ΟΜΙΛΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ

Transcript

1 ΟΜΙΛΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Μάιος 2015 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ

2 Περιεχόμενα 2 Ο Όμιλος CABLEL με μια ματιά Επενδύσεις Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Προοπτικές Παρουσία στην αγορά

3 Με μια ματιά 3 Ο μεγαλύτερος παραγωγός καλωδίων στην ΝΑ Ευρώπη, με 6 εργοστάσια σε Ελλάδα, Ρουμανία & Βουλγαρία Εξαγωγές σε πάνω από 50 χώρες παγκοσμίως Κύκλος Εργασιών ( εκατ.) 241,6 351,8 414,6 439,3 345,3 359,4 EBITDA ( εκατ.) 11,1 13,2 20,9 10,7 1,1 (10,7) Περιθώριο EBITDA 4,6% 3,8% 5,0% 2,4% 0,3% (3,0%) Αποτελέσματα προ Φόρων ( εκατ.) Αποτελέσματα μετά από Φόρους και Δικαιώματα μειοψηφίας ( εκατ.) (0,2) (1,2) 0,6 0,4 3,6 3,3 (13,3) (11,2) (19,6) (21,1) (37,9) (30,3) Καθαρός Δανεισμός ( εκατ.) 83,3 102,4 151,8 150,1 179,3 217,6 (1) Η FULGOR ενοποιείται από την 1 η Αυγούστου 2011 (2) Τα αποτελέσματα του 2014 επηρεάστηκαν από την αναπροσαρμογή αξίας των παγίων (ζημιά 11,2 εκατ.)

4 Ιστορική Αναδρομή 4 Παραγωγή Καλωδίων από ΒΙΟΧΑΛΚΟ Παραγωγή Καλωδίων μέσης & υψηλής τάσης μόνωσης χάρτου Παραγωγή καλωδίων μέσης τάσης μόνωσης XLPE Εξαγορά της ICME ECAB S.A. Ολοκλήρωση Εργοστασίου Θήβας Λειτουργία γραμμής Υψηλής Τάσης Λειτουργία δεύτερης γραμμής υπερυψηλής τάσης έως 500kV Εξαγορά της FULGOR ΑΕ Επένδυση 60+ εκατ. για υποβρύχια Καλώδια υψηλής τάσης Ίδρυση ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ ΑΕ Εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών Σύμβαση τεχνικής Συνεργασίας με Furukawa Electric Λειτουργία μονάδας μειγμάτων LSF Διασύνδεση των νήσων Θάσου & Αίγινας Ανάληψη Έργου Διασύνδεσης Κυκλάδων ( 93 εκατ.)

5 Δομή Ομίλου ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ 5 Καλώδια Ενεργείας και Τηλεπικοινωνιών Υλικά Συσκευασίας & Ανακύκλωση Lesco Romania 65% ICME 99% Υλικά Συσκευασίας Καλώδια Ενεργείας & Τηλεπικοινωνιών, Σύρματα Περιελίξεων Lesco Ltd 99% Fulgor 100% Καλώδια Ενεργείας ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Εξέλιξη Παραγωγικής Δυναμικότητας Καλωδίων tons Προ Fulgor +45% Μετά Fulgor Hel. Cables ICME Fulgor

6 Περιεχόμενα 6 Ο Όμιλος CABLEL με μια ματιά Επενδύσεις Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Προοπτικές Παρουσία στην αγορά

7 7 Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Αύξηση πωλήσεων, κυρίως σε χώρες εκτός ΕΕ Εξέλιξη Ενοποιημένου Κύκλου Εργασιών (εκατ. ) Εξέλιξη Ενοποιημένων Πωλήσεων (τόνοι) Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών Ανά Αγορά (εκατ. ) Greece Romania EU Asia, US and Rest Γεωγραφική Διασπορά ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις εξελίξεις

8 9 Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Παράγοντες με επιπτώσεις στην κερδοφορία Αύξηση εξαγωγών σε χώρες εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης Μείωση κόστους παραγωγής μέσω βελτιωμένων παραγωγικοτήτων Λογιστικές ζημιές λόγω αναπροσαρμογής αξίας παγίων (μόνο οι αρνητικές αναπροσαρμογές επηρεάζουν την κατάσταση αποτελεσμάτων, η συνολική επίπτωση της αναπροσαρμογής είναι ανατίμηση αξίας ύψους 35,6 εκατ.) Λογιστικές ζημιές λόγω αποτελέσματος μετάλλου (βασικού (μη αντισταθμιζόμενου) αποθέματος) Κόστος αδράνειας κατά τη διάρκεια των εργασιών αναβάθμισης του υφιστάμενου εξοπλισμού στη FULGOR 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Εξέλιξη Ενοποιημένου Αναπρ. EBITDA* (εκατ. ) Εξέλιξη Ενοποιημένου Αναπρ. EBIT* (εκατ. ) 13,2 20,9 10,7 1,1 0, ,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 5,1 11,8 2, Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ελληνικά Καλώδια * Τα αναπροσαρμοσμένα EBITDA και EBIT δεν περιλαμβάνουν την επίπτωση της αναπροσαρμογής αξίας των παγίων -7,1-8,8

9 9 Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Ισχυρή Οικονομική Θέση Κεφάλαιο Κίνησης / Κύκλος Εργασιών Δάνεια / Σύνολο Ενεργητικού % 23% 25% 28% 31% % 53% 49% 49% 44% 0% 10% 20% 30% 40% Ρευστότητα 0% 20% 40% 60% Καθαρός Δανεισμός ,89 1,15 1,08 1,25 1, ,6 179,3 150,1 151,8 102,4 0,00 0,50 1,00 1,50 Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ελληνικά Καλώδια 0,0 100,0 200,0 300,0

10 10 Στρατηγικοί στόχοι για το 2015

11 Περιεχόμενα 11 Ο Όμιλος CABLEL με μια ματιά Επενδύσεις Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Προοπτικές Παρουσία στην αγορά

12 Πηγή: Εκτιμήσεις Εταιρίας 12 Παρουσία στην αγορά Μερίδια Αγοράς ΕΛΛΑΔΑ Ηγετική Θέση Μερίδιο Αγοράς ~ 45% Μέγεθος Αγοράς~ 135M ΡΟΥΜΑΝΙΑ Ηγετική Θέση Μερίδιο ROMANIA Αγοράς ~ 40% Leading Position Μέγεθος Αγοράς ~ 85Μ Σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης αγοράς Market Share ~ 40%

13 13 Παρουσία στην αγορά Εμπορικό Δίκτυο Η ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ χρησιμοποιεί το δίκτυο πωλήσεων της ΒΙΟΧΑΛΚΟ, καθώς και ανεξάρτητους αντιπροσώπους καθώς και απευθείας πωλήσεις σε πελάτες

14 14 Παρουσία στην αγορά Γεωγραφική Διασπορά Ο ΟΜΙΛΟΣ επιδεικνύει διαχρονικά προσαρμοστικότητα στις μεταβαλλόμενες συνθήκες αγοράς Κύκλος Εργασιών % 56% 54% 3% 1% 46% 57% 2% 26% 2% 1% 25% 3% 29% 10% 39% 11% 7% 26% 11% 10% Ελλάδα Ρουμανία ΕΕ Ευρώπη Λοιπές Ασία Λοιπές Αμερική 23Μ Ασία 14Μ Κύκλος Εργασιών 2014 Ρουμανία 36Μ 10% Ελλάδα 93M 26% Λοιπές 4Μ Ε.Ε. 193Μ 54%

15 15 Παρουσία στην αγορά Πελάτες Αναφοράς Διαχειριστές Δικτύων Εμπόριο Τεχνικές Εταιρίες E-ON * ENEL * ERDF * AREVA * PPC * IBERDROLA * INEO * CE ELECTRIC UK * OTE * ELECTRICITY NORTHWEST * VATTENFALL * MINISTRY OF ELECTRICITY AND WATER OF KUWAIT * DEWA OF DUBAI * PUBLIC ELECTRICITY CORPORATION OF LIBYA * MINISTRY OF WORKS, POWER AND WATER OF BAHRAIN * ELECTRICITE DU LIBAN * ENERGIE AG * SONELGAZ * EnBW * WTEC BATT CABLES * FABER KABEL * CLEVELAND CABLE COMPANY * ANIXTER * SONEPAR * MEINHART KABEL * HELUKABEL HYUNDAI * SIEMENS * VE ELECTRIC UK * DOOSAN * SAGEM * ABB * CARILLION * VATTENFALL * BRITISH RAIL * ENERGIE AG * METRO DE MADRID * TERNA * CYTA * STEWAG * SONELGAZ WTEC * GES * Περιλαμβάνονται και παραλήπτες των προϊόντων μας μέσω εμπόρων / τεχνικών εταιριών

16 16 Παρουσία στην αγορά Βασικές Κατηγορίες Προϊόντων Καλώδια Ενεργείας Υποβρύχια Καλώδια Καλώδια Τηλεπ/νιών Σύρματα Περιελίξεων Μείγματα Καλώδια Εγκαταστάσεων Βιομηχανικά Καλώδια Αιολικά Πάρκα Φ/Β Πάρκα Πλοίων Σιδηροδρόμων Ορυχείων και τούνελ Καλώδια Δικτύων Ενεργείας Μεταφοράς Διανομής Υποβρύχια Καλώδια ΜΤ Μόνωση Χάρτου Μόνωση XLPE Υποβρύχια Καλώδια ΥΤ Υποβρύχια Καλώδια Οπτικών Ινών Σύνθετα Υποβρύχια Καλώδια Καλώδια τηλ/κών δικτύων (οπτικών ινών & χάλκινα) Καλώδια μεταφοράς δεδομένων (UTP/FTP) Καλώδια σημάτων και ελέγχου Σύρματα Περιελίξεων για μετασχηματιστές Σύρματα Περιελίξεων για κινητήρες Μείγματα για καλώδια Μείγματα για άλλες βιομηχανικές χρήσεις

17 17 Παρουσία στην αγορά Πιστοποιήσεις Προϊόντων

18 Περιεχόμενα 18 Ο Όμιλος CABLEL με μια ματιά Επενδύσεις Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Προοπτικές Παρουσία στην αγορά

19 19 Προοπτικές Δίκτυα Ενεργείας Έχουν προγραμματιστεί επενδύσεις επέκτασης δικτύων ενεργείας λόγω των αυξημένων αναγκών για τη διασυνοριακή σύνδεση, τη σύνδεση των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, την υλοποίηση των «έξυπνων δικτύων» και την αντικατάσταση των παλαιωμένων τμημάτων των δικτύων ενέργειας European SuperGrid 2050 Πηγή: Friends of the SuperGrid

20 Προοπτικές Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας Συνολικό Εγκατεστημένο Αιολικό Δυναμικό (MW) Πηγή: World Wind Energy Association Αυξημένες επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας μετά το ατύχημα στη Fukushima Ζήτηση για υποβρύχια καλώδια για υπεράκτια αιολικά πάρκα

21 Προοπτικές Υποβρύχια Καλώδια 21 Στην Ελλάδα, πάνω από 300 χλμ Υποβρυχίων γραμμών έχουν προγραμματιστεί για τα επόμενα 3 χρόνια Η ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ έχει ήδη υπογράψει συμβάσεις για έργο Διασύνδεσης των Κυκλάδων ( 93 εκατ.) και για έργο διασύνδεσης νήσου Αγ. Γεωργίου ( 36 εκατ.) Σύμφωνα με το 10ετές πλάνο του European Network of Transmission System Operators for Electricity (ENTSO-E), έχουν σχεδιαστεί περίπου χλμ νέων υποβρύχιων γραμμών, μοιρασμένες σχετικά ισομερώς μεταξύ των δύο 5ετών περιόδων Εγκαταστάσεις Υπεράκτιων Πάρκων στην Ευρώπη (MW) Cumulative Previous Years Annual 3 GW υπεράκτιου αιολικού δυναμικού θα τεθούν σε λειτουργία στην Ευρώπη στα επόμενα χρόνια Πηγή: European Wind Energy Association

22 Προοπτικές Καλώδια Τηλεπικοινωνιών 22 Συνδεδεμένα Νοικοκυριά σε ΕΕ, Source: FTTH Council Europe, report by Heavy Reading Η αγορά αναπτύσσεται σταθερά, ωθούμενη από αυξημένες ανάγκες εύρους ζώνης Ακόμα και σε χώρες που το Fiber Τo Τhe Home/ Building (FTTH/B) δεν είναι ακόμα προτεραιότητα, θεωρείται η τεχνολογία που θα υλοποιηθεί στο μέλλον

23 23 Προοπτικές Λοιπές Κατηγορίες Καλώδια Εγκαταστάσεων Η ζήτηση έχει σταθεροποιηθεί σε χαμηλά επίπεδα Αναμένεται σταδιακή αύξηση της ζήτησης λόγω αντικατάστασης της υπάρχουσας καλωδίωσης και της εφαρμογής των έξυπνων τεχνολογιών στα υπάρχοντα κτίρια Εστίαση σε προϊόντα προστιθέμενης αξίας όπως τα βραδύκαυστα καλώδια Σύρματα Περιελίξεων Η ζήτηση αναμένεται αυξητική το 2015, επηρεαζόμενη από τις εξελίξεις του ενεργειακού κλάδου Ευκαιρίες όπως επενδύσεις στον τομέα της ενέργειας, σε υβριδικά και ηλεκτρικά αυτοκίνητα, προγράμματα της Ευρωπαϊκής Ένωσης για την ενεργειακή απόδοση Στα καλώδια χρησιμοποιείται χαλκός και αλουμίνιο οπότε δεν υπάρχουν προβλήματα υποκατάστασης από άλλα προϊόντα

24 Περιεχόμενα 24 Ο Όμιλος CABLEL με μια ματιά Επενδύσεις Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Προοπτικές Παρουσία στην αγορά

25 25 Επενδύσεις Μοντέρνες Παραγωγικές Εγκαταστάσεις 1 Εργοστάσιο Καλωδίων, Θήβα, Ελλάδα Δυναμικότητα: τόνοι 2 Εργοστάσιο Εμαγιέ, Λιβαδειά, Ελλάδα Δυναμικότητα: τόνοι 3 ICME, Βουκουρέστι, Ρουμανία Δυναμικότητα: τόνοι 4 Εργοστάσιο Μειγμάτων, Οινόφυτα, Ελλάδα Δυναμικότητα: τόνοι

26 26 Επενδύσεις Η τελευταία μας εξαγορά FULGOR Εξαγορά 31 Ιουλίου 2011 Παραγωγός καλωδίων από το 1957 Παραγωγή καλωδίων υψηλής τάσης από το 1995, υποβρυχίων μέσης τάσης από το 1973 Σημαντική εμπειρία παραγωγής & εγκατάστασης Καθετοποίηση μέσω παραγωγής σύρματος χαλκού Φ8 και σύρματος αλουμινίου Εγκαταστάσεις ελλιμενισμού πλοίων για την φόρτωση υποβρυχίων καλωδίων Δυναμικότητα περίπου τόνοι καλώδια & τόνοι σύρμα χαλκού Φ8 Εκπαιδευμένο προσωπικό Δυνατότητα για παραγωγή υποβρυχίων καλωδίων υψηλής τάσης

27 27 Επενδύσεις Συνεχιζόμενες Επενδύσεις εκατ Ετήσιες Επενδύσεις Σωρευτικές Επενδύσεις Προηγουμένων Ετών Σημαντικές επενδύσεις εστίαζαν στην αύξηση παραγωγικότητας και δυναμικότητας, καθώς και στην διαφοροποίηση των προϊόντων (αυξημένη παραγωγή καλωδίων μέσης τάσης, δυνατότητα παραγωγής καλωδίων υψηλής/ υπερυψηλής τάσης) Σημαντικό επενδυτικό πρόγραμμα για την παραγωγή Υποβρυχίων Καλωδίων Υψηλής Τάσης στην FULGOR ύψους άνω των 60 εκατ.

28 28 Επενδύσεις Ανάπτυξη Νέων Προϊόντων Στοχευμένη ανάπτυξη προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας Διαφοροποίηση Συμφωνία Μεταφοράς Τεχνογνωσίας με FURUKAWA/ VISCAS για καλώδια Υψηλής/ Υπερυψηλής Τάσης, καθώς και για Υποβρύχια Καλώδια Ολοκλήρωση του PQ test για καλώδια 400KV Ανάπτυξη εξειδικευμένων προϊόντων για κλάδους σε ανάπτυξη, όπως καλώδια για φωτοβολταϊκά και σύρματα περιελίξεων αλουμινίου (Υπό ανάπτυξη) Αγωγοί Υψηλής Θερμοκρασίας μικρού βέλους (ACSS/ TW. GAP) Καλώδια ΥΥΤ 500kV Υποβρύχια ΥΤ AC/DC Υποβρύχιοι Σωλήνες Umbilicals για πλατφόρμες άντλησης πετρελαίου/ αερίου Προοπτικές Αγοράς Βραδυφλεγή Καλώδια Αγωγοί Υψηλής Θερμοκρασίας Μικρού Βέλους Αναπτυγμένα Προϊόντα Προϊόντα Υπό Ανάπτυξη Υποβρύχια ΜΤ Υπόγεια ΥΥΤ Ειδικά Καλώδια (αιολικά, φωτοβολταϊκά, ορυχεία κοκ) Υποβρύχια ΥΤ DC Υποβρύχια ΥΤ AC Umbilicals Υποβρύχιοι Σωλήνες Υποβρύχια ΥΥΤ AC Αναμενόμενη Κερδοφορία

29 Έκθεση Αποποίησης Ευθύνης 29 Η παρουσίαση αυτή έχει προετοιμαστεί από την εταιρία Ελληνικά Καλώδια για χρήση στην παρουσίαση της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση δεν έχουν εξακριβωθεί ανεξάρτητα και καμία εκπροσώπηση ή εγγύηση, έκφραση ή υπόνοια, γίνεται ως προς αυτές, και καμία εμπιστοσύνη δεν πρέπει να δίνεται, ως προς την δικαιοσύνη, ακρίβεια, ολοκλήρωση ή διόρθωση των πληροφοριών ή απόψεων που εμπεριέχονται στο παρόν. Ουδείς από την Εταιρεία, μέτοχοι ή οποιοσδήποτε εκ των αντίστοιχων συνδεδεμένων μελών τους, σύμβουλοι ή εκπρόσωποι θα φέρουν οποιαδήποτε ευθύνη (σε περίπτωση αμέλειας ή διαφορετικά) για οποιαδήποτε απώλεια η οποία προκύπτει με οποιονδήποτε τρόπο από κάθε χρήση αυτού του κειμένου ή των περιεχομένων αυτού ή διαφορετικά προκύπτουν από συσχέτιση με το κείμενο αυτό. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, όλα τα οικονομικά στοιχεία που εμπεριέχονται στο παρόν έχουν προετοιμαστεί βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π) ή τις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές. Η παρουσίαση αυτή δεν αποτελεί προσφορά ή πρόσκληση για αγορά ή εγγραφή οποιονδήποτε μετοχών και ούτε πρόκειται η ίδια ή μέρος αυτής να αποτελέσει τη βάση, ή να βασιστεί σε σχέση με οποιοδήποτε συμβόλαιο ή υποχρέωση. Οι πληροφορίες που εμπεριέχονται στην παρουσίαση αυτή δύναται να υπόκεινται σε ανανέωση, ολοκλήρωση, αναθεώρηση και τροποποίηση και αυτές οι πληροφορίες δύναται να αλλάξουν σημαντικά. Ουδέν άτομο υποχρεούται να ανανεώνει ή να διατηρεί τις εμπεριεχόμενες στην παρουσίαση πληροφορίες και τις όποιες εκφρασμένες απόψεις σχετίζονται με αυτές οι οποίες υπόκεινται σε αλλαγή δίχως ενημερώσεις. Η παρουσίαση αυτή είναι μόνο για άτομα με επαγγελματική εμπειρία σε θέματα σχετικά με επενδύσεις και δεν πρέπει να ενεργήσουν ή να βασιστούν σε αυτήν άτομα τα οποία δεν έχουν σχετική εμπειρία. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ Αυτό το κείμενο περιέχει δηλώσεις μελλοντικών προβλέψεων. Εκτός των ιστορικών πληροφοριών, αυτή η παρουσίαση περιλαμβάνει και μελλοντικές προβλέψεις οι οποίες υπόκεινται σε συγκεκριμένους κινδύνους και αβεβαιότητες οι οποίες θα μπορούσαν να προκαλέσουν σημαντική διαφοροποίηση στα πραγματικά λειτουργικά αποτελέσματα, χρηματοοικονομικές συνθήκες, ρευστότητα, επιδόσεις, προοπτικές και ευκαιρίες συμπεριλαμβανομένων αλλά όχι περιοριστικά στα ακόλουθα: η αβεβαιότητα της εθνικής και παγκόσμιας οικονομίας, γενικές οικονομικές συνθήκες και οικονομικές συνθήκες του κλάδου της Εταιρείας πιο συγκεκριμένα, ανταγωνισμός από άλλες Εταιρείες. Παρόλο που η Εταιρεία πιστεύει ότι οι προσδοκίες που αντανακλώνται σε τέτοιες μελλοντικές προβλέψεις βασίζονται σε εύλογες εκτιμήσεις, δεν διαβεβαιώνει ότι οι προσδοκίες της θα επιτευχθούν. Οι μελλοντικές προβλέψεις πραγματοποιούνται κατά την ημερομηνία αυτής της παρουσίασης, και δεν αναλαμβάνουμε καμία υποχρέωση να ανανεώσουμε δημόσια ή να αναθεωρήσουμε οποιαδήποτε μελλοντική πρόβλεψη, είτε ως αποτέλεσμα νέων πληροφοριών, μελλοντικών γεγονότων ή για οποιοδήποτε άλλο λόγο.