Ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις για την ενιαμηνία που έληξε την 30 Σεπτεμβρίου 2015 Περιεχόμενα Σελίδα Ενδιάμεση συνοπτική κατάσταση συνολικού εισοδήματος ενιαμηνίας 2 Ενδιάμεσος συνοπτικός ισολογισμός 3 Ενδιάμεση συνοπτική κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 4 Ενδιάμεση συνοπτική κατάσταση ταμειακών ροών 5 Σημειώσεις στις ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις 6 13
Ενδιάμεση συνοπτική κατάσταση συνολικού εισοδήματος για την ενιαμηνία που έληξε την 30 Σεπτεμβρίου 2015 Ενιάμηνο που έληξε στις Τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 30 Σεπτεμβρίου Σημ. 2015 2014 2015 2014 Εισοδήματα Εισοδήματα από επενδύσεις: Πιστωτικά Μερίσματα 15.505 88.455 10.413 79.897 Τόκοι χρεογράφων 996 15.892-866 Τραπεζικοί τόκοι 1.265 8.072 107 952 Άλλοι τόκοι - 106.143 106.143 17.766 218.562 10.520 81.715 Kέρδος από διάθεση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 105.736 150.989 19.962 35.775 (Ζημιά) / κέρδος δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (53.089) 599.376 (279.939) 143.705 Ζημιά από διάθεση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείών διαθέσιμων προς πώληση - (26.653) - - Αναπροσαρμογή απομείωσης σε δάνεια και εισπρακτέα - 17.788-17.788 70.413 960.062 (249.457) 278.983 Έξοδα Δικαιώματα διαχείρισης (52.735) (49.272) (37.999) (17.102) Δικαιώματα γραμματείας και διοικητικών υπηρεσιών (22.104) (22.105) 19.312 (7.369) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (84.795) (61.050) (313.005) (20.307) (Ζημιά) / κέρδος εργασιών (89.221) 827.635 (89.148) 234.205 Χρηματοδοτικά έξοδα (80) (253) (228.217) (13) (Ζημιά) / κέρδος πριν τη φορολογία (89.301) 827.382 (99.777) 234.192 Φορολογία 4 10.476 (15.024) - (14.407) Καθαρή (ζημιά) / κέρδος για την περίοδο (78.825) 812.358 (317.438) 219.785 Άλλα συνολικά εισοδήματα Κέρδος δίκαιης αξίας σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 6.603 6.194 1.309 635 Μεταφορά ζημιάς δίκαιης αξίας σε χρηματoοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση κατά την πώλησή τους - 71.278 - - Συνολική (ζημιά) / κέρδος για την περίοδο (72.222) 889.830 (316.129) 220.420 Βασική και πλήρως κατανεμημένή (ζημιά) / κέρδος ανά μετοχή (σεντ) (0,18) 1,83 (0,71) 0,74 Οι σημειώσεις στις σελίδες 6 μέχρι 13 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 2
Ενδιάμεσος συνοπτικός ισολογισμός στις 30 Σεπτεμβρίου 2015 30/09/2015 31/12/2014 Περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 5 39.704 33.101 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 6 10.374.231 10.694.179 Τρέχουσα φορολογία εισπρακτέα 303.216 292.740 Έκτακτη αμυντική εισφορά εισπρακτέα 505 505 Άλλα εισπρακτέα και προπληρωμές 9.086 18.184 Επενδύσεις σε τραπεζικές καταθέσεις - 14.910 Τραπεζικά υπόλοιπα 673.884 386.202 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 11.400.626 11.439.821 Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο 7 13.348.263 13.348.263 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 2.247.282 2.247.282 Αποθεματικό δίκαιης αξίας 2.012 (4.591) Αποθεματικά συσσωρευμένων ζημιών (4.307.241) (4.228.416) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 11.290.316 11.362.538 Υποχρεώσεις Ποσά οφειλόμενα 110.310 77.283 Σύνολο υποχρεώσεων 110.310 77.283 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 11.400.626 11.439.821 Καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή (σεντ) 3 25,37 25,54 Οι σημειώσεις στις σελίδες 6 μέχρι 13 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 3
Ενδιάμεση συνοπτική κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια για την ενιαμηνία που έληξε την 30 Σεπτεμβρίου 2015 Μετοχικό Αποθεματικό Συσσωρευμένες Αποθεματικό (ζημιές)/κέρδη που κεφάλαιο υπέρ το άρτιο δίκαιης αξίας κρατήθηκαν (1) Ολικό Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 13.348.263 2.247.282 (4.591) (4.228.416) 11.362.538 Ζημιά για την περίοδο (78.825) (78.825) Άλλα συνολικά εισοδήματα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Κέρδος δικαιης αξίας σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - - 6.603-6.603 Σύνολο άλλων συνολικών εισοδημάτων - - 6.603-6.603 Συνολική ζημιά για το 2015 - - 6.603 (78.825) (72.222) Υπόλοιπο την 30 Σεπτεμβρίου 2015 13.348.263 2.247.282 2.012 (4.307.241) 11.290.316 Για την εξαμηνία που έληξε την 30 Σεπτεμβρίου 2014 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2014 13.348.263 2.247.282 (81.544) (4.895.129) 10.618.872 Κέρδος για την περίοδο - - - 812.358 812.358 Άλλα συνολικά εισοδήματα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Κέρδος δικαιης αξίας σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - - 6.194-6.194 Μεταφορά στο λογαριασμό αποτελεσμάτων ζημιάς δικαιης αξίας αναφορικά με πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση - - 71.278-71.278 Σύνολο άλλων συνολικών εισοδημάτων - - 77.472-77.472 Συνολικό κέρδος για το 2014 - - 77.472 812.358 889.830 Υπόλοιπο την 30 Σεπτεμβρίου 2014 13.348.263 2.247.282 (4.072) (4.082.771) 11.508.702 (1) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι για σκοπούς λογιζόμενης διανομής μερίσματος κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσοστό της έκτακτης εισφοράς για την άμυνα αυξήθηκε στο 17% για κέρδη για το φορολογικό έτος 2009 και στο 20% για κέρδη από το φορολογικό έτος 2010 και μετέπειτα. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται μέχρι το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις στις σελίδες 6 μέχρι 13 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 4
Ενδιάμεση συνοπτική κατάσταση ταμειακών ροών για την ενιαμηνία που έληξε την 30 Σεπτεμβρίου 2015 2015 2014 Ροή μετρητών από εργασίες (Ζημιά) / κέρδος πριν τη φορολογία (89.301) 827.382 Αναπροσαρμογές για: Πιστωτικά Μερίσματα (15.505) (88.455) Πιστωτικούς Τόκους (2.261) (130.107) Κέρδος από διάθεση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (105.736) (150.989) Ζημιά από διάθεση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση - 26.653 Ζημιά / (κέρδος) δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 53.089 (599.376) Κέρδος από αποπληρωμή δανείων - (17.788) (159.714) (132.680) Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Ποσά εισπρακτέα 9.098 57.226 Ποσά οφειλόμενα 33.027 12.924 Χρηματοοικονομικά περουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 372.595 (2.258.671) Χρηματοοικονομικά περουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - 1.256.836 Αποπληρωμή δανείων - 213.575 Μετρητά που προήλθαν από / (χρησιμοποιήθηκαν για) εργασίες 255.006 (850.790) Φορολογία που πληρώθηκε - (268.000) Έκτακτη αμυντική εισφορά που εισπράχθηκε - 162.623 Καθαρή ροή μετρητών από / (για) εργασίες 255.006 (956.167) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Επενδύσεις σε τραπεζικές καταθέσεις 14.910 89.460 Μερίσματα που εισπράχτηκαν 15.505 88.455 Τόκοι που εισπράχτηκαν 2.261 130.107 Καθαρά μετρητά από επενδυτικές δραστηριότητες 32.676 308.022 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 287.682 (648.145) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 1 Ιανουαρίου 386.202 1.054.781 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 30 Σεπτεμβρίου 673.884 406.636 Οι σημειώσεις στις σελίδες 6 μέχρι 13 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 5
Σημειώσεις στις ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις 1 Γενικές πληροφορίες Χώρα συστάσεως Η Εταιρεία συστάθηκε με έδρα την Κύπρο στις 30 Απριλίου 1990 και έγινε δημόσια εταιρεία την 2 Μαΐου 1991 σύμφωνα με τις πρόνοιες των Περί Εταιρειών, Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και Φόρου Εισοδήματος νόμων. Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας είναι στη Λεωφόρο Λεμεσού 154, Στρόβολος, 2025 Λευκωσία, Κύπρος. Κύρια δραστηριότητα Η Εταιρεία άρχισε τις δραστηριότητες της τον Ιούνιο του 1991 και οι μετοχές της, μετά τη δημοσιοποίηση της με έκδοση μετοχών στο κοινό, εμπορεύονταν στην ανεπίσημη χρηματιστηριακή αγορά της Κύπρου. Την 29 Μαρτίου 1996 οι μετοχές της Εταιρείας εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η διεξαγωγή εργασιών εταιρείας επενδύσεων κλειστού τύπου (closed-end investment company). Κύριος σκοπός της Εταιρείας είναι η επίτευξη, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, ψηλού ποσοστού απόδοσης με τη δημιουργία χαρτοφυλακίου μεγάλης διασποράς από μετοχές εγγεγραμμένων δημοσίων εταιρειών, εταιρειών με πιθανότητες πραγματοποίησης κεφαλαιακής υπεραξίας, εταιρείες επενδύσεων (αμοιβαία κεφάλαια), χρεόγραφα, χρεόγραφα μετατρέψιμα σε μετοχές και άλλες αξίες, σύμφωνα με τους κανονισμούς που καθορίζει το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Λειτουργικό Περιβάλλον της Εταιρείας H Κυπριακή οικονομία έχει επηρεαστεί αρνητικά από την κρίση στον Κυπριακό τραπεζικό τομέα σε συνδυασμό με τη μη δυνατότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας να αντλήσει δανεισμό από τις διεθνείς χρηματαγορές. Ως αποτέλεσμα, η Κυπριακή Δημοκρατία εισήλθε σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (η «Τρόικα»), για οικονομική στήριξη, οι οποίες κατέληξαν σε επίτευξη συμφωνίας και λήψη απόφασης από το Eurogroup στις 25 Μαρτίου 2013. Η απόφαση συμπεριλάμβανε την αναδιάρθρωση των δυο μεγαλύτερων τραπεζών στην Κύπρο μέσω «Διάσωσης με Ίδια Μέσα». Επιπρόσθετα, κατά το 2013 και 2014 η Κυπριακή οικονομία σημείωσε περαιτέρω συρρίκνωση με μείωση στο Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν. Η διεύθυνση της Εταιρείας έχει αξιολογήσει κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, με την εξέταση της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών αυτών των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι απομειώσεις για εισπρακτέα προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου «προκληθεισών ζημιών» που απαιτείται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 39 «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση». Το πρότυπο αυτό απαιτεί την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπει την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασχέτως της πιθανότητας αυτών των μελλοντικών γεγονότων. Το Διοικητικό Συμβούλιο σε συνεδρίασή του τον Αύγουστο 2014, αποφάσισε την μετατροπή της Εταιρείας σε Οργανισμό Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) και για το σκοπό αυτό εξουσιοδότησε το τμήμα Επενδυτικής Τραπεζικής της CISCO και τους Νομικούς Συμβούλους της Εταιρείας, Χρυσαφίνης & Πολυβίου Δ.Ε.Π.Ε., όπως προβούν σε όλες τις δέουσες ενέργειες. Την 16 Οκτωβρίου 2015 κατατέθηκε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου η αίτηση για τη χορήγηση άδειας λειτουργίας Εταιρείας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου. 6
1 Γενικές πληροφορίες (συνέχεια) Λειτουργικό Περιβάλλον της Εταιρείας (συνέχεια) Η διεύθυνση της Εταιρείας δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας. Η διεύθυνση της Εταιρείας εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη στήριξη της βιωσιμότητας της Εταιρείας και της επέκτασης των επενδυτικών δραστηριοτήτων της στο παρόν επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον. 2 Λογιστικές αρχές Οι ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας, εκφράζονται σε Ευρώ και ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις και συνάδουν με τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών σε σχέση με την ανακοίνωση ενδιάμεσων αποτελεσμάτων. Οι λογιστικές αρχές και σημαντικές εκτιμήσεις που απαιτούν την άσκηση κρίσης που εφαρμόστηκαν με συνέπεια αναφορικά με στοιχεία που θεωρούνται ουσιώδη σε σχέση με τις ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας είναι οι ίδιες που εφαρμόστηκαν για την κατάρτιση των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες αυτές οικονομικές καταστάσεις πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση με τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014, καθώς δεν περιλαμβάνουν όλη την πληροφόρηση και τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Εκτίμηση δίκαιων αξιών Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία, με βάση τις μεθόδους εκτίμησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν προσδιοριστεί ως εξής: Χρηματιστηριακές τιμές (μη προσαρμοσμένες) σε ενεργείς αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις (επίπεδο 1). Στοιχεία εισαγωγής εκτός από χρηματιστηριακές τιμές τίτλων που περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1, οι οποίες είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση, είτε άμεσα (δηλαδή ως τιμές) ή έμμεσα (δηλαδή που προέρχονται από τιμές) (επίπεδο 2). Στοιχεία εισαγωγής για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση που δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς (δηλαδή μη παρατηρήσιμα στοιχεία εισαγωγής) (επίπεδο 3). Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας τα οποία είναι υπολογισμένα σε δίκαιη αξία στις 30 Σεπτεμβρίου 2015 και 31 Δεκεμβρίου 2014. 7
2 Λογιστικές αρχές (συνέχεια) Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια) Περιουσιακά στοιχεία υπολογισμένα σε δίκαιη αξία Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Συνολικό υπόλοιπο 30 Σεπτεμβρίου 2015 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 10.374.231 - - 10.374.231 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - 39.704-39.704 10.374.231 39.704-10.413.935 Περιουσιακά στοιχεία υπολογισμένα σε δίκαιη αξία Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Συνολικό υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2014 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 10.694.179 - - 10.694.179 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - 33.101-33.101 10.694.179 33.101-10.727.280 Δεν υπήρξαν μεταφορές μεταξύ των επιπέδων 1 και 2 κατά τη διάρκεια της περιόδου. Η Εταιρεία δεν είχε χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που να είναι υπολογισμένες σε δίκαιη αξία στις 30 Σεπτεμβρίου 2015 και 31 Δεκεμβρίου 2014. Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία του ισολογισμού. Μια αγορά θεωρείται ως ενεργή, εάν οι χρηματιστηριακές τιμές είναι άμεσα και τακτικά διαθέσιμες από ένα χρηματιστήριο. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η Εταιρεία είναι η τελευταία εμπορική τιμή αγοράς, δεδομένου ότι αυτή η τιμή δεν υπερβαίνει την τρέχουσα τιμή ζήτησης και δεν είναι μικρότερη από την τρέχουσα τιμή προσφοράς του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Εάν η τελευταία εμπορική τιμή αγοράς δεν είναι μεταξύ της τρέχουσας τιμής προσφοράς-ζήτησης του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, τότε η Εταιρεία θα πρέπει να καθορίσει την τιμή που να είναι μεταξύ της τρέχουσας τιμής προσφοράς-ζήτησης του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου και να αντιπροσωπεύει καλύτερα την δίκαιη αξία του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Αυτά τα μέσα περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1. Τα μέσα που περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1 περιλαμβάνουν κυρίως επενδύσεις σε τίτλους στα Χρηματιστήρια Αξιών Κύπρου και άλλα διεθνή χρηματιστήρια. Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων τα οποία δεν εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές καθορίζεται χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους αποτίμησης αξιών. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης μεγιστοποιούν τη χρήση παρατηρήσιμων δεδομένων της αγοράς, που είναι διαθέσιμα και βασίζονται όσο το δυνατό λιγότερο σε εκτιμήσεις που σχετίζονται άμεσα με την οντότητα. Εάν όλα τα βασικά δεδομένα που χρειάζονται στον καθορισμό της δίκαιης αξίας ενός μέσου είναι παρατηρήσιμα, το μέσο αυτό περιλαμβάνεται στο Επίπεδο 2. Εάν ένα ή περισσότερα από τα βασικά δεδομένα δεν βασίζεται σε παρατηρήσιμα γεγονότα της αγοράς, το μέσο περιλαμβάνεται στο Επίπεδο 3. Η μέθοδος αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκε για τα χρηματοοικονομικά μέσα που ταξινομήθηκαν στο Επίπεδο 2 ήταν αυτή της προεξόφλησης χρηματικών ροών. Στον υπολογισμό χρησιμοποιήθηκαν αποδόσεις ανάλογων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που εμπορεύονταν σε ενεργείς αγορές. 8
3 (Ζημιά) / κέρδος ανά μετοχή και καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή Το κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται διαιρώντας το κέρδος για την περίοδο που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας με το μεσοσταθμικό αριθμό των εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια της περιόδου. 30/09/2015 30/09/2014 (Ζημιά) / κέρδος για την περίοδο (78.825) 812.358 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου 44 494 209 44 494 209 Βασική (ζημιά) / κέρδος ανά μετοχή (σεντ) (0,18) 1,83 Η Εταιρεία δεν έχει δικαιώματα αγοράς που μπορούν να εξασκηθούν και ως εκ τούτου δεν υπολογίζεται πλήρως κατανεμημένη ζημιά ανά μετοχή. Τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία την 30 Σεπτεμβρίου με τον αριθμό των εκδομένων μετοχών την ημέρα εκείνη. 30/09/2015 31/12/2014 Καθαρά περιουσιακά στοιχεία () 11.290.315 11.362.538 Αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένος 44 494 209 44 494 209 Καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή (σεντ) 25,37 25,54 4 Πίστωση / (χρέωση) φορολογίας 30/09/2015 30/09/2014 Πρόβλεψη για εταιρικό φόρο - (617) Αντιστροφή πρόβλεψης για εταιρικό φόρο σε προηγούμενα έτη 10.476 - Έκτακτη αμυντική εισφορά προηγούμενων ετών - (17.436) Έκτακτη αμυντική εισφορά πληρωτέα σε τόκους εισπρακτέους - 31.843 10.476 15.024 Ο συντελεστής φόρου για την Εταιρεία από 1 Ιανουαρίου 2013 είναι 12,5% (μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2012: 10%). Από το φορολογικό έτος 2012, φορολογικές ζημιές μέχρι 5 ετών χρησιμοποιηθούν έναντι φορολογικών κερδών. μπορούν να μεταφερθούν και να Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2008, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 10%. Σε τέτοιες περιπτώσεις 50% των τόκων αυτών θα εξαιρούνται από εταιρικό φόρο και επομένως θα έχουν πραγματικό φορολογικό συντελεστή περίπου 15%. Από την 1 Ιανουαρίου 2009, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να εξαιρούνται από εταιρικό φόρο και να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 10%. Το ποσοστό αυτό αυξήθηκε σε 15% από 31 Αυγούστου 2011 και σε 30% από τις 29 Απριλίου 2013. Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 15% το οποίο αυξήθηκε σε 17% από 31 Αυγούστου 2011 και 20% από 1 Ιανουαρίου 2012 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2013 και μειώθηκε σε 17% από την 1 Ιανουαρίου 2014. Κέρδη από τη διάθεση επενδύσεων που εμπίπτουν στον ορισμό των τίτλων για φορολογικούς σκοπούς (περιλαμβανομένων μετοχών, χρεογράφων, ομολόγων, δικαιωμάτων επ' αυτών, κλπ) εξαιρούνται από Κυπριακό εταιρικό φόρο. 9
5 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Ενιαμηνιαία περίοδος που έληξε 30/09/2015 Έτος που έληξε 31/12/2014 Στην αρχή της περιόδου / έτους 33.101 1.239.637 Πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση - (1.212.211) Κέρδος δίκαιης αξίας που αναγνωρίστηκε στα άλλα συνολικά εισοδήματα και αποθεματικά 6.603 5.675 Στο τέλος της περιόδου / έτους 39.704 33.101 Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση αναλύονται ως εξής: 30/09/2015 31/12/2014 Χρεόγραφα εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου: Κυβερνητικά - Χρεόγραφα Κυπριακής Δημοκρατίας 39.704 33.101 39.704 33.101 Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, ταξινομούνται ως ακολούθως: Μη κυκλοφορούν μερίδιο 39.704 33.101 6 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Αγοραία Αγοραία αξία αξία 30/09/2015 31/12/2014 Τίτλοι εισηγμένοι στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου 978.404 996.774 Τίτλοι εισηγμένοι στο Χρηματιστήριο Αθηνών - 181.872 Αμοιβαία Κεφάλαια εξωτερικού 9.294.435 9.515.533 Εναλλακτικές επενδύσεις 101.392 - Σύνολο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 10.374.231 10.694.179 7 Μετοχικό κεφάλαιο Στις 31 Δεκεμβρίου 2014 και 30 Σεπτεμβρίου 2015 το εγκεκριμένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείτο από 397 064 678 συνήθεις μετοχές ονομαστικής αξίας 0,30 η καθεμιά. 10
8 Ανάλυση κατά τομέα Η Εταιρεία είχε μόνο ένα επιχειρηματικό τομέα για τα έτη 2015 και 2014, τις επενδύσεις σε μετοχές δημοσίων και άλλων εταιρειών όπως επίσης σε χρεόγραφα και αμοιβαία κεφάλαια. Η δραστηριότητα αυτή διεξάγεται στην Κύπρο, την Ελλάδα, άλλες χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και σε λοιπές χώρες και ως εκ τούτου η Εταιρεία έχει ένα αρκετά διευρυμένο χαρτοφυλάκιο. Καμία επένδυση δεν ξεπερνά το 10% του συνολικού χαρτοφυλακίου. Η Εταιρεία έχει επίσης μια διευρυμένη βάση επενδυτών. Παρ όλα αυτά κατά το έτος 2014 και 2013 υπήρχε ένας επενδυτής με ποσοστό κατοχής (άμεσα και έμμεσα) πέραν του 50% όπως παρουσιάζεται στη Σημ. 9. Ο ανώτερος λειτουργικός υπεύθυνος για τη λήψη αποφάσεων είναι το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας που συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Στις συνεδριάσεις του το Διοικητικό Συμβούλιο μελετά τις οικονομικές πληροφορίες που ετοιμάζονται σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ και αποτελούνται από την κατάσταση συνολικών εισοδημάτων, τον ισολογισμό και ανάλυση των επενδύσεων της Εταιρείας. Το εισόδημα της Εταιρείας προέρχεται από τις επενδύσεις που κατηγοριοποιούνται στις γεωγραφικές περιοχές όπως παρουσιάζονται πιο κάτω. Τα μόνα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας τα οποία ταξινομούνται ως μη κυκλοφορούντα παρουσιάζονται στη Σημ. 5. Γεωγραφική διασπορά επενδύσεων Κύπρος Άλλες χώρες Ευρωπαϊκής Λοιπές χώρες Ολικό 1 Ιανουαρίου 30 Σεπτεμβρίου 2015: Ένωσης Εισοδήματα Εισοδήματα από επενδύσεις: Πιστωτικά μερίσματα 13.200 2.305-15.505 Τόκοι χρεογράφων 996 - - 996 Τραπεζικοί τόκοι 1.265 - - 1.265 15.461 2.305-17.766 Κέρδος από διάθεση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 18.350 87.386-105.736 Ζημιά δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (6.520) (46.569) - (53.089) 27.291 43.122-70.413 Έξοδα (159.634) Ζημιά από εργασίες (89.221) Χρηματοδοτικά έξοδα (80) Ζημιά πριν τη φορολογία (89.301) Φορολογία 10.476 Ζημιά για την περίοδο (78.825) Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 9.395.827 2.004.799-11.400.626 Σύνολο υποχρεώσεων 110.310 - - 110.310 11
8 Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια) Γεωγραφική διασπορά επενδύσεων 1 Ιανουαρίου 30 Σεπτεμβρίου 2014: Κύπρος Άλλες χώρες Ευρωπαϊκής Ένωσης Λοιπές χώρες Ολικό Εισοδήματα Εισοδήματα από επενδύσεις: Πιστωτικά μερίσματα 85.762 1.892 801 88.455 Τόκοι χρεογράφων 15.892 - - 15.892 Τραπεζικοί τόκοι και άλλοι τόκοι 114.215 - - 114.215 215.869 1892 801 218.562 Κέρδος από διάθεση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 79.269 22.052 49.668 150.989 Ζημιά από διάθεση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση (26.653) - - (26.653) Κέρδος από αποπληρωμή δανείων 17.788 - - 17.788 Κέρδος δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 319.798 123.323 156.255 599.376 499.928 147.267 206.724 960.062 Έξοδα (132.427) Κέρδος από εργασίες 827.635 Χρηματοδοτικά έξοδα (253) Κέρδος πριν τη φορολογία 827.382 Φορολογία (15.024) Κέρδος για την περίοδο 812.358 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 2.190.165 7.624.423 1.783.037 11.597.625 Σύνολο υποχρεώσεων 88.923 - - 88.923 12
9 Συναλλαγές με συγγενικά μέρη Η Εταιρεία είναι δημόσια Εταιρεία και οι μετοχές της διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Ο κύριος μέτοχος της Εταιρείας είναι η Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ, η οποία κατέχει έμμεσα πέραν του 50% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Το υπόλοιπο μετοχικό κεφαλαίο είναι ευρέως διεσπαρμένο. Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη με εμπορικούς όρους και προϋποθέσεις: (α) Αγορές υπηρεσιών Διαχείριση επενδύσεων και συναφείς υπηρεσίες 30/09/2015 30/09/2014 Κυπριακός Οργανισμός Επενδύσεων και Αξιών Λίμιτεδ (CISCO) 74.839 71.377 Επαγγελματικά δικαιώματα για μετατροπή της Εταιρείας σε Οργανισμό Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) Κυπριακός Οργανισμός Επενδύσεων και Αξιών Λίμιτεδ (CISCO) 23.800 - Δικαιώματα διαχείρισης μητρώου μετόχων Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ 3.823 3.801 (β) Εισοδήματα από τόκους και τραπεζικά υπόλοιπα 30/09/2015 Εταιρείες Συγκροτήματος Τράπεζας Κύπρου 30/09/2014 Τραπεζικές καταθέσεις 1.265 8.072 Όλα τα μετρητά στην τράπεζα, λογαριασμοί προειδοποίησης και βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις της Εταιρείας (Σημ.8) κρατούνται με εταιρείες του Συγκροτήματος Τράπεζας Κύπρου (γ) Αμοιβή Συμβούλων 30/09/2015 30/09/2014 Δικαιώματα 19.250 20.250 (δ) Ασφάλεια μελών Διοικητικού Συμβουλίου 30/09/2015 30/09/2014 Εταιρεία Συγκροτήματος Τράπεζας Κύπρου 14.063 14.803 (ε) Επενδύσεις σε συγγενικά μέρη 30/09/2015 30/09/2014 Μετοχικοί τίτλοι Τράπεζας Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ 155.770 210.027 10 Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού Δεν υπήρξαν οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων. 13