ÊhÉ àdg ÚeCÉà d É ùccg ácô T. (Ω2009/4/18 agƒÿg) `g1430/4/22 ïjqéàh Iô ûædg òg äqó U. IójóL ájdhq. ÊhÉ àdg ÚeCÉà d. redefining. cooperative insurance

Transcript

1 ÊhÉ àdg ÚeCÉà d É ùccg ácô T " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " (Ω2009/4/18 agƒÿg) `g1430/4/22 ïjqéàh Iô ûædg òg äqó U ÊhÉ àdg ÚeCÉà d redefining IójóL ájdhq cooperative insurance

2 GإTشعار هام تقدم هذه النûرشة تفاUصيل كاملة عن املعلومات املتعلقة بûرشكة اأكùسا للت أامني التعاوين وبالأSسهم املطروحة لالكتتاب. وعند تقدمي طلبات لالكتتاب يف الأSسهم املطروحة للبيع Sستتم معاملة املùستثمرين على اأSساSس اأن طلباتهم تùستند إاىل املعلومات التي حتتويها هذه النûرشة والتي ميكن احلüصول على نùسخ منها من الûرشكة اأو البنوك املùستلمة أاو من موقع الûرشكة الإلكرتوين.) ( اأو من موقع الهيئة ) عينت الûرشكة مورغان Sستانلي الùسعودية كمùستûشار مايل ومتعهد التغطية )يûشار اإليها فيما بعد ب "مورغان Sستانلي الùسعودية" Gأو "املùستûشار املايل"( واجلزيرة كابيتال مديرا لالكتتاب فيما يختüص بهذا االكتتاب واأSسهم االكتتاب املوVضحة يف هذه النûرشة فقط. حتتوي نûرشة االإUصدار هذه على معلومات مت تقدميها حùسب متطلبات قواعد التùسجيل وا إالدراج الüصادرة عن هيئة الùسوق املالية باململكة العربية الùسعودية )واملûشار Gإليها ب "الهيئة"(. ويتحمل اأع ضاء جملùس االإدارة املقرتحون الذين تظهر اأSسما ؤوهم على الüصفحة )ه( جمتمعني ومنفردين كامل املùسوؤولية عن دقة املعلومات الواردة يف نûرشة االإUصدار هذه ويوؤكدون حùسب علمهم واعتقادهم بعد اإجراء جميع الدراSسات املمكنة واإىل احلد املعقول اأنه ال توجد اأي وقائع اأخرى ميكن اأن يوؤدي عدم ت ضمينها يف النûرشة إاىل جعل اأي إافادة واردة فيها م ضللة. وال تتحمل الهيئة والùسوق املالية الùسعودية اأي مùسوؤولية عن حمتويات هذه النûرشة وال تعطي اأي تاأكيدات تتعلق بدقتها أاو اكتمالها وتخلي نفùسها Uرصاحة من اأي مùسوؤولية مهما كانت عن اأي خùسارة تنتج عما ورد يف هذه النûرشة اأو عن االعتماد على اأي جزء منها. ومع اأن الûرشكة قامت بجميع التحريات املعقولة بالنùسبة لدقة املعلومات الواردة يف هذه النûرشة يف تاريخ Uصدورها فاإن جزءا كبريا من املعلومات املتعلقة بالùسوق والقطاع ماأخوذ من مüصادر خارجية ومع اأنه ال يوجد لدى الûرشكة اأو اأع ضاء جملùس إادارتها أاو مùستûشاريها اأي Sسبب لالعتقاد باأن اأيا من املعلومات الواردة عن الùسوق والقطاع غري دقيقة بüصورة جوهرية اإال اأنه مل يتم التحقق بüصورة مùستقلة من هذه املعلومات وال يوجد اأي تاأكيد بûساأن Uصحة اأي من هذه املعلومات اأو اكتمالها. اإن املعلومات التي ت ضمنتها هذه النûرشة يف تاريخ اإUصدارها عرVضة للتغيري. وعلى وجه اخلüصوUص من املمكن اأن يتاأثر الوVضع املايل للûرشكة وقيمة اأSسهم االكتتاب بûشكل Sسلبي نتيجة لتطورات مùستقبلية تتعلق بالت ضخم واأSسعار الفائدة وال رضائب أاو بعوامل أاخرى منها على Sسبيل املثال ال احلüرص االأحداث االقتüصادية اأو الùسياSسية اأو عوامل اأخرى خارجة عن نطاق Sسيطرة الûرشكة. وال يجوز اعتبار تقدمي نûرشة االإUصدار هذه اأو اأية معلومات Tشفهية اأو خطية متعلقة باأSسهم االكتتاب اأو تفùسريها اأو االعتماد عليها باأي Tشكل على اأنها وعد اأو تاأكيد اأو إاقرار بûساأن اأية اإيرادات اأو نتائج اأو اأحداث مùستقبلية. ال يجوز اعتبار نûرشة االإUصدار هذه مبثابة توUصية من الûرشكة اأو املدراء اأواملوؤSسùسني اأو مدير االكتتاب اأو مورغان Sستانلي الùسعودية أاو اأي من البنوك الùسعودية املùستلمة اأو اأي Tشخüص متعلق بهم باملûشاركة يف االكتتاب. وتعترب املعلومات الواردة يف هذه النûرشة ذات طبيعة عامة مت اإعدادها بدون اعتبار الأية اأهداف اSستثمارية فردية اأو اأوVضاع مالية اأو احتياجات اSستثمارية خاUصة. ويتحمل كل مùستلم لنûرشة االإUصدار قبل اتخاذ قرار باالSستثمار مùسوؤولية احلüصول على اSستûشارة مهنية مùستقلة بخüصوUص االكتتاب لتقييم مدى مالءمة املعلومات الواردة يف هذه النûرشة بالنùسبة لالأهداف واالأوVضاع واالحتياجات املالية اخلاUصة به. اإن هذا االكتتاب موجه فقط اإىل االأTشخاUص الùسعوديني الطبيعيني ويجوز للمراأة الùسعودية املطلقة اأو ا أالرملة والتي لها اأوالد قü رشر من زوج غري Sسعودي اأن تكتتب باأSسمائهم لüصاحلها يف اأSسهم االكتتاب على اأن تقدم ما يثبت اأنها مطلقة اأو اأرملة وما يثبت أامومتها لالأوالد القüرص. ويحظر متاما توزيع هذه النûرشة وبيع اأSسهم االكتتاب الأي اأTشخاUص اآخرين اأو يف اأي دولة اأخرى. وكل متلقي لهذه النûرشة مطلوب منه التعرف على اأية قيود نظامية تخüصه ومراعاة التقيد بها. G

3 معلومات القطاع والùسوق يف هذه النûرشة مت احلüصول على املعلومات املتعلقة بقطاع التاأمني وبيانات الùسوق من مüصادر خمتلفة. ويعتقد اأن هذه املعلومات واملüصادر والتقديرات موثوقة وقد بذلت الûرشكة جهدا مناSسبا واإىل احلد املعقول للتحقق من Uصحة هذه املüصادر. ومع اأنه ال يوجد لدى الûرشكة أاو اأيا من مدرائها اأي Sسبب لالعتقاد باأن اأيا من هذه املعلومات املتعلقة بقطاع التاأمني اأو البيانات املتعلقة بالùسوق غري دقيقة يف جوهرها اإال اأنه مل يتم التحقق من دقة هذه املعلومات بüصورة مùستقلة من قبل اأي Tشخüص وال ميكن تقدمي اأي تاأكيد بûساأن Uصحتها أاو اكتمالها من قبل اأي Tشخüص. وتûشمل هذه املüصادر: موؤSسùسة النقد العربي الùسعودي )"موؤSسùسة النقد"( موؤSسùسة النقد هي املüرصف املركزي للمملكة العربية الùسعودية وتاأSسùست Sسنة 1952 م وتûشمل اأبرز مùسوؤوليتها ما يلي: اإUصدار العملة الرSسمية للبالد الريال الùسعودي العمل كبنك للتعامالت املüرصفية للحكومة الùسعودية االإTرشاف على البنوك التجارية العاملة يف اململكة اإدارة احتياطيات اململكة من العمالت االأجنبية وVضع الùسياSسات النقدية الهادفة اإىل تعزيز Sسعر الريال الùسعودي وVضمان اSستقرار اأSسعار الüرصف دعم منو النظام املايل واملüرصيف وVضمان Sسالمته موؤSسùسة النقد العربي الùسعودي Uص ب 2992 الرياVض اململكة العربية الùسعودية هاتف: فاكùس: تعترب املعلومات املùستخدمة من قبل موؤSسùسة النقد متاحة للجميع وميكن احلüصول عليها عرب Tشبكة االنرتنت. اأما املوافقات الSستخدام هذه املعلومات يف هذه النûرشة فلم يتم طلب احلüصول عليها. الûرشكة الùسويùرسية لإعادة التاأمني )" Sسويùس ري"( هي اإحدى الûرشكات العاملية الرائدة يف جمال اإعادة التاأمني وتاأSسùست Sسنة 1863 م يف مدينة زيورخ بùسويùرسا وتعمل يف اأكرث من 25 بلدا وتüصدر عددا من التقارير حول اأSسواق التاأمني يف العامل. وتتوفر هذه التقارير للعموم وميكن االطالع عليها عرب Tشبكة االإنرتنت. مثنكواي 60/50 Uص ب 8022 زيورخ Sسويùرسا هاتف: فاكùس: بالنùسبة للمعلومات املùستخدمة من Sسويùس ري فهي متوفرة للعموم وميكن احلüصول عليها عرب Tشبكة االنرتنت مل يتم طلب احلüصول على موافقة Sسويùس ري الSستخدام تقاريرها يف هذه النûرشة. ب

4 بزنùس مونيتور اإنرتناTسنال )"بزنùس مونيتور"( تاأSسùست Sسنة 1984 م يف مدينة لندن يف اململكة املتحدة وتüسدر تقارير ودراSسات اقتüسادية حول موVسوعات خمتلفة منها املخاطر الùسياSسية والتحليالت والتوقعات التمويلية واالقتüسادية. BUSINESS MONITOR international بزنùص مونيتور اإنرتناTسنال مريميد هاوSص 2 بدل دوك بالكفريز لندن اإي Sسي 4 يف 3 دي اإSص اململكة املتحدة هاتف: فاكùص: قامت بزنùص مونيتوربتقدمي موافقتها الSستخدام تقريرها ومل تقم بùسحب تلك املوافقة. وجتدر االإTسارة اإىل اأن بزنùص مونيتور اإنرتناTسنال والعاملني فيها اأو اأي من اأقربائهم ال ميلكون اأSسهما اأو مüسلحة مهما كان نوعها يف الûرشكة. املعلومات املالية مت اإعداد القوائم املالية التوقعية للûرشكة ملا بعد االكتتاب واالإي ساحات املتعلقة بها والواردة يف هذه النûرشة طبقا للمعايري املحاSسبية الüسادرة عن الهيئة الùسعودية للمحاSسبني القانونيني. وSسوف تüسدر الûرشكة قوائمها املالية بالريال الùسعودي. اأSسعار حتويل العمالت تعد جمموعة اأكùسا قوائمها املالية باليورو. لكن الأغراVص التùسهيل فقد مت حتويل بع ص املبالغ الواردة يف هذه النûرشة اإىل الريال الùسعودي. وقد مت حتويل املبالغ من اليورو اإىل الريال الùسعودي بùسعر حتويل يبلغ وهو Sسعر التحويل الفوري املعمول به بتاريخ 2009/3/3 م. 1 كما مت حتويل بع ص املبالغ الواردة يف هذه النûرشة من الدينار البحريني اإىل الريال الùسعودي بùسعر حتويل يبلغ وهو Sسعر التحويل الفوري املعمول به بتاريخ 2009/3/3 م. 2 التوقعات واالإفادات املùستقبلية مت اإعداد التوقعات واالإفادات املùستقبلية التي تت سمنها هذه النûرشة على اأSساSص افرتاVسات حمددة ومعلنة. وقد تختلف ظروف العمل املùستقبلية عن االفرتاVسات املùستخدمة وبالتايل فاإنه ال يوجد اأي تاأكيد اأو Vسمان فيما يتعلق بدقة اأو اكتمال اأي من هذه التوقعات. متثل بع ص االإفادات الواردة يف نûرشة االإUسدار "اإفادات مùستقبلية". ويùستدل على هذه االإفادات من خالل ما يùستخدم فيها من كلمات دالة على املùستقبل مثل "يخطط" "يقدر" "يعتقد" "يتوقع" "ميكن" "قد" "ينوي" "يعتزم" " Sسوف" "ينبغي" "من املتوقع" " Sسيكون" اأو Uسيغ النفي لهذه املفردات وغريها من املفردات املقاربة اأو املûسابهة لها يف املعنى. وتعكùص هذه االإفادات املùستقبلية وجهات النظر احلالية للûرشكة واإدارتها فيما يتعلق باأحداث مùستقبلية ولكنها ليùست Vسمانا لالأداء املùستقبلي. فهناك العديد من العوامل التي قد توؤثر على االأداء الفعلي للûرشكة اأو االإجنازات اأو النتائج التي حتققها وتوؤدي اإىل اختالفها بûسكل كبري عما كان متوقعا Uرشاحة اأو Vسمنيا يف هذه االإفادات املùستقبلية. وقد مت اSستعراVص بع ص املخاطر والعوامل التي ميكن اأن توؤدي اإىل مثل هذا التاأثري بüسورة اأكرث تفüسيال يف اأقùسام اأخرى من هذه النûرشة )راجع القùسم 2 "عوامل املخاطرة"(. فاإذا ما حتقق واحد اأو اأكرث من هذه املخاطر اأو االحتماالت اأو ثبت عدم Uسحة اأو دقة اأي من االفرتاVسات التي مت االعتماد عليها فاإن النتائج الفعلية قد تختلف بûسكل جوهري عن تلك التي مت توقعها اأو تقديرها اأو التخطيط لها اأو افرتاVسها كما يف هذه النûرشة. بحùسب متطلبات قواعد التùسجيل واالإدراج يتعني على الûرشكة اأن تقدم اإىل الهيئة نûرشة اإUسدار تكميلية اإذا علمت يف اأي وقت بعد موافقة 1 املüسدر: بلومبريغ ) 2 املüسدر: بلومبريغ ) ج

5 الهيئة على نûرشة االإUصدار هذه وقبل تùسجيلها يف القائمة الرSسمية باأي مما يلي: )1( حدوث اأي تغيري مهم يف أاي من املùسائل اجلوهرية الواردة يف هذه النûرشة اأو يف اأي مùستند مطلوب مبوجب قواعد التùسجيل وا إالدراج اأو )2( ظهور اأية مùسائل مهمة أاخرى كان يجب ت ضمينها يف هذه النûرشة. وفيما عدا هاتني احلالتني فاإن الûرشكة ال تنوي حتديث اأو تعديل اأية معلومات متعلقة بالقطاع والùسوق اأو االإفادات املùستقبلية الواردة يف هذه النûرشة Sسواء نتيجة ملعلومات جديدة اأو اأحداث مùستقبلية اأو غري ذلك. ونتيجة لهذه العوامل واملخاطر وا أالمور االحتمالية واالفرتاVضات االأخرى فاإن االأحداث والظروف املùستقبلية التي مت تناولها يف هذه النûرشة قد ال حتدث على النحو الذي تتوقعه الûرشكة وقد ال حتدث اإطالقا. وعليه يجب على املكتتبني املحتملني دراSسة جميع االإفادات املùستقبلية على Vضوء هذه التفùسريات وعدم االعتماد على االإفادات املùستقبلية بûشكل اأSساSسي. د

6 دليل الûرشكة اأع ضاء جملùس االإدارة املقرتحون االSسم اجلنùسية العمر املنüصب التمثيل عبدالله علي كانو Sسعودي رئيùسا ع ضو غري تنفيذي )ميثل اأكùسا للت أامني )اخلليج( Tرشكة بحرينية مقفلة متتلك %32( 81 بدر عبدالعزيز كانو Sسعودي ع ضوا ع ضو غري تنفيذي )ميثل اأكùسا للت أامني )اخلليج( Tرشكة بحرينية مقفلة متتلك %32( 44 اأندريا روSسي اإيطايل ع ضوا ع ضو غري تنفيذي )ميثل اأكùسا للت أامني )اخلليج( Tرشكة بحرينية مقفلة متتلك %32( 42 جاك مري فرنùسي ع ضوا ع ضو غري تنفيذي )ميثل أاكùسا البحر املتوSسط القاب ضة التي متتلك %18( 46 جان رميون اآبا فرنùسي ع ضوا ع ضو غري تنفيذي )ميثل أاكùسا البحر املتوSسط القاب ضة التي متتلك %18( 58 كامل Uصالح الدين املنجد Sسعودي ع ضوا ع ضو مùستقل )ميثل اجلمهور( 48 د. مازن اإبراهيم حùسونة Sسعودي ع ضوا ع ضو مùستقل )ميثل اجلمهور( 47 اأحمد اإبراهيم الربيعة Sسعودي ع ضوا ع ضو مùستقل )ميثل اجلمهور( 48 املüصدر: Tرشكة اأكùسا اخلليج عنوان الûرشكة Tرشكة اأكùسا للتاأمني التعاوين برج كانو الطابق الثاين طريق امللك عبدالعزيز Uص ب 753 الرياVض هاتف: فاكùس: Sسكرتري جملùس الإدارة املرTشح فنùسنت بلوTشي Tرشكة اأكùسا للتاأمني التعاوين برج كانو الطابق الثاين طريق امللك عبدالعزيز Uص ب 753 الرياVض هاتف: فاكùس: ه

7 ممثل الûرشكة املعتمد لدى الهيئة بول اأدمùسون Tرشكة اأكùسا للتاأمني التعاوين برج كانو الطابق الثاين طريق امللك عبدالعزيز Uص ب 753 الرياVض هاتف: فاكùس: البنك الرئيùس للûرشكة البنك الùسعودي الربيطاين Tشارع االأمري عبدالعزيز بن مùساعد بن جلوي Uص. ب الرياVض اململكة العربية الùسعودية هاتف: فاكùس: مùسجل الأSسهم اأبراج التعاونية الربج الûشمايل طريق امللك فهد Uص.ب الرياVض اململكة العربية الùسعودية هاتف: فاكùس: و

8 Gملùشتûشارون املùستûسار املايل مورغان Sستانلي الùسعودية الطابق االأول مبنى العليان Uص.ب الرياVص اململكة العربية الùسعودية هاتف: )1( فاكùص: )1( املùستûسار القانوين للûرشكة املùستûسار القانوين لالكتتاب املحاSسب القانوين مùستûسار دراSسة الùسوق لنكليرتR اإل اإل بي مبنى البوابة 3 مركز دبي املايل الدويل Uص ب دبي االإمارات العربية املتحدة هاتف: فاكùص: مكتب عبدالعزيز بن حمد الفهد امون ومùستûسارون جرير بالزا حي العليا Uص ب الرياVص اململكة العربية الùسعودية هاتف: فاكùص: ديلويت اBند توتûس بناية الف سل طريق امللك Sسعود Uص ب 182 جدة اململكة العربية الùسعودية هاتف: فاكùص: بزنùس مونيتور اإنرتناTسنال مريميد هاوSص 2 بدل دوك بالكفريز لندن اإي Sسي 4 يف 3 دي اإSص اململكة املتحدة هاتف: فاكùص: BUSINESS MONITOR international تنوي : قدم املùستûسارون اأعاله موافقتهم اخلطية على االإTسارة اإىل اأSسمائهم يف نûرشة االإUسدار هذه ومل يتم Sسحب تلك املوافقة حتى تاريخ نûرشة االإUسدار. هذا والميتلك اأي من املùستûسارين اأعاله اأو العاملني لديهم اأو اأي من اأقربائهم اأSسهما اأو مüسلحة مهما كان نوعها يف الûرشكة. ز

9 مدير االكتتاب ومتعهد تغطية االكتتاب والبنوك املùستلمة مدير الكتتاب اجلزيرة كابيتال Tشارع خالد بن الوليد Uص ب, 6277 جدة 21442, اململكة العربية الùسعودية هاتف: )2( فاكùس: )2( متعهد تغطية الكتتاب مورغان Sستانلي الùسعودية الطابق االأول مبنى العليان Uص.ب, الرياVض 11586, اململكة العربية الùسعودية هاتف: )1( فاكùس: )1( البنوك املùستلمة البنك الأهلي التجاري طريق امللك عبدالعزيز Uص ب, 3555 جدة, اململكة العربية الùسعودية هاتف: )2( فاكùس: )2( جمموعة Sسامبا املالية طريق امللك عبدالعزيز Uص ب, 833 الرياVض, اململكة العربية الùسعودية هاتف: فاكùس: بنك اجلزيرة Tشارع خالد بن الوليد Uص ب, 6277 جدة 21442, اململكة العربية الùسعودية هاتف: )2( فاكùس: )2( البنك الùسعودي الربيطاين Tشارع االأمري عبدالعزيز بن مùساعد بن جلوي Uص. ب., 9084 الرياVض, اململكة العربية الùسعودية هاتف: فاكùس: ح

10 ملخüص االكتتاب الûرشكة تاأSسيùس الûرشكة Gأنûشطة الûرشكة رGأSس مال الûرشكة Sسعر االكتتاب القيمة االSسمية عدد GالأSسهم املüصدرة عدد GأSسهم االكتتاب نùسبة GأSسهم االكتتاب من GالأSسهم املüصدرة القيمة Gالإجمالية الأSسهم االكتتاب عدد GأSسهم االكتتاب املتعهد بتغطيتها احلد Gالأدنى لالكتتاب قيمة احلد Gالأدنى لالكتتاب احلد Gالأقüصى لالكتتاب قيمة احلد Gالأقüصى لالكتتاب اSستخدام متحüصالت االكتتاب Tرشكة اأكùسا للتاأمني التعاوين هي Tرشكة مùساهمة Sسعودية )حتت الت أاSسيùس( وفق ا للمرSسوم امللكي رقم م/ 36 بتاريخ 1429/6/27 ه )املوافق 2008/7/1 م( وقرار جملùس الوزراء رقم 182 بتاريخ 1429/6/26 ه )املوافق 2008/6/30 م( القاVضيان باملوافقة على تاأSسيùس الûرشكة وفقا لنظام مراقبة Tرشكات الت أامني التعاوين الüصادر باملرSسوم امللكي رقم م/ 32 بتاريخ 1424/6/2 ه والئحته التنفيذية الüصادرة مبوجب القرار الوزاري رقم 596/1 بتاريخ 1425/3/1 ه ونظام الûرشكات الüصادر باملرSسوم امللكي رقم م/ 6 بتاريخ 1385/3/22 ه وتعديالته ونظام الهيئة العامة لالSستثمار. حüصلت الûرشكة على املوافقة بتاأSسيùسها كûرشكة تاأمني مبوجب املرSسوم امللكي رقم م/ 36 بتاريخ 1429/6/27 ه )املوافق 2008/7/1 م( وقرار جملùس الوزراء رقم 182 بتاريخ 1429/6/26 ه )املوافق 2008/6/30 م(. وقد حüصلت الûرشكة على موافقة موؤSسùسة النقد العربي الùسعودي بتاأSسيùسها وSسوف يتم تùسجيل الûرشكة بüصفة رSسمية بعد اإمتام عملية الطرح االأويل لالكتتاب ولدى Uصدور قرار وزير التجارة والüصناعة بتاأSسيùسها بعد اجتماع اجلمعية العامة التاأSسيùسية. Sسوف تزاول الûرشكة اأعمال الت أامني التعاوين واالأنûشطة ذات العالقة وفقا لنظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين ولوائحه التنفيذية مبا يطر أا عليها من تعديالت من وقت الآخر وطبقا لالأنظمة والقوانني االأخرى الùسائدة يف اململكة. وتلتزم الûرشكة بعد Uصدور الùسجل التجاري باحلüصول على الرتخيüص الالزم من م ؤوSسùسة النقد العربي الùسعودي بالنùسبة لالأنûشطة التي Sستزاولها ريال Sسعودي 10 رياالت Sسعودية تدفع كاملة عند تقدمي طلب االكتتاب 10 رياالت Sسعودية Sسهم عادي Sسهم عادي %40 من اأSسهم راأSس مال الûرشكة املüصدرة ريال Sسعودي Sسهم Sسهم 50 ا 500 ريال Sسعودي Sسهم مليون ريال Sسعودي تقدر القيمة االإجمالية ملتحüصالت االكتتاب ب ريال Sسعودي. وSسوف يùستخدم Uصايف متحüصالت االكتتاب بعد خüصم مüصاريف االكتتاب ومüصاريف ما قبل التûشغيل واملقدرة ب ريال Sسعودي باالVضافة اإىل راأSس املال املدفوع من قبل املوؤSسùسني يف متويل )1( التكاليف االإVضافية املرتبطة بتاأSسيùس الûرشكة والتطوير ا أالويل لها )2( االحتياجات العامة لراأSس املال العامل واالحتفاظ باحلد االأدنى لهامûش املالءة املالية للûرشكة )3( متويل اجلزء الذي تراه الûرشكة لالSستحواذ على املحفظة التاأمينية واالأUصول ذات العالقة لûرشكة اأكùسا الùسعودية )"االSستحواذ"( )راجع القùسم 14 "اSستخدام متحüصالت االكتتاب" والقùسم " 5 االSستحواذ"(. ط

11 تخüصيüص GأSسهم االكتتاب الفائ ض فرتة االكتتاب توزيع Gالأرباح حقوق التüصويت القيود على GالأSسهم تùسجيل GالأSسهم وGإدراجها عوامل املخاطرة اإن احلد االأدنى للتخüصيüص هو خمùسني )50( Sسهما لكل مكتتب. وSسيتم تخüصيüص ما يتبقى من االأSسهم املطروحة لالكتتاب على أاSساSس تناSسبي بناء على نùسبة ما طلبه كل مكتتب اإىل اإجمايل عدد االأSسهم املطلوب االكتتاب فيها. واإذا جتاوز عدد املكتتبني مائة وSستون األف ) ( مكتتب ف إان الûرشكة ال ت ضمن احلد االأدنى للتخüصيüص )50 Sسهم( وSسيتم التخüصيüص بالتùساوي على عدد املكتتبني. ويف حال جتاوز عدد املكتتبني عن عدد ا أالSسهم املطروحة لالكتتاب فùسوف يتم التخüصيüص حùسب ما تقرره الهيئة )راجع القùسم 15 " Tرشوط وتعليمات االكتتاب"(. Sسوف يتم اإعادة فائ ض االكتتاب إان وجد اإىل املكتتبني دون أاي عموالت اأو اSستقطاعات من قبل مدير االكتتاب اأو البنوك املùستلمة. وSسوف يتم االإعالن عن التخüصيüص النهائي ورد الفائ ض يف موعد اأقüصاه 1430/5/7 ه )املوافق 2009/5/2 م(. )راجع القùسم 15 " Tرشوط وتعليمات االكتتاب"(. يبداأ االكتتاب يوم الùسبت 1430/4/22 ه )املوافق 2009/4/18 م( ويùستمر لفرتة 10 اأيام Tشاملة اآخر يوم الإغالق االكتتاب وهو يوم االثنني 1430/5/2 ه )املوافق 2009/4/27 م(. يعطي كل Sسهم حامله ا أالحقية يف احلüصول على نüصيبه من اأية أارباح تعلنها الûرشكة بعد تاريخ تاأSسيùسها وعن الùسنوات املالية التي تلي ذلك علما باأن جملùس اإدارة الûرشكة ال يتوقع توزيع اأرباح على املùساهمني يف الùسنوات ا أالوىل بعد التاأSسيùس )راجع القùسم 13 " SسياSسة توزيع االأرباح"(. للûرشكة فئة واحدة من االأSسهم وليùس أالي مùساهم حقوق تüصويت تف ضيلية حيث يعطي كل Sسهم حامله احلق يف Uصوت واحد ويحق لكل مùساهم ميلك Sسهما 20 على االأقل ح ضور اجتماعات اجلمعية العمومية والتüصويت فيها. ال يجوز للموؤSسùسني التüرصف يف اأي من أاSسهمهم ملدة ثالث Sسنوات كاملة ال تقل كل منها عن اثني عûرش Tشهرا ) فرتة احلظر ( من تاريخ ت أاSسيùس الûرشكة. ويجب احلüصول على موافقة هيئة الùسوق املالية وموؤSسùسة النقد على اأي بيع ل أالSسهم من قبل املùساهمني املوؤSسùسني بعد انتهاء فرتة احلظر. مل يùسبق وجود Sسوق لتداول أاSسهم الûرشكة ال يف اململكة وال يف أاي مكان آاخر قبل هذا االكتتاب. وقد تقدمت الûرشكة لدى الهيئة بطلب لتùسجيل االأSسهم يف القائمة الرSسمية وحüصلت على املوافقات الالزمة بخüصوUص نûرشة االإUصدار ومت اSستيفاء كافة املùستندات املوؤيدة التي طلبتها الهيئة وحüصلت على جميع املوافقات الرSسمية للقيام بعملية طرح االأSسهم. ومن املتوقع اأن يبداأ تداول ا أالSسهم يف الùسوق بعد Uصدور الùسجل التجاري )راجع "تواريخ مهمة للمكتتبني" يف الüصفحة )ك( والقùسم 15 " Tرشوط وتعليمات االكتتاب(. هناك خماطر معينة تتعلق باالSستثمار يف اأSسهم االكتتاب. وميكن تüصنيف هذه املخاطر بûشكل عام اإىل )اأ( خماطر ذات Uصلة بقطاع الت أامني والبيئة التûرشيعية و )ب( املخاطر املرتبطة بعمليات الûرشكة و )ج( املخاطر املتعلقة با أالSسهم العادية. وبناء عليه يتعني على جميع املùستثمرين املحتملني دراSسة كافة املعلومات التي يت ضمنها القùسم 2 "عوامل املخاطرة" قبل اتخاذ قرار باالSستثمار يف اأSسهم االكتتاب. ي

12 تواريخ مهمة للمكتتبني اجلدول الزمني املتوقع لالكتتاب فرتة االكتتاب اآخر موعد لتقدمي طلب االكتتاب وتùسديد قيمة االكتتاب االإTشعار بالتخüصيüص النهائي واإعادة املبالغ الفائ ضة تاريخ بدء تداول االأSسهم يف الùسوق التاريخ من يوم الùسبت 1430/4/22 ه )املوافق 2009/4/18 م( اإىل يوم االثنني 1430/5/2 ه )املوافق 2009/4/27 م( يوم االثنني 1430/5/2 ه )املوافق 2009/4/27(* الùسبت 1430/5/7 ه )املوافق 2009/5/2(* يتوقع اأن يبداأ تداول أاSسهم الûرشكة يف الùسوق بعد اSستيفاء جميع املتطلبات واالإجراءات النظامية ذات العالقة. Sسيتم االإعالن عن بدء تداول أاSسهم الûرشكة يف الüصحف املحلية وموقع تداول. * املواعيد الواردة يف هذا اجلدول هي مواعيد تقريبية. وSسوف يتم االإعالن عن املواعيد الفعلية يف الüصحف املحلية. كيفية التقدم بطلب الكتتاب يقتüرص هذا االكتتاب على االأTشخاUص الطبيعيني الùسعوديني فقط ويجوز للمراأة الùسعودية املطلقة اأو ا أالرملة التي لها اأوالد قü رشر من زوج غري Sسعودي اأن تكتتب يف اأSسهم الûرشكة باأSسمائهم لüصاحلها على اأن تقدم ما يثبت اأنها مطلقة اأو اأرملة وما يثبت اأمومتها ل أالوالد القüرص. وSسوف تتوفر طلبات االكتتاب خالل فرتة االكتتاب لدى فروع مدير االكتتاب والبنوك املùستلمة ومواقعها ا إاللكرتونية وموقع الûرشكة. وميكن االكتتاب اأي ضا عن طريق االنرتنت اأو الهاتف املüرصيف اأو اأجهزة الüرصاف االآيل التابعة للبنوك املùستلمة التي تقدم اإحدى هذه اخلدمات اأو كلها للمكتتبني الذين Sسبق لهم اأن اTشرتكوا يف اأحد االكتتابات التي جرت موؤخرا Tرشيطة اأن )1( يكون للمكتتب حùساب لدى البنك املùستلم الذي يقدم هذه اخلدمات و) 2 ( اأال يكون قد طراأ اأي تغيري على معلومات املكتتب اأو بياناته اخلاUصة منذ اآخر اكتتاب اTشرتك فيه. يجب تعبئة طلب االكتتاب وفقا للتعليمات املبينة يف القùسم " 15 Tرشوط وتعليمات االكتتاب" من هذه النûرشة. وعلى كل مكتتب تعبئة جميع الفقرات ذات العالقة الواردة يف منوذج طلب االكتتاب واملوافقة عليها. وحتتفظ الûرشكة بحقها يف رف ض أاي طلب اكتتاب بüصورة جزئية أاو كلية يف حالة عدم اSستيفائه اأيا من Tرشوط االكتتاب. وال يجوز تعديل طلب االكتتاب اأو Sسحبه بعد تùسليمه لدى أاحد فروع البنوك املùستلمة. ويعترب طلب االكتتاب عندئذ اتفاقا ملزما بني املكتتب والûرشكة )راجع القùسم 15 " Tرشوط وتعليمات االكتتاب"(. ك

13 ملخüص املعلومات GالأSساSسية يعد هذا امللخüص نبذه موجزة عن املعلومات الواردة يف هذه النûرشة وبالتايل فاإنه ال يحتوي على كافة املعلومات التي قد تكون Vرضورية أاو ذات عالقة للمكتتبني. يجب على مùستلمي هذه النûرشة قراءتها بالكامل قبل اتخاذ قرار باالSستثمار يف أاSسهم االكتتاب. وقد مت تعريف بع ض املüصطلحات املدرجة يف هذه النûرشة يف القùسم 1 "تعريفات واختüصارات". مقدمة Tرشكة اأكùسا للتاأمني التعاوين ) اأكùسا Gأو الûرشكة ( هي Tرشكة مùساهمة Sسعودية )حتت التاأSسيùس( وفقا للمرSسوم امللكي رقم م/ 36 وتاريخ 1429/6/27 ه )املوافق 2008/7/1 م( وقرار جملùس الوزراء رقم 182 وتاريخ 1429/6/26 ه )املوافق 2008/6/30 م(. ويقع مركز الûرشكة الرئيùسي يف مدينة الرياVض يف اململكة العربية الùسعودية. Sسيكون راأSس مال الûرشكة عند التاأSسيùس ريال Sسعودي مقùسر ما اإىل Sسهم بقيمة اSسمية قدرها 10 رياالت للùسهم. وقد اكتتب املوؤSسùسون مبا جمموعه Sسهم متثل %60 من اأSسهم راأSس مال الûرشكة عند الت أاSسيùس و أاودعوا قيمة هذه االأSسهم البالغة ريال لدى جمموعة Sسامبا املالية مقابل اأSسهمهم بينما Sسيتم طرح ال Sسهم الباقية والتي متثل %40 من راأSس مال الûرشكة عند تاأSسيùسها من خالل االكتتاب. وSسوف تعترب الûرشكة موؤSسùسة نظاما بعد انتهاء االكتتاب وUصدور القرار الوزاري ب إاعالن تاأSسيùسها ونûرش عقد تاأSسيùسها ونظامها ا اجلريدة الرSسمية وUصدور Sسجلها التجاري. ومن املتوقع اأن يبداأ التداول يف اأSسهم الûرشكة حال اSستيفاء االإجراءات النظامية املطلوبة. أالSساSسي يف وSسوف تعمل الûرشكة كûرشكة تاأمني تعاوين يف اململكة عند االSستحواذ على املحفظة التاأمينية واالأUصول ذات العالقة لûرشكة أاكùسا الùسعودية للتاأمني )"اأكùسا الùسعودية"( وهي Tرشكة مùساهمة بحرينية )مقفلة( مùسجلة يف مملكة البحرين وتعمل يف الùسعودية بûشكل حüرصي منذ Sسنة 1985 م. ر ؤوية الûرشكة تهدف روؤية الûرشكة اإىل اأن تüصبح الûرشكة املف ضلة يف جمال التاأمني يف اململكة بالنùسبة لعمالئها وموظفيها وكل من لهم مüصلحة فيها. رSسالة الûرشكة تهدف الûرشكة اإىل اأن تüصبح الûرشكة الرائدة التي متتلك الثقة العالية يف الùسوق الùسعودي وذلك من خالل توظيف اأف ضل الكوادر وتوفري الثقة والقيمة املتميزة واخلدمات االأرقى لعمالئها. املزايا التنافùسية عند اكتمال عملية االSستحواذ Sستمتلك الûرشكة امتيازات قوية وبذلك تتوقع الûرشكة اأن تتم ترجمتها ملزايا تنافùسية وربحية عالية لتüصبح ركيزة اأSساSسية مقارنة مبنافùسيها Vضمن قطاع التاأمني. وتûشمل هذه املزايا ما يلي: قوة املحفظة التاأمينية لûرشكة اأكùسا الùسعودية وجود جغرايف واإقليمي قوي مùساهمون حمليون متميزون على مùستوى منطقة الûرشق االأوSسط قاعدة اأعمال قائمة يف املدن الرئيùسية الثالث يف اململكة وهي جدة والرياVض واخلرب توفر طائفة واSسعة ومتنوعة من خدمات التاأمني واإعادة التاأمني فريق عمل ميتاز باخلربة والكفاءة برنامج اإعادة تاأمني موؤهل من اأجل زيادة العوائد املحتملة لüصالح املùساهمني اإىل اأقüصى حد ممكن خدمة مركزية للعمالء برامج تقنية متكاملة ل ضمان التùسجيل الدقيق للبيانات واSستقراء املعلومات املùستخدمة يف عملية اتخاذ القرارات وتوفريها يف الوقت املناSسب لالإطالع على تفاUصيل املزايا التنافùسية للûرشكة يرجى مراجعة القùسم 7-4 "املزايا التنافùسية" من نûرشة االإUصدار. ت أاSسيùس الûرشكة واإدراجها وفقا لنظام الûرشكات ونظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين والئحته التنفيذية الüصادرة بتاريخ 1426/11/8 ه )املوافق 2005/12/10 م( ال يعتمد تاأSسيùس الûرشكة نظاما ما مل يتم االكتتاب يف راأSسمالها بالكامل. ل

14 وبناء عليه فاإن املùساهمني املوؤSسùسني Sسيدعون بعد االنتهاء من عملية تخüصيüص االأSسهم جميع املكتتبني الذين مت تخüصيüص ا أالSسهم لهم حل ضور اجتماع اجلمعية التاأSسيùسية الذي Sسينعقد وفقا للنظام االأSساSسي للûرشكة بعد 15 يوما على االأقل من نûرش تلك الدعوة يف الüصحف املحلية. وSسيحق لكل موؤSسùس ولكل مكتتب مت تخüصيüص اأSسهم له ح ضور اجلمعية التاأSسيùسية اأيا كان عدد ا أالSسهم التي مت تخüصيüصها له. ويùستدعي نüصاب اجلمعية التاأSسيùسية ح ضور عدد من املùساهمني املوؤSسùسني و/ اأو املكتتبني ميثلون نüصف اأSسهم راأSس مال الûرشكة على االأقل. ويف حالة عدم توفر هذا النüصاب املطلوب توجه الدعوة اإىل اجتماع ثان بعد 15 يوما على االأقل من توجيه الدعوة اإليه ويعترب نüصاب االجتماع الثاين مكتمال اأيا كان عدد املكتتبني اأو املوؤSسùسني احلاVرضين. تختüص اجلمعية التاأSسيùسية باالأمور التالية: التحقق من االكتتاب بجميع اأSسهم راأSس املال ودفع قيمتها كاملة اعتماد النüص النهائي لنظام الûرشكة االأSساSسي تعيني اأع ضاء اأول جملùس اإدارة للûرشكة ملدة ال تزيد عن ثالث Sسنوات تعيني اأول مراقب حلùسابات الûرشكة وحتديد اأتعابه املداولة يف تقرير املùساهمني املوؤSسùسني فيما يتعلق باملüصاريف التي تطلبها تاأSسيùس الûرشكة يقدم املùساهمون املوؤSسùسون خالل 15 يوما من انعقاد اجلمعية التاأSسيùسية طلبا اإىل وزير التجارة والüصناعة إالعالن تاأSسيùس الûرشكة وSسوف تعترب الûرشكة قد تاأSسùست نظاما كûرشكة مùساهمة اعتبارا من تاريخ Uصدور القرار الوزاري بهذا الûساأن. ينûرش القرار الوزاري يف اجلريدة الرSسمية على حùساب الûرشكة وخالل 15 يوما من تاريخ القرار الوزاري يتقدم أاع ضاء املجلùس املرTشحون بطلب لتùسجيل الûرشكة يف Sسجل الûرشكات باإدارة الûرشكات يف وزارة التجارة والüصناعة. تقدم الûرشكة بعد تاأSسيùسها وUصدور Sسجلها التجاري طلبا اإىل الهيئة لقبولها واإدراجها Vضمن القائمة الرSسمية طبقا لنظام الùسوق املالية. املùساهمون املوؤSسùسون يبني اجلدول التايل توزيع ملكية الûرشكة قبل االكتتاب: النùسبة % GالإSسم اجلنùسية عدد GالأSسهم قيمة GالأSسهم % اأكùسا للتاأمني )اخلليج( ) Tرشكة بحرينية مقفلة( البحرين % Tرشكة اأكùسا البحر املتوSسط القاب ضة اSسبانيا % Tرشكة جمموعة اجلريùسي اململكة العربية الùسعودية % Tرشكة اأبناء عبدالله اإبراهيم اخلريف اململكة العربية الùسعودية % Tرشكة املعجل للتجارة واملقاوالت اململكة العربية الùسعودية % عبدالعزيز حممد املûشعل اململكة العربية الùسعودية %40 % املكتتبون من اجلمهور املجموع ال ينطبق ال ينطبق م

15 جدول املحتويات 1 تعريفات واختüصارات 1 5 عوامل المخاطرة 2 5 مخاطر ذات Uصلة بقطاع التاأمين والبيئة التûشريعية المخاطر المرتبطة بعمليات الûشركة المخاطر المتعلقة باالأSسهم العادية 12 3 نظرة عامة على Sسوق التاأمين مüصادر البيانات نظرة على االقتüصاد الùسعودي 14 Sسوق 3-3 التاأمين في الûشرق االأوSسط 15 Sسوق 4-3 التاأمين الùسعودي اآخر التطورات في Sسوق التاأمين الùسعودي االآفاق المùستقبلية 19 4 الûشركة مقدمة هيكل ملكية الûشركة كبار المùساهمين الûشركات المùساهمة في الûشركة الملكية المباTشرة وغير المباTشرة للمùساهمين في الûشركة الملكية المباTشرة وغير المباTشرة الأع ضاء مجلùس االإدارة واأع ضاء ا إالدارة التنفيذية في الûشركة المزايا التنافùسية اإSستراتيجية الûشركة المùستقبلية 26 5 االSستحواذ االSستحواذ االنتهاء من تقييم المحفظة التاأمينية اأكùسا الùسعودية موافقات المùساهمين والجهات الحكومية اإنهاء اتفاقية الوكالة تمويل االSستحواذ 31 6 ا أالنûشطة الرئيùسية منتجات التاأمين المقترحة توزيع المنتجات 35 7 االأقùسام الرئيùسية االإدارة المالية اإدارة الموارد البûشرية البيع والتùسويق اكتتابات التاأمين اإدارة دفع المطالبات اإعادة التاأمين المراجعة الداخلية نظام تقنية المعلومات 38 8 الهيكل التنظيمي 39 ن

16 1-8 لمحة عن الهيكل التنظيمي المقترح اأع ضاء مجلùس االإدارة المرTشحون اإقرارات مجلùس االإدارة واالإدارة التنفيذية وSسكرتير مجلùس االإدارة ت ضارب المüصالح المüصالح المباTشرة وغير المباTشرة الأع ضاء المجلùس واالإدارة التنفيذية وSسكرتير مجلùس االإدارة في اأSسهم الûشركة مكافاأة رئيùس المجلùس واأع ضاء المجلùس خطة الùسعودة وتدريب الموظفين واجبات ومùسوؤوليات رئيùس المجلùس واالأع ضاء والرئيùس التنفيذي حوكمة الûشركة 45 9 المعلومات المالية مراجعو الحùسابات االلتزامات المتعلقة باإUصدار التقارير تقرير المراجعة الخاUصة مüصاريف ما قبل التûشغيل قائمة المركز المالي المùستقبلية اإقرار بخüصوUص المعلومات المالية وUصف االأSسهم راأSس المال حقوق المùساهمين الجمعيات العامة للمùساهمين حقوق التüصويت مدة الûشركة حل الûشركة وتüصفيتها ملخüص النظام االأSساSسي اSسم الûشركة المكتب الرئيùسي مدة الûشركة اأغراVض الûشركة راأSس مال الûشركة حقوق المùساهمين تخفي ض راأSس المال جمعيات المùساهمين اإجراءات الجمعية العمومية مجلùس االإدارة الع ضوية وTشغور الع ضوية مكافاآت مجلùس االإدارة اإجراءات اجتماعات المجلùس 58 Uصالحيات مجلùس االإدارة مراقب الحùسابات حل الûشركة وتüصفيتها معلومات قانونية تفاUصيل التاأSسيùس الموؤSسùسون 60 Sص

17 3-12 المكتب الرئيùسي الموافقات عقود االأطراف ذات العالقة العقارات التي تملكها الûشركة اأو تùستاأجرها العقود الرئيùسية عقود عمل اأع ضاء المجلùس والمدراء التنفيذيين الدعاوى الق ضائية الملكية الفكرية مراقب الحùسابات العمولة اSستمرارية االأعمال تعهد تغطية االكتتاب راأSس المال الرSسملة والمديونية الûشركات التابعة التراخيüص الهامة والموافقات الرSسمية 63 SسياSسة 13 توزيع االأرباح 64 Tشروط 1-13 االإعالن عن توزيع ا أالرباح على المùساهمين اأثر االSستحواذ على توزيع االأرباح اSستخدام متحüصالت االكتتاب Tشروط وتعليمات االكتتاب تخüصيüص االأSسهم ورد الفائ ض االإقرارات اأحكام متفرقة 68 Sسجل 4-15 االأSسهم وترتيبات التعامل الùسوق المالية الùسعودية )تداول( تداول اأSسهم الûشركة المùستندات المتاحة للمعاينة 70

18 1 تعريفات 1 واختüصارات الûرشكة االSستحواذ املùستûشارون Gأكùسا الùسعودية تعني Tرشكة اأكùسا للتاأمني التعاوين Tرشكة مùساهمة Sسعودية حتت التاأSسيùس االSستحواذ املقرتح على املحفظة التاأمينية التابعة لûرشكة اأكùسا الùسعودية بي اSس Sسي للت أامني وما يتعلق بها من اأUصول والتزامات وذلك بعد احلüصول على موافقة موؤSسùسة النقد وطبقا لûرشوط االSستحواذ املوافق عليها من قبل الûرشكة ومùساهمي اأكùسا الùسعودية )راجع القùسم 5 "االSستحواذ"(. املùستûشارون املذكورون يف الüصفحة )ز( اأكùسا الùسعودية بي اSس Sسي للتاأمني ) Tرشكة مùساهمة بحرينية مقفلة( Tرشكة اأكùسا Sسيûشنز اأSس اأيه وهي Tرشكة موؤSسùسة وقائمة مبوجب قوانني جمهورية فرنùسا وهي اإحدى الûرشكات التابعة لûرشكة اأكùسا اأSس أايه AXA( Sسيûشينز Gأكùسا )Sessions AXA( SسولوTشنز Gأكùسا )Solutions )AXA S.A( Gأيه GأSس Gأكùسا جمموعة Gأكùسا Gأكùسا للتاأمني )اخلليج( املجلùس Gأو جملùس Gالإدارة اتفاقية حتويل G أالعمال التجارية النظام GالأSساSسي نظام الùسوق املالية الرئيùس التنفيذي املدير املايل الرئيùس جلنة املراجعة الهيئة نظام الûرشكات جملùس التاأمني الüصحي التعاوين )CCHI( Tرشكة اأكùسا كوربوريت SسولوTشنز اأTشورانùس اأSس أايه وهي Tرشكة موؤSسùسة وقائمة مبوجب قوانني جمهورية فرنùسا وهي اإحدى الûرشكات التابعة لûرشكة اأكùسا اأSس اأيه Tرشكة موؤSسùسة وقائمة مبوجب قوانني جمهورية فرنùسا. وتعد Tرشكة اأكùسا اأSس أايه الûرشكة االأم ملجموعة Tرشكات اأكùسا Tرشكة اأكùسا اأSس اأيه والûرشكات التابعة لها اأكùسا اخلليج بي اSس Sسي للتاأمني ) Tرشكة مùساهمة بحرينية مقفلة( جملùس اإدارة الûرشكة الذي يتم تعيينه من وقت الآخر مبا يف ذلك جملùس ا يف الüصفحة )ه( إالدارة املرTشح كما هو مبني اأي اتفاقية حتويل االأعمال التجارية التي ميكن اأن تربم بني اأكùسا الùسعودية والûرشكة. )ملزيد من املعلومات ميكن مراجعة القùسم 5 "االSستحواذ"( النظام االأSساSسي للûرشكة مبا يطراأ عليه من تعديالت بني وقت الآخر نظام الùسوق املالية باململكة الüصادر مبوجب املرSسوم امللكي رقم م/ 3 وتاريخ 2003/7/31 م الرئيùس التنفيذي للûرشكة الذي يتم تعيينه بني وقت الآخر املدير املايل للûرشكة الذي يتم تعيينه بني وقت الآخر رئيùس جملùس اإدارة الûرشكة الذي يتم تعيينه بني وقت الآخر جلنة املراجعة املقرتح تûشكيلها بالûرشكة كما هو موVضح يف القùسم 8 "الهيكل التنظيمي" هيئة الùسوق املالية باململكة العربية الùسعودية نظام الûرشكات يف اململكة العربية الùسعودية الüصادر باملرSسوم امللكي رقم م/ 6 بتاريخ 1385/3/22 ه )املوافق 20 يوليو 1965 م( مبا يطراأ عليه من تعديالت حتى تاريخ Uصدور هذه النûرشة. جملùس التاأمني الüصحي التعاوين القائم وفقا لنظام الت أامني الüصحي التعاوين الüصادر مبوجب املرSسوم امللكي رقم م/ 10 وتاريخ 1420/5/1 ه )املوافق 13 اأغùسطùس 1999 م( CII اجلمعية التاأSسيùسية Gأع ضاء املجلùس الùسوق معهد التاأمني القانوين وهي منظمة مقرها لندن وتقدم خدمات تعليمية للعاملني يف قطاع التاأمني االجتماع االأول للجمعية العمومية التاأSسيùسية التي تنعقد عند االنتهاء من عملية تخüصيüص االأSسهم اأع ضاء جملùس اإدارة الûرشكة املعينون من وقت الآخر مبا فيهم االأع ضاء املرTشحون ملجلùس اإدارة الûرشكة وكلمة "ع ضو" تفùرس وفقا لذلك Sسوق االأSسهم الùسعودية 1

19 الع ضو التنفيذي اللجنة التنفيذية املدراء التنفيذيني املوؤSسùسون اجلمعية العمومية جملùس التعاون احلكومة املعهد املüرصيف نظام التاأمني اللوائح التنفيذية الع ضو املùستقل املحفظة التاأمينية اململكة Gأو الùسعودية مدير االكتتاب قواعد التùسجيل وGالإدراج القرار الوزاري مورغان Sستانلي الùسعودية Gأو املùستûشار املايل ع ضو غري تنفيذي GأSسهم االكتتاب االكتتاب فرتة االكتتاب القائمة الرSسمية اجلريدة الرSسمية اجلمعة العامة العادية النûرشة/ نûرشة GالإUصدار الûشخüص ع ضو جملùس اإدارة الûرشكة الذي يتم تعيينه من وقت الآخر ويعمل اأي ضا Vضمن فريق االإدارة التنفيذية للûرشكة اللجنة التنفيذية املقرتح تûشكيلها بالûرشكة كما هو موVضح يف القùسم 8 "الهيكل التنظيمي" االأTشخاUص املذكورين حتت القùسم "اأع ضاء االإدارة التنفيذية املرTشحون" املùساهمون املوؤSسùسون للûرشكة اجلمعية العمومية للûرشكة كما هي من وقت الآخر جملùس التعاون لدول اخلليج العربية حكومة اململكة العربية الùسعودية املعهد املüرصيف التابع ملوؤSسùسة النقد العربي الùسعودي نظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين الüصادر مبوجب املرSسوم امللكي رقم م/ 32 بتاريخ 1424/6/2 ه )املوافق 2003/7/31 م( اللوائح التنفيذية لنظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين الüصادرة باالأمر الوزاري رقم 569/1 وتاريخ 1425/3/1 ه )املوافق 2004/4/20 م( الüصادر عن معايل وزير املالية ع ضو جملùس اإدارة ميثل اجلمهور دون اأن يكون ذو عالقة مع اأي من املùساهمني املوؤSسùسني املمثلني يف جملùس االإدارة كامل املحفظة التاأمينية Tشاملة املوجودات واملطلوبات لûرشكة اأكùسا الùسعودية اململكة العربية الùسعودية اجلزيرة كابيتال قواعد التùسجيل واالإدراج الüصادرة عن الهيئة )القرار رقم الüصادر بتاريخ 1425/8/20 ه )املوافق 2004/10/4 م( مبا يطراأ عليه من تعديالت وفقا للمادة رقم 6 من نظام الùسوق املالية الüصادر مبوجب املرSسوم امللكي رقم م/ 30 بتاريخ 1424/6/2 ه املوافق 2003/7/31 م القرار الüصادر عن وزارة التجارة والüصناعة باالإعالن عن تاأSسيùس الûرشكة مورغان Sستانلي الùسعودية وهي الûرشكة املعينة من قبل الûرشكة بüصفة مùستûشار مايل لالكتتاب ومتعهد التغطية ع ضو جملùس االإدارة غري املûشارك يف االإدارة التنفيذية للûرشكة االأSسهم اجلاري طرحها لالكتتاب العام والبالغ عددها Sسهم والتي متثل %40 من راأSس مال الûرشكة عند التاأSسيùس الطرح االأويل العام لعدد Sسهم من اأSسهم الûرشكة بقيمة اSسمية قدرها 10 رياالت Sسعودية والتي متثل %40 من راأSس مال الûرشكة عند التاأSسيùس فرتة االكتتاب كما هي حمددة يف الüصفحة )ط( Vضمن قùسم "ملخüص االكتتاب" قائمة باالأوراق املالية تعدها الهيئة وفقا لقواعد التùسجيل وا إالدراج جريدة اأم القرى وهي الüصحيفة الرSسمية حلكومة اململكة العربية الùسعودية اجلمعية العمومية العادية للûرشكة نûرشة اإUصدار Tرشكة اأكùسا للتاأمني التعاوين الûشخüص الطبيعي 2

20 حملة البوالüص البنوك املùستلمة Gإعادة التاأمني هيئة االSستثمار منوذج طلب االكتتاب موؤSسùسة النقد الùسعودة ريال GالأSسهم املùساهم هيئة املحاSسبني هامûش املالءة االحتياطي النظامي املكتتب التعاونية تداول Tرشكة يوSسف بن Gأحمد كانو الزكاة الئحة حوكمة الûرشكات التاأمني وثيقة التاأمني املوؤم ن له املوؤم ن اخلبري االكتواري حملة بوالüص التاأمني الüصادرة عن الûرشكة اأو تلك املقرر حتويلها اإىل الûرشكة مبقت ضى اتفاقية حتويل االأعمال التجارية البنوك املùستلمة املذكورة يف الüصفحة )ح( عملية تقوم مبوجبها Tرشكة تاأمني اأو اإعادة تاأمني بتوفري التاأمني اأو اإعادة الت أامني لûرشكة تاأمني اأو اإعادة تاأمني اأخرى )طالبة التاأمني( Vضد جميع اأو جزء من خماطر التاأمني اأو اإعادة الت أامني املكتتبة من قبل طالبة التاأمني وذلك مبوجب بوليüصة ت أامني واحدة اأو أاكرث الهيئة العامة لالSستثمار يف اململكة العربية الùسعودية منوذج طلب االكتتاب املوVضح يف القùسم 15 " Tرشوط وتعليمات االكتتاب" موؤSسùسة النقد العربي الùسعودي تعني الùسياSسة التي تنتهجها حكومة اململكة العربية الùسعودية والهادفة اإىل تûشجيع توظيف املواطنني الùسعوديني يف القطاع اخلاUص الùسعودي الريال الùسعودي العملة الرSسمية للمملكة العربية الùسعودية االأSسهم العادية للûرشكة والبالغة قيمة كل منها االSسمية 10 رياالت Sسعودية املالك لعدد من االأSسهم يف اأي وقت من االأوقات الهيئة الùسعودية للمحاSسبني القانونيني احلد االأدنى للمالءة املالية بالنùسبة لûرشكة الت أامني اأو اإعادة التاأمني واملتمثلة يف زيادة موجودات الûرشكة عن مطلوباتها النùسبة املئوية التي يجب على الûرشكة جتنيبها من االأرباح الüصافية وفقا للمادة 15 من نظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين والئحته التنفيذية املواطن الùسعودي الذي يكتتب يف اأSسهم االكتتاب مبا يف ذلك املراأة الùسعودية املطلقة اأو ا والتي لها اأبناء قüرص من زوج غري Sسعودي وتكتتب يف اأSسهم االكتتاب ب أاSسمائهم حلùسابها أالرملة الûرشكة الوطنية للتاأمني التعاوين )"التعاونية"( وهي Tرشكة مùساهمة Sسعودية ت أاSسùست يف اململكة العربية الùسعودية النظام االآيل للتداول يف اأSسهم الûرشكات الùسعودية Tرشكه يوSسف بن احمد كانو ذ.م.م اSستحقاق مايل يدفعه املùسلمون Sسنويا مبا يعادل %2.5 من أاموالهم عند مùستوى معني لفئات معينة من املجتمع الئحة حوكمة الûرشكات يف اململكة العربية الùسعودية الüصادرة عن جملùس هيئة الùسوق املالية مبوجب القرار رقم وتاريخ 1427/10/21 ه )املوافق 2006/11/21 م( املعدلة بقرار جملùس هيئة الùسوق املالية رقم وتاريخ 1430/01/08 ه )املوافق 2009/01/05 م( هو اآلية التعاقد لتحويل اأعباء املخاطر من املوؤم ن لهم اإىل املوؤم ن وتعوي ض من يتعرVض منهم لل رضر اأو اخلùسارة من قبل املوؤم ن عقد نظامي يüصدره املوؤم ن اإىل املوؤم ن له يبني فيه Tرشوط العقد لتعوي ض امل ؤومن له Vضد اخلùسارة وال رضر اللذين يتم تغطيتهم مبوجب الوثيقة مقابل قùسط تاأمني يدفعه املوؤم ن له الûشخüص الطبيعي اأو االعتباري الذي اأبرم مع املوؤمن وثيقه الت أامني Tرشكة التاأمني التي تقبل التاأمني مباTرشة من املوؤمن لهم هو الûشخüص الذي يطبق عدة نظريات احüصائية واحتمالية يتم من خاللها تùسعري اخلدمات وتقدير الديون وحùساب الûرشوط وتكون املخüصüصات 3

21 Gإعادة التاأمني معيد التاأمني القùسط )االTشرتاك( Uصايف Gالأقùساط املكتùسبة Gإجمايل Gالأقùساط املكتتبة Uصايف Gالأقùساط املكتتبة نùسبة املطالبات مطالبة مطالبات مت تكبدها احتياطي املطالبات حتويل اأعباء املخاطر املوؤمن عليها من املوؤمن اإىل معيد التاأمني وتعوي ض امل ؤومن من قبل معيد الت أامني عما يتم دفعه للموؤمن لهم اإذا تعرVضوا لل رضر اأو اخلùسارة Tرشكة التاأمني و/اأو اإعادة التاأمني التي تقبل اإعادة الت أامني من موؤمن الأخر املبلغ الذي يدفعه املوؤم ن له للموؤم ن مقابل موافقة املوؤم ن على تعوي ض املوؤم ن له عن ال رضر اأو اخلùسارة املغطى بالوثيقة وذلك يف مقابل االTشرتاك الذي يدفعه املوؤم ن له احلüصة التناSسبية من Uصايف االأقùساط املكتتب بها التي اكتùسبتها Tرشكة التاأمني خالل الفرتة املنق ضية من وثيقة التاأمني اإجمايل اأقùساط عقود التاأمني املكتتبة اأو املفرتVضة خالل فرتة حمددة دون اقتطاع ا عنها أالقùساط املتنازل اإجمايل االأقùساط املكتتبة خالل فرتة حمددة ناقüص االأقùساط املتنازل عنها ملعيدي التاأمني خالل نفùس الفرتة املطالبات التي مت تكبدها بعد خüصم اإعادة التاأمني كنùسبة من Uصايف االأقùساط املكتùسبة طلب مقدم من املوؤم ن له لتعوي ضه من قبل Tرشكة التاأمني عن خùسارة تعترب من املخاطر املغطاة جمموع املطالبات املدفوعة خالل فرتة حماSسبية معدلة بالتغيري يف احتياطي املطالبات عن تلك الفرتة املحاSسبية مع املüصاريف املتعلقة باملطالبة املعنية االحتياطي املجنب من قبل املوؤم ن اأو معيد التاأمني واملدرج يف قامة املركز املايل له إالظهار التكلفة التقديرية للدفعات التي Sسيتعني على املوؤم ن ومعيد الت أامني دفعها يف نهاية املطاف لتعوي ض املوؤ من له مùستقبال فيما يتعلق باخلùسائر التي وقعت يف تاريخ قائمة املركز املايل اأو قبلها مقابل وثائق التاأمني واإعادة التاأمني املكتتبة والتي مت تكبدها 4

22 2 عوامل 2 املخاطرة باالإVضافة اإىل املعلومات االأخرى الواردة يف هذه النûرشة يتعني على كل من يرغب االSستثمار يف أاSسهم االكتتاب دراSسة كافة املعلومات التي حتتويها هذه النûرشة بعناية مبا فيها عوامل املخاطرة املبينة اأدناه قبل اتخاذ اأي قرار باالSستثمار يف اأSسهم االكتتاب.علما باأن املخاطر املوVضحة اأدناه ال تûشمل جميع املخاطر التي ميكن اأن تواجهها الûرشكة بل اأنه من املمكن وجود خماطر اإVضافية ليùست معلومة للûرشكة يف الوقت احلايل اأو قد تعدها الûرشكة غري جوهرية اأو اأنها قد ال تعيق عملياتها. وقد يت أاثر نûشاط الûرشكة ومركزها املايل ونتائج عملياتها وتدفقاتها النقدية بûشكل Sسلبي وجوهري يف حال حدوث اأو حتقق اأحد عوامل املخاطر التالية التي يعتقد جملùس إادارة الûرشكة يف الوقت احلايل أانها مهمة اأو اأي خماطر اأخرى مل يتùسن ملجلùس االإدارة اأن يحددها والتي يعتقد اأنها غري جوهرية اأو إاذا اأUصبحت هذه االأخرية جوهرية. قد يوؤدي حدوث اإحدى اأو بع ض هذه املخاطر اإىل انخفاVض Sسعر اأSسهم االكتتاب مما قد يتùسبب يف خùسارة املùستثمر كامل اأو جزء من اSستثماره يف االأSسهم. 2 خماطر 222 ذات Uصلة بقطاع التاأمني والبيئة التûرشيعية 2 تغري الأنظمة والقوانني تخ ضع الûرشكة لالأنظمة واللوائح الùسائدة يف اململكة والتي من Vضمنها نظام الûرشكات ونظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين والئحته التنفيذية والإTرشاف مùستمر من قبل موؤSسùسة النقد. وتعنى لوائح التاأمني مبجاالت التاأمني املùسموح بها واملùستويات املطلوبة بالنùسبة لراأSس املال واملالءة املالية واأنواع وحجم االSستثمارات وحدود االكتتاب التاأميني واإجراءات التعامل ومناذج البوالüص واإجراءات التعاطي مع املطالبات وكفاية االحتياطي ونواح اأخرى مالية وغري مالية من نûشاط Tرشكات التاأمني. وبالنظر اإىل اأن الùسوق التي Sستعمل فيها الûرشكة حديثة العهد ودائمة التطور فاإن ذلك ميكن أان يحد من قدرة الûرشكة على االSستجابة لفرUص الùسوق وقد ي ضطرها اإىل تكبد نفقات Sسنوية كبرية للتقيد بالقوانني واللوائح النظامية. ولذا ال ميكن اإعطاء اأي تاأكيد باأن القوانني اأو االإطار التنظيمي لقطاع التاأمني يف اململكة لن يûشهد مزيدا من التغري )مبا يف ذلك تعيني جهات مûرشفة فرعية اأو فرVض SسياSسات Vرضيبية جديدة( حيث ميكن تفùسري اأو تطبيق هذه االأنظمة والقوانني بطريقة قد توؤثر بدرجة كبرية اأو Sسلبية على اأعمال الûرشكة ووVضعها املايل و/ اأو نتائج عملياتها. وهكذا اإذا مل تلتزم الûرشكة بالقوانني واالأنظمة الùسارية فاإنها قد تخ ضع لعقوبات نظامية منها الغرامة وتعليق العمل وSسحب الرتخيüص اخلاUص مبزاولة نûشاط التاأمني االأمر الذي قد يوؤثر Sسلبا على عمليات الûرشكة و/ اأو نتائج عملياتها. 2 العوامل املحتملة يف قطاع التÉأمني ينطوي نûشاط التاأمني على عوامل احتمالية ميكن اأن يكون لها تاأثري على ربحيته فهو يت ضمن تغطية خماطر مقابل تقاVضي أاقùساط ت أامني. وتûشمل املخاطر التي ميكن اأن يغطيها التاأمني التلف جراء احلريق اأو املياه اأو العواUصف حوادث الùسيارات والùرسقة وغريها من املخاطر. وهذه خماطر ذات طبيعة عûشوائية ومن الüصعب التنبوؤ بحدوثها وحجم االأVرضار التي تخلفها. ويف العادة تùستخدم Tرشكة الت أامني خربتها يف اأمناط املخاطر املûشابهة لتحديد اأقùساط التاأمني الالزمة لتغطية كل خطر. وباالإVضافة إاىل ذلك حتاول Tرشكات الت أامني خلط أانواع خمتلفة من املخاطر من اأجل احلد من املùستوى العام لتذبذب املخاطر التي تتعرVض لها. ومع ذلك ف إان التغيري يف تكرار وقوع اخلطر اأمر وارد وعادة ما يقع وهذا ما قد يكون له تاأثري Sسلبي على ربحية Tرشكة التاأمني. 2 متطلبات الùسيولة وفقا للمواد )66( و )67( و )68( من الالئحة التنفيذية لنظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين والئحته التنفيذية يتعني على الûرشكة االحتفاظ بحد اأدنى من املالءة وذلك لتلبية املتطلبات الناجتة عن عمليات التاأمني. ولكن هذا احلد يتاأثر بûشكل رئيùسي باالحتياطيات التي يتعني االحتفاظ بها والتي تتاأثر بدورها بحجم وثائق التاأمني املباعة واالنظمة املتعلقة بتحديد االحتياطي النظامي. كما اأن ذلك يتاأثر بعدة عوامل اأخرى تûشمل هامûش الربح والعائد على االSستثمار وتكاليف التاأمني واإعادة التاأمني. اإذا واUصلت الûرشكة منوها بùرسعة اأو إاذا زاد احلد املطلوب للمالءة مùستقبال فقد يتعني على الûرشكة زيادة راأSس املال ملواجهة حد املالءة املطلوب وهو ما قد يوؤدي اىل ت ضخيم راأSس املال. و إاذا مل تتمكن الûرشكة من زيادة راأSس مالها فقد جترب على احلد من منو أانûشتطها وبالتايل عدم االإعالن عن اأية اأرباح. أاو قد ينتج عن ذلك تطبيق اإجراءات جزئية يف حق الûرشكة قد تüصل اإىل Sسحب ترخيüصها يف بع ض احلاالت االSستثنائية. 2 متطلبات هامûش املالءة وفقا لقùسم تقومي االأUصول وهامûش املالءة من الالئحة التنفيذية لنظام مراقبة Tرشكات الت أامني التعاوين والئحته التنفيذية يتعني على الûرشكة االحتفاظ بحد اأدنى من هامûش املالءة وذلك لتلبية املطالبات الناجتة عن عمليات التاأمني. وحد املالءة هو مدى زيادة اأUصول الûرشكة القابلة للتحويل اإىل نقد عن التزاماتها. وهناك ثالث طرق الحتùساب حد املالءة وهي احلد االأدنى من راأSس املال جمموع االأقùساط املكتتبة واملطالبات. ويف حال انخفاVض حد املالءة عن احلد املطلوب تبعا لالأنظمة فهناك اإجراءات ملزمة للûرشكة لتüصويب اأوVضاعها قد تüصل يف احلاالت القüصوى اإىل طلب Sسحب الرتخيüص. 5

23 2 التقارير املطلوبة يفرVض نظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين والئحته التنفيذية ونظام الùسوق املالية ولوائحه التنفيذية على الûرشكة اأن تقدم بüصفة دورية قوائم مالية وتقارير Sسنوية اإىل موؤSسùسة النقد اإVضافة اإىل االإفüصاح للعموم على اأSساSس Sسنوي عن معلومات معينة منها معلومات حول عمليات الûرشكة بûشكل عام وهيكل راأSس مالها وملكيتها ومركزها املايل. وبناء عليه اإن عدم تقيد الûرشكة بقواعد التùسجيل واالإدراج التنفيذية ولوائح التاأمني التنفيذية ميكن اأن يوؤدي اإىل فرVض قيود Uصارمة عليها حتد من قدرتها على مزاولة اأعمالها اأو فرVض غرامات مالية عليها وهذا ما قد يوؤثر Sسلبا على وVضعها املايل و/ أاو نتائج عملياتها. 2 خطر عدم اإUصدار أاو Sسحب ترخيüص من موؤSسùسة النقد حüصلت الûرشكة على املوافقات الالزمة للحüصول على الرتخيüص بالتاأSسيùس يف اململكة وفقا للمرSسوم امللكي رقم م/ 36 وتاريخ 1429/6/27 ه )املوافق 2008/7/1 م( وقرار جملùس الوزراء رقم 182 وتاريخ 1429/6/26 ه )املوافق 2008/6/30 م(. وSسوف تقوم الûرشكة بعد اSستكمال اإجراءات تاأSسيùسها بالتقدم لدى موؤSسùسة النقد لطلب احلüصول على ترخيüص مبزاولة نûشاط التاأمني يف اململكة. ولكن اإذا راأت موؤSسùسة النقد اأن الûرشكة مل تùستوف متطلبات الرتخيüص فقد ترف ض اإUصدار الرتخيüص املطلوب. وبناء عليه قد ال تùستطيع الûرشكة بدء اأعمالها. وباالإVضافة اإىل ذلك تخول املادة 76 من الالئحة التنفيذية موؤSسùسة النقد الüصالحية الدائمة لùسحب ترخيüص الûرشكة يف حاالت معينة والتي تنüص على اأن : 1- للموؤSسùسة طلب Sسحب ترخيüص الûرشكة اأو اأي من اأUصحاب املهن احلرة يف احلاالت االآتية: اأ اإذا مل ميارSس النûشاط املرخüص له خالل Sستة اTشهر ب اإذا مل تف الûرشكة اأو Uصاحب املهنة احلرة مبتطلبات نظام مراقبة Tرشكات التاأمني التعاوين والئحته التنفيذية ج اإذا تبني للموؤSسùسة اأن مقدم الطلب قد تعمد تزويدها مبعلومات اأو بيانات غري Uصحيحة د اإذا تبني للموؤSسùسة اأن حقوق املوؤمن لهم اأو املùستفيدين اأو املùساهمني معرVضة لل ضياع نتيجة للطريقة التي ميارSس بها النûشاط ه اإذا اأفلùست الûرشكة اأو اأفلùس Uصاحب املهنة احلرة مما يجعلهما غري قادرين على الوفاء بالتزاماتهما و اإذا مارSست الûرشكة اأو Uصاحب املهنة احلرة النûشاط باأSسلوب متعمد للنüصب واالحتيال ز اإذا انخف ض راأSس املال عن احلد االأدنى املقرر اأو مل تف الûرشكة مبا ورد يف املادة )الثامنة والùستون( ح اإذا انخف ض النûشاط التاأميني يف فروع التاأمني اإىل املùستوى الذي ترى معه املوؤSسùسة عدم فعالية اأدائه ط اإذا رف ضت الûرشكة دفع املطالبات املùستحقة للمùستفيدين بدون وجه حق ي اإذا منعت الûرشكة اأو Uصاحب املهنة احلرة فريق التفتيûش املكلف من قبل املوؤSسùسة عن أاداء مهمته يف فحüص الùسجالت ك اإذا امتنعت الûرشكة اأو Uصاحب املهنة احلرة عن تنفيذ حكم نهائي Uصادر يف اأي من املنازعات التاأمينية 2- اإذا مت Sسحب ترخيüص الûرشكة اأو اأي من اأUصحاب املهن احلرة اأو مت التوقف عن مزاولة النûشاط دون اأن يكون الرتخيüص قد مت Sسحبه فاإن ملفات املùستفيدين لديهم تنتقل اإىل Tشخüص اآخر مرخüص له يختاره املùستفيدون بعد اأخذ موافقة كتابية مùستقلة من املوؤSسùسة. 3- تûرشف املوؤSسùسة على تùسوية ما يتعلق بالوثائق التاأمينية القائمة اإذا مت حظر النûشاط اأو التوقف عن العمل اأو Sسحب الرتخيüص. فاإذا ما مت Sسحب ترخيüص الûرشكة فلن يكون باSستطاعة الûرشكة مزاولة اأعمالها. 2 متطلبات الùسعودة حùسب اللوائح الüصادرة عن وزارة العمل واملادة 79 من اللوائح التنفيذية فاإن نùسبة العمالة الùسعودية بالûرشكة يجب أان ال تقل عن %30 مع نهاية الùسنة االأوىل من العمل وهي نùسبة قد يتم رفعها بüصدور قرارات اأخرى الحقة من الوزارة أاو من اجلهات املختüصة. وبالرغم من اعتزام الûرشكة التقيد بنùسبة الùسعودة املطلوبة اإال اأنه ال ميكن اإعطاء اأي تاأكيد باأن الûرشكة Sسوف تنجح يف تطبيق نùسب الùسعودة املطلوبة Sسواء حاليا اأو يف املùستقبل واالإبقاء على هذه النùسب Vضمن املùستويات املقررة نظاما مما قد يعرVض الûرشكة لعقوبات يف حال عدم التزامها بالقرارات الüصادرة بهذا اخلüصوUص وقد يتم تطبيق عقوبات عليها قد تüصل اإىل ايقاف تاأTشريات العماله الالزمة للûرشكة. وقد تتاثر أاعمال الûرشكة وخططها التوSسعية بùسبب عدم متكنها من تاأمني العمالة واخلربات الالزمة للûرشكة Sسواء من الùسوق املحلية اأو عن طريق االSستقدام. وبناء عليه وقوع اأي مما ذكر ميكن اأن يكون له تاأثري Sسلبي على اأعمال الûرشكة ونتائج عملياتها. 6

24 2 خماطر النمو املتوقع للùسوق مع اأن جميع املوؤTرشات تûشري اإىل اأن قطاع التاأمني الùسعودي Sسيûشهد منوا ملموSسا 3 اإال أانه قد تظهر هناك عوامل غري منظورة وغري متوقعة تعيق هذا النمو املتوقع مدعوما باالإيرادات النفطية ومûشاريع البنية التحتية ال ضخمة اجلاري تطويرها يف اململكة 4 حيث أان الوVضع االقتüصادي يف اململكة قد يûشهد حالة من التذبذب. وبالرغم من حماوالت التنويع احلثيثة من جانب احلكومة اإال اأن االقتüصاد الùسعودي ما زال يعتمد على النفط. 5 ولذا فاإن اإيرادات اململكة تظل عرVضة للتقلبات وتبقى اخلطط املالية هي االأخرى معرVضة لقوى خارج نطاق Sسيطرة احلكومة. وهذا ما قد يûشكل عائقا الSستمرار النمو بالنùسبة للمûشاريع الüصناعية والùسكنية االأمر الذي قد يوؤثر Sسلبا على نûشاط التاأمني يف اململكة. 2 حمدودية البيانات التاريخية للùسوق مع اأن قطاع التاأمني ليùس جديدا يف االقتüصاد الùسعودي اإال اأنه بات يخ ضع موؤخرا لعملية اإعادة هيكلة واSسعة تûشمل تطبيق نظام تûرشيعي جديد وهو نظام ما زال قيد التجربة واالختبار. فقد ظل Sسوق التاأمني لبع ض الوقت حكرا على الûرشكة الوطنية للت أامني التعاوين )"التعاونية"( دون منافùسة تذكر. ويف ظل عدم توفر بيانات تاريخية دقيقة حول Sسوق التاأمني الùسعودي فاإن اأي تقييم اأو تقدير للùسوق قد ال يكون دقيقا اأو كامال أاو يعكùس الواقع اأو مل يحظ بالتقييم املناSسب يف كل احلاالت. 2 املنافùسة ان ضمت اململكة العربية الùسعودية اإىل ع ضوية منظمة التجارة العاملية Sسنة 2005 م. وكان من متطلبات هذه الع ضوية أان تعمل اململكة على حترير قطاع اخلدمات املالية فيها. وبناء عليه فاإن الûرشكة Sستعمل يف Sسوق تتùسم باملنافùسة املتزايدة حيث يبلغ عدد Tرشكات الت أامني التي متت املوافقة على ترخيüصها من قبل موؤSسùسة النقد Tرشكة 21 اإVضافة إاىل عدد من الûرشكات التي تعمل كوSسطاء ووكالء ت أامني. وباالإVضافة اإىل ذلك من املرجح ترخيüص عدد من الûرشكات االأخرى ومن Vضمنها Tرشكات تاأمني اأجنبية وفقا لنظام مراقبة Tرشكات الت أامني التعاوين والئحته التنفيذية. ويعتمد تقييم مùستوى املنافùسة يف Uصناعة التاأمني على عدة عوامل منها حجم االأقùساط التي تتقاVضاها Tرشكة التاأمني وTرشوط واأحكام الغطاء التاأميني واخلدمات التي تقدمها وتüصنيفها املايل الذي تعده وكاالت تüصنيف مùستقلة وخدمات معاجلة املطالبات وSسمعتها واالنطباع الùسائد حول قوتها املالية وخربتها. قد توؤدي هذه املنافùسة املتزايدة اإىل تبني بع ض الûرشكات الSسرتاتيجيات Sسعرية اأكرث منافùسة من أاSسعار الûرشكة اأو اإىل تقدمي Uصيغ بديلة للحماية من املخاطر اإVضافة اإىل املنتجات التاأمينية التقليدية اأو املنتجات املتوافقة مع اأحكام الûرشيعة االإSسالمية )تكافل(. ونتيجة لكل ذلك ال ميكن اإعطاء اأي تاأكيد باأن الûرشكة Sستتمكن من حتقيق حüصة معينة من االأقùساط اأو احلفاظ على تلك احلüصة يف هذه البيئة الûشديدة املنافùسة. وقد يكون الزدياد Vضغوط املنافùسة تاأثري Sسلبي ملموSس على نûشاط الûرشكة وتوقعاتها ووVضعها املايل يتمثل يف تراجع احلüصة الùسوقية للûرشكة وهوامûش ربحيتها وعوائدها وتعوق منو قاعدة عمالئها وزيادة معدل تغري موظفي االإدارة واملبيعات وزيادة مüصاريف التûشغيل كمüصاريف املبيعات والتùسويق و/ اأو تكاليف اSستقطاب البوالüص. 2 تÉأثري تراجع ثقة املùستهلك تعترب ثقة املùستهلك بقطاع التاأمني على مùستوى العامل على اأهمية بالغة لتعزيز دميومة قوة هذا القطاع. واأي انخفاVض يف ثقة املùستهلك يف Uصناعة التاأمني بûشكل عام اأو ثقته يف الûرشكة اأو املجموعة اأو يف اSسم "اأكùسا" قد يوؤدي إاىل ارتفاع عدد حاالت اإلغاء بوالüص التاأمني واSسرتجاع االأموال وقد يوؤثر Sسلبا على مبيعات املنتجات اجلديدة. 2 خماطر الكوارث الغري متوقعة كثريا ما تتكبد Tرشكات التاأمني خùسائر جمة جراء االأحداث الكارثية التي تنجم عن عوامل ترتبط بالعوامل الطبيعية أاو البûرشية وهي اأحداث ال ميكن التنبوؤ بها ال من حيث تكرارها وال من حيث Tشدة االأثار الùسلبية التي قد تنتج عنها. وهكذا فاإن عمليات الت أامني التي تقوم بها الûرشكة يف جمال املمتلكات واالإUصابات جتعلها عرVضة ملطالبات تنûساأ عن اأحداث عديدة منها االأعاUصري املاطرة والعواUصف الثلجية والهوائية والفي ضانات واحلرائق واالنفجارات واحلوادث الüصناعية واالأعمال احلربية. وهنا يعتمد حجم اخلùسائر الناجمة عن احلدث الكارثي على احلجم االإجمايل للخطر املوؤمن Vضده يف املنطقة املت رضرة جراء ذلك احلدث وTشدة احلدث نفùسه. وميكن اأن تتùسبب الكوارث يف اأVرضار وخùسائر تطال العديد من املمتلكات وفروع العمل. وقد ال تكفي جهود الûرشكة حلماية نفùسها كاتباع اإجراءات اكتتاب ت أاميني خمتارة وTرشاء بوالüص اإعادة تاأمني Vضد الكوارث ومراقبة مùستوى تراكم اخلطر وما اإىل ذلك. ومع اأن الûرشكة Sستعمل على حماية نفùسها من هذه الكوارث من خالل ترتيبات اإعادة التاأمني اإال اأن املطالبات املرتبطة بالكوارث ميكن اأن توؤدي إاىل تقلبات كبرية يف النتائج املالية للûرشكة وقد يكون لùسلùسلة من االأحداث الكارثية املتكررة تاأثري Sسلبي كبري على الوVضع املايل للûرشكة ونتائج عملياتها. 3 املüصدر: بزنùس مونيتور اإنرتناTشنال 4 املüصدر: ( Gulf Base 5 املüصدر: ( Gulf Base 7