ALPHA TRUST

ΟΜΙΛΟΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις Για την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2012 έως 30 η Ιουνίου 2012 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 01/01-30/06/2012 είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο «ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ.» την 30 η Αυγούστου 2012 και έχουν δηµοσιοποιηθεί στο διαδίκτυο στην διεύθυνση www.alphatrust.gr. Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ Ο ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΦΑΙ ΩΝ -ΘΕΟ ΩΡΟΣ ΤΑΜΒΑΚΑΚΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΑΙΣΩΠΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΤΖΑΝΕΤΟΣ Α..Τ. Χ062986/02 Α..Τ. ΑΒ287112/06 ΑΡ. Α. Ο.Ε.Ε. Α/20006

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1.Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης...2 2. Εταιρικές και Ενοποιηµένες Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήµατος...4 3. Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης...5 4. Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης Οµίλου...6 5. Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης Εταιρείας...7 6. Κατάσταση ταµειακών ροών...8 7. Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων...9 7.1 Πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο... 9 7.2 Σηµαντικές σηµειώσεις... 9 7.3 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων.... 10 7.4 Ενοποιούµενες Θυγατρικές εταιρείες... 10 7.5 Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία.... 11 7.6 Πελάτες... 11 7.7 Αναβαλλόµενος Φόρος... 12 7.8 Ίδια Κεφάλαια... 13 7.9 Φόρος εισοδήµατος... 13 7.10 Κύκλος Εργασιών... 14 7.11 απάνες αναδιοργάνωσης µη επαναλαµβανόµενες... 14 7.12 Κέρδη ανά µετοχή... 14 7.13 Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις.... 15 7.14 Προσωπικό της εταιρείας και του οµίλου... 16 7.15 Καταβληθέντα µερίσµατα... 16 7.16 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την Εταιρεία µέρη... 16 7.17 Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις... 17 7.18 Λοιπές Πληροφορίες... 17 7.19 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία των Οικονοµικών Καταστάσεων... 17 1

1.Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας «ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ.» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας «ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ.», της 30ης Ιουνίου 2012 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. 2

Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2012 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Θεόδωρος Ν. Παπαηλιού ΑΜ ΣΟΕΛ 16641 Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 3

2. Εταιρικές και Ενοποιηµένες Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήµατος ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµ. 1/1-30/06/2012 1/1-30/06/2011 1/1-30/06/2012 1/1-30/06/2011 Κύκλος εργασιών 7.10 3.009.989 3.868.881 575.973 878.379 Κόστος πωληθέντων -2.876.242-2.997.315-486.373-567.658 Μικτό κέρδος 133.747 871.566 89.600 310.721 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως 67.977 72.586 67.977 72.522 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας -517.227-628.085-292.091-340.907 Έξοδα λειτουργίας πωλήσεων -410.209-803.508-250.026-295.614 Άλλα έξοδα εκµεταλλεύσεως -1.327-103.045-963 -51.739 Αποτελέσµατα προ φόρων χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων -727.039-590.486-385.503-305.017 απάνες αναδιοργάνωσης µη επαναλαµβανόµενες 7.11-646.330 0 0 0 Αποτελέσµατα προ φόρων χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων -1.373.369-590.486-385.503-305.017 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 31.733 52.790 21.442 27.420 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα -32.055-82.817-1.214-5.967 Έσοδα από συγγενείς επιχειρήσεις 0 148.565 0 0 Κέρδη προ φόρων -1.373.692-471.948-365.275-283.564 Φόρος εισοδήµατος 7.9 96.706 98.994 67.710 56.456 Κέρδη µετά από φόρους -1.276.986-372.955-297.565-227.108 Καθαρό κέρδος/(ζηµιά) συναλλαγµατικών διαφορών ενοποίησης θυγατρικής Εξωτερικού 49.346-137.104 0 0 Μεταβολή στα αποθεµατικά εύλογης αξίας από επανεκτίµηση ακινήτων 1 1 0 0 Συνολικά έσοδα περιόδου -1.227.639-510.057-297.565-227.108 Τα Κέρδη µετά από φόρους Κατανέµονται σε Μετόχους µητρικής -1.151.161-350.789-297.565-227.108 σε Μετόχους µειοψηφίας -125.824-22.165 0 0 Βασικά κέρδη ανά µετοχή 7.12-0,037-0,011-0,010-0,007 Τα Συνολικά Έσοδα Περιόδου Κατανέµονται σε Μετόχους µητρικής -1.101.815-487.892-297.565-227.108 σε Μετόχους µειοψηφίας -125.824-22.165 0 0 Βασικά κέρδη ανά µετοχή -0,035-0,016-0,010-0,007 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 4

3. Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµ. 30/6/2012 31/12/2011 30/6/2012 31/12/2011 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 4.912.917 4.961.628 26.142 25.995 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 167.572 181.492 52.459 57.305 Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 7.5 1.423.367 1.306.978 1.246.247 1.175.862 Επενδύσεις σε θυγατρικές 0 0 18.181.193 18.091.193 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµ. στοιχεία 18.075 18.074 15.300 15.300 6.521.931 6.468.173 19.521.341 19.365.655 Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες 7.6 1.233.010 2.880.685 144.523 127.323 Χρεώστες διάφοροι 323.491 281.607 89.638 64.585 Ελληνικό δηµόσιο προκαταβολές φόρων 336.125 192.744 186.672 122.654 Μεταβατικοί λογαριασµοί 2.563 157.514 2.067 102.070 Επενδύσεις 319.991 1.205.939 6.272 575.968 Ταµειακά διαθέσιµα 3.226.880 1.725.035 546.112 421.211 5.442.061 6.443.524 975.284 1.413.811 Σύνολο ενεργητικού 11.963.992 12.911.697 20.496.625 20.779.466 Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 12.440.000 12.440.000 12.440.000 12.440.000 Αποθεµατικά υπέρ το άρτιο 1.883.744 1.883.744 1.884.734 1.884.734 Λοιπά αποθεµατικά 6.061.705 6.012.352 16.872.491 16.872.491 Υπόλοιπο κερδών εις νέον -13.746.486-12.595.318-12.659.244-12.361.679 7.8 6.638.962 7.740.777 18.537.981 18.835.547 Μη ελέγχουσες συµµετοχές 224.203 350.027 6.863.165 8.090.804 18.537.981 18.835.547 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Έντοκα δάνεια 2.536.803 2.751.841 0 0 Υποχρεώσεις παροχών αποχωρήσεως 270.450 263.250 118.321 99.771 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 397.965 2.039 0 0 Προβλέψεις 385.003 385.003 11.666 11.666 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 7.7 238.576 211.283 1.553.580 1.557.290 3.828.797 3.613.417 1.683.567 1.668.727 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 845.685 832.062 213.491 225.730 Πιστωτές διάφοροι 48.836 49.463 61.586 49.463 Υποχρεώσεις για φόρους τέλη 58.212 79.908 0 0 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 319.297 246.043 0 0 1.272.030 1.207.476 275.077 275.193 Σύνολο υποχρεώσεων 5.100.827 4.820.893 1.958.643 1.943.920 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρ. 11.963.992 12.911.697 20.496.625 20.779.466 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 5

4. Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης Οµίλου ΟΜΙΛΟΣ Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο ποσά Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά Αποθεµατικά Συναλλαγµατικές ιαφορές Μετατροπής Υπόλοιπο κερδών εις νέο ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1.1.2011 12.440.000 1.884.734 148.247 7.693.446-1.696.623-13.307.858 440.221 7.602.164 Συνολικά έσοδα περιόδου -137.104-350.782-22.165-510.051 Μεταφορά στα αποτελέσµατα -143.927-143.927 Υπόλοιπο στις 30.06.2011 12.440.000 1.884.734 4.320 7.693.446-1.833.727-13.658.640 418.056 6.948.186 Υπόλοιπο στις 1.1.2012 12.440.000 1.883.744 4.320 7.693.446-1.685.406-12.595.325 350.028 8.090.804 Συνολικά έσοδα περιόδου 49.346-1.151.161-125.824-1.227.639 Υπόλοιπο στις 30.06.2012 12.440.000 1.883.744 4.320 7.693.446-1.636.060-13.746.486 224.204 6.863.165 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 6

5. Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης Εταιρείας ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο ποσά Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Υπόλοιπο κερδών εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1.1.2011 12.440.000 1.884.735 10.201.849 7.529.124-9.726.525 22.329.182 Συνολικά έσοδα περιόδου -227.108-227.108 Υπόλοιπο στις 30.06.2011 12.440.000 1.884.735 10.201.849 7.529.124-9.953.633 22.102.074 Υπόλοιπο στις 1.1.2012 12.440.000 1.884.735 9.343.368 7.529.124-12.361.679 18.835.547 Συνολικά έσοδα περιόδου -297.565-297.565 Μείωση µετοχικού κεφαλαίου 0 Υπόλοιπο στις 30.06.2012 12.440.000 1.884.735 9.343.368 7.529.124-12.659.244 18.537.981 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 7

6. Κατάσταση ταµειακών ροών Σηµ. 1/1-30/06/2012 ΟΜΙΛΟΣ 1/1-30/06/2011 1/1-30/06/2012 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/06/2011 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων -1.373.692-471.948-365.275-283.564 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 63.308 115.779 6.875 29.720 Προβλέψεις 56.546-174.785 18.550 51.515 Αποτελέσµατα επενδυτικής δραστηριότητος -31.733-48.151-21.442-27.420-1.285.570-579.106-361.292-229.749 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 32.055 82.817 1.214 4.685 Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 7.6 1.618.535-24.681-12.652 219.519 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 450.891-103.433-116 -4.196 (Μείον): Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα -32.055-82.817-1.214-4.685 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 783.856-707.220-374.060-14.426 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπρακτικών και λοιπών επενδύσεων 827.949 77.298 479.696-26.640 Απόκτηση ενσώµατων και άυλων παγίων -3.838-23.776-2.177-15.068 Τόκοι εισπραχθέντες 31.733 52.790 21.442 27.420 Κέρδη από πώληση παγίων 3.930 0 0 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 859.774 106.312 498.961-14.289 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων -141.785-116.796 0 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) -141.785-116.796 0 0 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) 1.501.845-717.704 124.901-28.715 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 1.725.035 3.548.087 421.211 888.297 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 3.226.880 2.830.383 546.112 859.583 Οι σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων 8

7. Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 7.1 Πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Η εταιρία «ALPHA TRUST AΕΠΕΥ» ιδρύθηκε τo έτος 1987 ως ΕΠΕ, µετετράπη σε ΑΕ το 1981 και σε ΑΕΠΕΥ το 1997 (ΦΕΚ 1785/ 29.4.97) και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό 23491/01ΑΤ/Β/91/413/02. Έδρα της εταιρίας έχει ορισθεί ο ήµος Κηφισιάς και τα γραφεία της βρίσκονται στην Κηφισιά, οδός Τατοΐου 21, Τ.Κ. 145 62. Η Εταιρία έχει ως καταστατικό σκοπό σύµφωνα µε το άρθρο 2 του καταστατικού της, την παροχή Επενδυτικών Υπηρεσιών, καθώς και τη λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαριασµό πελατών, τη διαχείριση χαρτοφυλακίων, την παροχή συµβουλών σε επιχειρήσεις σχετικά µε τη διάρθρωση του κεφαλαίου τους, την κλαδική στρατηγική και συναφή θέµατα καθώς και την παροχή συµβουλών και υπηρεσιών σχετικά µε συγχωνεύσεις και εξαγορές επιχειρήσεων. Οι εκτός Ελλάδος δραστηριότητες του Οµίλου αφορούν την παροχή χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών στη Μεγάλη Βρετανία µέσω της θυγατρικής εταιρείας Taylor Young Investment Management. Οι προαναφερθείσες δραστηριότητες ενσωµατώνονται µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης. 7.2 Σηµαντικές σηµειώσεις 1. Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ (ή IFRS) απαιτεί την χρησιµοποίηση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, την γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά των εξόδων και εσόδων κατά την διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. 2. Οι παρούσες ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις συντάχθηκαν σύµφωνα µε το ΠΧΠ34 Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση και αφορούν µια σειρά από συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις που καλύπτουν την εξαµηνιαία περίοδο από 1.1.2012 έως 30.6.2012. Για τον λόγο αυτό συστήνουµε στον µελετητή της παρούσας ενδιάµεσης έκθεσης να ανατρέξει στην πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση που αφορά την περίοδο που έληγε µε ηµεροµηνία 31.12.2011, όπου παρουσιάζονται αναλυτικά όλες οι ακολουθούµενες λογιστικές αρχές και παραδοχές. Σηµειώνεται ότι ο όµιλος εφαρµόζει τις ίδιες λογιστικές αρχές στην ενδιάµεση οικονοµική έκθεσή του, όπως εφαρµόζονται στις ετήσιες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του, και δεν επήλθε καµία µεταβολή στις ακολουθούµενες λογιστικές αρχές. 3. Τυχόν διαφορές µεταξύ των πινάκων της έκθεσης και των Οικονοµικών καταστάσεων στους οποίους οι πίνακες αναφέρονται, οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις ποσών. 9

7.3 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων. Οι ενδιάµεσες εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της 30η ς Ιουνίου 2012, που καλύπτουν περίοδο από την 1η Ιανουαρίου έως και την 30η Ιουνίου 2012, έχουν συνταχθεί µε βάση: την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες αξίες (κυρίως εµπορικό χαρτοφυλάκιο χρεογράφων), την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern), την αρχή αυτοτέλειας των χρήσεων, την οµοιοµορφία παρουσίασης, τη σηµαντικότητα των στοιχείων, και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και τις ερµηνείες τους, που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση µε τον κανονισµό αριθ. 1606/2002. Οι λογιστικές αρχές που αναφέρονται παρακάτω έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών από τον Όµιλο. Οι σηµαντικότερες από τις παραδοχές που έγιναν αναφέρονται στις σηµειώσεις των Οικονοµικών Καταστάσεων, όπου κρίνεται σκόπιµο. 7.4 Ενοποιούµενες Θυγατρικές εταιρείες Οι εταιρίες του Οµίλου µε τις αντίστοιχες δραστηριότητές τους και ποσοστά συµµετοχής, που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις (µε τη µέθοδο της πλήρους ενοποίησης) είναι: Εταιρία Σχέση ενοποίησης % Συµµετοχής Έδρα Αποτελέσµατα Καθαρή περιόδου Θέση µετά φόρων 30/06/2012 1/1-30/06/2012 Alpha Trust ΑΕΠΕΥ Μητρική Κηφισιά 18.537.981-297.565 Αlpha Trust ΑΕ ΑΚ Ολική 100,00% Κηφισιά 2.121.144-369.528 Alpha Trust Ελληνική Γη ΑΕ Ολική 99,99% Κηφισιά 1.632.482 65.854 Taylor Young Investment Management LTD Ολική 81,38% Λονδίνο 1.175.178-549.921 Οι µεταβολές κατά την περίοδο στις θυγατρικές εταιρείες παρουσιάζεται στον παρακάτω Πίνακα: 10

ALPHA TRUST ΑΕ ΑΚ Taylor Young Investment Management Limited ALPHA TRUST ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΓΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ GALILEO Σύνολο 1η Ιανουαρίου Υπόλοιπο την 2011 11.274.326 1 9.289.394 1.269.970 21.833.692 Από αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου 0 0 0 90.000 90.000 Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2011 11.274.326 1 9.289.394 1.359.970 21.923.692 Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2012 9.141.222 0 7.529.999 1.419.970 18.091.192 Από αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου 0 0 0 90.000 90.000 Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2012 9.141.222 0 7.529.999 1.509.970 18.181.192 7.5 Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία. Τα άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αναλύονται ως εξής : ΛΟΙΠΕΣ ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧ/ΣΜΕΣ ΟΣΜΕΝΕΣ ΜΑΚΡ/ΣΜΕΣ ΜΑΚΡ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΞΝ ΣΥΝ.ΕΠ Σύνολο Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2011 24.644 100.000 1.014.169 59.750 1.198.564 Μεταβολές 1.426 0-50.233-58.500-107.308 Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2011 26.070 100.000 963.936 1.250 1.091.256 Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2012 26.070 50.000 1.041.542 58.250 1.175.862 Μεταβολές 12.292 0 116.342-58.250 70.384 Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2012 38.362 50.000 1.157.884 0 1.246.247 ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΞΝ ΒΡΑΧ/ΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤ.ΣΕ ΣΥΝ.ΕΠ ΟΜΙΛΟΣ ΟΣΜΕΝΕΣ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ Σύνολο Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2011 18.297 100.000 1.008.934 0 1.127.231 Μεταβολές 2.026 200.000-50.233 250 152.043 Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2011 20.323 300.000 958.701 250 1.279.274 Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2012 20.421 250.001 1.036.307 250 1.306.979 Μεταβολές 46 0 116.342 0 116.389 Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2012 20.467 250.001 1.152.649 250 1.423.368 7.6 Πελάτες Στην προηγούµενη χρήση επεκτάθηκε η εφαρµογή νέας µεταβλητής προµήθειας διαχείρισης (success fee) η οποία σχετιζόταν µε την απόκλιση απόδοσης των Α/Κ σε σχέση µε την µεταβολή καθορισµένων τιµών αναφοράς. Η σηµαντική µείωση των 11

απαιτήσεων σε σχέση µε την 31.12.2011 οφείλεται στην είσπραξη από θυγατρική εταιρία του ποσού 1.755.546 που αφορά απαιτήσεις από τις αµοιβές διαχείρισης του 2011. ΕΤΑΙΡΕΙΑ 7.7 Αναβαλλόµενος Φόρος Η µεταβολή της αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης /(υποχρέωσης) έχει ως ακολούθως: 1η Ιανουαρίου 2011 (Χρέωση) / πίστωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων (Χρέωση) / πίστωση στην Καθαρή Θέση 31η εκεµβρίου 2011 Από φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών -1.975.408 0 414.621-1.560.787 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού -260 0 0-260 Από µεταβολή στην αξία των παγίων 19.589-10.952 0 8.637 Λοιπά -5.773 893 0-4.880-1.961.852-10.059 414.621-1.557.290 1η Ιανουαρίου 2012 (Χρέωση) / πίστωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων (Χρέωση) / πίστωση στα Λοιπά έσοδα 30η Ιουνίου 2012 Από φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών -1.560.787 0 0-1.560.787 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού -260 3.710 0 3.450 Από µεταβολή στην αξία των παγίων 8.637 0 0 8.637 Λοιπά -4.880 0 0-4.880-1.557.290 3.710 0-1.553.580 (Χρέωση) / πίστωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων (Χρέωση) / πίστωση στα Λοιπά έσοδα ΟΜΙΛΟΣ 1η Ιανουαρίου 2011 31η εκεµβρίου 2011 Από µίσθωση ακινήτων -181.953-68.339 0-250.292 Από φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών 97.688-91.215 0 6.474 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 18.600-2.726 0 15.874 Από µεταβολή στην αξία των παγίων 53.248 29.520 0 82.768 Λοιπά -66.959 852 0-66.107-79.376-131.908 0-211.283 1η Ιανουαρίου 2012 (Χρέωση) / πίστωση στην κατάσταση αποτελεσµάτων (Χρέωση) / πίστωση στα Λοιπά έσοδα 30η Ιουνίου 2012 Από µίσθωση ακινήτων -250.292-23.872 0-274.164 Από φορολόγηση υπεραξιών συµµετοχών 6.474 0 0 6.474 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 15.874 1.440 0 17.314 Από µεταβολή στην αξία των παγίων 82.768-5.138 0 77.630 Λοιπά -66.107 277 0-65.830-211.283-27.293 0-238.576 12

7.8 Ίδια Κεφάλαια Η ανάλυση των Ιδίων Κεφαλαίων και των Λοιπών απoθεµατικών παρατίθεται στον παρακάτω πίνακα: ΌΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30-Ιουν-12 30-Ιουν-11 30-Ιουν-12 30-Ιουν-11 Μετοχικό κεφάλαιο 12.440.000 12.440.000 12.440.000 12.440.000 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 1.883.744 1.884.734 1.884.734 1.884.733 Τακτικό αποθεµατικό 1.591.480 1.591.480 1.591.480 1.591.480 Λοιπά Αποθεµατικά 346.569 346.569 182.233 182.233 Αφορολόγητα αποθεµατικά ειδικών διατάξεων 44.120 44.120 44.120 44.120 Αποθεµατικά από αφορολόγητα έσοδα 5.711.277 5.711.277 5.711.290 5.711.290 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 0 0 9.343.368 10.201.850 Αποθεµατικά εύλογης αξίας από ακίνητα 4.319 4.319 0 0 Αποθεµατικό από Συναλλαγµατικές ιαφορές -1.636.060-1.833.728 0 0 Υπόλοιπο κερδών εις νέο -13.746.486-13.658.641-12.659.244-9.953.633 ΣΥΝΟΛΟ 6.638.962 6.530.130 18.537.981 22.102.074 Ειδικότερα η ανάλυση των αποθεµατικών και υπολοίπου κερδών σε νέο της εταιρείας ανάλογα µε το εάν αυτά µπορεί να διανεµηθούν ή όχι έχει ως εξής: 30.06.2012 31.12.2011 Μη ιανεµόµενα Υπόλοιπα ιανεµόµενα Μη ιανεµόµενα ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπα ιανεµόµενα Λοιπά αποθεµατικά ΤΑΚΤΙΚΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ 1.591.480 1.591.480 1.591.480 0 1.591.480 ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 5.937.644 5.937.644 0 5.937.644 5.937.644 0 ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΕΥΛΟΓΗΣ ΑΞΙΑΣ 9.343.368 1.983.522 7.359.846 9.343.368 1.983.522 7.359.846 ΣΥΝΟΛΟ 16.872.491 7.921.166 8.951.326 16.872.491 7.921.166 8.951.326 Υπόλοιπο κερδών εις νέον ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΕΡ ΩΝ ΕΙΣ ΝΕΟΝ -12.659.244-12.659.244 0-12.361.679-12.361.679 0 ΣΥΝΟΛΟ -12.659.244-12.659.244 0-12.361.679-12.361.679 0 Σύνολο Αποθεµατικών και Υπολοίπου σε νέο 4.213.247-4.738.079 8.951.326 4.510.813-4.440.513 8.951.326 7.9 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος ο οποίος επιβάρυνε τα αποτελέσµατα της περιόδου υπολογίσθηκε µε τους τρέχοντες φορολογικούς συντελεστές (20%) και αναλύεται ως εξής: 13

ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1/-30/06/12 1/1/-30/06/11 1/1/-30/06/12 1/1/-30/06/11 Φόρος εισοδήµατος 0-897 0 0 Ωφέλεια από φορολογικές ζηµιές χρήσης 124.000 178.353 64.000 39.376 Αναβαλλόµενος φόρος -27.294-78.463 3.710 17.080 Σύνολο 96.706 98.993 67.710 56.456 7.10 Κύκλος Εργασιών Η ανάλυση του κύκλου εργασιών της περιόδου παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30.06.12 30.06.11 30.06.12 30.06.11 ιαχείριση κεφαλαίων ιδιωτών πελατών 2.051.887 2.098.300 453.516 795.158 ιαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων 835.646 1.312.360 0 0 Λοιπά έσοδα 122.457 458.221 122.457 83.221 Σύνολο 3.009.989 3.868.881 575.973 878.379 H έδρα της Εταιρείας και η κύρια χώρα δραστηριότητα της είναι η Ελλάδα. Ο κύκλος εργασιών ανά γεωγραφικό τοµέα αναλύεται ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30.06.12 30.06.11 30.06.12 30.06.11 Εσωτερικού 1.398.638 2.196.220 556.578 874.961 Εξωτερικού 1.611.351 1.672.661 19.396 3.418 Σύνολο 3.009.989 3.868.881 575.974 878.379 7.11 απάνες αναδιοργάνωσης µη επαναλαµβανόµενες Η θυγατρική εταιρία «TAYLOR YOUNG INVESTEMENT MANAGEMENT LIMITED» στην Αγγλία στα πλαίσια της γενικότερης αναδιοργάνωσης και περιορισµού των δαπανών λειτουργίας µεταφέρθηκε σε νέα γραφεία µε χαµηλότερο µίσθωµα. Οι δαπάνες µετακόµισης, οι αποζηµιώσεις λόγω µείωσης του προσωπικού κ.λ.π. ανήλθαν στο ποσό των 646.330 και θεωρούνται ως µη επαναλαµβανόµενες. 7.12 Κέρδη ανά µετοχή Τα κέρδη κατά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση του κέρδους που αναλογεί στους µετόχους, της µητρικής µε το σταθµισµένο µέσο αριθµό των κοινών µετοχών στην διάρκεια της περιόδου. 14

ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30.6.12 30.6.11 30.6.12 30.6.11 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους -1.151.161-350.789-297.565-227.108 Σταθµισµένος µέσος αριθµός µετοχών 31.100.000 31.100.000 31.100.000 31.100.000 Βασικά κέρδη κατά µετοχή -0,037-0,011-0,010-0,007 7.13 Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις. Οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις για τις εταιρείες του οµίλου έχουν ως εξής: ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ALPHA TRUST ΑΕΠΕΥ ALPHA TRUST ΑΕ ΑΚ ALPHA TRUST ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΓΗ ΑΕ Ανέλεγκτες χρήσεις 2010 & τρέχουσα 2010 & τρέχουσα 2010 & τρέχουσα Taylor Young Investment Management LTD - Η εταιρεία έχει ρυθµίσει τις φορολογικές της υποχρεώσεις έως και την χρήση 2009 αποδεχόµενη την τακτοποίησή τους µέσω της περαίωσης των ανέλεγκτων φορολογικά χρήσεων. Για τη χρήση 2011 η εταιρία έχει ελεγχθεί φορολογικά από τους Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές µε βάση τις διατάξεις του άρθρου 82 παραγρ. 5 Ν. 2238/1994. Η χρήση 2010 παραµένει φορολογικά ανέλεγκτη για την εταιρία και τον όµιλο. Σηµειώνεται ότι για τις παραπάνω ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις έχουν σχηµατισθεί προβλέψεις για την αντιµετώπιση επιβαρύνσεων από τυχόν φορολογικό έλεγχό των και οι οποίες κρίνονται ικανοποιητικές. Το ποσό των προβλέψεων αυτών έχει ως εξής: 30.06.2012 31.12.2011 Μητρική εταιρεία 11.666 11.666 Θυγατρικές 0 0 11.666 11.666 15

7.14 Προσωπικό της εταιρείας και του οµίλου Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού της εταιρείας και του οµίλου έχει ως εξής ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 30/6/2012 30/6/11 ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ. 19 22 ALPHA TRUST ΑΕ ΑΚ 23 28 ALPHA TRUST ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΓΗ ΑΕ - - Taylor Young Investment Management LTD 15 20 7.15 Καταβληθέντα µερίσµατα Κατά την περίοδο 1/1-30/6/2012 δεν καταβλήθηκαν από την ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ. µερίσµατα επειδή η χρήση 1/1-31/12/2011 εµφάνισε ζηµιές. 7.16 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µε την Εταιρεία µέρη Όµιλος Εταιρεία 30.6.2012 30.6.2011 30.6.2012 30.6.2011 Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Με θυγατρικές 0 0 159.504 186.103 Με λοιπά συνδεδεµένα µέρη 0 0 0 0 Απαιτήσεις Από & προς θυγατρικές 0 0 64.555 61.748 Από λοιπά συνδεδεµένα µέρη 1.157.884 1.009.784 1.157.884 1.009.784 Υποχρεώσεις Σε θυγατρικές 0 0 0 0 Παροχές προς τη διοίκηση και στελέχη της εταιρείας Συναλλαγές και αµοιβές ιευθυντικών στελεχών και µελών της διοίκησης 448.240 589.783 207.193 276.566 Υποχρεώσεις προς τα ιευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης 18.113 0 18.113 0 Τα µέλη του.σ. δηλώνουν ότι δεν συµµετέχουν στη διοίκηση ή στο κεφάλαιο άλλων εταιριών σε ποσοστό µεγαλύτερο του 10%, ούτε ασκούν διοικητική επιρροή, ούτε έχουν οποιαδήποτε σχέση µε άλλες εταιρίες εκτός του Οµίλου, πλην: α) Του κ. Φαίδωνα-Θεόδωρου Ταµβακάκη, ο οποίος από τον Ιανουάριο του 2011 εκτελεί καθήκοντα Αντιπροέδρου του.σ. (ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος) της QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. και µετέχει µε ποσοστό 100% στην εταιρία ΦΥΤΙΚΗ 16

ΚΤΗΜΑΤΙΚΗ ΑΓΡΟΤΙΚΗ Α.Ε. στην οποία εκτελεί και καθήκοντα Αντιπροέδρου του.σ.. β) Του κ. Νικολάου Τζανέτου, ο οποίος είναι Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου της εταιρίας ΦΥΤΙΚΗ ΚΤΗΜΑΤΙΚΗ ΑΓΡΟΤΙΚΗ Α.Ε. Επιπλέον, ουδεµία επιχειρηµατική σχέση, συµφωνία, σύµβαση ή συναλλαγή υφίσταται µεταξύ της Εταιρίας και των εταιριών στο κεφάλαιο και τη διοίκηση των οποίων συµµετέχουν τα µέλη του.σ. ή και οι κύριοι µέτοχοι της Εταιρίας, οι οποίες δεν προκύπτουν από το πλαίσιο της συνήθους δραστηριότητάς τους. 7.17 Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις. εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση ή λειτουργία της Εταιρείας. 7.18 Λοιπές Πληροφορίες Στην Τακτική Γενική Συνέλευση για τη χρήση 2011, εγκρίθηκε η θέσπιση προγράµµατος διάθεσης µετοχών στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, σε στελέχη και στους εργαζοµένους της Εταιρίας καθώς και των θυγατρικών της µε την µορφή δικαιώµατος προαίρεσης απόκτησης µετοχών της Εταιρίας (options). Σχετικές πληροφορίες παρατίθενται στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας www.alphatrust.gr 7.19 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία των Οικονοµικών Καταστάσεων. Πέραν των ήδη αναφερθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία αφορούν την Εταιρεία, στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης. 17