ΠΔΡΗΔΥΟΜΔΝΑ. Α. Γειψζεηο Δθπξνζψπσλ ηνπ Γ... 3. Β. Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή...5

ΠΔΡΗΔΥΟΜΔΝΑ ειίδα Α. Γειψζεηο Δθπξνζψπσλ ηνπ Γ...... 3 Β. Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή.........5 Γ. Έθζεζε Γηαρείξηζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ......8 Γ. Δηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο.......... 35 Δ. ηνηρεία θαη Πιεξνθνξίεο ρξήζεο......... 82 Σ. Έθζεζε Γηάζεζεο Αληιεζέλησλ Κεθαιαίσλ....... 84 Ε. Πιεξνθνξίεο (κε παξαπνκπή) ηνπ άξζξνπ 10 ηνπ Ν. 3401/2005. 89 Ζ. Γηαδηθηπαθφο ηφπνο αλάξηεζεο ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθφξεζεο....96 2

Α. Γειψζεηο Δθπξνζψπσλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ 3

ηηο θαησηέξσ δειψζεηο, νη νπνίεο ιακβάλνπλ ρψξα ζχκθσλα κε ην άξζξν 4 παξάγξαθνο 2 ηνπ N. 3556/2007, φπσο ηζρχεη ζήκεξα, πξνβαίλνπλ νη αθφινπζνη Δθπξφζσπνη ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δηαηξίαο: 1. ηαχξνο Λεθθάθνο, Πξφεδξνο ηνπ Γ.. 2. Υξήζηνο Γεσξγαθφπνπινο, Γηεπζχλσλ χκβνπινο & Μέινο ηνπ Γ.. 3. Νηθφιανο Υαιθηφπνπινο, Μέινο ηνπ Γ.. Οη θάησζη ππνγξάθνληεο, ππφ ηελ σο άλσ ηδηφηεηα καο, δειψλνπκε θαη βεβαηψλνπκε κε ηελ παξνχζα φηη εμ φζσλ γλσξίδνπκε: Α. Οη εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο «ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ ΑΔΓΑ» γηα ηε ρξήζε 1/1/10-31/12/10 νη νπνίεο θαηαξηίζηεθαλ ζχκθσλα κε ηα ηζρχνληα ινγηζηηθά πξφηππα, απεηθνλίδνπλ θαηά ηξφπν αιεζή ηα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ θαη ηνπ παζεηηθνχ, ηελ θαζαξή ζέζε θαη ηα απνηειέζκαηα ρξήζεσο ηνπ εθδφηε θαζψο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνίεζε εθιακβαλνκέλσλ σο ζχλνιν. Β. Ζ εηήζηα έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ απεηθνλίδεη θαηά ηξφπν αιεζή ηελ εμέιημε, ηηο επηδφζεηο θαη ηε ζέζε ηεο εηαηξίαο, θαζψο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνίεζε εθιακβαλνκέλσλ σο ζχλνιν, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο πεξηγξαθήο ησλ θπξηνηέξσλ θηλδχλσλ θαη αβεβαηνηήησλ πνπ αληηκεησπίδνπλ. Υαιάλδξη, 28 Μαξηίνπ 2011 Οη δεινχληεο Ο Πξφεδξνο ηνπ Γ.. Ο Γηεπζχλσλ χκβνπινο Σν Μέινο ηαχξνο Λεθθάθνο Υξήζηνο Γεσξγαθφπνπινο Νηθφιανο Υαιθηφπνπινο Σα δχν κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ πνπ ππνγξάθνπλ ηηο αλσηέξσ δειψζεηο, νξίζηεθαλ πξνο ηνχην, κε απφθαζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δηαηξίαο ηελ 28 Μαξηίνπ 2011. 4

Β. Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή 5

Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνχ Διεγθηή Λνγηζηή Πξνο ηνπο Μεηόρνπο ηεο Δηαηξίαο «ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΣΑΗΡΗΑ ΓΔΝΗΚΩΝ ΑΦΑΛΗΔΩΝ» Έθζεζε επί ησλ Δηαηξηθώλ θαη Δλνπνηεκέλσλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ Διέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξίαο «ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΣΑΗΡΗΑ ΓΔΝΗΚΩΝ ΑΦΑΛΗΔΩΝ» θαη ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο, πνπ απνηεινχληαη απφ ηελ εηαηξηθή θαη ελνπνηεκέλε θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο 31 Γεθεκβξίνπ 2010, ηηο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθψλ ξνψλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζψο θαη ηελ πεξίιεςε ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ αξρψλ θαη κεζφδσλ θαη ηηο ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο. Δπζύλε ηεο Γηνίθεζεο γηα ηηο Δηαηξηθέο θαη Δλνπνηεκέλεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο Ζ δηνίθεζε είλαη ππεχζπλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε απηψλ ησλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε, φπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιείδεο πνπ ε δηνίθεζε θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο ψζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ απαιιαγκέλσλ απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Δπζύλε ηνπ Διεγθηή Ζ δηθή καο επζχλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλψκε επί απηψλ ησλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηνλ έιεγρφ καο. Γηελεξγήζακε ηνλ έιεγρφ καο ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Διέγρνπ. Σα πξφηππα απηά απαηηνχλ λα ζπκκνξθσλφκαζηε κε θαλφλεο δενληνινγίαο, θαζψο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνχκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπφ ηελ απφθηεζε εχινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη εηαηξηθέο θαη ηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηψλ γηα ηελ απφθηεζε ειεγθηηθψλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο εηαηξηθέο θαη ηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη επηιεγφκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδχλσλ νπζηψδνπο αλαθξίβεηαο ησλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηψλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδχλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιείδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε ησλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο Δηαηξίαο, κε ζθνπφ ην ζρεδηαζκφ ειεγθηηθψλ δηαδηθαζηψλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο θαη φρη κε ζθνπφ ηελ έθθξαζε γλψκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθφηεηαο ησλ εζσηεξηθψλ δηθιείδσλ ηεο εηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιφγεζε ηεο θαηαιιειφηεηαο ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ θαη κεζφδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εχινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ απφ ηε δηνίθεζε, θαζψο θαη αμηνιφγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ εηαηξηθψλ θαη ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Πηζηεχνπκε φηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξψζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλψκεο. 6

Γλώκε Καηά ηε γλψκε καο, νη ζπλεκκέλεο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εχινγα, απφ θάζε νπζηψδε άπνςε, ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο Δηαηξίαο θαη ησλ ζπγαηξηθψλ απηήο θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2010, ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηνπο επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο ηνπο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Αλαθνξά επί άιισλ Ννκηθώλ θαη Καλνληζηηθώλ ζεκάησλ α) ηελ Έθζεζε Γηαρείξηζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ πεξηιακβάλεηαη δήισζε εηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο, ε νπνία παξέρεη ηα πιεξνθνξηθά ζηνηρεία πνπ νξίδνληαη ζηελ παξάγξαθν 3δ ηνπ άξζξνπ 43α ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. β) Δπαιεζεχζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδφκελσλ απφ ηα άξζξα 43α, 108 θαη 37 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. Υαιάλδξη, 28 Μαξηίνπ 2011 PKF ΔΤΡΩΔΛΔΓΚΣΗΚΖ Α.Δ. Οξθσηνί Διεγθηέο Λνγηζηέο PANNELL KERR FORSTER Καγηνχιεο Δπζηάζηνο Α.Μ..Ο.Δ.Λ. 132 Οξθσηφο Διεγθηήο Λνγηζηήο Λ. Κεθηζίαο 124, 115 26 - Αζήλα Α.Μ..Ο.Δ.Λ. 13271 7

Γ. Έθζεζε Γηαρείξηζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ 8

Δλνπνηεκέλε Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ επί ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ ηεο Δηαηξίαο «ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΣΑΗΡΗΑ ΓΔΝΗΚΩΝ ΑΦΑΛΗΔΩΝ» γηα ηελ ρξήζε από 1 Ηαλνπαξίνπ 2010 κέρξη 31 Γεθεκβξίνπ 2010 Κχξηνη Μέηνρνη, χκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ Κ.Ν. 2190/1920 άξζξν 43α παξάγξαθνο 3, άξζξν 107 παξάγξαθνο 3 θαη άξζξν 136 παξάγξαθνο 2, θαη κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ Ν. 3556/2007 άξζξν 4 παξάγξαθνη 2γ, 6, 7 & 8 θαζψο θαη ηελ απφθαζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο 7/448/11.10.2007 άξζξν 2 θαη ην Καηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξίαο, ζαο ππνβάιινπκε γηα ηελ θιεηζκέλε ρξήζε απφ 01/01/2010 έσο 31/12/2010 ηελ εηήζηα έθζεζε ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ, ε νπνία πεξηιακβάλεη, ηηο ειεγκέλεο εηαηξηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ηηο ζεκεηψζεηο επί ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ θαη ηελ έθζεζε ειέγρνπ ησλ νξθσηψλ ειεγθηψλ ινγηζηψλ. ηελ παξνχζα έθζεζε πεξηγξάθνληαη ζπλνπηηθά πιεξνθνξίεο ηνπ Οκίινπ θαη ηεο Δηαηξίαο «ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΣΑΗΡΗΑ ΓΔΝΗΚΩΝ ΑΦΑΛΗΔΩΝ», ρξεκαηννηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο πνπ ζηνρεχνπλ ζε κία γεληθή ελεκέξσζε ησλ κεηφρσλ θαη ηνπ επελδπηηθνχ θνηλνχ γηα ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε θαη ηα απνηειέζκαηα, ηε ζπλνιηθή πνξεία θαη ηηο κεηαβνιέο πνπ επήιζαλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο θιεηζκέλεο εηαηξηθήο ρξήζεο (1/1/2010-31/12/2010), ζεκαληηθά γεγνλφηα ηα νπνία έιαβαλ ρψξα θαη ηελ επίδξαζε απηψλ ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ίδηαο πεξηφδνπ. Δπίζεο γίλεηαη πεξηγξαθή ησλ θπξηφηεξσλ θηλδχλσλ θαη αβεβαηνηήησλ πνπ ελδέρεηαη λα αληηκεησπίζεη ν Όκηινο θαη ε Δηαηξία ζην κέιινλ θαη παξαηίζεληαη νη ζεκαληηθφηεξεο ζπλαιιαγέο πνπ θαηαξηίζζεθαλ κεηαμχ ηνπ εθδφηε θαη ησλ ζπλδεδεκέλσλ κε απηφλ πξνζψπσλ. Α. Υξεκαηννηθνλνκηθέο Δμειίμεηο θαη Δπηδόζεηο πεξηόδνπ αλαθνξάο Ο φκηινο εηαηξηψλ ηεο «Δπξσπατθή Πίζηε Α.Δ.Γ.Α.», δξαζηεξηνπνηείηαη θπξίσο ζηνλ αζθαιηζηηθφ ηνκέα, επηπξφζζεηα φκσο παξέρεη ππεξεζίεο ζηνλ ρξεκαηννηθνλνκηθφ ηνκέα, θαζψο επίζεο θαη ζε κηθξφηεξε θιίκαθα ζε άιινπ είδνπο ηνκείο. 1. Σν Διιεληθό νηθνλνκηθό πεξηβάιινλ Σν θχξην ραξαθηεξηζηηθφ ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο ην 2010 ήηαλ ην κεγάιν πνζνζηφ ζπξξίθλσζεο θαηά 4,2%. Πξφθεηηαη γηα ηελ ρεηξφηεξε επίδνζε ηεο Διιάδνο απφ ηφηε πνπ ε ρψξα κπήθε ζηε δψλε ηνπ επξψ ην 2001, ε νπνία μεπέξαζε θαη ηηο πην απαηζηφδνμεο πξνβιέςεηο ησλ νηθνλνκνιφγσλ, εμέιημε πνπ απνδίδεηαη ζηελ κεγάιε πηψζε ζηελ θαηαλάισζε θαη ζηελ επί ην δπζκελέζηεξν αλαζεψξεζε παιαηφηεξσλ ζηνηρείσλ. ηνλ πξνυπνινγηζκφ ηνπ 2011 ε ζρεηηθή πξφβιεςε είλαη 4,2%. Όπσο επηζήκαλε θαη ε ΔΛΣΑΣ, ζηε κεγάιε κείσζε ηνπ ΑΔΠ ζπλέβαιε ε ζεκαληηθή πηψζε πνπ θαηαγξάθεηαη ζηελ ηειηθή θαηαλαισηηθή δαπάλε. Ζ βειηίσζε πνπ παξαηεξήζεθε θαηά ην ηέηαξην ηξίκελν ηνπ 2010 ζην εκπνξηθφ ηζνδχγην αληηζηάζκηζε ελ κέξεη ην αξλεηηθφ απνηέιεζκα. χκθσλα κε ηηο εθηηκήζεηο ηεο ΣηΔ, ε ειιεληθή νηθνλνκία ζα ζπξξηθλσζεί θαηά 3% (ίζσο θαη παξαπάλσ) ην 2011. ην ππνπξγείν Οηθνλνκηθψλ ειπίδνπλ ζε ζηαζεξνπνίεζε απφ ηα ηέιε ηνπ πξψηνπ εμακήλνπ θαη επηζηξνθή ζηελ αλάπηπμε απφ ην 2012. Αλάθακςε ηεο νηθνλνκίαο, κε αλαηκηθνχο φκσο ξπζκνχο, αλακέλνπκε ζην β' κηζφ ηνπ 2011. ε θάζε πεξίπησζε, νη ζπλερηδφκελεο παξελέξγεηεο απφ ηελ πνιηηηθή ιηηφηεηαο, θαη ηηο αληηδξάζεηο δπλακηθψλ νκάδσλ δελ αθήλνπλ πεξηζψξηα γηα αηζηνδνμία θαη κεγάιεο πξνζδνθίεο γηα δπλακηθή αλάπηπμε. 9

2. Ζ Διιεληθή αζθαιηζηηθή αγνξά ηελ Διιεληθή αγνξά κε βάζε ηα ζηνηρεία ηεο Έλσζεο Αζθαιηζηηθψλ Δηαηξηψλ Διιάδνο, έρνπλ ηελ έδξα ηνπο 15 εηαηξίεο Εσήο (έλαληη 17 ην 2009 θαη ην 2008), 50 εηαηξίεο Εεκηψλ (έλαληη 52 θαη 58 ηα πξνεγνχκελα έηε) θαη 11 εηαηξίεο Μηθηήο Γξαζηεξηφηεηαο (έλαληη 13 θαη 12 αληίζηνηρα ηα πξνεγνχκελα έηε). Ωο ζχλνιν νη 87 εηαηξίεο πνπ ππήξραλ ην 2008, κεηψζεθαλ ζε 82 ην 2009 θαη ζε 76 ζην ηέινο ηνπ 2010. Ζ ζπλνιηθή αζθαιηζηηθή παξαγσγή ζηελ Διιάδα, εκθαλίδεηαη ζηνλ πίλαθα πνπ αθνινπζεί (πεγή Δ.Α.Δ.Δ. θαη εθηηκήζεηο εηαηξίαο): Πνζά ζε εθ. Δθηίκεζε 2010 2009 2008 2007 2010 έλαληη 2009 2009 έλαληη 2008 Αζθαιίζεηο 2.300 43% 2.428 45% 2.502 47% 2.527 48% -5,3% -2,9% Εσήο Αζθαιίζεηο 3.000 57% 2.915 55% 2.809 53% 2.690 52% 2,9% 3,8% Εεκηψλ ΤΝΟΛΟ 5.300 100% 5.343 100% 5.311 100% 5.217 100% -0,8% 0,6% Με βάζε ηηο αλσηέξσ εθηηκήζεηο, ε ζπλνιηθή παξαγσγή ηνπ θιάδνπ εκθάληζε ην 2010 νξηαθή κείσζε θαηά 0,8% ζε ζρέζε κε ην πξνεγνχκελν έηνο, έλαληη κηθξήο αλάπηπμεο θαηά 0,6% πνπ είρακε ην 2009 έλαληη ηνπ 2008. Σν γεγνλφο απηφ νθείιεηαη ζηελ ζπξξίθλσζε γηα ηξίην ζπλερέο έηνο θαηά 5,3% ηεο παξαγσγήο ηνπ θιάδνπ Εσήο. Αληίζεηα ε παξαγσγή Εεκηψλ ζπλέρηζε ηελ κεγέζπλζε ηεο θαηά 2,9% έλαληη 3,8% ην πξνεγνχκελν έηνο. Αλαιπηηθφηεξα νη εθηηκήζεηο ησλ αζθαιίζεσλ θαηά Εσήο, πεξηιακβάλνληαη ζηνλ πίλαθα πνπ αθνινπζεί (πεγή Δ.Α.Δ.Δ.): Πνζά ζε εθ. Δθηίκεζε Αζθάιηζηξα & Γηθαηώκαηα 2010 Αζθάιηζηξα & Γηθαηώκαηα 2009 Αζθάιηζηξα & Γηθαηώκαηα 2008 2010 έλαληη 2009 Εσήο 1.580 68,7% 1.719,9 70,8% 1.650,3 66,0% -8,1% Εσήο πνπ ζπλδένληαη κε 320 13,9% 372,3 15,3% 560,0 22,4% -14,0% επελδχζεηο Αζθάιηζεο Τγείαο 40 1,7% 64,9 2,7% 54,0 2,2% -38,4% Κεθαιαηνπνίεζεο 0,1 0,01% 0,2 0,1% Γηαρείξηζεο Οκαδηθψλ 360 15,7% 270,9 11,2% 237,1 9,5% 32,9% πληαμηνδνηηθψλ ζπκβνιαίσλ ΤΝΟΛΟ 2.300 100% 2.428,1 100% 2.501,6 100% -5,3% Ζ ππνρψξεζε γηα δεχηεξν ζπλερέο έηνο ηεο παξαγσγήο ησλ αζθαιίζεσλ Εσήο νθείιεηαη ζε φινπο ηνπ θιάδνπο κε εμαίξεζε ηελ Γηαρείξηζε ησλ Οκαδηθψλ πληαμηνδνηηθψλ. πλνιηθά ηελ ηειεπηαία δηεηία ν φγθνο ησλ αζθαιίζηξσλ κεηψζεθε θαηά 8% πεξίπνπ. 10

Οη αζθαιίζεηο θαηά Εεκηψλ, πεξηιακβάλνληαη ζηνλ πίλαθα πνπ αθνινπζεί (πεγή Δ.Α.Δ.Δ.): Πνζά ζε εθ. Δθηίκεζε Αζθάιηζηξα & Γηθαηώκαηα 2010 Αζθάιηζηξα & Γηθαηώκαηα 2009 Αζθάιηζηξα & Γηθαηώκαηα 2008 2010 έλαληη 2009 Αηπρήκαηα 55 1,8% 60,6 2,1% 70,4 2,5% -9,2% Αζζέλεηεο 19 0,6% 16,3 0,6% 11,4 0,4% 16,6% Υεξζαία νρήκαηα 403 13,4% 407,3 14,0% 423,7 15,1% -1,0% Αεξνζθάθε 0,4 0,02% 0,5 0,02% 0,5 0,02% -20,0% Πινία 21 0,7% 24,9 0,9% 25,6 0,9% -15,7% Μεηαθεξφκελα 34 1,1% 39,5 1,3% 51,4 1,8% -13,9% Δκπνξεχκαηα Ππξθαγηά 467 15,6% 458,1 15,7% 449,8 16,0% 1,9% Λνηπέο δεκηέο αγαζψλ 142 4,7% 143,1 4,9% 153,1 5,4% -0,8% Αζηηθή Δπζχλε 1483 49,6% 1.382,4 47,4% 1.267,7 45,2% 7,3% ρεξζαίσλ Ορεκάησλ Αζηηθή Δπζχλε 0,6 0,02% 1,8 0,1% 1,9 0,1% -66,7% Αεξνζθαθψλ Αζηηθή Δπζχλε Πινίσλ 7,4 0,3% 7,7 0,3% 7,5 0,3% -3,9% Γεληθή Αζηηθή Δπζχλε 85,2 2,8% 86,1 2,9% 81,9 2,9% -1,0% Πηζηψζεηο 47 1,6% 48,8 1,7% 43,0 1,5% -3,7% Δγγπήζεηο 4,2 0,1% 5,6 0,2% 6,1 0,2% --25,0% Υξεκαηηθέο απψιεηεο 26 0,9% 29,7 1,0% 25,8 0,9% -12,4% Ννκηθή Πξνζηαζία 60 2% 55,8 1,9% 62,2 2,2% 7,5% Βνήζεηα 145,2 4,8% 146,6 5,0% 127,0 4,6% -1,0% ΤΝΟΛΟ 3.000,0 100 % 2.914,9 100 % 2.809,2 100 % 2,9% Αλαιχνληαο ηνπο θιάδνπο δεκηψλ παξαηεξνχκε φηη ε Αζηηθή Δπζχλε απφ Υεξζαία Ορήκαηα ζπγθεληξψλεη ηνλ κηζφ πεξίπνπ φγθν παξαγσγήο κε αζθάιηζηξα πνζνχ 1,5 δηο, παξνπζηάδνληαο ζεκαληηθή αχμεζε (7,3%) ζε ζρέζε κε ην 2009. Ζ αχμεζε ζρεηίδεηαη κε ηηο απμήζεηο ησλ ηηκνινγίσλ πξνθεηκέλνπ νη εηαηξίεο λα αληαπνθξηζνχλ ζηα λέα απμεκέλα φξηα θαιχςεσλ αιιά θαη ησλ απαηηήζεσλ ηνπ Solvency II. Ζ ίδηα εηθφλα φκσο δελ εκθαλίδεηαη θαη ζηηο ζπκπιεξσκαηηθέο θαιχςεηο (ρεξζαία απηνθίλεηα), φπνπ παξαηεξνχκε κείσζε θαηά 1,0%. ρεηηθά κε ηνπο ινηπνχο θιάδνπο δεκηψλ έρνπκε ζεκαληηθή πηψζε παξαγσγήο ζηηο Μεηαθνξέο (-13,9%) πνπ νθείιεηαη ζηελ νηθνλνκηθή χθεζε θαη ηελ πηψζε ησλ εηζαγσγψλ - εμαγσγψλ, ζηα Αηπρήκαηα (-9,2%), ζηα Αεξνζθάθε (-20,0%), ζηελ Οδηθή Βνήζεηα (-1,0%), ζηηο Υξεκαηηθέο Απψιεηεο (-12,4%) θαη ζηηο Πηζηψζεηο (-3,7%). Αληίζεηα αμηνζεκείσηε άλνδν ζεκείσζαλ νη Αζζέλεηεο (16,6%) θαη ε Ννκηθή Πξνζηαζία (7,5%). Σα παξαπάλσ ζηνηρεία θαηαδεηθλχνπλ ηνλ ηξφπν κε ηνλ νπνίν ε νηθνλνκηθή χθεζε θαη ε ρξεκαηνπηζησηηθή θξίζε έρνπλ πιήμεη ηελ Διιεληθή αζθαιηζηηθή αγνξά. Με βάζε ηα ζηνηρεία πνπ παξαηέζεθαλ αλσηέξσ, θαλεξφ είλαη φηη νη αζθαιίζεηο Εσήο είλαη απηέο πνπ απνδείρζεθαλ επάισηεο ζηηο λέεο ζπλζήθεο, ζε αληίζεζε κε ηηο αζθαιίζεηο Εεκηψλ πνπ δείρλνπλ λα αληέρνπλ, κε ηελ βνήζεηα θπξίσο ηνπ θιάδνπ ηεο Αζηηθήο Δπζχλεο Ορεκάησλ. Παξάιιεια ζεκαληηθή κείσζε παξνπζηάδνπλ θαη κηα ζεηξά απφ ζεκειηψδε κεγέζε ησλ αζθαιηζηηθψλ εηαηξηψλ φπσο, ηα Ίδηα Κεθάιαηα, ην Δλεξγεηηθφ θαη ηα πξν θφξσλ Κέξδε. Αληίζηνηρε εηθφλα παξνπζηάδνπλ θαη νη θχξηνη αξηζκνδείθηεο απνδνηηθφηεηαο. Σν γεγνλφο φκσο φηη ν θιάδνο ζσξαθίδεηαη κε ελίζρπζε ησλ απνζεκάησλ ηνπ, κε ηελ ίδξπζε ηνπ Δγγπεηηθνχ Κεθαιαίνπ Εσήο θαη ηελ έιεπζε ηνπ Solvency II, καο νδεγεί ζην ζπκπέξαζκα φηη ππάξρεη ε ζσζηή ππνδνκή έηζη ψζηε φηαλ ε νηθνλνκία εηζέιζεη ζε ηξνρηά αλάθακςεο, λα ππάξμεη κεγάιε δπλακηθή ζηελ αλάπηπμε ηεο αζθαιηζηηθήο αγνξάο κε ζπλέπεηα ηελ αχμεζε ηνπ πνζνζηνχ ησλ αζθαιίζηξσλ επί ηνπ Αθαζάξηζηνπ Δγρψξηνπ Πξντφληνο, ην νπνίν ηελ ηειεπηαία 11

πεληαεηίαο παξακέλεη ζηαζεξφ πέξημ ηνπ 2,3%, έλαληη 8% θαηά κέζνλ φξν ησλ 27 ρσξψλ ηεο Δπξσπαηθήο Δλσζεο. 3. Δπηζθόπεζε Δηαηξηθώλ Γξαζηεξηνηήησλ Ο φκηινο ηεο «Δπξσπατθή Πίζηε Α.Δ.Γ.Α.» πεξηιακβάλεη, ηηο παξαθάησ εηαηξίεο (κεηξηθή & ζπγαηξηθέο): Δπξσπατθή Πίζηε Α.Δ.Γ.Α. (κεηξηθή εηαηξία) Έηνο ίδξπζεο 1977. Αληηθείκελν δξαζηεξηνπνίεζεο είλαη ε παξνρή φισλ ησλ εηδψλ αζθαιηζηηθψλ θαη αληαζθαιηζηηθψλ θαιχςεσλ. Γξαζηεξηνπνηείηαη ζηνλ Διιαδηθφ ρψξν, εμππεξεηεί πάλσ απφ 250.000 πειάηεο θαη έρεη παξνπζία κέζσ 93 γξαθείσλ θαη 600 πεξίπνπ πξαθηνξείσλ, ζε φιε ηε ρψξα. Απαζρνιεί 321 εξγαδνκέλνπο θαη 3.000 ζπλεξγάηεο. Σα θπξηφηεξα ζηνηρεία ηεο Δηαηξίαο είλαη: o Έδξα: Γήκνο Υαιαλδξίνπ o Σαρπδξνκηθή δηεχζπλζε: Λ. Κεθηζίαο 274, 15232 Υαιάλδξη o Γηάξθεηα εηαηξείαο: 77 έηε χκθσλα θαη κε ην Δπηρεηξεκαηηθφ ρέδην 2011-2014, πνπ παξνπζηάζηεθε ζην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξίαο ηελ 19/1/11, ην φξακα ηεο, αλαιινίσην ζην ρξφλν είλαη: Ζ δεκηνπξγία θαη ε αλάπηπμε ελφο νξγαληζκνχ θνληά ζηνλ νπνίν ν πνιίηεο ζα βξίζθεη πιήξε ηθαλνπνίεζε φισλ ησλ αλαγθψλ ηνπ ζηηο δχζθνιεο ψξεο ηνπ θαη φισλ ησλ επηζπκηψλ ηνπ. Ζ δεκηνπξγία θαη ε αλάπηπμε ελφο νξγαληζκνχ θνληά ζηνλ νπνίν νη εξγαδφκελνη ζα βξνπλ κφληκε θαη ζηαζεξή δνπιεηά αιιά θαη δηέμνδν ζηηο νηθνλνκηθέο, δηνηθεηηθέο θαη θνηλσληθέο θηινδνμίεο ηνπο. Ζ δεκηνπξγία θαη ε αλάπηπμε ελφο νξγαληζκνχ θνληά ζηνλ νπνίνλ νη επελδπηέο - νη κέηνρνη - ζα βξνπλ δηθαίσζε γηα ηελ εκπηζηνζχλε κε ηελ νπνία πεξηβάιινπλ ηελ εηαηξία. Ζ δεκηνπξγία ελφο παλίζρπξνπ νηθνλνκηθά, ζπλαηζζεκαηηθά θαη πλεπκαηηθά νξγαληζκνχ. ε φια ηα ρξφληα ηεο ιεηηνπξγίαο ηεο ε ΔΤΡΩΠΑΪΚΖ ΠΗΣΖ ΑΔΓΑ ζηήξημε ηελ αλάπηπμή ηεο ζηηο αξρέο ηεο, ζηε ρξεζηή δηαρείξηζε, ζηε ζθιεξή δνπιεηά θαη ζε ζηξαηεγηθνχο ζηφρνπο φπσο είλαη: Ζ ζπλερήο βειηίσζε ηεο πνηφηεηαο θαη ηεο έθηαζεο ησλ πξνζθεξνκέλσλ ππεξεζηψλ ζηνλ πνιίηε πειάηε. Ζ δεκηνπξγία κηαο θνηλσλίαο επραξηζηεκέλσλ αλζξψπσλ, ησλ αλζξψπσλ ηεο ΑΔΓΑ ΔΤΡΩΠΑΪΚΖ ΠΗΣΖ, ε ηθαλνπνίεζε ησλ νπνίσλ ζα πεγάδεη απφ ηε ζπκκεηνρή ηνπο ζηνπο κεραληζκνχο ησλ απνθάζεσλ θαη ηα απνηειέζκαηα. Ζ επηξξνή θαη θαηάθηεζε θαζεκεξηλά κεγαιχηεξνπ κέξνπο ηεο αγνξάο πειαηψλ θαη ηεο αγνξάο εξγαζίαο, κε ζηφρν ηελ θαηάθηεζε ηεο θνξπθαίαο ζέζεο. Ζ δεκηνπξγία θαη αλάπηπμε λέσλ επηρεηξεκαηηθψλ δξαζηεξηνηήησλ κε ζθνπφ ηελ ηαρχηεξε πινπνίεζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαη δηνηθεηηθψλ θηινδνμηψλ ησλ ζηειερψλ ηεο Δηαηξίαο. Ζ Δηαηξία δηαηεξεί αλαιινίσηε ζην ρξφλν ηε θηινζνθία ηεο λα είλαη θνληά ζηνπο αζθαιηζκέλνπο ηεο, κε αλζξψπηλν πξφζσπν ηελ θξίζηκε ζηηγκή ηεο απνδεκίσζεο, εμππεξεηψληαο ηνπο κε ζπλέπεηα θαη αθνζίσζε. Ζ θηινζνθία απηή, πνπ ραξαθηεξίδεη ηε δηνίθεζε ηεο Δηαηξίαο θαη ην ζχλνιν ησλ εξγαδνκέλσλ ζε απηήλ, πεξηθιείεηαη ζην slogan ηεο, «Πιεξψλεη Ακέζσο». Σν κήλπκα απηφ ππνδειψλεη ηελ μερσξηζηή θαη έμσ απφ ηα γλσζηά δεδνκέλα αληίιεςε service πνπ έρεη ε Δηαηξία γηα ην ζπλεξγάηε, ην κέηνρν θαη θπξίσο ηνλ πειάηε. 12

Δπξσπατθή Πίζηε ASSET MANAGEMENT Α.Δ.Γ.Α.Κ. Έηνο ίδξπζεο 1990. Αληηθείκελν δξαζηεξηνπνίεζεο είλαη ε δηαρείξηζε ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ θαη ηδησηηθψλ ραξηνθπιαθίσλ. Σν πνζνζηφ ζπκκεηνρήο ηεο Δπξσπατθήο Πίζηεο είλαη 98,06%. Ζ Δπξσπατθή Πίζηε Α.Δ.Γ.Α.Κ. είλαη κία απφ ηηο πξψηεο εηαηξίεο δηαρείξηζεο θεθαιαίσλ ζηελ Διιάδα. Ωο δηαρεηξηζηήο θεθαιαίσλ, ε Δπξσπατθή Πίζηε Α.Δ.Γ.Α.Κ. δηαρεηξίδεηαη έλα κεγάιν εχξνο πξντφλησλ γηα Έιιελεο ζεζκηθνχο θαη κε επελδπηέο, θαιχπηνληαο πνιιαπιέο επελδπηηθέο θαηεγνξίεο ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ κεηνρψλ θαη ησλ νκνιφγσλ. Σα ππφ δηαρείξηζε θεθάιαηα ηεο εηαηξίαο αλέξρνληαλ ζην ηέινο ηνπ 2010 ζε πεξίπνπ 45 εθ.. Ωο δηαλεκεηήο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πξντφλησλ, ε Δπξσπατθή Πίζηε Α.Δ.Γ.Α.Κ. έρεη δεκηνπξγήζεη ηζρπξέο ζπκκαρίεο κε ζεκαληηθέο εηαηξίεο ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ δηεζλψο. Ζ εηαηξία δηαλέκεη ακνηβαία θεθάιαηα πνπ ζπκπιεξψλνπλ ηε γθάκα ησλ πξντφλησλ ηεο θαη ησλ νπνίσλ ε επελδπηηθή πνιηηηθή είλαη ίδηα κε εθείλε ηεο εηαηξίαο. Ζ ζεκεξηλή κνξθή ηεο Δηαηξίαο πξνήιζε απφ ηε ζπγρψλεπζε ησλ εηαηξηψλ ΔΤΡΩΠΑΪΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α.Κ. θαη ΔΤΡΩΠΑΪΚΖ ΠΗΣΖ FINANCE ΑΔΠΔΤ ην Φεβξνπάξην ηνπ 2010. Ζ ζπγρψλεπζε έδσζε ηε δπλαηφηεηα ζηελ Δηαηξία λα δξαζηεξηνπνηεζεί θαη ζηελ παξνρή ππεξεζηψλ Γηαρείξηζεο Ηδησηηθψλ Υαξηνθπιαθίσλ εθηφο απφ ηελ επέλδπζε ζε Ακνηβαία Κεθάιαηα (Μεηνρηθά- Οκνινγηαθά-Μηθηά εζσηεξηθνχ θαη εμσηεξηθνχ). Alter Ego A.E. Έηνο ίδξπζεο 1986. Σν πνζνζηφ ζπκκεηνρήο ηεο Δπξσπατθήο Πίζηεο είλαη 85,04%. Ζ Alter Ego A.E., πηζηνπνηεκέλε θαηά ISO 9001:2008, δξαζηεξηνπνηείηαη ζην Facilities Management. Αθνινπζψληαο ηελ ηαθηηθή δηείζδπζεο ζηελ αγνξά ησλ επηρεηξήζεσλ, θαιχπηεη πιήξσο ηηο αλάγθεο ηνπο, πξνζθέξνληαο έλα επξχ θάζκα ππεξεζηψλ, φπσο ηερληθή ππνζηήξημε, δηαρείξηζε έξγνπ κεηεγθαηάζηαζεο, κειέηε & θαηαζθεπή ρψξσλ, δηάζεζε αηφκνπ ππνδνρήο, ππεξεζίεο θαζαξηζκνχ, απνιπκάλζεηο, δηακφξθσζε & ζπληήξεζε ρψξσλ πξαζίλνπ, catering, νινθιεξσκέλεο ιχζεηο ειεθηξνληθψλ ζπζηεκάησλ ηειεπηθνηλσληψλ θαη δηαδηθηχνπ. Όιεο νη ππεξεζίεο ζπληνλίδνληαη κέζσ ηειεθσληθνχ θέληξνπ κε αξηζκφ θιήζεο αξηζκφ 18123 φιν ην 24σξν, 365 εκέξεο ην ρξφλν, κε 40 εηδηθφηεηεο ηερληθψλ. Ζ Alter Ego A.E. ζπκπιεξψλεη ην εχξνο ησλ παξερφκελσλ ππεξεζηψλ ηεο κε ηελ ζηξαηεγηθή κνλάδα MEDICALL-ΤΣΖΜΑΣΑ ΤΓΔΗΑ ηεο νπνίαο αληηθείκελν δξαζηεξηνπνίεζεο είλαη ε παξνρή ππεξεζηψλ πξσηνβάζκηαο πγείαο κε πξνλνκηαθφ ηηκνθαηάινγν, κέζσ ηνπ ηειεθσληθνχ θέληξνπ 18123. Enovation Technologies Α.Δ. Έηνο ίδξπζεο 2000. Ζ εηαηξία εθθαζαξίζηεθε ηελ 31/12/10. Αληηθείκελν δξαζηεξηνπνίεζεο ήηαλ ε παξνρή νινθιεξσκέλσλ ιχζεσλ ινγηζκηθψλ θαη ειεθηξνληθψλ ζπζηεκάησλ ηειεπηθνηλσληψλ θαη δηαδηθηχνπ. Ζ σο άλσ δξαζηεξηφηεηα ελζσκαηψζεθε ζηελ Alter Ego A.E. θαη πιένλ παξέρεηαη κέζσ απηήο. Σν πνζνζηφ ζπκκεηνρήο ηεο Δπξσπατθήο Πίζηεο ήηαλ 100,00%. Ζ εμέιημε, νη επηδφζεηο θαη ε ζέζε ηνπ Οκίινπ γηα ηελ ρξήζε 2010 απνηππψλνληαη κέζα απφ ηελ αθφινπζε αλάιπζε ηεο εμέιημεο ησλ νηθνλνκηθψλ απνηειεζκάησλ, ηεο δηακφξθσζεο ησλ κεγεζψλ ηζνινγηζκνχ θαζψο επίζεο θαη απφ ηελ αλάιπζε ησλ θπξηφηεξσλ κεγεζψλ ηεο θαηάζηαζεο ηακεηαθψλ ξνψλ. 13

4. ύλνςε Βαζηθώλ Δλνπνηεκέλσλ Οηθνλνκηθώλ Μεγεζώλ Σα νηθνλνκηθά κεγέζε ηνπ Οκίινπ ηα νπνία πξνζδηνξίδνληαη θαηά θχξην ιφγν απφ ηα κεγέζε ηεο Μεηξηθήο Δηαηξίαο, έρνπλ γηα ηε ρξήζε 2010 σο αθνινχζσο : Σα ελνπνηεκέλα πξν θφξσλ θέξδε ηνπ Οκίινπ αλήιζαλ γηα ην 2010 ζε 4.652 ρηι. θαη ζε 2.514 ρηι. κεηά απφ θφξνπο, έλαληη 4.194 ρηι. πξν θφξσλ θαη 3.115 ρηι. κεηά απφ θφξνπο ην 2009. Ζ ελ ιφγσ αχμεζε ησλ θεξδψλ νθείιεηαη θπξίσο ζηελ ζεκαληηθή αχμεζε ησλ εζφδσλ απφ αζθάιηζηξα ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ ζπγθξάηεζε ησλ απνδεκηψζεσλ. Σα θέξδε ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο γηα ην 2010 δηακνξθψζεθαλ ζε 3.885 ρηι. πξν θφξσλ θαη 2.065 ρηι. κεηά απφ θφξνπο, έλαληη 3.663 ρηι. θαη 2.610 ρηι. αληίζηνηρα ηνπ 2009. Σα ζπλνιηθά αζθάιηζηξα ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο, αλήιζαλ ην 2010 ζε 130.729 ρηι., έλαληη 114.726 ρηι. ηνπ 2009 παξνπζηάδνληαο αχμεζε 13,95 %, φηαλ ην ζχλνιν ηνπ θιάδνπ εθηηκάκε φηη ζα εκθαλίζεη κείσζε ε νπνία κπνξεί λα αγγίμεη θαη ην 1%. Οη αζθαιηζηηθέο απνδεκηψζεηο αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ 55.966 ρηι. έλαληη πνζνχ 50.468 ρηι. ηεο πξνεγνχκελεο ρξήζεσο, ήηνη παξνπζίαζαλ αχμεζε θαηά πνζνζηφ 10,9%. Σα έζνδα επελδχζεσλ ηνπ νκίινπ αλήιζαλ ζηε ρξήζε 2010 ζην πνζφ ησλ 1.537 ρηι., έλαληη πνζνχ 3.431 ρηι. ηεο ρξήζεσο 2009 κεησκέλα θαηά πνζνζηφ 55,20%. ην απνηέιεζκα απηφ νδήγεζε θπξίσο ε πξφβιεςε πνζνχ 2,4 εθ. γηα απνκείσζε αμίαο νκνιφγσλ. Σα έμνδα ιεηηνπξγίαο ζαλ ζχλνιν αλήιζαλ ην 2010 ζε 17.604 ρηι. έλαληη πνζνχ 13.642 ρηι. ην 2009, απμεκέλα θαηά 29,05% ιφγσ ησλ κεγάισλ επελδχζεσλ πνπ έγηλαλ θπξίσο ζε λέα δίθηπα δηαλνκήο ησλ πξντφλησλ. 4.1 Παξαγσγή Αζθαιίζηξσλ Ζ παξαγσγή ησλ θαηαρσξεζέλησλ αζθαιίζηξσλ ηνπ Οκίινπ ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη ησλ δηθαησκάησλ ζπκβνιαίνπ, αλήιζε ζε 130,7 εθ.. Πην ζπγθεθξηκέλα ηα αζθάιηζηξα ηνπ θιάδνπ Εσήο, δηακνξθψζεθαλ ζηα 35,3 εθ. έλαληη 26,6 εθ. ηεο πξνεγνχκελεο πεξηφδνπ (αχμεζε θαηά 33%). Ζ ελ ιφγσ ζεκαληηθή αχμεζε νθείιεηαη θπξίσο ζηα Οκαδηθά θαη ζηα Ννζνθνκεηαθά πξνγξάκκαηα. Παξάιιεια θαη ε παξαγσγή ησλ Γεληθψλ Κιάδσλ, παξνπζίαζε αχμεζε θιείλνληαο ζηα 95,4 εθ. έλαληη 88,1 εθ. ηνπ 2009, απμεκέλε θαηά 8,3%. ε απηφ ζπλέβαιε θαηά θχξην ιφγν ε απμεκέλε παξαγσγή ζηνλ θιάδν Αζηηθήο Δπζχλεο Απηνθηλήησλ, ζην θιάδν ησλ Αηπρεκάησλ θαη ζηελ Οδηθή Βνήζεηα. Με βάζε ηα αλσηέξσ ε εηαηξία εθηηκάκε φηη αχμεζε ην κεξίδην αγνξάο, ην νπνίν ζηνλ κελ θιάδν Εεκηψλ δηακνξθψζεθε ζην 3,18% έλαληη 3,13% ην 2009, ζηνλ δε θιάδν Εσήο ζην 1,54% έλαληη 1,10% ην 2009. Ζ παξαγσγή ηεο Δηαηξίαο ππνζηεξίδεηαη απφ έλα εθηεηακέλν δίθηπν 93 γξαθείσλ ζε φιε ηελ Διιάδα ηα νπνία είλαη εγθαηεζηεκέλα ζηελ Αηηηθή (44), ζην Αγξίλην (2), ζηελ Αιεμαλδξνχπνιε (1), ζηελ Άξηα (1), ζηελ Βέξνηα (1), ζηνλ Βφιν (1), ζηελ Γξάκα (1), ζηελ Εάθπλζν (1), ζην Ζξάθιεην Κξήηεο (3), ζηελ Θεζζαινλίθε (2), ζηα Ησάλληλα (3), ζηελ Καβάια (1), ζηελ Καιακάηα (1), ζηελ Καζηνξηά (1), ζηελ Καηεξίλε (2), ζηελ Κεθαινληά (1), ζην Κηάην (1), ζηελ Κνκνηελή (1), ζηελ Λακία (1), ζηελ Λάξηζα (3), ζηελ Ληβαδεηά (1), ζηελ Νάνπζα (1), ζην Ναχπιην (1), ζηελ Ξάλζε (1), ζηελ Οξεζηηάδα (1), ζηελ Πάηξα (1), ζηελ Πξέβεδα (2), ζηνλ Πχξγν (1), ζην Ρέζπκλν (1), ζηε Ρφδν (2), ζηηο έξξεο (3), ζηα Σξίθαια (1), ζηελ Σξίπνιε (1), ζηελ Υαιθίδα (3) θαη ζηα Υαληά (1). 14

4.2 Σερληθφ Απνηέιεζκα Σν ηερληθφ απνηέιεζκα ζαλ ζχλνιν δηακνξθψζεθε ζηα 17,2 εθ., έλαληη 13,3 εθ. ην αληίζηνηρν πεξζηλφ δηάζηεκα. Σν ηερληθφ απνηέιεζκα ζηηο Αζθαιίζεηο Εσήο έθιεηζε ζηα 3,03 εθ., έλαληη νξηαθά ζεηηθνχ πνζνχ 0,05 εθ. ην 2009 θπξίσο ιφγσ ηεο ζεκαληηθά απμεκέλεο παξαγσγήο θαηά 32,6%. Σν ηερληθφ απνηέιεζκα ησλ Αζθαιίζεσλ Αζηηθήο Δπζχλεο Απηνθηλήησλ έθιεηζε ζηα -2,1 εθ. έλαληη -6,5 εθ. ηελ αληίζηνηρε πεξζηλή πεξίνδν, γεγνλφο πνπ νθείιεηαη θπξίσο ζηελ ζεκαληηθή αχμεζε ηεο παξαγσγήο θαη ζηηο πιεξσζείζεο απνδεκηψζεηο. Σν ηερληθφ απνηέιεζκα ησλ Αζθαιίζεσλ θαηά Εεκηψλ έθιεηζε ζηα 16,3 εθ. έλαληη 19,8 εθ. ην 2009, ιφγσ ηεο κείσζεο ηεο παξαγσγήο ηνπ θιάδνπ Ππξφο θαη ησλ απμεκέλσλ απνδεκηψζεσλ. 4.3 Κέξδε κεηά απφ θφξνπο θαη δηθαηψκαηα κεηνςεθίαο Σα θέξδε κεηά θφξσλ θαη δηθαησκάησλ κεηνςεθίαο δηακνξθψζεθαλ ζηηο 2.514 ρηι. έλαληη 3.115 ρηι. ηε ρξήζε ηνπ 2009. εκεηψλεηαη φηη ην απνηέιεζκα ηεο ρξήζεσο 2010 επεξεάζηεθε απφ ηελ έθηαθηε εηζθνξά θεξδψλ ρξήζεσο 2009 (Ν.3845/2010) θαη ηηο δηαθνξέο θνξνινγηθνχ ειέγρνπ ρξήζεσλ 2007-2009. 4.4 Κέξδε αλά κεηνρή Σα θέξδε αλά κεηνρή ηνπ Οκίινπ αλέξρνληαη ζε 0,0921, έλαληη 0,1127 ηελ αληίζηνηρε πεξζηλή πεξίνδν. 4.5 Ίδηα Κεθάιαηα Σα ελνπνηεκέλα ίδηα θεθάιαηα ηνπ νκίινπ, αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ 38,1 εθ. αληηπξνζσπεχνληαο ην 16,7% ηνπ ζπλνιηθνχ παζεηηθνχ. ηηο 31/12/09 ην ελνπνηεκέλα ίδηα θεθάιαηα αλέξρνληαλ ζε 38 εθ. θαη αληηπξνζψπεπαλ ην 18% ηνπ ζπλνιηθνχ Παζεηηθνχ ηνπ Οκίινπ. Σν πνζφ, παξφιε ηελ θεξδνθνξία ηεο πεξηφδνπ παξέκεηλε ζηαζεξφ ιφγσ ππναμηψλ πνπ εκθάληζαλ ηα Ακνηβαία Κεθάιαηα θαη ηεο δηαλνκήο κεξίζκαηνο. Σα αληίζηνηρα πνζά γηα ηελ κεηξηθή εηαηξία αλέξρνληαη ζε 39,8 εθ. έλαληη 40,0 εθ. ηελ 31/12/09. 4.6 χλνιν Δλεξγεηηθνχ Σν ζχλνιν ηνπ Δλεξγεηηθνχ ηνπ Οκίινπ αλέξρεηαη ζε 228,2 εθ. θαη είλαη απμεκέλν θαηά 6,9% ζε ζρέζε κε ηελ 31/12/09. ηελ αχμεζε απηή νθείιεηαη θπξίσο ζηα επελδπηηθά θεθάιαηα ηνπ νκίινπ θαη δεπηεξεπφλησο ζηελ αχμεζε ησλ απαηηήζεσλ απφ αζθάιηζηξα. 4.7 Σξαπεδηθφο Γαλεηζκφο (Μαθξνπξφζεζκνο θαη Βξαρππξφζεζκνο) Ο Όκηινο δελ έρεη ηξαπεδηθφ δαλεηζκφ. 4.8 Πάγηα ηνηρεία Δλεξγεηηθνχ Σν ζχλνιν ησλ παγίσλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνχ ηνπ Οκίινπ αλέξρεηαη ζε 46,1 εθ. έλαληη 45,5 εθ. ηελ 31/12/09. Ζ κηθξή αχμεζε πξνέξρεηαη απφ βειηηψζεηο θηηξίσλ, ζην βαζκφ πνπ δελ ππήξμαλ αγνξέο λέσλ παγίσλ. 15

4.9 Σακεηαθέο Ρνέο Οη θαζαξέο ηακεηαθέο εηζξνέο απφ ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηφηεηεο ηνπ Οκίινπ αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ -10,7 εθ. έλαληη 12,3 εθ. ην 2009, γεγνλφο πνπ νθείιεηαη ζηελ αχμεζε ησλ επελδχζεσλ. Οη ηακεηαθέο εηζξνέο απφ επελδπηηθέο δξαζηεξηφηεηεο έθιεηζαλ ζην πνζφ ησλ -1,2 εθ. έλαληη -0,4 εθ. ην πξνεγνχκελν έηνο. Σα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα ζηε ιήμε ηεο πεξηφδνπ ήηαλ 36,9 εθ., έλαληη 50,0 εθ. ηελ 31/12/09. 4.10 εκαληηθφηεξνη αξηζκνδείθηεο Οη ζεκαληηθφηεξνη αξηζκνδείθηεο ηεο Δηαηξίαο γηα ηελ πεξίνδν 2009-2010, είλαη: ΔΣΑΗΡΗΑ 2010 2009 Κεθαιαηαθή Γηάξζξσζε Πνζνζηφ επελδχζεσλ ζην Δλεξγεηηθφ 78,3% 78,0% Πνζνζηφ ηίηισλ ζηαζεξήο απφδνζεο ζηηο επελδχζεηο 62,0% 58,0% Γηαρεηξηζηηθή πνιηηηθή Παξαγσγή Αζθαιίζηξσλ Κφζηνο πξφζθηεζεο εξγαζηψλ 26,3% 24,6% Πνζνζηφ ρξεσζηψλ αζθαιίζηξσλ / αζθάιηζηξα 26,6% 28,9% Ηδία θξάηεζε αζθαιίζηξσλ 88,8% 89,7% Υξεκαηννηθνλνκηθή Δπάξθεηα Πνζνζηφ αζθαιηζηηθψλ πξνβιέςεσλ / παξαγσγή αζθαιίζηξσλ 131,7% 138,1% Απόδνζε θαη απνδνηηθόηεηα Απφδνζε ηδίσλ θεθαιαίσλ πξν θφξσλ (ROE) 9,8% 9,1% Απφδνζε ελεξγεηηθνχ πξν θφξσλ (ROA) 1,7% 1,7% Πεξηζψξην θέξδνπο πξν θφξσλ 3,0% 3,2% Πνζνζηφ θεξδψλ κεηά απφ θφξνπο / κεηνρηθφ θεθάιαην 12,5% 15,8% Β. εκαληηθά γεγνλόηα πεξηόδνπ αλαθνξάο εκαληηθά γεγνλφηα ηα νπνία έιαβαλ ρψξα θαηά ηελ πεξίνδν απφ 01/01/2010 έσο 31/12/2010 θαη κέρξη ηε ζχληαμε ηεο παξνχζαο έθζεζεο είλαη ηα θάησζη: Θπγαηξηθέο εηαηξίεο Οινθιεξψζεθε ε ζπγρψλεπζε ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο Δηαηξηψλ Α.Δ.Γ.Α.Κ. ΔΤΡΩΠΑΪΚΖ ΠΗΣΖ & Α.Δ.Π.Δ.Τ. ΔΤΡΩΠΑΪΚΖ ΠΗΣΖ FINANCE, κε απνξξφθεζε ηεο δεχηεξεο απφ ηελ πξψηε. Ζ εηζεγκέλε εηαηξία κε ηελ ελέξγεηα απηή, έρνληαο ιάβεη φιεο ηηο εγθξίζεηο απφ ηηο αξκφδηεο αξρέο - Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο & Τπνπξγείν Οηθνλνκίαο Αληαγσληζηηθφηεηαο & Ναπηηιίαο - επηηπγράλεη νηθνλνκίεο θιίκαθαο, δηεπξχλεη ην αληηθείκελν ηεο απνξξνθνχζαο Α.Δ.Γ.Α.Κ. ΔΤΡΩΠΑΪΚΖ ΠΗΣΖ, ε νπνία πιένλ ζα δηαρεηξίδεηαη θαη ηδησηηθά ραξηνθπιάθηα εθηφο απφ ηα δέθα (10) Ακνηβαία Κεθάιαηα πνπ δηαρεηξίδεηαη έσο ζήκεξα, δεκηνπξγεί έλα ππφ δηαρείξηζε ελεξγεηηθφ πνπ μεπεξλά ηα 100 εθ., ελψ απειεπζεξψλεη θεθάιαηα άλσ ησλ 2 εθ., ηα νπνία επεζηξάθεζαλ ζηελ κεηξηθή εηαηξία Α.Δ.Γ.Α. ΔΤΡΩΠΑΪΚΖ ΠΗΣΖ. Οινθιεξψζεθε επίζεο ε ιχζε ηεο εηαηξίαο ΔNOVATION TECHNOLOGIES A.E. ην αληηθείκελν ηεο νπνίαο εληάρζεθε ζηελ ALTER EGO AE. 16

Απνθάζεηο Γεληθήο πλέιεπζεο Ζ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο ηεο 30/4/2010 κεηαμχ άιισλ απνθάζηζε: o ηελ δηαλνκή κεξίζκαηνο ρξήζεσο 1/1/09 έσο 31/12/09 πνζνχ 0,04 αλά κεηνρή. Σν κέξηζκα θαηαβιήζεθε ζηνπο κεηφρνπο ηελ 1/6/10 κέζσ ηεο Σξαπέδεο Πεηξαηψο o ηελ έγθξηζε ηεο απφθαζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο 17/3/2010 γηα ηελ αιιαγή ρξήζεο επέλδπζεο πνζνχ 1.150.331,16 ησλ αληιεζέλησλ θεθαιαίσλ απφ ηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ζχκθσλα κε ηελ απφθαζε ηεο Γεληθήο πλέιεπζεο ηεο 22/3/2007 Πηζηνπνίεζε Πνηφηεηαο Σελ 20/10/10 επαλαπηζηνπνηήζεθε κε ηελ ηειεπηαία έθδνζε ISO 9001 ηνπ 2008 απφ ηελ TUV CERT γηα ηνλ «ρεδηαζκφ θαη παξνρή αζθαιηζηηθψλ ππεξεζηψλ» γηα ην ζχλνιν ηνπ νξγαληζκνχ. Ζ Δηαηξία ήηαλ ε πξψηε ζηνλ θιάδν ηεο πνπ απέθηεζε ην ελ ιφγσ πηζηνπνηεηηθφ ην 2002, γηα ην ζχλνιν ησλ ππεξεζηψλ ηεο. Αλαδηάξζξσζε ππεξεζηψλ πλερίζηεθε ε αλαδηάξζξσζε ησλ εζσηεξηθψλ Καλνληζκψλ & Γηαδηθαζηψλ Λεηηνπξγίαο ηεο κεηξηθήο Δηαηξίαο κε ζηφρν ηελ επηθαηξνπνίεζή ηνπο, ηελ πξνζαξκνγή ηνπο ζηα λέα δεδνκέλα θαη ηελ κείσζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο. Έθηαθηε εηζθνξά Ν. 3845/2010 χκθσλα κε ην λφκν 3845/2010 «Μέηξα γηα ηελ εθαξκνγή ηνπ θαζεζηψηνο ζηήξημεο ηεο Διιεληθήο Οηθνλνκίαο απφ ηα κέιε ηεο Εψλεο ηνπ Δπξψ θαη ηνπ Γηεζλνχο Ννκηζκαηηθνχ Σακείνπ» κηα έθηαθηε εηζθνξά επηβιήζεθε ζηηο ειιεληθέο θεξδνθφξεο εηαηξίεο θαη ππνινγίδεηαη επί ηνπ ζπλφινπ ησλ θαζαξψλ θεξδψλ ηνπο γηα ην θνξνινγηθφ έηνο 2009 βάζεη κηαο πξννδεπηηθήο θιίκαθαο έσο ηνπ 10% ησλ θαζαξψλ θεξδψλ ηνπο. Ζ εηζθνξά απηή αλήιζε ζε 267 ρηι. γηα ηνλ Όκηιν θαη ζε 267 ρηι. γηα ηελ εηαηξία. Ζ έθηαθηε εηζθνξά επηβάξπλε ην απνηέιεζκα ηεο ρξήζεσο 2010 θαη ζα θαηαβιεζεί ην 2011 ζε δψδεθα κεληαίεο δφζεηο. Γ. Κπξηόηεξνη θίλδπλνη θαη αβεβαηόηεηεο Ο Όκηινο «ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ ΑΔΓΑ» δξαζηεξηνπνηείηαη θαηά θχξην ιφγν ζηελ αγνξά ησλ αζθαιίζεσλ θαη ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ ππεξεζηψλ θαη ζε απηφ ην πιαίζην εθηίζεηαη δπλεηηθά ζε κηα ζεηξά απφ θηλδχλνπο. Οη δπλεηηθνί απηνί θίλδπλνη είλαη: (1) πηζησηηθφο θίλδπλνο, (2) θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο, (3) θίλδπλνο επηηνθίνπ, (4) ζπλαιιαγκαηηθφο θίλδπλνο, (5) θίλδπλνο ηακεηαθψλ ξνψλ θαη θίλδπλνο εχινγεο αμίαο απφ κεηαβνιέο επηηνθίσλ. Σν γεληθφ πξφγξακκα δηαρείξηζεο θηλδχλσλ ηνπ Οκίινπ επεξεάδεηαη απφ ηελ κε πξνβιεςηκφηεηα ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ αγνξψλ θαη θχξην ζηφρν έρεη ηελ ειαρηζηνπνίεζε ηεο ελδερφκελεο αξλεηηθήο ηνπο επίδξαζεο ζηε ρξεκαηννηθνλνκηθή απφδνζε ηνπ Οκίινπ. 1. Πηζησηηθφο θίλδπλνο Ο πηζησηηθφο θίλδπλνο ζπλίζηαηαη ζηελ πηζαλφηεηα θάπνηνο αληηζπκβαιιφκελνο λα πξνθαιέζεη ζηνλ Όκηιν θαη ζηελ εηαηξία νηθνλνκηθή δεκηά εμαηηίαο ηεο αζέηεζεο ησλ ζπκβαηηθψλ ηνπ ππνρξεψζεσλ. Ο κέγηζηνο πηζησηηθφο θίλδπλνο ζηνλ νπνίν είλαη εθηεζεηκέλνη ν Όκηινο θαη ε Δηαηξία θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο θαηάζηαζεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο ζέζεο είλαη ε ινγηζηηθή αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Οη απαηηήζεηο απφ πειάηεο είλαη κέγεζνο ην νπνίν κπνξεί ελδερφκελα λα επεξεάζεη αξλεηηθά ηελ νκαιή ξεπζηφηεηα ηνπ Οκίινπ θαη ηεο Δηαηξίαο. Λφγσ φκσο ηνπ κεγάινπ αξηζκνχ θαη ηεο δηαζπνξάο ηεο πειαηεηαθήο βάζεο, δελ ππάξρεη πςειή ζπγθέληξσζε ηνπ πηζησηηθνχ θηλδχλνπ 17

ζε ζρέζε κε ηηο απαηηήζεηο απηέο. ρεηηθή ζπγθέληξσζε πηζησηηθνχ θηλδχλνπ εληνπίδεηαη ζηηο απαηηήζεηο απφ Πξάθηνξεο Γηαρεηξηζηέο, ιφγσ ηνπ φηη ζε θάπνηεο πεξηπηψζεηο έρνπκε πςεινχο ηδίξνπο ζε ζπλδπαζκφ κε ηηο εκέξεο πίζησζεο πνπ έρνπλ κε ηνλ Όκηιν θαη ηελ Δηαηξία. Γηα ηελ θαηεγνξία απηή, ν Όκηινο θαη ε Δηαηξία εθηηκνχλ ηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν αθνινπζψληαο ηηο θαζηεξσκέλεο πνιηηηθέο θαη δηαδηθαζίεο θαη έρνπλ θάλεη ηηο θαηάιιειεο πξνβιέςεηο γηα απνκείσζε. Ζ κέγηζηε έθζεζε ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν απφ αζθάιηζηξα θαηά ηελ 31/12/10 θαη ηελ 31/12/09 αλήξρεην ζε 34,9 εθ. θαη 33,2 εθ. αληίζηνηρα. Σν γεγνλφο απηφ νθείιεηαη θπξίσο ζηελ απμεκέλε παξαγσγή ηνπ ηειεπηαίνπ ηξηκήλνπ ηνπ έηνπο. Πην ζπγθεθξηκέλα ν κέζνο φξνο είζπξαμεο ησλ απαηηήζεσλ απφ ηνπο πειάηεο ήηαλ 1,27 κήλεο ην 2010, έλαληη 1,20 κελψλ ην 2009, ν κέζνο φξνο είζπξαμεο απφ ηνπο Πξάθηνξεο Γηαρεηξηζηέο ήηαλ 1,46 κήλεο έλαληη 1,38 κελψλ ην 2009 θαη ν ζπλνιηθφο κέζνο φξνο ηεο εηαηξίαο έθιεηζε ζηνπο 1,37 κήλεο, έλαληη 1,32 κελψλ ην πξνεγνχκελν έηνο. Δπηπξφζζεηα νη απαηηήζεηο απφ αληαζθαιηζηέο αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ 14,9 εθ. έλαληη 13,8 εθ. ην 2009. Όινη νη αληαζθαιηζηέο καο είλαη πςειήο πηζηνιεπηηθήο ηθαλφηεηαο θαη θαηά ζπλέπεηα ν θίλδπλνο κε θαηαβνιήο ησλ ππνρξεψζεσλ ηνπο είλαη κηθξφο. Ο Όκηινο θαη ε Δηαηξία εθαξκφδνπλ ζπγθεθξηκέλε πηζησηηθή πνιηηηθή πνπ έρεη σο άμνλεο αθελφο ηνλ έιεγρν πηζηνιεπηηθήο ηθαλφηεηαο ησλ πειαηψλ θαη αθεηέξνπ ηελ πξνζπάζεηα απνηειεζκαηηθήο δηαρείξηζεο ησλ απαηηήζεσλ πξηλ απηέο θαηαζηνχλ ιεμηπξφζεζκεο αιιά θαη φηαλ απηέο θαηαζηνχλ εθπξφζεζκεο ή επηζθαιείο. Γηα ηε δηαρείξηζε ηνπ πηζησηηθνχ θηλδχλνπ, νη πειάηεο νκαδνπνηνχληαη αλάινγα κε ηελ θαηεγνξία πνπ αλήθνπλ, ηα πηζησηηθά ραξαθηεξηζηηθά ηνπο, ηελ ελειηθίσζε ησλ απαηηήζεσλ ηνπο θαη ηα ηπρφλ πξνεγνχκελα πξνβιήκαηα εηζπξαμηκφηεηαο πνπ έρνπλ επηδείμεη. Οη απαηηήζεηο πνπ ζεσξνχληαη επηζθαιείο, επαλεθηηκψληαη ζε θάζε εκεξνκελία θαηάξηηζεο νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ θαη γηα ηε δεκία πνπ εθηηκάηαη φηη ζα πξνθχςεη απφ απηέο, ζρεκαηίδεηαη ζρεηηθή πξφβιεςε απνκείσζεο. Σα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηακεηαθά ηζνδχλακα ζεσξνχληαη σο ζηνηρεία κε πςειφ πηζησηηθφ θίλδπλν, θαζψο νη ηξέρνπζεο καθξννηθνλνκηθέο ζπλζήθεο αζθνχλ ζεκαληηθή πίεζε ζηηο ηξάπεδεο. Ο Όκηινο θαη ε Δηαηξία αθνινπζνχλ θαλφλεο δηαρείξηζεο δηαζεζίκσλ, ελψ ε πηζαλφηεηα έθζεζεο ζε θίλδπλν ιφγσ ζπλαιιαγήο ζε μέλε ρψξα ή ιφγσ αληηζπκβαιιφκελνπ παξαθνινπζείηαη θεληξηθά. Σν κεγαιχηεξν κέξνο ησλ ηακεηαθψλ δηαζεζίκσλ ηνπ Οκίινπ είλαη επελδπκέλα ζε αληηζπκβαιιφκελνπο κε πςειή πηζηνιεπηηθή αμηνιφγεζε θαη γηα κηθξφ ρξνληθφ δηάζηεκα. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία πνπ έρνπλ θαηεγνξηνπνηεζεί σο δηαζέζηκα πξνο πψιεζε θαη σο ζηνηρεία γηα εκπνξηθνχο ζθνπνχο αθνξνχλ ζε ηνπνζεηήζεηο ζε ακνηβαία θεθάιαηα θαη άιια ρξεφγξαθα. Οη δχν απηέο θαηεγνξίεο εθηηκάηαη φηη δελ εθζέηνπλ ηνλ Όκηιν θαη ηελ Δηαηξία ζε ζεκαληηθφ πηζησηηθφ θίλδπλν. Σα δάλεηα πεξηιακβάλνπλ δάλεηα ρνξεγεζέληα πξνο ηνπο ζπλεξγάηεο, ηα νπνία είηε απνπιεξψλνληαη κέζσ παξαθξάηεζεο δφζεσλ απφ ηηο ακνηβέο ηνπο, είηε ζπκςεθίδνληαη κε απηέο. Σα αλσηέξσ δάλεηα εθηηκάηαη φηη δελ εθζέηνπλ ηνλ Όκηιν θαη ηελ Δηαηξία ζε ζεκαληηθφ πηζησηηθφ θίλδπλν. 2. Κίλδπλνο ξεπζηφηεηαο Ο θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο ζπλίζηαηαη ζηνλ θίλδπλν ν Όκηινο ή ε Δηαηξία λα κε κπνξέζεη λα εθπιεξψζεη εκπξφζεζκα ηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο ηνπ ππνρξεψζεηο. Ο θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο δηαηεξείηαη ζε ρακειά επίπεδα, κέζσ ηεο δηαζεζηκφηεηαο επαξθψλ ηακεηαθψλ δηαζεζίκσλ θαη πηζησηηθψλ νξίσλ, πνπ δηαζθαιίδνπλ ηελ νκαιή εθπιήξσζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ηνπ ππνρξεψζεσλ. Σα δηαζέζηκα ηνπ Οκίινπ θαη ηεο Δηαηξίαο ηελ 31/12/10 αλέξρνληαλ ζε 36,9 εθ θαη ζε 36,4 εθ. αληίζηνηρα, ελψ ηα δάλεηά ηνπο ήηαλ κεδεληθά. Δπηπξφζζεηα ν Όκηινο έρεη πξφζβαζε ζε επαξθή δαλεηζκφ βξαρππξφζεζκνπ ραξαθηήξα (παξφιν πνπ δελ έρεη θάλεη ρξήζε ηα ηειεπηαία έηε) γηα ηελ θάιπςε έθηαθησλ ηακεηαθψλ αλαγθψλ εάλ απηφ ρξεηαζζεί. 18

3. Κίλδπλνο επηηνθίνπ Ο θίλδπλνο δηαθχκαλζεο επηηνθίσλ ζπλίζηαηαη ζηελ πηζαλφηεηα νη πιεξσκέο γηα ηφθνπο δαλείσλ λα παξνπζηάζνπλ δηαθπκάλζεηο εμαηηίαο κεηαβνιψλ ζηα επηηφθηα ηεο αγνξάο. Ο θίλδπλνο επηηνθίνπ είλαη κεδεληθφο ζην βαζκφ πνπ ν Όκηινο δελ έρεη θακίαο κνξθήο ηξαπεδηθφ δαλεηζκφ. 4. πλαιιαγκαηηθφο θίλδπλνο Ζ εηαηξία ζπλαιιάζζεηαη ζρεδφλ απνθιεηζηηθά ζε επξψ θαη σο εθ ηνχηνπ ν ζπλαιιαγκαηηθφο θίλδπλνο είλαη ακειεηένο. 5. Κίλδπλνο ηακεηαθψλ ξνψλ θαη θίλδπλνο κεηαβνιψλ εχινγεο αμίαο ιφγσ κεηαβνιψλ ησλ επηηνθίσλ Ο Όκηινο εθηίζεηαη ζε θίλδπλν ηακεηαθψλ ξνψλ, ν νπνίνο κπνξεί λα πξνέιζεη απφ ελδερφκελε κειινληηθή κεηαβνιή ησλ θπκαηλφκελσλ επηηνθίσλ, ηα νπνία ζα δηαθνξνπνηήζνπλ ζεηηθά ή αξλεηηθά ηηο ηακεηαθέο εηζξνέο ή/θαη εθξνέο πνπ ζπλδένληαη κε πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ή/θαη ππνρξεψζεηο ηνπ νκίινπ. Ζ Δηαηξία κε ηελ δξαζηεξηφηεηά ηεο εθηίζεηαη θαη ζε ρξεκαηννηθνλνκηθνχο θηλδχλνπο πνπ αθνξνχλ θπξίσο ζε κεηαβνιέο ζηηο ηηκέο ησλ ρξενγξάθσλ. Σα επελδπηηθά έζνδα δηακνξθψλνληαη ζε κεγάιν βαζκφ απφ παξάγνληεο, νη νπνίνη ζπλδένληαη κε ηηο εμειίμεηο ησλ κεγεζψλ ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο θαη απφ ηηο εμειίμεηο ζηηο δηεζλείο θεθαιαηαγνξέο. Ζ πνξεία ησλ ρξεκαηαγνξψλ θαηά ην 2011 ζα επεξεάζεη θαη ηα έζνδα απφ επελδχζεηο ηεο Δηαηξίαο. Γηα ηελ κείσζε ηεο έθζεζεο ζην πξναλαθεξζέληα θίλδπλν, ν φκηινο ζπλερίδεη λα έρεη ην κεγαιχηεξν κέξνο ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ηνπ, πνπ είλαη κεγαιχηεξν ηνπ 60%, ζε πξντφληα πνπ ππφθεηληαη ζε κηθξέο δηαθπκάλζεηο ηηκψλ φπσο νκφινγα, swap κε ζπγθεθξηκέλε απφδνζε θαη πξνζεζκηαθέο θαηαζέζεηο. Σελ 31/12/10 ην επελδπηηθφ ραξηνθπιάθην ηεο εηαηξίαο ήηαλ θαηαλεκεκέλν ζε κεηνρέο (8%), νκφινγα (37%), θαηαζέζεηο (25%), αθίλεηα (26%) θαη ζπκκεηνρέο (4%). Οη επελδχζεηο ζε κεηνρέο (8% ηνπ ζπλφινπ) δηαπξαγκαηεχνληαη θαηά 39% ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ θαη θαηά 61% ζε ρξεκαηηζηήξηα ηνπ εμσηεξηθνχ. Δπελδχζεηο ζε κεηνρέο αλά ρψξα: ΥΩΡΑ % επί ηνπ ζπλόινπ Διιάδα 39,24 ΖΠΑ 13,47 Διβεηία 11,72 Γεξκαλία 9,65 Γαιιία 6,68 Βξεηαλία 6,31 Οιιαλδία 4,96 Λνηπέο 7,97 ΤΝΟΛΟ 100,00 19

Δπελδχζεηο ζε κεηνρέο αλά ηνκέα δξαζηεξηφηεηαο: ΣΟΜΔΑ % επί ηνπ ζπλόινπ Υξεκαηνπηζησηηθφο 21,17 Καηαλαισηηθά non cyclical 19,02 Βηνκεραλία 17,96 Δπηθνηλσλίεο 12,83 Καηαλαισηηθά cyclical 10,99 Δλέξγεηα 7,06 Παξνρέο θνηλήο σθειείαο 4,41 Λνηπέο 6,56 ΤΝΟΛΟ 100,00 Αλάιπζε ξίζθνπ επελδχζεσλ ζε κεηνρέο: ΜΔΗΩΖ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ ΚΑΣΑ (ζε %) ΔΠΗΠΣΩΖ ΣΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ (ζε ) 5-530.398 10-1.060.796 15-1.591.194 20-2.121.591 25-2.651.989 30-3.182.387 Οη επελδχζεηο ζε νκφινγα (37% ηνπ ζπλφινπ) είλαη ηνπνζεηεκέλεο θαηά 63% ζε θξαηηθά θαη θαηά 37% ζε εηαηξηθά. Δπελδχζεηο ζε θξαηηθά νκφινγα αλά ρψξα: ΥΩΡΑ % επί ηνπ ζπλόινπ Διιάδα 59,66 Γεξκαλία 15,69 Γαιιία 12,46 Οιιαλδία 3,17 Βέιγην 3,13 Λνηπέο 5,89 ΤΝΟΛΟ 100,00 Δπελδχζεηο ζε θξαηηθά νκφινγα κε βάζε ηελ πηζηνιεπηηθή ηθαλφηεηα: RATING % επί ηνπ ζπλόινπ AAA 37,21 AA 3,13 A 0,00 BBB 0,00 BB 59,66 ΤΝΟΛΟ 100,00 20

Δπελδχζεηο ζε θξαηηθά νκφινγα κε βάζε ην είδνο ηνπ θνππνληνχ: ΚΟΤΠΟΝΗ % επί ηνπ ζπλόινπ Κπκαηλφκελν 0,16 Μεηαβιεηφ 0,16 ηαζεξφ 84,23 Μεδεληθφ 15,45 ΤΝΟΛΟ 100,00 Δπελδχζεηο ζε θξαηηθά νκφινγα κε βάζε ηελ δηάξθεηα: ΓΗΑΡΚΔΗΑ (ζε έηε) % επί ηνπ ζπλόινπ <1 19,30 1-2 33,63 2-3 4,43 3-7 22,55 7-12 11,64 >12 8,45 ΤΝΟΛΟ 100,00 Δπελδχζεηο ζε θξαηηθά νκφινγα κε βάζε ην επηηφθην: ΔΠΗΣΟΚΗΟ (ζε %) % επί ηνπ ζπλόινπ <1 21,52 1-2 10,89 2-3 7,28 3-7 60,31 7-12 00,00 ΤΝΟΛΟ 100,00 Αλάιπζε ξίζθνπ επελδχζεσλ ζε θξαηηθά νκφινγα: ΜΔΗΩΖ ΔΠΗΣΟΚΗΩΝ ΚΑΣΑ (ζε %) ΔΠΗΠΣΩΖ ΣΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ (ζε ) 0,25-240.139 0,50-480.278 0,75-720.417 1,00-960.555 1,25-1.200.694 1,50-1.440.833 Δπελδχζεηο ζε εηαηξηθά νκφινγα αλά ρψξα: ΥΩΡΑ % επί ηνπ ζπλόινπ Διιάδα 25,86 Γεξκαλία 18,29 ΖΠΑ 13,24 Γαιιία 7,83 Βξεηαλία 6,02 Ηζπαλία 5,95 Απζηξία 4,24 21

Βέιγην 4,10 Ρσζία 4,00 Λνηπέο 10,47 ΤΝΟΛΟ 100,00 Δπελδχζεηο ζε εηαηξηθά νκφινγα αλά ηνκέα δξαζηεξηφηεηαο: ΣΟΜΔΑ % επί ηνπ ζπλόινπ Υξεκαηνπηζησηηθφο 55,70 Βηνκεραλία 9,93 Καηαλαισηηθά non cyclical 9,66 Δπηθνηλσλίεο 9,36 Δλέξγεηα 6,03 Παξνρέο θνηλήο σθειείαο 3,79 Λνηπέο 5,53 ΤΝΟΛΟ 100,00 Δπελδχζεηο ζε εηαηξηθά νκφινγα κε βάζε ηελ πηζηνιεπηηθή ηθαλφηεηα: RATING % επί ηνπ ζπλόινπ AAA 1,33 AA 25,77 A 22,69 BBB 26,23 BB 19,68 Λνηπά 4,30 ΤΝΟΛΟ 100,00 Δπελδχζεηο ζε εηαηξηθά νκφινγα κε βάζε ην είδνο ηνπ θνππνληνχ: ΚΟΤΠΟΝΗ % επί ηνπ ζπλόινπ Κπκαηλφκελν 17,59 Μεηαβιεηφ 3,11 ηαζεξφ 75,00 Λνηπά 4,30 ΤΝΟΛΟ 100,00 Δπελδχζεηο ζε εηαηξηθά νκφινγα κε βάζε ηελ δηάξθεηα: ΓΗΑΡΚΔΗΑ (ζε έηε) % επί ηνπ ζπλόινπ <1 16,47 1-2 6,86 2-3 11,52 3-7 46,05 7-12 11,14 >12 7,96 ΤΝΟΛΟ 100,00 22

Δπελδχζεηο ζε εηαηξηθά νκφινγα κε βάζε ην επηηφθην: ΔΠΗΣΟΚΗΟ (ζε %) % επί ηνπ ζπλόινπ <1 0,00 1-2 10,50 2-3 4,55 3-7 84,94 7-12 0,00 ΤΝΟΛΟ 100,00 Αλάιπζε ξίζθνπ επελδχζεσλ ζε εηαηξηθά νκφινγα: ΜΔΗΩΖ ΔΠΗΣΟΚΗΩΝ ΚΑΣΑ (ζε %) ΔΠΗΠΣΩΖ ΣΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ (ζε ) 0,25-134.810 0,50-269.620 0,75-404.430 1,00-539.240 1,25-674.050 1,50-808.860 Γ. Πξνβιεπόκελε πνξεία θαη εμέιημε γηα ην 2011 Σν 2011, κε βάζε ηηο αλαιχζεηο κπνξεί λα ραξαθηεξηζηεί σο έλα κεηαβαηηθφ έηνο γηα ηελ Διιεληθή Οηθνλνκία. ηελ έθζεζε ηεο Μνλάδαο Οηθνλνκηθήο Αλάιπζεο θαη Αγνξψλ ηεο Σξαπέδεο Πεηξαηψο πνπ αθνινπζεί, παξνπζηάδνληαη νη εθηηκήζεηο γηα ην 2011. Παξά ηελ πάγηα αζπλέπεηα ησλ ειιεληθψλ ζηαηηζηηθψλ ζηνηρείσλ αζπλέπεηα πνπ έθαλε αηζζεηή ηελ παξνπζίαο ηεο θαη ζηελ αλαθνίλσζε γηα ην ΑΔΠ ηνπ Γ ηξηκήλνπ ηνπ 2010 - ην 2011 ζα κπνξνχζε λα απνηειέζεη έλα έηνο νξφζεκν γηα ηελ κεηαβαηηθή πνξεία ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο απφ κηα πεξίνδν ζπξξίθλσζεο πξνο έλα πην ζεηηθφ πεξηβάιινλ απφ ην 2012 θαη έπεηηα. Απηή ε «κεηαβαηηθή» θχζε ηνπ 2011 δελ αλακέλεηαη λα πεξηνξηζηεί κφλν ζην κέησπν ησλ καθξννηθνλνκηθψλ εμειίμεσλ αιιά, κπνξεί λα επεθηαζεί ηφζν ζηνλ ηνκέα ησλ δεκνζηνλνκηθψλ φζν θαη ζε απηφλ ησλ εμειίμεσλ πνπ ζπλδένληαη κε ηελ ΔΔ. Όζνλ αθνξά ηηο καθξννηθνλνκηθέο πξννπηηθέο ην 2011 ζα είλαη άιιν έλα έηνο ζπξξίθλσζεο ηνπ ΑΔΠ, δεδνκέλνπ φηη ε επηβάξπλζε απφ ην 2010 (carry-over effect) ππνινγίδεηαη θνληά ζην -2,3%. Έηζη αθφκα θαη κε κεδεληθή αλάπηπμε ζε ζχγθξηζε κε ην Γ ηξίκελν ηνπ 2010, ην ειιεληθφ ΑΔΠ ζα ππνζηεί κηα εηήζηα ζπξξίθλσζε ηεο ηάμεο ηνπ 2,3%. Δπηπξνζζέησο ε πξαγκαηηθή νηθνλνκηθή ζπξξίθλσζε γηα ην 2011 ζα είλαη θνληά ζην 1,0%-1,5% απφ 4,3% ην 2010. Απηή ε εζσηεξηθή δπλακηθή ηνπ -1,0% έσο -1,5%, ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ πξναλαθεξζείζα επηβάξπλζε απφ ην 2010 ηεο ηάμεο ηνπ - 2,3% καο επηηξέπνπλ λα θάλνπκε κηα εθηίκεζε γηα ζπλνιηθή ζπξξίθλσζε ηνπ ΑΔΠ ην 2011 πεξί ην -3,5%. Απηφ θαη νπδέλα ηξφπν δελ πξέπεη λα εθιεθζεί σο εθηίκεζε φηη ην 2011 ζα είλαη έλα «ρακέλν» έηνο γηα ηελ ειιεληθή νηθνλνκία. Παξφιν πνπ ηα ζηνηρεία ηνπ ΑΔΠ γηα ζηαηηζηηθνχο ιφγνπο πνπ έρνπλ λα θάλνπλ κε ηελ επηξξνή ησλ πξνεγνχκελσλ ηξηκήλσλ ζα ζπλερίζνπλ λα είλαη αξλεηηθά, ε πξφθιεζε ηφζν γηα ηελ θπβέξλεζε φζν θαη γηα ηνλ ηδησηηθφ ηνκέα παξακέλεη ε πξνιείαλζε ηνπ εδάθνπο γηα επηζηξνθή ζηελ αλάπηπμε ην 2012. Απηφ κπνξεί λα επηηεπρζεί κφλν κέζσ ηνπ πεξηνξηζκνχ ηνπ ξπζκνχ ζπξξίθλσζεο θαηά ην δεχηεξν εμάκελν ηνπ 2011, νχησο ψζηε λα δνζεί ψζεζε ζηελ αλάθακςε ηνπ 2012. ην δεκνζηνλνκηθφ κέησπν ν ζηφρνο ηνπ 7,4% (17 δηο ) γηα ην δεκνζηνλνκηθφ έιιεηκκα είλαη ζρεηηθφ εχθνιν λα επηηεπρζεί. Ζ επίηεπμε απηνχ ηνπ ζηφρνπ απαηηεί ηελ κείσζε ηνπ ειιείκκαηνο 23

θαηά 5 δηο. Πξνο ηελ θαηεχζπλζε απηή ε θπβέξλεζε έρεη πηνζεηήζεη κέηξα ζπλνιηθνχ χςνπο 14,3 δηο. Παξφιν πνπ ε απνηειεζκαηηθφηεηα θάπνησλ εμ απηψλ ησλ κέηξσλ ζα κπνξνχζε λα απνηειέζεη αληηθείκελν ζπδήηεζεο, πηζηεχνπκε φηη ην κεγαιχηεξν κέξνο ηεο θεηηλήο πξνζαξκνγήο ζα κπνξνχζε λα θαιπθζεί απφ έζνδα πνπ είλαη ζίγνπξν φηη ζα πξαγκαηνπνηεζνχλ φπσο ε απφδνζε ησλ κέηξσλ ηνπ 2010 (2,65 δηο ), ε πεξαίσζε εθθξεκψλ θνξνινγηθψλ νθεηιψλ (1 δηο ), ε εηδηθή εηζθνξά θεξδνθφξσλ επηρεηξήζεσλ (1 δηο ). Παξά ηαχηα ε πξφθιεζε γηα ηελ θπβέξλεζε παξακέλεη ε ζσζηή εθκεηάιιεπζε απηήο ηεο «αλάπαπιαο» νχησο ψζηε λα πξνσζήζεη πην καθξνπξφζεζκα δνκηθά κέηξα πνπ ζα αθνξνχλ ηνλ επαλαζρεδηαζκφ ηεο δηαρείξηζεο ηνπ θνξνεηζπξαθηηθνχ κεραληζκνχ, ηνλ θαιχηεξν έιεγρν ηεο εθηέιεζεο ησλ πξνυπνινγηζκψλ ηεο ηνπηθήο απηνδηνίθεζεο θαη ησλ λνζνθνκείσλ θαζψο θαη ηε δεκηνπξγία θαιχηεξσλ κεραληζκψλ πξνκεζεηψλ ηνπ δεκνζίνπ. Ζ εμέιημε ησλ κεγεζψλ ηεο Διιεληθήο νηθνλνκίαο φπσο πξνβιέπνληαη απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε, παξνπζηάδνληαη ζηνλ πίλαθα πνπ αθνινπζεί: 2008 2009 2010 2011 2012 Ρπζκφο αλάπηπμεο 2,9% (1,5)% (6,6)% (3,2)% (0,2)% Ηδησηηθή θαηαλάισζε 2,2% (1,6)% (4,2)% (4,5)% 1,0% Αλεξγία 7,8% 8,9% 14,8% 14,5% 13,8% Πιεζσξηζκφο 4,2% 1,1% 5,2% 2,4% 1,0% Έιιεηκκα ηξερ. ζπλαιιαγψλ 11,7% 12,0% 9,5% 8,1% 6,0% (% ηνπ ΑΔΠ) Έιιεηκκα ηζνδπγίνπ ηξερνπζψλ ζπλαιιαγψλ (% ηνπ ΑΔΠ) 8,6% 9,0% 6,9% 6,5% 5,9% Με βάζε ηα αλσηέξσ ζηνηρεία αλακέλνπκε: ζπλέρηζε ησλ δπζθνιηψλ ζηελ ιεηηνπξγία ηεο Διιεληθήο νηθνλνκίαο κεηψζεηο πξνζσπηθνχ ζην ζχλνιν ζρεδφλ ησλ επηρεηξεκαηηθψλ θιάδσλ, κε απνηέιεζκα ηελ ζεκαληηθή αχμεζε ηεο αλεξγίαο κεηψζεηο ή θαη πάγσκα κηζζψλ, κε απνηέιεζκα ηελ κείσζε ηεο θαηαλαισηηθήο δχλακεο ζε εθαηνκκχξηα λνηθνθπξηψλ κέζσ ηεο απμεκέλεο θνξνινγίαο, κεηψζεηο ζην θαζαξφ εηζφδεκα κεγάινπ κέξνπο εξγαδνκέλσλ θαη ζηνλ ηδησηηθφ ηνκέα εζσζηξέθεηα ζε κεγάιν αξηζκφ επηρεηξήζεσλ ζηελ πξνζπάζεηά ηνπο λα κεηψζνπλ ηα ξίζθα ηνπο (έμνδα, επελδχζεηο) κείσζε ηνπ αξηζκνχ ησλ αζθαιηζηηθψλ εηαηξηψλ ιφγσ ηεο ζπξξίθλσζεο ηεο παξαγσγήο θαη ησλ απμεκέλσλ ππνρξεψζεσλ πνπ δεκηνπξγεί ε έιεπζε ηνπ Solvency II επαλαδηαπξαγκάηεπζε ησλ πάζεο θχζεσο ζπκβνιαίσλ κε ηνπο πξνκεζεπηέο κε ζηφρν εμνηθνλφκεζε πφξσλ πεξαηηέξσ ζσξάθηζε ηνπ θιάδνπ κεηά ηελ κεηαθνξά ηεο επνπηείαο απφ ηελ ΔΠ.Δ.Η.Α. ζηελ Σξάπεδα ηεο Διιάδνο Ζ Δηαηξία ζπλερίδεη λα παξαθνινπζεί πξνζεθηηθά ηηο εμειίμεηο έηζη ψζηε λα είλαη έηνηκε γηα ηελ αληηκεηψπηζε ηεο θαηάζηαζεο, φπσο απηή θάζε θνξά δηακνξθψλεηαη, κε ηηο ιηγφηεξεο δπλαηέο επηπηψζεηο ζηελ ιεηηνπξγία ηεο. Μέζα ζε απηφ ην αξλεηηθφ πεξηβάιινλ ε εηαηξία πξνζβιέπεη ζε ζεκαληηθή αχμεζε ησλ κεγεζψλ ηεο θαη παξάιιεια ζπλερίδεη λα επηθεληξψλεηαη, αθελφο κελ ζηελ θεξδνθφξα αλάπηπμε πξνβιέπνληαο γηα ην ηξέρνλ έηνο αχμεζε ζηελ παξαγσγή ηεο θαηά 16%, αθεηέξνπ δε ζηελ ηαπηφρξνλε ζπγθξάηεζε ηνπ θφζηνπο πξνβιέπνληαο κείσζε ησλ δαπαλψλ ηεο απφ 17,2% επί ηεο παξαγσγήο ην 2010, ζην 15,0% ην 2011. ην πιαίζην απηφ ε Δηαηξία έρεη ζέζεη γηα ην 2011, ηνπο ζηφρνπο πνπ αθνινπζνχλ: 24

Κέξδε πξν θφξσλ 5 εθ. Παξαγσγή αζθαιίζηξσλ (ρσξίο ηα δηθαηψκαηα ζπκβνιαίνπ) 127 εθ. Γεληθά έμνδα κηθξφηεξα ηνπ 10% ηεο παξαγσγήο Έμνδα πξνψζεζεο πσιήζεσλ κηθξφηεξα ηνπ 5% ηεο παξαγσγήο Κφζηνο πξφζθηεζεο <20% ζηνλ θιάδν Απηνθηλήησλ θαη <30% ζηνλ θιάδν Ππξφο Κφζηνο δεκηψλ <62% ζηνλ θιάδν Απηνθηλήησλ, 60% ζηνλ θιάδν Ννζνθνκεηαθήο Πεξίζαιςεο, 40% ζηνπο θιάδνπο Πεξηνπζίαο, θαθψλ, Αηπρεκάησλ θαη 30% ζηνλ θιάδν Μεηαθνξψλ Δ. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε ηα ζπλδεδεκέλα κέξε πεξηιακβάλνληαη επηρεηξήζεηο, ζηηο νπνίεο ε Μεηξηθή Δηαηξία δηαηεξεί ηνλ έιεγρν. Δπίζεο, σο ζπλδεδεκέλα κέξε ζεσξνχληαη ηα κέιε ηεο δηνίθεζεο ηνπ Οκίινπ, ζπγγεληθά κε απηά πξφζσπα πξψηνπ βαζκνχ, εηαηξίεο πνπ ειέγρνληαη απφ απηά ή ζηηο νπνίεο ηα ηειεπηαία έρνπλ νπζηψδε επηξξνή ζηε δηαρείξηζε θαη νηθνλνκηθή πνιηηηθή ηνπο. Όιεο νη ζπλαιιαγέο κε ηα ζπλδεδεκέλα κέξε πξαγκαηνπνηνχληαη κε ηνπο ίδηνπο φξνπο πνπ ηζρχνπλ γηα παξφκνηεο ζπλαιιαγέο κε κε ζπλδεδεκέλα κέξε. Σα πνζά απφ ζπλαιιαγέο ηεο εηαηξίαο κε ηα ζπλδεδεκέλα πξνο απηή κέξε θαη πξφζσπα θαηά ηελ έλλνηα ηνπ Γ.Λ.Π. 24, ζσξεπηηθά απφ ηελ έλαξμε κέρξη θαη ηελ ιήμε ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο έρνπλ σο εμήο (πνζά ζε ρηι. ): Απαηηήζεηο Τπνρξεώζεηο από ζπγαηξηθέο 31/12/2010 ALTER- EGO A.E. ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α. ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α.Κ. ΤΝΟΛΟ ALTER-EGO Α.Δ. 67 8 75 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α. 6 34 40 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.ΔΓ.Α.Κ. 5 79 84 ΤΝΟΛΟ 11 146 42 199 Απαηηήζεηο Τπνρξεώζεηο από ζπγαηξηθέο 31/12/2009 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ENOVATION ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ALTER- ΠΗΣΖ SOS TECHNOLOGIES ΠΗΣΖ ΠΗΣΖ ΤΝΟΛΟ EGO A.E. FINANCE ΤΣΖΜΑΣΑ A.E. Α.Δ.Γ.Α. Α.Δ.Γ.Α.Κ. Α.Δ.Π.Δ.Τ ΤΓΔΗΑ Α.Δ. ALTER-EGO Α.Δ. 1 154 4 159 ENOVATION TECHNOLOGIES A.E. 7 3 10 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ FINANCE Α.Δ.Π.Δ.Τ. 92 30 122 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α. 397 21 47 465 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.ΔΓ.Α.Κ. 6 6 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ SOS ΤΣΖΜΑΣΑ ΤΓΔΗΑ Α.Δ. 0 ΤΝΟΛΟ 13 397 22 249 81 0 7 Πσιήζεηο Αγνξέο αγαζώλ & ππεξεζηώλ κε ζπγαηξηθέο 31/12/2010 ALTER- EGO A.E. ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α. ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α.Κ. ΤΝΟΛΟ ALTER-EGO Α.Δ. 1.016 46 1.062 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α. 45 73 118 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.ΔΓ.Α.Κ. 110 110 ΤΝΟΛΟ 45 1.126 119 1.290 25

Πσιήζεηο Αγνξέο αγαζώλ & ππεξεζηώλ κε ζπγαηξηθέο 31/12/2009 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ENOVATION ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ALTER- ΠΗΣΖ SOS TECHNOLOGIES ΠΗΣΖ ΠΗΣΖ ΤΝΟΛΟ EGO A.E. FINANCE ΤΣΖΜΑΣΑ A.E. Α.Δ.Γ.Α. Α.Δ.Γ.Α.Κ. Α.Δ.Π.Δ.Τ ΤΓΔΗΑ Α.Δ. ALTER-EGO Α.Δ. 8 903 8 919 ENOVATION TECHNOLOGIES A.E. 10 12 22 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ FINANCE Α.Δ.Π.Δ.Τ. 120 87 207 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α. 28 12 164 204 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.ΔΓ.Α.Κ. 0 ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ SOS ΤΣΖΜΑΣΑ ΤΓΔΗΑ Α.Δ. 7 11 18 ΤΝΟΛΟ 45 0 20 1.046 259 0 1.370 Ο Όκηινο Ζ Δηαηξία 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2009 Ακνηβέο κειψλ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ 674 642 674 642 Ακνηβέο δηεπζπληηθψλ ζηειερψλ θαη κειψλ ηεο δηνίθεζεο 448 510 448 510 Απαηηήζεηο απφ δηεπζπληηθά ζηειέρε θαη κέιε ηεο δηνίθεζεο 0 0 0 0 Τπνρξεψζεηο απφ δηεπζπληηθά ζηειέρε θαη κέιε ηεο δηνίθεζεο 0 0 0 0 Όιεο νη ακνηβέο ησλ κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη ησλ Γηεπζπληηθψλ ζηειερψλ αθνξνχλ βξαρππξφζεζκεο παξνρέο. Καηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2010, ε Δηαηξία δελ ζρεκάηηζε πξφβιεςε γηα επηζθάιεηεο ε νπνία λα ζρεηίδεηαη κε πνζά νθεηιφκελα απφ ζπλδεδεκέλα κέξε ιφγσ ηεο κε χπαξμεο ηέηνηνπ θηλδχλνπ. Σ. Ίδηεο κεηνρέο Ζ Δηαηξία δελ έρεη ζην ραξηνθπιάθην ηεο Ίδηεο κεηνρέο. Ε. Δπεμεγεκαηηθή έθζεζε επί ησλ πξόζζεησλ πιεξνθνξηώλ ηνπ άξζξνπ 4 παξ. 7 ηνπ Ν. 3556/2007 ζύκθσλα κε όζα νξίδεη ε παξάγξαθνο 8 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/2007 Με βάζε ην άξζξν 4 παξάγξαθνο 7 ηνπ Ν. 3556/2007 θαη ηνλ Κ.Ν. 2190/20 θαη ζχκθσλα κε ην θαηαζηαηηθφ ηεο εηαηξίαο θαη ινηπψλ απνθάζεσλ Γ.. Γ.., ε Δηαηξία ππνρξενχηαη λα δεκνζηεχζεη ζηελ παξνχζα έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ ηεο πκβνπιίνπ αλαιπηηθέο πιεξνθνξίεο αλαθνξηθά κε ηα παξαθάησ ζέκαηα: Α) Γηάξζξσζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Δηαηξίαο Σν κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξίαο αλέξρεηαη ζε 16.502.206,20 θαη δηαηξείηαη ζε 27.503.677 θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο 0,60 ε θάζε κία. Οη κεηνρέο ηεο Δηαηξίαο είλαη εηζεγκέλεο πξνο δηαπξαγκάηεπζε ζηελ Αγνξά Αμηψλ ηνπ Υξεκαηηζηεξίνπ Αζελψλ. Σα δηθαηψκαηα ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο πνπ πεγάδνπλ απφ ηε κεηνρή ηεο είλαη αλάινγα κε ην πνζνζηφ ηνπ θεθαιαίνπ, ζην νπνίν αληηζηνηρεί ε θαηαβεβιεκέλε αμία ηεο κεηνρήο. Κάζε κεηνρή ελζσκαηψλεη φια ηα δηθαηψκαηα θαη ηηο ππνρξεψζεηο πνπ πξνβιέπεη ν Νφκνο θαη ην Καηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξίαο, θαη εηδηθφηεξα: Σν δηθαίσκα ζπκκεηνρήο θαη ςήθνπ ζηε Γεληθή πλέιεπζε ηεο Δηαηξίαο. 26

Σν δηθαίσκα επί ηνπ κεξίζκαηνο απφ ηα εηήζηα θέξδε ηεο Δηαηξίαο, ην νπνίν αλέξρεηαη ζε πνζνζηφ 35% ησλ θαζαξψλ θεξδψλ κεηά απφ αθαίξεζε ηνπ ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ θαη ησλ ινηπψλ θεξδψλ πνπ αλαθέξνληαη ζηελ παξ. 1 ηνπ άξζξνπ 3 ηνπ Α.Ν. 148/67. Σν ππνιεηπφκελν πνζφ δηαλέκεηαη ζπλνιηθά ή κεξηθά ζηνπο κεηφρνπο ή δηαηίζεηαη γηα ζρεκαηηζκφ ή ελίζρπζε νπνηνλδήπνηε απνζεκαηηθψλ ή θξαηήζεσλ, κε απφθαζε ηεο Γεληθήο πλειεχζεσο ησλ Μεηφρσλ. Μέξηζκα δηθαηνχηαη θάζε κέηνρνο, ν νπνίνο αλαθέξεηαη ζην ηεξνχκελν απφ ηελ Δηαηξία κεηξψν κεηφρσλ θαηά ηελ εκεξνκελία πξνζδηνξηζκνχ δηθαηνχρσλ κεξίζκαηνο. Σν κέξηζκα θάζε κεηνρήο θαηαβάιιεηαη ζην κέηνρν εληφο δχν (2) κελψλ απφ ηελ εκεξνκελία ηεο Σαθηηθήο Γεληθήο πλέιεπζεο πνπ ελέθξηλε ηηο εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Ο ηξφπνο θαη ν ηφπνο θαηαβνιήο αλαθνηλψλεηαη ζην Ζκεξήζην Γειηίν Σηκψλ θαη ζηελ ηζηνζειίδα ηνπ Υ.Α. Ζ αμίσζε είζπξαμεο ηνπ κεξίζκαηνο παξαγξάθεηαη θαη ην αληίζηνηρν πνζφ πεξηέξρεηαη ζην Γεκφζην κεηά ηελ παξέιεπζε πέληε (5) εηψλ απφ ην ηέινο ηνπ έηνπο, θαηά ην νπνίν ελέθξηλε ηε δηαλνκή ηνπ ε Γεληθή πλέιεπζε. Σν δηθαίσκα πξνηίκεζεο ζε θάζε αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Δηαηξίαο κε κεηξεηά θαη ηελ αλάιεςε λέσλ κεηνρψλ. Σν δηθαίσκα ιήςεο αληηγξάθνπ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ θαη ησλ εθζέζεσλ ησλ νξθσηψλ ειεγθηψλ θαη ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δηαηξίαο. Ζ Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο δηαηεξεί φια ηα δηθαηψκαηά ηεο θαηά ηε δηάξθεηα ηεο εθθαζάξηζεο (ζχκθσλα κε ην άξζξν 29 ηνπ Καηαζηαηηθνχ ηεο). Ζ επζχλε ησλ κεηφρσλ ηεο Δηαηξίαο πεξηνξίδεηαη ζηελ νλνκαζηηθή αμία ησλ κεηνρψλ πνπ θαηέρνπλ. Β) Πεξηνξηζκνί ζηε κεηαβίβαζε κεηνρψλ ηεο Δηαηξίαο Ζ κεηαβίβαζε ησλ κεηνρψλ ηεο Δηαηξίαο γίλεηαη φπσο νξίδεη ν Νφκνο θαη δελ πθίζηαληαη εθ ηνπ θαηαζηαηηθνχ ηεο, πεξηνξηζκνί ζηελ κεηαβίβαζή ηνπο. Γ) εκαληηθέο άκεζεο ή έκκεζεο ζπκκεηνρέο θαηά ηελ έλλνηα ησλ δηαηάμεσλ ησλ άξζξσλ 9 έσο 11 ηνπ Ν. 3556/2007 εκαληηθέο άκεζεο ή έκκεζεο ζπκκεηνρέο θαηά ηελ έλλνηα ησλ δηαηάμεσλ ησλ άξζξσλ 9 έσο 11 ηνπ Ν. 3556/2007 είλαη νη αθφινπζεο : Δηαηξία ALTER EGO A.E.: πνζνζηφ 85,04% Δηαηξία ΔΤΡΩΠΑΗΚΖ ΠΗΣΖ Α.Δ.Γ.Α.Κ: πνζνζηφ 98,06% Πεξαηηέξσ θαη αλαθνξηθά κε ηηο ζεκαληηθέο ζπκκεηνρέο ζην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Δηαηξίαο θαη κε βάζε ηα ζηνηρεία πνπ έρνπλ πεξηέιζεη εηο γλψζε ηεο Δηαηξίαο, απηέο έρνπλ σο αθνινχζσο: ΣΡΑΠΔΕΑ ΠΔΗΡΑΗΩ Α.Δ.: πνζνζηφ 30,233% LAMBADA SA PANAMA: πνζνζηφ 5,417% TAMMY EQUITIES SA: πνζνζηφ 5,090% ΑΝΑΣΑΗΟ ΚΩΝΣΑΝΣΗΝΗΓΖ: πνζνζηφ 4,289% ΟΡΗΕΩΝ ΑΔΓΑ: 3,716% Γ) Κάηνρνη θάζε είδνπο κεηνρψλ πνπ παξέρνπλ εηδηθά δηθαηψκαηα ειέγρνπ Γελ πθίζηαληαη κεηνρέο πνπ παξέρνπλ ζηνπο θαηφρνπο ηνπο εηδηθά δηθαηψκαηα ειέγρνπ. Δ) Πεξηνξηζκνί ζην δηθαίσκα ςήθνπ Γελ πθίζηαληαη ζην θαηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξίαο πεξηνξηζκνί ζην δηθαίσκα ςήθνπ πνπ απνξξένπλ απφ ηηο κεηνρέο ηεο. 27