Εταιρική Παρουσίαση Απρίλιος 2016

Transcript

1 Εταιρική Παρουσίαση Απρίλιος 216

2 Ο Όμιλος Ελληνικά Καλώδια 2

3 Ο Όμιλος ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ αντιπροσωπεύει τον κλάδο κατεργασίας καλωδίων της O Όμιλος ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ είναι η μεγαλύτερη βιομηχανία καλωδίων στη ΝΑ Ευρώπη και διαθέτει πέντε εργοστάσια παραγωγής, τέσσερα στην Ελλάδα και ένα στο εξωτερικό. Έχει έντονο εξαγωγικό προσανατολισμό και σημαντική εμπορική παρουσία στις διεθνείς αγορές. Στις εργοστασιακές μονάδες του Ομίλου παράγεται μια μεγάλη γκάμα προϊόντων, η οποία περιλαμβάνει καλώδια ενεργείας και τηλεπικοινωνιών, σύρματα περιελίξεων, σύρματα χαλκού και αλουμινίου και μίγματα. Καλώδια Ενεργείας και Τηλεπικοινωνιών Καλώδια Ενεργείας & Τηλεπικοινωνιών, Σύρματα Περιελίξεων ICME 99% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Fulgor 1% Υλικά Συσκευασίας & Ανακύκλωση Lesco Romania 65% Υλικά Συσκευασίας Lesco Ltd 1% Καλώδια Ενεργείας Σημείωση: Η ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών από το

4 ΕΛΛΑΔΑ Παραγωγικές Εγκαταστάσεις & Αποθήκες FULGOR Εργοστάσιο Καλωδίων Κόρινθος Παραγωγός καλωδίων από το 1957 Καθετοποιημένη μέσω παραγωγής σύρματος χαλκού (Φ8mm) και αλουμινίου Εγκαταστάσεις ελλιμενισμού πλοίων για τη φόρτωση υποβρυχίων καλωδίων Δυναμικότητα 5, τόνων για καλώδια και 12, τόνων για σύρμα χαλκού και αλουμινίου 2 άτομα προσωπικό Δυνατότητα παραγωγής: LV καλώδια ενεργείας MV καλώδια ενεργείας HV καλώδια ενεργείας από το 1995 Υποβρύχια οπτικά καλώδια από το 1992 MV υποβρύχια καλώδια από το 1972 Αναβαθμισμένη για την παραγωγή HV υποβρύχιων καλωδίων (AC μέχρι 22KV / DC μέχρι και 32kV) ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Εργοστάσιο Συρμάτων Περιέλιξης Λιβαδειά 14, τόνοι δυναμικότητα 5 άτομα προσωπικό Δυνατότητα παραγωγής: Χάλκινα στρογγυλά και πεπλατυσμένα Αλουμινένια στρογγυλά και πεπλατυσμένα Παραγωγική Μονάδα Αποθήκη ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Εργοστάσιο Καλωδίων, Θήβα 6, τόνοι δυναμικότητα 25 άτομα προσωπικό Δυνατότητα παραγωγής: LV καλώδια ενεργείας MV καλώδια ενεργείας HV καλώδια ενεργείας EHV καλώδια μέχρι 5kV Οπτικά καλώδια ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Εργοστάσιο Μειγμάτων, Οινόφυτα 2, τόνοι δυναμικότητα 3 άτομα προσωπικό Δυνατότητα παραγωγής: PVC μείγματα Ελαστικά μείγματα 4

5 ΕΥΡΩΠΗ Παραγωγικές Εγκαταστάσεις & Αποθήκες ΡΟΥΜΑΝΙΑ Παραγωγική Μονάδα Αποθήκη ICME ECAB Εργοστάσιο Καλωδίων Βουκουρέστι Παραγωγός καλωδίων από το 1949 Εξαγοράστηκε από την ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ το , τόνους δυναμικότητα 62 άτομα προσωπικό Δυνατότητα Παραγωγής: LV καλώδια ενεργείας MV καλώδια ενεργείας Τηλεπ/κά καλώδια Rubber cables PVC & ελαστικά μείγματα ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΗΝ.ΒΑΣΙΛΕΙΟ LESCO Blagoevgrad Παραγωγή υλικών συσκευασίας Ξύλινα στροφεία για καλώδια Ανακύκλωση στροφείων και παλετών METAL AGENCIES Λονδίνο Αποθήκη καλωδίων ΓΑΛΛΙΑ GENECOS Παρίσι Αποθήκη καλωδίων 5

6 Η επέκταση του Ομίλου τροφοδοτείται από τις συνεχιζόμενες επενδύσεις, οι οποίες ανήλθαν σε Ευρώ 228 εκ. από το 22 Επενδύσεις (Ποσά σε εκατ. Ευρώ ) Σημαντικές επενδύσεις την περίοδο με εστίαση σε: βελτίωση παραγωγικότητας εξοικονόμηση κόστους αύξηση δυναμικότητας διαφοροποίηση προϊόντων (αυξημένη παραγωγή καλωδίων ΜΤ, παραγωγή προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας όπως καλώδια ΗΤ/ΥΗΤ) Επένδυση ορόσημο για παραγωγή υποβρύχιων καλωδίων υψηλής τάσης στο εργοστάσιο της FULGOR ύψους πάνω από 65 εκ. Επενδύσεις εντός του έτους Επενδύσεις προηγούμενων ετών 6

7 Παρουσία στην αγορά 7

8 Κύριες Κατηγορίες Προϊόντων Παραγωγός Ποικίλων Προϊόντων Καλώδια Ενεργείας Υποβρύχια Καλώδια Καλώδια Τηλεπ/νιών Σύρματα Περιελίξεων Μείγματα Καλώδια Εγκαταστάσεων Βιομηχανικά Καλώδια Αιολικά Πάρκα Φ/Β Πάρκα Πλοίων Σιδηροδρόμων Ορυχείων και τούνελ Καλώδια Δικτύων Ενεργείας Μεταφοράς Διανομής Υποβρύχια Καλώδια ΜΤ Μόνωση Χάρτου Μόνωση XLPE Υποβρύχια Καλώδια ΥΤ Υποβρύχια Καλώδια Οπτικών Ινών Σύνθετα Υποβρύχια Καλώδια Καλώδια τηλ/κών δικτύων (οπτικών ινών & χάλκινα) Καλώδια μεταφοράς δεδομένων (UTP/FTP) Καλώδια σημάτων και ελέγχου Σύρματα Περιελίξεων για μετασχηματιστές Σύρματα Περιελίξεων για κινητήρες Μείγματα για καλώδια Μείγματα για άλλες βιομηχανικές χρήσεις Πιστοποιητικά 8

9 Πελάτες Αναφοράς Προμηθευτής καλωδίων σε κύριες αγορές Διαχειριστές Δικτύων Εμπόριο Τεχνικές Εταιρίες * Περιλαμβάνονται και παραλήπτες των προϊόντων μας μέσω εμπόρων / τεχνικών εταιριών 9

10 Ενδεικτικά Έργα Προμηθευτής Υποβρυχίων καλωδίων στην αγορά ΥΤ & ΥΥΤ Πελάτης Έτος 216 Χώρα Ποσότητα (km) ΔΑΝΙΑ 16,2 Τύπος καλωδίου 15 kv 3x9 mm2 SWA Al/XLPE 15 kv 3x14 mm2 SWA Al/XLPE 145 kv 1x16 mm2 Al/XLPE 216 ΓΕΡΜΑΝΙΑ kv3x8mm2 Cu 155 kv1x11mm2 Cu 216 ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ 62,5 33kV 3x95mm2 SWA Cu/XLPE 33kV 3x95mm2 DWA Cu/XLPE 33Kv 3x185mm2 DWA Cu/XLPE 33kV 3x3mm2 DWA Cu/XLPE 215 ΕΛΛΑΔΑ kv 3x63mm2 Cu/XLPE 15 kv 3x3mm2 Cu/XLPE (το έργο συνεχίζεται και το 216) 215 ΕΛΛΑΔΑ kv 3x3mm2 Cu/XLPE + 2x24 οπτικές ίνες 214 ΚΑΝΑΔΑΣ /25 kv 3x3 mm2 Cu/XLPE 1

11 Ενδεικτικά Έργα Προμηθευτής Υποβρυχίων καλωδίων στην αγορά ΥΤ & ΥΥΤ Πελάτης Έτος Χώρα Ποσότητα (km) Τύπος καλωδίου 214 ΕΛΛΑΔΑ /2 kv 3x95 mm2 Cu/XLPE 213 ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ /33 kv 3x95 mm2 Cu/XLPE 19/33 kv 3x185 mm2 Cu/XLPE 6.35/11 kv 3x95 mm2cu/xlpe 213 ΑΙΓΥΠΤΟΣ 5 8.7/15 kv 3x12 mm2 Cu/XLPE 212 ΕΛΛΑΔΑ 25 12/2 kv 3x35 mm2 Cu/PILC 12/2 kv 3x35 mm2 Al/PILC 12/2 kv 3x15 mm2 Al/PILC 11

12 Οικονομικός Απολογισμός 12

13 Εξέλιξη Ενοποιημένου Κύκλου Εργασιών Αύξηση πωλήσεων προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας Εξέλιξη Ενοποιημένου Κύκλου Εργασιών (εκατ. ) +34% Εξέλιξη Ενοποιημένων Πωλήσεων (τόνοι) % Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών Ανά Αγορά (εκατ. ) ΕΕ Ελλάδα Ρουμανία Ασία, ΗΠΑ κ.α. Γεωγραφική Διασπορά ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις εξελίξεις 13

14 Οικονομικά Αποτελέσματα 215 Παράγοντες με επιπτώσεις στην κερδοφορία Αύξηση εξαγωγών σε χώρες εντός Ευρωπαϊκής Ένωσης (κυρίως σε Γερμανία, Αυστρία, Αγγλία) Εκτέλεση δυο σημαντικών έργων υποβρύχιων καλωδίων, της διασύνδεσης των Κυκλάδων και της διασύνδεσης της νήσου Αγ. Γεώργιος. Αυξημένα περιθώρια κερδοφορίας παρά τον έντονο ανταγωνισμό Μείωση κόστους παραγωγής μέσω βελτιωμένων παραγωγικοτήτων Λογιστικές ζημιές λόγω αποτελέσματος μετάλλου (βασικού (μη αντισταθμιζόμενου) αποθέματος) Εξέλιξη Ενοποιημένου Αναπρ. EBITDA* (εκατ. ) Εξέλιξη Ενοποιημένου Αναπρ. EBIT* (εκατ. ) % 42,8 2, 13,1 7,7 6, Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ελληνικά Καλώδια *Τα αναπροσαρμοσμένα EBITDA και EBIT δεν περιλαμβάνουν την επίπτωση της αναπροσαρμογής αξίας των παγίων και το αποτέλεσμα μετάλλου 14

15 Οικονομικά Αποτελέσματα 215 Παράγοντες με επιπτώσεις στην κερδοφορία Αρνητική επίδραση 5,7 εκ. ευρώ από την αποτίμηση του βασικού αποθέματος μετάλλου (μη αντισταθμισμένο στην χρηματιστηριακή αγορά) λόγω της πτώσης των τιμών στα χρηματιστήρια μετάλλων. Υψηλά χρηματοοικονομικά κόστη λόγω υψηλών επιτοκίων και αυξημένου καθαρού δανεισμού Αύξηση φορολογικού συντελεστή από 26% σε 29% - αρνητική επίπτωση στα αποτέλεσματα μετά φόρων λόγω επαναμέτρησης της αναβαλλόμενης φορολογίας Εξέλιξη Ενοποιημένων Αποτελεσμάτων Προ Φόρων (εκατ. ) Εξέλιξη Ενοποιημένων Αποτελεσμάτων Μετά Φόρων και Δ.Μ.(εκατ. ) 1 3,6, ,3-1, , , , , , , Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ελληνικά Καλώδια 15

16 Οικονομικά Αποτελέσματα 215 Χρηματοοικονομικοί Δείκτες Περιθώριο EBITDA* (%) Δάνεια / Σύνολο Ενεργητικού (%) % 8,9% ,3% 49,3% 52,6% 5,8% 49,5% ,8% 3,% 2,2% 1,9% Εξέλιξη Ρευστότητα Ενοποιημένου Αναπρ. EBITDA* (εκατ. ) Κεφάλαιο Κίνησης / Κύκλος Εργασιών (%) 1,4 1,2 1,,8,6,4,2 1,25 1,8 1,15,89, ,5% 3% % 25% % 2%, Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ελληνικά Καλώδια *Τo περιθώριο EBITDA έχει υπολογιστεί με βάση το αναπροσαρμοσμένο EBITDA και δεν περιλαμβάνει την επίπτωση της αναπροσαρμογής αξίας των παγίων και το αποτέλεσμα μετάλλου 16

17 Οικονομικά Αποτελέσματα 215 Η αύξηση του δανεισμού από το 212 και μετά οφείλεται στο επενδυτικό πρόγραμμα για την ανάπτυξη των υποβρυχίων καλωδίων στην FULGOR καθώς και στη χρηματοδότηση των αυξημένου όγκου πωλήσεων Αποδοτικότητα κεφαλαίων* ,2% 3 2 1,3% ,1% -,6% ,% 215 Καθαρός Δανεισμός (εκατ. ) +73, ,6 223,6 179,3 151,8 15, Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ελληνικά Καλώδια *Η αποδοτικότητα κεφαλαίων υπολογίζεται με βάση το αναπροσαρμοσμένο EBIT (το οποίο δεν περιλαμβάνει την επίπτωση της αναπροσαρμογής αξίας των παγίων και το αποτέλεσμα μετάλλου) προς το σύνολο του ενεργητικού 17

18 Στρατηγικοί στόχοι για το 216 Βελτιστοποίηση Κεφαλαίου Κίνησης Μείωση Κόστους & Αύξηση Ανταγωνιστικότητας Αύξηση Εξαγωγών, κυρίως σε Φινλανδία, Σουηδία, Βαλτικές χώρες Περαιτέρω βελτίωση των λειτουργικών περιθωρίων Αύξηση Πωλήσεων σε Διαχειριστές Δικτύων Ανάληψη νέων έργων «με το κλειδί στο χέρι» Αύξηση Πωλήσεων Προϊόντων Προστιθέμενης Αξίας 18

19 Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη 19

20 Υγιεινή και Ασφάλεια Ο Όμιλος Ελληνικά Καλώδια έχει αναπτύξει και υλοποιήσει σε όλες τις εγκαταστάσεις και τα εργοστάσια του ένα Ολοκληρωμένο Σύστημα Διαχείρισης Υγιεινής και Ασφάλειας, σύμφωνο με τις απαιτήσεις του OHSAS 181:27 Εφαρμογή συστήματος 5s με έμφαση και στην πρόληψη ατυχημάτων Η προσέγγιση της Ελληνικά Καλώδια αποσκοπεί: Να εξασφαλίσει την ασφάλεια και ακεραιότητα σωματικά και πνευματικά Να ελαχιστοποιήσει τους κινδύνους για την υγεία Να επιδείξει και να προωθήσει την υπευθυνοτήτα απέναντι στην κοινωνία και την νομοθεσία Να ενημερώσει και να επικοινωνήσει μέσω ανοικτού διαλόγου την συμμόρφωση με τα πρότυπα 2

21 Περιβαλλοντική Πολιτική Ο Όμιλος Ελληνικά Καλώδια έχει αναπτύξει και υλοποιήσει σε όλες τις εγκαταστάσεις και τα εργοστάσια του ένα Περιβαλλοντικό Σύστημα Διαχείρισης σύμφωνο με τις απαιτήσεις του ISO 141:24 Σύμφωνα με το σύστημα αυτό, επιτυγχάνουμε: Συστηματική παρακολούθηση και αναφορά όλων των σχετικών περιβαλλοντικών δεικτών (KPIs) Πλήρη εναρμόνιση με την περιβαλλοντική νομοθεσία Ανακύκλωση περισσότερο από το 7% των αποβλήτων μέσω πιστοποιημένων παραληπτών Ελαχιστοποίηση των αποβλήτων στην πηγή που δημιουργούνται 21

22 Προοπτικές 22

23 Ο Όμιλος συνεχώς επιδιώκει την επέκταση σε εξειδικευμένα και υψηλής προστιθέμενης αξίας προϊόντα Στοχευμένη ανάπτυξη προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας για προηγμένες αγορές τεχνολογίας Συνεχείς επενδύσεις σε state of the art μηχανολογικό εξοπλισμό που εξασφαλίζουν υψηλά επίπεδα απόδοσης και αυστηρές προδιαγραφές ποιότητας Προσφάτως Ανεπτυγμένα Υπό Ανάπτυξη Με την τεχνολογία HVAC XLPE μονώθηκαν τρία βασικά υποβρύχια καλώδια Πλήρη γκάμα φωτοβολταϊκών καλωδίων Οπλισμένα εύκαμπτα καλώδια ελέγχου για εφαρμογές αυτοματισμών σε εργοστάσια 5KV Υπέρ ΥΤ Υπόγεια Καλώδια Υψηλής Τάσης DC Υποβρύχια Καλώδια Καλώδια για εφαρμογές στην βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου Υποβρύχιοι σωλήνες Καλώδια για εφαρμογές αιολικής ενέργειας Προοπτικές Ανάπτυξης Αγοράς Βραδυφλεγή Καλώδια Αγωγοί Υψηλής Θερμοκρασίας Μικρού Βέλους Αναπτυγμένα Προϊόντα Προϊόντα Υπό Ανάπτυξη Υποβρύχια ΜΤ Υπόγεια ΥΥΤ Ειδικά Καλώδια (αιολικά, φωτοβολταϊκά, ορυχεία, κοκ) Υποβρύχια ΥΤ DC Υποβρύχια ΥΤ AC Umbilicals Υποβρύχιοι Σωλήνες Υποβρύχια ΥΥΤ AC Αναμενόμενη Κερδοφορία 23

24 Προοπτικές Υποβρύχια Καλώδια & Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας Αυξημένες επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας μετά το ατύχημα στη Fukushima Ζήτηση για υποβρύχια καλώδια για υπεράκτια αιολικά πάρκα Σύμφωνα με το 1ετές πλάνο του European Network of Transmission System Operators for Electricity (ENTSO-E), έχουν σχεδιαστεί περίπου 1. χλμ νέων υποβρύχιων γραμμών, μοιρασμένες σχετικά ισομερώς μεταξύ των δύο 5ετών περιόδων Εντός του 215, ανακοινώθηκαν σημαντικά έργα στην Ευρώπη, όπως η διασύνδεση Γερμανίας- Νορβηγίας (NordLink Project) ύψους 1,5-2 δις 3 GW υπεράκτιου αιολικού δυναμικού θα τεθούν σε λειτουργία στην Ευρώπη στα επόμενα χρόνια Στην Ελλάδα, πάνω από 3 χλμ Υποβρυχίων γραμμών έχουν προγραμματιστεί για τα επόμενα 3 χρόνια Η ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ βρίσκεται στο τελικό στάδιο υλοποίησης του έργου διασύνδεσης των Κυκλάδων και του έργου διασύνδεσης νήσου Αγ. Γεωργίου Εγκαταστάσεις Υπεράκτιων Πάρκων στην Ευρώπη (MW) Εγκαταστάσεις εντός του έτους Εγκαταστάσεις προηγούμενων ετών Πηγή: European Wind Energy Association 24

25 Προοπτικές Δίκτυα Ενεργείας Έχουν προγραμματιστεί επενδύσεις επέκτασης δικτύων ενεργείας λόγω: των αυξημένων αναγκών για τη διασυνοριακή σύνδεση, τη σύνδεση των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, την υλοποίηση των «έξυπνων δικτύων» και την αντικατάσταση των παλαιωμένων τμημάτων των δικτύων ενέργειας στην Ευρώπη Η ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ θα διεκδικήσει μερίδιο από την αγορά μέσω της τεχνογνωσίας, της εμπειρίας και των καινοτόμων νέων προϊόντων της Γράφημα: European SuperGrid 25 Πηγή: Friends of the SuperGrid 25

26 Προοπτικές Καλώδια Τηλεπικοινωνιών Η αγορά αναπτύσσεται σταθερά, ωθούμενη από αυξημένες ανάγκες εύρους ζώνης Ακόμα και σε χώρες που το Fiber Τo Τhe Home/ Building (FTTH/B) δεν είναι ακόμα προτεραιότητα, θεωρείται η τεχνολογία που θα υλοποιηθεί στο μέλλον Η Ευρωπαϊκή Ένωση συνεχίζει να στηρίζει την επέκταση των δικτύων στις χώρες μέλη Συνδεδεμένα Νοικοκυριά σε ΕΕ, Πηγή: FTTH Council Europe, report by Heavy Reading, Πρόβλεψη για τα έτη Οι ανάγκες της αγοράς για οπτικές ίνες αναμένεται να αυξηθούν σημαντικά με την εισαγωγή και υλοποίηση της τεχνολογίας 5G 26

27 Προοπτικές Λοιπές Κατηγορίες Καλώδια Εγκαταστάσεων Η ζήτηση έχει σταθεροποιηθεί σε χαμηλά επίπεδα Αναμένεται σταδιακή αύξηση της ζήτησης λόγω αντικατάστασης της υπάρχουσας καλωδίωσης και της εφαρμογής των έξυπνων τεχνολογιών στα υπάρχοντα κτίρια Εστίαση σε προϊόντα προστιθέμενης αξίας όπως τα βραδύκαυστα καλώδια Σύρματα Περιελίξεων Η ζήτηση αναμένεται αυξητική τα επόμενα χρόνια, επηρεαζόμενη από τις εξελίξεις του ενεργειακού κλάδου Ευκαιρίες όπως επενδύσεις στον τομέα της ενέργειας, σε υβριδικά και ηλεκτρικά αυτοκίνητα, προγράμματα της Ευρωπαϊκής Ένωσης για ενεργειακή απόδοση Στα καλώδια χρησιμοποιείται χαλκός και αλουμίνιο οπότε δεν υπάρχει ζήτημα υποκατάστασης από άλλα προϊόντα 27

28 Έκθεση Αποποίησης Ευθύνης Η παρουσίαση αυτή έχει προετοιμαστεί από την εταιρία Ελληνικά Καλώδια για χρήση στην παρουσίαση της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση δεν έχουν εξακριβωθεί ανεξάρτητα και καμία εκπροσώπηση ή εγγύηση, έκφραση ή υπόνοια, γίνεται ως προς αυτές, και καμία εμπιστοσύνη δεν πρέπει να δίνεται, ως προς την δικαιοσύνη, ακρίβεια, ολοκλήρωση ή διόρθωση των πληροφοριών ή απόψεων που εμπεριέχονται στο παρόν. Ουδείς από την Εταιρεία, μέτοχοι ή οποιοσδήποτε εκ των αντίστοιχων συνδεδεμένων μελών τους, σύμβουλοι ή εκπρόσωποι θα φέρουν οποιαδήποτε ευθύνη (σε περίπτωση αμέλειας ή διαφορετικά) για οποιαδήποτε απώλεια η οποία προκύπτει με οποιονδήποτε τρόπο από κάθε χρήση αυτού του κειμένου ή των περιεχομένων αυτού ή διαφορετικά προκύπτουν από συσχέτιση με το κείμενο αυτό. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, όλα τα οικονομικά στοιχεία που εμπεριέχονται στο παρόν έχουν προετοιμαστεί βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π) ή τις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές. Η παρουσίαση αυτή δεν αποτελεί προσφορά ή πρόσκληση για αγορά ή εγγραφή οποιονδήποτε μετοχών και ούτε πρόκειται η ίδια ή μέρος αυτής να αποτελέσει τη βάση, ή να βασιστεί σε σχέση με οποιοδήποτε συμβόλαιο ή υποχρέωση. Οι πληροφορίες που εμπεριέχονται στην παρουσίαση αυτή δύναται να υπόκεινται σε ανανέωση, ολοκλήρωση, αναθεώρηση και τροποποίηση και αυτές οι πληροφορίες δύναται να αλλάξουν σημαντικά. Ουδέν άτομο υποχρεούται να ανανεώνει ή να διατηρεί τις εμπεριεχόμενες στην παρουσίαση πληροφορίες και τις όποιες εκφρασμένες απόψεις σχετίζονται με αυτές οι οποίες υπόκεινται σε αλλαγή δίχως ενημερώσεις. Η παρουσίαση αυτή είναι μόνο για άτομα με επαγγελματική εμπειρία σε θέματα σχετικά με επενδύσεις και δεν πρέπει να ενεργήσουν ή να βασιστούν σε αυτήν άτομα τα οποία δεν έχουν σχετική εμπειρία. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ Αυτό το κείμενο περιέχει δηλώσεις μελλοντικών προβλέψεων. Εκτός των ιστορικών πληροφοριών, αυτή η παρουσίαση περιλαμβάνει και μελλοντικές προβλέψεις οι οποίες υπόκεινται σε συγκεκριμένους κινδύνους και αβεβαιότητες οι οποίες θα μπορούσαν να προκαλέσουν σημαντική διαφοροποίηση στα πραγματικά λειτουργικά αποτελέσματα, χρηματοοικονομικές συνθήκες, ρευστότητα, επιδόσεις, προοπτικές και ευκαιρίες συμπεριλαμβανομένων αλλά όχι περιοριστικά στα ακόλουθα: η αβεβαιότητα της εθνικής και παγκόσμιας οικονομίας, γενικές οικονομικές συνθήκες και οικονομικές συνθήκες του κλάδου της Εταιρείας πιο συγκεκριμένα, ανταγωνισμός από άλλες Εταιρείες. Παρόλο που η Εταιρεία πιστεύει ότι οι προσδοκίες που αντανακλώνται σε τέτοιες μελλοντικές προβλέψεις βασίζονται σε εύλογες εκτιμήσεις, δεν διαβεβαιώνει ότι οι προσδοκίες της θα επιτευχθούν. Οι μελλοντικές προβλέψεις πραγματοποιούνται κατά την ημερομηνία αυτής της παρουσίασης, και δεν αναλαμβάνουμε καμία υποχρέωση να ανανεώσουμε δημόσια ή να αναθεωρήσουμε οποιαδήποτε μελλοντική πρόβλεψη, είτε ως αποτέλεσμα νέων πληροφοριών, μελλοντικών γεγονότων ή για οποιοδήποτε άλλο λόγο. 28