ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Για την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2013 (Σύµφωνα µε το άρθρο 5 του ν. 3556/2007 και το άρθρο 4 της Απόφασης 7/448/11.10.2007 του Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς) ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. ΕΡΜΟΥ 25 ΚΗΦΙΣΙΑ 145 64 Α.Φ.Μ.: 094004914 -.Ο.Υ.: ΦΑΕ ΑΘΗΝΩΝ ΑΡ.Μ.Α.Ε. 874/06/Β/86/16 Α.Φ. 100065 ΑΡΙΘΜΟΣ Γ.Ε.ΜΗ.: 251501000

Περιεχόµενα Εξαµηνιαίας Οικονοµικής Έκθεσης Α. ηλώσεις των Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου.. 3 Β. Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου. 4 Γ. Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης.. 14. Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2013... 17 Ε. Στοιχεία και Πληροφορίες περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2013.... 66 Η ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση του Οµίλου και της Εταιρείας από τη σελίδα 17 έως και τη σελίδα 66 εγκρίθηκε κατά τη συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου στις 29.08.2013. Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΠΡΟΪΣΤΑΜΕΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ Π. ΚΑΛΛΙΤΣΑΝΤΣΗΣ ΛΕΩΝΙ ΑΣ Γ. ΜΠΟΜΠΟΛΑΣ ΑΛΕΞ/ΡΟΣ Κ. ΣΠΗΛΙΩΤΟΠΟΥΛΟΣ ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ Ν. ΠΑΝΟΠΟΥΛΟΣ Α Τ Ξ 434814 Α Τ Σ 237945 Α Τ Χ 666412 Α Τ ΑΒ 342796 (2) / (66)

Α. ηλώσεις των Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου (σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 2 του Ν. 3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία ΕΛΛΑΚΤΩΡ Ανώνυµη Εταιρεία και διακριτικό τίτλο ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (εφεξής Εταιρεία), που εδρεύει στην Κηφισιά Αττικής, οδός Ερµού, αρ. 25: 1. Αναστάσιος Καλλιτσάντσης του Παρίση, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου 2. Λεωνίδας Μπόµπολας του Γεωργίου, ιευθύνων Σύµβουλος 3. ηµήτριος Κούτρας του Αθανασίου, Αντιπρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου, ειδικώς προς τούτο ορισθείς µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας υπό την ως άνω ιδιότητά µας, δηλώνουµε µε την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουµε: (α) η ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση της Εταιρείας και του Οµίλου για την περίοδο 01.01-30.06.2013, η οποία καταρτίσθηκε σύµφωνα µε τα ισχύοντα διεθνή λογιστικά πρότυπα, απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, τα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσµατα περιόδου και συνολικών εσόδων της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007 και (β) η εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007. Κηφισιά, 29 Αυγούστου 2013 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ Π. ΚΑΛΛΙΤΣΑΝΤΣΗΣ ΛΕΩΝΙ ΑΣ Γ. ΜΠΟΜΠΟΛΑΣ ΗΜΗΤΡΙΟΣ ΑΘ. ΚΟΥΤΡΑΣ Α Τ Ξ 434814 Α Τ Σ 237945 Α Τ ΑΕ 023455 (3) / (66)

Β. Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου Επί της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης για την περίοδο από 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου 2013 Η παρούσα έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου αφορά στη χρονική περίοδο των πρώτων έξι µηνών της τρέχουσας χρήσης 2013 (01.01-30.06.2013) και παρέχει συνοπτικές χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ και του Οµίλου Εταιρειών ΕΛΛΑΚΤΩΡ. Στην Έκθεση περιγράφονται τα σηµαντικότερα γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τους πρώτους έξι µήνες της τρέχουσας χρήσης 2013 και η επίδρασή τους στις οικονοµικές καταστάσεις, οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιµετωπίζει ο Όµιλος, ενώ παρατίθενται και ποιοτικού χαρακτήρα στοιχεία και εκτιµήσεις για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων του. Τέλος, περιλαµβάνονται οι σηµαντικές συναλλαγές που πραγµατοποιήθηκαν µεταξύ της Εταιρείας και του Οµίλου και συνδεδεµένων προσώπων. Οι επιχειρήσεις που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση, πλην της µητρικής εταιρείας ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ, είναι εκείνες που αναφέρονται στη σηµείωση 7 των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων. Η παρούσα Έκθεση συντάχθηκε σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 και συνοδεύει την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση της περιόδου αυτής. I. Εισαγωγή Η συνεχιζόµενη λειτουργία του Οµίλου σε συνθήκες βαθύτατης οικονοµικής κρίσης έχει αναπόφευκτα αρνητική επίδραση στα οικονοµικά του αποτελέσµατα. Τα ενοποιηµένα έσοδα του Οµίλου για το πρώτο εξάµηνο του 2013 διατηρούνται στα ίδια περίπου επίπεδα µε το πρώτο εξάµηνο του 2012, σηµειώνοντας µικρή µείωση της τάξης του 4%. Τα λειτουργικά κέρδη παρουσιάζουν µείωση της τάξης του 24,5%, κυρίως λόγω της επιβάρυνσης του τοµέα της Κατασκευής από την καθυστέρηση στην έναρξη των µεγάλων οδικών έργων και των τοµέων του Περιβάλλοντος και των Αιολικών Πάρκων από τις έκτακτες εισφορές στον κλάδο των ΑΠΕ. Επιπλέον, η υποχρεωτική αναπροσαρµογή της αναβαλλόµενης φορολογίας που είχε σχηµατιστεί έως τις 31.12.2012 µε το φορολογικό συντελεστή 20% στο νέο φορολογικό συντελεστή 26%, επιβάρυνε τα κέρδη µετά από φόρους κατά ποσό 24,9 εκατ. και δηµιούργησε ζηµιές. Χωρίς αυτή την έκτακτη επιβάρυνση που επιβλήθηκε άπαξ, τα κέρδη µετά τους φόρους θα ξεπερνούσαν τα 8,5 εκατ. Ακόµη και υπό αυτές τις συνθήκες όµως, ο Όµιλος ενισχύει τη θέση του στις αγορές δραστηριοποίησής του: Παρά την παρατεταµένη καθυστέρηση στην έναρξη των µεγάλων οδικών έργων παραχώρησης που αναµένεται να δώσει µεγάλη ώθηση, θετικές εξελίξεις είναι η ενίσχυση του χαρτοφυλακίου των έργων κατασκευής κατά το πρώτο εξάµηνο του 2013 µε την υπογραφή νέων συµβάσεων ύψους 1,3 δις στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. Κινητικότητα σηµειώνεται στον κλάδο της διαχείρισης απορριµµάτων µε τη διεξαγωγή σχετικών διαγωνισµών στην Ελλάδα ενώ παράλληλα ισχυροποιείται η παρουσία του Οµίλου στο εξωτερικό µε την ανάληψη έργων σε Σλοβενία, Κροατία, Βουλγαρία, Ιορδανία και Γερµανία. Ο δανεισµός του Οµίλου είναι διαχειρίσιµος, καθώς σε προχωρηµένο στάδιο βρίσκονται διαπραγµατεύσεις για την αναχρηµατοδότηση των δανείων της µητρικής ΕΛΛΑΚΤΩΡ και της ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ µέσω κοινοπρακτικού δανείου, µετατρέποντας έτσι βραχυπρόθεσµο δανεισµό σε µακροπρόθεσµο. Η ροή µερισµάτων από την Αττική Οδό, που θα ξεκινήσει µέσα στο 2014, θα ενισχύσει σηµαντικά τη ρευστότητα του Οµίλου και θα είναι αυξηµένη λόγω της µείωσης της παρακράτησης φόρου για τα µερίσµατα στο 10%. (4) / (66)

Ο Όµιλος προσβλέπει στη βελτίωση του οικονοµικού κλίµατος στη χώρα που θα του επιτρέψει να αξιοποιήσει την ισχυρή του θέση στα επιχειρηµατικά δρώµενα και να εκµεταλλευτεί τις ευκαιρίες ανάπτυξης που θα προκύψουν. Η θέση του Οµίλου στην ελληνική αγορά, τα οικονοµικά του µεγέθη, η τεχνογνωσία του στην κατασκευή και λειτουργία έργων υποδοµής, σε συνδυασµό µε το πρόγραµµα αποκρατικοποίησης έργων υποδοµής (νερό, φυσικό αέριο, λιµάνια, αεροδρόµια) δηµιουργούν συγκεκριµένες ευκαιρίες ανάπτυξης. ΙI. Επισκόπηση αποτελεσµάτων πρώτου εξαµήνου 2013 Συνολικά για το πρώτο εξάµηνο του 2013 τα ενοποιηµένα έσοδα του Οµίλου ανήλθαν σε 572,4 εκατ. έναντι 596,5 εκατ. στο πρώτο εξάµηνο του 2012. Τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης παρουσίασαν µείωση της τάξης του 24,5% και ανήλθαν σε 49,7 εκατ., έναντι 65,8 εκατ. για το αντίστοιχο διάστηµα της προηγούµενης χρήσης ως αποτέλεσµα της συνεχιζόµενης ύφεσης και της επιβολής έκτακτων εισφορών στον κλάδο ΑΠΕ που επηρέασαν τους κλάδους των Αιολικών Πάρκων και του Περιβάλλοντος. Τα κέρδη προ φόρων για το πρώτο εξάµηνο του 2013 ήταν 21,5 εκατ. έναντι 33,9 εκατ. πέρυσι, ενώ η υποχρεωτική αναπροσαρµογή της αναβαλλόµενης φορολογίας που είχε σχηµατιστεί έως τις 31.12.2012 µε συντελεστή 20% στο νέο φορολογικό συντελεστή 26%, επιβάρυνε τα κέρδη µετά από φόρους κατά ποσό 24,9 εκατ., µε αποτέλεσµα να προκύψουν για το πρώτο εξάµηνο του 2013 ζηµιές µετά τους φόρους 16,2 εκατ., έναντι κερδών 20,2 εκατ. στο πρώτο εξάµηνο του 2012. Σε επίπεδο ισολογισµού, τα ταµειακά διαθέσιµα του Οµίλου στις 30.06.2013 ήταν 588,2 εκατ. έναντι 706,8 εκατ. στις 31.12.2012, ενώ τα ίδια κεφάλαια ανήλθαν σε 1.195,8 εκατ. έναντι 1.253,7 εκατ. στις 31.12.2012. Το σύνολο των δανείων σε ενοποιηµένο επίπεδο ανήλθε στις 30.06.2013 σε 1.754,2 εκατ., έναντι 1.756,5 εκατ. στις 31.12.2012. Από το σύνολο των δανείων 532,5 εκατ. είναι βραχυπρόθεσµα και 1.221,7 εκατ. µακροπρόθεσµα δάνεια. Στο σύνολο των δανείων συµπεριλαµβάνονται ποσά από δάνεια χωρίς δικαίωµα αναγωγής στην µητρική εταιρεία (non recourse debt) από συγχρηµατοδοτούµενα έργα ύψους 1.004,2 εκατ. Ο δείκτης κεφαλαιακής µόχλευσης στις 30.06.2013 για τον Όµιλο υπολογίζεται σε 27,2%. Ο δείκτης αυτός υπολογίζεται ως το πηλίκο του καθαρού εταιρικού δανεισµού προς το σύνολο των απασχολούµενων κεφαλαίων (ήτοι, σύνολο καθαρής θέσης πλέον καθαρός εταιρικός δανεισµός). Ο καθαρός δανεισµός του Οµίλου στις 30.06.2013 και στις 31.12.2012 παρουσιάζεται αναλυτικά στον ακόλουθο πίνακα: Όλα τα ποσά είναι σε εκατ. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 30-Ιουν.-13 31- εκ.-12 Βραχυπρόθεσµος τραπεζικός δανεισµός 532,5 552,8 Μακροπρόθεσµος τραπεζικός δανεισµός 1.221,7 1.203,6 Σύνολο δανείων 1.754,2 1.756,5 Μείον: άνεια χωρίς αναγωγή (non recourse debt) 1.004,2 999,1 Υποσύνολο Εταιρικών ανείων (εξαιρουµένων δανείων χωρίς αναγωγή ) 750,0 757,4 Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (1) 302,6 244,1 Καθαρός Εταιρικός ανεισµός/ ιαθέσιµα 447,4 513,2 Σύνολο Καθαρής Θέσης Οµίλου 1.195,8 1.253,7 Σύνολο Κεφαλαίων 1.643,2 1.766,9 είκτης Κεφαλαιακής Μόχλευσης 0,272 0,290 (1) Στα συνολικά Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα του α εξαµήνου 2013 ( 588,2 εκατ.) έχουν προστεθεί δεσµευµένες καταθέσεις ( 70,2 εκατ.), προθεσµιακές καταθέσεις άνω των 3 µηνών ( 304,2 εκατ.) και τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη ( 115,8 εκατ.) και έχουν αφαιρεθεί τα Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, οι δεσµευµένες καταθέσεις, οι προθεσµιακές καταθέσεις άνω των 3 µηνών και τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη που αντιστοιχούν στα δάνεια χωρίς αναγωγή (σύνολο: 775,7 εκατ). Αντίστοιχα στα συνολικά Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα του 2012 ( 706,8 εκατ.) έχουν προστεθεί δεσµευµένες καταθέσεις ( 81,8 εκατ.), προθεσµιακές καταθέσεις άνω των 3 µηνών ( 101,1 εκατ.) και χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως την λήξη ( 158,7 εκατ.) και έχουν αφαιρεθεί τα Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, οι δεσµευµένες καταθέσεις, οι προθεσµιακές καταθέσεις άνω των 3 µηνών και τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως την λήξη που αντιστοιχούν στα δάνεια χωρίς αναγωγή (σύνολο: 804,3 εκατ.). (5) / (66)

IΙΙ. Εξέλιξη δραστηριοτήτων ανά κλάδο 1. ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ 1.1. Σηµαντικά γεγονότα Στον κλάδο της Κατασκευής παρά τις αντίξοες οικονοµικές συνθήκες, ο κύκλος εργασιών διατηρήθηκε στα ίδια περίπου επίπεδα και ανήλθε στο πρώτο εξάµηνο του 2013 σε 407,5 εκατ. έναντι 423,3 εκατ. στο αντίστοιχο εξάµηνο του 2012. Τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης διαµορφώθηκαν σε 9,8 εκατ. έναντι 13,1 εκατ. και τα κέρδη µετά τους φόρους σε 0,5 εκατ. έναντι 1,9 εκατ. Λόγω της λειτουργίας σε συνθήκες ύφεσης προκύπτει επιβάρυνση των έργων η οποία σε συνδυασµό µε τα αυξηµένα χρηµατοοικονοµικά κόστη (τόκοι και προµήθειες εγγυητικών) οδηγεί σε συµπίεση της κερδοφορίας. Κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαµήνου του 2013 η ΑΚΤΩΡ και οι θυγατρικές της υπέγραψαν στην Ελλάδα νέες συµβάσεις ύψους 851 εκατ. (αναλογούν συνολικό ποσό συµβάσεων). Μεταξύ των µεγαλύτερων αναληφθέντων νέων έργων στην Ελλάδα περιλαµβάνονται: 1. Η κατασκευή της Β φάσης του Συγκροτήµατος Θριασίου και του Σ.Σ. Ζεφυρίου, προϋπολογισµού 86 εκατ., σε κοινοπραξία µε την εταιρεία ALSTOM TRANSPORT µε ποσοστό συµµετοχής 65%. 2. Η κατασκευή υποδοµής νέας διπλής σιδηροδροµικής γραµµής στο τµήµα Ροδοδάφνη Ψαθόπυργος και σήραγγας Παναγοπούλας, προϋπολογισµού 293 εκατ., σε κοινοπραξία µε ποσοστό συµµετοχής 42,5%. 3. Η µελέτη, κατασκευή και θέση σε λειτουργία της επέκτασης του Μετρό Θεσσαλονίκης προς Καλαµαριά, προϋπολογισµού 371,7 εκατ. 4. Η επέκταση αεροσταθµού, λοιπών εγκαταστάσεων και η διαµόρφωση περιβάλλοντος χώρου στον Κρατικό Αερολιµένα Χανίων, προϋπολογισµού 46,1 εκατ. 5. Η µελέτη πεδίου, προµήθεια υλικών και κατασκευή του εργοστασίου εµπλουτισµού στις Σκουριές Χαλκιδικής, προϋπολογισµού 133 εκατ. Στο εξωτερικό η ΑΚΤΩΡ ενίσχυσε το ανεκτέλεστό της µε νέα έργα ύψους 455 εκατ. 1. Τρεις νέες συµβάσεις, ύψους ~ 373 εκατ., υπεγράφησαν στο Κατάρ και περιλαµβάνουν τα εξής: Υλοποίηση ηλεκτροµηχανολογικών εργασιών στο θέρετρο Anantara του Banana island, ύψους 13 εκατ. Κατασκευή του κλειστού αθλητικού κέντρου πολλαπλών χρήσεων Al Sadd Sports Club για λογαριασµό της Ολυµπιακής Επιτροπής του Κατάρ. Το ποσό της σύµβασης ανέρχεται σε 108,7 εκατ. Εργασίες έργων υποδοµής για την κατασκευή του Στρατοπέδου των Εσωτερικών υνάµεων Ασφαλείας, ύψους 503,3 εκατ. Το έργο αυτό ανέλαβε η κοινοπραξία ΑΚΤΩΡ-Al Jaber Engineering, στην οποία η ΑΚΤΩΡ είναι leader και συµµετέχει µε ποσοστό 50%. 2. Στη Σερβία, στα πλαίσια της κατασκευής του αυτοκινητόδροµου E80 (Corridor X), η ΑΚΤΩΡ υπέγραψε σύµβαση για την κατασκευή του έργου LOT2: τµήµα Stanicenje Pirot East, ύψους ~ 72 εκατ. Το έργο αποτελεί τµήµα του ιευρωπαιϊκού ικτύου αυτοκινητοδρόµων. 3. Στη Ρουµανία η ΑΚΤΩΡ ανέλαβε την κατασκευή µονάδας διαχείρισης υγρών αποβλήτων στο Bacau, ύψους 9,6 εκατ. (6) / (66)

1.2. Προοπτικές Προτεραιότητα της ΑΚΤΩΡ είναι η διατήρηση του πολύ έµπειρου και άρτια καταρτισµένου ανθρώπινου δυναµικού έτσι ώστε να συµµετέχει στις ευκαιρίες που αναµένονται µε την προσδοκώµενη επανεκκίνηση της ελληνικής οικονοµίας. Μέχρι τότε η ΑΚΤΩΡ έχει να εκτελέσει έργα αξίας 3 δις ενώ αναµένεται η υπογραφή συµβάσεων περίπου 150 εκατ. Λόγω της κατάστασης η ΑΚΤΩΡ εστιάζεται στον προσπορισµό έργων στα Βαλκάνια και στη Μέση Ανατολή κεφαλαιοποιώντας την εµπειρία ετών καθώς και τον διαθέσιµο εξοπλισµό αξίας αντικατάστασης 360 εκατ. Η στρατηγική αυτή έχει µέχρι σήµερα αποτέλεσµα το 31% του ανεκτέλεστου, ~ 1 δις, να αποτελείται από έργα εξωτερικού. Επίσης η ΑΚΤΩΡ, µετά την απορρόφηση της ΒΙΟΣΑΡ, δραστηριοποιείται στην κατασκευή φωτοβολταϊκών πάρκων µε έργα σε Ελλάδα, Ρουµανία και πρόσφατα στις ΗΠΑ µέσω της εταιρείας GREENWOOD BIOSAR LTD σε συνεργασία µε το LIBRA GROUP. 1.3. Κίνδυνοι και αβεβαιότητες Λόγω της περιορισµένης δηµοπράτησης έργων, των περιορισµένων ιδιωτικών επενδύσεων και της συνεχιζόµενης αναστολής των µεγάλων οδικών έργων παραχώρησης, ο κατασκευαστικός κλάδος αντιµετωπίζει ένα ιδιαίτερα δύσκολο και αβέβαιο επιχειρηµατικό περιβάλλον στο εσωτερικό. 2. ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ 2.1. Σηµαντικά γεγονότα Κατά το πρώτο εξάµηνο του 2013 τα έσοδα του τοµέα των Παραχωρήσεων ήταν 105,4 εκατ., µειωµένα σε σχέση µε το προηγούµενο εξάµηνο κατά περίπου 12%. Η µείωση οφείλεται κυρίως στην µείωση των εσόδων της Αττικής Οδού. Τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης ανήλθαν σε 27,5 εκατ. έναντι 36,8 εκατ. για το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι. Όπως ήδη προαναφέρθηκε, η προσαρµογή του φορολογικού συντελεστή στην αναβαλλόµενη φορολογία είχε σαν αποτέλεσµα ο κλάδος να παρουσιάσει ζηµιές µετά τους φόρους. Σηµαντική εξέλιξη στον τοµέα των Παραχωρήσεων κατά το πρώτο εξάµηνο του έτους ήταν η προεπιλογή σχήµατος που αποτελείται από τις εταιρείες του οµίλου ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ και ΑΚΤΩΡ, εταιρείες του οµίλου Vinci και εταιρείες του οµίλου Strabag στην Α φάση του διαγωνισµού για 2 έργα παραχωρήσεων στη Ρουµανία: α) Κατασκευή, χρηµατοδότηση, λειτουργία και συντήρηση του τµήµατος Comarnic-Brasov του αυτοκινητόδροµου Bucharest-Brasov, προϋπολογισµού σύµφωνα µε τα τεύχη δηµοπράτησης ~ 1,2 δις και β) Κατασκευή, χρηµατοδότηση, λειτουργία και συντήρηση του νότιου περιφερειακού του Βουκουρεστίου, λειτουργία και συντήρηση των αυτοκινητόδροµων Bucharest Constanta και Bucharest Pitesti, συνολικού προϋπολογισµού σύµφωνα µε τα τεύχη δηµοπράτησης ~ 2,1 δις. 2.2. Προοπτικές Για το έργο παραχώρησης του αυτοκινητόδροµου Κόρινθος-Τρίπολη-Καλαµάτα στο οποίο συµµετέχει ο Όµιλος µε ποσοστό 71,67% έχει χορηγηθεί παράταση της συνολικής προθεσµίας της περιόδου Μελετών Κατασκευών σύµφωνα µε την Σύµβαση Παραχώρησης (λόγω υπαιτιότητας ηµοσίου) µέχρι 3 Ιουλίου 2014 και προβλέπεται να υλοποιηθεί η κατασκευή του µέσα στο νέο χρονοδιάγραµµα κατασκευής. Το θέµα της χρηµατοδότησης του έργου έχει προσωρινά διευθετηθεί και αναµένεται η οριστική του τακτοποίηση µέχρι το Νοέµβριο του 2013. Ιδιαίτερα κρίσιµοι θεωρούνται οι επόµενοι µήνες για τη δροµολόγηση των άλλων δύο µεγάλων οδικών έργων παραχώρησης, στα οποία συµµετέχει ο Όµιλος και τα οποία βρίσκονται ακόµη σε αναστολή, τον αυτοκινητόδροµο Αιγαίου (τµήµα ΠΑΘΕ Μαλιακός-Κλειδί) µε συµµετοχή 20% και τον αυτοκινητόδροµο Ελευσίνα-Κόρινθος-Πάτρα-Πύργος-Τσακώνα µε συµµετοχή 17%. Για τα έργα αυτά οι εργασίες είτε έχουν ανασταλεί, είτε εκτελούνται µε εξαιρετικά µειωµένο ρυθµό, λόγω της µη οµαλής και σύµφωνα µε το επιχειρηµατικό σχέδιο χρηµατοδότησής τους. Η διαπραγµάτευση µεταξύ ηµοσίου, Τραπεζών και Παραχωρησιούχων αλλά και της Ευρωπαϊκής Ένωσης για την κατά κοινή οµολογία απολύτως αναγκαία (7) / (66)

αναδιάρθρωση των έργων και αποκατάσταση των χρηµατοοικονοµικών ισορροπιών που ίσχυαν κατά την υπογραφή των συµβάσεων παραχώρησης, βρίσκονται σε τελικό στάδιο, µε στόχο την επανεκκίνηση των έργων πριν το τέλος του έτους. Λόγω του δυσµενούς χρηµατοοικονοµικού περιβάλλοντος διεθνώς και ιδιαίτερα στην Ελλάδα, υπάρχει προς το παρόν απροθυµία για χρηµατοδότηση νέων µεγάλων έργων εκ µέρους των τραπεζών µε αποτέλεσµα την µη προώθηση νέων έργων. Στο εξωτερικό, ο Όµιλος επιδιώκει την ανάληψη έργων παραχώρησης στις χώρες όπου αναπτύσσει ήδη δραστηριότητα, όπως είναι οι χώρες της Μέσης Ανατολής, τα Βαλκάνια και η Ρωσία. Ειδικότερα στοχεύει, σε συνεργασία µε την ΑΚΤΩΡ ως κατασκευαστική και την ΗΛΕΚΤΩΡ ως φορέα τεχνολογίας και διαχειριστή, να διεκδικήσει έργα διαχείρισης απορριµµάτων. 2.3. Κίνδυνοι και αβεβαιότητες Για τα έργα που είναι ήδη σε λειτουργία, υπάρχει κίνδυνος περαιτέρω µείωσης της κυκλοφορίας και συνεπώς των εσόδων, οφειλόµενος στην κακή οικονοµική συγκυρία. Παράλληλα, όπως προαναφέρθηκε, εξακολουθεί να υπάρχει αβεβαιότητα για τα δύο οδικά έργα παραχώρησης και καθίσταται πολύ κρίσιµη η επίτευξη τελικής συµφωνίας και η έγκρισή τους από ΕΕ, Τράπεζες και Ελληνικό ηµόσιο, ώστε να συνεχιστεί οµαλά η χρηµατοδότηση και εκτέλεσή τους. 3. ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ 3.1. Σηµαντικά γεγονότα Ο κύκλος εργασιών του τοµέα Περιβάλλοντος κατά το πρώτο εξάµηνο του 2013 ανήλθε σε 37,3 εκατ., παρουσιάζοντας αύξηση της τάξης του 6,4% σε σχέση µε το πρώτο εξάµηνο του 2012. Τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης αντίθετα παρουσίασαν µείωση της τάξης του 30% και ανήλθαν σε 6,5 εκατ. Η µείωση της κερδοφορίας οφείλεται κυρίως σε προβλέψεις εκτάκτων εξόδων, στην έκτακτη εισφορά επί των πωλήσεων ΑΠΕ και σε ζηµιές που προέκυψαν λόγω της διαγραφής καταθέσεων της HELECTOR CYPRUS, θυγατρικής της ΗΛΕΚΤΩΡ, στη Λαική Τράπεζα Κύπρου. Tα καθαρά κέρδη µετά από φόρους ήταν 3,9 εκατ. έναντι 6,9 εκατ. το πρώτο εξάµηνο του 2012. Η παρουσία της ΗΛΕΚΤΩΡ στο εξωτερικό ενισχύθηκε στο πρώτο εξάµηνο του έτους από τα εξής γεγονότα: 1. Κοινοπρακτικό σχήµα που αποτελείται από τις εταιρείες του Οµίλου ΑΚΤΩΡ και ΗΛΕΚΤΩΡ ανακηρύχτηκε προσωρινός ανάδοχος για τη µελέτη και κατασκευή µονάδας µηχανικής βιολογικής επεξεργασίας απορριµµάτων στη Σόφια, συνολικής δυναµικότητας 410.000 τόνων ετησίως. 2. Κοινοπρακτικό σχήµα που αποτελείται από τις κατά 100% θυγατρικές εταιρείες της ΗΛΕΚΤΩΡ, Herhof GmbH και Helector Germany GmbH, υπέγραψε σύµβαση µε την υπηρεσία ZAKB του Γερµανικού ηµοσίου, στην περιοχή Heppenheim της Γερµανίας, για την µελέτη, κατασκευή και θέση σε λειτουργία µονάδας διαχείρισης οικιακών οργανικών υπολειµµάτων, δυναµικότητας 31.000 τόνων ετησίως. Το ύψος της σύµβασης ανέρχεται σε 10 εκατ. Στην Ελλάδα, η ΗΛΕΚΤΩΡ σε κοινοπρακτικό σχήµα µε την ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις κατέθεσε φάκελο εκδήλωσης ενδιαφέροντος / προεπιλογής για τα ακόλουθα έργα: 1. Μελέτη, Χρηµατοδότηση, Κατασκευή, και Λειτουργία των τεσσάρων Μονάδων Επεξεργασίας Αστικών Απορριµµάτων στην Αττική που προκήρυξε ο Ειδικός ιαβαθµιδικός Σύνδεσµος Νοµού Αττικής (Ε..Σ.Ν.Α.) για τις περιοχές Βορειοανατολικής Αττικής δυναµικότητας 127.500 τόνων ετησίως, Νοτιοανατολικής Αττικής δυναµικότητας 127.500 τόνων ετησίως, υτικής Αττικής (Άνω Λιόσια), δυναµικότητας 400.000 τόνων ετησίως και υτικής Αττικής (Φυλή) δυναµικότητας 700.000 τόνων ετησίως. 2. «Εγκαταστάσεις ιαχείρισης Αστικών Στερεών Αποβλήτων Νοµού Αχαΐας» που προκήρυξε ο ήµος Πατρέων συνολικής δυναµικότητας 150.000 τόνων ετησίως. (8) / (66)

3. «Εγκατάσταση Επεξεργασίας Αστικών Στερεών Αποβλήτων Περιφέρειας Ηπείρου» που προκήρυξη η Περιφέρεια Ηπείρου συνολικής δυναµικότητας 150.000 τόνων ετησίως. 3.2. Προοπτικές Ο κλάδος του Περιβάλλοντος εξακολουθεί να παρουσιάζει µεγάλο ενδιαφέρον τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Στην Ελλάδα δηµοπρατούνται ή είναι στη διαδικασία δηµοπράτησης πάνω από 12 έργα συνολικού προϋπολογισµού περισσότερο από 2,1 δις για τη διαχείριση περίπου 2 εκατ. τόνων απορριµµάτων ετησίως. Στο εξωτερικό η ΗΛΕΚΤΩΡ στοχεύει στις Βαλκανικές χώρες και ιδιαίτερα στην Κροατία (όπου ήδη εκτελεί 2 συµβάσεις), στη Σλοβενία και στη Βουλγαρία ενώ αναπτύσσει δραστηριότητα και στις αγορές της Ιορδανίας και Τουρκίας. Στη Γερµανία γίνεται επίσης προσπάθεια διεύρυνσης των δραστηριοτήτων των θυγατρικών της σε χώρες µέλη ή υπό ένταξη στην ΕΕ, οι οποίες έχουν εξασφαλίσει πόρους για την υλοποίηση έργων διαχείρισης απορριµµάτων. Στην Κύπρο, οι αρνητικές εξελίξεις στο χρηµατοπιστωτικό τοµέα έχεουν επιφέρει καθυστέρηση στη δηµοπράτηση των νέων µεγάλων έργων διαχείρισης απορριµµάτων στις επαρχίες Λευκωσίας, Λεµεσού και Πάφου. Η ΗΛΕΚΤΩΡ έχει ήδη µακροχρόνιες συµβάσεις που δηµιουργούν ένα σταθερό κύκλο εργασιών (της τάξης των ~ 60 εκατ. ετησίως) και επιπλέον το ανεκτέλεστο υπόλοιπό της από κατασκευαστικά έργα υπερβαίνει τα 210 εκατ. 3.3. Κίνδυνοι και αβεβαιότητες Η κακή οικονοµική συγκυρία δυσχεραίνει τη χρηµατοδότηση των συγχρηµατοδοτούµενων έργων στον τοµέα του περιβάλλοντος και αυξάνει το κόστος δανεισµού τους. Οι αντιδράσεις από τις τοπικές κοινωνίες και προσφυγές στο Συµβούλιο της Επικρατείας για τους ΧΥΤΑ και τα εργοστάσια επεξεργασίας απορριµµάτων είναι άλλος ένας µεγάλος κίνδυνος για τον κλάδο, όπως επίσης και οι χρονοβόρες διαδικασίες έκδοσης αδειών και έγκρισης περιβαλλοντικών όρων. 4. ΑΙΟΛΙΚΑ 4.1. Σηµαντικά γεγονότα Το σύνολο της εγκατεστηµένης ισχύος της ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ και των θυγατρικών της ανήλθε στις 30.6.2013 σε 170 MW και περιλαµβάνει 12 αιολικά 1, υδροηλεκτρικό και 1 φωτοβολταϊκό πάρκο. Κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαµήνου της τρέχουσας χρήσης ξεκίνησε η λειτουργία δύο νέων µονάδων, ενός υδροηλεκτρικού πάρκου ισχύος 5 MW τον Ιανουάριο και ενός αιολικού πάρκου ισχύος 16,1 MW τον Ιούνιο. Κατά συνέπεια ο κύκλος εργασιών του κλάδου των αιολικών πάρκων αυξήθηκε κατά 26,4% σε σχέση µε το πρώτο εξάµηνο του 2012 και ανήλθε σε 19 εκατ. Τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης κινήθηκαν στα ίδια επίπεδα µε το πρώτο εξάµηνο της προηγούµενης χρήσης και ανήλθαν σε 8,6 εκατ., κυρίως λόγω της επιβολής έκτακτης εισφοράς στα έργα ΑΠΕ. Τα καθαρά κέρδη µετά από φόρους ήταν 3,3 εκατ., έναντι 2,7 εκατ. κατά το πρώτο εξάµηνο του 2012, σηµειώνοντας αύξηση περίπου 24%. 4.2. Προοπτικές Παρά την πρόσφατη βάσει του Ν. 4093/2012 επιβολή έκτακτης εισφοράς στον κύκλο εργασιών των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από ΑΠΕ (αφορά την περίοδο 1/7/2012-30/6/2014), οι προοπτικές για την αγορά των ανανεώσιµων πηγών ενέργειας στην Ελλάδα παραµένουν θετικές. Με βάση τις υποχρεώσεις της χώρας και τον σχετικό σχεδιασµό του ΥΠΕΚΑ, αναµένεται σηµαντική αύξηση της εγκατεστηµένης ισχύος για παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από ανανεώσιµες πηγές από ~3.638 MW που ήταν στις 31.12.2012 σε ~10.000 MW το 2020. Στα πλαίσια αυτά εκτιµάται ότι η ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ θα συνεχίσει να αναπτύσσεται µε τους ρυθµούς που της επιτρέπεται από την περιορισµένη ρευστότητα του τραπεζικού συστήµατος. (9) / (66)

4.3. Κίνδυνοι και αβεβαιότητες Η συνεχιζόµενη οικονοµική κρίση και οι άµεσες και έµµεσες συνέπειές της ενδέχεται να επιφέρουν αλλαγές στο χρηµατοοικονοµικό µοντέλο ανάπτυξης των αιολικών πάρκων, όπως: Καθυστερήσεις στην είσπραξη των τιµολογηµένων απαιτήσεων Καθυστερήσεις στην είσπραξη των ήδη εγκεκριµένων επιδοτήσεων Περιορισµένη διαθεσιµότητα επιδοτήσεων στα πλαίσια του νέου Αναπτυξιακού Νόµου, το οποίο όµως αντισταθµίζεται από τη δυνατότητα συµβολαιοποίησης τιµολογίων διάθεσης της παραγόµενης ενέργειας, που παρέχεται βάσει νόµου καθώς και τη δυνατότητα λήψης φοροαπαλλαγών αντί επιδοτήσεων Άνοδος των επιτοκίων δανεισµού και γενικότερα σύναψη δανείων µε επαχθέστερους όρους 5. ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 5.1. Σηµαντικά γεγονότα O κλάδος της ανάπτυξης ακινήτων του Οµίλου είχε για το πρώτο εξάµηνο του 2013 έσοδα 2,7 εκατ. και παρουσίασε ζηµιές. Η κύρια δραστηριότητα της REDS αυτή τη στιγµή είναι η λειτουργία του εµπορικού πάρκου «Smart Park» στο ακίνητο της θυγατρικής «ΓΥΑΛΟΥ ΕΜΠΟΡΙΚΗ & ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΑΕ» στη Γυαλού στα Σπάτα Αττικής. Σε αντίθεση µε την καταγεγραµµένη πτώση του λιανικού εµπορίου στις οργανωµένες αναπτύξεις (όπου η πτώση κυµαίνεται µεταξύ 10-20%) και τις παραδοσιακές αγορές (µε πτώση 20-40%) στην περίπτωση του «Smart Park» παρατηρείται σταθερότητα των εσόδων µε το 93% της επιφάνειάς του να είναι µισθωµένο από γνωστές επιχειρήσεις του λιανικού εµπορίου. 5.2. Προοπτικές εδοµένων των συνθηκών, οι δραστηριότητες του Οµίλου έχουν επικεντρωθεί στην προώθηση των υφιστάµενων ακινήτων. Στην παρούσα φάση προωθούνται κυρίως διαδικασίες αδειοδοτήσεων. 5.3. Κίνδυνοι και αβεβαιότητες Λόγω της µειωµένης ζήτησης, υπάρχει κίνδυνος καθυστέρησης στην ανάπτυξη των ακινήτων του Οµίλου στην Ελλάδα και στην Ρουµανία. Για το ακίνητο στη ΓΥΑΛΟΥ οι κίνδυνοι εµφανίζονται µειωµένοι καθώς ήδη λειτουργεί και το 93% περίπου της επιφάνειάς του έχει µισθωθεί, χωρίς να µπορεί να αποκλειστεί το ενδεχόµενο να µην επιτευχθούν πλήρως οι αρχικοί στόχοι για το 2013 και το 2014 λόγω αναδιαπραγµατεύσεων µε ενοικιαστές. 6. ΛΟΙΠΑ Θερµοηλεκτρικοί σταθµοί Ο Όµιλος συµµετέχει στην εταιρεία ELPEDISON ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ µέσω της θυγατρικής του εταιρείας ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ & ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΑΕ (HE&D), η οποία λειτουργεί και εκµεταλλεύεται δύο ιδιόκτητες υπερσύγχρονες µονάδες τεχνολογίας συνδυασµένου κύκλου φυσικού αερίου στη Θεσσαλονίκη (390 MW) και τη Θίσβη Βοιωτίας (421 MW). Η υπερεπάρκεια ηλεκτρικής ενέργειας λόγω µείωσης της κατανάλωσης, η θέση σε λειτουργία νέων µονάδων ηλεκτροπαραγωγής, καθώς και η ταχύτατη διείσδυση φωτοβολταϊκών, επηρέασε αρνητικά την επίδοση των (10) / (66)

µονάδων. Κατά συνέπεια τα έσοδα της ELPEDISON κατά το πρώτο εξάµηνο του 2013, παρουσιάστηκαν µειωµένα σε σχέση µε τα αντίστοιχα του πρώτου εξαµήνου του 2012 και ανήλθαν σε 145,6 εκατ. έναντι 204,1 εκατ. Τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης µειώθηκαν σε 10 εκατ. έναντι 14,3 εκατ. Σε βραχυπρόθεσµο ορίζοντα, 1 έως 2 έτη, προβλέπεται σχετική σταθερότητα ως προς τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης, ενώ ουσιαστικές αλλαγές και βελτιώσεις αναµένονται στην περίπτωση που εφαρµοστούν στο σύνολό τους οι προτάσεις της ΡΑΕ σχετικά µε την αναδιοργάνωση της εγχώριας αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας, οι οποίες στοχεύουν στην ενίσχυση του ανταγωνισµού και την εξισορρόπηση των πλεονεκτηµάτων του ιστορικού µονοπωλίου. Καζίνο Τα αποτελέσµατα της εταιρείας ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΚΑΖΙΝΟ ΠΑΡΝΗΘΑΣ για το πρώτο εξάµηνο του 2013 παρουσιάζουν µικρή βελτίωση σε σχέση µε το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 48,4 εκατ. έναντι 47,1 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 2,8%. Σε επίπεδο κερδοφορίας η βελτίωση είναι µεγαλύτερη µε τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης να ανέρχονται σε 1,86 εκατ. στο πρώτο εξάµηνο του 2013 έναντι 0,49 εκατ. που ήταν στο πρώτο εξάµηνο του 2012 µε αύξηση της τάξης του 280%. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι παρά την αύξηση του κύκλου εργασιών τα λειτουργικά έξοδα παρέµειναν σταθερά. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 1,85 εκατ. έναντι 0,42 εκατ. για το αντίστοιχο διάστηµα της προηγούµενης χρήσης, ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 1,87 εκατ. έναντι 0,14 εκατ. IV. Σηµαντικές συναλλαγές µεταξύ των συνδεδεµένων µερών Οι σηµαντικότερες συναλλαγές της Εταιρείας µε συνδεδεµένα µε αυτή πρόσωπα κατά την έννοια του ΛΠ 24 αφορούν συναλλαγές της Εταιρείας µε τις ακόλουθες εταιρείες (συνδεδεµένες µε αυτήν επιχειρήσεις κατά την έννοια του άρθρου 42 ε του Κ.Ν. 2190/1920) και παρατίθενται στον ακόλουθο πίνακα: Ποσά α εξαµήνου 2013 (ποσά σε χιλ.) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Έσοδα συµµετοχών Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Θυγατρικές ΑΚΤΩΡ ΑΤΕ 851-11 4.718 198 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ 105-11 358 525 ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ ΑΕ 62-552 5 31.237 REDS ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΑΕ 9 - - 48 - ΑΚΤΩΡ FM ΑΕ 32-339 12 340 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ 11 - - 364 - ΗΛΕΚΤΩΡ ΑΕ 81 - - 67 - ΜΟΡΕΑΣ ΑΕ 83 - - 13 - ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΑΕ 16 - - 73 - ΤΟΜΗ ΑΒΕΤΕ 24 - - 11 - ΛΟΙΠΕΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ 25 1.506 2 93 1 Συγγενείς ΛΟΙΠΕΣ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ - - - 1 - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη ΛΟΙΠΑ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ - - - 128 - ΣΥΝΟΛΟ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ 1.300 1.506 915 5.762 32.300 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΓΓΕΝΩΝ & ΛΟΙΠΩΝ - - - 129 - (11) / (66)

Ποσά α εξαµήνου 2012 (ποσά σε χιλ.) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Έσοδα συµµετοχών Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Θυγατρικές ΑΚΤΩΡ ΑΤΕ 1.201-16 9.989 609 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ 67-4 131 504 ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ ΑΕ 149-156 7 24.056 REDS ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΑΕ 123 - - 177 - ΑΚΤΩΡ FM ΑΕ 10-176 10 232 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ 11 - - 440 - ΗΛΕΚΤΩΡ ΑΕ 102 - - 630 - ΜΟΡΕΑΣ ΑΕ 89 - - 19 - ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΑΕ 36 - - 80 - ΤΟΜΗ ΑΒΕΤΕ 42 - - 158 - HERHOF RECYCLING CENTER OSNABRUCK GM - - - 95 - ΑΙΟΛΙΚΗ ΜΟΛΑΩΝ ΛΑΚΩΝΙΑΣ ΑΕ - - - 13 - ΕΦΑ ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΕ - - - 1 - ΒΙΟΣΑΡ ΑΕ 81 - - 302 - ΛΟΙΠΕΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ 8 18 2 98 1 Συγγενείς ΛΟΙΠΕΣ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ - - - 1 - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΚΑΖΙΝΟ ΠΑΡΝΗΘΑΣ ΑΕ - - - 12 - ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΧΡΥΣΟΣ ΑΕ 44 - - - - ΛΟΙΠΑ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ - - - 114 - ΣΥΝΟΛΟ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ 1.919 18 355 12.150 25.402 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΓΓΕΝΩΝ & ΛΟΙΠΩΝ 44 - - 128 - Αναφορικά µε τις ανωτέρω συναλλαγές του α εξαµήνου 2013 διευκρινίζονται τα εξής: Τα έσοδα από πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών αφορούν κυρίως σε τιµολόγηση δαπανών και µισθώσεις ακινήτων προς θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ενώ οι αγορές αγαθών και υπηρεσιών αφορούν κυρίως εργολαβικές συµβάσεις και τόκους συµβάσεων οµολογιακών δανείων της µητρικής Εταιρείας µε θυγατρικές. Οι υποχρεώσεις της Εταιρείας αφορούν, κυρίως, σε συµβατικές υποχρεώσεις για συντήρηση των κτιριακών της εγκαταστάσεων, σε τιµολόγηση δαπανών, σε εργολαβικές συµβάσεις και συµβάσεις οµολογιακών δανείων από εταιρείες του Οµίλου. Οι απαιτήσεις της Εταιρείας αφορούν κυρίως σε απαιτήσεις από την παροχή υπηρεσιών διοικητικής και τεχνικής υποστήριξης προς εταιρείες του Οµίλου, την εκµίσθωση γραφειακών χώρων και τη χορήγηση δανείων προς συνδεδεµένα µέρη, καθώς και σε απαιτήσεις από µερίσµατα εισπρακτέα. Τα έσοδα από συµµετοχές αφορούν µερίσµατα από θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες. Οι αµοιβές των διευθυντικών στελεχών και µελών της ιοίκησης του Οµίλου, κατά την περίοδο 01.01-30.06.2013 ανήλθαν σε 1.806 χιλ. και της Εταιρείας σε 487 χιλ. εν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε µέλη του.σ. ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Οµίλου (και τις οικογένειες αυτών). (12) / (66)

εν υπάρχουν µεταβολές των συναλλαγών µεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες στη χρηµατοοικονοµική θέση και στις επιδόσεις της Εταιρείας για την περίοδο 01.01-30.06.2013. Όλες οι συναλλαγές που περιγράφονται ανωτέρω έχουν πραγµατοποιηθεί µε τους συνήθεις όρους της αγοράς. V. Σηµαντικά Γεγονότα µετά τις 30.6.2013 Κατασκευή Στις 9/8/2013 η ΑΚΤΩΡ ανακηρύχθηκε πλειοδότης για την εκµίσθωση του λιγνιτωρυχείου της Βεύης, µε αποθέµατα της τάξης των 90 εκατ. τόνων λιγνίτη. Παραχωρήσεις Στις 22.7.2013 πραγµατοποιήθηκε έκτακτη Γενική Συνέλευση της εταιρείας ΑΤΤΙΚΗ Ο ΟΣ ΑΕ στην οποία αποφασίστηκε η διανοµή αφορολόγητου αποθεµατικού σχηµατισθέντος σε προηγούµενες χρήσεις, ποσού 108.550 χιλ. Περιβάλλον 1. Εντός του Ιουλίου 2013 ολοκληρώθηκαν οι διαδικασίες διαπραγµάτευσης του κοινοπρακτικού σχήµατος JV Helector S.A. RIKO d.o.o µε την Αναθέτουσα Αρχή (MESTNA OBČINA NOVO MESTO) του έργου «REGIONAL WASTE MANAGEMENT CENTER OF THE DOLENJSKA REGION PHASE II» στη Σλοβενία και εντός του Σεπτεµβρίου 2013 αναµένεται να υπογραφεί η σχετική σύµβαση. Το έργο περιλαµβάνει την κατασκευή µονάδας µηχανικής βιολογικής επεξεργασίας (ΜΒΕ) συνολικής δυναµικότητας 41.000 τόνων ετησίως, προϋπολογισµού 40 εκατ. 2. Στις 11/7/2013 η Εταιρεία, µέσω του Κοινοπρακτικού Σχήµατος Ένωση Εταιρειών «ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις Α.Ε. ΗΛΕΚΤΩΡ Α.Ε.», κατέθεσε δεσµευτική προσφορά για το έργο «Ολοκληρωµένη ιαχείριση Απορριµµάτων Περιφέρειας Πελοποννήσου µε Σ ΙΤ» Η παρούσα Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2013 έχει αναρτηθεί στο διαδίκτυο, στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.ellaktor.com. Κηφισιά, 29 Αυγούστου 2013 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ Π. ΚΑΛΛΙΤΣΑΝΤΣΗΣ (13) / (66)

Γ. Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (14) / (66)

Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της Εταιρείας ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης της Εταιρείας ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε., της 30 ης Ιουνίου 2013 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων και συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του Ν. 3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. (15) / (66)

Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης µε τη συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2013 Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ανώνυµος Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λεωφ Κηφισίας 268 152 32 Χαλάνδρι έσποινα Μαρίνου ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Αρ Μ ΣΟΕΛ 17681 (16) / (66)

. Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση Ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 (17) / (66)

Περιεχόµενα Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 19 Κατάσταση Αποτελεσµάτων Α εξαµήνου 2013 και 2012... 20 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Α εξαµήνου 2013 και 2012... 21 Κατάσταση Αποτελεσµάτων Β τριµήνου 2013 και 2012... 22 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Β τριµήνου 2013 και 2012... 23 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 24 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 26 Σηµειώσεις επί της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης... 27 1 Γενικές πληροφορίες... 27 2 Πλαίσιο κατάρτισης ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης... 27 3 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της διοίκησης... 32 4 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου... 32 5 Πληροφόρηση κατά τοµέα... 35 6 Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 36 7 Συµµετοχές Οµίλου... 38 8 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση... 49 9 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά εργαλεία... 50 10 Απαιτήσεις... 51 11 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη... 53 12 εσµευµένες καταθέσεις... 53 13 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα... 54 14 Λοιπά αποθεµατικά... 54 15 άνεια... 56 16 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 58 17 Έξοδα ανά κατηγορία... 59 18 Λοιπά έσοδα/έξοδα εκµετάλλευσης... 59 19 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/έξοδα-καθαρά... 60 20 Φόρος εισοδήµατος... 60 21 Κέρδη ανά µετοχή... 61 22 Μερίσµατα ανά µετοχή... 61 23 Ενδεχόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις... 61 24 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη... 62 25 Αναπροσαρµογές και αναταξινοµήσεις κονδυλίων... 63 26 Λοιπές σηµειώσεις... 65 27 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία ισολογισµού... 65 (18) / (66)

Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Όλα τα ποσά είναι σε χιλιάδες Ευρώ. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Σηµ. 30-Ιουν-13 31- εκ-12* 30-Ιουν-13 31- εκ-12* ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 456.877 463.622 2.979 3.034 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 6 1.065.338 1.078.685 - - Επενδύσεις σε ακίνητα 170.698 171.055 56.394 56.879 Επενδύσεις σε θυγατρικές - - 939.099 940.106 Επενδύσεις σε συγγενείς 137.242 134.891 34.871 34.871 Επενδύσεις σε κοινοπραξίες 7δ 877 834 - - Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη 11-25.129 - - Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 8 77.944 149.335 - - Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 51.082 42.341 - - Προκαταβολές για µακροπρόθεσµες µισθώσεις 22.120 22.667 - - Χρηµατοδοτική συµβολή από ηµόσιο (Ε ΠΧΑ 12) 35.113 16.269 - - Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 10 91.514 96.715 24 24 2.108.804 2.201.542 1.033.367 1.034.914 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 29.094 43.385 - - Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 10 1.295.194 1.095.771 7.046 7.996 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 8 18.890 - - - Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη 11 115.776 133.563 - - Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 3 3 - - Προκαταβολές για µακροπρόθεσµες µισθώσεις (βραχυπρόθεσµο µέρος) 969 885 - - Χρηµατοδοτική συµβολή από ηµόσιο (βραχυπρ. µέρος-ε ΠΧΑ 12) 77.605 90.245 - - Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά εργαλεία 9 8.648 - - - εσµευµένες καταθέσεις 12 70.201 81.828 - - Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 13 588.210 706.835 2.040 766 2.204.590 2.152.515 9.086 8.762 Σύνολο ενεργητικού 4.313.394 4.354.057 1.042.453 1.043.677 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 182.311 182.311 182.311 182.311 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 523.847 523.847 523.847 523.847 Ίδιες µετοχές (27.072) (27.072) (27.072) (27.072) Λοιπά αποθεµατικά 14 166.532 215.746 103.080 103.077 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον 54.541 71.189 (2.877) 5.539 900.159 966.021 779.289 787.702 Μη ελέγχουσες συµµετοχές 295.653 287.693 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1.195.812 1.253.714 779.289 787.702 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια µακροπρόθεσµα 15 1.221.691 1.203.629 80.434 161.593 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 133.454 109.015 664 488 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 9.474 9.407 152 145 Επιχορηγήσεις 60.390 62.023 - - Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά εργαλεία 9 123.631 147.874 - - Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 16 18.913 25.016 1.485 866 Λοιπές προβλέψεις µακροπρόθεσµες 124.082 121.202 519 519 1.691.634 1.678.165 83.254 163.611 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16 822.029 815.542 2.511 2.343 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις (φόρος εισοδήµατος) 28.391 11.122 84 84 άνεια βραχυπρόθεσµα 15 532.511 552.827 177.168 89.721 Μερίσµατα πληρωτέα 173 242 148 216 Λοιπές προβλέψεις βραχυπρόθεσµες 42.843 42.445 - - 1.425.947 1.422.177 179.910 92.363 Σύνολο υποχρεώσεων 3.117.581 3.100.343 263.164 255.975 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 4.313.394 4.354.057 1.042.453 1.043.677 *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω της τροποποίησης του ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόµενους» (σηµείωση 25). Οι σηµειώσεις στις σελίδες 27 έως 65 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης. (19) / (66)

Κατάσταση Αποτελεσµάτων Α εξαµήνου 2013 και 2012 Όλα τα ποσά είναι σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός από τα κέρδη ανά µετοχή. Α εξάµηνο 2013 και 2012 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1-Ιαν έως ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 1-Ιαν έως Σηµ. 30-Ιουν-13 30-Ιουν-12* 30-Ιουν-13 30-Ιουν-12* Πωλήσεις 5 572.434 596.477 - - Κόστος πωληθέντων 17 (492.900) (519.222) - - Μεικτό κέρδος 79.534 77.255 - - Έξοδα διάθεσης 17 (2.812) (3.160) - - Έξοδα διοίκησης 17 (24.100) (27.853) (2.659) (2.068) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης 18 (2.923) 19.170 (6) 1.320 Κέρδη / (Ζηµιές) από κοινοπραξίες 7δ 10 396 - - Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης 49.708 65.807 (2.665) (748) Έσοδα από µερίσµατα - - 1.506 18 Κέρδη / (Ζηµιές) από συγγενείς επιχειρήσεις (943) 64 - - Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 19 20.662 19.188 3 5 Χρηµατοοικονοµικά (έξοδα) 19 (47.962) (51.143) (7.081) (7.042) Κέρδη / (Ζηµιές) προ φόρων 21.465 33.916 (8.238) (7.767) Φόρος εισοδήµατος 20 (37.704) (13.719) (178) (64) Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου (16.239) 20.196 (8.416) (7.831) Κέρδη / (ζηµιές) περιόδου αποδιδόµενα σε: Ιδιοκτήτες της µητρικής 21 (18.591) 9.736 (8.416) (7.831) Μη ελέγχουσες συµµετοχές 2.352 10.460 - - (16.239) 20.196 (8.416) (7.831) Κέρδη/(ζηµιές) µετά από φόρους ανά µετοχή - βασικά (σε ) 21 (0,1078) 0,0565 (0,0488) (0,0454) *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω της τροποποίησης του ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόµενους» (σηµείωση 25). O Φόρος εισοδήµατος του Α εξαµήνου 2013, έχει επιβαρυνθεί µε ποσό ευρώ 24.893 χιλ σε ενοποιηµένο επίπεδο και ποσό ευρώ 149 χιλ. σε επίπεδο εταιρείας, λόγω της επίδρασης της µεταβολής του φορολογικού συντελεστή από 20% σε 26% στην αναβαλλόµενη φορολογία (σηµείωση 20). Οι σηµειώσεις στις σελίδες 27 έως 65 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης. (20) / (66)

Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Α εξαµήνου 2013 και 2012 Όλα τα ποσά είναι σε χιλιάδες Ευρώ. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1-Ιαν έως ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 1-Ιαν έως Σηµ. 30-Ιουν-13 30-Ιουν-12* 30-Ιουν-13 30-Ιουν-12* Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου (16.239) 20.196 (8.416) (7.831) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Στοιχεία που ανακατατάσσονται µεταγενέστερα στα αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές (991) 832 - - Μεταβολή αξίας ιαθεσίµων προς πώληση 14 (71.114) (35.436) - - Αντιστάθµιση ταµειακών ροών 29.889 (28.833) - - Στοιχεία που δεν ανακατατάσσονται µεταγενέστερα στα αποτελέσµατα Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµιές) 118 (515) 2 (3) Λοιπά (12) (41) - - Λοιπά Συνολικά Έσοδα / (Έξοδα) περιόδου (καθαρά, µετά από φόρους) (42.109) (63.992) 2 (3) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα / (Έξοδα) περιόδου (58.348) (43.796) (8.413) (7.834) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα / (Έξοδα) περιόδου αποδιδόµενα σε: Ιδιοκτήτες της µητρικής (67.908) (49.358) (8.413) (7.834) Μη ελέγχουσες συµµετοχές 9.560 5.562 - - (58.348) (43.796) (8.413) (7.834) *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω της τροποποίησης του ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόµενους» (σηµείωση 25). Τα Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα/(Έξοδα) περιόδου του Α εξαµήνου 2013, έχουν επιβαρυνθεί µε ποσό ευρώ 16.616 χιλ σε ενοποιηµένο επίπεδο και ποσό ευρώ 149 χιλ. σε επίπεδο εταιρείας, λόγω της επίδρασης της µεταβολής του φορολογικού συντελεστή από 20% σε 26% στην αναβαλλόµενη φορολογία (σηµείωση 20). Οι σηµειώσεις στις σελίδες 27 έως 65 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης. (21) / (66)

Κατάσταση Αποτελεσµάτων Β τριµήνου 2013 και 2012 Όλα τα ποσά είναι σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός από τα κέρδη ανά µετοχή. Β τρίµηνο 2013 και 2012 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1-Απρ έως ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 1-Απρ έως Σηµ. 30-Ιουν-13 30-Ιουν-12* 30-Ιουν-13 30-Ιουν-12* Πωλήσεις 312.343 315.824 - - Κόστος πωληθέντων (271.372) (274.012) - - Μεικτό κέρδος 40.971 41.812 - - Έξοδα διάθεσης (1.527) (1.966) - - Έξοδα διοίκησης (13.951) (15.778) (1.857) (1.290) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης (3.106) 14.504 (476) 671 Κέρδη / (Ζηµιές) από κοινοπραξίες 7 (15) - - Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης 22.394 38.557 (2.333) (619) Έσοδα από µερίσµατα - - 1.506 18 Κέρδη / (Ζηµιές) από συγγενείς επιχειρήσεις (1.712) (390) - - Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 10.764 9.752 3 4 Χρηµατοοικονοµικά (έξοδα) (28.036) (27.091) (3.579) (3.545) Κέρδη / (Ζηµιές) προ φόρων 3.410 20.827 (4.403) (4.142) Φόρος εισοδήµατος (1.256) (7.852) (4) (38) Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου 2.154 12.976 (4.407) (4.180) Κέρδη / (ζηµιές) περιόδου αποδιδόµενα σε: Ιδιοκτήτες της µητρικής 21 (1.344) 7.367 (4.407) (4.180) Μη ελέγχουσες συµµετοχές 3.498 5.609 - - 2.154 12.976 (4.407) (4.180) Κέρδη /(ζηµιές) µετά από φόρους ανά µετοχή - βασικά (σε ) 20 (0,0078) 0,0427 (0,0256) (0,0242) *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω της τροποποίησης του ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόµενους» (σηµείωση 25). Οι σηµειώσεις στις σελίδες 27 έως 65 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης. (22) / (66)

Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Β τριµήνου 2013 και 2012 Όλα τα ποσά είναι σε χιλιάδες Ευρώ. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 1-Απρ έως 1-Απρ έως 30-Ιουν-13 30-Ιουν-12* 30-Ιουν-13 30-Ιουν-12* Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου 2.154 12.976 (4.407) (4.180) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Στοιχεία που ανακατατάσσονται µεταγενέστερα στα αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές (2.348) 4.470 - - Μεταβολή αξίας ιαθεσίµων προς πώληση (52.860) (27.720) - - Αντιστάθµιση ταµειακών ροών 17.726 (16.442) - - Στοιχεία που δεν ανακατατάσσονται µεταγενέστερα στα αποτελέσµατα Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµιές) - (257) - (2) Λοιπά (12) (36) - - Λοιπά Συνολικά Έσοδα / (Έξοδα) περιόδου (καθαρά, µετά από φόρους) (37.493) (39.985) - (2) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα / (Έξοδα) περιόδου (35.340) (27.009) (4.407) (4.182) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα / (Έξοδα) περιόδου αποδιδόµενα σε: Ιδιοκτήτες της µητρικής (43.120) (29.032) (4.407) (4.182) Μη ελέγχουσες συµµετοχές 7.780 2.022 - - (35.340) (27.009) (4.407) (4.182) *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω της τροποποίησης του ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόµενους» (σηµείωση 25). Οι σηµειώσεις στις σελίδες 27 έως 65 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης. (23) / (66)

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Όλα τα ποσά είναι σε χιλιάδες Ευρώ. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Αποδιδόµενα στους Ιδιοκτήτες της Mητρικής Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Ίδιες Μετοχές Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συµµετοχές Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1 Ιανουαρίου 2012* 182.311 523.847 221.734 (27.072) 152.045 1.052.865 261.600 1.314.464 Καθαρό κέρδος περιόδου - - - - 9.736 9.736 10.460 20.196 Λοιπά Συνολικά Έσοδα Συναλλαγµατικές διαφορές 14 - - 1.757 - - 1.757 (924) 832 Μεταβολή αξίας ιαθεσίµων προς πώληση 14 - - (35.436) - - (35.436) - (35.436) Μεταβολή αξίας Αντιστάθµισης ταµειακών ροών 14 - - (25.014) - - (25.014) (3.820) (28.833) Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµιές) 14 - - (376) - - (376) (139) (515) Λοιπά - - - - (26) (26) (15) (41) Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου (καθαρά, µετά από φόρους) - - (59.068) - (26) (59.094) (4.898) (63.992) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα περιόδου - - (59.068) - 9.710 (49.358) 5.562 (43.796) Μεταφορά από/σε αποθεµατικά 14 - - 61.539 - (61.539) - - - Αναλογία µη ελεγχουσών συµµετοχών στη διανοµή αποτελ/τος θυγατρικής ΟΕ - - - - - - (16) (16) ιανοµή Μερίσµατος - - - - - - (5.672) (5.672) Επίπτωση µεταβολής % συµµετοχής σε υποόµιλο ΗΛΕΚΤΩΡ & ALAHMADIAH - - (532) - (29.733) (30.265) 18.978 (11.287) Επίπτωση µεταβολής % σε λοιπές θυγατρικές - - - - (724) (724) (515) (1.240) 30 Ιουνίου 2012* 182.311 523.847 223.673 (27.072) 69.759 972.518 279.937 1.252.454 Καθαρό κέρδος περιόδου - - - - 2.178 2.178 10.031 12.209 Λοιπά Συνολικά Έσοδα Συναλλαγµατικές διαφορές 14 - - (4.214) - - (4.214) 73 (4.141) Μεταβολή αξίας ιαθεσίµων προς πώληση 14 - - (6.499) - - (6.499) - (6.499) Μεταβολή αξίας Αντιστάθµισης ταµειακών ροών 14 - - 1.776 - - 1.776 (2.597) (821) Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµιές) 14 - - (376) - - (376) (139) (515) Λοιπά - - - - (20) (20) 4 (16) Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου (καθαρά, µετά από φόρους) - - (9.313) - (20) (9.333) (2.659) (11.992) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα περιόδου - - (9.313) - 2.158 (7.155) 7.372 217 Μεταφορά σε αποθεµατικά 14 - - 1.386 - (1.386) - - - Επίπτωση µεταβολής % σε λοιπές θυγατρικές - - - - 659 659 385 1.043 31 εκεµβρίου 2012* 182.311 523.847 215.746 (27.072) 71.189 966.021 287.693 1.253.714 1 Ιανουαρίου 2013 182.311 523.847 215.746 (27.072) 71.189 966.021 287.693 1.253.714 Καθαρή ζηµιά περιόδου - - - - (18.591) (18.591) 2.352 (16.239) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Συναλλαγµατικές διαφορές 14 - - (932) - - (932) (59) (991) Μεταβολή αξίας ιαθεσίµων προς πώληση & προσαρµογή αναταξινόµησης 14 - - (71.114) - - (71.114) - (71.114) Μεταβολή αξίας Αντιστάθµισης ταµειακών ροών 14 - - 22.647 - - 22.647 7.242 29.889 Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµιές) 14 - - 93 - - 93 25 118 Λοιπά - - - - (12) (12) - (12) (24) / (66)

Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο Αποδιδόµενα στους Ιδιοκτήτες της Mητρικής Λοιπά αποθεµατικά Ίδιες Μετοχές Αποτελέσµατα εις νέον Μη ελέγχουσες συµµετοχές Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Σηµ. Σύνολο Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου (καθαρά, µετά από φόρους) - - (49.305) - (12) (49.317) 7.208 (42.109) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα περιόδου - - (49.305) - (18.603) (67.908) 9.560 (58.348) Μεταφορά από/σε αποθεµατικά 14 - - 92 - (92) - - - ιανοµή Μερίσµατος - - - - - - (1.388) (1.388) Επίπτωση µεταβολής % σε λοιπές θυγατρικές - - - - 2.047 2.047 (212) 1.835 30 Ιουνίου 2013 182.311 523.847 166.532 (27.072) 54.541 900.159 295.653 1.195.812 Στη µεταβολή των Λοιπών αποθεµατικών στο α εξάµηνο του 2013 συµµετέχουν οι συγγενείς εταιρείες µε ποσό ευρώ 4.060 χιλ.και στη µεταβολή του Αποτελέσµατα εις νεόν µε ποσό ευρώ -12 χιλ. Το ποσό συµµετοχής των συγγενών για το α εξάµηνο του 2012 στη µεταβολή των Λοιπών αποθεµατικών είναι ευρώ -15.320 χιλ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Ίδιες Μετοχές Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1 Ιανουαρίου 2012* 182.311 523.847 103.084 (27.072) 21.915 804.084 Καθαρή ζηµιά περιόδου - - - - (7.831) (7.831) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµιές) 14 - - (3) - - (3) Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου (καθαρά, µετά από φόρους) - - (3) - - (3) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα περιόδου - - (3) - (7.831) (7.834) 30 Ιουνίου 2012* 182.311 523.847 103.081 (27.072) 14.083 796.250 Καθαρή ζηµιά περιόδου - - - - (8.544) (8.544) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Συναλλαγµατικές διαφορές 14 - - (1) - - (1) Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµιές) 14 - - (3) - (3) Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου (καθαρά, µετά από φόρους) - - (4) - - (4) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα περιόδου - - (4) - (8.544) (8.548) 31 εκεµβρίου 2012* 182.311 523.847 103.077 (27.072) 5.539 787.702 1 Ιανουαρίου 2013 182.311 523.847 103.077 (27.072) 5.539 787.702 Καθαρή ζηµιά περιόδου - - - - (8.416) (8.416) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµιές) 14 - - 2 - - 2 Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου (καθαρά, µετά από φόρους) - - 2 - - 2 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα περιόδου - - 2 - (8.416) (8.413) 30 Ιουνίου 2013 182.311 523.847 103.080 (27.072) (2.877) 779.289 *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω της τροποποίησης του ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζοµένους» (σηµείωση 25). Οι σηµειώσεις στις σελίδες 27 έως 65 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης. (25) / (66)