ΕΘΝΙΚΟ ΜΕΤΣΟΒΙΟ ΠΟΛΥΤΕΧΝΕΙΟ Τομέας Βιομηχανικής Διοίκησης & Επιχειρησιακής Έρευνας Ηλεκτρονικό Εμπόριο (E-Commerce) Χρηματοδότηση Επιχειρηματικού Σχεδίου Νικόλαος Α. Παναγιώτου Αθήνα, 2013
Περιεχόμενα Παρουσίασης 1. Καθορισμός Επενδυτικών Απαιτήσεων 2. Αναγνώριση Επενδυτικών Πηγών 3. Παρουσίαση Επιχειρηματικής Ιδέας στους Υποψήφιους Επενδυτές 4. Σημεία που Πρέπει να Προσεχθούν
Τρόποι Χρηματοδότησης Αυτό-χρηματοδότηση Χρηματοδότηση μέσω δανεισμού από Τράπεζες Χρηματοδότηση από ανεπίσημους επενδυτές Χρηματοδότηση από Κεφάλαια Επιχειρηματικών Συμμετοχών (Venture Capitals) Συμμετοχή σε Θερμοκοιτίδες (Incubators)
Αυτό-χρηματοδότηση Αξιοποίηση προσωπικών οικονομιών επιχειρηματία Εύρεση ευφάνταστων τρόπων για την εξασφάλιση πόρων χωρίς την ανάγκη δανεισμού του επιχειρηματία Αξιοποίηση γνώσεων επιχειρηματία (π.χ. στην ανάπτυξη μίας εφαρμογής, στη διαχείριση πληροφοριακών συστημάτων κλπ., στην αξιοποίηση γνωριμιών κλπ.)
Δανεισμός από Τράπεζα Οι Τράπεζες απαιτούν κάποιου είδους εξασφάλιση για το δανεισμό ενός νέου επιχειρηματία Για τη χρηματοδότηση μίας νέας ιδέας, απαιτούν τη διαμόρφωση ενός Επιχειρηματικού Σχεδίου, ώστε να αξιολογήσουν τον κίνδυνο που διατρέχει η επένδυση και, κατ επέκταση, η χρηματοδότησή τους
Χρηματοδότηση από Ανεπίσημους Επενδυτές Χρηματοδότηση από φίλους Χρηματοδότηση από συγγενείς Χρηματοδότηση από Angel Investors Οι Άγγελοι Επενδυτές (Angel Investors) είναι επενδυτές οι οποίοι δεν ενδιαφέρονται καθαρά για το χρηματικό όφελος από μία επένδυση σε μία νεωτεριστική ιδέα αλλά από την όλη διαδικασία συμμετοχής τους και συμβολής τους στην επιτυχία. Πρόκειται για άτομα με μία οικονομική επιφάνεια, οι οποίοι ήταν επιτυχημένοι επιχειρηματίες στη ζωή τους και τους αρέσει η διαδικασία υλοποίησης μίας νέας ιδέας.
Μεγάλα Επενδυτικά Κεφάλαια Υφίστανται διάφορα μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια που στοχεύουν στη χρηματοδότηση νεανικών επιχειρήσεων, έναντι ενός μικρού σχετικά ποσοστού του μετοχικού κεφαλαίου της νέας επιχείρησης (start-up) και ενδεχόμενης συμμετοχής στη Διοίκηση της εταιρείας, και την πλαισίωσή τους με σχετική/συμπληρωματική τεχνογνωσία Ορισμένα τέτοια επενδυτικά κεφάλαια είναι τα εξής: Jeremie (Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises) PJ Tech Catalyst [Jeremie] Openfund II Odyssey Venture Partners (for ICT) [Jeremie] First Athens
Χρηματοδότηση από Κεφάλαια Επιχειρηματικών Συμμετοχών Οι Εταιρείες Κεφαλαίων Επενδυτικών Συμμετοχών (Venture Capitalists) είναι επαγγελματικές επιχειρήσεις που παρέχουν κεφάλαια ή και βοήθεια σε νέες επιχειρήσεις έναντι κάποιου μετοχικού ανταλλάγματος Η συγκέντρωση των πόρων τους μπορεί να προέρχεται από διαφορετικούς πόρους που συγκεντρώνουν από επιχειρηματίες, τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, κεφάλαια της Ευρωπαϊκής Ένωσης, συνταξιοδοτικά κεφάλαια, κλπ.
Μορφές Venture Capital Φάση Χρήση Κεφαλαίου Περιγραφή Έναρξη Κεφάλαιο Σποράς Κεφάλαιο για ανάπτυξη και δοκιμή αρχικής ιδέας Έναρξη Κεφάλαιο Εκκίνησης Κεφάλαιο χρηματοδότησης αρχικού σταδίου παραγωγής, marketing και πωλήσεων πριν η επιχείρηση γίνει κερδοφόρα Ανάπτυξη Χρηματοδότηση Ανάπτυξης Χρηματοδότηση ανάπτυξης της παραγωγικής δυναμικότητας, των πωλήσεων, επέκταση στην αγορά, ύπαρξη κερδοφορίας πιθανή Ανάπτυξη Προχρηματιστηριακή Χρηματοδότηση Χρηματοδότηση προετοιμασίας για είσοδο στο χρηματιστήριο Ανάπτυξη Εξυγίανση Εξαγορά και εξυγίανση επιχείρησης Εξαγορά Εξαγορά Buy Out Χρηματοδότηση εξαγοράς επιχείρησης από την υπάρχουσα Διοίκηση Εξαγορά Εξαγορά Buy In Χρηματοδότηση εξαγοράς επιχείρησης από νέα ομάδα Αντικατάσταση Εξαγορά Χρηματοδότηση εξαγοράς μεριδίων απερχόμενων εταίρων ή άλλου fund Αντικατάσταση Βελτίωση Δανειακής Εξάρτησης Βελτίωση της θέσης μιας επιχείρησης με μείωση της δανειακής εξάρτησης (σχέση δανειακών προς σύνολο κεφαλαίου)
Ελληνικές Εταιρείες Venture Capital ALPHA Ventures Α.Ε. IBG MANAGEMENT A.E.
Έξοδος Επενδυτή από την Επένδυση Πώληση επιχείρησης σε νέο επενδυτή Πώληση μετοχών μέσω χρηματιστηρίου, εφόσον η επιχείρηση έχει εισέλθει στο Χρηματιστήριο Αγορά μετοχών από τους άλλους συνεταίρους Διαγραφή επένδυσης (μερική ή ολική)
Θερμοκοιτίδες (Incubators) Οι θερμοκοιτίδες είναι δομές στέγασης και παροχής φθηνών υποδομών και υποστηρικτικών υπηρεσιών σε νέες καινοτόμες επιχειρήσεις Παρέχουν συνήθως ορισμένα ή όλα από τα παρακάτω: Χώρους γραφείων Εξοπλισμό Γραμματειακή υποστήριξη Υπηρεσίες πληροφορικής Λογιστική/ νομική υποστήριξη Χρηματοδότηση λειτουργικών δαπανών Συνεργασία μεταξύ των επιχειρήσεων της θερμοκοιτίδας Μία κατηγορία θερμοκοιτίδων (accelerators) παρέχει ευρεία γκάμα εργαλείων και υπηρεσιών υποστήριξης των επιχειρηματικών ομάδων με στόχο την επιτάχυνση της αναπτυξιακής τους πορείας
Θερμοκοιτίδες Επιταχυντές ID-GC
Θερμοκοιτίδες Co-working Spaces Loft2work
Θερμοκοιτίδες Μεταξύ Εταιρειών Διαμορφώνονται απευθείας από επιχειρήσεις χωρίς τη μεσολάβηση τρίτου Οι συμμετέχουσες επιχειρήσεις διαμοιράζονται εμπειρίες, γνώσεις και ιδέες Αξιοποιούν τις επαφές που διαθέτει κάθε μία από αυτές Ανταλλάσσουν ή εμπορεύονται μεταξύ τους υπηρεσίες με προδιαγεγραμμένο τρόπο
Παρουσίαση Επιχειρηματικής Ιδέας Η πρώτη επαφή είναι συνήθως επαφή «πώλησης» Η επενδυτική ομάδα θα πρέπει να είναι σε θέση να παρουσιάσει εύστοχα, σύντομα και με ενδιαφέροντα τρόπο την επιχειρηματική ιδέα και το επιχειρηματικό μοντέλο από το οποίο θα προκύψει το όφελος Έμφαση θα πρέπει να δοθεί: Στα βασικά χαρακτηριστικά της αγοράς Στο επιχειρηματικό μοντέλο Στους πελάτες Στους ανταγωνιστές Στις ικανότητες της επιχειρηματικής ομάδας Το Επιχειρηματικό Σχέδιο περιγράφει τα βασικά στοιχεία της αναμενόμενης λειτουργίας
Σημεία που θα Πρέπει να Προσεχθούν Καθορισμός απαιτήσεων που θα πρέπει να καλυφθούν από τη χρηματοδότηση Προσδιορισμός απαιτούμενου ποσού χρηματοδότησης και ροής χρηματοδότησης Προσδιορισμός ανταλλάγματος που θα παραχωρηθεί στους επενδυτές για την εξασφάλιση της χρηματοδότησης
Πηγές Πληροφοριών για Υποψήφιους Επιχειρηματίες StartupGreece - http://www.startupgreece.gov.gr/el Ένωση Ελληνικών Εταιρειών Επιχειρηματικών Κεφαλαίων - http://www.hvca.gr/ Εθνικό Κέντρο Έρευνας και Τεχνολογικής Ανάπτυξης (ΕΚΕΤΑ)- http://www.certh.gr/root.el.aspx Wikipedia http://el.wikipedia.org/wiki/κεφάλαια_επιχειρηματικών_συμμετοχών
Στη Διάθεσή σας για Περαιτέρω Ερωτήσεις!