ALPHA TRUST

ΟΜΙΛΟΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις Για την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2011 έως 30 η Ιουνίου 2011 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 01/01-30/06/2010 είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο «ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ.» την 29 η Αυγούστου 2011 και έχουν δηµοσιοποιηθεί στο διαδίκτυο στην διεύθυνση www.alphatrust.gr. Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΦΑΙ ΩΝ -ΘΕΟ ΩΡΟΣ ΤΑΜΒΑΚΑΚΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΑΙΣΩΠΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΤΖΑΝΕΤΟΣ Α..Τ. Χ062986/02 Α..Τ. ΑΒ287112/06 ΑΡ. Α. Ο.Ε.Ε. Α/20006

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1.Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης...2 2. Εταιρικές και Ενοποιηµένες Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήµατος...4 3. Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης...5 4. Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης Οµίλου...6 5. Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης Εταιρείας...7 6. Κατάσταση ταµειακών ροών...8 7. Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων...9 7.1 Πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο... 9 7.2 Σηµαντικές σηµειώσεις... 9 7.3 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων.... 10 7.4 Ενοποιούµενες Θυγατρικές εταιρείες... 10 7.5 Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία.... 11 7.6 Αναβαλλόµενος Φόρος... 12 7.7 Ίδια Κεφάλαια... 13 7.8 Φόρος εισοδήµατος... 14 7.9 Κύκλος Εργασιών... 14 7.10 Έσοδα από συγγενείς επιχειρήσεις... 15 7.11 Κέρδη ανά µετοχή... 15 7.12 Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις.... 15 7.13 Προσωπικό της εταιρείας και του οµίλου... 16 7.14 Καταβληθέντα µερίσµατα... 16 7.15 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την Εταιρεία µέρη... 16 7.16 Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις... 17 7.17 Λοιπές Πληροφορίες... 17 7.18 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία των Οικονοµικών Καταστάσεων... 17 1

1.Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας Εισαγωγή Επισκοπήσαµε συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της και των θυγατρικών της 30ης Ιουνίου 2011 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος της εργασίας επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας 2

όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπησή µας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αθήνα, 29 Αυγούστου 2011 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Θεόδωρος Ν. Παπαηλιού ΑΜ ΣΟΕΛ 16641 Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 3

2. Εταιρικές και Ενοποιηµένες Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήµατος ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµειώσεις 1/1-30/06/2011 1/1-30/06/2010 1/1-30/06/2011 1/1-30/06/2010 Κύκλος εργασιών 7.9 3.868.881 4.155.145 878.379 939.588 Κόστος πωληθέντων -2.997.315-2.962.376-567.658-555.991 Μικτό κέρδος 871.566 1.192.770 310.721 383.597 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως 72.586 266.910 72.522 229.435 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας -628.085-648.726-340.907-333.900 Έξοδα λειτουργίας πωλήσεων -803.508-843.793-295.614-289.746 Άλλα έξοδα εκµεταλλεύσεως -103.045-93.404-51.739-43.543 Αποτελέσµατα προ φόρων χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων -590.486-126.243-305.017-54.158 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 52.790 102.085 27.420 48.347 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα -82.817-273.703-5.967-132.313 Έσοδα από συγγενείς επιχειρήσεις 7.10 148.565 0 0 0 Κέρδη προ φόρων -471.948-297.862-283.564-138.124 Φόρος εισοδήµατος 7.8 98.994-39.727 56.456-90.248 Κέρδη µετά από φόρους -372.955-337.589-227.108-228.372 Καθαρό κέρδος/(ζηµιά) συναλλαγµατικών διαφορών ενοποίησης θυγατρικής Εξωτερικού -137.104 176.119 0 0 Μεταβολή στα αποθεµατικά έυλογης αξίας από επανεκτίµηση ακινήτων 1 0 0 0 Συνολικά έσοδα περιόδου -510.057-161.470-227.108-228.372 Τα Κέρδη µετά από φόρους Κατανέµονται σε Μετόχους µητρικής -350.789-342.409-227.108-228.372 σε Μετόχους µειοψηφίας -22.165 4.820 0 0 Βασικά κέρδη ανά µετοχή 7.11-0,011-0,011-0,007-0,007 Τα Συνολικά Έσοδα Περιόδου Κατανέµονται σε Μετόχους µητρικής -487.892-166.290-227.108-228.372 σε Μετόχους µειοψηφίας -22.165 4.820 0 0 Βασικά κέρδη ανά µετοχή -0,016-0,005-0,007-0,007 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 4

3. Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµειώσεις 30/6/2011 31/12/2010 30/6/2011 31/12/2010 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 4.980.685 5.048.435 16.538 25.442 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 146.377 172.303 39.443 45.190 Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 7.5 1.279.274 1.127.231 1.091.256 1.198.564 Επενδύσεις σε θυγατρικές 7.4 1.411 1.411 21.923.692 21.833.692 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµ.στοιχεία 7.7 16.664 92.942 15.300 15.300 6.424.411 6.442.321 23.086.229 23.118.188 Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες 1.554.264 1.412.258 185.189 84.489 Χρεώστες διάφοροι 162.518 148.219 51.175 52.038 Ελληνικό δηµόσιο προκαταβολές φόρων 411.249 601.392 180.338 454.888 Μεταβατικοί λογαριασµοί 67.620 122.307 67.620 75.758 Επενδύσεις 297.954 298.974 37.002 41.861 Ταµειακά διαθέσιµα 2.830.383 3.548.087 859.583 888.297 5.323.989 6.131.238 1.380.907 1.597.332 Σύνολο ενεργητικού 11.748.400 12.573.559 24.467.135 24.715.520 Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 7.7 12.440.000 12.440.000 12.440.000 12.440.000 Αποθεµατικά υπέρ το άρτιο 7.7 1.884.734 1.884.734 1.884.734 1.884.734 Λοιπά αποθεµατικά 7.7 5.864.038 6.145.069 17.730.975 17.730.975 Υπόλοιπο κερδών εις νέον 7.7-13.658.641-13.307.859-9.953.633-9.726.525 6.530.130 7.161.943 22.102.076 22.329.183 ικαιώµατα µειοψηφίας 418.055 440.221 6.948.185 7.602.164 22.102.076 22.329.183 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Έντοκα δάνεια 2.881.088 2.997.885 0 0 Υποχρεώσεις παροχών αποχωρήσεως 276.879 276.879 99.771 99.771 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 2.039 2.989 0 0 Προβλέψεις 7.12 372.583 372.583 11.666 11.666 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 7.6 157.838 79.375 1.944.772 1.961.852 3.690.427 3.729.710 2.056.208 2.073.288 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 788.819 896.779 259.681 264.989 Πιστωτές διάφοροι 49.170 48.059 49.170 48.059 Υποχρεώσεις για φόρους τέλη 897 0 0 0 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 270.901 296.847 0 0 1.109.787 1.241.685 308.852 313.048 Σύνολο υποχρεώσεων 4.800.215 4.971.395 2.365.060 2.386.336 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρ. 11.748.400 12.573.559 24.467.135 24.715.520 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 5

4. Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης Οµίλου ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο ποσά Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά Αποθεµατικά Συναλλαγµατικές ιαφορές Μετατροπής Υπόλοιπο κερδών εις νέο ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1.1.2010 12.751.000 1.884.734 143.928 7.693.446-1.784.689-11.791.169 800.257 9.697.505 Συνολικά έσοδα περιόδου 857.091 176.119-1.199.500 4.820-161.470 ιανοµή κερδών χρήσης 2009 0 Από εξαγορά -1.251.282-716.344-1.967.626 Αναλογία µειψηφίας σε αυξηση κεφαλαίου θυγατρικής 0 0 394.191 0 375.968 770.159 Υπόλοιπο στις 30.06.2010 12.751.000 1.884.734 143.928 7.693.447-1.608.570-12.990.669 464.701 8.338.568 Υπόλοιπο στις 1.1.2011 12.440.000 1.884.734 148.247 7.693.446-1.696.623-13.307.858 440.221 7.602.164 Συνολικά έσοδα περιόδου -137.104-350.782-22.165-510.051 Μεταφορά στα αποτελέσµατα -143.927-143.927 Υπόλοιπο στις 30.06.2011 12.440.000 1.884.734 4.320 7.693.446-1.833.727-13.658.640 418.056 6.948.186 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 6

5. Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης Εταιρείας ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο ποσά Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Υπόλοιπο κερδών εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1.1.2010 12.751.000 1.884.735 6.068.806-1.789.938 1.591.481 20.506.082 Συνολικά έσοδα περιόδου -228.372-228.372 Υπόλοιπο στις 30.06.2010 12.751.000 1.884.735 6.068.806-2.018.310 1.591.481 20.277.711 Υπόλοιπο στις 1.1.2011 12.440.000 1.884.735 10.201.849 7.529.124-9.726.525 22.329.182 Συνολικά έσοδα περιόδου 0-227.108-227.108 Υπόλοιπο στις 30.06.2011 12.440.000 1.884.735 10.201.849 7.529.124-9.953.633 22.102.074 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 7

6. Κατάσταση ταµειακών ροών 1/1-30/06/2011 ΟΜΙΛΟΣ 1/1-30/06/2010 1/1-30/06/2011 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/06/2010 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων -471.948-297.863-283.564-138.124 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 115.779 110.954 29.720 29.467 Προβλέψεις -174.785 429.523 51.515 206.424 Αποτελέσµατα επενδυτικής δραστηριότητος -48.151-102.084-27.420-48.347-579.106 140.531-229.749 49.421 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 82.817 159.279 4.685 17.889 Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων -24.681-12.882 219.519 83.224 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) -103.433 28.795-4.196-5.061 (Μείον): Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα -82.817-152.799-4.685-17.889 Καταβεβληµένοι φόροι 0-16.527 0 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) -707.220 146.397-14.426 127.584 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπρακτικών και λοιπών επενδύσεων 77.298-1.811.996-26.640-1.936.388 Απόκτηση ενσώµατων και άυλων παγίων -23.776-25.721-15.068-6.871 Επιστροφή κεφαλαίου από συγγενή 0 0 0 576.000 Μερίσµατα εισπραχθέντα 0 31.838 0 31.833 Τόκοι εισπραχθέντες 52.790 70.247 27.420 16.514 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 106.312-1.735.633-14.289-1.318.912 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων -116.796-137.491 0 0 Εισπράξεις από από αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 0 770.165 0 0 Μερίσµατα πληρωθέντα στους µετόχους 0-7.481 0-7.481 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) -116.796 625.192 0-7.481 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) -717.704-964.044-28.715-1.198.809 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 3.548.087 4.352.383 888.297 1.724.995 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 2.830.383 3.388.339 859.583 526.185 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 8

7. Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 7.1 Πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Η εταιρία «ALPHA TRUST AΕΠΕΥ» ιδρύθηκε τo έτος 1987 ως ΕΠΕ, µετετράπη σε ΑΕ το 1981 και σε ΑΕΠΕΥ το 1997 (ΦΕΚ 1785/ 29.4.97) και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό 23491/01ΑΤ/Β/91/413/02. Έδρα της εταιρίας έχει ορισθεί ο ήµος Κηφισιάς και τα γραφεία της βρίσκονται στην Κηφισιά, οδός Τατοΐου 21, Τ.Κ. 145 62. Η Εταιρία έχει ως καταστατικό σκοπό σύµφωνα µε το άρθρο 2 του καταστατικού της, την παροχή Επενδυτικών Υπηρεσιών. Με απόφαση της έκτακτης γενικής συνέλευσης της 24/11/2008 εγκρίθηκε η επέκταση του σκοπού της εταιρείας στην λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαριασµό πελατών, τη διαχείριση χαρτοφυλακίων, την παροχή συµβουλών σε επιχειρήσεις σχετικά µε τη διάρθρωση του κεφαλαίου τους, την κλαδική στρατηγική και συναφή θέµατα καθώς και την παροχή συµβουλών και υπηρεσιών σχετικά µε συγχωνεύσεις και εξαγορές επιχειρήσεων. Η ανωτέρω τροποποίηση εγκρίθηκε µε την Κ2 14340/19-12-2008 απόφαση του Υπουργού Ανάπτυξης ενώ τέθηκε σε ισχύ µε την έγκριση της τροποποίησης της άδειας λειτουργίας της εταιρείας µε την 3/509/15-5-2009 απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι εκτός Ελλάδος δραστηριότητες του Οµίλου αφορούν την παροχή χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών στη Μεγάλη Βρετανία µέσω της θυγατρικής εταιρείας Taylor Young Investment Management. Οι προαναφερθείσες δραστηριότητες ενσωµατώνονται µε την µέθοδο της ολικής ενοποίησης. Στις 01/08/2008 ξεκίνησε η διαπραγµάτευση των µετοχών της εταιρείας στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. 7.2 Σηµαντικές σηµειώσεις 1. Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ (ή IFRS) απαιτεί την χρησιµοποίηση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, την γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά των εξόδων και εσόδων κατά την διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. 2. Οι παρούσες ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις συντάχθηκαν σύµφωνα µε το ΠΧΠ34 Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση και αφορούν µια σειρά από συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις που καλύπτουν την εξαµηνιαία περίοδο από 1.1.2011 έως 30.6.2011. Για τον λόγο αυτό συστήνουµε στον µελετητή της παρούσας ενδιάµεσης έκθεσης να ανατρέξει στην πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση που αφορά την περίοδο που έληγε µε ηµεροµηνία 31.12.2010, όπου παρουσιάζονται αναλυτικά όλες οι ακολουθούµενες λογιστικές αρχές και παραδοχές. Σηµειώνεται ότι ο όµιλος εφαρµόζει τις ίδιες λογιστικές αρχές στην ενδιάµεση οικονοµική έκθεσή του, όπως εφαρµόζονται στις ετήσιες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του, και δεν επήλθε καµία µεταβολή στις ακολουθούµενες λογιστικές αρχές. 3. Τυχόν διαφορές µεταξύ των πινάκων της έκθεσης και των Οικονοµικών καταστάσεων στους οποίους οι πίνακες αναφέρονται, οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις ποσών. 9

7.3 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων. Οι ενδιάµεσες εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της 30η ς Ιουνίου 2011, που καλύπτουν περίοδο από την 1η Ιανουαρίου έως και την 30η Ιουνίου 2011, έχουν συνταχθεί µε βάση: την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες αξίες (κυρίως εµπορικό χαρτοφυλάκιο χρεογράφων), την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern), την αρχή αυτοτέλειας των χρήσεων, την οµοιοµορφία παρουσίασης, τη σηµαντικότητα των στοιχείων, και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και τις ερµηνείες τους, που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση µε τον κανονισµό αριθ. 1606/2002. Οι λογιστικές αρχές που αναφέρονται παρακάτω έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών από τον Όµιλο. Οι σηµαντικότερες από τις παραδοχές που έγιναν αναφέρονται στις σηµειώσεις των Οικονοµικών Καταστάσεων, όπου κρίνεται σκόπιµο. 7.4 Ενοποιούµενες Θυγατρικές εταιρείες Οι εταιρίες του Οµίλου µε τις αντίστοιχες δραστηριότητές τους και ποσοστά συµµετοχής, που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις (µε τη µέθοδο της πλήρους ενοποίησης) είναι: Εταιρία Σχέση ενοποίησης % Συµµετοχής Έδρα Αποτελέσµατα Καθαρή περιόδου Θέση µετά φόρων 30/06/2011 1/1-31/06/2011 Alpha Trust ΑΕΠΕΥ Μητρική Κηφισιά 22.102.076-227.108 Αlpha Trust ΑΕ ΑΚ Ολική 100,00% Κηφισιά 1.343.439-94.728 Alpha Trust Ελληνική Γη ΑΕ Ολική 99,99% Κηφισιά 1.080.589 67.921 Taylor Young Investment Management LTD Ολική 81,38% Λονδίνο 2.021.954-96.874 Οι µεταβολές κατά την περίοδο στις θυγατρικές εταιρείες παρουσιάζεται στον παρακάτω Πίνακα: 10

ALPHA TRUST ΑΕ ΑΚ Taylor Young Investement Management Limited ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ GALILEO ΓΗ Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 12.700.326 4.928.734 0 1.194.970 18.824.030 Αγορά µε αύξηση συµµετοχής 0 1.967.626 0 0 1.967.626 Από αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου 0 9.604 0 0 9.604 Από µείωση του Μετοχικού Κεφαλαίου -576.000 0 0 0-576.000 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2010 12.124.326 6.905.964 0 1.194.970 20.225.260 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 11.274.326 1 9.289.394 1.269.970 21.833.692 Από επανεκτίµηση θυγατρικών 0 0 0 0 0 Από αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου 0 0 0 90.000 90.000 Από επιστροφή µετοχικού κεφαλαίου (µετοχές) 0 0 0 0 0 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2011 11.274.326 1 9.289.394 1.359.970 21.923.692 7.5 Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία. Τα άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αναλύονται ως εξής : ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΣΜΕΝΕΣ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΞΝ ΒΡΑΧ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΣΥΝ.ΕΠ Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 23.273 352.165 1.435.591 29.250 1.840.278 Μεταβολές από επανεκτίµηση 110.241 110.241 Μεταβολές 147.836-474.597 39.000-287.761 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2010 23.273 500.001 1.071.235 68.250 1.662.758 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 24.644 100.000 1.014.169 59.750 1.198.564 Μεταβολές 1.426 0-50.233-58.500-107.308 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2011 26.070 100.000 963.936 1.250 1.091.256 ΟΜΙΛΟΣ ΟΣΜΕΝΕΣ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΞΝ ΒΡΑΧ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΣΥΝ.ΕΠ Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 75.708 704.329 1.333.775 0 2.113.812 Μεταβολές -50.765 0 159.609 0 108.844 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2010 24.943 704.329 1.493.384 0 2.222.656 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 18.297 100.000 1.008.934 0 1.127.231 Μεταβολές 2.026 200.000-50.233 250 152.043 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2011 20.323 300.000 958.701 250 1.279.274 Κατά την περίοδο 1.1-30.06.2011, η θυγατρική της εταιρείας, ALPHA TRUST ΑΕ ΑΚ κατέθεσε σε µετρητά το ποσό των 200.000 ευρώ για συµµετοχή στο Συνεγγυητικό ως µη µέλος του ΧΑ. 11

7.6 Αναβαλλόµενος Φόρος. Η µεταβολή της αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης /(υποχρέωσης) έχει ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1 Ιανουαρίου 2010 (Χρέωση) / πίστωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων (Χρέωση) / πίστωση στην Καθαρή Θέση 31 εκεµβρίου 2010 Απο φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών 0 0 790.043 790.043 Από φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών -2.765.452 0 0-2.765.452 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού -4.450 4.190 0-260 Από µεταβολή στην αξία των παγίων -11.428 31.017 0 19.589 Λοιπά 46.607-52.380 0-5.773-2.734.722-17.173 790.043-1.961.852 1 Ιανουαρίου 2011 (Χρέωση) / πίστωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων (Χρέωση) / πίστωση στα Λοιπά έσοδα 30 Ιουνίου 2011 Προβλέψεις απαιτήσεων 790.043 0 0 790.043 Από φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών -2.765.452 0 0-2.765.452 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού -260 7.100 0 6.840 Από µεταβολή στην αξία των παγίων 19.589-827 0 18.762 Λοιπά -5.773 10.807 0 5.034-1.961.852 17.080 0-1.944.772 ΟΜΙΛΟΣ 1 Ιανουαρίου 2010 (Χρέωση) / πίστωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων (Χρέωση) / πίστωση στα Λοιπά έσοδα 31 εκεµβρίου 2010 Από µίσθωση ακινήτων -173.037-8.916 0-181.953 Από φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών 114.018-16.330 0 97.688 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 13.177 5.423 0 18.600 Από µεταβολή στην αξία των παγίων -60.890 115.219-1.080 53.249 Λοιπά 21.218-88.177 0-66.959-85.514 7.219-1.080-79.375 1 Ιανουαρίου 2011 (Χρέωση) / πίστωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων (Χρέωση) / πίστωση στα Λοιπά έσοδα 30 Ιουνίου 2011 Προβλέψεις απαιτήσεων 0 0 0 0 Από µίσθωση ακινήτων -181.953-62 0-182.015 Από φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών 97.688-91.215 0 6.473 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 18.600 7.100 0 25.700 Από µεταβολή στην αξία των παγίων 53.249 17.115 0 70.363 Από φορολογικές ζηµιές λόγω απορρόφησης εταιρείας 0 0 0 0 Λοιπά -66.959-11.401 0-78.359-79.375-78.463 0-157.838 12

Το ποσό των ευρώ 91.215 αφορά τον αναβαλλόµενο φόρο απο την φορολογική ζηµιά που προέκυψε απο την οριστική λύση της συγγενής εταιρείας 'ALPHA TRUST INNOVATION ΥΠΟ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ 7.7 Ίδια Κεφάλαια Η ανάλυση των Ιδίων Κεφαλαίων και των Λοιπών απoθεµατικών παρατίθεται στον παρακάτω πίνακα: ΌΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡEΙΑ 30-Ιουν-11 30-Ιουν-10 30-Ιουν-11 30-Ιουν-10 Μετοχικό κεφάλαιο 12.440.000 12.751.000 12.440.000 12.751.000 ιαφορά από έκδοση µετοχώ νυπέρ το άρτιο 1.884.734 1.884.738 1.884.734 1.884.734 Τακτικό αποθεµατικό 1.591.480 1.591.480 1.591.480 1.591.480 Λοιπά Αποθεµατικά 346.569 346.569 182.233 182.233 Αφορολόγητα αποθεµατικά ειδικών διατάξεων 44.120 44.120 44.120 44.120 Αποθεµατικά από αφορολόγητα έσοδα 5.711.277 5.711.277 5.711.290 5.711.290 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 4.319 143.926 10.201.851 6.068.807 Αποθεµατικό από Συναλλαγµατικές ιαφορές -1.833.728-1.608.570 0 0 Υπόλοιπο κερδών εις νέο -13.658.641-12.990.669-9.953.633-7.955.953 ΣΥΝΟΛΟ 6.530.130 7.873.873 22.102.076 20.277.712 Κατά την περίοδο 1/1-30/06/2011, έληξε η εκκαθάριση και διαγράφηκε οριστικά η συγγενής εταιρεία 'ALPHA TRUST INNOVATION ΥΠΟ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ η οποία εµφανιζόταν στην κατηγορία ιαθέσιµα προς πώληση χρηµ/κά στοιχεία, µε αξία ευρώ 76.278. Το αποθεµατικό εύλογης αξίας που είχε σχηµατισθεί σε προηγούµενες χρήσεις, λόγω υποτίµησης της συγκεκριµένης συγγενούς, διαγράφηκε. Ειδικότερα η ανάλυση των αποθεµατικών και υπολοίπου κερδών σε νέο της εταιρείας ανάλογα µε το εάν αυτά µπορεί να διανεµηθούν ή όχι έχει ως εξής: 13

30.06.2011 31.12.2010 Μη ιανεµόµενα Υπόλοιπα ιανεµόµενα Μη ιανεµόµενα ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπα ιανεµόµενα Λοιπά αποθεµατικά ΤΑΚΤΙΚΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ 1.591.480 1.591.480 1.591.480 1.591.480 ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 5.937.644 5.937.644 0 5.937.644 5.937.644 0 ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΕΥΛΟΓΗΣ ΑΞΙΑΣ 10.201.851 1.983.522 8.218.329 10.201.851 1.983.522 8.218.329 ΣΥΝΟΛΟ 17.730.975 7.921.166 9.809.809 17.730.975 7.921.166 9.809.809 Υπόλοιπο κερδών εις νέον ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΕΡ ΩΝ ΕΙΣ ΝΕΟΝ -9.953.633-9.953.633 0-9.726.525-9.726.525 0 ΣΥΝΟΛΟ -9.953.633-9.953.633 0-9.726.525-9.726.525 0 Σύνολο Αποθεµατικών και Υπολοίπου σε νέο 7.777.342-2.032.467 9.809.809 8.004.449-1.805.360 9.809.809 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 10.201.849 10.201.849 Λοιπά αποθεµατικά 7.529.124-2.018.310 Υπόλοιπο κερδών εις νέον -9.953.633-407.463 7.777.340 7.776.076 7.8 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος ο οποίος επιβάρυνε τα αποτελέσµατα της περιόδου υπολογίσθηκε µε τους τρέχοντες φορολογικούς συντελεστές (20%) και αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡEΙΑ 1/1/ 30/06/11 1/1/-30/06/10 1/1/ 30/06/11 1/1/-30/06/10 Φόρος εισοδήµατος -897 60.550 0-2.440 Ωφέλεια από φορολογικές ζηµιές χρήσης 178.353 0 39.376 0 Αναβαλλόµενος φόρος -78.463-23.723 17.080-11.254 Προβλέψεις 0-76.554 0-76.554 Σύνολο 98.993-39.727 56.456-90.248 7.9 Κύκλος Εργασιών Η ανάλυση του κύκλου εργασιών της περιόδου παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30.06.11 30.06.10 30.06.11 30.06.10 ιαχείριση κεφαλαίων ιδιωτών πελατών 2.098.300 2.425.342 795.158 808.526 ιαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων 1.312.360 1.592.586 0 0 Λοιπά έσοδα 458.221 137.217 83.221 131.062 Σύνολο 3.868.881 4.155.145 878.379 939.588 14

H έδρα της Εταιρείας και η κύρια χώρα δραστηριότητα της είναι η Ελλάδα. Ο κύκλος εργασιών ανά γεωγραφικό τοµέα αναλύεται ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30.06.11 30.06.10 30.06.11 30.06.10 Εσωτερικού 2.196.220 2.537.986 874.961 936.063 Εξωτερικού 1.672.661 1.617.160 3.418 3.525 Σύνολο 3.868.881 4.155.146 878.379 939.588 7.10 Έσοδα από συγγενείς επιχειρήσεις Κατά την περίοδο 1/1-30/06/2011, λόγω λήξεως της εκκαθάρισης και οριστικής διαγραφής της συγγενούς εταιρείας 'ALPHA TRUST INNOVATION ΥΠΟ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ, το κέρδος που προέκυψε από την εκκαθάριση καθώς και ο αντιλογισµός του αποθεµατικού εύλογης αξίας της, που είχε σχηµατισθεί σε προηγούµενες χρήσεις (ποσού ευρώ 143.927, βλ. σηµ. 7.7) αύξησαν τα έσοδα από συγγενείς επιχειρήσεις κατά ευρώ 148.565. 7.11 Κέρδη ανά µετοχή Τα κέρδη κατά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση του κέρδους που αναλογεί στους µετόχους, της µητρικής µε το σταθµισµένο µέσο αριθµό των κοινών µετοχών στην διάρκεια της περιόδου. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30.6.11 30.6.10 30.6.11 30.6.10 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους -350.789-342.409-227.108-228.372 Σταθµισµένος µέσος αριθµός µετοχών 31.100.000 31.100.000 31.100.000 31.100.000 Βασικά κέρδη κατά µετοχή -0,011-0,011-0,007-0,007 7.12 Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις. Οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις για τις εταιρείες του οµίλου έχουν ως εξής: ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ALPHA TRUST ΑΕΠΕΥ ALPHA TRUST ΑΕ ΑΚ ALPHA TRUST ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΓΗ ΑΕ Ανέλεγκτες χρήσεις 2010 & τρέχουσα 2010 & τρέχουσα 2010 & τρέχουσα Taylor Young Investment Management LTD - 15

Σηµειώνεται ότι για τις παραπάνω ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις έχουν σχηµατισθεί προβλέψεις για την αντιµετώπιση επιβαρύνσεων από τυχόν φορολογικό έλεγχό των και οι οποίες κρίνονται ικανοποιητικές. Το ποσό των προβλέψεων αυτών έχει ως εξής: 30.06.10 31.12.2010 Μητρική εταιρεία 11.666 11.666 Θυγατρικές 0 0 11.666 11.666 7.13 Προσωπικό της εταιρείας και του οµίλου Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού της εταιρείας και του οµίλου έχει ως εξής ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 30/6/2011 30/6/10 22 24 ALPHA TRUST ΑΕ ΑΚ 28 32 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΓΗ ΑΕ - - Taylor Young Investment Management LTD 20 19 7.14 Καταβληθέντα µερίσµατα Κατά την περίοδο 1/1-30/6/2011 δεν καταβλήθηκαν από την µερίσµατα επειδή η χρήση 1/1-31/12/2010 εµφάνισε ζηµιές. 7.15 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την Εταιρεία µέρη Όµιλος Εταιρεία 30.6.2011 30.6.2010 30.6.2011 30.6.2010 Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Με θυγατρικές 186.103 215.591 859 39.503 Με λοιπά συνδεδεµένα µέρη 0 0 0 0 Απαιτήσεις Από & προς θυγατρικές 61.748 126.190 16.436 82.790 Από λοιπά συνδεδεµένα µέρη 1.009.784 994.611 1.009.784 994.611 Υποχρεώσεις Σε θυγατρικές 0 0 0 0 Παροχές προς τη διοίκηση και στελέχη της εταιρείας Συναλλαγές και αµοιβές ιευθυντικών στελεχών και µελών της διοίκησης 589.783 509.270 276.566 233.032 Υποχρεώσεις προς τα ιευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης 0 0 0 0 16

Τα µέλη του.σ. δηλώνουν ότι δεν συµµετέχουν στη διοίκηση ή στο κεφάλαιο άλλων εταιριών σε ποσοστό µεγαλύτερο του 10%, ούτε ασκούν διοικητική επιρροή, ούτε έχουν οποιαδήποτε σχέση µε άλλες εταιρίες εκτός του Οµίλου, πλήν του κ. Φαίδωνα Θεόδωρου Ταµβακάκη ο οποίος είναι Μέλος Σ της ΤΒΑΝΚ Ανώνυµη Τραπεζική Εταιρεία και Αντιπρόεδρος Σ της INFO-QUEST AEBE. Επιπλέον, ουδεµία επιχειρηµατική σχέση, συµφωνία, σύµβαση ή συναλλαγή υφίσταται µεταξύ της Εταιρίας και των εταιριών στο κεφάλαιο και τη διοίκηση των οποίων συµµετέχουν τα µέλη του.σ. ή και οι κύριοι µέτοχοι της Εταιρίας, οι οποίες δεν προκύπτουν από το πλαίσιο της συνήθους δραστηριότητάς τους. 7.16 Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις. εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση ή λειτουργία της Εταιρείας. 7.17 Λοιπές Πληροφορίες Στην Τακτική Γενική Συνέλευση για τη χρήση 2009, εγκρίθηκε η θέσπιση προγράµµατος διάθεσης µετοχών στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, σε στελέχη και στους εργαζοµένους της Εταιρίας καθώς και των θυγατρικών της µε την µορφή δικαιώµατος προαίρεσης απόκτησης µετοχών της Εταιρίας (options). Ο συνολικός ανώτατος αριθµός µετοχών που θα εκδοθούν αν ασκηθούν τα δικαιώµατα προαιρέσεως θα είναι 420.000 µετοχές οι οποίες αποτελούν 1,35% των υφιστάµενων µετοχών της Εταιρίας. Τα δικαιώµατα θα µπορούν να ασκηθούν από την 1.12.2011 µέχρι την 31.12.2014 µε τιµή διαθέσεως 0,98 ευρώ για όλη τη διάρκεια του προγράµµατος. Σχετικές πληροφορίες παρατίθενται εταιρείας www.alphatrust.gr στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση της 7.18 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία των Οικονοµικών Καταστάσεων. Πέραν των ήδη αναφερθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία αφορούν την Εταιρεία, στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης. 17