effective Exchange Rate Επιτόκιο Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο μέσο όρο των ετήσιων αλλαγών του επιτοκίου SOFIBOR -μηνών (στάθμιση: ) και της ονομαστικής σταθμισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας (Nominal Effective Exchange Rate-NEER, στάθμιση: ). Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ-

6 Γ. ΚΥΠΡΟΣ Το δημοσιονομικό πλεόνασμα το οκτάμηνο του τρέχοντος έτους συρρικνώθηκε στο, του ΑΕΠ από,9 την περίοδο Ιανουαρίου-Αυγούστου το, καθώς τα έσοδα μειώθηκαν κατά, ετησίως και οι δημόσιες δαπάνες αυξήθηκαν κατά, ετησίως. (Γράφημα.) Η συνολική πιστωτική επέκταση τον Οκτώβριο συρρικνώθηκε κατά, ετησίως από -, τον Οκτώβριο πέρυσι, καθώς αντίστοιχη μείωση σημείωσαν τα δάνεια στις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά. Αξίζει να σημειώσουμε ότι οι συνολικές καταθέσεις στον ιδιωτικό τομέα τον Οκτώβριο σημείωσαν για πρώτη φορά θετικούς ρυθμούς από τον Δεκέμβριο του. Συγκεκριμένα, οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά, ετησίως τον Οκτώβριο από μείωση -,9 τον αντίστοιχο μήνα πέρυσι. (Γράφημα.). ΑΕΠ & Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (ESI). Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης 9 Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ Σεπ Μαρ-9 Σεπ-9 Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- ΑΕΠ (Δ) YoY Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (Α) Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Αποτέλεσμα Βάσης Τιμές Τροφίμων. Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Δημόσιο Χρέος ΑΕΠ 9 ΑΕΠ Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Πληθωρισμός Ιουν- Οκτ- - - Ιανουάριος Φεβρουάριος Μάρτιος Απρίλιος Μάιος Ιούνιος Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Δεκέμβριος Ιουν- Δεκ- Ιουν Δεκ Ιουν-9 Δεκ-9 Ιουν- Δεκ- Ιουν- Δεκ- Ιουν- Δεκ- Ιουν- Δεκ- Ιουν- Δεκ- Ιουν- Ενοποιημένο Δημόσιο Χρέος

7 . Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών. Βιομηχανική Παραγωγή, Λιανικό Εμπόριο & Τουριστικές Αφίξεις Ιουν ΑΕΠ Δεκ Ιουν-9 Δεκ-9 Ιουν- Δεκ- Ιουν- Δεκ- Ιουν- Δεκ- Ιουν- Δεκ- Ιουν- Δεκ- Έλλειμμα στο Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών. Στεγαστικά Δάνεια & Δείκτης Τιμών Παραγωγού στις Κατασκευές - - YoY YoY Σεπ -9 Δεκ-9 Μαρ- Ιουν- Σεπ - Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ - Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ - Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ - Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ - Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ - Ιουν- Στεγαστικά Δάνεια(Α) Δείκτης Τιμών Παραγωγού στις Κατασκευές(Δ) Οκτ- YoY Ιαν - Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν - Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν - Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν - Βιομηχαν ική Παραγωγή Δείκτης Αξίας Λιαν ικού Εμπορίου Τουριστικές Αφίξεις. Κόστος Κατασκευής & Άδειες Οικοδομής YoY Απρ- Ιουλ- YoY Οκτ- Ιαν - Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν - Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν - Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν - Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν - Απρ- Ιουλ- Οκτ- Άδειες Οικοδομής (κιν ητός μέσος όρος μην ών,δ) Κόστος Κατασκευής(Α). EUR/GBP & Τουριστικά Έσοδα.9 Ποσοστό Ανεργίας Ιουν-9 Νοε-9 Απρ- Σεπ- Φεβ- Ιουλ- Δεκ- Μαϊ- Οκτ- Μαρ- Αυγ- Ιαν- Ιουν- EUR εκ. Νοε- Απρ- Σεπ- EUR/GBP (Α) Τουριστικά Έσοδα, Κινητός Μέσος Μηνών (Δ) 9,,,,,,,,,, Σεπ-9 Δεκ-9 Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Ποσοστό Ανεργίας. Καταθέσεις & Δάνεια. Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) Οκτ-9 ΥοΥ Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Δάνεια Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Καταθέσεις Καταθέσεις Κατοίκων Εσωτερικού Καταθέσεις Κατοίκων Υπόλοιπου Κόσμου Φεβ- Ιουν- Οκτ Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Οκτ- Δεκ- Φεβ- Απρ- Ιουν- Αυγ- Οκτ- Δεκ- Φεβ- Απρ- Ιουν- Αυγ- Οκτ- Δεκ- Φεβ- Απρ- Ιουν- Αυγ- Οκτ- Δεκ- Φεβ- Απρ- Ιουν- Αυγ- Οκτ- NEER Επιτόκιο Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Note: The Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο μέσο όρο των ετήσιων αλλαγών του επιτοκίου EURIBOR -μηνών (στάθμιση: ) και της ονομαστικής σταθμισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας (Nominal Effective Exchange Rate-NEER, στάθμιση: ). Οκτ

8 Δ. ΡΟΥΜΑΝΙΑ Το δημοσιονομικό πλεόνασμα την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου διευρύνθηκε, του ΑΕΠ από, την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου πέρυσι, εξαιτίας της μείωσης των δημοσίων δαπανών στο, του ΑΕΠ από, τις αντίστοιχες περιόδους. Καθώς επίσης, τα έσοδα το οκτάμηνο αυξήθηκαν στο, από, την αντίστοιχη περίοδο το. (Γράφημα.) Η συνολική πιστωτική επέκταση στον τραπεζικό τομέα τον Οκτώβριο αυξήθηκε κατά, ετησίως από μείωση, τον Αύγουστο πέρυσι, ενώ ο δανεισμός στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκε κατά, από -, τους αντίστοιχους μήνες. Τα δάνεια του ιδιωτικού τομέα σε εγχώριο νόμισμα τον Οκτώβριο αυξήθηκαν, ετησίως από, τον Οκτώβριο το, ενώ αντίθετα ο δανεισμός σε ξένο νόμισμα συρρικνώθηκε στο,9 από -, τους αντίστοιχους μήνες. Οι καταθέσεις στο σύνολο του τραπεζικού τομέα τον Οκτώβριο αυξήθηκαν κατά, ετησίως από, τον Οκτώβριο πέρυσι, ενώ στον ιδιωτικό τομέα οι καταθέσεις αυξήθηκαν στο, από, τους αντίστοιχους μήνες. (Γράφημα. &.9). Πρόδρομοι Δείκτες. Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης 9 Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ Σεπ Μαρ-9 Σεπ-9 Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- Μαρ- Σεπ- ΑΕΠ (Δ) YoY Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (Α) Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Αποτέλεσμα Βάσης(Α) Τιμές Τροφίμων(Δ) Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- YoY Ιουν- Πληθωρισμός(Δ). Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών Ιανουάριος ΑΕΠ Φεβρουάριος Μάρτιος Απρίλιος Μάιος Ιούνιος Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Δεκέμβριος ΑΕΠ Οκτ- Ιαν - Φεβ- Μαρ- Απρ- Μαϊ- Ιουν- Ιουλ- Αυγ- Σεπ- Οκτ- Νοε- Δεκ- Ιαν - Φεβ- Μαρ- Απρ- Μαϊ- Ιουν- Ιουλ- Αυγ- Σεπ- Οκτ- Νοε- Δεκ- Ιαν - Φεβ- Μαρ- Απρ- Μαϊ- Ιουν- Ιουλ- Αυγ- Σεπ- Οκτ Ισοζύγιο Τρεχουσών Συν αλλαγών

9 . Μη-Εξυπηρετούμενα Δάνεια. Βιομηχανική Παραγωγή & Εξαγωγές YoY YoY Νοε- Δεκ- Ιαν - Φεβ- Μαρ- Απρ- Μαϊ- Ιουν - Ιουλ- Αυγ- Σεπ- Οκτ- Νοε- Δεκ- Ιαν - Φεβ- Μαρ- Απρ- Μαϊ- Ιουν - Ιουλ- Αυγ- Σεπ- Μη-Εξυπηρετούμεν α Δάν εια ως Συν όλου Δαν είων Σεπ- Ιαν - Μαϊ- Σεπ- Ιαν - Μαϊ- Σεπ- Ιαν - Μαϊ- Σεπ- Ιαν - Μαϊ- Σεπ- Ιαν - Μαϊ- Βιομηχαν ική Παραγωγή, Κιν ητός Μέσος Μην ών (Α) Εξαγωγές, Κιν ητός Μέσος Μην ών (Δ). Ποσοστό Ανεργίας. Συναλλαγματικά Αποθεματικά ως Βραχυπρόθεσμου Εξωτερικού Χρέους... EUR εκ. Σεπ Σεπ-9 Δεκ-9 Μαρ- Ιουν - Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν - Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν - Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν - Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν - Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν - Σεπ- Σεπ-9 Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ Ποσοστό Αν εργίας. Πιστωτική Επέκταση & Συναλλαγματική Ισοτιμία Αυγ- ΥοΥ Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Δάνεια στον Ιδιωτικό Τομέα(Α) Δάνεια στον Ιδιωτικό Τομέα σε Ξένο Νόμισμα(Α) EUR/RON(Δ). Ποσοστό Ανεργίας & Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας 9 9 Capital adequ acy (L) Αυγ- Π οσοστό Αν εργίας (Δ) Συναλλαγματικά Διαθέσιμα (Α) Συναλλαγματικά Διαθέσιμα Βραχυπρόθεσμου Χρέους(Δ).9 Καταθέσεις & Ποσοστό Ανεργίας Αυγ- ΥοΥ Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ- Κατεθέσεις στον Ιδιωτικό Τομέα(Α) Δεκ- Απρ- Αυγ- Δεκ- Απρ- Αυγ Ποσοστό Ανεργίας(Δ). Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Nominal Effective Exchange Rate Επιτόκιο Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο μέσο όρο των ετήσιων αλλαγών του επιτοκίου SOFIBOR -μηνών (στάθμιση: ) και της ονομαστικής σταθμισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας (Nominal Effective Exchange Rate-NEER, στάθμιση: ). Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- 9

10 Ε. ΣΕΡΒΙΑ Το δημοσιονομικό έλλειμμα την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου συρρικνώθηκε σημαντικά στο, του ΑΕΠ από, του ΑΕΠ την αντίστοιχη περίοδο το, καθώς οι δαπάνες μειώθηκαν. Συγκεκριμένα, τα έσοδα το Οκτάμηνο ανήλθαν στο, του ΑΕΠ από, την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου πέρυσι, ενώ οι δημόσιες δαπάνες μειώθηκαν σημαντικά στο, από, τις αντίστοιχες περιόδους. (Γράφημα.) Ο συνολικός δανεισμός τον Οκτώβριο αυξήθηκε κατά, ετησίως από, τον αντίστοιχο μήνα το, ενώ αντίστοιχο ρυθμό σημείωσαν τα δάνεια στις επιχειρήσεις και νοικοκυριά. Οι συνολικές καταθέσεις τον Οκτώβριο αυξήθηκαν κατά, ετησίως από,9 τον Οκτώβριο το προηγούμενο έτος. (Γράφημα.). Πρόδρομοι Δείκτες. Πληθωρισμός & Αποτέλεσμα Βάσης Σεπ- YoY Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Βιομηχανική Παραγωγή Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Σεπ- Ιαν- Μαϊ- Λιανικό Εμπόριο Σεπ Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Αποτέλεσμα Βάσης(Α) Τιμές Τροφίμων(Δ) Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- YoY Ιουν- Οκτ- Πληθωρισμός(Δ). Δημοσιονομικό Ισοζύγιο. Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών (κυλιόμενο άθροισμα μηνών) Ιανουάριος ΑΕΠ Φεβρουάριος Μάρτιος Απρίλιος Μάιος Ιούνιος Ιούλιος Αύγουστος Σεπτέμβριος Οκτώβριος Νοέμβριος Δεκέμβριος..... Μαϊ- ΑΕΠ Ιουλ- Σεπ- Νοε- Ιαν- Μαρ- Μαϊ- Ιουλ- Σεπ- Νοε- Ιαν- Μαρ- Μαϊ- Έλλειμμα Ισοζυγίου Τρεχουσών Συναλλαγών Ιουλ- - - Σεπ-

11 . Carry Over Effect. Λιανικό Εμπόριο & Πραγματικοί Μισθοί ποσοστιαίες μονάδες 9 Carry-over effect Ανάπτυξη εντός του χρόνου Πραγματικό ΑΕΠ YoY Οκτ Ιαν-9 Απρ-9 Ιουλ-9 Οκτ-9 Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Λιανικό Εμπόριο Μισθοί. Δημόσιο Χρέος. Απαιτήσεις Ξένων Τραπεζών από τη Δραστηριότητα τους στη Σερβία ΑΕΠ 9 Δημόσιο Χρέος Οκτ- 9 9 ΑΕΠ Σερβίας Σεπ Δεκ Μαρ-9 Ιουν-9 Σεπ-9 Δεκ-9 Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Ιουν- Σεπ- Δεκ- Μαρ- Αυστριακές Τράπεζες Ελληνικές Τράπεζες Ιταλικές Τράπεζες. Παρεμβάσεις Κεντρικής Τράπεζας & EUR/RSD.9 Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας & Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια Απρ- EUR εκ. Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Παρεμβάσεις Κεντρικής Τράπεζας στην Διατραπεζική Αγορά(A) Συναλλαγματική Ισοτιμία EUR/RSD(Δ) Πώληση EUR εκ. Αγορά EUR εκ Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας (Α) Μη εξυπηρετούμενα δάνεια των συνολικών δανείων (Δ). Συνολικά Δάνεια & Καταθέσεις. Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών (ΝΣ) - - Οκτ- YoY Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Καταθέσεις Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Οκτ- Φεβ- Ιουν- Πιστωτική Επέκταση, BIS Οκτ Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Οκτ- Ιαν- Απρ- Ιουλ- Nominal Effective Exchange Rate Επιτόκιο Περιορισμός ΝΣ Χαλάρωση ΝΣ Δείκτης Νομισματικών Συνθηκών Σημείωση: Ο δείκτης ορίζεται από το σταθμισμένο μέσο όρο των ετήσιων αλλαγών του παρεμβατικού επιτοκίου (στάθμιση: ) και της ονομαστικής σταθμισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας (Nominal Effective Exchange Rate- NEER, στάθμιση: ). Οκτ-

12 Οικονομική Ανάλυση & Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Chief Economist + Lekkosi@piraeusbank.gr Ελληνική Οικονομία Στάγγελ Ειρήνη Manager + 9 Staggelir@piraeusbank.gr Αγγελοπούλου Αναστασία Economist + Aggelopouloua@piraeusbank.gr Γαβαλάς Δημήτρης Junior Economic Analyst + GavalasD@piraeusbank.gr Ανεπτυγμένες Οικονομίες Πατίκης Βασίλειος Head + 9 Patikisv@piraeusbank.gr Πολυχρονόπουλος Διονύσιος Senior Economist + 9 Polychronopoulosd@piraeusbank.gr Αρακελιάν Βένη Senior Economist + 9 ArakelianV@piraeusbank.gr Παπακώστας Χρυσοβαλάντης Economic Analyst + 9 Papakostasc@piraeusbank.gr Κωνσταντού Ευαγγελία Junior Economic Analyst + Konstantoue@piraeusbank.gr Αναπτυσσόμενες Οικονομίες Ρότσικα Δημητρία Economist + 9 Rotsikad@piraeusbank.gr Γιαννακίδης Χαρίλαος Junior Economic Analyst + Giannakidisch@piraeusbank.gr Κλαδικές Μελέτες Βλάχου Παρασκευή Economic Analyst + Vlachoupar@piraeusbank.gr Θεσμικές & Εποπτικές Εξελίξεις Λεβεντάκης Αρτέμης Senior Economist + Leventakisar@piraeusbank.gr Μαργαρίτη Κωνσταντίνα Junior Economic Analyst + 9 Margaritik@piraeusbank.gr Γραμματεία Παπιώτη Ευαγγελία Γραμματεία + Papiotie@piraeusbank.gr Disclaimer:To παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δεν θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δεν θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία ως εάν αυτή αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δε συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίσθηκε από την Τράπεζα Πειραιώς σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που διατίθενται στο κοινό και που θεωρούνται αξιόπιστες. Η Τράπεζα δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλαμβάνει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα που δεν ανήκουν στον όμιλο της. Η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Ο όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία, και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα και οι εταιρείες του ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά τη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος φυλλαδίου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή. β) Ενδέχεται να παρέχει έναντι αμοιβής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους παρέχονται με το παρόν πληροφορίες, υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής. γ) Ενδέχεται να συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να έλκει άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ)ενδέχεται να παρέχει υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε)η Τράπεζα Πειραιώς ενδεχομένως να έχει εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν σημείωμα. Ρητά επισημαίνεται ότι: α)τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων. β) τα αριθμητικά στοιχεία αφορούν προσομοίωση προηγουμένων επιδόσεων και ότι οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων. γ) οι προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων. δ) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα έκαστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς τη φορολογική νομοθεσία που τον διέπει. ε) Η Τράπεζα Πειραιώς δεν υποχρεούται να ενημερώνει ή να κρατά επίκαιρες τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν