ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛ ΟΝΤΙΚΕΣ 31/12/2014

2 CPB EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Άδεια σύστασης : Απόφαση Ε.Κ. 18η/809/ Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Απόφαση Ε.Κ. 186/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΧΡΗΣΗ (1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014) [ΑΡΘΡΟ 77 Ν. 4099/2012, Φ.Ε.Κ. 250Α/ ] ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ Τεμάχια / Μερίδια Τρέχουσα Τιμή Μονάδος σε EURO Τρέχουσα Αξία σε EURO Διάρθρωση Επί Συνόλου Ενεργητικού % Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Δ. ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. Χρεόγραφα - Μετοχές Εσωτερικού 1. Μετοχές Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών EPSILON NET Α.Ε ,000 0, ,00 Σύνολο 660,00 0,02% 0,02% Σύνολο Μετοχών Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών 660,00 0,02% 0,02% Σύνολο Μετοχών Εσωτερικού (ΔI) 660,00 0,02% 0,02% II. Χρεόγραφα - Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου 1. Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (ΑΕΠ) - Σταθερού Επιτοκίου (FXD) WARRANT GDR HELLENIC REPUBLIC CALLABLE 24/02/ /10/2042 0% B 383,000 0, ,10 Σύνολο 268,10 0,01% 0,01% Σύνολο Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (ΑΕΠ) - Σταθερού Επιτοκίου (FXD) 268,10 0,01% 0,01% Σύνολο Ομολόγων Εσωτερικού (ΔII) 268,10 0,01% 0,01% Σύνολο Χρεογράφων Εσωτερικού (ΔI+ΔII) 928,10 0,03% 0,03% II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ III. Χρεόγραφα - Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού 2. Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού - Σταθερού Επιτοκίου (FXD) LAGARDERE SCA 31/10/ /10/2017 4,125% 1.000, , ,00 GAS NATURAL FENOSA FINAN 17/01/ /01/2023 3,875% Baa , , ,00 ONGC VIDESH LTD 15/07/ /07/2021 2,75% Baa , , ,00 ASML HOLDING NV 19/09/ /09/ % Baa , , ,00 FRANCE (GOVT OF) 25/10/ /10/2019 3,75% Aa1u 1.700, , ,50 FRANCE (GOVT OF) 25/05/ /05/2018 1,00% Aa1u 1.000, , ,00 FRANCE (GOVT OF) 25/11/ /11/2024 1,75% Aa1u 1.000, , ,00 REPUBLIC OF AUSTRIA 19/01/ /11/2022 3,40% Aaa 1.000, , ,00 NETHERLANDS GOVERNMENT 10/02/ /07/2024 2,00% 1.000, , ,00 NETHERLANDS GOVERNMENT 12/01/ /07/2021 3,25% Aaau 1.000, , ,00 BELGIUM KINGDOM 16/05/ /03/2022 4,00% Aa , , ,00 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 15/01/ /02/2023 1,50% Aaau 2.000, , ,00 IRISH GOVT 06/01/ /03/2024 3,40% Baa , , ,00 SPANISH GOV'T 05/03/ /07/2017 5,50% Baa , , ,00 SPANISH GOV'T 28/06/ /10/2018 3,75% Baa , , ,00 SPANISH GOV'T 29/01/ /04/2024 3,80% Baa , , ,00 BTPS 15/04/ /05/2016 2,25% Baa2u 1.000, , ,00 BTPS 02/09/ /12/2018 3,50% Baa2u 1.000, , ,00 BTPS 01/09/ /03/2020 4,25% Baa2u 1.000, , ,00 BTPS 01/03/ /03/2030 3,50% Baa2u 1.000, , ,00 COMMONWEALTH BANK AUST 03/05/ /05/2022 3,00% Aaa 1.000, , ,00 CAIXABANK 21/03/ /03/2024 2,625% A , , ,00 UNITED MEXICAN STATES 09/04/ /04/2021 2,375% A , , ,00 Σύνολο ,50 97,41% 97,58% Σύνολο Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού - Σταθερού Επιτοκίου (FXD) ,50 97,41% 97,58% Σύνολο Ομολόγων Εξωτερικού (ΔIII) ,50 97,41% 97,58% Σύνολο Χρεογράφων Εξωτερικού (ΔIII) ,50 97,41% 97,58% Γενικό Σύνολο Χρεογράφων (ΔI+ΔII+ΔIII) ,60 97,44% 97,61% IV. Διαθέσιμα 1. Καταθέσεις όψεως Εσωτερικού σε EUR 96,28 2. Καταθέσεις προθεσμίας Εσωτερικού σε EUR , ,28 1,34% 1,34% Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού (ΔI+ΔII+ΔIII+ΔIV) ,88 98,78% 98,95% Ε. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1. 'Εσοδα χρήσεως εισπρακτέα , ,25 1,22% 1,22% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Δ+Ε) ,13 100,00% 100,17%

3 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ I. Κεφάλαιο 1. Κεφάλαια μεριδιούχων ,49 2. Κέρδη χρήσεως σε αύξηση κεφαλαίου , ,95 II. Διαφορές Αποτιμήσεως Επενδύσεων , ,60 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (AI+AII) ,55 Γ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ II. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 1. Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη 590,72 2. Πιστωτές διάφοροι 4.325, ,58 Σύνολο υποχρεώσεων (ΓII) 4.916,58 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (Α+Γ) ,13 Σημειώσεις: 1) Εταιρία διαχείρισης : CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Θεματοφύλακας : ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 2) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως περιόδου και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 3) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων Εσωτερικού - Εξωτερικού (μείον οι τόκοι που τυχόν καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 4) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της ) Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών, έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της 31ης Δεκεμβρίου 2014, τελευταίας ημέρας διαπραγμάτευσης της περιόδου ) Τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν βάση δημοσιευμένης τιμής ζήτησης από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμών ζήτησης που υποβλήθηκαν σε αγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης, την , από περισσότερους του ενός διαπραγματευτές που δραστηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή μηχανισμό. 7) Οι συνδεμένοι τίτλοι με την πορεία του ΑΕΠ της Ελλάδος (warrants) εκδόσεως Ελληνικού Δημοσίου αποτιμήθηκαν με βάση την τελευταία τιμή ζήτησης της 31ης Δεκεμβρίου τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης για την χρήση από τον πάροχο πληροφόρησης Bloomberg (Bloomberg Generic Prices). 8) Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και του Ο.Ε.Δ. λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, Moody's και Fitch, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των διεθνώς αναγνωρισμένων οίκων αξιολόγησης S&P, Moody's και Fitch, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 9) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε χρηματιστήρια εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. 10) Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποίησε το υπόλοιπο κερδών εις νέο της ) Τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων περιλαμβάνονται στο λογαριασμό "Κεφάλαιο" των μεριδιούχων. 12) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Απόφαση 5567/87/15 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Ομόλογα , ,60 Μετοχές 660, ,00 Χρηματικά Διαθέσιμα , ,28 Απαιτήσεις , ,25 Σύνολο , ,13 Κατηγορία 1 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 13) Στη διάρκεια της χρήσης, εκπρόσωποι της Εταιρίας Διαχείρισης δεν συμμετείχαν στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για την άσκηση δικαιώματος ψήφου διότι δεν υπήρξε αξιόλογη συμμετοχή ανά εκδότρια εταιρεία. 14) Σκοπός του Α/Κ είναι η επίτευξη της καλύτερης δυνατής απόδοσης βάσει της επενδυτικής του πολιτικής, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, που προέρχεται πρωτίστως από εισόδημα και δευτερευόντως από υπεραξία, μέσω επενδύσεων σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς, διαπραγματεύσιμα στις διεθνείς αγορές σταθερού εισοδήματος. Για την υλοποίηση του σκοπού του, το Α/Κ επενδύει τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του σε ομόλογα, κατά μέσο όρο τριμηνιαίως. Επίσης, το Α/Κ δύναται να επενδύει μέχρι 10% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές, κατά μέσο όρο τριμηνιαίως. 15) Με βάση το άρθρο 63 παρ.2 του Ν.4099/2012, το μέγιστο ποσοστό της προμήθειας διαχείρισης με την οποία έχει επιβαρυνθεί το καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου για το έτος 2014 είναι 1,00%. 16) Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του Καθαρού Ενεργητικού σε ομίλους εταιρειών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ ] Μερίδια Αξία σε EURO Ι. Κεφάλαια Μεριδιούχων Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την , ,05 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από έως , ,77 Μείον: Eξαγορές Μεριδίων από έως , ,33 Μερίδια σε κυκλοφορία και αξία αυτών την , ,49 Αξία σε EURO II. Ανατίμηση / Υποτίμηση Επενδύσεων Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 660,00 Μείον: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 3.492,00 Υποτίμηση επενδύσεων επί εισηγμένων μετοχών εσωτερικού ,00 Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εσωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 268,10 Μείον: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εσωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 0,00 Ανατίμηση επενδύσεων επί ομολόγων ελληνικού δημοσίου (ΑΕΠ - WARRANTS) 268,10 Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά ,50 Μείον: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά ,00 Ανατίμηση επενδύσεων επί ομολογιακών δανείων εξωτερικού ,50 Ποσά κλειόμενης χρήσεως 2014 Σύνολο ανατίμησης επενδύσεων ,60

4 III. Αποτελέσματα Εκμεταλλεύσεως ΠΛΕΟΝ (ή μείον): 1. Τόκοι Καταθέσεων Όψεως Τραπεζών Εσωτερικού 0,34 2. Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων Τραπεζών Εσωτερικού 1.090,19 3. Έσοδα χρεογράφων ,74 4. Κέρδη από πώληση ομολόγων , ,75 Μείον: 1. Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων -48,00 2. Ζημίες από πώληση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων -382,91 3. Ζημίες από πώληση ομολόγων ,00 4. Ζημίες από πώληση παραγώγων , ,91 Ολικά αποτελέσματα (κέρδη) εκμεταλλεύσεως ,84 IV. ΠΛΕΟΝ (ή ΜΕΙΟΝ): Έκτακτα αποτελέσματα 1. Έκτακτα και ανόργανα αποτελέσματα 718,36 2. Έσοδα προηγούμενων χρήσεων 0,03 718,39 Μείον: 1. Έξοδα προηγούμενων χρήσεων -109,81-109,81 608,58 Οργανικά και έκτακτα αποτελέσματα (κέρδη) ,42 ΜΕΙΟΝ: Οργανικά έξοδα 1. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου ,30 2. Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα ,13 3. Φόροι - Τέλη ,92 4. Λοιπά Έξοδα ,76 5. Αμοιβή Ελέγχου Ορκωτών Ελεγκτών - Λογιστών , , ,96 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (Κέρδη) ΧΡΗΣΕΩΣ ,46 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ ,55 3. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 5 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ ] Σύνθεση Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρής Αξίας Ενεργητικού Σύνθεση Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρής Αξίας Ενεργητικού Μεταβολή στη Σύνθεση Χαρτοφυλακίου % Μετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 660,00 672,00-1,79% Ομολογιακά δάνεια εσωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 268,10 451,94-40,68% Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά , ,65-5,02% Σύνολο , ,59-5,03% 4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ ] Αξία σε EURO Καθαρά κέρδη / (ζημίες) χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων , ,46 5. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΜΕΡΙΔΙΑ / ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 3 & 4 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ ] Αξία σε EURO Καθαρό Ενεργητικό την Αριθμός Μεριδίων σε Κυκλοφορία την Καθαρή Τιμή Μεριδίου την , ,378 4, ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ [Άρθρο 4 παρ.7 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ ] 31/12/ /12/ /12/2014 Καθαρή αξία ενεργητικού , , ,55 Καθαρή τιμή μεριδίου 3,6279 3,8666 4, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 0,14%

5 8. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ Στο πλαίσιο της Απόφασης 3/645/ του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σχετικά με τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης του χαρτοφυλακίου σε κίνδυνο, ο ΟΣΕΚΑ χρησιμοποιεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR). Το χαρτοφυλάκιο αναφοράς που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς είναι ο δείκτης Barclays Euro-Aggregate Index αποτελείται από κρατικά, εταιρικά και τιτλοποιημένα ομόλογα που έχουν εκδοθεί στην Ευρωζώνη. Όλες οι εκδόσεις είναι ομόλογα σταθερού επιτοκίου, με υψηλή επενδυτική διαβάθμιση και λήγουν τουλάχιστον σε ένα έτος. Στον παρακάτω πίνακα απεικονίζονται για την χρήση τα αριθμητικά δεδομένα της εν λόγω μεθόδου, τα οποία έχουν ως εξής: Μέθοδος Υπολογισμού Συνολικής Έκθεσης σε Κίνδυνο Σχετική Δυνητική Ζημιά σε Κίνδυνο Χαρτοφυλάκιο Αναφοράς Δείκτης Max Var 147,25% Min Var 92,90% Average Var ,99 Επίπεδο Μόχλευσης 2014 (μέσος όρος) 0% Διάστημα Εμπιστοσύνης 99% Περίοδος Διακράτησης 1 Μήνας Εύρος Ιστορικών Δεδομένων 1 Έτος Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 Για το Θεματοφύλακα ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΞΥΔΗΣ ΕΥΘ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Θ. ΠΑΝΑΓΙΩΤΑΚΗΣ ΑΡ. ΦΡΑΓΚΟΓΙΑΝΝΗ ΣΤ.

6 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CPB EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» με αρ. Ε.Κ. 18/809/ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CPB EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του, «CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ», εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και την Απόφαση 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

7 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014 έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και τις πληροφορίες του άρθρου 4 της Απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Αθήνα, 28 Απριλίου 2015 ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Λ. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ: 113 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Μαρίνου Α.Μ. ΣΟΕΛ