ALLIANZ AMOIBAIO ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ E.M.E.A (Αρ.Αδείας 14/196/11.10.00 ΦΕΚ 1383Β/10.11.00 και Αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 99/11.7.2011 και 6/587/2.6.2011) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2012-31/12/2012) Άρθρο 77 Ν.4099/2012 (ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 31/12/2012 (Αξίες σε Ευρώ). ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ METOΧΕΣ ΣΤΟ ΧΑ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ SBERBANK ROSSI OAO 5,000 9.18500 45,925.00 2.22% 2.20% ΣΥΝΟΛΟ 45,925.00 ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ MOBILE TELESYSTEMS -MBT.US 2,400 14.13521 33,924.51 MECHEL - SPONSORED ADR 12,000 5.25239 63,028.65 SASOL LTD ADR-SSL US 1,000 32.81037 32,810.37 SPDR S$P EMERGING MIDDLE 1,000 56.01789 56,017.89 ΣΥΝΟΛΟ 185,781.42 8.98% 8.91% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΟΥ ΛΟΝΔΙΝΟΥ INTERNATIONAL NOVOLIPET 5 15.34789 76.74 TATNEFT NAMED AFTER SHASHI 1,500 33.02259 49,533.88 VTB BANK OJSC-GDR-REG S 20,000 2.62240 52,448.08 LUKOIL SPON ADR 1,250 50.13643 62,670.53 MMC NORILSK NICKEL 5,000 13.96847 69,842.35 GAZPROM NEFT - SP ADR 2,000 17.56859 35,137.18 ROSNEFT OJSC-GDR 20,000 6.75307 135,061.39 SEVERSTAL-GDR REG 9,000 9.22389 83,015.01 MAGNIT OJSC-SPON (GDR) 3,826 30.39260 116,282.10 X 5 RETAIL GROUP NV- REGS 3,500 13.52888 47,351.07 NOVATEK OAO-NVTK LI 400 90.79885 36,319.54 MAGNIT OAO ORD REG SHS 52 151.96301 7,902.08 MHP SA - GDR REG 4,500 11.89935 53,547.07 TMK-GDR REG S 2,000 11.60376 23,207.52 SURGUTNEFTEGAZ (SGGD LI) 12,000 6.66970 80,036.38 KAZMUNAIGAS EXPLORATION 2,000 13.64256 27,285.13 O KEY GROUP 15,000 8.86767 133,015.01 ΣΥΝΟΛΟ 1,012,731.06 48.97% 48.55% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΚΩΝΣΤ/ΛΗΣ TURKIYE IS BANKASI 15,000.220 2.62409 39,361.96 TURKCELL ILETISIM HIZMET -TKI 8,475.000 4.90425 41,563.52 TUPRAS - TURKIYE PETROL RAFIN 1,800.000 21.86744 39,361.39 TURKAS PETROLCULUK A.S 0.516 1.37998 0.71 ANADOLU HAYAT EMEKLILIK 4,000.000 1.78761 7,150.44 TURKIYE GARANTI BANKASI 15,000.000 3.93189 58,978.39 YAPI VE KREDI BANKASI 30,000.000 2.20797 66,239.23 COCA COLA ICECEK AS 2,500.000 15.71059 39,276.46 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI 20,000.000 1.95745 39,149.08 TEKFEN HOLDING AG 15,000.000 3.07418 46,112.69 PINAR SUT MANULLERI SANAYII 3,500.000 6.83623 23,926.80 SINPAS GAYRIMENKUL YATIRIM 30,000.000 0.59870 17,961.02 MIGROS TICARET 2,000.000 9.12912 18,258.25 TRAKYA CAM SANAYII 18,850.000 1.03605 19,529.53 ENKA INSAAT VE SANAYII 0.305 2.25044 0.69 INDEKS BILGISAYAR 35,000.000 1.82158 63,755.25 ANEL ELEKTRIK PROJE TAAHHU 100,000.000 0.90442 90,442.02 AYGAZ AS 10,000.000 4.00832 40,083.22 KOZA ALTIN ISLETMELESI AS 0.700 18.25825 12.78 AKBANK ORD 0.33 3.73657 1.23 ΣΥΝΟΛΟ 651,164.66 31.48% 31.21% ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS
ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΛΟΝΔΙΝΟΥ PETROPAVLOVSK PLC 7,000 4.42348 30,964.34 POLYUS GOLD INTER (LONDON) 15,000 2.50950 37,642.45 ΣΥΝΟΛΟ 68,606.79 3.32% 3.29% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΗΣ ΒΑΡΣΟΒΙΑΣ POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIE 450 107.26559 48,269.51 ΣΥΝΟΛΟ 48,269.51 2.33% 2.31% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 2,012,478.44 97.30% 96.47% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 2,012,478.44 97.30% 96.47% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 1,219.95 0.06% ΔΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (PROTON) 21.03 0.00% ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 9,067.02 0.44% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 10,308.00 0.50% 0.49% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 60,165.86 2.91% ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 1,253.97 0.06% ΟΨΕΩΣ ΣΕ CHF 0.04 0.00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ TRY 1,737.09 0.08% ΟΨΕΩΣ ΣΕ CZK 0.34 0.00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ RON 66.27 0.00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ SEK 1.59 0.00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ BGN 104.40 0.01% ΟΨΕΩΣ ΣΕ RUB 61.54 0.00% ΣΥΝΟΛΟ 63,391.10 3.06% 3.04% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2,086,177.54 100.86% 100.00% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (15,340.10) -0.74% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (2,588.07) -0.12% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (17,928.17) -0.86% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2,068,249.37 100.00% (Μερίδια 302.578,263 Χ ΕΥΡΩ 6,8354)
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Το 2012, παρά τη μεταβλητότητα που σημειώθηκε κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου, υπήρξε αυξημένη διάθεση ανάληψης κινδύνου από τους επενδυτές στις αγορές που επενδύει το A/K. Καταλυτικό ρόλο έπαιξαν οι κεντρικές τράπεζες με την τεράστια ποσότητα ρευστότητας που διοχέτευσαν στο χρηματοπιστωτικό σύστημα και άμβλυναν τις ανησυχίες για την κρίση στη ζώνη του ευρώ. Θετικές αποδόσεις κατέγραψαν στην πλειοψηφία τους οι μετοχικές αγορές των αναπτυσσομένων χωρών το 2012. Η Τουρκία (+52,55%) και η Πολωνία (+26,24%) εμφάνισαν αρκετά ικανοποιητικές αποδόσεις. Η Ρωσία υπο-απόδοσε (+10,50% σε όρους δολλαρίου), όπως και η Ουγγαρία (+7,06%). Το Α/Κ κατά την διάρκεια του έτους παρέμεινε επενδεδυμένο σε υψηλά επίπεδα. Κατά τη διάρκεια του έτους το Α/Κ διατήρησε ως κύρια επενδυτική επιλογή του τη μετοχική αγορά της Ρωσίας. Παράλληλα, προέβη σε σημαντική αύξηση των θέσεων του στην μετοχική αγορά της Τουρκίας το οποίο είχε σημαντική συνεισφορά στην απόδοση του A/K. Όσον αφορά τους κλάδους, το Α/Κ προέβη σε σημαντική μείωση της θέσης του στον κλάδο του φυσικού αερίου στην Ρωσία, ενώ διατήρησε υψηλότερα επίπεδα επένδυσης στον κλάδο των τροφίμων σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς του. Στην Τουρκία το Α/Κ προέβη σε σημαντική αύξηση των θέσεών του σε τραπεζικές μετοχές. 2. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών Εξωτερικού διαμορφώθηκε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2012 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία είναι εισηγμένα. 3. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων και των χρεογράφων εξωτερικού σε Ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2012. 4. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του ενεργητικού του Α/Κ σε ομίλους εταιριών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ.8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012. 5. Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 6. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 2.012.478,44 - - 2.012.478,44 Χρηματικά διαθέσιμα 63.391,10 - - 63.391,10 Απαιτήσεις 10.308,00 - - 10.308,00 2.086.177,54 - - 2.086.177,54 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά.
2.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/2012-31/12/2012 31/12/12 31/12/11 Ποσοστό % Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 2,012,478.44 1,855,501.15 8.46% 2,012,478.44 1,855,501.15 8.46% 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2011 351,060.630 2,650,054.66 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1/1-31/12/2012 22,629.677 154,008.57 ΜΕΙΟΝ: Eξαγορές Μεριδίων 1/1-31/12/2012 71,112.044 462,159.54 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 302,578.263 2,341,903.69 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2012 επι μετοχών 1,948,950.43 Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2012 επι μετοχών 2,012,478.44 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ 63,528.01 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 63,528.01 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Μερίσματα μετοχών 47,295.07 Τόκοι καταθέσεων 463.77 Σύνολο προσόδων 47,758.84 Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρές ζημίες από πωλήσεις χρεογράφων (305,795.86) Σύνολο καθαρών Ζημιών (305,795.86) Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 54,807.97 Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 7,228.09 Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων 5,142.40 Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 2,194.55 Αμοιβή ελεγκτών 2,091.50 Φόροι -Τέλη 7,653.78 Σύνολο Δαπανών 79,118.29 Καθαρά αποτελέσματα (Ζημίες) (337,155.31) 6. ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2012 2,068,249.37 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 302,578.263 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2012 6.8354 7. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ Κέρδη (Ζημίες) χρήσεως (337,155.31) Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων (337,155.31) 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 2010 2011 2012 Σύνολο καθαρού ενεργητικού 3,726,588.04 2,108,945.98 2,068,249.37 Μερίδια 441,159.621 351,060.630 302,578.263 Αξία μεριδίου 8.4473 6.0074 6.8354 9. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ-ΑΠΟΔΟΣΗΣ 01/01/2012-31/12/2012 1.1012 Αθήνα 10 Απριλίου 2013 Για το Θεματοφύλακα Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία EUROBANK ERGASIAS AE Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΙΡ.ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Δ. ΠΑΝΤΟΥΛΑΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΕΜΕΑ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΕΜΕΑ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. Αθήνα, 17 Απριλίου 2013 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 Allianz Α/Κ Μετοχών Αναπτυσσόμενων Αγορών E.M.E.A. Διάρθρωση Μετοχικού Χαρτοφυλακίου ανά Χώρα 31/12/2012 Τουρκία 31.48% Άλλες 17.33% Αγγλία 3.33% Πολωνία 2.33% Ρωσία 45.53% Ουγγαρία 100.00%