ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε.

Transcript

1 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. Ανώνυμη Εμπορική και Βιομηχανική Εταιρεία Αυτοκινήτων Οικοδομικών Ξενοδοχειακών και Τουριστικών Επιχειρήσεων Σιδηροκάστρου 5-7 & Πύδνας Αθήνα ΑΡ.Μ.Α.Ε. 483/06/Β/86/10 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ της περιόδου από: 1 ης Ιανουαρίου έως 30 ης Ιουνίου 2010 σύμφωνα με το άρθρο 5 του ν. 3556/2007 και τις επ αυτού εκτελεστικές Αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Η συνημμένη Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση έχει εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. την 26 η Αυγούστου 2010 και έχει δημοσιοποιηθεί, μαζί με την Έκθεση επισκόπησης ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή και την Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ A.E.B.E. Τηλ.: (+30) , Φαξ: (+30) Διεύθυνση Διαδικτύου: sfakianakis@sfakianakis.gr

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Α) Δηλώσεις των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου....3 Β) Εξαμηνιαία Έκθεση Δ.Σ. της περιόδου Γ) Έκθεση επισκόπησης ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης Δ) Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις Ε) Στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου

3 Δηλώσεις των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (σύμφωνα με το άρθρο 5 παρ. 2 του Ν. 3556/2007) Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου : 1) Σταύρος Π. Τάκη Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου & Διευθύνων Σύμβουλος, 2) Μιράντα-Ευστρατία Σφακιανάκη, Αντιπρόεδρος & Αναπληρώτρια Διευθύνουσα Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου, 3) Νικήτας Ποθουλάκης, Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος & Οικονομικός Διευθυντής Ομίλου υπό την ανωτέρω ιδιότητά μας, δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: οι εξαμηνιαίες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας «ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε.» για την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2010 έως την 30 η Ιουνίου 2010, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα περιόδου του Ομίλου και της Εταιρείας καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του ν.3556/2007 και τις επ αυτού εκτελεστικές Αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Δηλώνεται επίσης ότι, η εξαμηνιαία έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παράγραφο 6 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007 και τις επ αυτού εκτελεστικές Αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Αθήνα, 26 Αυγούστου 2010 Οι βεβαιούντες Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. Η ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ.& Ο ΑΝΑΠΛΗΡΩΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ & ΑΝΑΠΛΗΡΩΤΡΙΑ ΔΙΕΥΘΥΝΟΥΣΑ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΣΤΑΥΡΟΣ Π. ΤΑΚΗ ΜΙΡΑΝΤΑ -ΕΥΣΤΡΑΤΙΑ ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗ ΝΙΚΗΤΑΣ Ι. ΠΟΘΟΥΛΑΚΗΣ Α.Δ.Τ. ΑΕ Α.Δ.Τ. Χ Α.Δ.Τ. ΑΕ

4 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/2010 Η παρούσα Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου συντάχθηκε σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007 και τις απορρέουσες από τον Νόμο αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σκοπός της Έκθεσης είναι η ενημέρωση του επενδυτικού κοινού: Για την οικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα, την πορεία του Ομίλου και της Εταιρείας κατά την τρέχουσα περίοδο, καθώς και τις μεταβολές που έγιναν. Για τα σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου της τρέχουσας οικονομικής χρήσης και την επίδρασή τους στις εξαμηνιαίες Οικονομικές Καταστάσεις. Για τους κινδύνους που ενδέχεται να προκύψουν για τον Όμιλο και την Εταιρεία κατά το δεύτερο εξάμηνο της υπό εξέταση χρήσης. Για τις συναλλαγές που έγιναν μεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτήν μερών. Α) Απολογισμός πρώτου εξαμήνου Εξέλιξη Μεταβολές Οικονομικών μεγεθών του Ομίλου και της Εταιρείας. Η συνεχιζόμενη παγκόσμια οικονομική κρίση σε συνδυασμό με τις εξελίξεις που σημειώθηκαν στην Ελληνική οικονομία κατά την διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2010 (μειώσεις μισθών στον ευρύτερο Δημόσιο Τομέα, αύξηση της ανεργίας, μείωση της ρευστότητας των επιχειρήσεων και του χρηματοπιστωτικού συστήματος, μείωση της αγοραστικής δυνατότητας της Ελληνικής οικογένειας, κλπ) συντέλεσαν στο να επιδεινωθεί το ήδη αρνητικό κλίμα με τις αντίστοιχες επιπτώσεις και στο κλάδο του αυτοκινήτου. Οι παραπάνω συνθήκες δημιούργησαν μεγάλη αβεβαιότητα στους καταναλωτέςυποψήφιους αγοραστές αυτοκινήτων και η αγορά κατέγραψε ιστορικά χαμηλά επίπεδα πωλήσεων, με αποτέλεσμα να επηρεαστούν αρνητικά οι πωλήσεις και τα οικονομικά μεγέθη της Εταιρείας και του Ομίλου. Αποτέλεσμα των παραπάνω γεγονότων ήταν οι συνολικές ταξινομήσεις επιβατικών αυτοκινήτων να παρουσιάσουν μείωση κατά το πρώτο εξάμηνο του 2010 κατά 13,54% ( μονάδες) σε σχέση με τις αντίστοιχες ταξινομήσεις του πρώτου εξαμήνου του 2009 ( μονάδες) και κατά 34,7% σε σχέση με το μέσο όρο των ταξινομήσεων των αντίστοιχων εξαμήνων των ετών ( μονάδες). Οι ταξινομήσεις καινούριων αυτοκινήτων Suzuki το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθαν σε μονάδες παρουσιάζοντας κάμψη της τάξεως του 21,63% σε σχέση με τις μονάδες του πρώτου εξαμήνου του 2009, και το μερίδιο αγοράς διαμορφώθηκε στο 4,8%. Οι ταξινομήσεις μοτοσικλετών Suzuki το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθαν σε μονάδες παρουσιάζοντας κάμψη της τάξεως του 13,70% σε σχέση με τις μονάδες του πρώτου εξαμήνου του Οι συνολικές πωλήσεις του Ομίλου το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθαν σε 189 εκατ. παρουσιάζοντας μείωση κατά 23,33% σε σχέση με τις αντίστοιχες πωλήσεις του πρώτου εξαμήνου του 2009 οι οποίες ανήλθαν σε 246,5 εκατ. Αντίστοιχα οι συνολικές πωλήσεις της Εταιρείας το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθαν σε 161,6 εκατ. παρουσιάζοντας μείωση κατά 22,64% σε σχέση με τις αντίστοιχες πωλήσεις του πρώτου εξαμήνου του 2009 οι οποίες ανήλθαν σε 208,9 εκατ. Το μικτό κέρδος του Ομίλου το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθε σε 43,2 εκατ. παρουσιάζοντας μείωση κατά 22.99% σε σχέση με το μικτό κέρδος του πρώτου εξαμήνου του 2009 το οποίο ανήλθε σε 56,1 εκατ. Αντίστοιχα το μικτό κέρδος της Εταιρείας το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθε σε 24,6 4

5 εκατ. παρουσιάζοντας μείωση κατά 26,56% σε σχέση με το μικτό κέρδος του πρώτου εξαμήνου του 2009 το οποίο ανήλθε σε 33,5 εκατ. Οι ζημίες προ φόρων του Ομίλου το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθαν σε 8,05 εκατ. έναντι των κερδών του πρώτου εξαμήνου του 2009 τα οποία ανήλθαν σε 2,07 εκατ. Αντίστοιχα οι ζημίες προ φόρων της Εταιρείας το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθαν σε 6,59 εκατ. έναντι των κερδών του πρώτου εξαμήνου του 2009 τα οποία ανήλθαν σε 0,7 εκατ. Οι ζημίες μετά από φόρους του Ομίλου το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθαν σε 8,6 εκατ. έναντι των κερδών του πρώτου εξαμήνου του 2009 τα οποία ανήλθαν σε 0,1 εκατ. Αντίστοιχα οι ζημίες μετά από φόρους της Εταιρείας το πρώτο εξάμηνο του 2010 ανήλθαν σε 7,0 εκατ. έναντι των ζημιών του πρώτου εξαμήνου του 2009 οι οποίες ανήλθαν σε 0,2 εκατ. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) του Ομίλου ανέρχονται στο ποσό των 10,2 εκατ. και σε 1,6 εκατ. για την Εταιρεία. Το χρηματοοικονομικό κόστος σε επίπεδο Ομίλου για το πρώτο εξάμηνο του 2010 μειώθηκε κατά 18,51% σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του 2009 και ανήλθε στο ποσό των 7,79 εκατ. για το 2010 έναντι 9,56 εκατ. για την αντίστοιχη περίοδο του Σε επίπεδο Εταιρείας το χρηματοοικονομικό κόστος για το πρώτο εξάμηνο του 2010 μειώθηκε κατά 18,8% σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του 2009 και ανήλθε στο ποσό των 4,78 εκατ. έναντι 5,89 εκατ. για την αντίστοιχη περίοδο του Τα παραπάνω οφείλονται τόσο στα χαμηλά επίπεδα επιτοκίων όσο και στην αναδιάρθρωση του δανεισμού των εταιρειών του Ομίλου που ξεκίνησε στο τέλος του 2009 με την σύναψη Ομολογιακών δανείων ύψους 276,5 εκατ. Συγκεκριμένα στα πλαίσια της αναδιάρθρωσης του δανεισμού συνάφθηκαν δάνεια τετραετούς διάρκειας, με δυνατότητα επέκτασης για ένα ακόμα έτος, για τη μητρική εταιρεία ύψους 200 εκατ., για την εταιρεία Panergon Α.Ε. ύψους 51,5 εκατ. και για την εταιρεία Executive Lease Α.Ε. ύψους 25 εκατ., η εκταμίευση του οποίου ολοκληρώθηκε την 16/7/2010. Οι συνολικές δαπάνες των εταιρειών του Ομίλου συνέχισαν τη πτωτική τους πορεία και μετά τη μείωση που πραγματοποιήθηκε το 2009, παρουσίασαν περαιτέρω μείωση της τάξης του 8% το πρώτο εξάμηνο του 2010 σε σχέση με τις αντίστοιχες δαπάνες του πρώτου εξαμήνου του 2009, ήτοι από 68,7 εκατ. στο εξάμηνο του 2009 μειώθηκαν στο ποσό των 63,2 εκατ. την αντίστοιχη φετινή περίοδο. Η Διοίκηση του Ομίλου έχει θέσει ως πάγιο στόχο εκτός από τη μείωση του κόστους και των εξόδων και τη μείωση των συνολικών αποθεμάτων των εταιρειών του Ομίλου, ήδη από τις αρχές του προηγούμενου έτους. Σε αυτά τα πλαίσια τα αποθέματα του Ομίλου την 30/06/2010 εμφανίζονται μειωμένα κατά 16,9 εκατ. ή σε ποσοστό 15,02% σε σχέση με αυτά της 31/12/2009. Αντίστοιχα τα αποθέματα της Εταιρείας την εμφανίζονται μειωμένα κατά 11,4 ή σε ποσοστό 14,11% σε σχέση με την 31/12/2009. Ο συνολικός δανεισμός σε επίπεδο Ομίλου ανήλθε την 30/06/2010 σε 355,5 εκατ. παρουσιάζοντας μείωση κατά περίπου 10 εκατ. ή ποσοστό 2,72% σε σχέση με τα 365,5 εκατ. της 31/12/2009. Β) Σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά το πρώτο εξάμηνο Με την απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετοχών της θυγατρικής PANERGON Α.Ε. τις 17ης Φεβρουαρίου 2010 αποφασίστηκε η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά Ευρώ με έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 2,55 Ευρώ έκαστη. Μετά την ανωτέρω αύξηση το μετοχικό κεφάλαιο της PANERGON A.E. ανήλθε σε Ευρώ διαιρούμενο σε μετοχές ονομαστικής αξίας 2,55 Ευρώ έκαστη. Με την υπ αρίθ. 4196/ απόφαση της Νομαρχίας Αθηνών εγκρίθηκε η ανωτέρω αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της PANERGON A.E. 5

6 Η θυγατρική εταιρεία PANERGON A.E. προέβη σε υπογραφή Ομολογιακού Δανείου διάρκειας τεσσάρων ετών με δυνατότητα παράτασης ενός έτους σε συνέχεια της από 17ης Φεβρουαρίου 2010 Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της εταιρείας. Πρόκειται για κοινό μη μετατρέψιμο εμπράγματο ενυπόθηκο ομολογιακό δάνειο ύψους Το δάνειο αναχρηματοδοτεί υφιστάμενα διμερή μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια της εταιρείας αντίστοιχου ύψους. Η Εκταμίευση του δανείου ολοκληρώθηκε την Η θυγατρική εταιρεία EXECUTIVE LEASE A.E. προέβη σε υπογραφή Ομολογιακού Δανείου διάρκειας τεσσάρων ετών με δυνατότητα παράτασης ενός έτους σε συνέχεια της από 9ης Απριλίου 2010 Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της εταιρείας. Πρόκειται για κοινό μη μετατρέψιμο εμπραγμάτως εξασφαλισμένο ομολογιακό δάνειο ύψους Το δάνειο αναχρηματοδοτεί υφιστάμενα διμερή μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια της εταιρείας αντίστοιχου ύψους. Η Εκταμίευση του δανείου ολοκληρώθηκε την Στην Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρείας η οποία πραγματοποιήθηκε στις αποφασίσθηκε η μη διανομή μερίσματος, λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομικές συνθήκες όπως αυτές έχουν διαμορφωθεί από την παγκόσμια πιστωτική και οικονομική κρίση, προκείμένου να ενδυναμωθεί κεφαλαιακά η εταιρεία. Γ) Προοπτικές και αναμενόμενη εξέλιξη, κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για το δεύτερο εξάμηνο Προοπτικές και αναμενόμενη εξέλιξη Η εταιρεία ως αποκλειστικός διανομέας των αυτοκινήτων, μοτοσικλετών και ανταλλακτικών της εταιρείας Suzuki για την Ελλάδα, διαθέτει ευρύτατη γκάμα μοντέλων μικρού κυβισμού τα οποία επιπλέον έχουν και χαμηλές εκπομπές ρύπων, γεγονός το οποίο ενισχύει τη θέση της εταιρείας στην αγορά δεδομένης της στροφής των καταναλωτών σε αυτοκίνητα μικρού κυβισμού. Τα παραπάνω καθιστούν την εταιρεία ιδιαίτερα ανταγωνιστική και προσδίδουν θετικές προοπτικές ως προς τη διατήρηση του μεριδίου που κατέχει στην αγορά του αυτοκινήτου, παρά το γεγονός ότι η συνολική αγορά προβλέπεται να κινηθεί πτωτικά. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Στα πλαίσια της παρούσας δύσκολης οικονομικής συγκυρίας που βρίσκεται η Ελληνική αγορά ο στόχος της εταιρείας είναι να διατηρήσει σε ικανοποιητικά επίπεδα την ρευστότητα της καθώς επίσης να κατέχει ένα σημαντικό μερίδιο στην αγορά αυτοκινήτων. α) Συναλλαγματικός κίνδυνος Οι εταιρείες του Ομίλου δραστηριοποιούνται εντός των ελληνικών συνόρων και συνεπώς οι πωλήσεις διενεργούνται σε ευρώ. Οι αγορές εμπορευμάτων διενεργούνται πλέον στο μεγαλύτερο ποσοστό σε ευρώ και ο τραπεζικός δανεισμός είναι εξ ολοκλήρου σε ευρώ συνεπώς δεν υφίσταται σημαντική έκθεση σε συναλλαγματικό κίνδυνο. Παρόλα αυτά η Διοίκηση πάντα με γνώμονα την αντιστάθμισή και την ελαχιστοποίηση του πιθανού ρίσκου όπου τυχόν διαφαίνεται, εφαρμόζει συγκεκριμένες πρακτικές μέσω προαγορών συναλλάγματος ή προθεσμιακών πράξεων συναλλάγματος. β) Πιστωτικός κίνδυνος Οι εταιρείες του Ομίλου δεν έχουν μεγάλη έκθεση σε πιστωτικούς κινδύνους και τούτο διότι για τις μεν λιανικές πωλήσεις οι εξοφλήσεις γίνονται είτε τοις μετρητοίς είτε μέσω τραπεζικής χρηματοδότησης του πελάτη. Οι χονδρικές πωλήσεις γίνονται σε πελάτες (επίσημο δίκτυο εμπόρων ή/και επίσημο υποδίκτυο εμπόρων) με μειωμένο και ελεγχόμενο βαθμό επισφάλειας, διότι οι περισσότερες συναλλαγές καλύπτονται με: 6

7 Κάλυψη του ανοίγματος (πλαφόν) με εγγυητικές επιστολές ή άλλου είδους εμπράγματες εξασφαλίσεις Παρακράτηση κυριότητας των πωλούμενων αγαθών Πωλήσεις μέσω χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, τράπεζες, εταιρείες leasing κ.λ.π., οι οποίες και αναλαμβάνουν τον πιστωτικό κίνδυνο που προέρχεται από τον πελάτη. Ειδικότερα στη περίπτωση της Βουλγαρίας, Mirkat OOD, όλες οι απαιτήσεις είναι ασφαλισμένες για τη περίπτωση του πιστωτικού κινδύνου σύμφωνα και με το τοπικό θεσμικό πλαίσιο. Ο Όμιλος λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες συνθήκες αλλά και με βάση τη πάγια πολιτική του λαμβάνει όλα τα απαραίτητα μέτρα, ως παραπάνω, προκειμένου να μειώσει τη πιθανότητα να υπάρξουν αρνητικές επιπτώσεις από ενδεχόμενες επισφάλειες των απαιτήσεων. Με δεδομένα τα παραπάνω μέτρα και πολιτικές, η Διοίκηση του Ομίλου θεωρεί μικρή την πιθανότητα ύπαρξης σοβαρών επισφαλειών. γ) Κίνδυνος μεταβολής επιτοκίων Όπως έχει ήδη αναφερθεί το χρηματοοικονομικό κόστος των Εταιρειών του Ομίλου έχει μειωθεί γεγονός το οποίο οφείλεται στην αναδιάρθρωση του δανεισμού που πραγματοποιήθηκε μέχρι σήμερα. Περαιτέρω η Διοίκηση του Ομίλου εξετάζει προϊόντα που σταθεροποιούν τα επιτόκια των μακροπρόθεσμων δανείων (IRS) προκειμένου να ελαχιστοποιήσει την έκθεσή της στο κίνδυνο μεταβολής των επιτοκίων. δ) Κίνδυνος ρευστότητας Η ρευστότητα των Εταιρειών του Ομίλου διατηρείται σε ικανοποιητικά επίπεδα κυρίως λόγω της επίτευξης των στόχων που έχουν τεθεί από την Διοίκηση του Ομίλου δηλαδή: Μείωση των αποθεμάτων, Μείωση των συνολικών απαιτήσεων, Μείωση του κόστους και των λοιπών λειτουργικών εξόδων καθώς και Εφαρμογή «σφικτής» εμπορικής πολιτικής τόσο στους πελάτες όσο και στους προμηθευτές. Παράλληλα τα πιστωτικά όρια με τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα επαρκούν για την εφαρμογή αποτελεσματικού ταμειακού προγραμματισμού στα πλαίσια των τρεχόντων επιπέδων της αγοράς. ε) Λοιποί κίνδυνοι και αβεβαιότητες Το γεγονός ότι αφενός η Εταιρεία κατέχει ηγετική θέση στον κλάδο της και αφετέρου έχει οργανωτικές και λειτουργικές δομές που της εξασφαλίζουν εύρυθμη και απρόσκοπτη λειτουργία, δίνει τη βεβαιότητα ότι δεν πρόκειται να αντιμετωπίσει κάποιους άλλους ιδιαίτερους κινδύνους, πέρα από αυτούς που αντιμετωπίζει η αγορά του αυτοκινήτου στα πλαίσια της παρούσας οικονομικής συγκυρίας. στ) Προσωπικό Οι εταιρείες του Ομίλου ανέκαθεν στελεχώνονταν από έμπειρο και ικανό ανθρώπινο δυναμικό που είχε πλήρη γνώση του αντικειμένου εργασιών. Κατά τη διάρκεια της παρούσας οικονομικής συγκυρίας, παρότι η Διοίκηση υποχρεώθηκε να προβεί σε μείωση του προσωπικού, όλοι οι εργαζόμενοι στις εταιρείες του Ομίλου έχουν επιδείξει τέτοιο επαγγελματισμό και ευαισθησία που να δίνει στην Εταιρεία την βεβαιότητα ότι είναι αρωγοί στην προσπάθεια που καταβάλλεται για την έξοδο από την κρίση. Οι σχέσεις των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Διευθυντικών στελεχών των εταιρειών του ομίλου με το εργαζόμενο σε αυτές προσωπικό είναι άριστες και δεν παρουσιάζονται εργασιακά προβλήματα. Συνέπεια των σχέσεων αυτών είναι ότι δεν υπάρχουν δικαστικές υποθέσεις που να αφορούν σε εργασιακά θέματα. 7

8 Δ) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Ως συνδεδεμένα μέρη κατά το Δ.Λ.Π. 24 νοούνται, θυγατρικές εταιρείες, εταιρείες με κοινό ιδιοκτησιακό καθεστώς ή/και Διοίκηση με την εταιρεία, συγγενείς με αυτήν εταιρείες καθώς επίσης τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα Διευθυντικά στελέχη των εταιρειών του Ομίλου. Σημειώνεται ότι όλες οι εμπορικές συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου γίνονται σύμφωνα με τους τιμοκαταλόγους που ισχύουν για τα μη συνδεδεμένα μέρη, και περιλαμβάνουν έσοδα από πώληση εμπορευμάτων, παροχή υπηρεσιών και ενοίκια. Η μητρική Εταιρεία, διενήργησε συναλλαγές με τα συνδεμένα μέρη για την περίοδο ως εξής: Συναλλαγές μητρικής με συνδεδεμένα μέρη: 01/01/ /06/2010 Εταιρείες Έσοδα Έξοδα Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Θυγατρικές Ποσά Ποσά Ποσά Ποσά PANERGON Α.Ε , , , ,94 PERSONAL BEST Α.Ε , , , ,79 ERGOTRAK Α.Ε , ,73 855,82 257,35 EXECUTIVE LEASE Α.Ε , , , ,67 EXECUTIVE INS. BROKERS Α.Ε ,94 0, , ,80 MIRKAT OOD ,77 0, ,07 0,00 MIRKAT DOOEL SKOPJE ,60 0, , ,36 ERGOTRAK BOULGARIA LTD 2.310,00 0,00 0,00 Σύνολα Θυγατρικών , , , ,91 Συγγενείς Ποσά Ποσά Ποσά Ποσά SPEEDEX Α.Ε , , , ,32 ΑΘΩΝΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε. 239,27 0,00 0,00 0,00 WINLINK Α.Ε ,17 0, ,54 0,00 ALPAN ELECTROLINE LTD 7.449,92 0, ,92 0,00 Σύνολα Συγγενών , , , ,32 Γενικά Σύνολα , , , ,23 Ανάλυση Εσόδων μητρικής από συνδεδεμένα μέρη: 01/01/ /06/2010 Εταιρείες Πωλήσεις Εμπορευμάτων Παροχή Υπηρεσιών Λοιπά Έσοδα Ενοίκια Σύνολα Θυγατρικές Ποσά Ποσά Ποσά Ποσά Ποσά PANERGON Α.Ε , ,80 167, , ,19 PERSONAL BEST Α.Ε , , , , ,21 ERGOTRAK 1.776, ,78 0, , ,44 EXECUTIVE LEASE A.E , , , , ,62 EXECUTIVE INS.BROKERS A.E. 282,63 233, , , ,94 MIRKAT OOD ,77 0, ,00 0, ,77 MIRKAD DOOEL ,60 0,00 0,00 0, ,60 ERGOTRAK BULGARIA LTD 0,00 0, ,00 0, ,00 Σύνολα Θυγατρικών , , , , ,77 Συγγενείς Ποσά Ποσά Ποσά Ποσά Ποσά SPEEDEX A.E , , , , ,01 ΑΘΩΝΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ A.E. 130,37 108,90 0,00 0,00 239,27 WINLINK A.E ,59 336,42 0, , ,17 ALPAN ELECTOLINE LTD 6.001,02 0, ,90 0, ,92 Σύνολα Συγγενών , , , , ,37 Γενικά Σύνολα , , , , ,14 8

9 Ανάλυση Εξόδων μητρικής από συνδεδεμένα μέρη: 01/01/ /06/2010 Εταιρείες Αγορές Αγαθών Έξοδα Ενοίκια Σύνολα Θυγατρικές Ποσά Ποσά Ποσά PANERGON Α.Ε. 540, , , ,83 PERSONAL BEST Α.Ε , , , ,75 ERGOTRAK Α.Ε , ,73 0, ,73 EXECUTIVE LEASE A.E , ,94 0, ,53 Σύνολα Θυγατρικών , , , ,84 Συγγενείς Ποσά Ποσά Ποσά SPEEDEX A.E. 0, ,74 0, ,74 Σύνολα Συγγενών 0, ,74 0, ,74 Γενικά Σύνολα , , , ,58 Οι αμοιβές και οι λοιπές παροχές για το πρώτο εξάμηνο του 2010 των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Διευθυντικών στελεχών, αφορούν σε αμοιβές για υπηρεσίες εξαρτημένης εργασίας και αναλύονται ως εξής: ΠΑΡΟΧΕΣ Όμιλος Μητρική Εταιρεία 30/6/ /6/ /6/ /6/2009 Βραχύχρονες παροχές (μισθοί & αμοιβές, κλπ έξοδα ) , , , ,21 Πρόβλεψη για παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία , , , ,80 ΣΥΝΟΛΟ , , , ,01 Ε) ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΕΥΘΥΝΗ Η Διοίκηση του Ομίλου προκειμένου να ενισχυθεί η προσπάθεια ανάπλασης του περιβάλλοντος μετά τις πρόσφατες πυρκαγιές και συμμετέχοντας παράλληλα στη γενικότερη προσπάθεια για τη προστασία του περιβάλλοντος, υλοποίησε μέρος του προγράμματος εταιρικής κοινωνικής ευθύνης που είχε αναγγείλει, βάσει του οποίου για κάθε νέο αυτοκίνητο Suzuki που πωλείται θα χρηματοδοτείται και θα φυτεύεται ένα δέντρο. Έτσι μετά την δενδροφύτευση της 1 ης Νοεμβρίου 2009 η οποία πραγματοποιήθηκε από τη Διοίκηση και τους εργαζομένους του Ομίλου στην περιοχή της Καλλιτεχνούπολης στο Νέο Βουτζά, σε μία έκταση 400 στρεμμάτων όπου φυτεύτηκαν τα πρώτα δέντρα, πραγματοποιήθηκε και δεύτερη δενδροφύτευση την 14 η Μαρτίου 2010 στην ίδια περιοχή όπου φυτεύτηκαν αλλά δέντρα. Η εν λόγω περιοχή είχε πληγεί από τις καταστροφικές πυρκαγιές του καλοκαιριού του Αθήνα, 26 Αυγούστου 2010 Σταύρος Π. Τάκη Πρόεδρος του Δ.Σ. & Διευθύνων Σύμβουλος 9

10 Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Προς τους μετόχους της ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. Εισαγωγή Επισκοπήσαμε τη συνημμένη συνοπτική εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. (η Εταιρεία) και των θυγατρικών της, της 30 ης Ιουνίου 2010 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ημερομηνία, καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά (Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΔΛΠ» 34). Δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε συμπέρασμα επί αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εύρος Επισκόπησης Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτημάτων κυρίως προς τα πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηματοοικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς μικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν μας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουμε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα τα οποία θα μπορούσαν να εντοπισθούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, με την παρούσα δεν διατυπώνουμε γνώμη ελέγχου. Συμπέρασμα Με βάση την επισκόπηση μας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας οτιδήποτε θα μας οδηγούσε στο συμπέρασμα ότι η συνημμένη ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το ΔΛΠ

11 Αναφορά επί άλλων νομικών και κανονιστικών θεμάτων Η επισκόπηση μας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόμενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης, με τη συνημμένη χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Αθήνα, 27 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ Α. ΡΗΤΑΣ Α.Μ Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ

12 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2010 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Λ.Π.34) Οι Συνημμένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. την 26 η Αυγούστου 2010 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτηση τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ A.E.B.E. AP.M.A.E.: 483/06/Β/86/10 Σιδηροκάστρου 5 7 και Πύδνας Τ.Κ Αθήνα 12

13 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Γενικές πληροφορίες Δομή του Ομίλου Οι σημαντικές λογιστικές αρχές που χρησιμοποιεί ο Όμιλος Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες και τροποποιήσεις υφιστάμενων Ενοποίηση Λειτουργικοί τομείς Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες Ενσώματα πάγια Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Υπεραξία Ανάλυση Επενδύσεων σε θυγατρικές και συγγενείς Επενδύσεις σε θυγατρικές Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρείες Αποθέματα Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις (Κυκλοφορούν Ενεργητικό) Αποθεματικά εύλογης αξίας Δάνεια (περιλαμβανομένου του Leasing) Δάνεια Βραχυπρόθεσμα δάνεια Υποχρεώσεις από συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Λοιπά συνολικά έσοδα (Μεταβολές της καθαρής θέσης) Ανάλυση λοιπών εσόδων Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Έξοδο Φόρου εισοδήματος Κέρδη ανά μετοχή Εποχικότητα Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού

14 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (Ποσά σε Ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΗΜ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώματα πάγια , , , ,69 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία , , , ,14 Υπεραξία Επιχειρήσεων , , , ,00 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις ,00 0, , ,14 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις , , , ,69 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος , , , ,77 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις , , , ,18 Σύνολο μη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , , , ,61 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα , , , ,34 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις , , , ,76 Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία , , , ,00 Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , , , , , , , ,85 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , , ,46 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Κεφάλαιο και αποθεματικά αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Μετοχικό Κεφάλαιο , , , ,00 Υπέρ το άρτιο , , , ,09 Αποθεματικά εύλογης αξίας 3.7 ( ,73) ( ,73) ( ,00) ( ,00) Λοιπά αποθεματικά , , , ,41 Αποτελέσματα εις νέον , , , , , , , ,28 Δικαιώματα μειοψηφίας 5.905, ,20 Σύνολο καθαρής θέσης , , , ,28 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια , , , ,00 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος , , , ,11 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους , , , ,85 Λοιπές προβλέψεις 0,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,22 0,00 0, , , , ,96 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,37 Τρέχων φόρος εισοδήματος , , , ,69 Βραχυπρόθεσμα δάνεια , , , , , , , ,22 Σύνολο Υποχρεώσεων , , , ,18 Σύνολο Καθαρής θέσης και Υποχρεώσεων , , , ,46 14

15 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΗΜ Πωλήσεις , , , ,44 Κόστος Πωλήσεων ( ,15) ( ,92) ( ,15) ( ,70) Μικτό Κέρδος , , , ,74 Έξοδα διάθεσης ( ,00) ( ,73) ( ,03) ( ,97) Έξοδα διοίκησης ( ,25) ( ,67) ( ,51) ( ,74) Λοιπά έσοδα/ (έξοδα) εκμετάλλευσης (καθαρά) , , , ,26 Αποτελέσματα εκμετάλλευσης ( ,57) ,01 ( ,63) ,29 Χρηματοοικονομικά έξοδα - καθαρά ( ,20) ( ,04) ( ,50) ( ,76) Χρηματοοικονομικά έσοδα - καθαρά , , , ,82 Επενδυτικό αποτέλεσμα ( ,28) ( ,39) ( ,86) ( ,74) Κέρδη /(Ζημίες) προ φόρων ( ,69) ,59 ( ,21) ,61 Μείον: Φόρος εισοδήματος 3.12 ( ,27) ( ,23) ( ,16) ( ,72) Κέρδη /(Ζημίες) περιόδου μετά από φόρους (Α) ( ,96) ,36 ( ,37) ,89 Λοιπά συνολικά έσοδα (Β) 3.9 ( ,00) ,79 ( ,00) ,99 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (Α)+(Β) ( ,96) ,15 ( ,37) ,88 Τα Κέρδη/(Ζημίες) κατανέμονται σε: Ιδιοκτήτες μητρικής ( ,96) ,73 ( ,51) ,13 Δικαιώματα μειοψηφίας (495,00) (293,37) (83,86) (190,24) ( ,96) ,36 ( ,37) ,89 Τα Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα κατανέμονται σε: Ιδιοκτήτες μητρικής ( ,96) ,52 ( ,51) ,12 Δικαιώματα μειοψηφίας (495,00) (293,37) (83,86) (190,24) ( ,96) ,15 ( ,37) ,88 Κέρδη/(Ζημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή (σε ) (0,2176) 0,0025 (0,1436) 0,0248 Μέσος σταθμικός αριθμός μετοχών

16 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΗΜ Πωλήσεις , , , ,94 Κόστος Πωλήσεων ( ,18) ( ,11) ( ,42) ( ,26) Μικτό Κέρδος , , , ,68 Έξοδα διάθεσης ( ,54) ( ,40) ( ,42) ( ,09) Έξοδα διοίκησης ( ,89) ( ,10) ( ,35) ( ,77) Λοιπά έσοδα/ (έξοδα) εκμετάλλευσης (καθαρά) , , , ,25 Αποτελέσματα εκμετάλλευσης ( ,39) ,53 ( ,87) ,07 Χρηματοοικονομικά έξοδα - καθαρά ( ,63) ( ,18) ( ,62) ( ,50) Χρηματοοικονομικά έσοδα - καθαρά , , , ,05 Επενδυτικό αποτέλεσμα , , , ,68 Κέρδη /(Ζημίες) προ φόρων ( ,92) ,56 ( ,25) ,30 Μείον: Φόρος εισοδήματος 3.12 ( ,04) ( ,09) ( ,30) (66.681,15) Κέρδη /(Ζημίες) περιόδου μετά από φόρους (Α) ( ,96) ( ,53) ( ,55) ,15 Λοιπά συνολικά έσοδα (Β) 3.9 ( ,00) ,79 ( ,00) ,99 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (Α)+(Β) ( ,96) ,26 ( ,55) ,14 Τα Κέρδη/(Ζημίες) κατανέμονται σε: Ιδιοκτήτες μητρικής ( ,96) ( ,53) ( ,55) ,15 Δικαιώματα μειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,96) ( ,53) ( ,55) ,15 Τα Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα κατανέμονται σε: Ιδιοκτήτες μητρικής ( ,96) ,26 ( ,55) ,14 Δικαιώματα μειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,96) ,26 ( ,55) ,14 Κέρδη/(Ζημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή (σε ) (0,1767) (0,0070) (0,1346) 0,0008 Μέσος σταθμικός αριθμός μετοχών

17 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΣ 2010 Μετοχικό κεφάλαιο και διαφορά υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου , , , , ,43 Κέρδη (Ζημίες) χρήσης μετά από φόρους (Α) 0,00 0,00 ( ,76) (495,20) ( ,96) Λοιπά Συνολικά Έσοδα (Β) 0,00 ( ,00) 0,00 0,00 ( ,00) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα (Α)+(Β) 0,00 ( ,00) ( ,76) (495,20) ( ,96) Μείον: Μερίσματα 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Διάθεση Κερδών χρήσης 2009 σε αποθεματικά 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου , , , , , Μετοχικό κεφάλαιο και διαφορά υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου , , , , ,36 Κέρδη χρήσης μετά από φόρους (Α) 0,00 0, ,73 (293,37) ,36 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (Β) 0, ,79 0,00 0, ,79 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα (Α)+(Β) 0, , ,73 (293,37) ,15 Μείον: Μερίσματα 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Διάθεση Κερδών χρήσης 2008 σε αποθεματικά 0, ,03 ( ,03) 0,00 0,00 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου , , , , ,51 ΕΤΑΙΡΙΑ 2010 Μετοχικό κεφάλαιο και διαφορά υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου , , ,78 0, ,28 Κέρδη (Ζημίες) χρήσης μετά από φόρους (Α) 0,00 0,00 ( ,96) 0,00 ( ,96) Λοιπά Συνολικά Έσοδα (Β) 0,00 ( ,00) 0,00 0,00 ( ,00) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα (Α)+(Β) 0,00 ( ,00) ( ,96) 0,00 ( ,96) Μείον: Μερίσματα 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Διάθεση Κερδών χρήσης 2009 σε αποθεματικά 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου , , ,82 0, , Μετοχικό κεφάλαιο και διαφορά υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου , , ,60 0, ,63 Κέρδη (Ζημίες) χρήσης μετά από φόρους (Α) 0,00 0,00 ( ,53) 0,00 ( ,53) Λοιπά Συνολικά Έσοδα (Β) 0, ,79 0,00 0, ,79 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα (Α)+(Β) 0, ,79 ( ,53) 0, ,26 Μείον: Μερίσματα 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Διάθεση Κερδών χρήσης 2008 σε αποθεματικά 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου , , ,07 0, ,89 17

18 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Ποσά σε Ευρώ) Λειτουργικές δραστηριότητες ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Κέρδη (Ζημίες) προ φόρων ( ,69) ,59 ( ,92) ,56 Πλέον/Μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις , , , ,93 Προβλέψεις , , , ,00 Έσοδα από αχρησιμοποίητες προβλέψεις προηγούμενων χρήσεων ( ,00) ,00 ( ,00) ,00 Συναλλαγματικές διαφορές , , , ,01 Αποτ/ματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη & ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας ( ,16) ( ,64) ( ,10) ( ,20) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,18 Πλέον/Μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων , , , ,05 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων , ,82 ( ,31) ,10 (Μείωση)/αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) ( ,16) ( ,04) ( ,76) ( ,66) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα ( ,49) ( ,59) ( ,64) ( ,91) Καταβεβλημένοι φόροι ( ,98) ( ,41) ( ,98) ( ,84) Σύνολο εισροών/ (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ( ,37) ,66 ( ,09) ,22 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0,00 0,00 ( ,00) 0,00 Αγορά ενσώματων και άυλων πάγιων στοιχείων ( ,14) ( ,52) ( ,90) ( ,92) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άϋλων πάγιων στοιχείων , , , ,15 Εισπράξεις (πληρωμές) από πώληση (αγορά) τίτλων (μετοχών) 1.662,93 0,00 0,00 0,00 Τόκοι εισπραχθέντες , , , ,56 Σύνολο εισροών/ (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,73) ( ,47) ( ,84) ( ,21) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα/αναληφθέντα δάνεια , , , ,22 Εξοφλήσεις δανείων ( ,32) ( ,58) ( ,84) ( ,25) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια) ( ,72) ( ,67) 0,00 0,00 Μερίσματα Πληρωθέντα 0,00 (1.058,00) 0,00 (1.058,00) Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση/(μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α) + (β) +(γ) ( ,68) ( ,30) ( ,84) ( ,03) ( ,78) ,89 ( ,77) ,98 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , , , ,14 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , , , ,12 18

19 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Γενικές πληροφορίες Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις εταιρικές οικονομικές καταστάσεις της ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ A.E.B.E. (η «Εταιρεία») και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της μαζί (ο «Όμιλος»). Η κυριότερη δραστηριότητα του Ομίλου είναι η εισαγωγή και εμπορία αυτοκινήτων, μοτοσικλετών και ανταλλακτικών Suzuki και Cadillac, των φορτηγών Daf των λεωφορείων Temsa των αγροτικών τρακτέρ Landini και Valpadana των γεωργικών μηχανημάτων Celli των σκαπτικών S4 των χορτοδετικών Galligniani καθώς και της λιανικής εμπορίας αυτοκινήτων Suzuki, Opel, Ford, Volvo, BMW, Fiat, Alfa Romeo, Lancia, Cadillac, Corvette, Hummer, Renault, Dacia και των μοτοσικλετών Suzuki και BMW. Επιπλέον, ο Όμιλος ασχολείται με τις χρημαδοτήσεις, χρονομισθώσεις, ενοικιάσεις και ασφαλίσεις αυτοκίνητων, με την εμπορία ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών, μηχανημάτων έργων, ανυψωτικών, κινητήρων και είδη βιομηχανικού εξοπλισμού. Τέλος, ο Όμιλος δραστηριοποιείται στον τομέα των ταχυμεταφορών, καθώς και στον τομέα της ανάπτυξης και αξιοποίησης ακινήτων. Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην Ελλάδα, Κύπρο, Βουλγαρία, ΠΓΔΜ, Αλβανία, Σερβία και Ρουμανία. Οι μετοχές της μητρικής Εταιρείας διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, στο Δήμο Αθηναίων, Αττικής στην οδό Σιδηροκάστρου 5-7 και Πύδνας. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Ομίλου, της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο την 26 η Αυγούστου Το Διοικητικό Συμβούλιο αποτελείται από τους: 1. Σταύρος Τάκη του Παναγιώτη, Πρόεδρος του Δ.Σ. & Διευθύνων Σύμβουλος, εκτελεστικό μέλος 2. Μιράντα - Ευστρατία Σφακιανάκη του Νικολάου, Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. & Αναπληρώτρια Διευθύνουσα Σύμβουλος, εκτελεστικό μέλος 3. Νικήτας Ποθουλάκης του Ιωάννου, Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος, εκτελεστικό μέλος 4. Δημήτριος Χούντας του Κωνσταντίνου, Γενικός Διευθυντής, εκτελεστικό μέλος. 5. Νικόλαος Πατσατζής του Αναστασίου, εκτελεστικό μέλος 6. Γεώργιος Γαρδέλης του Νικολάου, εκτελεστικό μέλος 7. Αικατερίνη Σφακιανάκη του Νικολάου, Μέλος του Δ.Σ., μη εκτελεστικό μέλος 8. Αθανάσιος Πλατιάς του Γεωργίου, Μέλος του Δ.Σ., μη εκτελεστικό μέλος 9. Πέτρος Τζανετάκης του Τζανήμπεη, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος 10. Χριστόφορος Κατσάμπας του Αριστείδη, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος 11. Γεώργιος Τανισκίδης του Ιωάννη, μη εκτελεστικό μέλος 19

20 1.1 Δομή του Ομίλου Ο Όμιλος ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. απαρτίζεται από τις κάτωθι εταιρείες οι οποίες : Α) Ενοποιούνται με την μέθοδο της ολικής ενοποίησης (θυγατρικές εταιρείες): ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΔΡΑ ΕΙΔΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΠΟΣΟΣΤΟ (%) ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. Ελλάδα Μητρική PERSONAL BEST Α.Ε. Ελλάδα ΑΜΕΣΟ 100,00% PANERGON A.E. Ελλάδα ΑΜΕΣΟ 100,00% EXECUTIVE INSURANCE BROKERS A.E. Ελλάδα ΑΜΕΣΟ 100,00% EXECUTIVE LEASE A.E. Ελλάδα ΑΜΕΣΟ 100,00% ERGOTRAK Ελλάδα ΑΜΕΣΟ 100,00% ERGOTRAK BOULGARIA LTD Βουλγαρία ΑΜΕΣΟ/ΕΜΜΕΣΟ 100,00% ERGOTRAK ROM Ρουμανία ΑΜΕΣΟ/ΕΜΜΕΣΟ 100,00% ERGOTRAK YU LTD Σερβία ΑΜΕΣΟ 100,00% MIRKAT OOD Βουλγαρία ΑΜΕΣΟ 99,91% MIRKAT DOOEL SKOPJE ΠΓΔΜ ΑΜΕΣΟ 100,00% Β) Ενοποιούνται με την μέθοδο της καθαρής θέσης (συγγενείς εταιρείες): ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΔΡΑ ΕΙΔΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΠΟΣΟΣΤΟ (%) WINLINK A.E. Ελλάδα ΑΜΕΣΟ 28,57% SPEEDEX A.E. Ελλάδα ΑΜΕΣΟ 49,55% ALPAN ELECTROLINE LTD Κύπρος ΑΜΕΣΟ 40,00% ΑΘΩΝΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε. Ελλάδα ΑΜΕΣΟ 49,90% 2. Οι σημαντικές λογιστικές αρχές που χρησιμοποιεί ο Όμιλος 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι παρούσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρείας αφορούν τη περίοδο έως και έχουν συνταχθεί σύμφωνα με το Δ.Λ.Π 34. Οι ανωτέρω Οικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από ορισμένα χρηματοπιστωτικά μέσα που επιμετρώνται στην εύλογη (αγοραία) αξία τους. Δεν υπάρχουν αλλαγές στις λογιστικές αρχές και τις μεθόδους υπολογισμών που τηρήθηκαν σε σχέση µε αυτά που χρησιμοποιήθηκαν για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων της 31 Δεκεμβρίου του Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί την χρήση λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσεως για την εφαρμογή των λογιστικών αρχών που ακολουθούνται. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης είναι υπό συνεχή επανεξέταση με βάση τα ιστορικά δεδομένα και τις προσδοκίες για τα μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Δεν υπήρξαν μεταβολές των εκτιμήσεων κατά τη τρέχουσα περίοδο σε σχέση με τις εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για τη χρήση

21 2.2 Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες και τροποποιήσεις υφιστάμενων Το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων(IASB) καθώς και η Επιτροπή Διερμηνειών (IFRIC), μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, έχουν εκδώσει μία σειρά νέων λογιστικών προτύπων και διερμηνειών καθώς και τροποποιήσεων υφιστάμενων προτύπων, η εφαρμογή των οποίων είναι υποχρεωτική για τις διαχειριστικές περιόδους που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου 2010 και μετά. Η εκτίμηση της Διοικήσεως του Ομίλου σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή των εν λόγω νέων προτύπων και διερμηνειών στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρείας παρατίθεται στη συνέχεια: Δ.Π.Χ.Α. 9 «Χρηματοοικονομικά στοιχεία». Με ισχύ για τις ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Το νέο πρότυπο αποτελεί το πρώτο στάδιο αντικατάστασης του Δ.Λ.Π 39 και προβλέπει ότι τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται βάσει του επιχειρηματικού μοντέλου για τη διαχείριση τους και επιμετρώνται είτε στην εύλογη αξία είτε στο αποσβέσιμο κόστος κτησεώς.. Η εφαρμογή του δεν αναμένεται να έχει επίδραση στον Όμιλο και την Εταιρεία. Αναθεωρημένο Δ.Π.Χ.Α. 3 «Επιχειρηματικές Συνενώσεις», με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την , με σημαντικές αλλαγές σε σχέση με το προηγούμενο Δ.Π.Χ.Α. 3, που αφορούν την επιμέτρηση των δικαιωμάτων άνευ ελέγχου για τα οποία υπάρχει πλέον η επιλογή να επιμετρώνται στην εύλογη αξία κατά την απόκτηση, την εξοδοποίηση του κόστους που σχετίζεται άμεσα με την απόκτηση, και την αναγνώριση στην κατάσταση αποτελεσμάτων, του αποτελέσματος από την επανεπιμέτρηση του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που ταξινομήθηκε ως υποχρέωση. Το πρότυπο αυτό θα εφαρμοσθεί εάν συντρέξει λόγος από τον όμιλο και την εταιρεία. Αντικατάσταση του Δ.Λ.Π. 24 «Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων Μερών», με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την Με το νέο πρότυπο απλοποιείται ο ορισμός των συνδεδεμένων μερών και εξαιρούνται ορισμένες γνωστοποιήσεις για τις οντότητες που συνδέονται με το κράτος. Η εφαρμογή του δεν αναμένεται να έχει επίδραση στον Όμιλο και την Εταιρεία. Τροποποιημένο Δ.Π.Χ.Α. 1 «Πρώτη Εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Α.», με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την Με βάση την τροποποίηση αυτή, επιτρέπεται κατά την πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Α., στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας, να γίνει χρήση του τεκμαιρόμενου κόστους για επενδύσεις σε θυγατρικές, συγγενείς εταιρείες και κοινοπραξίες. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρμογή για την Εταιρεία και τον Όμιλο καθ ότι έχουν ήδη μεταβεί στα Δ.Π.Χ.Α. Τροποποίηση του Δ.Π.Χ.Α. 1 «Περιορισμένη εξαίρεση από τη συγκριτική πληροφόρηση για τις γνωστοποιήσεις του Δ.Π.Χ.Α. 7 για εταιρείες που εφαρμόζουν τα Δ.Π.Χ.Α. για πρώτη φορά», με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την Η τροποποίηση παρέχει εξαιρέσεις σε εταιρείες που εφαρμόζουν για πρώτη φορά τα Δ.Π.Χ.Α. από την υποχρέωση να παρέχουν συγκριτικές πληροφορίες σε σχέση με τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από το Δ.Π.Χ.Α. 7.Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρμογή για την Εταιρεία και τον Όμιλο. Τροποποιημένο Δ.Π.Χ.Α. 2 «Παροχές που Βασίζονται στην Αξία Μετοχών», με ισχύ από Οι τροποποιήσεις πραγματεύονται θέματα συνθηκών ωρίμανσης και ακυρώσεων δικαιωμάτων. Συγκεκριμένα ορίζει ότι οι συνθήκες ωρίμανσης είναι συνθήκες υπηρεσίας και αποδοτικότητας και συνεπώς λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία της παραχώρησης. Επίσης καθορίζει ότι όλες οι ακυρώσεις δικαιωμάτων, ανεξάρτητα αν προέρχονται από την οντότητα ή από τα άλλα μέρη πρέπει να έχουν τον ίδιο λογιστικό χειρισμό. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν εφαρμογή από τον Όμιλο και την Εταιρεία. Τροποποιημένο Δ.Λ.Π. 32 «Κατάταξη Δικαιωμάτων», με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την Με βάσει την τροποποίηση, δικαιώματα, δικαιώματα προαίρεσης, ή δικαιώματα αγοράς μετοχών για απόκτηση ενός σταθερού αριθμού ιδίων μετοχών μίας οντότητας έναντι ενός συγκεκριμένου ποσού οποιουδήποτε νομίσματος, αποτελούν συμμετοχικούς τίτλους εάν η οικονομική οντότητα προσφέρει αυτά τα δικαιώματα, αναλογικά σε όλους τους υφιστάμενους ιδιοκτήτες της ίδιας κατηγορίας των μη παράγωγων συμμετοχικών τίτλών. Η τροποποίηση αυτή δεν αναμένεται να έχει εφαρμογή από τον Όμιλο και την Εταιρεία. 21

22 Διερμηνεία 19 «Αντικατάσταση χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με συμμετοχικούς τίτλους», με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την Η διερμηνεία καθορίζει το λογιστικό χειρισμό κατά την αντικατάσταση υποχρεώσεων μίας οντότητας με συμμετοχικούς τίτλους της. Σύμφωνα με τη διερμηνεία, η διαφορά μεταξύ λογιστικής αξίας της υποχρέωσης και εύλογης αξίας των συμμετοχικών τίτλων αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζημία στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Η διερμηνεία δεν αναμένεται να έχει εφαρμογή για τον Όμιλο και την Εταιρεία. Τροποποίηση Διερμηνείας 14 «Προπληρωμή της Ελάχιστης Απαίτησης Χρηματοδότησης», με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την Η τροποποίηση εφαρμόζεται μόνο από οικονομικές οντότητες που υποχρεούνται να σχηματίσουν το ελάχιστο κεφάλαιο εισφορών και προβαίνουν σε πρόωρη καταβολή των εισφορών για κάλυψη αυτών των απαιτήσεων. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρμογή από τον Όμιλο και την Εταιρεία. Τροποποιήσεις Βελτιώσεις Προτύπων, Διερμηνειών στο 2010 από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων(IASB) με ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την Το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων(IASB) προέβη στην έκδοση Ετήσιες Βελτιώσεις επτά (7) Δ.Π.Χ.Α. για το 2010 και συγκεκριμένα στα εξής: «Δ.Π.Χ.Α. 1», «Δ.Π.Χ.Α. 3», «Δ.Π.Χ.Α. 7», «Δ.Λ.Π.1», «Δ.Λ.Π. 27», «Δ.Λ.Π. 34», και «Διερμηνεία 13». Οι βελτιώσεις αυτές δεν αναμένεται να έχει εφαρμογή για τον Όμιλο και την Εταιρεία. 2.3 Ενοποίηση Θυγατρικές επιχειρήσεις Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας και των οικονομικών μονάδων που ελέγχονται από την Εταιρεία (οι Θυγατρικές της) την 30 η Ιουνίου Έλεγχος επιτυγχάνεται όπου η Εταιρεία έχει την εξουσία να καθορίζει τις χρηματοοικονομικές και λειτουργικές αποφάσεις μιας οικονομικής μονάδας με σκοπό την απόκτηση οφέλους από τις δραστηριότητες της. Τα αποτελέσματα, τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις των θυγατρικών ενσωματώνονται στις οικονομικές καταστάσεις με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Οι οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών συντάσσονται με τις ίδιες λογιστικές πολιτικές που ακολουθεί η μητρική εταιρεία. Οι διεταιρικές συναλλαγές, τα διεταιρικά υπόλοιπα και τα διεταιρικά έσοδα και έξοδα, απαλείφονται κατά την ενοποίηση. Οι συμμετοχές σε θυγατρικές εταιρείες στον ατομικό ισολογισμό της μητρικής αποτιμώνται στην εύλογη αξία, θεωρούμενες ως διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Η υπεραξία που προκύπτει κατά την εξαγορά επιχειρήσεων, αν είναι θετική αναγνωρίζεται ως μη αποσβέσιμο περιουσιακό στοιχείο, υποκείμενο ετησίως σε έλεγχο απομείωσης της αξίας του. Αν είναι αρνητική, αναγνωρίζεται ως έσοδο στην κατάσταση αποτελεσμάτων του ομίλου. Υπεραξία, είναι η διαφορά μεταξύ τιμήματος για την απόκτηση και εύλογης αξίας των επιμέρους περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των ενδεχόμενων υποχρεώσεων της αποκτώμενης. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις Συγγενής είναι η επιχείρηση στην οποία ο όμιλος έχει την δυνατότητα να ασκεί ουσιώδη επιρροή, αλλά όχι έλεγχο ή από κοινού έλεγχο. Η ουσιώδης επιρροή ασκείται μέσω της συμμετοχής στις χρηματοοικονομικές και λειτουργικές αποφάσεις της οικονομικής μονάδας. Οι επενδύσεις σε συγγενείς απεικονίζονται στον ισολογισμό στο κόστος, προσαρμοζόμενο στις μεταγενέστερες μεταβολές του μεριδίου του ομίλου στο καθαρό ενεργητικό της συγγενούς και λαμβάνοντας υπόψη τις τυχόν απομειώσεις και εκτιμήσεις της αξίας μεμονωμένων επενδύσεων. Ζημίες συγγενών επιχειρήσεων επιπλέον των δικαιωμάτων του ομίλου σε αυτές, δεν καταχωρούνται. 22