Συνεδρία Συµβουλίου/ Eλεγµένα αποτελέσµατα οικονοµικού έτους 2010 / Ενδιάµεση Κατάσταση

28.4.2011 Συνεδρία Συµβουλίου/ Eλεγµένα αποτελέσµατα οικονοµικού έτους 2010 / Ενδιάµεση Κατάσταση Ετήσια και Εκτακτη γενική Συνέλευση της Globalvalue Plc ( η Εταιρεία ) Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας συνεδρίασε σήµερα Πέµπτη 28 Απριλίου 2011 και ώρα 5.30µµ για να αξιολογήσει, εγκρίνει και ανακοινώσει τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε την 31.12.2010 και τα υπόλοιπα θέµατα που αναλύονται πιο κάτω. Ελεγµένες Οικονοµικές Καταστάσεις για το έτος που έληξε την 31.12.2010 Οι ενοιποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου όπως και αυτές της Εταιρείας εγκρίθηκαν και επισυνάπτονται ως παραρτήµατα της παρούσης ανακοίνωσης. Η διαφορά στο τελικό αποτέλεσµα µεταξύ της ένδειξης αποτελέσµατος που ανακοινώθηκε στο τέλος Φεβρουαρίου 2011 και των ελεγµένων λογαριασµών αναλύεται σε σχετική σηµείωση (αρ.38) στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις που επισυνάπτονται. Οι ετήσια έκθεση και ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις δεν θα σταλούν στους µετόχους µαζί µε την πρόσκληση για την ετήσια γενική συνέλευση αλλά θα είναι διαθέσιµες σε ηλεκτρονική µορφή σε όποιον αποστείλει ηλεκτρονικό µύνηµα στο gmd@makariougroup.com. Θα διατίθενται επίσης σε έντυπη µορφή κατά τη διάρκεια της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης. Ενδιάµεση Κατάσταση ιαχείρισης Το ιοικητικό Συµβούλιο µελέτησε και ενέκρινε και επισυνάπτει την Ενδιάµεση Κατάσταση ιαχείρισης που δηµοσιοποιείται κατά το πρώτο εξάµηνο του οικονοµικού έτους 2011 σύµφωνα µε τους Προϋποθέσεων ιαφάνειας (Κινητές Αξίες προς ιαπραγµάτευση σε Ρυθµιχζόµενεη Αγορά) Νόµους του 2007 και 2009. Ετήσια Γενική Συνέλευση Το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε όπως η Ετήσια Γενική Συνέλευση συγκληθεί την ευτέρα 6 Ιουνίου 2011 και ώρα 11πµ στην αίθουσα Αφροδίτη στο ξενοδοχείο Κλεοπάτρα στη Λευκωσία. Εκτακτη Γενική Συνέλευση 1

Επιπρόσθετα το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε τη σύγκληση έκτακτης γενικής συνέλευσης µε σκοπό να αποφασίσει τη µελλοντική πορεία της εταιρείας µε τά τις τελευταίες εξελίξεις την ευτέρα 6.6.2011 στις 11.30πµ ή αµέσως µετά την λήξη της Ετήσιας γενικής Συνέλευσης στην αίθουσα Αφροδίτη στο ξενοδοχείο Κλεοπάτρα στη Λευκωσία. Συναλλαγές µε την Univentures Group Plc Το ιοικητικό Συµβούλιο µελέτησε την αλληλογραφία που άρχισε στις 22.11.2010 όταν οι ιαχειριστές/παραλήπτες κκ Κωνσταντίνος Κωνσταντίνου και Στέφος Στεφανίδης έστειλαν επιστολή στην Univentures Group Plc ( η Univentures), την απάντηση της Univentures ηµερ..9.12.2010 προς τους ιαχειριστές/παραλήπτες και την µετέπειτα επιστολή/απαίτηση της Univentures ηµερ.10.3.2010. Η Univentures Group Plc ζήτησε από το δικηγορικό γραφείο Πελαγίας, Χριστοδούλου,Βράχας & Σια να καταχωρήσετε αγωγή εναντίων της Εταιρείας απαιτώντας αποζηµίωση ύψους 5.000.000 λόγω της οικονοµικής της καταστροφής που προκαλέσθη κατά την άποψη της λόγω των ζηµιών της Εταιρείας. Η Εταιρεία αποφάσισε όπως απαίτηση διευθετηθεί εξώδικα όπου η Εταιρεία θα πιστώσει την µερίδα της Univentures στα βιβλία της Εταιρείας µε ποσό 3.750.000 Ευρώ προς πλήρη διευθέτηση χωρίς την καταβολή οπουδήποτε ποσού της µετρητοίς. Η µερίδα της Univentures που είναι χρεωστική για περίπου και έτσι όταν και εφόσο η εταιρεία Univentures µας καταβάλει το ποσό των 1.250.000 Ευρώ όταν πωληθεί το ενυπόθηκο προς όφελος της Εταιρείας ακίνητο στο άλι τότε οι µερίδες µεταξύ των 2 εταιρειών θα µηδενιστούν µε τη σύµφωνη γνώµη και των 2 εταιρειών. Το ποσό των 3.750.000 Ευρώ αποφασίστηεκε από την Εταιρεία να γίνει αποδεκτό σε συµβιβασµό διότι έτσι και αλλιοιώς η Univentures δεν µπορεί να αποπληρώσει πέραν του ποσού της ρευστοποίησης του ακινήτου και η Εταιρεία αναγνωρίζει ότι οι ζηµιές της και η απόφαση των ιαχειριστών να σταµατήσουν τις εισαγωγές ετοίµων ειδών (λευκά είδη,χαλιά κλπ) οδήγησαν σε µείωση πωλήσεων µε αποτέλεσµα περαιτέρω ζηµιές και όλες οι Τράπεζες της Εταιρείας αφού τερµάτισαν τις διευκολύνσεις προς την Εταιρεία κινήθηκαν εναντίων της Univentures ως εγγυητή τερµατίζοντας και τους δικούς της λογαριασµούς και διευκολύνσεις και οδήγησαν έτσι στην τελειωτική της οικονοµική καταστροφή. Λόγω του ότι η συναλλαγές µεταξύ των 2 εταιρειών είναι συναλλαγές µε συνδεδεµένα πρόσωπα και το νέο ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας ελέγχεται από την Univentures, η Εταιρεία έστειλε όλα τα σχετικά µε τα πιο πάνω στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε πλήρη διαφάνεια όπως και ανάλυση όλων των συναλλαγών µεταξύ των 2 εταιρειών για τα τελευταία χρόνια που παρουσιάζονται πάντοτε στις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις και ανακοινώσεις στο ΧΑΚ που γίνονταν κατά καιρούς πάντοτε σε διαφάνεια. Το νέο ιοικητικό Συµβούλιο ελέγχεται από τη Univentures διότι όταν το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας συµπεριλαµβανοµένων και των µελών του που ΕΝ σχετίζονταν µε τη Univentures παραιτήθηκε σταδιακά και η Εταιρεία δεν µπορούσε να εξεύρει νέα µέλη του Συµβουλίου λόγω του ότι η Εταιρεία ήταν υπό ιαχειριστή/παραλήπτη, τότε στις 17.2.2011 διορίστηκαν τα 2 µέλη του νέου Συµβουλίου που ήταν τα µοναδικά που αποδέχονταν να διοριστούν. Ετήσιο ελτίο 2

Το ιοικητικό Συµβούλιο εξουσιοδότησε την TGPL Serv Ltd, διευθυντή της εταιρείας, όπως ετοιµάσει και ανακοινώσει εντός των προσεχών 20 εργασίµων ηµερών το Ετήσιο ελτίο της Εταιρείας σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία. Είµαστε στη διάθεση σας για τυχόν διευκρινίσεις. Με εκτίµηση, TGPL SERV Ltd ιευθυντής & Γραµµατέας της GLOBALVALUE PLC 3

Ενδιάµεση Κατάσταση ιαχείρισης που δηµοσιοποιείται κατά το πρώτο εξάµηνο του οικονοµικού έτους 2011 σύµφωνα µε τους Προϋποθέσεων ιαφάνειας (Κινητές Αξίες προς ιαπραγµάτευση σε Ρυθµιχζόµενεη Αγορά) Νόµους του 2007 και 2009. Στις 27.9.2010 η Τράπεζα Κύπρου διόρισε διαχειριστές και παραλήπτες στην Εταιρεία. Οι διαχειριστές ανέλαβαν την διαχείριση της εταιρείας από την 27.9.2010, ο διορισµός των οποίων τερµατίστηκε στις 11 Μαρτίου 2011 όπως αναφέρεται πιο κάτω. Οπότε κατά την έναρξη του πρώτου εξαµήνου τους έτους 2011 η Εταιρεία ήταν υπό ιαχειριστή/παραλήπτη και λειτουργούσε τα 3 καταστήµατα λιανικής (Λευκωσία, Λατσιά και Λεµεσός) µε πωλήσεις όµως των υφιστάµενων αποθεµάτων. Οπως είχε ανακοινωθεί και προηγουµένως οι ιαχειριστές/παραλήπτες σταµάτησαν την εισαγωγή νέων αποθεµάτων σε έτοιµα είδη διακόσµησης σπιτιού όπως λευκά είδη, χαλιά και άλλα οπότε σταδιακά οι επιλογές των πελατών µειώνονταν µε αποτέλεσµα τη σταδιακή µείωση των πωλήσεων από εβδοµάδα σε εβδοµάδα. Η µή εισαγωγή έτοιµων προϊόντων οδήγησε επίσης στην απώλεια πολλών αντιπροσωπειών που είχε η Εταιρεία για πολλά χρόνια αφού οι προµηθευτές αυτοί από την Ευρώπη αναγκάστηκαν να βρούν άλλο διανοµέα στην Κύπρο. Ο διορισµός των διαχειριστών από την Τράπεζα Κύπρου στις 27.9.2010 και οι µετέπειτα καταχωρήσεις αγωγών και αίτηµα εκκαθάρισης από την Τράπεζα Κύπρου τον Νοέµβριο 2010 οδήγησε όλες τις άλλες Τράπεζες που συνεργάζετο η Εταιρεία να τερµατίσουν τα όρια παρατραβήγµατος και τα δάνεια της Εταιρείας. Οι Τράπεζες άρχισαν να χρεώνουν αυξηµένα επιτόκια επί των χρεωστικών υπολοίπων γύρω στο 12-13% ετησίως και να προειδοποιούν για τη λήψη νοµικών µέτρων για είσπραξη του λαβείν τους µε ενάγοντες την εταιρεία και τους εγγυητές της Γιώργο Μακαρίου και Univentures Group Plc. Οπότε αυτό έφερε κατά πολύ µµεγαλύτερες χρεώσεις σε τόκους για την περίοδο 27.9.2010 µέχρι 31.12.2010 και οι οποίοι συνεχίζονται από 1.1.2011 και µετέπειτα. Στις 11 Μαρτίου 2011, οι διαπραγµατεύσεις µεταξύ Γιώργου Μακαρίου ως εγγυητή του δανεισµού της Εταιρείας και της Τράπεζας Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λιµιτεδ, η "Τράπεζα", κατέληξαν σε συµβιβαστική συµφωνία, σύµφωνα µε την οποία ο Γιώργος Μακαρίου προέβηκε στην πλήρη εξόφληση των οφειλών της Εταιρείας προς την Τράπεζα ύψους 1.260.911 Ευρώ, και η Τράπεζα µε τη σειρά της παρέδωσε την διαχείριση της Εταιρείας πίσω στο ιοικητικό Συµβούλιο. Την ίδια µέρα τερµατίστηκε ο διορισµός των διαχειριστών. Σηµειώνεται ότι από τις 11.3.2011 µέχρι τις 31.3.2011 η Εταιρεία είχε προκηρύξει προσφορές µε ανακοίνωση στο ΧΑΚ και δηµοσίευση σε 2 εφηµερίδες ευρείας κυκλοφορίας για πώληση αποθεµάτων, εµπορικής εύνοιας καταστηµάτων, αντιπροσωπειών και ακόµη και όλης της επιχείρησης ως δρώσα οικονοµική µονάδα αλλά καµία ανταπόκριση δεν υπήρχε. Στην απουσία ενδιαφέροντος στις προσφορές, το ιοικητικό Συµβούλιο προχώρησε στην πώληση για 311.000 Ευρώ και µεταβίβαση (στην Globaloptions Ltd εταιρεία της οικογένειας Μακαρίου) του 100% του µετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας Trokkoudes & Kyros Limited, το οποίο ανέρχεται σε 4

100.000 µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 η κάθε µία και η οποία παραµένει αδρανής, όπου το ποσό των 311.000 Ευρώ χρεώθηκε στην µερίδα του Γιώργου Μακαρίου. Η µερίδα του Γιώργου Μακαρίου είχε προηγούµενως πιστωθεί µε το ποσό των 1.260.911 το οποίο καταβλήθηκε από τον ίδιο προς την Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ προς εξόφληση των χρεών της Εταιρείας προς την εν λόγω τράπεζα µε είχε ως αποτέλεσµα την παύση των διαχειριστών στις 11 Μαρτίου 2011. Σε αντάλλαγµα του ποσού που κατέβαλε ο Γιώργος Μακαρίου στην Τράπεζα και νοουµένου ότι δεν υπήρχαν προσφοροδότες για αγορά της θυγατρικής, το ιοικητικό Συµβούλιο δεσµεύτηκε να µεταβιβάσει σε πρόσωπο που θα υποδείξει ο Γιώργος Μακαρίου το 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Trokkoudes & Kyros Limited. Το ιοικητικό Συµβούλιο περαιτέρω δεσµεύτηκε όπως η Εταιρεία µεταβιβάσει ως δρώσα οικονοµική µονάδα όλο το εµπόρευµα χονδρικών πωλήσεων που βρίσκεται στην αποθήκη στο άλι µαζί µε τον εξοπλισµό αποθήκης µε χρηµατικό αντάλλαγµα 800.000 περίπου στην Trokkoudes & Kyros Limited. Το συνολικό ποσό που τελικά θα χρεωθεί ο Γιώργος Μακαρίου θα είναι 1.111.000 που θεωρείται από το ιοικητικό Συµβούλιο ως δίκαιη αξία αφού η συνολική χρέωση θα είναι ίση µε την αξία αποθεµάτων και εξοπλισµού στην καθαρή λογιστική τους αξία χωρίς καµία έκπτωση. Η µεταφορά αποθεµάτων και εξοπλισµού θα πραγµατοποιηθεί όταν και εφ' όσον δοθεί έγκριση από την υπηρεσία Φ.Π.Α. για µεταφορά αποθεµάτων και εξοπλισµού στην καθαρή λογιστική αξία χωρίς καµία έκπτωση και χωρίς Φ.Π.Α. Εφόρο η Υπηρεσία ΦΠΑ εγκρίνει την µεταβίβαση αποθεµάτων, η Trokkoudes & Kyros Limited θα προχωρήσει σε σταδιακή ρευστοποίηση των αποθεµάτων για εξόφληση των οφειλών στην υπηρεσία Φ.Π.Α. που οφείλει η Εταιρεία, αφού πρώτα δοθεί η σχετική έγκριση από την υπηρεσία Φ.Π.Α. Μόλις τερµατίστηκε ο διορισµός των ιαχειριστών/παραληπτών την 11.3.2011, το νέο ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε πέραν της προκήρυξης προσφορών που αξηγείται πιο πάνω, το κλείσιµο των καταστηµάτων λιανικών πωλήσεων και όπως δοθεί προειδοποίηση στο προσωπικό της Εταιρείας το οποίο ώστε όλο το προσωπικό να καταστεί πλεονάζων στις 30 Απριλίου 2011 και ακολούθως τελευταίος ο Γιώργος Μακαρίου την 31.5.2011. Η µή εξεύρεση χρηµατοδότησης για να µπορέσει η Εταιρεία να εισάξει νέα προϊόντα και να συνεχίσει τις δραστηριότητες της και το γεγονός ότι τα εισοδήµατα της Εταιρείας σε πωλήσεις αποθεµάτων µόνο δεν ήταν αρκετά για να καλύψουν τα τρέχοντα έξοδα σε ενοίκια και µισθούς ήταν οι λόγοι που οδήγησαν το ιοικητικό Συµβούλιο στην απόφαση αυτή µή έχοντας άλλη επιλογή. Ως αποτέλεσµα η Εταιρεία δεν θα έχει καµία δραστηριότητα από την 1 Μαΐου 2011 και µετά. Σηµειώνεται ότι η Τράπεζα Κύπρου είχε υποβάλει αίτηµα διάλυσης της Εταιρείας το οποίο απέσυρε την 29.3.2011 αφού όλος ο δανεισµός ξοφλήθηκε. Παρόλο του ότι η Εταιρεία υπέβαλε ένσταση, το ικαστήριο έδωσε άδεια σε άλλους πιστωτές της Εταιρείας να συνεχίσουν την νοµική διαδικασία για διάλυση της Εταιρείας και ορίστηκε όπως στις 4.5.2011 οι πιστωτές αυτοί υποβάλουν το αίτηµα τους και λεπτοµέρειες στο ικαστήριο. Οπότε ενδέχεται ότι το ικαστήριο µπορεί να αποφασίσει την διάλυση της Εταιρείας παρόλες τις ενστάσεις της Εταιρείας. Κατά τη διάρκεια της περιόδου 11.3.2011 µέχρι σήµερα η Εταιρεία προχώρησε και ξόφλησε πολλούς πιστωτές της µε εµπόρευµα λόγω έλλειψης χρηµατικών πόρων αλλά οι πιστωτές που αποτάθηκαν στο ικαστήριο απαιτούν την εξόφληση των οφειλών της Εταιρείας σε µετρητά κάτι που είναι αδύνατο. Οπως είχε ήδη ανακοινωθεί, πέραν της Τράπεζας Κύπρου, Ο Γιώργος Μακαρίου ως εγγυητής, ξόφλησε όλο το δανεισµό στη Λαϊκή Τράπεζα Ευρώ 142.094 (4.1.2011) και Αλφα Τράπεζα Ευρώ 177.925 (21.6.2010) και είναι σε προχωρηµένο στάδιο για εξόφληση και όλου του δανεισµού της Societe Generale που ενέρχεται σε ποσό 1,5εκ περίπου από το προϊόν πώλησης του ακινήτου της Univentures Group Plc στο άλι που είναι υποθηκευµένο προς όφελος της Εταιρείας. Με βάση αυτά, ο συνολικός δανεισµός της 5

Εταιρείας που παρουσιάζεται στις οικονοµικές καταστάσεις της 31.12.2010 µειώθηκε ήδη κατά Ευρώ 1.403.005 και αναµένεται να µειωθεί περαιτέρω κατά 1,5 εκ Ευρώ µε την εξόφληση της Societe Generale. Το συµβιβαστικό πρόστιµο που επέβαλε η Υπηρασία ΦΠΑ πρέπει να καταβληθεί µέχρι τις 15.5.2011 τοις µετρητοίς και αναµένεται ότι αυτό θα καταβληθεί από πόρους που θα εξεύρει ο Γιώργος Μακαρίου αφού η Εταιρεία δεν µπορεί να εξεύρει το χρηµατικό αυτό ποσό. Οσο αφορά το µέλλον της Εταιρείας το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε τη σύγκληση Εκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της την 6.6.2011 όπου θα παρθούν οι ανάλογες αποφάσεις. Λευκωσία 28.4.2011 TGPL SERV Ltd, ιευθυντής & Γραµµατέας Για την Globalvalue Plc 6

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι 1 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 2-5 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις 6 Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή 7-8 Κατάσταση συνολικών εσόδων 9 Κατάσταση οικονομικής θέσης 10 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 11 Κατάσταση ταμειακών ροών 12 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 13-52

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο: GLCS Holdings Limited - (διορίστηκε στις 17 Φεβρουαρίου 2011) TGPL Serv Limited - (διορίστηκε στις 17 Φεβρουαρίου 2011) Γιώργος Μακαρίου - (παραιτήθηκε στις 17 Φεβρουαρίου 2011) GM Serv Limited - Διευθύνων Σύμβουλος (διορίστηκε στις 17 Οκτωβρίου 2010 και παραιτήθηκε στις 17 Φεβρουαρίου 2011) Λένα Τροκκούδη - Διευθύνων Σύμβουλος (παραιτήθηκε στις 27 Οκτωβρίου 2010) Ελίνα Χρυσάνθου - (παραιτήθηκε στις 23 Απριλίου 2010) Γραμματέας Εταιρείας: TGPL Serv Limited - (διορίστηκε στις 17 Φεβρουαρίου 2011) Γιώργος Μακαρίου - (παραιτήθηκε στις 17 Φεβρουαρίου 2011) Λένα Τροκκούδη - βοηθός γραμματέας (παραιτήθηκε στις 27 Οκτωβρίου 2010) Ανεξάρτητοι Ελεγκτές: Deloitte Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λεωφόρος Σπύρου Κυπριανού 24 1075 Λευκωσία Εγγεγραμμένο γραφείο: Λεωφόρος Στροβόλου 47 Στρόβολος Λευκωσία Τραπεζίτες: Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Marfin Popular Bank Public Co Ltd Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Alpha Bank Cyprus Ltd Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ Εμπορική Τράπεζα Κύπρου Λτδ Societe Generale Cyprus Ltd USB Bank Plc Αριθμός εγγραφής: 90552 1

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας παραμένουν το λιανικό και χονδρικό εμπόριο υφασμάτων, λευκών ειδών, χαλιών, επίπλων και άλλων συναφών ειδών. Όπως αναφερέται πιο κάτω το Διοικητικό Συμβούλιο ανακοίνωσε επίσημα τον οριστικό τερματισμό των δραστηριοτήτων της Εταιρείας στις 30 Απριλίου 2011. Επισκόπηση της εξέλιξης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων της Εταιρείας και της θέσης της καθώς και περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει Η εξέλιξη της Εταιρείας μέχρι σήμερα, τα οικονομικά της αποτελέσματα και η οικονομική της θέση όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις δεν θεωρούνται ικανοποιητικά και το Διοικητικό Συμβούλιο ανακοίνωσε τον τερματισμό των δραστηριοτήτων της Εταιρείας στις 30 Απριλίου 2011. Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία και οι ενέργειες που λαμβάνει για διαχείρισή τους, αναφέρονται στη σημείωση 3 των οικονομικών καταστάσεων. Λειτουργία ως δρώσα οικονομική μονάδα Στις 27 Σεπτεμβρίου 2010, βάσει των προνοιών των Ομολόγων Κυμαινόμενης Επιβάρυνσης προς όφελος της Τράπεζας Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ η Εταιρεία Globalvalue Plc είχε τεθεί υπό καθεστώς Παραλήπτη και Διαχειριστή. Στις 11 Μαρτίου 2011, η Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ τερμάτισε τον διορισμό των Παραληπτών και Διαχειριστών της Εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ετοιμαστεί με βάση ότι η Εταιρεία θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα εφόσον το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ανακοινώσει επίσημα την πρόθεση του να τερματίσει οριστικά τις δραστηριότητες της Εταιρείας στις 30 Απριλίου 2011, και να καταστήσει όλο το προσωπικό ως πλεονάζων, υπό το βάρος της αδυναμίας εξεύρεσης χρηματοδότησης, αφού οι τράπεζες τερμάτισαν τους τραπεζικούς λογαριασμούς της Εταιρείας και ο δανεισμός της κατέστη άμεσα καταβλητέος. Στις 29 Μαρτίου 2011 καταχωρήθηκε αίτηση στο δικαστήριο για διάλυση της Εταιρείας και το δικαστήριο όρισε ακρόαση την 4 Μαΐου 2011 για να μπορέσει ο δικηγόρος των αιτητών να υποβάλει λεπτομέρειες για τα ποσά που η Εταιρεία οφείλει στους εν λόγω πιστωτές. Αποτελέσματα Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για τη χρήση παρουσιάζονται στη σελίδα 9. Οι λόγοι διαφοροποίησης της ένδειξης οικονομικού αποτελέσματος σε σχέση με τα αποτελέσματα όπως παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων παραθέτονται στη σημείωση 35 των οικονομικών καταστάσεων. 2

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Συμφέροντα Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας Τα ποσοστά συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν, άμεσα ή έμμεσα, μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, σύμφωνα με το άρθρο 60(4) των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και 5 μέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας είναι ως ακολούθως: 31 Δεκεμβρίου 2010 21 Απριλίου 2011 % % Γιώργος Μακαρίου* 49.90 49.90 Λένα Τροκκούδη* 1.77 1.77 Ελίνα Χρυσάνθου* 34.35 34.35 * Οι πιο πάνω Σύμβουλοι έχουν παραιτηθεί όπως αναφέρεται στην σελίδα 1. Δεν υπάρχει άμεση συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας από τις εταιρείες GLCS Holdings Limited και TGPL Serv Limited, τελικοί μέτοχοι των οποίων όμως είναι τα ανήλικα παιδιά του Γιώργου Μακαρίου και διευθυντής τους ο ίδιος. Στο ποσοστό του Γιώργου Μακαρίου υπολογίζεται και η έμμεση συμμετοχή του που προκύπτει μέσω της συμμετοχής των ανήλικων παιδιών του και της συζύγου του, καθώς και μέσω της συμμετοχής των παιδιών του στις εταιρείες CSC Makariou Limited και Univentures Group Plc (πρώην Makariou Group Plc) όπου και στις δύο ο ίδιος είναι ο διευθυντής τους. Στο ποσοστό της Ελίνας Χρυσάνθου υπολογίζεται η έμμεση συμμετοχή της που προκύπτει μέσω της συμμετοχής της ίδιας στην εταιρεία Κύρος Χρυσάνθου Λτδ. Μέτοχοι που κατέχουν τουλάχιστον 5% του κεφαλαίου Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και κατά την περίοδο μεταξύ 1 Ιανουαρίου 2011 και 5 μέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, οι μέτοχοι που κατείχαν κατά κυριότητα, άμεσα ή έμμεσα, πέντε (5) τουλάχιστο τοις εκατό της ονομαστικής αξίας του εκδομένου κεφαλαίου της Εταιρείας σύμφωνα με το άρθρο 60(4) των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων είναι οι ακόλουθοι: 31 Δεκεμβρίου 2010 21 Απριλίου 2011 % % Univentures Group Plc (Πρώην Makariou Group Plc) 17.78 17.78 Κύρος Χρυσάνθου Λτδ 34.30 34.30 CSC Makariou Limited 27.00 27.00 Γιώργος Μακαρίου 5.14 5.14 Η συμμετοχή του Γιώργου Μακαρίου, υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη τις μετοχές που κατέχουν τα τρία του ανήλικα παιδιά καθώς και μετοχές που κατέχει η σύζυγος του. Η CSC Makariou Limited είναι ιδιοκτησία των τριών ανήλικων παιδιών του Γιώργου Μακαρίου. Η Univentures Group Plc ελέγχεται από τον Γιώργο Μακαρίου και από τις συνδεδεμένες με την οικογένεια του εταιρείες. Σημαντικά γεγονότα που συνέβηκαν μετά τη λήξη της χρήσεως Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά τη λήξη της χρήσεως περιγράφονται στη σημείωση 34 των οικονομικών καταστάσεων. Ύπαρξη υποκαταστημάτων Η Εταιρεία δεν διατηρεί οποιαδήποτε υποκαταστήματα. 3

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Μερίσματα Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010. Στις 18 Δεκεμβρίου 2009 Εταιρεία ενέκρινε την καταβολή μερίσματος ύψους 228.799 (0,056 σεντ ανά συνήθη μετοχή ονομαστικής αξίας 1 σεντ έκαστη) που αντιπροσωπεύει το 70% των κερδών του έτους 2007, με ταυτόχρονη αναγκαστική επανεπένδυση σε μετοχές της Εταιρείας λόγω του ότι στις 31 Δεκεμβρίου 2009 είχε συσσωρευμένες ζημιές ύψους 764.518 (31.12.2008: συσσωρευμένα κέρδη ύψους 26.992). Οι συσσωρευμένες ζημιές προέκυψαν κατά το τέλος της χρήσης κυρίως μετά που έγιναν προβλέψεις για επισφαλείς χρεώστες, βραδυκίνητα αποθέματα και απομείωση αξίας επενδύσεων. Η μη πληρωμή του μερίσματος σε μετρητά και ταυτόχρονη αναγκαστική επανεπένδυση του μερίσματος σε μετοχές της Εταιρείας στην ονομαστική τους αξία ήταν όρος και προϋπόθεση για την απόφαση για την καταβολή μερίσματος ώστε η κεφαλαιακή βάση της Εταιρείας (κεφάλαιο και συσσωρευμένες ζημιές/αποθεματικά) να μην μειωθούν ως αποτέλεσμα του μερίσματος, πράγμα το οποίο θα συνέβαινε σε περίπτωση που η Εταιρεία δεν προέβαινε στην καταβολή μερίσματος, αφού σε τέτοια περίπτωση θα αναγκαζόταν να καταβάλει φόρο Έκτακτης Εισφοράς για την Άμυνα πάνω στο 70% των αδιανέμητων κερδών του 2007. Με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, μερίσματα μπορούν να διανεμηθούν μόνο από κέρδη αλλά δεν καλύπτεται το θέμα καταβολής μερίσματος και ταυτόχρονης επανεπένδυσης του σε μετοχές. Το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει πως η καταβολή και ταυτόχρονη επανεπένδυση του μερίσματος σε μετοχές της Εταιρείας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2009 όπως αυτή εξηγείται πιο πάνω, καλύπτει τις πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 το οποίο στόχευε στην μη μείωση της κεφαλαιακής βάσης εταιρείας από πληρωμή μερισμάτων από συσσωρευμένες ζημιές. Μετοχικό κεφάλαιο Κατά την διάρκεια της χρήσεως η Εταιρεία αύξησε το εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της κατά 22.293.064 μετοχές ονομαστικής αξίας 0,01 έκαστη. Η έκδοση μετοχών είναι το αποτέλεσμα μερίσματος ύψους 228.799 (0,056 σεντ ανά συνήθη μετοχή) με αναγκαστική επανεπένδυση σε μετοχές της Εταιρείας το οποίο κατεβλήθη στις 18 Δεκεμβρίου 2009. Οι πιο πάνω μετοχές ενσωματώθηκαν στο ήδη εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας, το οποίο ανήλθε σε 430.467.484 μετοχές ονομαστικής αξίας 0,01 έκαστη. Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης Η Εταιρεία είναι καταταγμένη στην Εναλλακτική αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Σύμφωνα με τους κανονισμούς του Χρηματιστηρίου η εφαρμογή των διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν καθίσταται υποχρεωτική για τις εταιρείες που κατατάσσονται στην Εναλλακτική αγορά. Η Εταιρεία δεν υιοθετεί τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Οι λόγοι μη υιοθέτησης συνίστανται στο γεγονός ότι το κόστος πιθανής εφαρμογής των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης θα ήταν δυσανάλογα μεγάλο σε σχέση με τα προσδοκώμενα οφέλη από την εφαρμογή του. Η Εταιρεία δεν έχει εκχωρήσει τίτλους οι οποίοι παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου στους κατόχους τους. Η Εταιρεία δεν έχει θέσει οποιουσδήποτε περιορισμούς στα δικαιώματα ψήφου ή/και οποιεσδήποτε προθεσμίες για την άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου. Διοικητικό Συμβούλιο Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Η κ. Λένα Τροκκούδη παραιτήθηκε από σύμβουλος της Εταιρείας στις 27 Οκτωβρίου 2010 και στη θέση της διορίστηκε η GM Serv Limited. Στις 17 Φεβρουαρίου 2011 οι κύριοι Γιώργος Μακαρίου και GM Serv Limited παραιτήθηκαν από μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και στις θέσεις τους την ίδια μέρα διορίστηκαν οι εταιρείες GLCS Holdings Limited και TGPL Serv Limited. Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας όλα τα υφιστάμενα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου διατηρούν το αξίωμά τους. Δεν υπήρξαν σημαντικές αλλαγές στην ανάθεση ευθυνών και αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. 4

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές, Deloitte Limited, εξεδήλωσαν επιθυμία να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους και ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους, θα κατατεθεί στην προσεχή Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου, TGPL Serv Limited Σύμβουλος Λευκωσία, 28 Απριλίου 2011 5

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007, εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι άλλοι υπεύθυνοι για τις οικονομικές καταστάσεις της Globalvalue Plc για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010, επιβεβαιώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 9 μέχρι 52. (i) Καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς και σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 9, εδαφίου (4) του Νόμου, και (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους της Globalvalue Plc και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει εύλογη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της θέσης της Globalvalue Plc και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου GLCS Holdings Limited TGPL Serv Limited Υπεύθυνος σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων (Οικονομικός Διευθυντής) Λευκωσία, 28 Απριλίου 2011 6

Προς τα Μέλη της Globalvalue Plc Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας Globalvalue Plc (η 'Εταιρεία') στις σελίδες 9 μέχρι 52, οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2010, και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων, αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Έχουμε εκδώσει ξεχωριστή έκθεση επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας και των θυγατρικών της για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. 7

Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής θέσης της μητρικής εταιρείας Globalvalue Plc στις 31 Δεκεμβρίου 2010, και της χρηματοοικονομικής επίδοσής της και των ταμειακών ροών της για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και όπως αυτά τροποποιήθηκαν για να αντικατοπτρίζουν το γεγονός ότι η Εταιρεία δεν μπορεί να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα. Ως αποτέλεσμα, στις οικονομικές καταστάσεις για το έτος 2010 έχουν γίνει σχετικές αναπροσαρμογές για ζημιά απομείωσης στοιχείων ενεργητικού και ανακατατάξεις μεταξύ των κυκλοφορούντων και μηκυκλοφορούντων στοιχείων, με βάση τις προθέσεις του Διοικητικού Συμβουλίου και τις ανακοινώσεις της Εταιρείας μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης αυτής. Έμφαση Θέματος Χωρίς να εκφράζουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, επισύρουμε την προσοχή στη Σημείωση 2 των οικονομικών καταστάσεων όπου εξηγείται ότι οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση ότι η Εταιρεία δεν θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα εφόσον το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ανακοινώσει επίσημα την πρόθεση του να τερματίσει οριστικά τις δραστηριότητες της Εταιρείας στις 30 Απριλίου 2011, και να καταστήσει όλο το προσωπικό ως πλεονάζων, υπό το βάρος της αδυναμίας εξεύρεσης χρηματοδότησης, αφού οι τράπεζες τερμάτισαν τους τραπεζικούς λογαριασμούς της Εταιρείας και ο δανεισμός της κατέστη άμεσα καταβλητέος. Ως αποτέλεσμα, στις οικονομικές καταστάσεις για το έτος 2010 έχουν γίνει σχετικές αναπροσαρμογές για ζημιά απομείωσης στοιχείων ενεργητικού και ανακατατάξεις μεταξύ των κυκλοφορούντων και μη-κυκλοφορούντων στοιχείων, με βάση τις προθέσεις του Διοικητικού Συμβουλίου και τις ανακοινώσεις της Εταιρείας μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης αυτής. Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 2 μέχρι 5 συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, αναφέρουμε ότι έχει πραγματοποιηθεί δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης για τις πληροφορίες που αφορούν τις παραγράφους (α), (β), (γ), (στ) και (ζ) του άρθρου 5 της εν λόγω Οδηγίας, και αποτελεί ειδικό τμήμα της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου. Άλλο Θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.... Μαρία Λάμπρου Πασχάλη Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της Deloitte Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λευκωσία, 28 Απριλίου 2011 8

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Σημ. Κύκλος εργασιών 5 1.806.300 3.122.940 Κόστος πωληθέντων (1.548.798) (1.911.609) Μεικτό κέρδος 257.502 1.211.331 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 6 10.839 136.474 Καθαρή ζημιά από επενδυτικές δραστηριότητες 7 (250.000) (240.500) Έξοδα διάθεσης (885.487) (1.131.091) Έξοδα διοίκησης (393.446) (527.404) Άλλα έξοδα 8 (6.173.108) (51.269) Λειτουργικά αποτελέσματα 9 (7.433.700) (602.459) Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα 11 (466.902) (25.658) Αποτελέσματα προ φόρων (7.900.602) (628.117) Φόρος εισοδήματος 12 (32.452) (9.262) Ζημιά για τη χρήση (7.933.054) (637.379) Λοιπά συνολικά έσοδα Αντιλογισμός επιπλέον αναβαλλόμενης φορολογίας λόγω πώλησης - 43.325 Μεταφορά υπολοίπου επανεκτίμησης στο αποθεματικό συσσωρευμένων κερδών - 74.668 Μεταφορά υπολοίπου επανεκτίμησης από αποθεματικό δίκαιης αξίας - γη και κτίρια - (74.668) Λοιπά συνολικά έσοδα για τη χρήση - 43.325 Συνολικά έξοδα μετά τη φορολογία για τη χρήση (7.933.054) (594.054) Ζημιές ανά μετοχή που κατανέμονται στους μετόχους της μητρικής εταιρείας (σεντ) (2009 - αναπροσαρμοσμένο) 13 (1.84) (0.15) Βλέπε συνημμένες σημειώσεις στις σελίδες 13 μέχρι 52 στις οικονομικές καταστάσεις. 9

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Σημ. Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 15 12.366 1.340.099 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 16-235.885 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 17 100.000 102.000 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 19-250.000 Αναβαλλόμενη φορολογία 27-53.255 112.366 1.981.239 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα 20 595.114 1.599.962 Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά 21 1.195.276 4.812.492 Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο 22 126.153 33.529 1.916.543 6.445.983 ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 2.028.909 8.427.222 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο 23 4.304.675 4.081.744 Aποθεματικά 24 (8.681.347) (520.916) Σύνολο ιδίων (υποχρεώσεων)\κεφαλαίων (4.376.672) 3.560.828 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός 25-1.393.659 Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 26-30.470 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 27-20.803-1.444.932 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 28 2.791.489 1.566.454 Τραπεζικές υπεραναλήψεις 22 2.056.753 1.705.385 Δανεισμός 25 1.512.342 129.214 Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 26 35.711 6.448 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 29 9.286 13.961 6.405.581 3.421.462 Σύνολο υποχρεώσεων 6.405.581 4.866.394 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 2.028.909 8.427.222 Στις 28 Απριλίου 2011 το Διοικητικό Συμβούλιο της Globalvalue Plc ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση....... GLCS Holdings Limited TGPL Serv Limited Σύμβουλος Σύμβουλος Βλέπε συνημμένες σημειώσεις στις σελίδες 13 μέχρι 52 στις οικονομικές καταστάσεις. 10

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχές που Αποθεματικό Διαφορά από μετατροπή μετοχικού Μετοχικό θα εκδοθούν δίκαιης αξίας - κεφαλαίου σε Συσσωρευμένα κεφάλαιο στο μέλλον γη και κτίρια Ευρώ κέρδη Σύνολο Σημ. Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2009 4.081.744-31.343 20.652 26.992 4.160.731 Συνολικά έσοδα Καθαρή ζημιά για τη χρήση - - - - (637.379) (637.379) Λοιπά συνολικά έσοδα για τη χρήση - - (31.343) - 74.668 43.325 Συνολικά έξοδα για τη χρήση - - (31.343) - (562.711) (594.054) Μερίσματα 14 - - - - (228.799) (228.799) Επανεπενδύση μερίσματος - 222.950 - - - 222.950 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2009/ 1 Ιανουαρίου 2010 4.081.744 222.950-20.652 (764.518) 3.560.828 Καθαρή ζημιά για τη χρήση - - - - (7.933.054) (7.933.054) Συνολικά έξοδα για τη χρήση - - - - (7.933.054) (7.933.054) Έκδοση μετοχών 23 222.931 (222.950) - - 19 - Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος 14 - - - - (4.446) (4.446) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2010 4.304.675 - - 20.652 (8.701.999) (4.376.672) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μετόχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για τη χρήση στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Βλέπε συνημμένες σημειώσεις στις σελίδες 13 μέχρι 52 στις οικονομικές καταστάσεις. 11

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σημ. ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Αποτελέσματα προ φόρων (7.900.602) (628.117) Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις 15 125.963 141.736 Απόσβεση προγραμμάτων ηλεκτρονικού υπολογιστή 16 885 883 Ζημιά / (κέρδος) από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 17.841 (113.697) Κέρδος από πώληση επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες - (3.000) Χρέωση για απομείωση στην αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση 19 250.000 - Χρέωση για απομείωση στην αξία των επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες 17-266.000 Χρέωση για απομείωση στην αξία των άυλων στοιχείων ενεργητικού 16 235.000 38.442 Χρέωση για απομείωση στην αξία των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 15 1.339.529 - Πιστωτικά μερίσματα 7 - (22.500) Πιστωτικούς τόκους 11 (35) (252.570) Χρεωστικούς τόκους 11 421.922 222.823 Ροή μετρητών για εργασίες πριν από αλλαγές στο κεφάλαιο κινήσεως (5.509.497) (350.000) Μείωση στα αποθέματα 1.004.848 194.119 Μείωση/(αύξηση) στα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά 3.719.216 (1.287.891) Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές 1.125.035 326.278 Ροή μετρητών από/(για) εργασίες 339.602 (1.117.494) Φορολογία που πληρώθηκε (4.675) (7.880) Καθαρή ροή μετρητών από / (για) εργασίες 334.927 (1.125.374) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωμή για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 15 (158.679) (18.461) Είσπραξη από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 15 3.079 - Είσπραξη τόκων 35 252.570 Καθαρή ροή μετρητών (για) / από επενδυτικές δραστηριότητες (155.565) 234.109 ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Αποπληρωμή δανείων (10.531) (111.355) Αποπληρωμές υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (1.207) (15.044) Πληρωμή τόκων (421.922) (222.823) Πληρωμή αμυντικής εισφοράς σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος (4.446) - Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες (438.106) (349.222) Καθαρή μείωση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (258.744) (1.240.487) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών: Στην αρχή της χρήσεως (1.671.856) (431.369) Στο τέλος της χρήσεως 22 (1.930.600) (1.671.856) Βλέπε συνημμένες σημειώσεις στις σελίδες 13 μέχρι 52 στις οικονομικές καταστάσεις. 12

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Σύσταση και κύριες δραστηριότητες Χώρα συστάσεως Η Εταιρεία Globalvalue Plc (η 'Εταιρεία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 18 Νοεμβρίου 1997 με την ονομασία LNC Trokkoudes Exclusives Limited ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. και μετονομάστηκε στις 8 Οκτωβρίου 1999 σε Trokkoudes Exclusives Ltd, στις 28 Μαρτίου 2002 σε Trokkoudes Kyros Exclusives Ltd, στις 10 Δεκεμβρίου 2004 σε Trokkoudes & Kyros Ltd και στις 25 Ιανουαρίου 2007 σε Trokkoudes & Kyros Plc. Στις 18 Δεκεμβρίου 2008 η Εταιρεία μετονομάστηκε απο Trokkoudes & Kyros Plc, σε Globalvalue Plc με ισχύ από τις 31 Δεκεμβρίου 2008 Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην Λεωφόρο Στροβόλου 47, Στρόβολος, Λευκωσία. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας παραμένουν το λιανικό και χονδρικό εμπόριο υφασμάτων, λευκών ειδών, χαλιών, επίπλων και άλλων συναφών ειδών. Όπως αναφερέται πιο κάτω το Διοικητικό Συμβούλιο ανακοίνωσε επίσημα τον οριστικό τερματισμό των δραστηριοτήτων της Εταιρείας στις 30 Απριλίου 2011. 2. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις, εκτός από όπου δηλώνεται διαφορετικά. Λειτουργία ως δρώσα οικονομική μονάδα Στις 27 Σεπτεμβρίου 2010, βάσει των προνοιών των Ομολόγων Κυμαινόμενης Επιβάρυνσης προς όφελος της Τράπεζας Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ η Εταιρεία Globalvalue Plc είχε τεθεί υπό καθεστώς Παραλήπτη και Διαχειριστή. Στις 11 Μαρτίου 2011, η Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ τερμάτισε τον διορισμό των Παραληπτών και Διαχειριστών της Εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ετοιμαστεί με βάση ότι η Εταιρεία θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα εφόσον το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ανακοινώσει επίσημα την πρόθεση του να τερματίσει οριστικά τις δραστηριότητες της Εταιρείας στις 30 Απριλίου 2011, και να καταστήσει όλο το προσωπικό ως πλεονάζων, υπό το βάρος της αδυναμίας εξεύρεσης χρηματοδότησης, αφού οι τράπεζες τερμάτισαν τους τραπεζικούς λογαριασμούς της Εταιρείας και ο δανεισμός της κατέστη άμεσα καταβλητέος. Η βάση αυτή απαιτεί μεταξύ άλλων την διαγραφή των στοιχείων ενεργητικού στα ανακτήσιμα τους ποσά. Επίσης απαιτεί οποιεσδήποτε προβλέψεις για συμβόλαια που πιθανόν να έχουν καταστεί επαχθή από την απόφαση της Εταιρείας να τερματίσει τις δραστηριότητες της. Στις 29 Μαρτίου 2011 καταχωρήθηκε αίτηση στο δικαστήριο για διάλυση της Εταιρείας και το δικαστήριο όρισε ακρόαση την 4 Μαΐου 2011 για να μπορέσει ο δικηγόρος των αιτητών να υποβάλει λεπτομέρειες για τα ποσά που η Εταιρεία οφείλει στους εν λόγω πιστωτές. Βάση ετοιμασίας Η Εταιρεία ετοίμασε αυτές τις ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας για συμμόρφωση με τις απαιτήσεις του περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου της Κύπρου. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και όπως τροποποιήθηκαν για να αντικατοπτρίζουν το γεγονός ότι η Εταιρεία δεν μπορεί να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113, της Κύπρου. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Η Εταιρεία ετοίμασε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ για την Εταιρεία και τις θυγατρικές της (ο "Όμιλος"). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις μπορούν να ληφθούν από τη Λεωφόρο Στροβόλου 47, Στρόβολος, Λευκωσία. 13

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Βάση ετοιμασίας (συνέχεια) Οι χρήστες αυτών των ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων της μητρικής εταιρείας πρέπει να τις διαβάσουν μαζί με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 ώστε να λάβουν καλύτερη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης, της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών της Εταιρείας και του Ομίλου. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη διεύθυνση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια της υπό αναφορά χρήσεως. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ Στην τρέχουσα χρήση, η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Πρότυπα και τις Διερμηνείες οι οποίες εκδόθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) και από την Επιτροπή Διερμηνειών των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (IFRIC) του Συμβουλίου Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) τα οποία είναι σχετικά με τις δραστηριότητές της και ισχύουν για λογιστικές χρήσεις οι οποίες αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2010. Η υιοθέτηση αυτή έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ως ακολούθως: Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010: (i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 1 "Περιορισμένη Εξαίρεση από την Παρουσίαση Συγκριτικών Ποσών για Γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 7 για Εταιρείες που Εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ για Πρώτη Φορά" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2010). Αναθεωρημένο ΔΛΠ 24 "Γνωστοποιήσεις Συνδεδεμένων Μερών" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). Τροποποίηση στο ΔΛΠ 32 "Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση Κατηγοριοποίηση Εκδόσεων Δικαιωμάτων σε Μετοχές" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Φεβρουαρίου 2010). Τροποποίηση στη Διερμηνεία 14 "Προπληρωμές Ελάχιστων Κεφαλαιακών Υποχρεώσεων" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). Διερμηνεία 19 "Εξόφληση Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων με Συμμετοχικούς Τίτλους" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2010). "Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2010). ΔΠΧΑ 1 "Πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΑ" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). ΔΠΧΑ 3 "Συνενώσεις Επιχειρήσεων" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2010). ΔΠΧΑ 7 "Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). ΔΛΠ 1 "Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). ΔΛΠ 27 "Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2011). ΔΛΠ 34 "Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). Διερμηνεία 13 "Προγράμματα Επιβράβευσης Πελατών" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). 14

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια) (ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΠΧΑ 9 "Χρηματοοικονομικά Μέσα Κατάταξη και Επιμέτρηση" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 7 "Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2011). Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 12 "Αναβαλλόμενη Φορολογία Ανάκτηση Περιουσιακών Στοιχείων" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2012). Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 1 "Υπερ-πληθωρισμός και Απάλειψη Σταθερών Ημερομηνιών για Εταιρείες που Εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ για Πρώτη Φορά" (Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2011). Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει πως η υιοθέτηση αυτών των λογιστικών προτύπων και Διερμηνειών σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, εκτός από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα Κατάταξη και Επιμέτρηση, τις τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις και τις τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 12 Αναβαλλόμενη φορολογία Ανάκτηση Περιουσιακών Στοιχείων. Η Εταιρεία βρίσκεται στην διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης των προτύπων αυτών στις οικονομικές καταστάσεις. Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Η Εταιρεία κατά την διάρκεια του οικονομικού της έτους είχε θυγατρικές εταιρείες και με βάση το άρθρο 142(1)(β) του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, πρέπει να ετοιμάσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις τις οποίες να υποβάλει ενώπιον της Εταιρείας στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον πρόβλεψη για μόνιμη μείωση της αξίας τους, η οποία αναγνωρίζεται ως έξοδο της περιόδου κατά την οποία εντοπίζεται η μείωση. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες Οι συνδεδεμένες εταιρείες είναι όλες οι οντότητες στις οποίες η Εταιρεία ασκεί σημαντική επιρροή, και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα δικαιώματα ψήφου αλλά τις οποίες δεν ελέγχει. Οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες αρχικά αναγνωρίζονται σε κόστος και μετέπειτα λογίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει την διαφορά μεταξύ του δικαιώματος χρήσης του καταστήματος και την αγοραία τιμή ενοικίου κατά την ημερομηνία της αγοράς της υπεραξίας, καθώς επίσης και υπεραξία από τη μεταβίβαση της χρήσης καταστήματος (αέρας καταστήματος). Η υπεραξία ελέγχεται για απομείωση σε ετήσια βάση για ενδείξεις απομείωσης. Η υπεραξία ελέγχεται για απομείωση μέσω της εξέτασης της προεξοφλημένης συνολικής αξίας της διαφοράς μεταξύ της αγοραίας τιμής ενοικίου κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και της αγοραίας τιμής ενοικίου κατά την ημέρα της αγοράς της υπεραξίας. 15

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Αναγνώριση εισοδημάτων Τα έσοδα επιμετρούνται στην εύλογη αξία του τιμήματος που εισπράχθηκε ή θα εισπραχθεί και αντιπροσωπεύουν ποσά εισπρακτέα για πωληθέντα εμπορεύματα και υπηρεσίες κατά την κανονική ροή της λειτουργίας της επιχείρησης, καθαρά από εκπτώσεις και φόρους που σχετίζονται με τις πωλήσεις. Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: Πωλήσεις εμπορευμάτων Οι πωλήσεις εμπορευμάτων αναγνωρίζονται όταν σημαντικοί κίνδυνοι και οφέλη ιδιοκτησίας των εμπορευμάτων έχουν μεταφερθεί στον πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν η Εταιρεία έχει πωλήσει ή παραδώσει τα εμπορεύματα στον πελάτη, ο πελάτης έχει αποδεχθεί τα εμπορεύματα και η αποπληρωμή των σχετικών εισπρακτέων ποσών είναι εύλογα εξασφαλισμένη. Έσοδα από τόκους Πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατ' αναλογία χρόνου χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Έσοδα από μερίσματα Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα των μετόχων έχουν οριστικοποιηθεί. Ωφελήματα υπαλλήλων Η Εταιρεία και οι υπάλληλοι της συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Οι συνεισφορές της Εταιρείας διαγράφονται στη χρήση που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στις παροχές προσωπικού. Η Εταιρεία δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση για να πληρώσει επιπλέον συνεισφορές εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια της τρέχουσας και προηγούμενων χρήσεων. Χρεώστες και προβλέψεις για επισφαλείς χρεώστες Χρεώστες ανεπίδεκτοι εισπράξεων διαγράφονται και επιπλέον γίνεται πρόβλεψη για συγκεκριμένους επισφαλείς χρεώστες, όπου θεωρείται αναγκαίο. Δε γίνεται οποιαδήποτε γενική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Οι εμπορικοί χρεώστες αναφέρονται μετά από το συμψηφισμό της ειδικής πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες, όταν υπάρχει. Έσοδα χρηματοδότησης Τα έσοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους εισπρακτέους που υπολογίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων ανάλογα με τα ποσά που καθίστανται εισπρακτέα. Κόστος Δανεισμού Το κόστος δανεισμού το άμεσα αποδιδόμενο στην αγορά, κατασκευή ή παραγωγή περιουσιακών στοιχείων που πληρούν τις προϋποθέσεις για τα οποία απαιτείται σημαντική χρονική περίοδος μέχρι να είναι έτοιμα για την προτιθέμενη χρήση ή πώληση τους, προστίθεται στο κόστος κτήσης αυτών των περιουσιακών στοιχείων μέχρι τη χρονική στιγμή που αυτά θα είναι ουσιαστικά έτοιμα για την προτιθέμενη χρήση ή πώλησή τους. Τα έσοδα από προσωρινές τοποθετήσεις αναληφθέντων ποσών για τη χρηματοδότηση των ανωτέρω περιουσιακών στοιχείων μειώνουν το κόστος δανεισμού που κεφαλαιοποιείται. Το κόστος δανεισμού στις υπόλοιπες περιπτώσεις επιβαρύνει τα αποτελέσματα της χρήσεως μέσα στην οποία πραγματοποιείται. 16