ΟΜΙΛΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ

ΟΜΙΛΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Μάιος 2015 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ

Περιεχόμενα 2 Ο Όμιλος CABLEL με μια ματιά Επενδύσεις Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Προοπτικές Παρουσία στην αγορά

Με μια ματιά 3 Ο μεγαλύτερος παραγωγός καλωδίων στην ΝΑ Ευρώπη, με 6 εργοστάσια σε Ελλάδα, Ρουμανία & Βουλγαρία Εξαγωγές σε πάνω από 50 χώρες παγκοσμίως 2009 2010 2011 2012 1 2013 2014 2 Κύκλος Εργασιών ( εκατ.) 241,6 351,8 414,6 439,3 345,3 359,4 EBITDA ( εκατ.) 11,1 13,2 20,9 10,7 1,1 (10,7) Περιθώριο EBITDA 4,6% 3,8% 5,0% 2,4% 0,3% (3,0%) Αποτελέσματα προ Φόρων ( εκατ.) Αποτελέσματα μετά από Φόρους και Δικαιώματα μειοψηφίας ( εκατ.) (0,2) (1,2) 0,6 0,4 3,6 3,3 (13,3) (11,2) (19,6) (21,1) (37,9) (30,3) Καθαρός Δανεισμός ( εκατ.) 83,3 102,4 151,8 150,1 179,3 217,6 (1) Η FULGOR ενοποιείται από την 1 η Αυγούστου 2011 (2) Τα αποτελέσματα του 2014 επηρεάστηκαν από την αναπροσαρμογή αξίας των παγίων (ζημιά 11,2 εκατ.)

2001 1973 1994 2012 2006 2014 1999 2012-2014 1970 1982 2007 2011 1950 2003 Ιστορική Αναδρομή 4 Παραγωγή Καλωδίων από ΒΙΟΧΑΛΚΟ Παραγωγή Καλωδίων μέσης & υψηλής τάσης μόνωσης χάρτου Παραγωγή καλωδίων μέσης τάσης μόνωσης XLPE Εξαγορά της ICME ECAB S.A. Ολοκλήρωση Εργοστασίου Θήβας Λειτουργία γραμμής Υψηλής Τάσης Λειτουργία δεύτερης γραμμής υπερυψηλής τάσης έως 500kV Εξαγορά της FULGOR ΑΕ Επένδυση 60+ εκατ. για υποβρύχια Καλώδια υψηλής τάσης 1950 2015 Ίδρυση ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ ΑΕ Εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών Σύμβαση τεχνικής Συνεργασίας με Furukawa Electric Λειτουργία μονάδας μειγμάτων LSF Διασύνδεση των νήσων Θάσου & Αίγινας Ανάληψη Έργου Διασύνδεσης Κυκλάδων ( 93 εκατ.)

Δομή Ομίλου ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ 5 Καλώδια Ενεργείας και Τηλεπικοινωνιών Υλικά Συσκευασίας & Ανακύκλωση Lesco Romania 65% ICME 99% Υλικά Συσκευασίας Καλώδια Ενεργείας & Τηλεπικοινωνιών, Σύρματα Περιελίξεων Lesco Ltd 99% Fulgor 100% Καλώδια Ενεργείας ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ 160.000 120.000 Εξέλιξη Παραγωγικής Δυναμικότητας Καλωδίων tons 80.000 40.000 0 Προ Fulgor +45% Μετά Fulgor Hel. Cables ICME Fulgor

7 Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Αύξηση πωλήσεων, κυρίως σε χώρες εκτός ΕΕ Εξέλιξη Ενοποιημένου Κύκλου Εργασιών (εκατ. ) Εξέλιξη Ενοποιημένων Πωλήσεων (τόνοι) 500 400 352 415 439 345 359 90.000 78.845 87.538 96.861 77.794 84.830 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 70.000 50.000 30.000 2010 2011 2012 2013 2014 300 200 100 0 Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών Ανά Αγορά (εκατ. ) 280 235 138 161 194 193 121 112 91 93 35 17 46 13 32 15 37 23 36 37 2010 2011 2012 2013 2014 Greece Romania EU Asia, US and Rest Γεωγραφική Διασπορά ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις εξελίξεις

9 Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Παράγοντες με επιπτώσεις στην κερδοφορία Αύξηση εξαγωγών σε χώρες εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης Μείωση κόστους παραγωγής μέσω βελτιωμένων παραγωγικοτήτων Λογιστικές ζημιές λόγω αναπροσαρμογής αξίας παγίων (μόνο οι αρνητικές αναπροσαρμογές επηρεάζουν την κατάσταση αποτελεσμάτων, η συνολική επίπτωση της αναπροσαρμογής είναι ανατίμηση αξίας ύψους 35,6 εκατ.) Λογιστικές ζημιές λόγω αποτελέσματος μετάλλου (βασικού (μη αντισταθμιζόμενου) αποθέματος) Κόστος αδράνειας κατά τη διάρκεια των εργασιών αναβάθμισης του υφιστάμενου εξοπλισμού στη FULGOR 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Εξέλιξη Ενοποιημένου Αναπρ. EBITDA* (εκατ. ) Εξέλιξη Ενοποιημένου Αναπρ. EBIT* (εκατ. ) 13,2 20,9 10,7 1,1 0,5 2010 2011 2012 2013 2014 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 5,1 11,8 2,1 2010 2011 2012 2013 2014 Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ελληνικά Καλώδια * Τα αναπροσαρμοσμένα EBITDA και EBIT δεν περιλαμβάνουν την επίπτωση της αναπροσαρμογής αξίας των παγίων -7,1-8,8

9 Οικονομικά Αποτελέσματα 2014 Ισχυρή Οικονομική Θέση Κεφάλαιο Κίνησης / Κύκλος Εργασιών Δάνεια / Σύνολο Ενεργητικού 2014 2013 2012 2011 2010 21% 23% 25% 28% 31% 2014 2013 2012 2011 2010 51% 53% 49% 49% 44% 0% 10% 20% 30% 40% Ρευστότητα 0% 20% 40% 60% Καθαρός Δανεισμός 2014 2013 2012 2011 2010 0,89 1,15 1,08 1,25 1,40 2014 2013 2012 2011 2010 217,6 179,3 150,1 151,8 102,4 0,00 0,50 1,00 1,50 Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ελληνικά Καλώδια 0,0 100,0 200,0 300,0

10 Στρατηγικοί στόχοι για το 2015

Πηγή: Εκτιμήσεις Εταιρίας 12 Παρουσία στην αγορά Μερίδια Αγοράς ΕΛΛΑΔΑ Ηγετική Θέση Μερίδιο Αγοράς ~ 45% Μέγεθος Αγοράς~ 135M ΡΟΥΜΑΝΙΑ Ηγετική Θέση Μερίδιο ROMANIA Αγοράς ~ 40% Leading Position Μέγεθος Αγοράς ~ 85Μ Σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης αγοράς Market Share ~ 40%

13 Παρουσία στην αγορά Εμπορικό Δίκτυο Η ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ χρησιμοποιεί το δίκτυο πωλήσεων της ΒΙΟΧΑΛΚΟ, καθώς και ανεξάρτητους αντιπροσώπους καθώς και απευθείας πωλήσεις σε πελάτες

14 Παρουσία στην αγορά Γεωγραφική Διασπορά Ο ΟΜΙΛΟΣ επιδεικνύει διαχρονικά προσαρμοστικότητα στις μεταβαλλόμενες συνθήκες αγοράς Κύκλος Εργασιών 2010-2014 64% 56% 54% 3% 1% 46% 57% 2% 26% 2% 1% 25% 3% 29% 10% 39% 11% 7% 26% 11% 10% Ελλάδα Ρουμανία ΕΕ Ευρώπη Λοιπές Ασία Λοιπές 2010 2011 2012 2013 2014 Αμερική 23Μ Ασία 14Μ Κύκλος Εργασιών 2014 Ρουμανία 36Μ 10% Ελλάδα 93M 26% Λοιπές 4Μ Ε.Ε. 193Μ 54%

15 Παρουσία στην αγορά Πελάτες Αναφοράς Διαχειριστές Δικτύων Εμπόριο Τεχνικές Εταιρίες E-ON * ENEL * ERDF * AREVA * PPC * IBERDROLA * INEO * CE ELECTRIC UK * OTE * ELECTRICITY NORTHWEST * VATTENFALL * MINISTRY OF ELECTRICITY AND WATER OF KUWAIT * DEWA OF DUBAI * PUBLIC ELECTRICITY CORPORATION OF LIBYA * MINISTRY OF WORKS, POWER AND WATER OF BAHRAIN * ELECTRICITE DU LIBAN * ENERGIE AG * SONELGAZ * EnBW * WTEC BATT CABLES * FABER KABEL * CLEVELAND CABLE COMPANY * ANIXTER * SONEPAR * MEINHART KABEL * HELUKABEL HYUNDAI * SIEMENS * VE ELECTRIC UK * DOOSAN * SAGEM * ABB * CARILLION * VATTENFALL * BRITISH RAIL * ENERGIE AG * METRO DE MADRID * TERNA * CYTA * STEWAG * SONELGAZ WTEC * GES * Περιλαμβάνονται και παραλήπτες των προϊόντων μας μέσω εμπόρων / τεχνικών εταιριών

16 Παρουσία στην αγορά Βασικές Κατηγορίες Προϊόντων Καλώδια Ενεργείας Υποβρύχια Καλώδια Καλώδια Τηλεπ/νιών Σύρματα Περιελίξεων Μείγματα Καλώδια Εγκαταστάσεων Βιομηχανικά Καλώδια Αιολικά Πάρκα Φ/Β Πάρκα Πλοίων Σιδηροδρόμων Ορυχείων και τούνελ Καλώδια Δικτύων Ενεργείας Μεταφοράς Διανομής Υποβρύχια Καλώδια ΜΤ Μόνωση Χάρτου Μόνωση XLPE Υποβρύχια Καλώδια ΥΤ Υποβρύχια Καλώδια Οπτικών Ινών Σύνθετα Υποβρύχια Καλώδια Καλώδια τηλ/κών δικτύων (οπτικών ινών & χάλκινα) Καλώδια μεταφοράς δεδομένων (UTP/FTP) Καλώδια σημάτων και ελέγχου Σύρματα Περιελίξεων για μετασχηματιστές Σύρματα Περιελίξεων για κινητήρες Μείγματα για καλώδια Μείγματα για άλλες βιομηχανικές χρήσεις

17 Παρουσία στην αγορά Πιστοποιήσεις Προϊόντων

19 Προοπτικές Δίκτυα Ενεργείας Έχουν προγραμματιστεί επενδύσεις επέκτασης δικτύων ενεργείας λόγω των αυξημένων αναγκών για τη διασυνοριακή σύνδεση, τη σύνδεση των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, την υλοποίηση των «έξυπνων δικτύων» και την αντικατάσταση των παλαιωμένων τμημάτων των δικτύων ενέργειας European SuperGrid 2050 Πηγή: Friends of the SuperGrid

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20 Προοπτικές Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας Συνολικό Εγκατεστημένο Αιολικό Δυναμικό (MW) 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 Πηγή: World Wind Energy Association Αυξημένες επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας μετά το ατύχημα στη Fukushima Ζήτηση για υποβρύχια καλώδια για υπεράκτια αιολικά πάρκα

Προοπτικές Υποβρύχια Καλώδια 21 Στην Ελλάδα, πάνω από 300 χλμ Υποβρυχίων γραμμών έχουν προγραμματιστεί για τα επόμενα 3 χρόνια Η ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ έχει ήδη υπογράψει συμβάσεις για έργο Διασύνδεσης των Κυκλάδων ( 93 εκατ.) και για έργο διασύνδεσης νήσου Αγ. Γεωργίου ( 36 εκατ.) Σύμφωνα με το 10ετές πλάνο του European Network of Transmission System Operators for Electricity (ENTSO-E), έχουν σχεδιαστεί περίπου 10.000 χλμ νέων υποβρύχιων γραμμών, μοιρασμένες σχετικά ισομερώς μεταξύ των δύο 5ετών περιόδων 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Εγκαταστάσεις Υπεράκτιων Πάρκων στην Ευρώπη (MW) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Cumulative Previous Years Annual 3 GW υπεράκτιου αιολικού δυναμικού θα τεθούν σε λειτουργία στην Ευρώπη στα επόμενα χρόνια Πηγή: European Wind Energy Association

Προοπτικές Καλώδια Τηλεπικοινωνιών 22 Συνδεδεμένα Νοικοκυριά σε ΕΕ, 000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1.932 3.390 5.817 8.898 20.461 16.138 12.292 25.205 30.105 35.220 40.795 46.658 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Source: FTTH Council Europe, report by Heavy Reading Η αγορά αναπτύσσεται σταθερά, ωθούμενη από αυξημένες ανάγκες εύρους ζώνης Ακόμα και σε χώρες που το Fiber Τo Τhe Home/ Building (FTTH/B) δεν είναι ακόμα προτεραιότητα, θεωρείται η τεχνολογία που θα υλοποιηθεί στο μέλλον

23 Προοπτικές Λοιπές Κατηγορίες Καλώδια Εγκαταστάσεων Η ζήτηση έχει σταθεροποιηθεί σε χαμηλά επίπεδα Αναμένεται σταδιακή αύξηση της ζήτησης λόγω αντικατάστασης της υπάρχουσας καλωδίωσης και της εφαρμογής των έξυπνων τεχνολογιών στα υπάρχοντα κτίρια Εστίαση σε προϊόντα προστιθέμενης αξίας όπως τα βραδύκαυστα καλώδια Σύρματα Περιελίξεων Η ζήτηση αναμένεται αυξητική το 2015, επηρεαζόμενη από τις εξελίξεις του ενεργειακού κλάδου Ευκαιρίες όπως επενδύσεις στον τομέα της ενέργειας, σε υβριδικά και ηλεκτρικά αυτοκίνητα, προγράμματα της Ευρωπαϊκής Ένωσης για την ενεργειακή απόδοση Στα καλώδια χρησιμοποιείται χαλκός και αλουμίνιο οπότε δεν υπάρχουν προβλήματα υποκατάστασης από άλλα προϊόντα

25 Επενδύσεις Μοντέρνες Παραγωγικές Εγκαταστάσεις 1 Εργοστάσιο Καλωδίων, Θήβα, Ελλάδα Δυναμικότητα: 60.000 τόνοι 2 Εργοστάσιο Εμαγιέ, Λιβαδειά, Ελλάδα Δυναμικότητα: 14.000 τόνοι 3 ICME, Βουκουρέστι, Ρουμανία Δυναμικότητα: 50.000 τόνοι 4 Εργοστάσιο Μειγμάτων, Οινόφυτα, Ελλάδα Δυναμικότητα: 24.000 τόνοι

26 Επενδύσεις Η τελευταία μας εξαγορά FULGOR Εξαγορά 31 Ιουλίου 2011 Παραγωγός καλωδίων από το 1957 Παραγωγή καλωδίων υψηλής τάσης από το 1995, υποβρυχίων μέσης τάσης από το 1973 Σημαντική εμπειρία παραγωγής & εγκατάστασης Καθετοποίηση μέσω παραγωγής σύρματος χαλκού Φ8 και σύρματος αλουμινίου Εγκαταστάσεις ελλιμενισμού πλοίων για την φόρτωση υποβρυχίων καλωδίων Δυναμικότητα περίπου 50.000 τόνοι καλώδια & 120.000 τόνοι σύρμα χαλκού Φ8 Εκπαιδευμένο προσωπικό Δυνατότητα για παραγωγή υποβρυχίων καλωδίων υψηλής τάσης

27 Επενδύσεις Συνεχιζόμενες Επενδύσεις εκατ. 250 200 150 100 50 +25 +11 +4 +5 +6 +9 +12 +12 +5 +8 +15 +53 +31 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ετήσιες Επενδύσεις Σωρευτικές Επενδύσεις Προηγουμένων Ετών Σημαντικές επενδύσεις 2002-2010 εστίαζαν στην αύξηση παραγωγικότητας και δυναμικότητας, καθώς και στην διαφοροποίηση των προϊόντων (αυξημένη παραγωγή καλωδίων μέσης τάσης, δυνατότητα παραγωγής καλωδίων υψηλής/ υπερυψηλής τάσης) Σημαντικό επενδυτικό πρόγραμμα 2011-2014 για την παραγωγή Υποβρυχίων Καλωδίων Υψηλής Τάσης στην FULGOR ύψους άνω των 60 εκατ.

28 Επενδύσεις Ανάπτυξη Νέων Προϊόντων Στοχευμένη ανάπτυξη προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας Διαφοροποίηση Συμφωνία Μεταφοράς Τεχνογνωσίας με FURUKAWA/ VISCAS για καλώδια Υψηλής/ Υπερυψηλής Τάσης, καθώς και για Υποβρύχια Καλώδια 2010-2011 Ολοκλήρωση του PQ test για καλώδια 400KV Ανάπτυξη εξειδικευμένων προϊόντων για κλάδους σε ανάπτυξη, όπως καλώδια για φωτοβολταϊκά και σύρματα περιελίξεων αλουμινίου 2012-2015 (Υπό ανάπτυξη) Αγωγοί Υψηλής Θερμοκρασίας μικρού βέλους (ACSS/ TW. GAP) Καλώδια ΥΥΤ 500kV Υποβρύχια ΥΤ AC/DC Υποβρύχιοι Σωλήνες Umbilicals για πλατφόρμες άντλησης πετρελαίου/ αερίου Προοπτικές Αγοράς Βραδυφλεγή Καλώδια Αγωγοί Υψηλής Θερμοκρασίας Μικρού Βέλους Αναπτυγμένα Προϊόντα Προϊόντα Υπό Ανάπτυξη Υποβρύχια ΜΤ Υπόγεια ΥΥΤ Ειδικά Καλώδια (αιολικά, φωτοβολταϊκά, ορυχεία κοκ) Υποβρύχια ΥΤ DC Υποβρύχια ΥΤ AC Umbilicals Υποβρύχιοι Σωλήνες Υποβρύχια ΥΥΤ AC Αναμενόμενη Κερδοφορία

Έκθεση Αποποίησης Ευθύνης 29 Η παρουσίαση αυτή έχει προετοιμαστεί από την εταιρία Ελληνικά Καλώδια για χρήση στην παρουσίαση της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση δεν έχουν εξακριβωθεί ανεξάρτητα και καμία εκπροσώπηση ή εγγύηση, έκφραση ή υπόνοια, γίνεται ως προς αυτές, και καμία εμπιστοσύνη δεν πρέπει να δίνεται, ως προς την δικαιοσύνη, ακρίβεια, ολοκλήρωση ή διόρθωση των πληροφοριών ή απόψεων που εμπεριέχονται στο παρόν. Ουδείς από την Εταιρεία, μέτοχοι ή οποιοσδήποτε εκ των αντίστοιχων συνδεδεμένων μελών τους, σύμβουλοι ή εκπρόσωποι θα φέρουν οποιαδήποτε ευθύνη (σε περίπτωση αμέλειας ή διαφορετικά) για οποιαδήποτε απώλεια η οποία προκύπτει με οποιονδήποτε τρόπο από κάθε χρήση αυτού του κειμένου ή των περιεχομένων αυτού ή διαφορετικά προκύπτουν από συσχέτιση με το κείμενο αυτό. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, όλα τα οικονομικά στοιχεία που εμπεριέχονται στο παρόν έχουν προετοιμαστεί βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π) ή τις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές. Η παρουσίαση αυτή δεν αποτελεί προσφορά ή πρόσκληση για αγορά ή εγγραφή οποιονδήποτε μετοχών και ούτε πρόκειται η ίδια ή μέρος αυτής να αποτελέσει τη βάση, ή να βασιστεί σε σχέση με οποιοδήποτε συμβόλαιο ή υποχρέωση. Οι πληροφορίες που εμπεριέχονται στην παρουσίαση αυτή δύναται να υπόκεινται σε ανανέωση, ολοκλήρωση, αναθεώρηση και τροποποίηση και αυτές οι πληροφορίες δύναται να αλλάξουν σημαντικά. Ουδέν άτομο υποχρεούται να ανανεώνει ή να διατηρεί τις εμπεριεχόμενες στην παρουσίαση πληροφορίες και τις όποιες εκφρασμένες απόψεις σχετίζονται με αυτές οι οποίες υπόκεινται σε αλλαγή δίχως ενημερώσεις. Η παρουσίαση αυτή είναι μόνο για άτομα με επαγγελματική εμπειρία σε θέματα σχετικά με επενδύσεις και δεν πρέπει να ενεργήσουν ή να βασιστούν σε αυτήν άτομα τα οποία δεν έχουν σχετική εμπειρία. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ Αυτό το κείμενο περιέχει δηλώσεις μελλοντικών προβλέψεων. Εκτός των ιστορικών πληροφοριών, αυτή η παρουσίαση περιλαμβάνει και μελλοντικές προβλέψεις οι οποίες υπόκεινται σε συγκεκριμένους κινδύνους και αβεβαιότητες οι οποίες θα μπορούσαν να προκαλέσουν σημαντική διαφοροποίηση στα πραγματικά λειτουργικά αποτελέσματα, χρηματοοικονομικές συνθήκες, ρευστότητα, επιδόσεις, προοπτικές και ευκαιρίες συμπεριλαμβανομένων αλλά όχι περιοριστικά στα ακόλουθα: η αβεβαιότητα της εθνικής και παγκόσμιας οικονομίας, γενικές οικονομικές συνθήκες και οικονομικές συνθήκες του κλάδου της Εταιρείας πιο συγκεκριμένα, ανταγωνισμός από άλλες Εταιρείες. Παρόλο που η Εταιρεία πιστεύει ότι οι προσδοκίες που αντανακλώνται σε τέτοιες μελλοντικές προβλέψεις βασίζονται σε εύλογες εκτιμήσεις, δεν διαβεβαιώνει ότι οι προσδοκίες της θα επιτευχθούν. Οι μελλοντικές προβλέψεις πραγματοποιούνται κατά την ημερομηνία αυτής της παρουσίασης, και δεν αναλαμβάνουμε καμία υποχρέωση να ανανεώσουμε δημόσια ή να αναθεωρήσουμε οποιαδήποτε μελλοντική πρόβλεψη, είτε ως αποτέλεσμα νέων πληροφοριών, μελλοντικών γεγονότων ή για οποιοδήποτε άλλο λόγο.