À Δπ π ªπ Δ πã π π ƒ º ƒπ Δ Ãƒ ø

Transcript

1 ALPHA ΑΝΩΝΥΜΟΣ AΣΦAΛIΣTIKΗ ΕΤΑΙΡΙΑ À Δπ π ªπ Δ πã π π ƒ º ƒπ Δ Ãƒ ø applefi 1Ë π ÓÔ Ú Ô 2005 ˆ 31Ë ÂÎÂÌ Ú Ô 2005 (μ ÛÂÈ ÙÔ Ó.2190, ÚıÚÔ 135 ÁÈ ÂappleÈ ÂÈÚ ÛÂÈ appleô Û ÓÙ ÛÛÔ Ó ÂÙ ÛÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ, Î Ù Ù..Ã..) ( ÔÛ ÂÎÊÚ ÛÌ Ó Û ÈÏÈ Â ) Δ apple Ú Î Ùˆ ÛÙÔÈ Â Î È appleïëúôêôú  appleôûîôappleô Ó ÛÂ Ì ÁÂÓÈÎ ÂÓËÌ ÚˆÛË ÁÈ ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË Î È Ù appleôùâï ÛÌ Ù ÙË ALPHA º π Δπ... Ó ÁÓÒÛÙË appleô ÂappleÈ ËÙ Ó ÓÙÏ ÛÂÈ ÔÏÔÎÏËÚˆÌ ÓË ÂÈÎfiÓ ÙË ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ı Ûˆ Î È ÙˆÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ ÙË, ÌappleÔÚÂ Ó Ó ÙÚ ÍÂÈ ÛÙË È ı ÓÛË ÙÔ È ÈÎÙ Ô fiappleô ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÔÈ ÂÙ ÛÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ, appleô appleúô Ï appleô Ó Ù ÈÂıÓ ÚfiÙ apple ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÏËÚÔÊfiÚËÛË, Î ıò Î È Ë ÎıÂÛË ÂÏ Á Ô ÙÔ ÔÚΈÙÔ ÂÏÂÁÎÙ ÏÔÁÈÛÙ. Δ πã π πã πƒ ø Œ Ú : ªÈ Ï ÎÔappleÔ ÏÔ 48, ı Ó È Ú. ªËÙÚÒÔ...: 12850/5/μ/86/30 ÚÌfi È appleôappleùèî Ú : ÀappleÔ ÚÁÂ Ô Ó appleù ÍË ÌÂÚÔÌËÓ ÂÁÎÚ Ûˆ ÙˆÓ ÂÙ ÛÈˆÓ ÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Ù ÛÙ ÛÂˆÓ ( applefi ÙÈ ÔappleÔ Â ÓÙÏ ıëî Ó Ù Û ÓÔappleÙÈÎ ÛÙÔÈ Â ): 27 ª ÚÙ Ô 2006 ÚΈÙfi ÏÂÁÎÙ ÔÁÈÛÙ : ªÈ ÏË fiîîèóô, (.ª ) ÏÂÁÎÙÈÎ Ù ÈÚ : KPMG ÚÈ ÎÔ ÚΈÙÔ ÏÂÁÎÙ Δ appleô ÎıÂÛË ÂÏ Á Ô ÂÏÂÁÎÙÒÓ: ªÂ Û ÌʈÓË ÁÓÒÌË - ı Ì ÌÊ ÛË (ΔÔ ı Ì ÌÊ ÛË ÊÔÚ ÙÈ Ó ÏÂÁÎÙ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎ Ú ÛÂÈ applefi 2002 ˆ 2005) È ı ÓÛË È ÈÎÙ Ô Ù ÈÚ : Δ πã π π π ª À ƒ Δπ Î ÓËÙ appleâó ÛÂÈ ÁÈ ÏÔÁ ÚÈ ÛÌfi ÛÊ ÏÈÛÌ ÓˆÓ appleâó ÛÂÈ ÛÂ Û ÌÌÂÙÔ ÈÎÔ ÂÓ È Ê ÚÔÓÙÔ ÂappleÈ ÂÈÚ ÛÂÈ ÈÓËÙ Í Â Î È ÏÔÈapple ÂappleÂÓ ÛÂÈ ÓÔÏÔ ÂappleÂÓ ÛÂˆÓ apple ÈÙ ÛÂÈ Î Ù ÛÊ ÏÈÛÌ ÓˆÓ apple ÈÙ ÛÂÈ Î Ù ÓÙ ÛÊ ÏÈÛÙÒÓ ÔÈapple apple ÈÙ ÛÂÈ ÓÔÏÔ apple ÈÙ ÛÂˆÓ ı Ú ÛÒÌ Ù ÎÈÓËÙÔappleÔÈ ÛÂÈ ı Ú ÂÓÛÒÌ Ù ÎÈÓËÙÔappleÔÈ ÛÂÈ È ı ÛÈÌ ÓÔÏÔ ÏÔÈappleÒÓ appleâúèô ÛÈ ÎÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ À ƒ Δπ À Δπ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ appleúô ÓÙ ÛÊ ÏÈÛÙ ÔÈapple appleô ÚÂÒÛÂÈ ÓÔÏÔ appleô ÚÂÒÛÂˆÓ ª ıëì ÙÈÎ appleúô Ï ÂÈ ÛÊ ÏÂÈÒÓ ˆ ÛÊ ÏÈÛÙÈÎ appleúô Ï ÂÈ ÂÎÎÚÂÌÒÓ ËÌÈÒÓ ÔÈapple ÛÊ ÏÈÛÙÈÎ appleúô Ï ÂÈ ÓÔÏÔ ÛÊ ÏÈÛÙÈÎÒÓ appleúô Ï ÂˆÓ ÓÔÏÔ ı Ú Ûˆ À Δπ À Δ πã π Δ Δ ø Δ ª Δø à ø ÛÊ Ï ÛÂÈ ˆ ı Ú Â Ô ÏÂ Ì Ó ÛÊ ÏÈÛÙÚ Î È ÏÏ Û Ó Ê ÛÔ ªÂ ÔÓ: Â Ô ÏÂ Ì Ó ÚÔÌ ıâèâ Î È ÍÔ apple Ú ÁˆÁ... (12.789) (11.560) ªÂ ÔÓ: ÏËÚˆı Û appleô ËÌÈÒÛÂÈ - π ÎÚ ÙËÛË... (40.129) (30.880) ªÂÙ ÔÏ Ì ıëì ÙÈÎÒÓ Î È ÏÔÈappleÒÓ appleúô Ï ÂˆÓ - π ÎÚ ÙËÛË... (5.403) (7.719) ı Úfi ÂÈÛfi ËÌ ÂappleÂÓ ÛÂˆÓ ÛÊ Ï ÛÂˆÓ ˆ Ú Ë ÛÊ Ï ÛÂˆÓ ˆ ÛÊ Ï ÛÂÈ Î Ù ËÌÈÒÓ ı Ú Â Ô ÏÂ Ì Ó ÛÊ ÏÈÛÙÚ Î È ÏÏ Û Ó Ê ÛÔ ªÂ ÔÓ: Â Ô ÏÂ Ì Ó ÚÔÌ ıâèâ Î È ÍÔ apple Ú ÁˆÁ... (6.256) (5.984) ªÂÙ ÔÏ ÏÔÈappleÒÓ ÛÊ ÏÈÛÙÈÎÒÓ appleúô Ï ÂˆÓ - π ÎÚ ÙËÛË... (3.712) (3.563) ªÂ ÔÓ: ÏËÚˆı Û appleô ËÌÈÒÛÂÈ - π ÎÚ ÙËÛË... (16.662) (16.835) ı Úfi ÂÈÛfi ËÌ ÂappleÂÓ ÛÂˆÓ ÛÊ Ï ÛÂˆÓ Î Ù ËÌÈÒÓ Ú Ë ÛÊ Ï ÛÂˆÓ Î Ù ËÌÈÒÓ ŒÍÔ È ı Ûˆ... (7.265) (8.167) ŒÍÔ ÈÔÈÎËÙÈÎ ÏÂÈÙÔ ÚÁ... (18.531) (21.617) ÔÈapple ÛÔ / ÍÔ (2.842) Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ ªÂ ÔÓ: ºfiÚÔÈ Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ (2.022) Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ Ó ÌÂÙÔ - ( ÛÈÎ ) Û b... 5,10 ÚÔÙÂÈÓfiÌÂÓÔ Ì ÚÈÛÌ Ó ÌÂÙÔ (Û b)... ÓıÂÛË ÈÔÈÎËÙÈÎÔ Ì Ô Ï Ô : ËÌ ÙÚÈÔ. ª ÓÙ Ô ÓË, Úfi ÚÔ apple ÚÔ. ºÈÏ ÚÂÙÔ, ÓÙÈappleÚfi ÚÔ ÛÙ ıèô. ÎÔÁÈ ÓÓË, È ı ÓˆÓ Ì Ô ÏÔ ÈÎfiÏ Ô Ã. È ÓÓÔ Ï, ª ÏÔ ÂÒÚÁÈÔ. ÚÒÓË, ª ÏÔ πˆ ÓÓË ª. Ì ÚË, ª ÏÔ ÂÒÚÁÈÔ. fióùô, ª ÏÔ ÂÒÚÁÈÔ. ˆÚÁ Ô, ª ÏÔ Ã Ú Ï ÌappleÔ. apple Ó ÁÈÒÙÔ, ª ÏÔ π ƒ ƒª ƒ ø ƒ ø ƒπ À ( Î È ÓÙ ÛÙÔÈ ÌÂÙ Í.. Î È..Ã..) ÓÔÏÔ ı Ú ı Ûˆ, fiappleˆ Â Ó appleúôáâó ÛÙÂÚ appleâèîôóëıâ Û ÌÊˆÓ Ì ٠ÚÔÛ ÚÌÔÁ ÙˆÓ ÈÂıÓÒÓ ÚÔÙ appleˆó ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÏËÚÔÊfiÚËÛË appleôù ÌËÛË ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ ÛÙËÓ Â ÏÔÁË Í ( Ó ÁÓÒÚÈÛË Û appleôıâì ÙÈÎfi Ó appleúôû ÚÌÔÁ ) Ó appleúôû ÚÌÔÁ ÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ appleôùâï ÛÌ ÙÔ ÏfiÁˆ Ù ÍÈÓÔÌ Ûˆ ÙˆÓ ÚÂÔÁÚ ÊˆÓ ÛÙ È ı ÛÈÌ appleúô appleòïëûë Î È Âapple Ó appleôïôáèûìfi ÙÔ Ó applefiû ÂÛÙÔ ÎfiÛÙÔ ÎÙ Ûˆ ÂappleÂÓ ÛÂˆÓ ÛÂÈ appleú ÁÌ ÙÈÎÔ ÂappleÈÙÔÎ Ô... (241) 896 Ó ÁÓÒÚÈÛË appleô ÚÂÒÛˆ Î ıôúèûì ÓˆÓ apple ÚÔ ÒÓ ÛÙÔ appleúôûˆappleèîfi... (13.542) (13.276) apple Ú ÛË applefi ÙËÓ ÌË Ó ÁÓÒÚÈÛË ÙˆÓ ÂÍfi ˆÓ ÂÁÎ Ù ÛÙ Ûˆ ˆ ÛˆÌ ÙˆÓ ÎÈÓËÙÔappleÔÈ ÛˆÓ.. (342) (439) ªÂÙ ıâûë Ó ÁÓˆÚ Ûˆ appleïëúˆù ˆÓ ÌÂÚÈÛÌ ÙˆÓ ÛÙÔ ÚfiÓÔ ÂÁÎÚ Ûˆ ÙÔ applefi ÙË Ó ÁÓÒÚÈÛË Ó ÏÏfiÌÂÓË ÊÔÚÔÏÔÁ ÚÔÛ ÚÌÔÁ Í apple ÈÙ ÛÂˆÓ (Û ËÌ ÙÈÛÌfi appleúô Ï ÂˆÓ ÂappleÈÛÊ ÏÂÈÒÓ)... (2.500) (500) ÓÔÏÔ appleúôû ÚÌÔÁÒÓ... (391) ÓÔÏÔ ı Ú Ûˆ Î Ù Ù ÈÂıÓ ÚfiÙ apple ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÏËÚÔÊfiÚËÛË Δ πã π Δ Δ ø ª Δ μ ø ƒ ø à ø ı Ú ÛË ÂÓ Ú͈ Ú Ûˆ ( Î È ÓÙ ÛÙÔÈ ) Ú Ë/ ËÌ Â ÙË Ú Ûˆ ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ (2.022) È ÓÂÌËı ÓÙ ªÂÚ ÛÌ Ù... (1.155) (469) ı Úfi ÂÈÛfi ËÌ Î Ù ˆÚËÌ ÓÔ appleâ ıâ ÛÙËÓ Î ı Ú ı ÛË... (696) ı Ú ÛË Ï Íˆ Ú Ûˆ ( Î È ÓÙ ÛÙÔÈ ) Δ πã π Δ Δ ø Δ ª π ø ƒ ø ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÏÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙÂ... (42.409) (23.764) ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙÂ... (1.155) (626) ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) appleâúèfi Ô... (7.282) Δ ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì ÂÓ Ú͈ appleâúèfi Ô Δ ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì Ï Íˆ appleâúèfi Ô ƒ Δ Δ πã π π ƒ º ƒπ 1. ÂÓ apple Ú Ô Ó Âapple ÈΠapplefi È ÈÙËÛ È ÊÔÚ ÙË Ù ÈÚ, Î ıò Î È appleôê ÛÂÈ È- Î ÛÙÈÎÒÓ È ÈÙËÙÈÎÒÓ ÔÚÁ ÓˆÓ appleô Ë Âapple Ú Û ÙÔ Ó ÌËÓ ÂÈ ÏËÊı applefi Ë Î Ù ÙËÓ Î Ù ÚÙÈÛË ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Î Ù ÛÙ ÛˆÓ, ÔÈ ÔappleÔ Â ÂÓ ÂÙ È Ó Ô Ó ÛËÌ ÓÙÈÎ Âapple appleùˆ- ÛË ÛÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË ÛÙËÓ ÏÂÈÙÔ ÚÁ ÙË Ù ÈÚ. 2. È ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î - Ù ÛÙ ÛÂÈ ÙË Ù ÈÚ appleâúèï Ì ÓÔÓÙ È ÛÙÈ ÂÓÔappleÔÈËÌ Ó ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ appleô Î Ù ÚÙ ÂÈ Ë ALPHA Δƒ.., Ë ÔappleÔ Û ÌÌÂÙ ÂÈ ÛÙÔ ÌÂÙÔ ÈÎfi ÎÂÊ Ï ÈÔ Ì appleôûôûùfi 99,56%. 3. ÚÈıÌfi ÙÔ apple Û ÔÏÔ Ì ÓÔ appleúôûˆappleèîô ÙËÓ Ù Ó 360 ÙÔÌ ( ÙÔÌ 382). 4. applefi ÙÈ Û Ó ÏÏ Á ÙË Ù ÈÚ ÌÂ Ù Û Ó Â ÂÌ Ó appleúô Ù Ó Ì ÚË, ÁÈ ÙÔ ÚÔÓÈÎfi È ÛÙËÌ applefi ˆ , appleúô Î Ó Ù ÂÍ appleôû : ŒÛÔ , ŒÍÔ Δ applefiïôèapple, Î Ù ÙËÓ , ÙˆÓ apple ÈÙ ÛÂˆÓ Î È appleô ÚÂÒÛÂˆÓ applefi ÙÈ ÂÓ ÏfiÁˆ Û Ó ÏÏ Á Â Ó ˆ ÂÍ : apple ÈÙ ÛÂÈ , Υποχρεώσεις ÂÓ Ê ÛÙ ÓÙ È ÂÌappleÚ ÁÌ Ù ÚË Âapple ÙˆÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ ÙÔ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÔ. 6. ÂÓ apple Ú ÂÈ ÏÏË Ô ÛÈÒ Ë ÁÈ ÙÔ Ó ÁÓÒÛÙÂ ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Î Ù ÛÙ ÛÂˆÓ appleïëúôêôú, ˆ appleúô ÙË ÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË Î È appleôúâ ÙˆÓ Ú ÛÙËÚÈÔÙ ÙˆÓ ÙË Ù ÈÚ Ì ÚÈ ÙËÓ ËÌÂÚÔÌËÓ ÙË ËÌÔÛÈ ÛÂÒ ÙÔ. Aı Ó È, 27 ª ÚÙ Ô 2006 ƒ ƒ π À À ø Àªμ À π π À À Δ π À À Δ π Δ Δ À π π Δπ À Àªμ À π À π ªπ ø À ƒ πø ª Δƒπ. ª Δ À À Δ π. π π Ã. π À Δ π. ƒ ø Δ πø. ƒπ Δ ƒ..δ. π Δ Δ ª Δ. π

2 ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΑLPHA ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2005 Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε το Νόµο και το Καταστατικό, σας υποβάλλουµε τον Ισολογισµό της χρήσεως του 2005, την κατάσταση αποτελεσµάτων, την κατάσταση µεταβολών της καθαρής θέσεως, την κατάσταση ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την 31/12/05 και τις σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων. Η παρούσα έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της «ΑLPHA ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ», έχει συνταχθεί µε βάση τις διατάξεις του άρθρου 136 του Κ.Ν. 2190/1920 και αναφέρεται στις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 εκεµβρίου 2005 και της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, οι οποίες συντάχθηκαν για πρώτη φορά σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.). Η ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ Η λειτουργική εξυγίανση, η κεφαλαιακή ενίσχυση, ο περιορισµός του λειτουργικού κόστους, η ενεργοποίηση εναλλακτικών δικτύων και η επιθετική τιµολογιακή πολιτική (κυρίως στους κλάδους Πυρός και Αυτοκινήτων) χαρακτήρισαν την ασφαλιστική αγορά το Από τα δίκτυα διανοµής το Bancassurance είχε την ισχυρότερη δυναµική έναντι των άλλων δικτύων. Η αγορά το 2005 πραγµατοποίησε µια µέση ανάπτυξη εργασιών 6,8%. Η ανάπτυξη του κλάδου Ζωής ανήλθε σε 10% κυρίως λόγω επενδυτικών / συνταξιοδοτικών προϊόντων, ενώ ο κλάδος Γενικών ασφαλίσεων κατέγραψε ανάπτυξη 3,9%. ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ Ω ΕΚΑΜΗΝΟΥ 2005 Η Alpha Ασφαλιστική ως θυγατρική του Οµίλου της Alpha Bank εφάρµοσε από 1/1/2005 τα.π.χ.π. επί της βάσεως των οποίων διαµορφώθηκαν τα παρακάτω αποτελέσµατα: Τα καθαρά κέρδη µετά φόρων ανήλθαν σε Ευρώ 11,3 εκ. το 2005 έναντι ζηµιών Ευρώ 2,0 εκ. το 2004 και υπερκαλύπτουν κατά 33% τον αντίστοιχο στόχο του επιχειρησιακού σχεδίου που ήταν Ευρώ 8,5 εκ. Σηµειώνεται ότι η ζηµιά της χρήσεως 2004 Ευρώ 2 εκ. προήλθε από την προσαρµογή των στοιχείων Ισολογισµού της χρήσεως µε βάση τα.π.χ.π. έναντι κερδών χρήσεως Ευρώ 6,3 εκ. µε βάση τα Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα. Η απόδοση των µέσων ιδίων κεφαλαίων ανήλθε σε 16,7% µετά από φόρους σε σχέση µε τον στόχο 8,4%. Ο απώτερος στόχος είναι η αύξηση της αποδόσεως των ιδίων κεφαλαίων σε επίπεδα άνω του 20% σε µόνιµη βάση. Τα συνολικά έσοδα (δεδουλευµένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα) αυξήθηκαν κατά 3,7% σε Ευρώ 151,4 εκ. έναντι Ευρώ 146,0 εκ. το 2004 και αποτελούν ποσοστό καλύψεως στόχου 92,3% έναντι του προϋπολογισµού. Η παραγωγή ασφαλίστρων Ζωής αυξήθηκε κατά 9,8% σε Ευρώ 65,3 εκ. κυρίως λόγω προωθήσεως προϊόντων bancassurane, ενώ η παραγωγή των Γενικών Ασφαλίσεων ανήλθε σε Ευρώ 86,1 εκ. παραµένοντας στα περυσινά επίπεδα, κυρίως λόγω περιορισµού των εργασιών του κλάδου Αυτοκινήτων και λήξεως των Ολυµπιακών Ασφαλιστηρίων Συµβολαίων. 1

3 Η συνολική παραγωγή προέρχεται κατά 45,9% από το Τραπεζικό δίκτυο (έναντι 50,3% το 2004), ενώ η παραγωγή η προερχόµενη από το ελεύθερο δίκτυο ενισχύθηκε αντίστοιχα σε 54,1%. Οι παράγοντες που συνετέλεσαν στην ενίσχυση της κερδοφορίας το 2005 ήταν: Η µείωση κατά δέκα ποσοστιαίες µονάδες του κόστους αντασφάλισεως λόγω της αναδιαρθρώσεως του προγράµµατος χωρίς έκθεση της Εταιρίας σε µεγαλύτερο κίνδυνο. Η µείωση των λειτουργικών δαπανών (Ευρώ 28,3 εκ.) κατά 21,8% σε σύγκριση µε το 2004 (Ευρώ 36,2 εκ.), που είχε ως αποτέλεσµα, ο λόγος κόστους προς έσοδα να µειωθεί κατά έξι ποσοστιαίες µονάδες σε 18,6%, παρά το γεγονός ότι συνεχίζεται το πρόγραµµα εθελουσίας εξόδου του Προσωπικού. Η επιλεκτική ανάληψη κινδύνων και εφαρµογή ορθολογιστικής τιµολογιακής πολιτικής. Η προσεκτική και άµεση διαχείριση των ζηµιών όλων των κλάδων. Τα αυξηµένα έσοδα επενδύσεων. Συγχρόνως κατά τη διάρκεια του 2005 επιτεύχθηκε βελτίωση στους παρακάτω τοµείς: Τα ανείσπρακτα την περιορίστηκαν σε Ευρώ 43,2 εκ. έναντι Ευρώ 47,5 εκ. στο τέλος του 2004.Σηµειώνεται ότι στις 31/12/2005 τα ανείσπρακτα ασφάλιστρα προηγουµένων χρήσεων (µέχρι 31/12/2004) ανέρχονται σε Ευρώ 4,7 εκ. έναντι των οποίων έχει γίνει πρόβλεψη επισφαλειών Ευρώ 3,6 εκ. Τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρίας διαµορφώθηκαν σε Ευρώ 73,2 εκ. και είναι σχεδόν τριπλάσια του απαιτουµένου περιθωρίου φερεγγυότητας για το 2005 (Ευρώ 26 εκ.). Οι συνολικές προµήθειες προς την Τράπεζα για το 2005 ανήλθαν σε Ευρώ 5,9 εκ. έναντι προµηθειών 5,7 εκ. το 2004, (αύξηση 1,8%) επί συνολικής εισπραχθείσης παραγωγής Ευρώ 57,2 εκ. µειωµένης κατά 4,1 % έναντι το Το Προσωπικό της Εταιρίας την αριθµούσε 360 άτοµα έναντι 382 ατόµων την (µείωση 6%), µε στόχο 351 άτοµα στο τέλος του Στο τέλος του 2005 η Εταιρία επώλησε την συµµετοχή της στην Alpha Μεσιτική Ασφαλίσεων Α.Ε. (95%), και επικεντρώνεται στην απευθείας ανάληψη εργασιών ασφαλίσεως πλοίων και σκαφών. Κύριοι Μέτοχοι, Τα κέρδη χρήσεως µετά φόρων ανέρχονται σε Ευρώ χιλ. Σύµφωνα µε την Ελληνική Εµπορική Νοµοθεσία, οι ανώνυµες εταιρίες υποχρεώνονται στην ετήσια καταβολή µερίσµατος. Για να υπάρχουν όµως κέρδη προς διάθεση (διανοµή και αποθεµατικοποίηση), πρέπει οπωσδήποτε να έχουν εξαλειφθεί οι ζηµίες των προηγουµένων χρήσεων (άρθρο 45 1 Κ.Ν.2190/1920). Οµοίως το άρθρο 44α 2 Ν.2190/1920 ορίζει ότι, όταν υπάρχουν ζηµίες προηγουµένων χρήσεων δεν επιτρέπεται να διαθέτονται τα κέρδη της χρήσεως για διανοµή στους µετόχους ή για σχηµατισµό αποθεµατικών αλλά να χρησιµοποιούνται για να καλυφθούν οι ζηµίες. Ως εκ τούτου προτείνουµε λόγω συσσωρευµένων ζηµιών προηγουµένων χρήσεων από την προσαρµογή των στοιχείων Ισολογισµού βάσει.π.χ.π., η Εταιρία να µην διανείµει µέρισµα για την χρήση 2005 αλλά το σύνολο των κερδών χρήσεως να µεταφερθεί εις νέον προς κάλυψη των ζηµιών αυτών. Η Alpha Ασφαλιστική τα τρία τελευταία έτη λειτουργίας της προώθησε σε σηµαντικό βαθµό τις επιδιώξεις της και κατέχει πλεονεκτική θέση έναντι των ανταγωνιστών της ιδιαίτερα στους εξής τοµείς: Εκµεταλλεύεται σηµαντικά τα πλεονεκτήµατα των τριών δικτύων διαθέσεως των προϊόντων της και ιδιαίτερα του bancassurance που προσφέρει πολλές ακόµη 2

4 ευκαιρίες για περαιτέρω ανάπτυξη µε την αξιοποίηση του µεγάλου πελατολογίου του Οµίλου. ιαθέτει υψηλότατο δείκτη κεφαλαιακής επαρκείας, ικανό να καλύψει την ανάπτυξή της τα επόµενα έτη, χωρίς ανάγκη να καταφύγει στους µετόχους της για ενίσχυση των κεφαλαίων της. ιαθέτει ισχυρότατα αποθεµατικά τόσον στην δραστηριότητα των Γενικών Ασφαλίσεων όσον και στην δραστηριότητα της Ζωής, τα οποία είναι πλήρως επενδεδυµένα. Κατέχει ποιοτικό χαρτοφυλάκιο ασφαλίσεων, µε περιορισµό στον µεν τοµέα των Γενικών Ασφαλίσεων του κλάδου Αυτοκινήτων στο 18% του χαρτοφυλακίου, στον δε τοµέα Ασφαλίσεων Ζωής οι νοσοκοµειακές καλύψεις περιορίζονται στο 28,2% του χαρτοφυλακίου. Αναπτύσσει σύγχρονα συστήµατα τα οποία ολοκληρώνονται σταδιακά και σύντοµα θα βοηθήσουν στην αναδιοργάνωση της εταιρίας µε στόχο την καλύτερη ροή των εργασιών, την βέλτιστη αξιοποίηση του ανθρωπίνου δυναµικού, την αύξηση της παραγωγικότητας, την ποιοτική αναβάθµιση των προσφεροµένων υπηρεσιών, και την καλύτερη αξιοποίηση των δικτύων πωλήσεων. Επενδύει σηµαντικά στο ανθρώπινο δυναµικό (υπαλλήλους και πωλητές) και προβαίνει σε συνεχή εκπαίδευση και αναβάθµισή του. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Κύριοι Μέτοχοι, Η επίδοση της Εταιρίας υπήρξε ικανοποιητική το 2005 και φιλοδοξεί να γίνει Εταιρία αναφοράς στην Ασφαλιστική Αγορά στην Ελλάδα µε έµφαση τα ποιοτικά κριτήρια. Το 2006 βρίσκει την Alpha Ασφαλιστική ισχυρή, µε ενισχυµένη ανταγωνιστικότητα, διευρυµένη παρουσία και µεγαλύτερη αποτελεσµατικότητα, ώστε να υλοποιήσει το αναπτυξιακό της πρόγραµµα στο περιβάλλον των νέων προκλήσεων της αγοράς. Η Alpha Ασφαλιστική είναι σήµερα µία από τις πλέον σοβαρές και υπολογίσιµες µονάδες της Ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς. Στους στόχους της εταιρίας περιλαµβάνονται : Περαιτέρω βελτίωση της συνεργασίας µε την Alpha Bank στον τοµέα του bancassurance, µε σκοπό η διαδικασία πωλήσεως των υφιστάµενων αλλά και νέων προϊόντων να απλοποιηθεί και να αυτοµατοποιηθεί, ώστε να επιτευχθεί µεγαλύτερο ποσοστό διεισδύσεως στην πελατειακή βάση της Τραπέζης, ιδιαίτερα στον τοµέα των επενδυτικών / συνταξιοδοτικών προγραµµάτων. Το bancassurance αποτελεί µια σηµαντική ευκαιρία αναπτύξεως για την Alpha Bank και την Ασφαλιστική και είναι το πεδίο δραστηριότητος όπου επικεντρώνεται το στρατηγικό ενδιαφέρον για τα επόµενα έτη. ιατήρηση της πολιτικής αποτελεσµατικής διαχειρίσεως του κόστους, µε παράλληλη προσπάθεια στην αύξηση των πωλήσεων και των εσόδων. Επιλεκτική ενίσχυση του δικτύου πωλήσεων σε επίπεδο Ασφαλιστών (Agency System) και επέκταση των εργασιών σε πόλεις, στις οποίες έως σήµερα δεν υπάρχει επαρκής παρουσία. Περαιτέρω βελτίωση του πληροφοριακού συστήµατος (µηχανογράφηση), καθώς οι τεχνολογικές καινοτοµίες στηρίζουν την επίτευξη των στόχων της Εταιρίας (µείωση κόστους, βελτίωση διαδικασιών και παραγωγικότητας και ενίσχυση δραστηριοτήτων πωλήσεων). Συνεχής και ποιοτική αναβάθµιση των προσφεροµένων υπηρεσιών, σε δίκτυα πωλήσεων και πελατεία, καθώς οι διαφορές µεταξύ των προσφεροµένων από την αγορά ασφαλιστικών προϊόντων ελαχιστοποιούνται συνεχώς και η πρόσκτηση εργασιών εξαρτάται από την καλή εξυπηρέτηση. Αξιοποίηση και ενίσχυση της Εταιρίας, ώστε να εξασφαλίζεται για τους µετόχους κερδοφόρος ανάπτυξη και ικανοποιητικές αποδόσεις, µε διατήρηση της οικονοµικής ευρωστίας, µέσα από συνετή διαχείριση των πόρων. 3

5 Το 2006 βρίσκει την Εταιρία µε υψηλές προσδοκίες και πλουσιότερη σε εµπειρίες, προκειµένου να αντιµετωπίσει τις προκλήσεις της επόµενης τριετίας, µε αισιοδοξία που πηγάζει από την επίγνωση των δυνατοτήτων της και τη δυναµική του Οµίλου. Το ιοικητικό συµβούλιο απευθύνει ευχαριστίες σε όσους συνέβαλαν στην επίτευξη των στόχων και στην πρόοδο της Εταιρίας το Ιδιαιτέρως ευχαριστεί τους Πελάτες για την προτίµησή τους, τους Συνεργάτες για την εκτίµηση και την εµπιστοσύνη µε την οποία περιβάλλουν την Εταιρία και, βεβαίως, το Προσωπικό για την αφοσίωση και το ζήλο που επιδεικνύουν στο έργο τους. Αθήναι, 27 Μαρτίου 2006 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΗΜΗΤΡΙΟΣ Π. ΜΑΝΤΖΟΥΝΗΣ 4

6 Β Ε Β Α Ι Ω Σ Η Βεβαιώνεται ότι η ανωτέρω Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου η οποία αποτελείται από πέντε (5) σελίδες είναι αυτή που αναφέρεται στο Πιστοποιητικό Ελέγχου, το οποίο χορηγήσαµε στην Εταιρία µε ηµεροµηνία 31 Μαρτίου Αθήναι, 31 Μαρτίου 2006 ΚPMG Kυριάκου Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Μιχάλης Κόκκινος Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ

7 ΑLPHA AΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Ε Σ Κ Α Τ Α Σ Τ Α Σ Ε Ι Σ Τ Η Σ (Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης.Π.Χ.Π.) Οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ALPHA ANΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ την 27 Μαρτίου 2006 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση

8 Πίνακας Περιεχοµένων Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή 1 Σελίδα Οικονοµικές Καταστάσεις Κατάσταση αποτελεσµάτων 2 Ισολογισµός 3 Κατάσταση µεταβολών της καθαρής θέσεως 4 Κατάσταση ταµειακών ροών 5 1. Γενικές Πληροφορίες 6 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Αρ. Σηµειώσεως Σελίδα 2. Πλαίσιο Κατάρτισης Οικονοµικών Καταστάσεων 8 3. Βασικές Λογιστικές Αρχές Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Επενδύσεις σε Ακίνητα Λοιπά Άυλα Πάγια Στοιχεία Αποµείωση στοιχείων του Ενεργητικού Επενδύσεις σε Αξιόγραφα Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου Συναλλαγές σε Ξένο Νόµισµα Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα Πληροφόρηση κατά Τοµέα Έντοκα άνεια Μισθώσεις Αναβαλλόµενη Φορολογία Παροχές στο Προσωπικό Προβλέψεις Ασφαλιστήρια Συµβόλαια Αναγνώριση Εσόδων ιαχείριση Κινδύνων Συµφωνία Καθαρής Θέσης και Αποτελεσµάτων Κατά την Πρώτη Εφαρµογή Μετάβασης στα.π.χ.π Συµφωνία Καθαρής Θέσης Πρώτης Εφαρµογή.Π.Χ.Π Αναπροσαρµογή Ισολογισµού της Αναπροσαρµογή Ισολογισµού της Αναπροσαρµογή Αποτελεσµάτων Χρήσεως Ανάλυση Λογαριασµών Αποτελέσµατα 5 Έσοδα από Ασφάλιστρα και Συναφή Έσοδα 26 6 Αντασφάλιστρα και Συναφή Έξοδα 26

9 7 Μεταβολή Αποθέµατος µη ουλευµένων Ασφαλίστρων 26 8 Έσοδα Επενδύσεων 26 9 Αποτελέσµατα Χρηµατοοικονοµικών Πράξεων (Κέρδη) Αποτελέσµατα Χρηµατοοικονοµικών Πράξεων (Ζηµίες) Λοιπά Έσοδα Αποζηµιώσεις Ασφαλισµένων εδουλευµένες Προµήθειες Παραγωγής Επιβάρυνση από Ασφαλιστικές Προβλέψεις Έξοδα ιάθεσης Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας Λοιπά Έξοδα Φόρος Εισοδήµατος 29 Ενεργητικό 19 Επενδύσεις σε Ακίνητα Επενδύσεις σε Συνδεδεµένες Εταιρείες Αξιόγραφα Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου- ιαθέσιµα προς Πώληση Επενδύσεις για Λογαριασµό Ασφαλισµένων που φέρουν 31 τον Επενδυτικό Κίνδυνο 23 Απαιτήσεις από Ασφαλισµένους Απαιτήσεις από Αντασφαλιστές Απαιτήσεις από άνεια σε Ασφαλιστές, Ασφαλισµένους, Τρίτους Απαιτήσεις από Λοιπούς Χρεώστες Ιδιοχρησιµοποιούµενα Ενσώµατα Πάγια Λοιπά Άυλα Πάγια Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα Αναβαλλόµενες Φορολογικές Απαιτήσεις Προµήθειες Παραγωγής και Λοιπά Έξοδα Εποµένων Χρήσεων 33 Καθαρή Θέση και Υποχρεώσεις 32 Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις Νέον Ασφαλιστικές Προβλέψεις Πιστωτές και Λοιπές Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις για Παροχές σε Εργαζοµένους 36 Πρόσθετες Πληροφορίες 38 Πληροφόρηση Κατά Τοµέα Συναλλαγές µε Συνδεδεµένες Επιχειρήσεις και Πρόσωπα Γεγονότα µετά την Ηµεροµηνία Σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και εσµεύσεις 39

10 KPMG Kyriacou Certified Auditors AE 3 Stratigou Tombra Street Aghia Paraskevi GR Athens Greece Στρατηγού Τόµπρα Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: Fax Φαξ: Internet postmaster@kpmg.gr Προς τους Μετόχους της ALPHA ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της ALPHA ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (η «Εταιρεία») που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31 εκεµβρίου 2005 και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπών επεξηγηµατικών σηµειώσεων. Την ευθύνη για αυτές τις Οικονοµικές Καταστάσεις έχει η ιοίκηση της Εταιρείας. ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να σχεδιάσουµε και να διενεργήσουµε τον έλεγχό µας κατά τρόπο που να διασφαλίζει εύλογη βεβαιότητα κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που να υποστηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που εφαρµόστηκαν και σηµαντικών εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων και της συνέπειας του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχός µας παρέχει εύλογη βάση για τη διαµόρφωση της γνώµης µας. Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2005 και τα αποτελέσµατα των εργασιών της και τις ταµειακές ροές της για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (.Π.Χ.Α.) που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου είναι συνεπές µε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου µας, εφιστούµε την προσοχή σας στη Σηµείωση 18 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων, όπου αναφέρεται ότι οι φορολογικές υποχρεώσεις της Εταιρείας για τις χρήσεις 2002 έως 2005 δεν έχουν εξεταστεί από τις φορολογικές αρχές, µε συνέπεια να µην έχουν καταστεί οριστικές για τις χρήσεις αυτές. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο. Αθήνα, 31 Μαρτίου 2006 KPMG Κυριάκου Oρκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Μιχάλης Κόκκινος Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ KPMG Kyriacou Certified Auditors AE, a Greek Societe Anonyme, is a member firm of KPMG International, a Swiss cooperative 1

11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Από 1 Ιανουαρίου έως Σηµ εδουλευµένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα Μείον: εδουλευµένα αντασφάλιστρα και άλλα συναφή έξοδα 6 (38.478) (42.485) Καθαρά εδουλευµένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα και έξοδα Μεταβολή αποθέµατος µη-δεδουλευµένων ασφαλίστρων 7 (3.481) (4.575) Καθαρά εδουλευµένα ασφάλιστρα Έσοδα επενδύσεων Κέρδη από πώληση/λήξη επενδύσεων Ζηµιές από αποτίµηση επενδύσεων 10 (387) (918) Λοιπά έσοδα Αποζηµιώσεις ασφαλισµένων 12 (56.791) (47.715) εδουλευµένες προµήθειες παραγωγής 13 (19.045) (17.544) Επιβάρυνση από ασφαλιστικές προβλέψεις 14 (5.634) (6.707) Έξοδα διάθεσης 15 (7.265) (8.167) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 16 (18.531) (21.617) Λοιπά έξοδα 17 (2.539) (6.451) Κέρδη προ φόρων Φόρος εισοδήµατος 18 (4.277) (5.009) Κέρδος/Ζηµίες µετά από φόρους (2.022) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.8-39) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 2

12 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Σηµ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Επενδύσεις σε ακίνητα Επενδύσεις σε συνδεµένες εταιρείες Αξιόγραφα επενδυτικού χαρτοφυλακίου - ιαθέσιµα προς πώληση Επενδύσεις για λογαριασµό ασφαλισµένων που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο Απαιτήσεις από: -Ασφαλισµένους Αντασφαλιστές Αντασφαλιστικές δραστηριότητες άνεια σε ασφαλιστές, ασφαλισµένους, τρίτους Λοιποί χρεώστες Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια Λοιπά άϋλα πάγια Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Προµήθειες παραγωγής και λοιπά έξοδα εποµένων χρήσεων Σύνολο Ενεργητικού ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον 34 (1.118) (11.285) Σύνολο Καθαρής Θέσεως ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ Μαθηµατικά αποθεµατικά ασφαλειών ζωής Προβλέψεις εκκρεµών αποζηµιώσεων Προβλέψεις µη δεδουλευµένων ασφαλίστρων Λοιπές ασφαλιστικές προβλέψεις Προβλέψεις ασφαλίσεων ζωής που οι ασφαλισµένοι φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο Σύνολο προβλέψεων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Λοιπές προβλέψεις Πιστωτές και λοιπές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστές Υποχρεώσεις για παροχές σε εργαζόµενους Σύνολο Υποχρεώσεων Σύνολο Καθαρής Θέσεως, Προβλέψεων και Υποχρεώσεων Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.8-39) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 3

13 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΕΩΣ (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Μετοχικό ιαφορά από Αποτελέσµατα Κεφάλαιο έκδοση υπέρ Αποθεµατικά εις νέον Σύνολο το άρτιο Υπόλοιπο (7.140) Μεταβολές στην καθαρή θέση περιόδου Αποτίµηση χαρτοφυλακίου διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων Μεταφορές στο αποτέλεσµα περιόδου λόγω πωλήσεων διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων (620) (620) Αποτέλεσµα που αναγνωρίσθηκε απευθείας στη καθαρή θέση Αποτέλεσµα περιόδου (2.022) (2.022) Σύνολο αποτελέσµατος (2.022) 633 Πληρωθέντα µερίσµατα (469) (469) Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου (149) (1.751) (1.652) - Λοιπά (2) (2) Υπόλοιπο (11.285) Υπόλοιπο (11.285) Μεταβολές στην καθαρή θέση περιόδου Αποτίµηση χαρτοφυλακίου διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων (431) (431) Μεταφορές στο αποτέλεσµα περιόδου λόγω πωλήσεων διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων (265) (265) Αποτέλεσµα που αναγνωρίσθηκε απευθείας στη καθαρή θέση - - (696) - (696) Αποτέλεσµα περιόδου Σύνολο αποτελέσµατος - - (696) Πληρωθέντα µερίσµατα (1.155) (1.155) Υπόλοιπο (1.118) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.8-39) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 4

14 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Από 1 Ιανουαρίου έως Κέρδος/(ζηµιά) µετά από φόρους : (2.022) Αποσβέσεις (2.927) (3.686) Κέρδη από αποτίµηση και πώληση αξιογράφων Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν τις µεταβολές στα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία Μεταβολές σε λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία: Mεταβολή απαιτήσεων Μεταβολή υποχρεώσεων (4.580) (4.044) Μεταβολή ασφαλιστικών προβλέψεων Φόρος εισοδήµατος (82) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες: Αγορές άϋλων και ενσώµατων παγίων περιουσιακών στοιχείων Πωλήσεις άυλων και ενσώµατων παγίων περιουσιακών στοιχείων Αύξηση επενδύσεων σε θυγατρικές Αγορές πωλήσεις αξιόγραφων χαρτοφυλακίου διαθέσιµων τους πώληση (46.188) (25.739) Τόκοι εισπραχθέντες Αύξηση / (µείωση) σε επενδύσεις για λογαριασµό ασφαλισµένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (UNIT LINKED) (1.575) (4.191) Kαθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (42.409) (23.764) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες: Χρεωστικοί τόκοι - (160) Μερίσµατα (1.155) (466) Καθαρές ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (1.155) (626) Καθαρή µείωση / (αύξηση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (7.282) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αρχής χρήσεως Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα τέλους χρήσεως Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.8-39) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 5

15 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η Εταιρία λειτουργεί από 1ης Ιανουαρίου 1999 υπό την επωνυµία «ΑΛΦΑ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ» δυνάµενη να αποδοθεί µε λατινική γραφή του ΑΛΦΑ και ως «ALPHA ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ» και το διακριτικό τίτλο «ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ». H διάρκεια της Εταιρίας, που άρχισε µε τη σύστασή της, υπό την Επωνυµία «Η ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ», την 3 Απριλίου 1940 µε την 25518/ απόφαση του κ. Υπουργού Εθνικής Οικονοµίας (Τεύχος Ανωνύµων Εταιριών αρ. φύλλου 105/ ), λήγει την 31 εκεµβρίου Η Εταιρία, δυνάµει των από 19 Νοεµβρίου 1998 αποφάσεων των Γενικών Συνελεύσεων αυτής και των εταιριών «ΕΛΛΗΝΟΒΡΕΤΑΝΝΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΖΩΗΣ» και «ΕΛΛΗΝΟΒΡΕΤΑΝΝΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΚΑΤΑ ΖΗΜΙΩΝ», συγχωνεύθηκε µετ αυτών δι απορροφήσεώς τους. Η συγχώνευση των ως άνω εταιριών εγκρίθηκε µε την 11619/ απόφαση του Υπουργείου Ανάπτυξης. Η Εταιρία λειτουργεί σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν.2190/1920 και του Π.. 400/1970 περί Ιδιωτικής Επιχειρήσεως Ασφαλίσεως όπως ισχύουν σήµερα, µε έδρα την Αθήνα, οδός Μιχαλακοπούλου αρ. 48 Τ.Κ µε Αριθµό Μητρώου Ανωνύµου Εταιριών 12850/5/Β/86/30. Σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Καταστατικού, σκοπός της Εταιρίας είναι: α) Η δι ίδιον λογαριασµό ή δια λογαριασµό τρίτων ή και σε σύµπραξη µετά τρίτων στην Ελλάδα και στην αλλοδαπή ενέργεια ασφαλίσεων πάσης φύσεως και παντός κλάδου τόσο Ζηµιών όσο και Ζωής. β) Η διενέργεια πάσης φύσεως αντασφαλίσεων στην ηµεδαπή και αλλοδαπή και η εκχώρηση αντασφαλίσεων. γ) Η άσκηση εργασιών τοποθέτησης ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής σε ηµεδαπές ή αλλοδαπές ασφαλιστικές ή αντασφαλιστικές επιχειρήσεις. δ) Η διενέργεια διακανονισµού ζηµιών και η συµµετοχή σε επιχειρήσεις διακανονισµού ζηµιών. ε) Η χορήγηση εγγυήσεων και δανείων. στ) Η ίδρυση συναφών ή µη επιχειρήσεων στην Ελλάδα ή στην αλλοδαπή για την πραγµάτωση των σκοπών της. ζ) Η άσκηση ασφαλιστικής δραστηριότητας σε οποιαδήποτε χώρα του Ευρωπαϊκού Ενιαίου Οικονοµικού Χώρου υπό καθεστώς ελεύθερης εγκατάστασης ή ελεύθερης παροχής υπηρεσιών. η) Η διενέργεια επί κέρδει πάσης άλλης εργασίας συναφούς µε την ιδιωτική ασφάλιση. 6

16 Μέτοχοι Η ALPHA AΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ, ως µέλος του Οµίλου της ALPHA BANΚ, έχει κύριο µέτοχο την ALPHA BANK µε ποσοστό 99,56 %. Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου Η θητεία του ιοικητικού Συµβουλίου που εξελέγη από την Γενική Συνέλευση των µετόχων της είναι πενταετής και η σύνθεσή του έχει ως εξής: ΠΡΟΕ ΡΟΣ ηµήτριος Π. Μαντζούνης, ιευθύνων Σύµβουλος Αlpha Bank. ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ Σπύρος Ν. Φιλάρετος, Γενικός ιευθυντής Alpha Bank. ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Eυστάθιος Α. Κακογιάννης. MEΛΗ Nικόλαος Χ. Γιαννούλας, Γενικός ιευθυντής Alpha Ασφαλιστική. Xαράλαµπος Ε. Παπαναγιώτου, Εντεταλµένος Γενικός ιευθυντής Alpha Bank. Γεώργιος Α. Γεωργίου, ιευθυντής ιαθεσίµων Oµίλου Alpha Bank. Γεώργιος Ν. Κόντος, ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών Alpha Bank. Ιωάννης Μ. Εµίρης, ιευθυντής Investment Banking Alpha Bank. Γεώργιος Κ. Αρώνης, ιευθυντής Λιανικής Τραπεζικής Αlpha Bank. EΠΙΤΙΜΟΣ ΠΡΟΕ ΡΟΣ Φώτης Π. Κωστόπουλος, ικηγόρος. 7

17 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Οι συνταχθείσες οικονοµικές καταστάσεις της 31 εκεµβρίου 2005 είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και τις διερµηνείες, που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (Ι.F.R.I.C.) της IASB που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση µε τον κανονισµό αριθ. 1606/2002 της Ευρωπαϊκής Ένωσης κατά την 31 εκεµβρίου Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις καλύπτονται από το.π.χ.π. 1 «Πρώτη Εφαρµογή των.π.χ.π.», καθώς αποτελούν οικονοµικές καταστάσεις της πρώτης εταιρικής χρήσης για την οποία καταρτίζονται και δηµοσιεύονται οικονοµικές καταστάσεις, σύµφωνα µε τα.π.χ.π. (χρήση 2005). Ηµεροµηνία µετάβασης της Εταιρίας στα νέα Πρότυπα, σύµφωνα µε το.π.χ.π. 1, θεωρείται η 1 Ιανουαρίου Οι λογιστικές πολιτικές που αναφέρονται παρακάτω έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. H Εταιρία έχει εφαρµόσει το σύνολο των.π.χ.π. από 01 Ιανουαρίου 2004 περιλαµβανοµένων και των Προτύπων 4, 32 και 39. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν καταρτισθεί µε βάσει την αρχή του ιστορικού κόστους µε εξαίρεση τις επενδύσεις σε αξιόγραφα διαθέσιµα προς πώληση που αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία τους. Οι τελευταίες δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας είχαν συνταχθεί σύµφωνα µε τις λογιστικές αρχές του Κ.Ν.2190/1920, όπως ίσχυε τότε (Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα ή τα «Ε.Λ.Π.») που διαφέρουν σε κάποιες περιοχές από τα.π.χ.π. Η ιοίκηση τροποποίησε κάποιες από τις µεθόδους λογιστικής αποτίµησης που χρησιµοποιούσε σύµφωνα µε τα Ε.Λ.Π. για σκοπούς συµµόρφωσης µε τα.π.χ.π. Τα συγκριτικά στοιχεία του 2004 παρουσιάζονται αναµορφωµένα µε βάση τις τροποποιήσεις αυτές. Συµφωνία και περιγραφή της επίδρασης - λόγω της µετάβασης από τα Ε.Λ.Π. στα.π.χ.π. παρατίθενται στη Σηµείωση 4. Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.π. απαιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών πολιτικών από την Εταιρία. Οι σηµαντικότερες από τις παραδοχές που έγιναν αναφέρονται στις Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων, όπου κρίνεται σκόπιµο. Σηµειώνεται ότι, παρά το γεγονός ότι οι εκτιµήσεις αυτές βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης της Εταιρίας, σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές. Οι εκτιµήσεις και οι σχετικές µε αυτές υποθέσεις αναθεωρούνται σε συνεχή βάση και υπολογίζονται να µη επηρεάζουν την περίοδο που αφορούν. Λόγω του γεγονότος ότι τόσο η Εταιρία όσο και οι συνδεδεµένες µε αυτήν εταιρίες ενοποιούνται από την Αlpha Bank απαλλάσσεται από την υποχρέωση σύνταξης ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Τα ποσά που περιλαµβάνονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζονται σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους Σηµειώσεις. 8

18 3. BAΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ Οι ακολουθούµενες λογιστικές πολιτικές που εφαρµόσθηκαν κατά τη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων του 2005 παρουσιάζονται παρακάτω: 3.1 Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία (Ιδιοχρησιµοποιούµενα) Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα οικόπεδα, τα κτήρια, οι δαπάνες προσθηκών και βελτιώσεων σε µισθωµένα ακίνητα, και ο κινητός εξοπλισµός, τα οποία ιδιοχρησιµοποιούνται από την Εταιρία είτε για τις λειτουργικές εργασίες της είτε για διοικητικούς σκοπούς. Τόσο τα ακίνητα, όσο και ο κινητός εξοπλισµός, παρουσιάζονται στο ιστορικό κόστος µειωµένο κατά τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν ζηµιές αποµείωσης. Στο ιστορικό κόστος περιλαµβάνονται και οι δαπάνες που πραγµατοποιούνται για την απόκτηση των παγίων. Μεταγενέστερες δαπάνες επαυξάνουν την αξία του παγίου ή αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν είναι πολύ πιθανόν να προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη. Επισκευές και συντηρήσεις επιβαρύνουν τα Αποτελέσµατα της χρήσης που πραγµατοποιούνται. Οι αποσβέσεις των κτηρίων και του εξοπλισµού, διενεργούνται στο κόστος κτήσης µείον την υπολειµµατική τους αξία, και υπολογίζονται σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο λαµβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής τους. Η ωφέλιµη ζωή ανά κατηγορία παγίων έχει καθορισθεί ως εξής: - Κτήρια ιδιόκτητα: 20 έως 33 χρόνια. - Προσθήκες και βελτιώσεις σε κτήρια µισθωµένα: Η διάρκεια της µίσθωσης. - Λοιπός εξοπλισµός: 4 έως 7 χρόνια. Οι εδαφικές εκτάσεις δεν αποσβένονται, εξετάζονται όµως για τυχόν αποµείωση της αξίας τους. Οι υπολειµµατικές αξίες των παγίων και η ωφέλιµη ζωή τους αναπροσαρµόζονται, αν είναι απαραίτητο, κάθε φορά που συντάσσονται οικονοµικές καταστάσεις. Πάγια που έχουν υποστεί αποµείωση προσαρµόζονται στην ανακτήσιµη αξία τους. Κέρδη και ζηµίες από διαθέσεις παγίων αναγνωρίζονται στα Αποτελέσµατα. 3.2 Επενδύσεις σε Ακίνητα Στην κατηγορία αυτή η Εταιρία έχει εντάξει κτήρια ή τµήµατα κτηρίων και την αναλογία τους επί του οικοπέδου, τα οποία εκµισθώνει µε λειτουργική µίσθωση. Οι επενδύσεις αυτές, αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσης τους, προσαυξηµένο µε τα έξοδα που σχετίζονται µε τη συναλλαγή για την απόκτησή τους. Μετά την αρχική αναγνώριση αποτιµώνται στο κόστος κτήσης, µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευµένες ζηµίες από την αποµείωση της αξίας τους. Έξοδα συντηρήσεων και επισκευών αναγνωρίζονται στα Αποτελέσµατα. Για τον υπολογισµό των αποσβέσεων, η ωφέλιµη ζωή τους έχει καθορισθεί ίση µε αυτή των ιδιοχρησιµοποιούµενων ακινήτων. 9

19 3.3 Λοιπά Άυλα Πάγια Στοιχεία Στα άυλα στοχεία του ενεργητικού περιλαµβάνονται άδειες λογισµικού, που αποτιµούνται στο κόστος κτήσης, µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις τους. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε τη σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής αυτών, την οποία η Εταιρία έχει καθορίσει σε 3 έως 4 έτη. Οι δαπάνες για την συντήρηση του λογισµικού καταχωρούνται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων κατά το χρόνο πραγµατοποίησής τους. 3.4 Αποµείωση Στοιχείων Ενεργητικού Σε κάθε ηµεροµηνία σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων εξετάζεται αν υπάρχει ένδειξη αποµείωσης της αξίας των στοιχείων Ενεργητικού, δηλαδή αν η ανακτήσιµη αξία του είναι µικρότερη της αξίας, όπως αυτή εµφανίζεται στα βιβλία της Εταιρίας στην αντίστοιχη περίοδο. Ως ένδειξη αποµείωσης εννοούνται µεταξύ άλλων, οι µεταβολές όρων ή ακύρωσης Συµβολαίων µε τρίτους, η αδυναµία πληρωµών χρεωστών µε βάση τους συµβατικούς όρους, αποφάσεις δικαστηρίων, κ.λπ. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσµατα. 3.5 Επενδύσεις σε Αξιόγραφα Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου Οι επενδύσεις της Εταιρίας σε χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ταξινοµούνται ως αξιόγραφα διαθέσιµα προς πώληση. Η απόφαση για την ταξινόµηση των επενδύσεων λαµβάνεται κατά την απόκτησή τους. Οι επενδύσεις καταχωρούνται µε βάση την ηµεροµηνία συναλλαγής και αποτιµούνται στην αξία κτήσης, που είναι η εύλογη αξία της αντιπαροχής που καταβάλλεται, συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων αγοράς που σχετίζονται µε την επένδυση, εφόσον πρόκειται για επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση. Η κατηγορία των διαθέσιµων προς πώληση επενδύσεων αφορά επενδύσεις οι οποίες µπορεί είτε να κρατούνται µέχρι τη λήξη ή να πωληθούν προκειµένου να ικανοποιηθούν ανάγκες ρευστότητας ή να επιτευχθούν κέρδη από µεταβολή των επιτοκίων ή της τιµής ξένων νοµισµάτων. Έπειτα από την αρχική καταχώρησή τους, οι επενδύσεις που έχουν ταξινοµηθεί ως διαθέσιµες προς πώληση αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζηµίες που προκύπτουν από την αποτίµηση των διαθέσιµων προς πώληση επενδύσεων καταχωρούνται σε ειδικό λογαριασµό της καθαρής θέσης έως ότου εκποιηθούν ή εισπραχθούν ή διαπιστωθεί ότι υπάρχει αποµείωση στην αξία τους, οπότε και µεταφέρονται στα Αποτελέσµατα. Επενδύσεις που διαπραγµατεύονται σε οργανωµένες χρηµαταγορές αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, η οποία προσδιορίζεται µε βάση την τρέχουσα χρηµατιστηριακή αξία την ηµέρα κλεισίµατος των οικονοµικών καταστάσεων. Επενδύσεις σε µη εισηγµένους τίτλους αποτιµώνται στην αξία κτήσης τους µείον την τυχόν υπάρχουσα απαξίωσή τους. Όλες οι συναλλαγές αγοράς και πώλησης επενδύσεων σε χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία καταχωρούνται την ηµεροµηνία σύναψης της συναλλαγής (trade date), η οποία αντιστοιχεί στην ηµεροµηνία κατά την οποία η Εταιρία δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο. 10

20 3.6 Συναλλαγές σε Ξένο Νόµισµα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται µε την συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Χρηµατικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα, κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού µετατρέπονται σε Ευρώ µε τη συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει κατά την ηµεροµηνία αυτή. Οι συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από τη µετατροπή καταχωρούνται στα Αποτελέσµατα. Μη χρηµατικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα, τα οποία εµφανίζονται σε ιστορική αξία µετατρέπονται σε Ευρώ µε την συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Μη χρηµατικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα, τα οποία εµφανίζονται στην εύλογη αξία, µετατρέπονται σε Ευρώ µε τη συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει κατά την ηµεροµηνία που καθορίσθηκε η αξία. 3.7 Ταµιακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα Στην κατηγορία αυτή εντάσσονται τα χρηµατικά διαθέσιµα στο ταµείο, οι καταθέσεις σε τράπεζες και οι βραχυπρόθεσµες επενδύσεις άµεσης ρευστοποίησης και µηδενικού κινδύνου που λήγουν εντός τριών µηνών από την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. 3.8 Πληροφόρηση κατά Τοµέα Ως επιχειρηµατικός τοµέας ορίζεται µία οµάδα στοιχείων ενεργητικού και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηµατικών τοµέων. Η Εταιρία επέλεξε τον επιχειρησιακό τοµέα ως πρωτεύοντα τύπο πληροφόρησης. Οι επιχειρησιακοί τοµείς δραστηριότητας αναλύονται σε: 1. Ασφαλίσεις Ζωής, που καλύπτουν τις ασφαλίσεις επιβίωσης, θανάτου, τις µικτές, µόνιµης ολικής ανικανότητας, και λοιπών ατυχηµάτων, ασφαλίσεις που συνδέονται µε επενδύσεις και ασφαλίσεις υγείας. 2. Ασφαλίσεις Ζηµιών, που καλύπτουν τις ασφαλίσεις ατυχηµάτων, χερσαίων οχηµάτων, αεροσκαφών, πλοίων, µεταφερόµενων εµπορευµάτων, πυρός, γενικής αστικής ευθύνης, πιστώσεων, εγγυήσεων, κ.λ.π. Επειδή η Εταιρία δραστηριοποιείται µόνο στην Ελλάδα δεν απαιτείται ανάλυση κατά γεωγραφικό τοµέα. 3.9 Έντοκα άνεια Τα έντοκα δάνεια προς τους ασφαλιστές, ασφαλισµένους και τρίτους, καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους µετά από την αφαίρεση των άµεσων δαπανών της συναλλαγής. Μεταγενέστερα της αρχικής καταχώρησης, τα έντοκα δάνεια εµφανίζονται στο αναπόσβεστο κόστος τους και οι διαφορές µεταξύ κόστους και αξίας αποπληρωµής κατανέµονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων σε όλη τη διάρκεια του δανείου, βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου Μισθώσεις Η Εταιρία συνάπτει µισθώσεις ακινήτων είτε ως µισθώτρια είτε ως εκµισθώτρια. - Στις περιπτώσεις λειτουργικών µισθώσεων, που η Εταιρία λειτουργεί ως µισθώτρια, δεν καταχωρεί το µισθωµένο πάγιο ως στοιχείο ενεργητικού, αναγνωρίζει δε, ως έξοδο, το ποσό των µισθωµάτων που αντιστοιχούν στη χρήση του µισθωµένου παγίου, µε τη µέθοδο του δεδουλευµένου. - Στις περιπτώσεις λειτουργικών µισθώσεων, που η Εταιρία λειτουργεί ως εκµισθώτρια, το µισθωµένο πάγιο παρακολουθείται ως στοιχείο ενεργητικού και διενεργούνται αποσβέσεις µε βάση την ωφέλιµη ζωή του. Το ποσό των µισθωµάτων, που αντιστοιχούν στη χρήση του µισθωµένου παγίου, αναγνωρίζεται ως έσοδο, στην κατηγορία λοιπά έσοδα, µε τη µέθοδο του δεδουλευµένου. 11

21 3.11 Αναβαλλόµενη Φορολογία Αναβαλλόµενος φόρος είναι ο φόρος που θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί στο µέλλον και σχετίζεται µε λογιστικές πράξεις που έγιναν κατά τη διάρκεια της κλειοµένης χρήσεως αλλά θεωρούνται φορολογητέα έσοδα ή εκπεστέα έξοδα µελλοντικών χρήσεων. Υπολογίζεται στις προσωρινές διαφορές µεταξύ της φορολογικής βάσης των απαιτήσεων και υποχρεώσεων και της αντίστοιχης λογιστικής τους αξίας. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις υπολογίζονται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να εφαρµοστούν στην περίοδο κατά την οποία θα τακτοποιηθεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαµβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές (και νόµους) που έχουν θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται µόνο όταν πιθανολογούνται µελλοντικά φορολογητέα κέρδη, από τα οποία παρέχεται η δυνατότητα να εκπέσουν οι αντίστοιχες προσωρινές διαφορές. Ο τρέχων και αναβαλλόµενος φόρος καταχωρείται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων, ή απευθείας στην καθαρή θέση αν αφορά στοιχεία που έχουν αναγνωρισθεί απευθείας στην καθαρή θέση Παροχές στο προσωπικό Η Εταιρία συµµετέχει σε διάφορα προγράµµατα παροχών προς το προσωπικό µετά την έξοδο τους από την υπηρεσία. Τα προγράµµατα αυτά αφορούν προγράµµατα καθορισµένων παροχών, προγράµµατα καθορισµένων εισφορών και διάφορα άλλα συνταξιοδοτικά προγράµµατα παροχών. Ένα πρόγραµµα καθορισµένων παροχών ορίζεται ως το πρόγραµµα µε το οποίο η Εταιρία αναλαµβάνει τον αναλογιστικό κίνδυνο µε βάση διάφορες παραµέτρους όπως, η ηλικία, τα έτη προϋπηρεσίας ή ο µισθός, και συνεπώς την υποχρέωση να καταβάλει στο προσωπικό που αποχωρεί τις προβλεπόµενες παροχές. Για τα προγράµµατα συγκεκριµένων παροχών, η αξία της υποχρέωσης προσδιορίζεται από την παρούσα αξία των παροχών κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων µειούµενο µε την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και των προσαρµογών που απαιτούνται για τα κέρδη ή τις ζηµιές που δεν έχουν αναγνωριστεί από τις αναλογιστικές µελέτες και του κόστους προϋπηρεσίας. Ένα πρόγραµµα καθορισµένων εισφορών ορίζεται ως το πρόγραµµα σύµφωνα µε το οποίο η Εταιρία υποχρεούται όπως καταβάλλει συγκεκριµένο ποσό εισφορών και δεν έχει ουδεµία άλλη είτε νοµική είτε συµβατική υποχρέωση να καταβάλλει πρόσθετες εισφορές στη περίπτωση όπου το Ταµείο δεν θα διαθέτει επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να παράσχει στους ασφαλισµένους του τις παροχές που τους οφείλει, σχετικά µε την τρέχουσα αλλά και την προηγούµενη προϋπηρεσία τους. Ο υπολογισµός γίνεται από πτυχιούχο αναλογιστή, σε τακτά χρονικά διαστήµατα και τουλάχιστον σε ετήσια βάση, µε τη µέθοδο της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδας. Η παρούσα αξία της υποχρέωσης προσδιορίζεται από τις εκτιµώµενες µελλοντικές χρηµατοροές µε επιτόκιο προεξόφλησης που ισχύει για οµόλογο υψηλής πιστωτικής διαβάθµισης που έχει εκδοθεί σε νόµισµα κοινό µε αυτό το οποίο καταβάλλεται ή καθορισµένη παροχή και έχει εναποµένουσα διάρκεια που εναρµονίζεται µε τη διάρκεια της σχετικής υποχρέωσης. Όλα τα αναλογιστικά κέρδη και ζηµιές κατά την 1 Ιανουαρίου 2004, ηµεροµηνία µετάβασης σε.π.χ.π., καταχωρήθηκαν. Αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και υπερβαίνουν το 10% της σωρευµένης υποχρέωσης αποσβένονται σε περίοδο ίση µε τη µέση εναποµένουσα εργάσιµη ζωή του προσωπικού. ιαφορετικά τα αναλογιστικά κέρδη και ζηµιές δεν αναγνωρίζονται. 12

22 3.13 Προβλέψεις Η Εταιρία αναγνωρίζει προβλέψεις στις οικονοµικές της καταστάσεις για τις τρέχουσες υποχρεώσεις που προκύπτουν από γεγονότα που έχουν συµβεί και είναι βέβαιο ότι η τακτοποίησή τους θα δηµιουργήσει εκροή το ύψος της οποίας µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Οι σχηµατισµένες προβλέψεις επί των επισφαλών απαιτήσεων και των επιδίκων υποθέσεων επαναξιολογούνται και αναθεωρούνται σε κάθε ηµεροµηνία σύνταξης οικονοµικών καταστάσεων. Οι εν λόγω προβλέψεις µειώνονται µε τα ποσά που καταβάλλονται για το διακανονισµό των συγκεκριµένων υποχρεώσεων. Προβλέψεις για µελλοντικές λειτουργικές ζηµίες δεν αναγνωρίζονται. Μελλοντικά γεγονότα τα οποία µπορεί να επηρεάσουν το ποσό που θα απαιτηθεί για την τακτοποίηση της υποχρέωσης για την οποία έχει σχηµατισθεί πρόβλεψη, λαµβάνονται υπόψη µόνο όταν υπάρχουν επαρκείς αντικειµενικές ενδείξεις ότι θα επισυµβούν Ασφαλιστήρια Συµβόλαια Εφαρµογή.Π.Χ.Π. 4 Η υιοθέτηση του.π.χ.π. 4 από την Εταιρία έγινε από 01 Ιανουαρίου 2004 όπου έγινε ταξινόµηση των ασφαλιστηρίων συµβολαίων και αξιολόγηση της επάρκειας των σχηµατισµένων ασφαλιστικών προβλέψεων. ιαχωρισµός των ασφαλιστηρίων συµβολαίων Σύµφωνα µε το.π.χ.π. 4 τα συµβόλαια, τα οποία δεν περιλαµβάνουν την κάλυψη σηµαντικού ασφαλιστικού κινδύνου, χαρακτηρίζονται είτε ως επενδυτικά είτε ως συµβόλαια παροχής υπηρεσιών, οπότε η λογιστική τους µεταχείριση καλύπτεται από τα.λ.π. 32 & 39 για τα χρηµατοοικονοµικά µέσα και το.λ.π. 18 για τα έσοδα. Έτσι, διαχωρίσθηκαν από τις ασφαλιστικές εργασίες: i) Τα ατοµικά συµβόλαια unit-linked µε µηδενικό ασφαλιζόµενο κεφάλαιο. ii) iii) Τα οµαδικά συνταξιοδοτικά συµβόλαια διαχείρισης unit-linked. Οι συµβάσεις παροχής υπηρεσιών που αφορούν απλή διαµεσολάβηση (π.χ. οδική βοήθεια και φροντίδα ατυχήµατος). Α) Ασφαλιστήρια Συµβόλαια Ασφαλιστήρια συµβόλαια είναι εκείνα τα συµβόλαια µε τα οποία µεταφέρεται σηµαντικός ασφαλιστικός κίνδυνος από τον ασφαλιζόµενο στην ασφαλιστική εταιρία και όπου η ασφαλιστική εταιρία αποδέχεται να αποζηµιώσει τον ασφαλιζόµενο σε περίπτωση επέλευσης καθορισµένου αβέβαιου µελλοντικού συµβάντος που επηρεάζει αρνητικά τον ασφαλιζόµενο. Ο ασφαλιστικός κίνδυνος είναι σηµαντικός όταν και µόνον όταν ένα συµβάν θα µπορούσε να αναγκάσει την ασφαλιστική εταιρία να καταβάλει σηµαντικές επιπλέον παροχές. Οι επιπλέον παροχές αναφέρονται σε ποσά που υπερβαίνουν κατά τουλάχιστον 10% εκείνα που θα ήταν καταβλητέα αν ο ασφαλιστικός κίνδυνος δεν είχε επέλθει. Ένα συµβόλαιο που εκθέτει την ασφαλιστική εταιρία σε χρηµατοοικονοµικό κίνδυνο χωρίς σηµαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο, δεν είναι ασφαλιστήριο συµβόλαιο. Κάποια συµβόλαια εκθέτουν την ασφαλιστική σε χρηµατοοικονοµικό κίνδυνο επιπροσθέτως του σηµαντικού ασφαλιστικού κινδύνου. Τα ασφαλιστήρια συµβόλαια ταξινοµούνται στις εξής κατηγορίες ανάλογα µε τη φύση του ασφαλισµένου κινδύνου. 13