EUROSTOXX (ΕΒ.) +3,89% S&P 500 (ΕΒ.)

Εξυπνο XΡΗΜΑ Market Report ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ) Στις 708,18 µονάδες ο Γ.. +9,80% Στοιχεία µε κλείσιµο Παρασκευής 17.30. ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 22 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 Απλώθηκε ο Ολυµπος σε Αµερική και Ασία Οι εξωστρεφείς εκστρατείες της γνωστής γαλακτοβιοµηχανίας. ΣΕΛ. 7 EUROSTOXX (ΕΒ.) +3,89% S&P 500 (ΕΒ.) +1,68% ΕΥΡΩ 1,295$ ΧΡΥΣΟΣ 1.661$ ΑΡΓΟ 98,07$ Πάνω από 200.000 καταναλωτές στον αέρα από το «κανόνι» 120 εκατ. ευρώ των Hellas Power και Εnerga, το οποίο αµφισβητούν οι εναλλακτικοί πάροχοι. Νέο φέσι στη ΕΗ η οποία βρίσκεται ήδη στο χείλος της πτώχευσης. Αποχωρούν οι αµερικανικοί κολοσσοί AES Solar και Sunedison από την ελληνική αγορά φωτοβολταϊκών, ενώ οι επαγγελµατίες παραγωγοί ΑΠΕ προειδοποιούν για επερχόµενο «κραχ», αν δεν µπει φρένο στους ιδιώτες. ΣΕΛ. 4-5 Ηλεκτροσόκ στον κλάδο της Ενέργειας Φορολογικό «ξεγύµνωµα» µε τα νέα αντικειµενικά κριτήρια Θα εξετάζονται τραπεζικοί λογαριασµοί και... lifestyle και θα επιβάλλονται άγρια πρόστιµα. ΣΕΛ. 2 Σε... ύφαλο και η ελληνική κρουαζιέρα µετά το ναυάγιο της Τοσκάνης Ηµίµετρα, γραφειοκρατία και απεργίες τορπιλίζουν την ανάκαµψη του κλάδου. ΣΕΛ. 6 Ευκαιρίες και κίνδυνοι στην αγορά του χρυσού και των εµπορευµάτων Πολύτιµος επενδυτικός οδηγός για «µυηµένους» και µη στην κρίση. ΣΕΛ. 8-9

2 KYΡIAKH 22 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ EDITORIAL Τι θα έλεγαν για το PSI άραγε οι Κλαζοµένιοι; Ακόµη και η επιτυχία του PSI δεν αποτελεί παρά ένα βήµα στη µακρά πορεία που υπάρχει εµπρός µας Του ΠΑΝΟΥ ΘΩΜΑΚΟΥ pthomakos@e-typos.com Κ ορυφώνεται η αγωνία για το µέλλον της Ελλάδας καθώς οι αποφάσεις γύρω από το κούρεµα των οµολόγων (PSI) προβλέπεται να καθορίσουν τις εξελίξεις στη χώρα αλλά και ολόκληρη την ευρωζώνη για αρκετά χρόνια. Από την αρχή της παρούσας κρίσης είχαµε επιση- µάνει ότι η καλύτερη λύση για την εγχώρια οικονοµία ήταν να πολεµήσει τα σύνδροµα «µπάχαλου» και «σοβιετίας» που µας έφεραν ως εδώ, αλλά τώρα δεν είναι η στιγµή για (αυτο)κριτική. Ακόµη και ο Γερµανός επικεφαλής της Task Force, Χορστ Ράιχενµπαχ, οµολογεί ότι δεν µπορούµε να περιµένουµε θαύµατα για την Ελλάδα, παραδέχεται πως οι Ελληνες έχουν θυσιάσει πολλά και εκτιµά πως η Ευρώπη πρέπει να δείξει υποµονή. Τώρα είναι η ώρα της µάχης ώστε να απαλλάξουµε κατ αρχάς τους εαυτούς µας από τον αβάστακτο βραχνά του χρέους που τόσο ασύνετα βάλαµε στο κεφάλι µας. Φυσικά, ακόµη και η επιτυχία του PSI δεν αποτελεί παρά ένα βήµα στη µακρά πορεία που υπάρχει εµπρός µας, καθώς αν δεν ολοκληρωθεί η διαδικασία δεν θα µπορούµε να αξιολογήσουµε σωστά το επιλεγέν µοντέλο βιωσιµότητας του ελληνικού χρέους. εν είναι τυχαίο άλλωστε που εκπρόσωποι των hedge funds προειδοποιούν ότι η τελική λύση για την Ελλάδα απέχει δύο, τρία, αν όχι τέσσερα, χρόνια και θα περιλαµβάνει δύο, ίσως ακό- µη και περισσότερους, γύρους haircut για να υπάρξει κάτι τελικό. Επιπλέον, η τελική βιωσι- µότητα της εγχώριας οικονοµίας θα κριθεί από τους ρυθµούς ανάπτυξης που µπορούµε να πετύχουµε και από την άποψη αυτή δυστυχώς ελάχιστη πρόοδος έχει σηµειωθεί µε την παρανοϊκή γραφειοκρατία, τη γενικευ- µένη διαφθορά και τη συνειδητή δολιοφθορά που προκαλεί η ντόπια σταλινική Αριστερά. Αρκετοί σχολιαστές του ιαδικτύου επισηµαίνουν, για παράδειγµα, ότι το ΠΑΜΕ ουσιαστικά εκχωρεί µόνο στις επιχειρήσεις του ΚΚΕ το δικαίωµα της επιβίωσης µέσω της µείωσης µισθών και των απολύσεων (!) αλλά τα αφτιά των δογµατικών και φανατισµένων αυτών ανθρώπων, ως συνήθως, δεν ιδρώνουν µε τίποτα. Από την άλλη, βέβαια, ελάχιστα έχουν γίνει για να τι- µωρηθούν οι ντόπιοι µιζαδόροι πολιτικοί και οι διαπλεκόµενοι επιχειρηµατίες που αποµύζησαν τον τόπο για να µεταφέρουν τα λεφτά τους στην Ελβετία. Ας είναι, όµως. Εστω κι έτσι, όπως έλεγε και ο Κολοκοτρώνης, η µικρή Ελλάδα καλείται να δώσει κι αυτή τη µάχη µε τις λίγες δυνάµεις της και περικυκλωµένη από τους πολλούς εσωτερικούς και εξωτερικούς εχθρούς της, όπως πάντα. Ας διατηρήσουµε το κουράγιο και την ψυχραιµία µας λοιπόν ώστε να σωθεί και πάλι ο τόπος και ας θυµοσοφήσουµε όπως οι αρχαίοι Σπαρτιάτες για τους διάφορους πιο εµπαθείς και συµπλεγ- µατικούς συµπατριώτες µας µε την παροιµιώδη φράση «έξεστι Κλαζοµενίοις ασχηµονείν». Tα νέα όπλα κατά της φοροδιαφυγής 1 Ρευστότητα Ο φορολογούμενος θα ελέγχεται για: 4 Δαπάνες με μετρητά Τ ον τεκµαρτό προσδιορισµό των ακαθαρίστων εσόδων και των φορολογητέων εισοδηµάτων των επιχειρήσεων και των ελεύθερων επαγγελµατιών µε «έµµεσες τεχνικές ελέγχου», δηλαδή µε µεθόδους αντικει- µενικών κριτηρίων, προβλέπει το πολυνοµοσχέδιο του υπουργείου Οικονοµικών. Οι φορολογικές αρχές θα εφαρµόζουν τεχνικές προσδιορισµού των φορολογητέων ακαθάριστων εσόδων και κερδών λαµβάνοντας υπόψη στοιχεία που αφορούν στη ρευστότητα των ελεγχοµένων, στο ύψος των καταθέσεών τους στις τράπεζες και τις δαπάνες που πραγµατοποιούν µε την καταβολή µετρητών. Στόχος των µεθόδων αυτών είναι να επιβάλλονται αυξη- µένοι φόροι εισοδήµατος και ΦΠΑ στους ελεγχοµένους. Σύµφωνα µε τη διάταξη της παραγράφου 15 του άρθρου 4 του πολυνοµοσχεδίου: 1Ο προσδιορισµός των αποτελεσµάτων µε έλεγχο µπορεί να διενεργείται και µε την εφαρµογή µίας ή περισσοτέρων από τις κατωτέρω τεχνικές ελέγχου: της αρχής των αναλογιών, της ανάλυσης ρευστότητας του φορολογουµένου, της καθαρής θέσης του φορολογουµένου, της σχέσης της τιµής πώλησης προς το συνολικό όγκο κύκλου εργασιών και 2 Τραπεζικές καταθέσεις 5 Γενική περιουσιακή κατάσταση Θα καλείται σε ακρόαση και εάν δεν εξηγήσει επαρκώς Θα επιβάλλεται σημαντικά αυξημένος φόρος του ύψους των τραπεζικών καταθέσεων και των δαπανών σε µετρητά Με τις πιο πάνω «τεχνικές» µπορούν να προσδιορίζονται τα ακαθάριστα έσοδα, οι εκροές του επιτηδευµατία, τα φορολογητέα κέρδη και ο οφειλόµενος Φόρος Προστιθέµενης Αξίας, βάσει των γενικά παραδεκτών αρχών και τεχνικών της Ελεγκτικής. προσδιοριζόµενα, µε 2Τα τις τεχνικές ελέγχου της προηγούµενης παραγράφου, ακαθάριστα έσοδα θα λαµβάνονται υπόψη για τον προσδιορισµό των λοιπών φορολογιών. 3 Εφόσον το αποτέλεσµα του ελέγχου έχει εξαχθεί µε την εφαρµογή του τεχνικού αυτού ελέγχου, ο προϊστάµενος της ελεγκτικής µονάδας πριν από την έκδοση της πράξης καταλογισµού του φόρου θα καλεί τον υπόχρεο σε ακρόαση και εκείνος θα δικαιούται να προβεί σε 3 Κινήσεις λογαριασμών Αντικειµενικό «ξετίναγµα» από την Εφορία Του ΓΙΩΡΓΟY ΠΑΛΑΙΤΣΑΚΗ gpalaitsakis@e-typos.com Η επιστηµονική υπηρεσία της Βουλής θεωρεί αντισυνταγµατικές τις έµµεσες τεχνικές ελέγχου ανταπόδειξη. 4Με απόφαση του υπουργού Οικονοµικών θα καθοριστούν το ειδικότερο περιεχόµενο των τεχνικών ελέγχου, ο τρόπος εφαρµογής τους και κάθε άλλο σχετικό θέµα. Σύµφωνα µε το υπουργείο Οικονοµικών, οι µέθοδοι αυτές θα εφαρµόζονται κατά τον έλεγχο των επιχειρήσεων και των ελεύθερων επαγγελµατιών, σε περιπτώσεις κατά τις οποίες η εξακρίβωση της πραγµατικής οικονοµικής κατάστασης των ελεγχοµένων είναι αδύνατη µε βάση τα διαθέσιµα στοιχεία των φορολογικών αρχών, τα οποία προέρχονται από τα αρχεία τους, τα τηρηθέντα φορολογικά βιβλία και τα εκδοθέντα και ληφθέντα φορολογικά στοιχεία. Επίσης, οι «έµµεσες τεχνικές ελέγχου» θα εφαρµόζονται και στις περιπτώσεις κατά τις οποίες θα υπάρχουν σαφείς ενδείξεις για αδικαιολόγητο πλουτισµό του ελεγχόµενου φυσικού προσώπου ή νο- µικού προσώπου σε κινητή και ακίνητη περιουσία ή όταν διαπιστώνονται υπερβολικές δαπάνες που δεν δικαιολογούνται από τα δηλωθέντα εισοδήµατα της επιχείρησης ή και του φορολογούµενου φυσικού προσώπου. Πάντως, η επιστηµονική υπηρεσία της Βουλής θεωρεί αντισυνταγµατική τη συγκεκριµένη διάταξη... Εξυπνο XΡΗΜΑ Ι ΙΟΚΤΗΣΙΑ ΕΛΕΥΘΕΡΟΣ ΤΥΠΟΣ Α.Ε. ΕΚ ΟΤΕΣ ηµήτρης Μπενέκος, Αλέξης Σκαναβής ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Πάνος Αµυράς ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΚ ΟΣΗΣ Πάνος Θωµάκος ΣΥΝΤΑΞΗ Μιχάλης Βουτσαδάκης, Γωγώ Κατσέλη, Νίκος Κουφάκος, Μιχάλης Μυγιάκης, Γιώργος Παλαιτσάκης, Νάσος Χατζητσάκος ΣΥΝΕΡΓΑΤΕΣ Κώστας Βουκόλας, Κώστας Κριεζίας, Αγγελική Βελεσιώτη ΗΜΙΟΥΡΓΙΚΟ Θεοδώρα Κούλη ΥΠΕΥΘΥΝΗ ΙΟΡΘΩΣΗΣ Κατερίνα Μπεχράκη

4 kyρiakh 22 ιανουαριου 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ xxx xxx 120 εκατ. 116.000 7,36% 180 εκατ. INFO το ύψος των ληξιπρόθεσμων οφειλών των Hellas Power και Energa στον ΔΕΣΜΗΕ είναι οι πελάτες της Hellas Power και 85.000 της Energa η «βουτιά» στην κατανάλωση ενέργειας την τριετία 2009-2011 το έλλειμμα του ΔΕΣΜΗΕ, ποσό που αναμένεται να αυξηθεί εάν οι δύο εταιρίες δεν καταβάλουν τις οφειλές τους Βραχυκύκλωμα στον κλάδο Ενέργειας Αμφισβητούν τις οφειλές οι εναλλακτικοί πάροχοι ρεύματος Αμφισβητεί τις οφειλές προς το Διαχειριστή Ηλεκτρικής Ενέργειας (ΔΕΣΜΗΕ) η διοίκηση του ρωσοαραβικού fund Worldwide Energy Limited που έχει εξαγοράσει τους δύο εναλλακτικούς παρόχους ρεύματος ENERGA και HELLAS POWER. Θεωρεί ότι ο ΔΕΣΜΗΕ έχει χρεώσει τις δύο εταιρίες παράτυπα και χωρίς τεκμηρίωση. Τα ποσά που οφείλονται, επισημαίνει, είναι σε αμφισβήτηση και για αυτά έχουν κατατεθεί καταγγελίες και από τις δύο εταιρίες στη ΡΑΕ και στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ενέργειας και Ανταγωνισμού, καθώς και αγωγές και μηνύσεις κατά της διοίκησης του ΔΕΣΜΗΕ, η εκδίκαση των οποίων εκκρεμεί. Το ρωσοαραβικό fund τονίζει ότι και οι δυο εταιρίες καταβάλλουν κανονικά, κάθε μήνα, τις υποχρεώσεις τους απέναντι στο ΔΕΣΜΗΕ, για τις οποίες δεν υπάρχει αμφισβήτηση ή δεν εκκρεμεί εκδίκαση καταγγελίας, και μάλιστα εντός 28 ημερών από την ημερομηνία έκδοσης του σχετικού τιμολογίου. Υπογραμμίζει, παράλληλα, ότι ENERGA και HELLAS POWER συνεχίζουν κανονικά τη δραστηριότητά τους και υποστηρίζουν πλήρως τους πελάτες τους. Σ τον αέρα απειλεί να τινάξει ολόκληρο το δίκτυο ηλεκτρικής ενέργειας της χώρας η στάση πληρωμών προς τον ΔΕΣ- ΜΗΕ από τους δύο εναλλακτικούς παρόχους ρεύματος Hellas Power και Energa, οι οποίoi εξυπηρετούν -μέχρι τώρα τουλάχιστον- περισσότερα από 200.000 νοικοκυριά και επιχειρήσεις, τα οποία πλέον θα ηλεκτροδοτούνται από τη ΔΕΗ. Το περίεργο όμως είναι ότι και οι δύο εν λόγω πάροχοι τον περασμένο Δεκέμβριο ανακοίνωσαν ότι θα πουληθούν στο ρωσοαραβικό fund Worldwide Εnergy Limited, το οποίο εδρεύει στο Ντουμπάι και διαθέτει συμμετοχές σε ενεργειακές εταιρίες στα Βαλκάνια, στον τομέα της εμπορίας και προμήθειας ρεύματος, καθώς και στον τομέα της εκμετάλλευσης ενεργειακών πόρων. Οι δύο εταιρίες φέρονται να μην έχουν καταβάλει ληξιπρόθεσμες οφειλές συνολικού ύψους 120 εκατ. ευρώ στον ελλειμματικό Διαχειριστή Ελληνικού Συστήματος Μεταφοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας, προκαλώντας ντόμινο εξελίξεων, που οδηγεί το Διαχειριστή σε χρεοκοπία, αφού πλέον δεν θα έχει τους πόρους να πληρώσει τους παραγωγούς ηλεκτρικής ενέργειας. Τέλη χρήσης Οι εν λόγω πάροχοι, όμως, οφείλουν και στη ΔΕΗ 67 εκατ. ευρώ για τέλη χρήσης του δικτύου μεταφοράς και διανομής ηλεκτρικής ενέργειας. Το θέμα έσκασε την περασμένη Τρίτη, όταν η Energa και η Hellas Power δεν κατέβαλαν στον ΔΕΣ- ΜΗΕ το ποσό των 24 εκατ. ευρώ, που αποτελεί μέρος μόνο των οφειλών τους προς το Διαχειριστή. Η μη καταβολή της δόσης και η αθέτηση της συμφωνίας υποχρέωσαν τον ΔΕΣΜΗΕ τις προηγούμενες ημέρες να απαγορεύσει στις δύο εταιρίες να αγοράζουν ρεύμα που αντιστοιχεί σε 10.000 περίπου μεγαβατώρες ημερησίως. Ετσι, οι πελάτες τους θα τροφοδοτούνται κανονικά με ηλεκτρική ενέργεια, αλλά την ευθύνη θα την έχει πλέον η καταχρεωμένη ΔΕΗ με την ιδιότητα του τελευταίου Κίνδυνος κατάρρευσης σε ολόκληρο το δίκτυο ηλεκτρικής ενέργειας από το «κανόνι» των Hellas Power και Energa Ζητεί και... ρέστα το ρωσοαραβικό fund στο οποίο μεταβιβάστηκαν πρόσφατα οι δύο εταιρίες Νέα μαύρη τρύπα για τη ΔΕΗ που βρίσκεται ήδη στα όρια της πτώχευσης Του ΜΙΧΑΛΗ ΜΥΓΙΑΚΗ mmygiakis@e-typos.com καταφυγίου. Σημειώνεται ότι οι πελάτες της Hellas Power ανέρχονται σε περίπου 116.000 και της Energa σε 85.000. Οι επιπτώσεις, εάν δεν εξομαλυνθεί η κατάσταση, θα είναι εμφανείς στο αμέσως επόμενο διάστημα, αφού τυχόν μη καταβολή του ποσού θα περιορίσει ακόμη περισσότερο τη ρευστότητα του ΔΕΣΜΗΕ (το έλλειμμα ανέρχεται ήδη στα 180 εκατ. ευρώ), με ό,τι αυτό συνεπάγεται για τις οφειλές του προς τους παραγωγούς ηλεκτρικής ενέργειας, οι οποίοι ήδη πληρώνονται με καθυστέρηση για την ηλεκτρική ενέργεια που προσφέρουν στο σύστημα. Το χειρότερο είναι ότι σύμφωνα με τον κανονισμό λειτουργίας της αγοράς, εάν προκύψουν φέσια, θα κληθούν να τα καλύψουν αναλογικά με τις πωλήσεις τους οι υπόλοιποι συμμετέχοντες στην αγορά, δηλαδή οι άλλοι προμηθευτές, με πρώτη τη ΔΕΗ και τους εξαγωγείς. Εξαγωγές Εκτός από αυτά όμως, η μία από τις δύο εταιρίες φέρεται ότι κάνει εξαγωγές μεγάλων ποσοτήτων ηλεκτρικής ενέργειας προς την Ιταλία σε ώρες όπου το περιθώριο κέρδους εμφανίζεται να Ο Β. Μηλιώνης, πρώην στέλεχος της Hellas Power, δηλώνει άγνοια για τις υποχρεώσεις της εταιρίας. είναι αρνητικό. Δηλαδή, η τιμή στο ιταλικό σύστημα είναι φθηνότερη από αυτή στο ελληνικό. Το πρώην ηγετικό στέλεχος της Hellas Power, Βασίλης Μηλιώνης, δηλώνει άγνοια για τις υποχρεώσεις της εταιρίας, υποστηρίζοντας ότι η ιδιοκτησία της έχει μεταβιβαστεί από καιρό και ότι ο ίδιος έχει αποχωρήσει και υπάρχει εντελώς νέο management. Ισχυρίζεται, μάλιστα, ότι στη διάρκεια της θητείας του δεν υπήρχαν ληξιπρόθεσμα υπόλοιπα και πως η εταιρία διέθετε τότε ρευστότητα της τάξεως των 38 εκατ. ευρώ!

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 22 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 5 56,68% το ποσοστό της κάλυψης των λιγνιτικών µονάδων στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας 5% ανά εξάµηνο η σταδιακή µείωση των τιµών αγοράς της «πράσινης» ενέργειας, σύµφωνα µε το υφιστάµενο πλαίσιο 12,2% η µείωση στην κατανάλωση ρεύµατος από τις µεγάλες βιοµηχανίες το διάστηµα 2009-2011 1,6% η πτώση στην καθαρή ζήτηση ρεύµατος το 2011 σε σύγκριση µε τον προηγούµενο χρόνο ENERGA HELLAS POWER Χωριστές πορείες µε... κοινή κατάληξη! Η ENERGA, συµφερόντων της οικογένειας Φλώρου, είναι ιδιωτική εταιρία προµήθειας ενεργειακών προϊόντων και υπηρεσιών στην Ελλάδα και έχει αναπτύξει διασυνοριακές δραστηριότητες εµπορίας ηλεκτρικής ενέργειας. Η εταιρία παρέχει υπηρεσίες ηλεκτρικού ρεύµατος καθώς και ενεργειακά προϊόντα/υπηρεσίες που απευθύνονται και καλύπτουν τις ανάγκες επιχειρησιακών και ιδιωτών πελατών. Η εταιρία ιδρύθηκε τον Μάιο του 2006 και είναι θυγατρική της Energa, η οποία από τον Ιανουάριο του 2011 κατέχει το 100% των µετοχών της, µετά την αποχώρηση της αυστριακής Verbund. Τον εκέµβριο του 2011 o όµιλος ENERGA προχώρησε σε απόσχιση του κλάδου εµπορίας λιανικής ηλεκτρικής ενέργειας της εταιρίας ENERGA POWER TRADING A.E., ο οποίος απορροφήθηκε από την εταιρία Energa Εµπόριο Λιανικής Ηλεκτρικής Ενέργειας Α.Ε. Στη συνέχεια, ο όµιλος ENERGA προχώρησε στην πώληση των µετοχών της ΕNERGA Εµπόριο Λιανικής Ηλεκτρικής Ενέργειας Α.Ε. στο ρωσοαραβικό fund WORLDWIDE ENERGY LIMITED. Ο όµιλος ENERGA, µέσω της συµφωνίας αυτής, µεταβίβασε το 100% των µετοχών και τον πλήρη έλεγχο της εταιρίας προµήθειας ηλεκτρικής ενέργειας του οµίλου στο fund. Ο Αριστείδης Φλώρος πούλησε την Energa στο ίδιο fund µε την Hellas Power. Συρρικνώνεται η αγορά ηλεκτρικής ενέργειας ΤΟ ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΑ δυσµενές τοπίο που υπάρχει στην Ελλάδα οδηγεί σε αποεπένδυση έναν από τους πλέον δυναµικούς το- µείς της οικονοµίας, τον τοµέα της Ενέργειας και ειδικά των Ανανεώσιµων Πηγών Ενέργειας. Η αβεβαιότητα στις εγγυηµένες τιµές για τους παραγωγούς ηλεκτρισµού, τα ανυπέρβλητα προβλήµατα γραφειοκρατίας, το κλίµα εµπιστοσύνης, η έλλειψη χρηµατοδότησης από τις τράπεζες, η διαρκώς συρρικνούµενη ζήτηση ρεύµατος και οι φορολογικές «εκπλήξεις» λειτουργούν όχι µόνο αποτρεπτικά στην προσέλκυση επενδύσεων στον τοµέα της Ενέργειας, αλλά «διώχνουν» ακόµη και όσους ξένους δραστηριοποιούνταν ήδη στη χώρα µας. Σύµφωνα µε πληροφορίες, αποχωρούν από την Ελλάδα δύο µεγάλα ονόµατα της αµερικανικής φωτοβολταϊκής βιοµηχανίας, η AES Solar και η Sunedison. Σηµειωτέον ότι οι δύο εταιρίες είχαν εκδηλώσει ενδιαφέρον για το µεγάλο φωτοβολταϊκό πάρκο που σχεδιάζει η ΕΗ στην Κοζάνη, ισχύος 200MW. Η AES Solar, επίσης, έχει κατασκευάσει στη Φλώρινα φωτοβολταϊκό πάρκο, ισχύος 4,3MW. Τον περασµένο εκέµβριο, έξι αλλοδαπές ενεργειακές εταιρίες κατέθεσαν τις άδειες προµήθειας ηλεκτρισµού στη λιανική αγορά που κατείχαν στη Ρυθµιστική Αρχή Ενέργειας. Πρόκειται για την ελβετική EGL, τη δανεζική Danske Commodities, την τσεχική CEZ, την επίσης ελβετική Alpiq, τη σερβοελληνική EFT και την ιταλική A2A trading. Υπενθυµίζεται ότι πριν από ένα χρόνο αποχώρησε από τη λιανική αγορά και η αυστριακή Verbund. Σοβαρά προβλήµατα, εξάλλου, έχει δη- µιουργήσει στους επενδυτές η αναµενόµενη µείωση, κατά πάσα πιθανότητα κατά 10%, των εγγυηµένων τιµών αγοράς της Ενέργειας που παράγεται από φωτοβολταϊκά συστήµατα (feed in tariffs). Σύµφωνα µε πληροφορίες, ο υπουργός Περιβάλλοντος, Ενέργειας και Κλιµατικής Αλλαγής, Γιώργος Παπακωνσταντίνου, προσανατολίζεται σε µείωση των εγγυηµένων τιµών για τα νέα φωτοβολταϊκά, σε αντίθεση µε τα αιολικά, για τα οποία οι τιµές φαίνεται ότι θα παραµείνουν σταθερές. Ηδη, εκπρόσωποι του κλάδου -κυρίως επενδυτές- δεν αποδέχονται υπό τις παρούσες συνθήκες κα- µία µείωση στις ταρίφες. Εκτιµούν, µάλιστα, ότι η µείωση ευνοεί µόνον τους µεγάλους επενδυτές και κατασκευαστές, καθώς µε µειωµένες τιµές οι µόνες επενδύσεις που θα H Hellas Power, την οποία µέχρι πρότινος εκπροσωπούσε ο κ. Βασίλης Μηλιώνης, ξεκίνησε τη λειτουργία της το 2008 και δραστηριοποιείται στο χώρο της προµήθειας και εµπορίας ηλεκτρικού ρεύµατος. Αρχικά ονοµαζόταν Aegean Power, αλλά µετά την αποχώρηση του κ. ηµήτρη Μελισσανίδη η εταιρία πήρε τη σηµερινή της ονοµασία. H Hellas Power έχει πουληθεί από τα τέλη του περασµένου χρόνου στο ρωσοαραβικό fund WORLDWIDE ENERGY LIMITED, χωρίς επισήµως να έχει γίνει σχετική ανακοίνωση. είναι βιώσιµες θα είναι οι µεγάλες που θα µπορούν να έχουν οικονοµίες κλίµακας. Ετσι, υποστηρίζουν, οι µικροί επενδυτές θα µείνουν «εκτός νυµφώνος». Σηµειώνεται ότι η συντριπτική πλειονότητα των επενδυτών σε φωτοβολταϊκά είναι µικροεπενδυτές που έχουν επενδύσει σε συστήµατα των 100 κιλοβάτ. Μείωση τιµών Εκπρόσωποι του Συνδέσµου Εταιριών Φωτοβολταϊκών επισηµαίνουν ότι η διόρθωση των εγγυηµένων τιµών θεωρείται εύλογη, ζητώντας όµως οι νέες τιµές να διασφαλίζουν τη βιωσι- µότητα των επενδύσεων και να ισχύσουν µόνο για τις νέες εγκαταστάσεις (όπως έχει δεσµευτεί το υπουργείο) και όχι για υφιστάµενες εγκαταστάσεις ή όσες έχουν συµφωνήσει τις τιµές µε το ιαχειριστή του Συστήµατος. Το υφιστάµενο πλαίσιο προβλέπει ήδη σταδιακή αποµείωση των τιµών αγοράς της «πράσινης» ενέργειας κατά 5% ανά εξάµηνο. Μία από τις προτάσεις που συζητούνται είναι η εφαρ- µογή από φέτος των τιµών του 2013, δηλαδή να γίνει µείωση των τιµών κατά 10%. Βουτιά στη ζήτηση ΒΟΥΤΙΑ 7,36% παρουσιάζει η κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας την τελευταία τριετία (2009 2011), σύµφωνα µε τα στοιχεία του ιαχειριστή Ελληνικού Συστήµατος Μεταφοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας ( ΕΣΜΗΕ). Συγκεκριµένα, η καθαρή ζήτηση ρεύµατος δια- µορφώθηκε το 2011 στις 51.492.136 µεγαβατώρες, έναντι 52.329.488 µεγαβατωρών το 2010, καταγράφοντας πτώση της τάξης του 1,6%. Το 2010 κατέγραψε µείωση κατά 0,20% σε σχέση µε το 2009 (52.436.456 µεγαβατώρες) και το 2009 η πτώση ήταν της τάξης του 5,56% έναντι του 2008 (55.675.254 µεγαβατώρες). Μεγαλύτερη µείωση (12,2% στην τριετία) καταγράφεται στην κατανάλωση από τις µεγάλες βιοµηχανίες που τροφοδοτούνται από το δίκτυο υψηλής τάσης, ενώ νοικοκυριά, µικροµεσαίες επιχειρήσεις κ.λπ. περιόρισαν στην τριετία τη ζήτηση ρεύµατος κατά 7,2%. Οσον αφορά το µίγµα καυσίµων που χρησιµοποιήθηκε στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας, οι λιγνιτικές µονάδες κάλυψαν το 56,68% της παραγωγής, οι µονάδες φυσικού αερίου το 30,53%, οι υδροηλεκτρικές µονάδες το 7,5% και οι Ανανεώσιµες Πηγές Ενέργειας το 5,21%. Η µη καταβολή της δόσης και η αθέτηση της συµφωνίας υποχρέωσαν τον ΕΣΜΗΕ τις προηγούµενες ηµέρες να απαγορεύσει στις δύο εταιρίες να αγοράζουν ρεύµα

6 KYΡIAKH 22 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ INFO 1,5 δισ. $ και 18.000 θέσεις εργασίας τα οφέλη από την πλήρη άρση του καµποτάζ 800 κρουαζιερόπλοια θα καταπλεύσουν στον Πειραιά το 2012 451.000 περισσότεροι επιβάτες-τουρίστες επισκέφθηκαν το 2011 τον Πειραιά σε σχέση µε το 2010 15,5 δισ. $ θα ξοδέψουν οι επιβάτες και τα πληρώµατα κρουαζιέρας παγκοσµίως φέτος «Ρήγµα» στην κρουαζιέρα Π ονοκέφαλο στην ελληνική αγορά, αλλά και στην παγκόσµια βιοµηχανία της κρουαζιέρας, έχει προκαλέσει το ναυτικό δυστύχηµα του κρουαζιερόπλοιου «Costa Concordia», το οποίο βυθίστηκε µετά από πρόσκρουση σε ύφαλο στο νησί Τζίλιο στην Τοσκάνη. Οι επιπτώσεις του ναυαγίου αγγίζουν και τη χώρα µας που ελπίζει ν αυξήσει τα οφέλη στην ελληνική οικονοµία από την πλήρη άρση του καµποτάζ στην κρουαζιέρα. Στελέχη της αγοράς δεν κρύβουν την ανησυχία τους για τον αντίκτυπο που µπορεί να έχει η βύθιση του σύγχρονου και µεγάλου κρουαζιερόπλοιου «Costa Concordia» και εκφράζουν φόβους πως θα επηρεάσει τη στάση των τουριστών απέναντι στην κρουαζιέρα ως µέσο αναψυχής και διακοπών. Αν και καθοριστικό ρόλο ανα- µένεται να παίξει το πόρισµα της έρευνας που θα γίνει για τα αίτια της ναυτικής τραγωδίας, κύκλοι της παγκόσµιας κρουαζιέρας εκτιµούν πως το ναυάγιο ενδέχεται να επηρεάσει αρνητικά τις κρουαζιέρες, ιδίως κατά τη χειµερινή περίοδο, που στη Μεσόγειο αναπτύσσονται ταχύτατα την τελευταία τριετία. «Αν σκεφθεί κανείς πως το πλοίο µετέφερε µέσα στο χει- µώνα περισσότερους από 3.000 επιβάτες, τότε αντιλαµβάνεται πως η κρουαζιέρα στην Ευρώπη ΑΝ ΚΑΙ ΧΑΘΗΚΑΝ σχεδόν δύο ολόκληρα χρόνια µε την άρση του καµποτάζ αλά ελληνικά, η κυβέρνηση προχωρά τώρα στην πλήρη απελευθέρωση της κρουαζιέρας. Ωστόσο, µπορεί η σχετική ρύθµιση να δίνει το δικαίωµα και σε πλοία τρίτων χωρών να πραγµατοποιούν περιηγητικούς πλόες σε ελληνικά λιµάνια, αλλά η κακή υποδοµή περιφερειακών λιµανιών, τα ακριβά λιµενικά τέλη, η επιβολή έκτακτης εισφοράς ανά επιβάτη, η εµπλοκή αρκετών υπηρεσιών για την παροχή υπηρεσιών σ ένα κρουαζιερόπλοιο, οι γραφειοκρατικές διαδικασίες και η ασφάλεια Το ναυάγιο του «Costa Concordia» στην Τοσκάνη τορπιλίζει τα σχέδια του εγχώριου τουριστικού κλάδου για ανάκαµψη Του ΝΙΚΟY ΚΟΥΦΑΚΟY nkoufakos@e-typos.com εξελίσσεται τα τελευταία χρόνια σε µία από τις πλέον σηµαντικές βιοµηχανίες», επισηµαίνουν στελέχη της κρουαζιέρας κι εξηγούν: «Η κρουαζιέρα σε παγκόσµιο επίπεδο σηµειώνει µια µέση ετήσια αύξηση σε επιβάτες 7,4%, ενώ υπήρχαν θετικές προσδοκίες για το µέλλον, καθώς υπολογίζονταν το 2015 οι επιβάτες της κρουαζιέρας να έχουν φτάσει τα 22,39 εκατ.». Ετσι, η συνολική συνεισφορά της κρουαζιέρας στην ευρωπαϊκή οικονοµία έφτασε το 2010 τα εξακολουθούν να καθιστούν αποτρεπτική για πολλές εταιρίες την κρουαζιέρα στην Ελλάδα. Μάλιστα, κάποιες επιλέγουν τελικά λόγω φθηνότερων χρεώσεων, αλλά και καλύτερης παροχής λιµενικών υπηρεσιών, τη γειτονική Τουρκία. «Χάνονται σήµερα περίπου 1,5 δισ. και 18.000 θέσεις εργασίας από το καµποτάζ στην κρουαζιέρα», τόνισε ο πρόεδρος Ναυτικού Επιµελητηρίου Ελλάδος (ΝΕΕ) Γιώργος Γράτσος. Και υπογράµµισε πως «τα πολλά έσοδα για την Ελλάδα θα είναι από το homeporting, όχι από τις προσεγγίσεις. Η σχέση προσόδων µεταξύ τους 35,16 δισ. δολάρια, ενώ η άµεση συνεισφορά της τα 14,47 δισ. δολάρια, σύµφωνα µε τα στοιχεία του Ευρωπαϊκού Συµβουλίου Κρουαζιέρας. Επιπλέον, η άµεση συνεισφορά της κρουαζιέρας στην παγκόσµια οικονοµία αναµένεται να φτάσει το 2012 τα 34,1 δισ. δολάρια. Οπως σηµειώνεται χαρακτηριστικά, για πρώτη φορά και οι επιβάτες θα ξεπεράσουν τα 20 εκατ. και θα αγγίξουν τα 20,3, σηµειώνοντας µια αύξηση κατά 5,6% σε σχέση µε το 2011. Το ναυάγιο της Τοσκάνης ήρθε σε µια κρίσιµη συγκυρία για την ανάπτυξη της κρουαζιέρας στην Ελλάδα. Η πλοιοκτήτρια εταιρία «Costa Cruises», ιταλικών συµφερόντων, είναι το ευρωπαϊκό «όχηµα» του παγκόσµιου κολοσσού της Carnival Cοrp, αµερικανικών συµφερόντων, που δραστηριοποιείται δυναµικά στον τοµέα της κρουαζιέρας. Εν όψει της επικείµενης πλήρης άρσης του καµποτάζ, συµφώνησε µε το λιµάνι του Ηρακλείου Κρήτης να το χρησιµοποιεί ως home port από τα τέλη Ιουνίου 2012. Το κόστος από το ναυάγιο του «Costa Concordia» θα επιδεινώσει τα οικονοµικά αποτελέσµατα του οµίλου της Carnival και δεν αποκλείεται να αλλάξουν τα σχέδια της εταιρίας και για την Ελλάδα. ιώχνουµε τους τουρίστες από τα λιµάνια µας είναι 10:1». Ενδεικτικά αναφέρεται ότι, σύµφωνα µε επίσηµα στοιχεία, στο λιµάνι του Πειραιά «έδεσαν» πέρυσι 936 κρουαζιερόπλοια από 823 το 2010, δηλαδή 113 περισσότερα (αύξηση 13,7%) και 451.000 περισσότεροι επιβάτες-τουρίστες. Οι αφίξεις-αναχωρήσεις επιβατών κρουαζιέρας το 2011 ανήλθαν σε 2,5 εκατ. έναντι 1,8 εκατ. το 2010 (αύξηση 35%), ενώ οι επιβάτες που επιβιβάστηκαν και αποβιβάστηκαν στο λιµάνι του Πειραιά (homeporting) ανήλθαν σε 453.387 (+6,6%) και οι τράνσιτ σε 2.060.804 (+43,26%). Νέα ναυµαχία για το καµποτάζ ΜΕ ΠΡΟΣΦΑΤΗ επιστολή προς τον υπουργό Ανάπτυξης και Ναυτιλίας, Μιχάλη Χρυσοχοΐδη, το.σ. της Eνωσης Εφοπλιστών Επιβατηγών Πλοίων και Φορέων Ναυτιλίας έθεσε µια σειρά από ζητήµατα που χρειάζεται να επανεξεταστούν, προκειµένου το προϊόν της κρουαζιέρας να γίνει πιο ελκυστικό για τις ξένες εταιρίες, αλλά και για να υπάρξουν κίνητρα ώστε να µη χαθεί καµιά θέση ναυτικού και να υπάρξει περισσότερη απασχόληση. Οι εκπρόσωποι των εταιριών της κρουαζιέρας ζητούν να επανεξεταστεί το θέµα της εισφοράς ανά επιβάτη, που είναι στα 3,80 ευρώ, λέγοντας χαρακτηριστικά: «Φανταστείτε ένα κρουαζιερόπλοιο δυναµικότητας 3.000 επιβατών να υποχρεούται να πληρώνει για κάθε αναχώρηση από τον Πειραιά περίπου 12.000 ευρώ, πέραν των άλλων λιµενικών εξόδων, όταν δεν υπάρχει ανάλογη εισφορά πουθενά αλλού στην Ευρώπη, ούτε και σε χώρες του πρώην ανατολικού µπλοκ...». Επίσης, ζητούν την άµεση αναθεώρηση της τροπολογίας ιαµαντίδη για επιδότηση των ασφαλιστικών εισφορών των ναυτικών. Από την άλλη, µε δυναµικές κινητοποιήσεις απειλούν οι ναυτεργάτες που αντιδρούν στην πλήρη άρση του καµποτάζ στα κρουαζιερόπλοια. Τα ναυτεργατικά σωµατεία υποστηρίζουν ότι σε καµία παράγραφο του προς ψήφιση πολυνοµοσχεδίου δεν γίνεται αναφορά για τους ναυτεργάτες και τα δικαιώµατά τους. Αντιθέτως, καταργούνται οι Συλλογικές Συµβάσεις Εργασίας και ανατρέπεται ο καθορισµός των οργανικών συνθέσεων, επιβάλλοντας καθεστώς «εργασιακού µεσαίωνα». Σηµειώνεται ότι η συρρίκνωση της υπό ελληνικής σηµαίας ναυτιλίας και οι αλλεπάλληλες µειώσεις των οργανικών συνθέσεων ήταν οι κύριες αιτίες που το 2011 µειώθηκαν κατά περίπου 15.000 οι θέσεις εργασίας για τους Ελληνες ναυτεργάτες, αξιωµατικούς και τα κατώτερα πληρώµατα, σύµφωνα µε την Πανελλήνια Ναυτική Οµοσπονδία (ΠΝΟ).

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 22 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 7 Μιχάλης & ηµήτρης Σαράντης: Η εντυπωσιακή ανέλιξη των αδελφών Σαράντη από το οικογενειακό τυροκοµείο των Γρεβενών στις αχανείς αγορές των ΗΠΑ και της Ρωσίας Στην κορυφή του Ολύµπου Ο διευθύνων σύµβουλος, Μιχάλης Σαράντης, ανέλαβε στην αρχή το... φορτηγό της εταιρίας. ιέξοδο στις ξένες αγορές αναζητούν πλέον όλο και περισσότερο οι ελληνικές επιχειρήσεις για να αναπληρώσουν κατά το δυνατόν τις απώλειες από την εγχώρια κρίση, αλλά και να διατηρήσουν τις ευρύτερες προοπτικές τους. Ιδιαίτερα ο κλάδος των τροφίµων και ποτών παρουσιάζει πολλές ενδιαφέρουσες ευκαιρίες και γι αυτό άλλωστε οι επικεφαλής της γνωστής γαλακτοβιο- µηχανίας «Ολυµπος- Τυράς», αδερφοί Μιχάλης και ηµήτρης Σαράντης, ποντάρουν στην τόνωση του εξαγωγικού τους προφίλ. Ηδη, πάνω από το 20% των συνολικών πωλήσεων του οµίλου προέρχεται από τις εκτός συνόρων δραστηριότητες. Ως στόχο, δε, για το 2012 η διοίκηση έχει θέσει την περαιτέρω ενδυνάµωση των πωλήσεων στις αγορές που ήδη δραστηριοποιείται, την ωρίµανση των σχέσεων µε τους πελάτες της και την εδραίωση του brand Olympus. Επιπλέον, οι αδελφοί Σαράντη δεν κρύβουν και το ενδιαφέρον τους για τις ώριµες αγορές της υτικής Ευρώπης, αλλά και των αναδυόµενων αγορών της Ανατολικής Ευρώπης, στις οποίες µπορούν να εισέλθουν πιο δυναµικά εκµεταλλευόµενοι τις παραγωγικές εγκαταστάσεις που διαθέτει η «Ολυ- µπος» στη Βουλγαρία και τη Ρουµανία. Αλλωστε, η νέα µονάδα παραγωγής γαλακτοκοµικών προϊόντων στη Ρουµανία, επένδυση ύψους 55 εκατ. ευρώ, µπορεί να αποτελέσει βάση επέκτασης στις γειτονικές αγορές της Ουγγαρίας, της Ουκρανίας, της Πολωνίας και της Ρωσίας, στην οποία δραστηριοποιείται τα τελευταία δύο χρόνια. Μάλιστα, όπως επισηµαίνουν κύκλοι του οµίλου η Ρωσία είναι µία αγορά που έχει «µέλλον» και προσπαθούν ιδιαίτερα να την ιχνηλατήσουν. Απόβαση στις ΗΠΑ Γενικά, ο όµιλος έχει αποκτήσει πλέον σηµαντική πείρα και τεχνογνωσία, καθώς διατηρεί παρουσία σε 34 χώρες. Μεταξύ αυτών και οι ΗΠΑ, στις οποίες δραστηριοποιείται από τον Μάιο του 2010 µέσω της θυγατρικής που έχει ιδρύσει λανσάροντας το µοναδικό ελληνικό γιαούρτι που εισάγεται από την Ελλάδα. Στελέχη της εταιρίας θεωρούν ότι οι προοπτικές για τις ΗΠΑ είναι ευοίωνες καθώς τόσο το γιαούρτι όσο και το τυρί έχουν γίνει τάση και οι αλυσίδες σούπερ µάρκετ επιδεικνύουν µεγάλο ενδιαφέρον. Φυσικά, η εδραίωση στην τεράστια αγορά των ΗΠΑ αποτελεί κορυφαία πρόκληση για τους αδελφούς Σαράντη, καθώς πέρα από τους διεθνείς παίκτες της αγοράς έχουν να αντιµετωπίσουν και έναν «εµφύλιο» από την ελληνική ΦΑΓΕ και τους αδελφούς Φιλίππου, τους πρώτους εκπροσώπους του κλάδου που άνοιξαν το δρόµο για το «αµερικάνικο όνειρο». Οσον αφορά στην ελληνική αγορά, η γαλακτοβιοµηχανία κατέχει ισχυρή θέση µε µερίδιο 16% στο γάλα, 29% στους φυσικούς χυµούς, 9% στο γιαούρτι και 3% στο τυρί. Ωστόσο παρά την εκτιµώµενη αύξηση των πωλήσεων στα 238 εκατ. ευρώ το 2011 από 216 εκατ. ευρώ το 2010, η κερδοφορία της ανα- µένεται να µειωθεί κατά 70% κυρίως λόγω της σηµαντικής αύξησης τιµών των πρώτων υλών, των χρηµατοοικονοµικών εξόδων, αλλά και του κόστους λειτουργίας. Αν δούµε όµως από πού ξεκίνησαν οι αδελφοί Σαράντη, θα καταλάβουµε ίσως ότι δεν θα εγκαταλείψουν εύκολα τον αγώνα Με καταγωγή από την Πίνδο και συγκεκριµένα από το Περιβόλι Γρεβενών, από τα µαθητικά τους κιόλας χρόνια ο Μιχάλης και ο ηµήτρης Σαράντης δουλεύουν στο τυροκοµείο του παππού τους. Η συστηµατική απασχόλησή τους µε τον Πάνω από το 20% των συνολικών πωλήσεων της εταιρίας προέρχεται από τις εκτός συνόρων δραστηριότητες Της ΓΩΓΩΣ ΚΑΤΣΕΛΗ gkatseli@e-typos.com κλάδο αρχίζει ουσιαστικά το 1985 στα Τρίκαλα, όταν µαζί µε τον πατέρα τους αποφασίζουν να ιδρύσουν την εταιρία Τυροκοµικά Αδελφών Σαράντη Ο.Ε., τη σηµερινή «ΤΥΡΑΣ Α.Ε». Οπως έχει αναφέρει σε παλαιότερη συνέντευξή του ο διευθύνων σύµβουλος της «Ολυµπος» κ. Μιχάλης Σαράντης, εκείνη την εποχή ο ίδιος είναι «έξω µε το φορτηγό», ενώ ο αδερφός του, ο Τάκης, έχει αναλάβει την παραγωγή. Στις αρχές της δεκαετίας του 1990 αναζητούν τρόπους για να διεισδύσουν στην αγορά των τυροκοµικών προϊόντων και το 1991 η ΦΑΓΕ αναθέτει στη µικρή τότε εταιρία τους την παραγωγή του οµώνυµου ηµίσκληρου τυριού, αποκτώντας παράλληλα περίπου το 10% της «ΤΥΡΑΣ Α.Ε». Η συνεργασία τους λήγει το 1995 και έκτοτε, όπως αναφέρουν οι κακές γλώσσες, οι δύο πλευρές βρίσκονται σε έναν άτυπο επιχειρηµατικό «πόλεµο». Πέρα όµως από τα τυροκο- µικά προϊόντα, η µικρή ακόµη εταιρία ανοίγεται και στο παστεριωµένο γάλα, που διακινεί στις αγορές των Τρικάλων και της Καρδίτσας. Οι προσπάθειες αποδίδουν και τα δύο αδέλφια καταφέρνουν να βάλουν τα προϊόντα τους στα ψυγεία µεγάλων αλυσίδων σούπερ µάρκετ. Την ίδια ώρα στη γειτονική Λάρισα, η συνεταιριστική γαλακτοβιοµηχανία «Ολυµπος», η οποία δηµιουργήθηκε το 1965 και ανήκει κατά 60% στην Αγροτική Τράπεζα και κατά 40% στην Ενωση Γεωργικών Συνεταιρισµών Λαρίσης - Τυρνάβου Αγιάς, βρίσκεται ένα βήµα πριν από την κατάρρευση έχοντας συσσωρευµένα χρέη. Οι αδελφοί Σαράντη παρακολουθούν εκ του σύνεγγυς τις εξελίξεις και διαβλέπουν ότι έχει έρθει η ώρα να κάνουν το επόµενο βήµα. Προσφέρουν λοιπόν 6 εκατ. Ο πρόεδρος του οµίλου, ηµήτρης Σαράντης, είχε οριστεί εξαρχής υπεύθυνος της παραγωγής. ευρώ, τίµηµα κατά 70% µεγαλύτερο από το δεύτερο επιλαχόντα υποψήφιο αγοραστή, ενώ διαθέτουν και 64 εκατοµµύρια ευρώ επιπλέον για επενδύσεις που αφορούν στον πλήρη εκσυγχρονισµό των παραγωγικών µονάδων. Στη συνέχεια, ταράζουν ξανά τα νερά λανσάροντας στην αγορά παστεριωµένο γάλα µε την ένδειξη «επιλεγµένο», αποσπώντας σε λίγα χρόνια σηµαντικά µερίδια, και λίγο αργότερα δεν διστάζουν να εισέλθουν στην αγορά των χυµών. Τότε ξεσπάει και η γνωστή διένεξη µε τον όµιλο της έλτα του ηµήτρη ασκαλόπουλου, ο οποίος, ως leader του παστεριωµένου γάλακτος, θέτει υπό αµφισβήτηση το σήµα «Ολυµπος», µε το επιχείρηµα ότι η πρώτη ύλη δεν συγκεντρώνεται εξ ολοκλήρου από την οµώνυµη περιοχή, χωρίς, ωστόσο, να καταφέρει τίποτα το ουσιαστικό. Κινήσεις «µατ» Οπότε, ξεπερνώντας και αυτό το εµπόδιο, οι αδελφοί Σαράντη καθίστανται πλέον από τους βασικότερους παίκτες του κλάδου, ενώ εκπονούν και νέα φιλόδοξα σχέδια. Το 2006 τοποθετούν στα ράφια των σούπερ µάρκετ βιολογικό παστεριωµένο γάλα και γιαούρτι, ενώ τον Μάρτιο του 2008 εξαγοράζουν τη γαλακτοβιοµηχανία Ροδόπη έναντι 5,1 εκατ. ευρώ. Το 2009 η µητρική «Τυράς» προχωρά στην εξαγορά του 20% της ρουµανικής Prodlacta, καταβάλλοντας περισσότερα από 2,2 εκατ. ευρώ, και τον Φεβρουάριο του 2010 παίρνουν άδεια εξαγωγής γιαουρτιού προς τις ΗΠΑ, όπου και επικεντρώνουν φυσικά την προσοχή τους. Εχουν αποδείξει, λοιπόν, ότι γνωρίζουν πώς να υπερνικούν τις δυσκολίες και συνεπώς η επιχειρηµατική τους εξέλιξη θα εξακολουθήσει να παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον

8 kyρiakh 22 ιανουαριου 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ xxx xxx 2.000 $ 400.000 1.280 INFO θα φθάσει φέτος η τιμή του χρυσού ανά ουγκιά χρυσές λίρες αγοράστηκαν το 2011 μόνο στην Ελλάδα τόνους ράβδων χρυσού σε φυσική μορφή κατέχει το GLD 0,50% κατά μέσο όρο φθάνουν οι συνολικές προμήθειες στο GLD και αυξομειώνονται ανάλογα με τη συνολική αξία της επένδυσης Ευκαιρίες και παγίδες από χρυσάφι Κλείνει το Ελληνικό Κέντρο Αργυροχρυσοχοΐας ενώ οργιάζουν το λαθρεμπόριο χρυσού και το ξεπούλημα πολύτιμων κοσμημάτων λόγω κρίσης Η αγορά χρυσών λιρών και ράβδων είναι δύο από τους πιο απλούς τρόπους επένδυσης στο χρυσό, τον -κατά γενική ομολογία των αναλυτών παγκοσμίως- «οδηγό» του ράλι στις αγορές εμπορευμάτων του 2012. Μάλιστα, σε μέσο όρο πάνω από τις 2.000 δολάρια η ουγκιά εκτιμάται ότι θα κινηθεί ο χρυσός φέτος, γεγονός που τον καθιστά για ακόμη μία χρονιά το πλέον ασφαλές επενδυτικό καταφύγιο. Από τη μία, η διολίσθηση του δολαρίου και, από την άλλη, ο φόβος και η ανασφάλεια, που επικρατούν ως προς τις εξελίξεις στην ευρωζώνη, οδηγούν τις τιμές του χρυσού σε υψηλά επίπεδα, πριμοδοτώντας με μεγάλα κέρδη όσους έχουν τοποθετηθεί έγκαιρα στο πολύτιμο μέταλλο. Μόνον στην Ελλάδα το 2011 αγοράστηκαν πάνω από 400.000 χρυσές λίρες, ενώ μαζί με το εμπόριο ράβδων υπολογίζεται ότι άλλαξαν χέρια πάνω από 2.500 κιλά χρυσού. Και πράγματι, ο πιο απλός τρόπος Της ΑΓΓ. ΒΕΛΕΣΙΩΤΗ avelesioti@e-typos.com επένδυσης στο χρυσό δεν είναι άλλος από την αγορά χρυσών λιρών από την Τράπεζα της Ελλάδος. Βάσει των τεχνικών προδιαγραφών, κάθε χρυσή λίρα, ανεξαρτήτως χρονολογίας κοπής, θα πρέπει να ζυγίζει 7,9881 γραμμάρια και οι διαστάσεις της θα πρέπει να είναι: πάχος 1,52 mm και διάμετρος 22,05 mm. Για την αγορά χρυσών λιρών, ανεξαρτήτως ποσότητας, κρίνεται απαραίτητη η προσκόμιση της αστυνομικής ταυτότητας του εκάστοτε επενδυτή, ενώ για αγορά λιρών αξίας μέχρι 10.000 ευρώ απαιτείται η προσκόμιση λογαριασμού ΔΕΚΟ, για να πιστοποιηθεί ο τόπος κατοικίας. Επισημαίνεται ότι για αγορά άνω των 10.000 ευρώ είναι απαραίτητη η προσκόμιση εκκαθαριστικού, ενώ το ποσό της αγοράς λιρών θα πρέπει να δικαιολογείται από τα εισοδήματα που δηλώνονται στην εφορία. Επιπρόσθετα, η τιμή πώλησης του δελτίου που εκδίδει η ΤτΕ ισχύει για συναλλαγές μέχρι 10.000 ευρώ, ενώ για μεγαλύτερες συναλλαγές η τιμή πώλησης διαμορφώνεται στην τρέχουσα τιμή της διεθνούς αγοράς, γεγονός που συνεπάγεται ένα «καπέλο» τουλάχιστον 20 ευρώ στη χρυσή λίρα. Ενας δεύτερος τρόπος επένδυσης στο χρυσό είναι η αγορά χρυσών ράβδων από την Τράπεζα Πειραιώς. Η Τράπεζα της Ελλάδος αγοράζει χρυσές ράβδους, αποφεύγει, όμως, να πουλά, όπως και οι περισσότερες εμπορικές τράπεζες. Οι ράβδοι πωλούνται σε διάφορα μεγέθη, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 και 1.000 γραμμαρίων. Εχουν πάχος που ξεκινά από ένα χιλιοστό και φτάνει μέχρι 1 εκατοστό, μήκος από 2,5 εκατοστά μέχρι 12 εκατοστά και πλάτος από 1,5 εκατοστό έως 5 εκατοστά, ανάλογα με το βάρος της ράβδου. Η εξέλιξη της χρυσής λίρας και του χρυσού τα τελευταία 31 χρόνια Περίοδος Χρυσή λίρα (σε ευρώ) - Τιμή πώλησης Χρυσός (σε δολάρια) Μέση τιμή 1980 11,75 615,00 Μέση τιμή 2001 73,37 270,00 Οκτώβριος 2002 76,20 320,00 Σεπτέμβριος 2003 91,19 380,00 Οκτώβριος 2004 87,12 420,00 Σεπτέμβριος 2005 97,04 460,00 Σεπτέμβριος 2006 124,26 610,00 Μάιος 2007 131,61 670,00 Οκτώβριος 2008 176,00 850,00 Νοέμβριος 2008 155,80 800,00 Φεβρουάριος 2009 208,43 960,00 Ιούνιος 2010 271,52 1.230,00 Ιανουάριος 2011 259,60 1.330,00 Ιανουάριος 2012 355,43 1.656 Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος και Kitco.com Εκτιμήστε την αξία των κοσμημάτων σας με 12 ευρώ «Μέσα στα επόμενα δύο χρόνια οι Ελληνες θα πουλήσουν τιμαλφή που μάζευαν εδώ και 40 χρόνια». Η εκτίμηση ανήκει στο διευθύνοντα σύμβουλο του Ελληνικού Κέντρου Αργυροχρυσοχοΐας (ΕΛΚΑ), κ. Βασίλη Λύκο, και εδράζεται στην προσωπική του εμπειρία το μικρό διάστημα που το κέντρο έχει επεκτείνει τη δραστηριότητά του στην ανάλυση και στην εκτίμηση πολύτιμων μετάλλων. Πιο συγκεκριμένα, το ΕΛΚΑ, σε συνεργασία με τη Γενική Γραμματεία Καταναλωτή και το ΣΔΟΕ, αποτελεί τη μόνη εξειδικευμένη και πιστοποιημένη κρατική υπηρεσία, που μπορεί μέσα από εξοπλισμένο χημικό εργαστήριο να κάνει εξειδικευμένες αναλύσεις. «Μέχρι στιγμής πάνω από 120 άτομα έχουν καταφύγει στο ΕΛΚΑ, προκειμένου να αναλύσουν τα τιμαλφή τους», αποκαλύπτει ο ίδιος, για να προσθέσει πως ο αριθμός βαίνει διαρκώς αυξανόμενος. Το μεγάλο «μπαμ», μάλιστα, φαίνεται πως έγινε αμέσως μετά τις γιορτές, οπότε και άρχισαν να αποστέλλονται μαζικά τα «ραβασάκια» της εφορίας. Απεγνωσμένα νοικοκυριά, απελπισμένοι άνθρωποι ακόμη και υψηλής εισοδηματικής τάξης, αδυνατώντας να αντεπεξέλθουν στις ολοένα και αυξημένες υποχρεώσεις που «γεννά» η μνημονιακή λογική, πουλάνε ό,τι έχουν σε χρυσό ή άλλα πολύτιμα μέταλλα, προκειμένου να αποκτήσουν ρευστότητα. Εναντι μικρού τιμήματος, μόλις 12 ευρώ, ο κάθε πολίτης μπορεί να γνωρίζει με ακρίβεια την περιεκτικότητα του αντικειμένου που προτίθεται να πωλήσει, ενώ όσον αφορά στις υπηρεσίες εκτίμησης πολύτιμων μετάλλων και λίθων, που, επίσης, παρέχει το ΕΛΚΑ, το αντίτιμο είναι 18 ευρώ. Η νέα υπηρεσία του ΕΛΚΑ αποκτά βαρύνουσα σημασία, δεδομένου πως τους τελευταίους μήνες το φαινόμενο της αγοροπωλησίας χρυσού βρίσκεται σε έξαρση. Ενεχυροδανειστήρια και ανταλλακτήρια χρυσού ξεφυτρώνουν πλέον σαν τα μανιτάρια, χωρίς, βεβαίως, σε πολλές περιπτώσεις να μπορούν οι πολίτες να ελέγξουν τη νομιμότητα ή μη των επιχειρήσεων στις οποίες απευθύνονται. Την ώρα, λοιπόν, που το ΕΛΚΑ έχει ξεκινήσει μια τόσο σημαντική προσπάθεια, η κυβέρνηση, μέσω του πολυνομοσχεδίου-σκούπα, προβλέπει την κατάργησή του. Ως προς την επιλογή επιχείρησης, πάντως, το ΕΛΚΑ συστήνει στους πολίτες: Να είναι επιφυλακτικοί έναντι διαφημιστικών καταχωρίσεων και φυλλαδίων, που υπόσχονται ιδιαίτερα υψηλές τιμές αγοράς πολύτιμων μετάλλων. Να απευθύνονται μόνο σε επιχειρήσεις που κατέχουν νόμιμη άδεια λειτουργίας. Να αποφεύγουν επιχειρήσεις που δεν έχουν ως αποκλειστική ενασχόληση την αγορά πολύτιμων μετάλλων. Να ερευνούν και να συγκρίνουν τις τιμές που προσφέρονται από τις διάφορες επιχειρήσεις αγοράς πολύτιμων μετάλλων. Να ερευνούν με βάση ποιο κριτήριο γίνεται η αγορά από την επιχείρηση, δηλαδή, εάν αγοράζει τα αντικείμενα με κριτήριο την περιεκτικότητά τους σε χρυσό ή άλλο πολύτιμο μέταλλο ή με κριτήριο και την εμπορική αξία τους, η οποία μπορεί να καθορίζεται και από παράγοντες όπως η παλαιότητα, η μοναδικότητα και η αισθητική. Να μεριμνούν για την παραλαβή των απαραίτητων παραστατικών στοιχείων (συμβόλαιο αγοραπωλησίας, αποδείξεις κ.λπ.).

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ KYΡIAKH 22 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 9 Πώς να επενδύσετε εύκολα σε πολύτιµα µέταλλα και εµπορεύµατα ΤΟ 2012 αναµένεται να αποτελέσει το δωδέκατο συνεχές έτος ανόδου για τις τιµές του χρυσού, σύµφωνα µε τους αναλυτές, οι οποίοι θεωρούν ως καθοριστικούς παράγοντες της περαιτέρω ενίσχυσης της τιµής του πολύτιµου µετάλλου τους φόβους των επενδυτών για τα λεγόµενα «αυτοφυή νοµίσµατα» (fiat currencies), όπως το δολάριο, το ευρώ ή το ελβετικό φράγκο, τη συνεχιζόµενη κρίση χρέους, αλλά και τις πολιτικές των κεντρικών τραπεζών. Μάλιστα, λίγες ηµέρες πριν εκπνεύσει το 2011, ο επικεφαλής του τµήµατος έρευνας της Κεντρικής Τράπεζας της Κίνας (PBC), Zhang Jianhua, εισηγήθηκε την αγορά ποσοτήτων χρυσού, καθώς, όπως ανέφερε, το πολύτιµο µέταλλο «έχει καταστεί πλέον το µοναδικό ασφαλές καταφύγιο». Την ώρα που άλλες τοποθετήσεις όπως τα οµόλογα και η ακίνητη περιουσία υπόκεινται σε απώλεια της αξίας τους, ο χρυσός συνεχίζει ακάθεκτος το ανοδικό του σερί προσφέροντας σηµαντικές αποδόσεις για τα δεδοµένα της σηµερινής εποχής και κυρίως Του ΚΩΣΤΑ ΒΟΥΚΟΛΑ kvoukolas@e-typos.com προστασία του χαρτοφυλακίου των επενδυτών σε ένα χρηµατιστηριακό περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από υψηλή µεταβλητότητα. Αγοράστε χρυσό µε ένα κλικ Είναι πλέον εύκολο για κάποιον επενδυτή να αγοράσει και να πουλήσει χρυσό µόνο µε µερικά «κλικ» από τον υπολογιστή του ή από το κινητό του τηλέφωνο, συνυπολογίζοντας πάντα τις συναλλαγµατικές ισορροπίες του δολαρίου µε το ευρώ µέσω funds όπως το SPDR Gold Trust (GLD), συνολικής αξίας 63,5 δισ. δολαρίων. Πρόκειται για το δεύτερο µεγαλύτερο ETF χρυσού παγκοσµίως πίσω από το SPY (συνολικής αξίας 95,5 δισ. δολαρίων) που ακολουθεί πιστά το δείκτηβαρόµετρο S&P 500 καθώς επίσης και για τον έκτο µεγαλύτερο κάτοχο αποθεµάτων χρυσού στον κόσµο. Το GLD κατέχει το συγκλονιστικό αριθµό των 1.280 τόνων ράβδων χρυσού σε φυσική µορφή ξεπερνώντας σε µέγεθος κεντρικές τράπεζες χωρών όπως της Κίνας, της Ελβετίας, της Ιαπωνίας, της Ρωσίας και της Ινδίας... Αποστολή του GLD είναι να ακολουθεί πιστά την τιµή του χρυσού και αυτό το επιτυγχάνει κατευθύνοντας ενεργά και αποτελεσµατικά το υπερβάλλον αγοραστικό ενδιαφέρον στη φυσική αγορά χρυσών ράβδων, διορθώνοντας µε αυτόν τον τρόπο τις όποιες ανισορροπίες εµφανίζονται. Αν για παράδειγ- µα οι traders επενδύουν στο GLD µε ταχύτερο ρυθµό από ό,τι αγοράζεται ο χρυσός, τότε οι διαχειριστές του ETF θα πρέπει να εκδώσουν νέες µετοχές και µε τα προκύπτοντα ρευστά διαθέσιµα να αγοράσουν φυσικές ράβδους χρυσού έτσι ώστε να ουδετεροποιήσουν την υπερβάλλουσα αγοραστική πίεση. Σε πλήρη αντίθεση µε Σύµφωνα µε την Τράπεζα της Κίνας, το πολύτιµο µέταλλο «έχει καταστεί πλέον το µοναδικό ασφαλές καταφύγιο» άλλα ETFs, αυτά του χρυσού έχουν ως εγγύηση τη φυσική µορφή του µετάλλου και όχι «χαρτιά». Ετσι, το GLD αποτελεί το συνδετικό κρίκο µεταξύ των κεφαλαιαγορών και του χρυσού, προσελκύοντας διαρκώς αυξανόµενα και σηµαντικού µεγέθους κεφάλαια και συµβάλλοντας στην επιµήκυνση του ανοδικού κύκλου (bull market) του πολύτιµου µετάλλου. Ενδεικτικά αναφέρουµε ότι ο αριθµός των µετοχών σε κυκλοφορία έχει ενισχυθεί κατά περίπου 150% από τον Σεπτέµβριο του 2008. Υπάρχουν πολλοί διαχειριστές βέβαια που υποστηρίζουν ότι η επένδυση στο ίδιο µέταλλο είναι αποδοτικότερη και ασφαλέστερη από τα ETFs που θεωρητικά κινδυνεύουν να µην έχουν αντίκρισµα, ωστόσο κίνδυνοι υπάρχουν παντού και η χρηστικότητα παίζει ρόλο σε όλες τις επενδύσεις. Κεφάλαια 2 τρισ. δολαρίων έχουν ήδη επιλέξει τα ETFs ΤΑ ETFs είναι διαπραγµατεύσιµα αµοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου, τα οποία συνδέονται µε κάποιον δείκτη. Οι επενδυτές µπορούν να τα αγοράζουν ή να τα πωλούν µέσω των χρηµατιστηρίων, όπως ακριβώς κάνουν και µε τις κανονικές µετοχές. Τα τελευταία χρόνια τα ETFs έχουν γίνει δηµοφιλή και χρησιµοποιούνται ευρέως ως επενδυτικά οχήµατα, καθώς διευκολύνουν τους επενδυτές στην προσπάθεια διασποράς του επενδυτικού κινδύνου των χαρτοφυλακίων τους (diversification), είτε µέσω βραχυπρόθεσµων κινήσεων τακτικής είτε µέσω πιο µακροπρόθεσµων επιλογών στρατηγικού χαρακτήρα. Πιο αναλυτικές πληροφορίες για τα επιµέρους χαρακτηριστικά των ETFs µπορείτε να βρείτε στα ακόλουθα sites: Morningstar, Seeking Alpha, Yahoo Finance, Wikinvest, ETFdb, ETF Guide, ETF Trends και CEF Connect. Για να επιλέξετε ποια online πλατφόρµα ταιριάζει καλύτερα στις απαιτήσεις σας, µπορείτε να επισκεφθείτε τα sites των Fidelity, Schwab, Ameritrade, T. Rowe Price, Vanguard, Tradeking, E-Trade, Think or Swim, Scottrade, Optionshouse, Optionsxpress, Zecco και Trademonster. Τα ETFs καλύπτουν πλέον µια µεγάλη ποικιλία τίτλων, δεικτών, εµπορευµάτων και οµολόγων, µε τον αριθµό των χρηµατιστηρίων που σχεδιάζουν να εισαγάγουν τη διαπραγµάτευση νέων ETFs να αυξάνεται συνεχώς. Παράλληλα οι brokers προωθούν τα ETFs αφού λόγω της υψηλής τους ρευστότητας ζητούν χαµηλότερες προµήθειες από ό,τι για παράδειγµα στα αµοιβαία κεφάλαια, προσελκύοντας έτσι το ενδιαφέρον των επενδυτών οι οποίοι µπορούν πλέον να αγοράσουν ένα καλάθι µετοχών ενός κλάδου ή ενός κορυφαίου χρηµατιστηριακού δείκτη µε το ελάχιστο δυνατό κόστος. Για παράδειγµα, στο GLD οι συνολικές προµήθειες φθάνουν κατά µέσο όρο το 0,50% και αυξοµειώνονται ανάλογα µε τη συνολική αξία της επένδυσης, αλλά και την πλατφόρµα την οποία χρησιµοποιεί κάποιος για να επενδύσει. «Η ζήτηση για τα ETFs σε παγκόσµιο επίπεδο έχει αυξηθεί κατακόρυφα, καθώς τόσο οι θεσµικοί όσο και οι µεµονωµένοι επενδυτές ανακαλύπτουν τα µοναδικά τους πλεονεκτήµατα, όπως η ευελιξία, η διαφάνεια και το σηµαντικά χαµηλότερο κόστος», αναφέρει η κ. Deborah Fuhr, πρώην επικεφαλής της οµάδας ETF Research & Implementation Strategy στην BlackRock. Η κ. Fuhr προβλέπει δε ότι µέχρι το τέλος του 2012, το υπό διαχείριση ενεργητικό των ETFs θα προσεγγίζει τα 2 τρισεκατοµµύρια δολάρια στο σύνολο των παγκόσµιων αγορών. Περισσότερα ETFs Εκτός από το GLD, το οποίο ακολουθεί πιστά την τιµή του χρυσού, υπάρχουν και διαπραγµατεύσιµα αµοιβαία κεφάλαια που δεν διαθέτουν πραγµατικό χρυσό, όπως το PowerShares DB Gold Fund (DGL), το οποίο κατέχει συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (futures) που συνδέονται µε την τιµή του χρυσού, και το Market Vectors Gold Miners (GDX) το οποίο κατέχει µετοχές εταιριών εξόρυξης χρυσού. Επιπλέον, σηµαντική θέση στην παγκόσµια αγορά κατέχουν και τα επενδυτικά funds των Franklin Gold & Precious Metals Fund (FKRCX), First Eagle Gold Fund (FEGIX), Tocqueville Gold Fund (TGLDX), Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX), ETFS Gold Trust (SGOL) και ishares COMEX Gold Trust (IAU). Για τους πιο δυναµικούς και ριψοκίνδυνους επενδυτές που θέλουν να ποντάρουν στη µελλοντική πορεία του χρυσού, χρήσιµο εργαλείο µπορούν να αποδειχθούν τα παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα (futures και options). Οι µεγάλες ελληνικές χρηµατιστηριακές εταιρίες προσφέρουν στους πελάτες τους τη δυνατότητα για «τζόγο» στα παράγωγα της Νέας Υόρκης ή και του Λονδίνου, µε την προϋπόθεση βέβαια οι υποψήφιοι επενδυτές να έχουν πρώτα ανοίξει «κωδικούς» για ξένες αγορές και να διαθέτουν περίπου 10.000 δολάρια. Επιπρόσθετα, µετοχές όπως οι Allied Nevada (ANV), Newmont (NEM), Barrick (ABX), Pan American Silver (PAA), AngloGold Ashanti (AU), Eldorado Gold (ELD), Polyus Gold (PLZL) και Goldcorp (GG) είναι πολύ γνωστές για τις προτι- Η ζήτηση για τα ETFs έχει αυξηθεί κατακόρυφα, λόγω της ευελιξίας, της διαφάνειας και του σηµαντικά χαµηλότερου κόστους µήσεις των επενδυτών. Πάντως, το «παιχνίδι» στα εµπορεύµατα δεν περιορίζεται µόνο στο χρυσό, αλλά διαχέεται και στα υπόλοιπα πολύτιµα µέταλλα, όπως το ασήµι, η πλατίνα και το παλλάδιο, καθώς επίσης και στα αγροτικά προϊόντα όπως το καλαµπόκι, η ζάχαρη, η σόγια και το σιτάρι. Μάλιστα, οι αναλυτές εκτιµούν ότι τα χαµηλά επίπεδα αποθεµάτων, οι αυξητικές τάσεις στις τιµές πετρελαίου, τα συχνότερα ακραία καιρικά φαινόµενα και οι γεωπολιτικές εξελίξεις, σε συνδυασµό µε τη ζήτηση από την Κίνα, θα διατηρήσουν τις τι- µές των αγροτικών και κτηνοτροφικών προϊόντων σε υψηλά επίπεδα. Οσον αφορά τα πολύτιµα µέταλλα, τα ETFs που ξεχωρίζουν είναι εκείνα των Physical Precious Metal Basket Shares (GLTR), ProShares Ultra Gold (UGL), ETFS Physical Palladium (PHPD), ipath Dow Jones-UBS Platinum Subindex Total Return ETN (PGM) and UBS E-TRACS CMCI Long Platinum Total Return ETN (PTM), ETFS Physical Platinum Shares (PPLT) και ishares Silver Trust ETF (SLV). Μάλιστα εάν κάποιος θέλει να επενδύσει στο ασήµι, που ακολουθεί κατά πόδας το χρυσό και διστάζει να τοποθετήσει τα χρήµατά του σε ETFs, µπορεί να επιλέξει ανά- µεσα στις µετοχές των Endeavour Silver (EXK), Bear Creek (BCM), Minco Silver (MSV) και Minco Gold (MGH). Στα υπόλοιπα εµπορεύµατα τώρα, ιδιαίτερα δηµοφιλή είναι τα ETFs των PowerShares DB Commodity Index (DBC), United States Natural Gas Fund (UNG), United States Oil Fund (USO), Teucrium Corn Fund ETV (CORN), ipath DJ-UBS Sugar Subindex Tot (SGG), ipath Dow Jones UBS Grains Tota (JJG), ETFS Leveraged Live Cattle (LLCT) και Teucrium Soybean Fund ETV (SOYB). Σε γενικές γραµµές πάντως τα εµπορεύµατα στο σύγχρονο χρη- µατιστηριακό κόσµο λειτουργούν σαν συγκοινωνούντα δοχεία. Η κρίση χρέους στην Ευρώπη και η εξάπλωσή της στον πυρήνα της ευρωζώνης ενισχύει τις ανησυχίες για την επιβράδυνση της παγκόσµιας ανάπτυξης, αλλά και τους φόβους που υπάρχουν για µείωση της ζήτησης. Αυτό έχει ως αποτέλεσµα οι τιµές των εµπορευµάτων που συνδέονται µε την ενέργεια, τα τρόφιµα και τα βιοµηχανικά µέταλλα να υποχωρούν και οι τιµές των πολύτιµων µετάλλων και ιδιαίτερα του χρυσού να λειτουργούν ως «ασφαλή καταφύγια» και να αυξάνονται. Τέλος, αξίζει να τονιστεί ότι όσο το δολάριο χάνει έδαφος τόσο πιο ανταγωνιστικά γίνονται τα αµερικανικά προϊόντα που εξάγονται, όπως το σιτάρι, η σόγια, το κρέας και το καλαµπόκι, αυξάνοντας τη ζήτηση για αυτά από το εξωτερικό και κινητοποιώντας τα επενδυτικά κεφάλαια να τοποθετηθούν στα συγκεκριµένα αγροτικά προϊόντα.

10 KYΡIAKH 22 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Αγορές 36,1% πάνω οι τράπεζες στις τελευταίες 8 συνεδριάσεις 13,2% τα κέρδη του Γ.. από την αρχή του έτους 42 σερί συνεδριάσεις κάτω από τις 700 µ. παρέµεινε το Χ.Α. 3,0%-4,5% το πιθανότερο επιτόκιο των νέων οµολόγων µετά το PSI+ Μ ετά από δύο και πλέον µήνες στην κατάψυξη του PSI και το φόβο της χρεοκοπίας πιο ορατό από ποτέ, το Χρηµατιστήριο Αθηνών µοιάζει να αναγεννήθηκε από τις στάχτες του, αναρριχώµενο και πάλι πάνω από τις 700 µονάδες µετά από 42 σερί συνεδριάσεις στα «600άρια». Εφαλτήριο οι προσδοκίες της χρηµατιστηριακής αγοράς για επερχόµενη, σύµφωνα µε όλες τις ενδείξεις, συµφωνία «οικιοθελούς» αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους βάσει του PSI+, κατόπιν συµφωνίας Ελλάδας, Τρόικας, τραπεζιτών και άλλων πιστωτών. Η συµφωνία αναµένεται να επιβεβαιωθεί ακό- µα και εντός του Σαββατοκύριακου, ώστε να παρουσιασθεί στην αυριανή Σύνοδο των Ευρωπαίων υπουργών Οικονοµικών. Στην αγορά της Λεωφόρου Αθηνών ο Γενικός είκτης έκλεισε στις 708,18 µονάδες, σηµειώνοντας αύξηση 2,67%, ενώ τα ποσοστιαία κέρδη του για ολόκληρη την εβδο- µάδα έφτασαν το υψηλό 9,8%. Σε εντυπωσιακή ανοδική τροχιά και οι τράπεζες, µε το δείκτη ΧΑΚ να σηµειώνει έκρηξη 20,1% την τελευταία εβδοµάδα και 36,1% το 10ήµερο, κλείνοντας στις 217,23 µονάδες. Παρ όλα αυτά, η ετήσια απώλεια για τις τράπεζες φτάνει το 80%. Ανοδικό σερί Η τελευταία φορά που το Χ.Α. ση- µείωσε οκτώ και άνω συνεχόµενες ανοδικές συνεδριάσεις ήταν το φθινόπωρο του 2007, ενώ από το 2000 και µετά κάτι τέτοιο συνέβη µόνο 7 φορές. Ετσι µετά και την 8η συνεχόµενη ανοδική συνεδρίαση, τα αθροιστικά κέρδη για το Γενικό είκτη φθάνουν στο 13,2% και για τον τραπεζικό στο 36,1%. Στη συνεδρίαση της Παρασκευής ξεχώρισε η µεταβίβαση πακέτου αξίας 51,45 εκατ. ευρώ για το 1% της Coca-Cola 3E, ενώ παρατηρήθηκαν κατ' αρχάς κινήσεις κατο- Γενικός Δείκτης Χ.Α. Απρ. Ιούλ. Οκτ. Ιαν. Απρ. Ιούλ. Οκτ. Iαν. 2010 2011 2012 Προσδοκίες για έξοδο από την κατά-psi-ξη Οι ελπίδες για συµφωνία «οικιοθελούς» αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους βάσει του PSI+ έστειλαν το Χρηµατιστήριο Αθηνών πάνω από τις 700 µονάδες και καλλιεργούν κλίµα αισιοδοξίας για τη συνέχεια χύρωσης κερδών στον τραπεζικό κλάδο και κατά δεύτερον, επανατοποθετήσεις µε τράβηγµα των τιµών σε υψηλότερα επίπεδα. Σύµφωνα µάλιστα µε τους αναλυτές, η ενδεχόµενη ανακοίνωση που θα κλειδώνει του όρους του PSI θα αποτελέσει αφορµή µεγαλύτερης ανοδικής εκτόνωσης (ράλι ανακούφισης) της αγοράς, η οποία πιθανότατα θα δώσει ένα νέο τοπικό υψηλό. Στις τελευταίες εξελίξεις για την συµµετοχή των ιδιωτών στο «κούρεµα» των οµολόγων, το γνωστό πια ως PSI+, Παπαδήµος, Βενιζέλος και Charles Dallara συναντήθηκαν την 992,70 ΚΜΟ 200 περασµένη Πέµπτη όπου τέθηκαν οι βασικές παράµετροι της νέας συµφωνίας, ενώ αντίστοιχες διαβουλεύσεις πραγµατοποιήθηκαν και την Παρασκευή. Σύµφωνα µε τις τελευταίες πληροφορίες, η συµφωνία θα αφορά σε 30ετή οµόλογα, ενώ είναι πιθανή µια 10ετής περίοδος «χάριτος». Σε ό,τι αφορά τα επιτόκια, η Ελλάδα, µε την υποστήριξη της Ευρώπης και του ιεθνούς Νοµισµατικού Ταµείου, πρότεινε τα νέα οµόλογα να φέρουν κλιµακούµενο επιτόκιο ανάλογα µε την ωρίµανση µεταξύ του 3% και του 4,5%. Ετσι, το µέσο επιτόκιο φαίνεται 708,18 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 Η τελευταία φορά που το Χ.Α. σηµείωσε οκτώ και άνω συνεχόµενες ανοδικές συνεδριάσεις ήταν το φθινόπωρο του 2007 Του ΚΩΣΤΑ ΚΡΙΕΖΙΑ kkriezias@e-typos.com να διαµορφώνεται στο 4,25% ή οριακά χαµηλότερα, δηλαδή 0,50% περίπου µικρότερο από το υφιστά- µενο µέσο επιτόκιο µε το οποίο επιβαρύνονται τα δάνεια της χώρας. Για τους οµολογιούχους µέσο επιτόκιο 4,25% συνεπάγεται ζηµία (haircut) σε επίπεδο καθαρής αξίας χαµηλότερη από το 68% που είχαν θέσει ως οροφή. Αν αυτό επιτευχθεί, η Ελλάδα θα επιτύχει, πέραν της µείωσης του χρέους κατά το ποσοστό του «haircut», και µείωση των τόκων εξυπηρέτησης σε µέσους όρους κατά περίπου 55%. Η µείωση µάλιστα θα είναι µεγαλύτερη έως το 2020, που είναι και η κρίσιµη δη- µοσιονοµική περίοδος. Παράλληλα ο Λ. Παπαδήµος διαβεβαίωσε πως η κυβέρνηση προτίθεται να θεσµοθετήσει και εν συνεχεία, αν χρειαστεί, να ενεργοποιήσει τις ρήτρες συλλογικής δράσης (Collective Action Clauses) για να εξασφαλίσει συµµετοχή που να αγγίζει το 100%. Κλυδωνισµοί Σύµφωνα πάντως µε τον οίκο αξιολόγησης Fitch, η συµφωνία για το σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους (PSI) είναι πιθανό να οδηγήσει τη χώρα σε καθεστώς προσωρινής χρεοκοπίας (temporary default). Αν αυτό συµβεί, εκτιµάται πως η Ελλάδα θα υποστεί σηµαντικούς, ωστόσο µάλλον πρόσκαιρους, κλυδωνισµούς. Υπενθυµίζεται πως σύµφωνα µε τους περισσότερους εκτιµητές, από τα 206 δισ. ευρώ ελληνικό χρέος που έχουν στην κατοχή τους ιδιώτες, περίπου τα 80 δισ. ανήκουν σε «ανεξάρτητους» επενδυτές (κρατικά επενδυτικά κεφάλαια, hedge funds και φυσικά πρόσωπα). Απ αυτά περίπου 16 δισ. εκτιµάται ότι ανήκουν σε hedge funds, ενώ η διοικητική επιτροπή του IIF αντιπροσωπεύει οµολογιούχους που εκτιµάται ότι κατέχουν ελληνικά οµόλογα 155 δισ. ευρώ. TOP 10 BOTTOM 10 ΙΕΘΝΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΝΟΜΙΣΜΑΤΑ Μετοχή Κλείσ. ιαφ. % PC SYSTEMS 0,097 142,5 ΚΟΥΜΠΑΣ ΣΥΜ. 0,072 100,00 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ 0,388 100,00 ΑΤΤΙ - ΚΑΤ 0,021 75,00 ΑΚΡΙΤΑΣ 0,406 56,15 ΚΛΩΣ/ΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤ. 0,390 44,44 ALPHA ΒΑΝΚ 0,665 42,70 PROFILE 0,406 42,46 ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ 2,43 42,11 ΚΕΚΡΟΨ 2,66 40,74 Μετοχή Κλείσ. ιαφ. % CPI 0,128-41,82 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 0,460-34,66 DIONIC 0,225-31,61 AUDIOVISUAL 0,120-31,03 ALTEC 0,027-30,77 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ 1,48-26,00 ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜ. 1,89-23,17 SATO AE 0,052-20,00 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ 0,220-20,00 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ 0,074-19,57 ΕΙΚΤΗΣ ΤΙΜΗ ΕΒ. ΜΕΤΑΒ. % ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ 1/1 % P/E P/B DOW JONES 12668,06 2,00 3,70 13,11 2,69 S&P 500 1309,83 1,63 4,17 13,85 2,13 NASDAQ 2779,89 2,56 6,72 23,30 2,79 EURO STOXX 50 2428,27 3,89 4,86 11,47 1,09 FTSE 100 5732,68 1,68 2,86 10,23 1,65 DAX 6406,36 4,30 8,63 10,76 1,32 CAC 40 3322,64 3,97 5,17 9,74 1,13 NIKKEI 225 8766,36 3,13 3,68 26,19 1,40 HANG SENG 20110,37 4,72 9,09 9,13 1,44 ΙΣΟΤΙΜΙΑ ΑΓΟΡΑ ΠΩΛΗΣΗ ΕΥΡΩ/ ΟΛΑΡΙΟ 1,2919 1,292 ΕΥΡΩ/ΓΕΝ 99,65 99,67 ΕΥΡΩ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,8324 0,8325 ΕΥΡΩ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 1,2072 1,2073 ΟΛΑΡΙΟ/ΓΕΝ 77,13 77,14 ΟΛΑΡΙΟ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,6442 0,6442 ΟΛΑΡΙΟ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 0,9343 0,9344 ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΓΕΝ 119,719 119,745 ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΕΛΒΕΤ. ΦΡ. 1,4501 1,4505 ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡΑΓΚΟ/ΓΕΝ 82,545 82,571

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ kyρiakh 22 ιανουαριου 2012 11 ΦήμεςVS αλήθεια ΦΗΜΗ: Εντείνεται το φλερτ των Αράβων για τον ΟΛΠ. ΑΛΗΘΕΙΑ: Οι εκπρόσωποι των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων επιδεικνύουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον για την επέκταση και εκμετάλλευση του νέου λιμένος κρουαζιερόπλοιων, για επενδύσεις σε θεματικά πάρκα και χώρους της Πολιτιστικής Ακτής Πειραιά, ενώ εξετάζεται η πρότασή τους για την ανακατασκευή και μετατροπή τού υπό παραχώρηση κτιρίου του ΟΛΠ σε ξενοδοχείο 5 αστέρων. Οι φήμες είναι πολλές και οι εξελίξεις αναμένονται καταλυτικές κατά τη διάρκεια του 2012, ωστόσο η μετοχή του ΟΛΠ εξακολουθεί να εμφανίζει εικόνα εγκατάλειψης στο ταμπλό. Μάλιστα στην πρώτη συνεδρίαση της περασμένης εβδομάδας κατόρθωσε να διακινήσει μόλις 78 τεμάχια, δηλαδή πραγματοποίησε τζίρο 666,68 ευρώ. ΦΗΜΗ: Σημαντικές αποδόσεις υπόσχεται η Αιολική. ΑΛΗΘΕΙΑ: Η Αιολική ΑΕΕΧ αποτιμάται στο ταμπλό του Χ.Α. στα 10 εκατ. ευρώ όταν η αποτίμηση του χαρτοφυλακίου της ανέρχεται στα 17 εκατ., δηλαδή μιλάμε για ένα discount της τάξης του 40%. Από τα 17 εκατ. περίπου τα 11 εκατ. είναι τοποθετημένα σε καταθέσεις, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια, 1 εκατ. περισσότερο από την κεφαλαιοποίηση της εισηγμένης στο Χ.Α. Εάν και εφόσον η εταιρία αποφασίσει να πράξει ανάλογα με την Alpha Trust Ανδρομέδα και επιστρέψει στους μετόχους της τα κεφάλαια που είναι κατανεμημένα σε επενδύσεις πλην μετοχικών τίτλων, τότε η άνοδος της μετοχής θα πρέπει να θεωρείται πιθανότατη. Στο χαρτοφυλάκιο της Αιολικής υπάρχουν μετοχές εσωτερικού 4,16 εκατ., αποτελούμενες κυρίως από θέσεις στις Alpha Bank, Motor Oil, Μυτιληναίος, ΕΧΑΕ και ΕΛΒΑΛ. ΦΗΜΗ: Μετοχές που δεν ανήκουν στο χρηματοοικονομικό κλάδο προτιμούν οι επενδυτές. ΑΛΗΘΕΙΑ: Τέσσερις μετοχές συγκεντρώνουν τη μερίδα του λέοντος στις προτιμήσεις των επενδυτών, αλλά και των αναλυτών. Πρόκειται για τους τίτλους των Coca Cola, Μυτιληναίου, ΟΠΑΠ και ΟΤΕ. Εντυπωσιακή δυναμική δείχνει στις τελευταίες συνεδριάσεις Ευάγγελος Μυτιληναίος το γνωστό «μπαλαντέρ» της αγοράς, η Coca Cola, στην οποία επέστρεψαν οι αγοραστές, με τη μετοχή να ξεπερνάει τα 14 ευρώ. Η γεωγραφική διασπορά των δραστηριοτήτων της σε 28 χώρες αποτελεί το μεγάλο πλεονέκτημα της εταιρίας, ενώ η προσήλωση στη μείωση του λειτουργικού κόστους αναμένεται να δώσει ώθηση στα αποτελέσματά της το 2012. Η BofA Merrill Lynch προχώρησε σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Coca-Cola 3E στα 14 ευρώ, από τα 12 ευρώ προηγουμένως, δια- Σοφία Σοφοκλέους Του ΚΩΣΤΑ ΒΟΥΚΟΛΑ kvoukolas@e-typos.com τηρώντας παράλληλα αμετάβλητη τη σύσταση «underperform». Η μετοχή του ομίλου Μυτιληναίου βάζει πλώρη για την επαναπροσέγγιση της περιοχής των 3 ευρώ, καταγράφοντας κέρδη περίπου 10% σε εβδομαδιαία βάση. Ο όμιλος αναμένεται ότι θα έχει σημαντική ρευστότητα της τάξης των 300 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2011, ενώ θα προσπαθήσει να επωφεληθεί από τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται στο μέτωπο των αποκρατικοποιήσεων (ΔΕΠΑ, ΛΑΡΚΟ). Kαταλύτες για τον ΟΠΑΠ θεωρούνται το άνοιγμα της εγχώριας αγοράς τυχερών παιχνιδιών, η αποκρατικοποίηση του Oργανισμού αλλά και η διεξαγωγή του ευρωπαϊκού πρωταθλήματος ποδοσφαίρου τον ερχόμενο Iούλιο, το οποίο αναμένεται να περιορίσει τις απώλειες από την πτώση του τζίρου σε «KINO» και «Πάμε Στοίχημα». Κρατικά Λαχεία, Ξυστό και VLT s ενισχύουν τις προοπτικές του Οργανισμού, ο οποίος βρίσκεται στην τελική ευθεία για την επιλογή του συνεργάτη με τον οποίο θα μπει στη διαδικτυακή αγορά τυχερών παιχνιδιών. Τέλος, όσον αφορά τον ΟΤΕ, η πώληση του 20% που διέθετε στην Telecom Serbia θα συμβάλει στην ενίσχυση των ταμειακών ροών και στη μείωση του καθαρού δανεισμού, ενώ «κλειδιά» για τη νέα χρονιά θεωρούνται η συνέχιση του προγράμματος περικοπών του λειτουργικού κόστους, η αύξηση της συμμετοχής που διαθέτει η Deutsche Telekom και η εξασφάλιση της αναχρηματοδότησης του Oργανισμού. Ασανσέρ Eurobank Properties: Αποτιμάται στο ταμπλό μόλις στα 220 εκατ. όταν εμφανίζει καθαρή θέση 690 εκατ., ταμείο 150 εκατ. και δανεισμό 86,2 εκατ. ευρώ. Με την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή να διαμορφώνεται περίπου στα 11,30 ευρώ, ο τίτλος στο Χ.Α. συνεχίζει να κινείται νευρικά πέριξ των 3,70 ευρώ. Σελόντα: Αποτιμάται στα 8 εκατ. ευρώ τη στιγμή που η υπό απορρόφηση Interfish εμφανίζει μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση. ΔΕΗ: Νέο ιστορικό χαμηλό για τη μετοχή που πλέον φλερτάρει με επίπεδα τιμών κάτω από τα 3 ευρώ. Οι traders τονίζουν ότι εκεί θα φανεί η υπερβολή στην αποτίμησή της και δίνουν περισσότερους πόντους στο ανοδικό σενάριο. ΕΧΑΕ: Το άψογο market making της Eurobank Equities είναι ικανό από μόνο του να οδηγήσει τη μετοχή πάνω από τα 3 ευρώ. ΕΥΔΑΠ: Με λογιστική αξία στα 8 ευρώ και κέρδη 0,26 ευρώ ανά μετοχή στο εννεάμηνο (P/E στο 12), η ΕΥΔΑΠ συνεχίζει να βρίσκεται σε ανοδικό κανάλι καθώς από τα τέλη Νοεμβρίου καταγράφει κέρδη περίπου 25%. Profile: Εχει σπάσει όλα τα κοντέρ τον τελευταίο μήνα σημειώνοντας απόδοση της τάξης του 80%, ενώ από τις αρχές του έτους ενισχύεται σε ποσοστό άνω του 60%. Με ίδια κεφάλαια 14 εκατ., τραπεζικό δανεισμό 4,7 εκατ. και σχεδόν ίδια ταμειακά διαθέσιμα, λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους 1,73 εκατ. και EBITDA 1,3 εκατ., η Profile αποτιμάται μόλις στα 4 εκατ. παρά το εντυπωσιακό ανοδικό της σερί. Η Solidus Χρηματιστηριακή συστήνει στους επενδυτές να επικεντρωθούν σε μετοχές ελληνικών εταιριών με διεθνή προσανατολισμό, ηγετική θέση στον κλάδο τους και αποτελεσματική διοίκηση. Διεθνώς, προτείνει εταιρικά ομόλογα αντί κρατικών και μετοχές στους κλάδους των φαρμακευτικών εταιριών, τρόφιμα, εταιρίες παροχής υπηρεσιών κοινής ωφέλειας. ΕΛΠΕ: Ανήκει δικαιωματικά στη λίστα των κορυφαίων «αμυντικών» επιλογών του Χ.Α. Αποχαιρέτησε το 2011 με κέρδη 9%, ενώ διατηρεί φιλόδοξους στόχους και το 2012 καθώς τα οφέλη αναμένονται να είναι σημαντικά τόσο στον τομέα του φυσικού αερίου από τη διασύνδεση των αγωγών ITG και South Stream όσο και από την επέκταση του δικτύου στη ΝΑ Eυρώπη και τις συνέργειες από την εξαγορά της BP Hellas. Το Ελληνικό Δημόσιο σκοπεύει να έχει προχωρήσει στην πώληση των ΕΛΠΕ έως τα τέλη Απριλίου, ενώ το έργο αναβάθμισης του διυλιστηρίου της Ελευσίνας αναμένεται να ενισχύσει τα περιθώρια διύλισης και τα EBITDA. Υπενθυμίζουμε τα EBITDA των 339 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο και τα καθαρά κέρδη των 162 εκατ. (+25%), κυρίως λόγω του περιορισμού των εξόδων. ΟΟΣΑ: Αν και οι επενδυτικές ευκαιρίες είναι άπειρες, ο Οργανισμός περιορίζεται στην ανάλυση 12 επενδύσεων βάσει στατιστικών στοιχείων της τελευταίας 20ετίας. Οι επενδύσεις περιλαμβάνουν το ετήσιο και 10ετές ομόλογο ΗΠΑ, το ευρώ, τη στερλίνα, το ελβετικό φράγκο, το δολάριο Αυστραλίας, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ, τον χρυσό, το δείκτη διεθνών εμπορευμάτων (ο οποίος περιλαμβάνει εμπορεύματα που συνδέονται με την ενέργεια, τα τρόφιμα και τα βιομηχανικά μέταλλα) και την αγορά ακινήτων σε ΗΠΑ, Μεγάλη Βρετανία και Ελλάδα. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα ακίνητα στην Ελλάδα, παρά την πτώση (σε τιμές δολαρίου) κατά 5% το 2011, εξακολουθούν να εμφανίζουν, την τελευταία 20ετία, μεγαλύτερη απόδοση (7,7%) από τα ακίνητα στις ΗΠΑ (2,8%) και στη Μεγάλη Βρετανία (5,4%), καταγράφοντας μάλιστα μικρότερο ρίσκο από τα ακίνητα της Μεγάλης Βρετανίας (11% έναντι 12,4%)! MLS: Η εταιρία δεν σταμάτησε στην αγορά της Γερμανίας, αλλά συνέχισε την επέκτασή της στην αχανή αγορά της Τουρκίας (15 εκατ. αυτοκίνητα) και τη Χιλή, μία οικονομία που αναπτύσσεται με ρυθμό άνω του 8%. Συνεργάζεται με τη Folli Follie, ενώ εξετάζει τη δυνατότητα παράλληλης εισαγωγής της (dual listing) σε ξένο χρηματιστήριο την επόμενη διετία (2012-2013). Περαιτέρω υποχώρηση του κοινού ευρωπαϊκού νομίσματος «βλέπει» η Goldman Sachs. Σύμφωνα με τον κορυφαίο αναλυτή του οίκου, Jim O Neill, το ευρώ θα υποχωρήσει κάτω από το ψυχολογικό όριο του 1,20 έναντι του δολαρίου, ενώ θεωρείται απίθανο να ενισχυθεί και πάλι άνω του 1,40. Την ίδια ώρα, οι αναλυτές της UBS εκτιμούν ότι σε ένα μήνα από τώρα το ευρώ θα έχει κατρακυλήσει στο 1,20 δολάριο, επικαλούμενοι τη συνεχιζόμενη ευρωπαϊκή κρίση χρέους, με αφορμή και το μπαράζ υποβαθμίσεων 9 ευρωπαϊκών κρατών από τον οίκο Standard & Poor s, αλλά και την υποβάθμιση του EFSF. Σύμφωνα με τους αναλυτές του οίκου, το ευρώ θα υποχωρήσει στο 1,15 δολάριο, εάν η ευρωπαϊκή κρίση χρέους δεν επιλυθεί.

12 kyρiakh 22 ιανουαριου 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Ονομα Μετοχής Σύμβολο Αξία Εβδ.% Υψηλ. Εβδ. Χαμηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε Μετοχές (εκατ.) Κεφαλαιοποίηση (εκατ.) ΚΜΟ 30 ΚΜΟ 200 P/E P/B Σύνολο Δανείων Σύνολο Καθαρής Θέσης Μέρισμα Μερισματική Απόδοση Kύρια Αγορά A.S. COMPANY (ΚΟ) ΑΣΚΟ 0,269 10,7 0,277 0,232 0,43 0,19 21,88 5,88 0,25 0,28 6,26 0,31 6,4 19,04 ALPHA ΒΑΝΚ (ΚΟ) ΑΛΦΑ 0,665 42,7 0,665 0,442 5,68 0,42 534,27 355,29 0,49 2,14 0,07 22891,46 5201,25 ALSINCO (KO) ΑΛΣΙΝ 0,3-0,33 0,3 0,211 0,64 0,16 5,03 1,51 0,27 0,46 0,62 5,64 2,42 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. (ΚΟ) ΑΤΤ 0,236 18,59 0,244 0,191 1,29 0,17 244,89 57,79 0,2 0,52 0,19 778,19 413,51 AUDIOVISUAL (ΚΟ) ΑΒΕ 0,12-31,03 0,2 0,078 0,55 0,08 45,46 5,45 0,21 0,3 0,14 112,68 46,21 AUTOHELLAS (ΚΟ) ΟΤΟΕΛ 1-3,85 1,05 0,97 1,95 0,9 36,36 36,36 1,13 1,35 2,44 0,25 237,9 143,68 AVENIR Α.Ε. (ΚΟ) ΑΒΕΝΙΡ 0,069-15,85 0,085 0,068 0,37 0,07 105,42 7,27 0,09 0,19 0,2 8,58 36,58 AXON ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΑΧΟΝ 0,122 35,56 0,122 0,071 1,19 0,06 20,26 2,47 0,11 0,37 0,12 434,47 109,17 BYTE COMPUTER (ΚΟ) ΒΥΤΕ 0,27 4,25 0,27 0,182 0,58 0,18 15,82 4,27 0,28 0,4 0,24 6,47 17,99 CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ (ΚΟ) ΣΕΝΤΡ 0,209 5,56 0,219 0,192 0,55 0,11 101,12 21,13 0,17 0,25 15,23 0,38 1,93 55,58 COCA - COLA ΤΡΙΑ ΕΨΙΛΟΝ (ΚΟ) ΕΕΕΚ 14,74 13,38 14,9 12,7 21,66 10,81 366,54 5402,83 12,82 15,23 17,76 1,87 2352,5 2926,9 CPI (ΚΟ) ΣΠΙ 0,128-41,82 0,154 0,128 0,41 0,13 9,91 1,27 0,25 0,33 0,33 4,01 3,83 CYCLON ΕΛΛΑΣ (ΚO) ΣΑΙΚΛ 0,288 1,41 0,31 0,27 0,55 0,26 26,66 7,68 0,31 0,41 22,16 0,25 40,35 30,87 DIONIC (ΚΟ) ΔΙΟΝ 0,225-31,61 0,327 0,224 1,53 0,18 29,04 6,53 0,92 1,03 0,27 37,36 29,64 EUROBANK EFG (ΚΟ) ΕΥΡΩΒ 0,448 38,27 0,454 0,305 5,29 0,29 552,95 247,72 0,34 1,88 0,06 37541 5360 EUROBANK PROPERTIES ΑΕΕΑΠ (ΚΟ) ΕΥΠΡΟ 3,64 0,28 3,89 3,52 7 3,32 61 222,04 3,63 4,83 27,22 0,31 86,23 691,61 0,39 10,59 EURODRIP (ΚO) ΕΔΡΙΠ 0,67 4,69 0,67 0,562 1,37 0,56 44,45 29,78 0,62 0,92 13,68 0,62 46,92 48,93 EUROMEDICA (KO) ΕΥΡΟΜ 0,353 6,97 0,364 0,327 4,12 0,24 21,82 7,7 0,39 0,62 0,19 367,34 106,34 F.G. EUROPE (ΚO) ΕΦΤΖΙ 0,455-0,87 0,455 0,36 0,66 0,29 52,8 24,02 0,44 0,5 5,07 0,75 103,32 53,74 FLEXOPACK (ΚΟ) ΦΛΕΞΟ 8,35 1,21 8,35 7,93 8,83 6 11,72 97,86 8,31 8,53 29,94 2,45 8,58 40,03 FORTHNET (ΚΟ) ΦΟΡΘ 0,098-2,97 0,11 0,096 0,71 0,08 155,43 15,23 0,11 0,29 0,08 467,19 188,25 FOURLIS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΦΡΛΚ 1,7 17,24 1,75 1,44 6,53 1,3 50,99 86,69 1,51 3,44 8,8 0,46 194,95 188,85 FRIGOGLASS (KO) ΦΡΙΓΟ 3,51 11,78 3,58 3,06 9,38 2,99 50,45 177,09 3,51 6,1 8,54 1,34 332,91 164,23 INFORM ΛΥΚΟΣ Π. (ΚΟ) ΛΥΚ 0,708 3,51 0,73 0,607 1,27 0,6 20,58 14,57 0,67 0,85 6,74 0,19 34,93 77,73 0,03 4,24 INTRACOM HOLDINGS (ΚΟ) ΙΝΤΚΑ 0,189 8,62 0,192 0,164 0,61 0,14 133,03 25,14 0,17 0,32 0,07 347,73 406,74 INTRAKAT (KO) ΙΝΚΑΤ 0,45 11,39 0,455 0,39 1,74 0,31 23,15 10,42 0,37 0,58 0,12 46,07 91,07 J. & P. - ΑΒΑΞ (ΚΟ) ΑΒΑΞ 0,679 9,52 0,689 0,62 1,48 0,55 77,65 52,73 0,63 0,8 0,16 553,42 337,59 0,04 5,89 JUMBO (ΚΟ) ΜΠΕΛΑ 3,58 1,7 3,68 3,38 5,67 3,22 129,94 465,19 3,6 4,14 4,85 0,89 155,71 522,95 KLEEMAN HELLAS (KO) ΚΛΕΜ 0,72 0 0,75 0,691 1,51 0,65 23,65 17,03 0,72 0,99 13,4 0,21 31,7 92,16 0,05 6,94 LAMDA DEVELOPMENT(ΚΟ) ΛΑΜΔΑ 2,59 8,37 2,59 2,16 4,1 1,9 44,26 114,63 2,4 3,12 0,31 558,27 383,19 LAVIPHARM (ΚΟ) ΛΑΒΙ 0,201 10,44 0,203 0,175 0,64 0,15 51,08 10,27 0,2 0,32 0,44 112,01 10,45 LOGISMOS (ΚΟ) ΛΟΓΟΣ 0,369 0 0,82 0,28 4,74 1,75 0,38 0,55 13,09 0,26 1,72 6,77 MARFIN INVESTMENT GROUP (ΚΟ) ΜΙΓ 0,369-0,27 0,384 0,353 1,03 0,2 770,33 284,25 0,37 0,46 0,14 2144,05 2020,3 MARFIN POPULAR BANK (ΚΟ) ΜΑΡΦΒ 0,286 7,92 0,294 0,247 1,1 0,2 1617,31 462,55 0,26 0,43 3,31 0,09 12586,97 3882,73 MEDICON ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΜΕΝΤΙ 1,89-5,97 1,89 1,89 2,5 1,15 4,18 7,9 1,92 1,95 0,56 40,08 14,7 0,22 11,64 MERMEREN KOMB. A.D. PR. (ΕΛΠ) ΜΕΡΚΟ 4,98-0,2 5,1 4,72 7,69 4,56 0,47 2,33 5,35 5,92 3,15 0,81 1,84 28,88 1,25 25,1 MEVACO (ΚΟ) ΜΕΒΑ 0,96-2,04 1,02 0,96 1,15 0,76 10,5 10,08 0,99 0,99 7 0,34 5,86 29,67 MIG REAL ESTATE (ΚΟ) ΜΙΓΡΕ 2,09 25,15 2,09 1,48 3,39 1,48 12,34 25,79 2,36 2,67 0,46 16,13 55,69 0,15 7,18 MINERVA (ΚΑ) ΜΙΝ 0,899 0 1,35 0,62 6,2 5,57 0,9 1,14 0,32 14,6 17,6 MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΜΛΣ 2,05 2,5 2,05 2 2,69 1,88 12,42 25,45 2,02 2,21 16,68 1,47 17,26 NEXANS ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΑΤ 1,9-3,06 2,04 1,5 3,2 1,5 6,13 11,65 1,98 2,45 0,41 17,35 28,27 0,1 5,26 PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. (ΚΟ) ΠΠΑΚ 0,12 25 0,132 0,098 1,16 0,07 11,86 1,42 0,13 0,15 0,58 9,22 2,44 PASAL Α.Ε. (ΚΟ) ΠΑΣΑΛ 0,24-4 0,245 0,201 0,54 0,13 14,97 3,59 0,23 0,28 0,07 135,12 53,38 PC SYSTEMS (ΚΟ) ΠΣΥΣΤ 0,097 142,5 0,097 0,048 0,18 0,04 41,03 3,98 0,11 0,12 0,66 18,42 5,98 PROFILE (ΚΟ) ΠΡΟΦ 0,406 42,46 0,419 0,288 0,58 0,17 11,98 4,86 0,22 0,33 34,57 0,35 4,73 13,89 QUALITY & RELIABILITY (ΚΟ) ΚΟΥΑΛ 0,45-7,6 0,45 0,42 0,65 0,34 6,84 3,08 0,46 0,47 0,38 1,09 8,14 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΕΣ 0,784 13,62 0,794 0,657 1,45 0,63 48,71 38,18 0,72 0,84 82,55 0,2 29,62 202,12 REDS (ΚO) ΚΑΜΠ 0,6 8,3 0,605 0,533 1,2 0,51 57,43 34,46 0,58 0,82 0,28 22,81 121,71 RILKEN (KΟ) ΡΙΛΚΕ 3,4 0 3,4 3,4 3,58 1,98 3,36 11,42 3,4 2,83 20,12 0,69 0,07 16,45 S & B ΒΙΟΜΗΧ. ΟΡΥΚΤΑ (ΚΟ) ΑΡΒΑ 4,97 15,05 4,97 4,18 4,97 3,12 51,11 254,02 4,09 4 14,85 1,04 173,92 244,51 SCIENS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚO) ΣΙΕΝΣ 0,204 0,99 0,208 0,202 0,5 0,09 264,73 54,01 0,17 0,25 0,33 109,54 171,1 SPACE HELLAS (ΚΟ) ΣΠΕΙΣ 1,28 7,56 1,34 0,836 1,45 0,77 6,46 8,26 1,38 1,26 22,48 0,55 23,2 15,11 SPIDER - ΠΕΤΣΙΟΣ Ν.& ΥΙΟΙ (KΟ) ΣΠΙΝΤ 0,11-4,35 0,126 0,091 0,26 0,07 29,06 3,2 0,1 0,13 0,24 38,13 14,02 SPRIDER STORES (ΚΟ) ΣΠΡΙ 0,146 37,74 0,149 0,12 1,2 0,1 26,26 3,83 0,15 0,35 0,11 45,6 36,28 TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) ΤΡΑΣΤΟΡ 0,64 3,9 0,645 0,596 0,86 0,55 54,89 35,13 0,62 0,72 0,36 7,44 97,56 0,1 15,63 UNIBIOS (ΚΟ) ΒΙΟΣΚ 0,037 12,12 0,038 0,029 0,09 0,03 91,77 3,55 0,04 0,05 0,24 6,46 14,61 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΑΤΕ 0,254 0,79 0,262 0,208 3,89 0,17 1750,96 444,74 0,28 0,87 1,46 7756,04 264,23 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ (ΚΟ) ΑΡΑΙΓ 1,3 0 1,33 1,25 2,38 1,23 71,42 92,84 1,34 1,68 0,48 97,2 191,76 ΑΙΟΛΙΚΗ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΙΟΛΚ 0,928 0,87 0,928 0,85 0 0 11,18 10,37 0 0 ΑΚΡΙΤΑΣ (ΚΟ) ΑΚΡΙΤ 0,406 56,15 0,406 0,24 0,82 0,24 13 5,28 0,38 0,48 0,1 46,05 51,31 ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΟ 0,298-1 0,368 0,261 0,69 0,19 17,2 5,13 0,3 0,39 0,17 76,46 64,46 ΑΛΟΥΜΥΛ (ΚΟ) ΑΛΜΥ 0,301 21,86 0,305 0,24 0,79 0,2 22,02 6,63 0,26 0,44 0,06 179,14 119,03 ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΝΔΡΟ 0,14-13,04 0,14 0,081 0,31 0,04 26,87 3,76 0,14 0,21 ΑΝΕΚ (ΚΟ) ΑΝΕΚ 0,105-7,89 0,115 0,1 0,26 0,09 185,37 22,04 0,11 0,15 0,16 269,85 129,45 ΑΝΕΚ (ΠΟ `90) ΑΝΕΠ 2,17 4,33 2,2 1,48 3,3 1,48 0,31 22,04 2,12 2,12 1,48 269,85 129,45 ΑΝΕΚ (ΠΟ `96) ΑΝΕΠΟ 0,64-8,57 0,64 0,64 1 0,53 2,97 22,04 0,67 0,59 0,44 269,85 129,45 ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΑΤΕΚ 1,9 0 2 0,27 15,3 29,07 1,84 0,93 7,97 21,42 4,04 ΒΑΛΚΑΝ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΒΑΛΚ 0,35 9,37 0,35 0,3 0,64 0,24 20,12 7,04 0,35 0,38 0,19 11,37 37,1 ΒΑΡΒΕΡΗΣ Ν. - MODA BAGNO (ΚΟ) ΜΟΝΤΑ 0,381-0,26 0,382 0,378 0,47 0,12 18,81 7,17 0,37 0,3 0,27 13,42 26,74 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ (ΚΟ) ΒΙΟΚΑ 0,294 5 0,294 0,206 0,81 0,18 23,99 7,05 0,25 0,43 0,1 72,84 70,58 ΒΙΟΤΕΡ (ΚΟ) ΒΙΟΤ 0,194 8,99 0,205 0,15 0,23 0,06 17,58 3,41 0,13 0,13 0,09 112,73 40,85 ΒΙΟΧΑΛΚΟ (ΚΑ) ΒΙΟΧΚ 3,02 6,34 3,11 2,79 4,9 2,75 199,47 602,41 2,96 3,53 0,53 1475,68 1600,76 ΒΙΣ (ΚΟ) ΒΙΣΚ 0,844 29,85 0,844 0,844 0,88 0,36 4,97 4,79 0,63 0,69 10,6 0,25 17,7 16,67 ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS (ΚΟ) ΒΟΣΥΣ 1,19-8,46 1,21 1,1 1,36 0,81 6,33 7,53 1,24 1,19 32,96 0,3 8,41 25,05 ΒΩΒΟΣ ΜΠΑΜΠΗΣ (ΚΟ) ΒΩΒΟΣ 0,424 0,24 0,44 0,403 1,74 0,3 33,93 14,39 0,45 0,64 0,5 727,98 32,04 Γ.Ε. ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΔ 0,106-3,64 0,112 0,08 0,21 0,06 65,18 6,91 0,11 0,11 0,32 67,25 17,66 ΓΑΛΑΞΙΔΙ (ΚΟ) ΓΑΛΑΞ 0,419 2,2 0,419 0,285 0,5 0,22 14,08 5,9 0,4 0,37 10,54 0,38 19,83 15,65 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) ΓΕΚΤΕΡΝΑ 0,692 13,44 0,692 0,587 4,04 0,56 85,88 59,43 0,62 1,4 0,12 993,75 670,74 0,69 ΓΕΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΒΚΑ 0,35 2,64 0,369 0,315 0,37 0,2 24,06 8,42 0,32 0,26 6,36 0,38 9,93 23,42 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ (ΚΟ) ΕΥΒΡΚ 0,204 0 0,67 0,16 6 1,22 0,22 0,38 1,62 11,27 0,7 ΔΑΪΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ (ΚΟ) ΔΑΙΟΣ 5,9 0 8,1 4,06 15 88,5 6,29 5,93 5,12 100,69 17,3 ΔΕΗ (ΚΟ) ΔΕΗ 3,39 5,28 3,45 3,08 13,1 3,08 232 786,48 3,7 7,21 6,14 0,12 4910,39 6693,21 0,79 23,3 ΔΙΑΣ ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ (ΚΟ) ΔΙΧΘ 0,97 7,78 1 0,7 1,97 0,7 30,16 29,25 1,09 1,35 1,07 110,27 26,08 ΔΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΔΟΜΙΚ 0,55 11,79 0,559 0,485 1,35 0,41 16,03 8,82 0,57 0,68 0,42 9,62 20,71 ΔΡΟΜΕΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΜΕ 0,234 0,43 0,239 0,174 0,44 0,14 34,72 8,12 0,24 0,24 0,24 21,57 34,24 ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ (ΚΟ) ΕΒΡΟΦ 0,332-2,35 0,34 0,217 0,58 0,21 13,67 4,54 0,34 0,37 81,69 0,29 24,56 15,71 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (KO) ΕΤΕ 1,89 25,17 1,91 1,43 8,1 1,29 956,09 1807,01 1,58 3,39 0,22 36650,4 8419,9 ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΝΙΟΥΣ 0,25-1,96 0,289 0,249 0,5 0,16 27,85 6,96 0,25 0,34 8,79 0,3 19,81 23,82 0,04 15,24 ΕΚΤΕΡ (ΚΟ) ΕΚΤΕΡ 0,429-0,23 0,436 0,381 0,72 0,28 11,25 4,83 0,41 0,45 0,2 1,25 24,73 ΕΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ (ΚΑ) ΕΒΖ 0,94 0,86 0,95 0,89 1,42 0,72 36,75 34,54 0,94 1,01 0,28 167,41 134 ΕΛΑΣΤΡΟΝ (ΚO) ΕΛΣΤΡ 0,497 11,19 0,5 0,445 1,07 0,35 18,65 9,27 0,41 0,6 0,12 54,41 79,49 ΕΛΒΑΛ (ΚΑ) ΕΛΒΑ 1,24 5,08 1,24 1,11 1,67 1,03 124,1 153,89 1,16 1,31 7,77 0,28 296,61 579,28 ΕΛΒΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ (ΚΟ) ΕΛΒΕ 0,685-0,58 0,702 0,64 0,7 0,35 13,23 9,06 0,58 0,53 0,55 1,99 23,16 ΕΛΓΕΚΑ (ΚΟ) ΕΛΓΕΚ 0,29-14,45 0,366 0,29 0,8 0,26 31,94 9,26 0,32 0,46 0,16 105,59 69,25 ΕΛΙΝΟΙΛ (ΚΟ) ΕΛΙΝ 0,606 1 0,61 0,585 1,54 0,38 23,83 14,44 0,76 1,15 0,3 66,83 48,67 ΕΛΛΑΔΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΕΛΛ 13,71 14,25 14 11,53 37,2 11,36 19,86 272,35 12,43 21,08 1,43 0,33 1,98 14,41 ΕΛΛΑΚΤΩΡ (ΚΟ) ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,34 15,52 1,35 1,13 4,19 0,97 177 237,18 1,16 1,91 0,26 1953,81 1176,46 0,03 2,3 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ (ΚΟ) ΕΛΚΑ 1,38 15 1,44 1,14 1,91 0,92 27,23 37,57 1,11 1,28 9,98 0,36 170,6 115,35 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (ΚΟ) ΕΛΠΕ 6-3,07 6,25 5,95 7,84 5,11 305,64 1833,81 6,23 6,34 8,65 0,7 2971,53 2602,11 0,3 4,98 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ (ΚΟ) ΕΧΑΕ 2,7 6,72 2,75 2,46 6,98 2,46 65,37 176,5 2,75 3,89 6,11 1,16 152,2 0,15 5,51 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ (ΚΟ) ΕΛΥΦ 0,266 33,67 0,266 0,237 0,36 0,13 13,69 3,64 0,18 0,26 0,16 70,03 26,13 ΕΛΤΟΝ (KΟ) ΕΛΤΟΝ 0,573-1,21 0,63 0,52 0,7 0,52 26,73 15,32 0,58 0,59 4,89 0,43 20,14 36,03 ΕΛΤΡΑΚ (ΚΟ) ΕΛΤΚ 1,45 0 1,5 1,45 2,07 1,04 15,15 21,96 1,47 1,6 7,64 0,37 51,43 59,73 0,09 6,41 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ (ΚΟ) ΕΠΙΛΚ 0,58 14,62 0,598 0,49 0,6 0,33 52,07 30,2 0,49 0,41 0,96 67 31,34 ΕΤΕΜ (ΚΑ) ΕΤΕΜ 0,233-2,92 0,244 0,223 0,74 0,16 30,01 6,99 0,21 0,35 0,16 89,02 44,35 ΕΥΑΘ (ΚΟ) ΕΥΑΠΣ 3,17 6,73 3,17 2,99 5,38 2,6 36,3 115,07 3,11 3,83 6 0,97 0,93 119,14 0,11 3,6 ΕΥΔΑΠ (ΚΟ) ΕΥΔΑΠ 3,15-1,25 3,3 3,04 5,79 2,5 106,5 335,48 3,18 3,84 14,74 0,39 202,23 853,29 0,04 1,27 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (ΚΟ) ΕΥΠΙΚ 0,427 0,47 0,45 0,426 0,64 0,29 27,5 11,74 0,44 0,47 0,31 38,03 0,04 9,37

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ kyρiakh 22 ιανουαριου 2012 13 Ονομα Μετοχής Σύμβολο Αξία Εβδ.% Υψηλ. Εβδ. Χαμηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε Μετοχές (εκατ.) Κεφαλαιοποίηση (εκατ.) ΚΜΟ 30 ΚΜΟ 200 P/E P/B Σύνολο Δανείων Σύνολο Καθαρής Θέσης Μέρισμα Μερισματική Απόδοση ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ (ΚΟ) ΕΣΥΜΒ 2,14-4,89 2,19 2,08 3,36 1,98 7,35 15,72 2,24 2,61 4,7 4,63 3,62 ΖΑΜΠΑ (ΚΑ) ΖΑΜΠΑ 4,87-0,2 4,87 4,41 7,44 3,28 1 4,88 4,63 5,17 22,6 0,32 15,04 0,25 5,63 ΙΑΣΩ (ΚΟ) ΙΑΣΩ 0,632-3,07 0,66 0,614 1,62 0,61 53,16 33,59 0,66 0,95 44,09 0,26 157,57 139,53 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΙΑΤΡ 0,277 1,09 0,293 0,253 0,74 0,23 86,74 24,03 0,26 0,37 0,17 167,88 139,93 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΙΚΤΙΝ 0,78-3,11 0,867 0,755 1,03 0,65 28,58 22,29 0,81 0,86 10,01 0,84 32,32 26,61 0,05 6,41 ΙΛΥΔΑ (ΚΟ) ΙΛΥΔΑ 0,276 19,48 0,34 0,23 0,56 0,15 9 2,48 0,25 0,31 0,29 4,89 9,01 ΙΜΠΕΡΙΟ (ΚΟ) ΙΜΠΕ 0,038 26,67 0,038 0,03 0,44 0,03 36,77 1,4 0,03 0,13 0,23 41,12 6,09 ΙΝΤΕΑΛ ΟΜΙΛΟΣ (ΚΟ) ΙΝΤΕΚ 0,57 0 0,613 0,405 1,1 0,35 8,3 4,73 0,6 0,67 5,1 0,32 3,67 14,64 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΠΟ) ΞΥΛΠ 0,308 0 0,52 0,2 2,57 7,01 0,31 0,39 0,45 25,39 24,51 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΚΟ) ΞΥΛΚ 0,182 0 0,36 0,17 34,18 7,01 0,23 0,21 0,25 25,39 24,51 ΙΝΤΕΡΤΕΚ (ΚΟ) ΙΝΤΕΤ 0,384 0 0,81 0,25 11,23 4,31 0,4 0,5 0,19 4,79 23,12 ΙΝΤΡΑΛΟΤ (ΚΟ) ΙΝΛΟΤ 0,771 17,35 0,788 0,644 2,88 0,6 158,96 122,56 0,7 1,25 11,71 0,42 487,13 359,9 0,58 ΚΑΕ (ΚΟ) ΦΦΓΚΡΠ 7,1 2,9 7,14 6,66 15,4 6,2 66,95 475,33 7,37 8,92 2,24 0,68 740,09 710,21 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ (ΚΟ) ΚΑΘΗ 1,48-26 2 1,29 5,15 1,29 17 25,16 2,66 3,18 0,25 42,71 98,7 ΚΑΝΑΚΗΣ Σ. (ΚΟ) ΚΑΝΑΚ 1,38-4,17 1,47 1,31 1,76 1,03 7,5 10,35 1,44 1,38 8,38 0,64 1 16,19 ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ (ΚΟ) ΚΜΟΛ 0,52-10,34 0,57 0,475 0,9 0,45 9,74 5,07 0,55 0,65 2,77 0,15 56,66 34,96 0,13 23,23 ΚΑΡΑΤΖΗ (ΚΟ) ΚΑΡΤΖ 1,88-1,05 1,92 1,82 2,19 1,49 14,68 27,6 1,92 1,93 5,92 0,07 3,46 ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) ΚΕΚΡ 2,66 40,74 2,69 1,86 3,27 0,89 3,3 8,78 1,64 1,6 0,73 4,5 12,03 ΚΕΠΕΝΟΥ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΚΕΠΕΝ 0,8 0 0,99 0,785 1,1 0,68 6,7 5,36 0,85 0,87 0,33 16,62 16,4 ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - ΛΑΠΠΑΣ (ΚΟ) ΚΛΜ 0,375 7,14 0,375 0,275 1,16 0,28 40,22 15,08 0,36 0,51 0,21 28,87 72,09 ΚΛΩΣ/ΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) ΝΑΥΠ 0,39 44,44 0,39 0,29 0,53 0,25 11,51 4,49 0,35 0,37 0,32 3,1 13,94 ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ Χ. ΑΦΟΙ (ΚΟ) ΚΟΡΔΕ 0,229-19,37 0,248 0,201 0,49 0,15 21,22 4,86 0,23 0,27 0,19 46,84 25,05 ΚΟΡΡΕΣ (ΚΟ) ΚΟΡΡΕΣ 3,05-0,65 3,18 2,9 4,95 2,61 13,45 41,02 3,17 3,77 38,58 1,03 44,15 34,09 ΚΡΕΚΑ (ΚΟ) ΚΡΕΚΑ 0,3 7,14 0,31 0,22 0,65 0,22 7,13 2,14 0,3 0,43 0,15 14,68 14,47 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ (ΚΟ) ΚΡΕΤΑ 0,457 14,25 0,46 0,33 3,49 0,33 29,48 13,47 0,52 1,26 0,23 78,55 58,82 ΚΡΙ - ΚΡΙ (ΚΟ) ΚΡΙ 0,68 3,03 0,7 0,641 1,04 0,63 33,07 22,48 0,69 0,76 12,01 0,72 4,32 31,31 ΚΤΗΜΑ Κ. ΛΑΖΑΡΙΔΗ (ΚΟ) ΚΤΗΛΑ 0,22 4,76 0,23 0,183 0,51 0,17 15,8 3,48 0,2 0,29 0,13 8,59 27,17 ΚΥΠΡΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΚΥΠΡ 0,574 3,8 0,586 0,521 3,58 0,44 899,53 516,33 0,53 1,39 1,4 0,19 3405,06 2987,72 0,03 5,23 ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ Η.- F.H.L. (ΚΟ) ΚΥΡΜ 0,453-4,63 0,479 0,45 0,62 0,31 23,42 10,61 0,47 0,47 4,14 0,31 19,1 35,08 ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ (ΚΟ) ΚΥΡΙΟ 0,438-10,61 0,48 0,438 0,78 0,36 7,6 3,33 0,56 0,54 0,22 20,85 17,66 ΛΑΝΑΚΑΜ (ΚΟ) ΛΑΝΑΚ 0,489 0 0,75 0,36 5,94 3,16 0,5 0,58 0,24 1,44 11,9 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΚA) ΛΕΒΚ 0,348 0 0,62 0,28 8,32 4,8 0,4 0,43 0,29 0,76 12,49 0,04 12,5 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΠA) ΛΕΒΠ 0,879 0 0,89 0,26 2,16 4,8 0,81 0,46 0,71 0,76 12,49 ΛΙΒΑΝΗ ΕΚΔΟΤ. ΟΡΓ. (ΚΟ) ΛΙΒΑΝ 0,23 0 0,88 0,15 7,73 1,78 0,23 0,33 0,1 12,59 17,76 ΛΟΥΛΗ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΛΟΥΛΗ 1,32 2,33 1,62 1,3 1,77 1,01 15,22 20,09 1,39 1,46 4,85 0,25 36,56 86,56 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ (ΚΟ) ΜΑΘΙΟ 0,388 100 0,388 0,2 0,87 0,17 9,82 3,81 0,24 0,37 0,33 11,09 11,7 ΜΕΤΚΑ (ΚΟ) ΜΕΤΚ 6 5,08 6,04 5,57 11,13 5,07 51,95 311,7 5,87 6,95 3,23 1,09 14,14 303,41 0,48 8 ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ (ΚΟ) ΜΟΤΟ 0,328 35,54 0,328 0,24 0,7 0,2 11,5 3,77 0,32 0,44 0,26 8,91 14,56 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΚΟ) ΜΟΗ 5,42 6,27 5,47 4,92 9,13 4,89 110,78 600,44 5,66 6,91 2,91 1,1 1339,81 548,44 0,25 4,61 ΜΟΥΖΑΚΗΣ (ΚΑ) ΜΟΥΖΚ 0,189 0 0,189 0,189 0,35 0,13 32,19 6,08 0,19 0,23 0,12 5,44 50,7 ΜΟΧΛΟΣ (ΚΟ) ΜΟΧΛ 0,96 28 1,24 0,525 1,92 0,49 4,59 4,4 0,8 1,15 0,96 12,86 75,55 ΜΠΗΤΡΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ (KO) ΜΠΤΚ 0,385-12,5 0,407 0,308 0,68 0,31 15,84 6,1 0,45 0,51 0,16 123,68 39,21 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΚΑ) ΜΠΟΚΑ 0,125 0 0,125 0,102 0,14 0,07 25,41 3,9 0,12 0,1 0,33 17,88 10,25 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΠΑ) ΜΠΟΠΑ 0,47 0 0,5 0,47 1,54 3,9 0,47 0,47 1,23 17,88 10,25 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚΟ) ΜΥΤΙΛ 2,93 11,41 2,98 2,53 5,81 2,53 116,92 342,56 2,9 3,86 5,72 0,45 861,44 898,04 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΚΑΣ 0,46-34,66 0,494 0,46 1,28 0,46 6,34 2,92 0,81 0,7 0,15 6,29 19,92 ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΥΤ 0,22 0 0,22 0,2 0,44 0,12 23,94 5,27 0,19 0,26 0,25 1,98 21,27 ΝΗΡΕΥΣ (ΚO) ΝΗΡ 0,5 16,55 0,5 0,41 0,91 0,41 63,63 31,82 0,49 0,64 0,19 211,18 159,14 ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΥΚ 0,344 0 0,53 0,18 15,49 5,33 0,36 0,36 0,23 43,78 22,92 ΟΛΘ (ΚΟ) ΟΛΘ 9,7 8,02 9,72 8,94 16,78 8,8 10,08 97,78 9,53 11,7 8,79 0,77 126,21 0,21 2,16 ΟΛΠ (ΚΟ) ΟΛΠ 9,18 6,99 9,24 8,32 17,29 8,07 25 229,5 8,72 11,52 21,38 1,49 92,9 154,06 0,02 0,22 ΟΠΑΠ (ΚΟ) ΟΠΑΠ 7 11,11 7,01 6,18 16,97 5,88 319 2233 6,56 9,49 4,67 2,93 12,28 761,18 0,96 13,72 ΟΤΕ (ΚΟ) ΟΤΕ 3,04 8,19 3,1 2,75 8,58 2,54 490,15 1490,06 2,82 4,76 14,18 1,05 5187,9 1910,2 0,12 3,85 ΠΑΪΡΗΣ ΠΛΑΣΤΙΚΩΝ (ΚΟ) ΠΑΙΡ 0,462 2,44 0,462 0,462 0,64 0,21 4,97 2,3 0,35 0,33 0,38 10,57 6,04 ΠΑΡΝΑΣΣΟΣ (ΚΟ) ΠΑΡΝ 0,312 15,56 0,323 0,267 0,99 0,21 20,21 6,31 0,27 0,44 0,16 0,31 42,4 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΠΕΙΡ 0,29 16,94 0,31 0,231 1,89 0,16 1143,33 331,56 0,25 0,66 0,13 27146,15 2640,66 ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΠΕΤΡΟΣ (ΚΟ) ΠΕΤΡΟ 1,63-0,61 1,63 1,5 2,74 1,42 7,07 11,52 1,84 2,11 0,28 31,35 41,45 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS (ΚΟ) ΠΛΑΙΣ 2,74 0,37 2,74 2,5 5,09 2,5 22,08 60,5 2,69 4,17 9,08 1,11 21,9 54,51 0,05 1,85 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΘ 0,457 4,82 0,46 0,412 0,63 0,36 45,95 21 0,45 0,47 3,93 0,2 78,53 103,47 0,04 7,88 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΚΡ 3,98 3,65 4 3,69 4 2,66 27,38 108,97 3,73 3,3 9,54 0,91 28,44 125,41 ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ (ΚΟ) ΠΡΔ 0,154 32,76 0,186 0,105 0,25 0,08 24,32 3,75 0,12 0,15 161,93 0,19 4,3 20,21 ΡΕΒΟΪΛ (ΚΟ) ΡΕΒ 0,491 1,24 0,491 0,45 1,01 0,39 22,28 10,94 0,47 0,67 6,27 0,5 50,18 21,97 0,03 6,7 ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. (ΚΟ) ΣΑΡ 1,97 6,49 1,99 1,84 3,57 1,45 38,35 75,55 1,95 2,54 6,37 0,61 61,44 122,9 ΣΑΡΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ ΚΥΛ/ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΣΑΡΑΝ 1,13 0 2,5 0,9 4,18 4,73 1,08 1,04 3,22 0,35 45,76 15,15 ΣΕΛΟΝΤΑ (ΚΟ) ΣΕΛΟ 0,33 17,02 0,35 0,271 0,94 0,27 29,28 9,66 0,32 0,5 0,16 185,07 85,25 ΣΙΔΕΝΟΡ (ΚΟ) ΣΙΔΕ 1,05 15,13 1,08 0,87 3,6 0,84 96,24 101,06 0,95 2,14 0,22 577,14 559,89 ΣΙΔΜΑ (ΚΟ) ΣΙΔΜΑ 0,49 2,73 0,52 0,456 1,09 0,45 10 4,9 0,54 0,7 0,21 110,98 23,99 ΣΠΥΡΟΥ ΑΓΡ. ΟΙΚ. (ΚΟ) ΣΠΥΡ 0,371-2,11 0,376 0,264 0,71 0,26 28,44 10,55 0,37 0,5 9,18 0,32 21,37 32,85 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ (ΚΟ) ΣΦΑ 1,04-1,89 1,04 1,04 3,45 0,61 7,91 8,23 1,02 1,2 0,14 317,19 60,17 ΣΩΛ/ΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟY (ΚΟ) ΣΩΛΚ 0,6 14,29 0,6 0,492 1,42 0,45 124,17 74,5 0,53 0,89 0,5 60,32 149,37 Τ BANK (ΚΟ) ΤΒΑΝΚ 0,048 0 0,36 0,01 144,69 6,95 0,05 0,07 505,59-34,37 ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ (ΚΟ) ΤΤ 0,476 25,26 0,5 0,353 4,14 0,27 284,47 135,41 0,4 1,59 0,49 3990,25 514,02 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΤΕΝΕΡΓ 1,24-1,59 1,29 1,19 4,1 1,19 109,33 135,57 1,35 2,22 13,93 0,37 270,26 365,7 0,04 3,38 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (ΚΟ) ΟΛΥΜΠ 1,48 9,63 1,57 1,2 1,89 1,1 33,13 49,03 1,28 1,44 0,14 21,3 442,76 ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡOΦΙΛ (ΚΑ) ΤΖΚΑ 0,249 0 0,48 0,16 12,7 3,16 0,29 0,39 0,17 18,16 19,13 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ΤΙΤΚ 12,69 12,3 13 11,28 18,24 9,32 77,06 1017,07 11,52 13,96 18,2 0,68 1003,16 1710,79 0,08 0,62 ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) ΤΙΤΠ 5,17 3,19 5,44 4,61 9,82 4,21 7,57 1017,07 4,86 6,89 4,12 0,28 1003,16 1710,79 0,08 1,45 ΥΓΕΙΑ (ΚΟ) ΥΓΕΙΑ 0,265-0,38 0,265 0,247 0,75 0,21 305,73 81,02 0,25 0,33 0,17 252,83 298,26 ΦΙΕΡΑΤΕΞ (ΚΟ) ΦΙΕΡ 0,112-3,45 0,112 0,082 0,22 0,07 10,2 1,14 0,12 0,13 0,05 4,88 21,62 ΦΙΝΤΕΞΠΟΡΤ (ΚΟ) ΦΙΝΤΟ 0,324 9,83 0,339 0,3 0,34 0,11 7,33 2,37 0,24 0,24 0,22 12,21 10,94 ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ (ΚΟ) ΧΑΙΔΕ 0,882-6,17 0,936 0,64 1,29 0,4 8,34 7,36 0,76 0,92 0,27 16,52 27,58 ΧΑΛΚΟΡ (ΚΑ) ΧΑΚΟΡ 0,473 7,5 0,475 0,418 1,03 0,39 101,28 47,91 0,45 0,69 0,34 567,25 175,09 ΧΑΤΖΗΙΩΑΝΝΟΥ (ΚΟ) ΧΑΤΖΚ 0,048 6,67 0,058 0,04 0,13 0,03 71,68 3,46 0,05 0,06 0,09 61,7 71,55 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ Ε. ΥΙΟΙ (ΚΟ) ΧΚΡΑΝ 0,699 3,1 0,699 0,699 1 0,33 4,03 2,82 0,65 0,8 0,47 8,02 5,96 ΔΑΚ ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 ΑΔΑΚ20 2,81 11,95 2,83 2,45 8,06 2,4 5,57 15,66 2,57 4,25 NBGAM ETF ΓΔ Χ.Α. ΔΑΚΓΔ 7,24 9,04 7,24 6,48 17,7 6,42 0,29 2,13 6,77 10,37 Χαμηλή Διασπορά ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΑΣΤΑΚ 7,6 0 7,6 6,46 7,97 6,46 14 106,4 7,59 7,58 25,08 1 106,55 ATTICA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΑΤΤΙΚΑ 0,184-0,54 0,215 0,153 0,84 0,15 191,66 35,27 0,21 0,33 0,08 353,26 469,27 ELBISCO ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΑ) ΕΛΜΠΙ 0,383 0 0,63 0,27 53,76 20,59 0,39 0,54 0,5 57,76 44,65 INTERFISH ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ (ΚΟ) ΙΝΦΙΣ 0,319 3,24 0,319 0,319 0 0 0 0 0 0 50,08 20,93 ΑΘΗΝΑ (ΚΟ) ΑΘΗΝΑ 0,14-3,45 0,14 0,14 0,51 0,14 49,15 6,88 0,15 0,31 0,08 111,01 82,86 ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ (ΚΟ) ΑΣΤΗΡ 2,43 42,11 2,68 1,71 2,86 1,31 63,9 155,28 1,66 1,98 0,88 25,01 176,89 ΓΕΚΕ (ΚΑ) ΠΡΕΖΤ 6-17,13 7,05 6 8,03 6 8,42 50,51 7,16 7,4 0,74 68,3 ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΓΤΕ 0,279-1,76 0,29 0,267 2,35 0,15 1579,74 440,75 0,22 0,64 1632,22 1,82 ΗΡΑΚΛΗΣ ΑΓΕΤ (ΚΟ) ΗΡΑΚ 1,59-0,63 1,6 1,56 4,8 1,52 71,08 113,02 1,81 3,12 0,18 58,73 615,73 ΙΟΝΙΚΗ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΙΟΝΑ 14 0 14 14 14 12,6 13,4 187,66 14 14 212,85 1,59 75 117,91 ΚΑΡΕΛΙΑ (ΚΑ) ΚΑΡΕΛ 79,75-0,31 80 74 81 47,3 2,76 220,11 77,27 64,86 6,95 0,97 225,8 6,33 7,94 ΛΑΜΨΑ (ΚΟ) ΛΑΜΨΑ 16,78-0,06 16,79 16,78 19,6 13,6 21,36 358,49 16,56 17,95 4,13 71,23 91,29 ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ΑΝΕ (ΚΟ) ΜΙΝΟΑ 1,89-23,17 2,03 1,88 3,22 1,34 70,93 134,05 2,17 2,46 0,55 278,76 245,22 ΝΙΚΑΣ (ΚΟ) ΝΙΚΑΣ 0,439-19,15 0,441 0,437 1,25 0,44 20,23 8,88 0,59 0,94 0,83 60,46 10,93 ΠΕΡΣΕΥΣ (ΚΟ) ΠΕΡΣ 0,026-3,7 0,026 0,022 0,45 0,02 17,24 0,45 0,06 0,24 0,38 0,04 46,05 12,38 ΣΕΛΜΑΝ (ΚO) ΣΕΛΜΚ 0,16 1,27 0,16 0,111 0,39 0,11 60,22 9,64 0,18 0,22 0,15 112,91 63,94 Υπό Επιτήρηση ALAPIS (ΚΟ) ΑΛΑΠΙΣ 0,028 7,69 0,028 0,026 3,25 0,02 49,03 1,37 0,03 0,31 0,01 1013,19 253,53 ALTEC (ΚΟ) ΑΛΤΕΚ 0,027-30,77 0,033 0,027 0,08 0,01 215,25 5,81 0,03 0,04 6,56 74,72-42,52

14 KYΡIAKH 22 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Σύµβολο Αξία Εβδ.% Υψηλ. Εβδ. Χαµηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε Μετοχές (εκατ.) Κεφαλαιοποίηση (εκατ.) ΚΜΟ 30 ΚΜΟ 200 P/E P/B Σύνολο ανείων Σύνολο Καθαρής Θέσης Μέρισµα Μερισµατική Απόδοση COMPUCON (ΚO) ΚΟΜΠ 0,11 18,28 0,11 0,11 0,11 0,02 12,43 1,37 0,05 0,07 4,5-0,32 FASHION BOX (ΚΟ) ΒΟΧ 1,35 0 1,5 1,35 8,59 11,6 1,35 1,43 7,52 1,06 10,99 HELLAS ONLINE (ΚΟ) ΗΟΛ 0,399-5 0,4 0,336 0,84 0,3 179,71 71,7 0,46 0,66 200,3-16,13 NUTRIART (ΚΟ) ΝΤΡΙΑΡΤ 0,074 23,33 0,074 0,067 0,29 0,06 42,5 3,15 0,07 0,12 106,3-36,85 OLYMPIC CATERING (ΚΟ) ΟΛΚΑΤ 0,455 8,08 0,455 0,455 6,6 0,36 0,7 0,32 0,44 2,6 21,82-12,67 RIDENCO (ΚΟ) ΡΙΝΤΕ 0,023-4,17 0,023 0,02 0,08 0,02 23,06 0,53 0,02 0,04 0,49 0,02 61,38-11,39 SATO AE (ΚΟ) ΣΑΤΟΚ 0,052-20 0,072 0,048 0,16 0,05 28,06 1,46 0,07 0,08 51,94-0,97 YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ (ΚΑ) ΥΑΛΚΟ 0,196 2,08 0,2 0,192 0,37 0,12 13,19 2,59 0,2 0,23 0,81 40,42 3,24 ΑΕΓΕΚ (ΚΟ) ΑΕΓΕΚ 0,107 11,46 0,11 0,08 0,27 0,06 33,3 3,89 0,09 0,15 0,11 32,01 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε. (ΚΟ) ΑΓΚΡΙ 0,35 0 0,67 0,22 14,87 5,2 0,35 0,35 1,52 31,17 2,59 ΑΤΤΙ - ΚΑΤ (ΚΟ) ΑΤΤΙΚ 0,021 75 0,021 0,012 0,09 0,01 81,64 1,71 0,03 0,04 0,06 24,02 30,05 ΒΑΡΑΓΚΗΣ (ΚΟ) ΒΑΡΓ 0,534 0 0,64 0,47 6,46 3,45 0,52 0,51 1,75 11,42 1,93 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ (ΚΑ) ΒΑΡΝΗ 0,074-19,57 0,093 0,073 0,2 0,04 10,31 0,76 0,09 0,11 0,18 28,85 4,31 ΟΛ (ΚΟ) ΟΛ 0,11-3,51 0,12 0,096 0,66 0,09 83 9,13 0,11 0,19 153,5-10,77 ΟΥΡΟΣ (ΚΟ) ΟΥΡΟ 0,39 4,28 0,39 0,39 1,16 0,32 3,96 1,54 0,4 0,7 0,27 6,42 5,73 Ε ΡΑΣΗ - ΨΑΛΛΙ ΑΣ Χ. (ΚΟ) Ε ΡΑ 0,066 40,43 0,066 0,05 0,36 0,03 7,85 0,52 0,05 0,13 121,49-33,07 ΕΙΚΟΝΑ - ΗΧΟΣ (ΚΟ) ΙΚΟΝΑ 0,072 0 0,11 0,04 20,86 1,5 0,07 0,06 6,12-8,74 ΕΛΒΙΕΜΕΚ (ΚΟ) ΕΛΒΙΟ 3,7 0 3,7 3,7 7,09 26,22 3,7 3,7 0,77 9,13 34,25 ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΙΧΘ/ΓΕΙΑΙ (ΚΟ) ΕΛΙΧΘ 0,083 7,79 0,083 0,077 0,1 0,02 30,39 2,52 0,09 0,08 0,51 42,15 5,23 ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΗΛΕΑΘ 0,81 0 1,32 0,23 5,75 4,66 0,81 0,66 0,27 28,69 17,43 ΙΠΠΟΤΟΥΡ (ΚΑ) ΙΠΠΚ 0,55 0 1,02 0,46 23,28 12,8 0,5 0,71 7 7,92 1,83 ΚΕΡΑΜΕΙΑ-ΑΛΛΑΤΙΝΗ (ΚΟ) ΚΕΡΑΛ 0,374 0 0,49 0,09 24,62 9,21 0,37 0,24 1,1 0,81 8,34 ΚΟΥΜΠΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΜ 0,072 100 0,072 0,042 0,2 0,04 17,54 1,26 0,06 0,09 132,51-79,34 ΜΑΪΛΛΗΣ Μ.Ι.(ΚΟ) ΜΑΙΚ 0,079-1,25 0,088 0,074 0,2 0,07 322,93 25,51 0,09 0,12 286,46-40,82 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΑΡΑΚ 0,216 0 0,31 0,19 9,57 2,07 0,22 0,28 7,52-2,8 ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΗΧΚ 0,212 0,95 0,216 0,191 0,53 0,13 66,94 18,03 0,2 0,21 0,26 219,13 90,07 ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΠΟ) ΜΗΧΠ 0,148 8,03 0,148 0,121 0,39 0,09 25,97 18,03 0,15 0,16 0,1 219,13 90,07 ΝΕΛ (ΚΟ) ΝΕΛ 0,045 12,5 0,048 0,032 0,3 0,03 340,61 15,33 0,06 0,14 0,43 115,68 35,78 ΝΕΩΡΙΟΝ (ΚΟ) ΝΕΩΡΣ 0,29 7,81 0,29 0,29 0,7 0,07 23,46 6,8 0,24 0,2 0,18 22,72 48,57 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ (ΚΟ) ΠΑΠ 0,7 0 0,7 0,15 50,8 35,56 0,64 0,43 1,79 10,84 19,85 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. (KO) ΠΗΓΑΣ 0,75-1,32 0,75 0,75 0,85 0,15 46,88 35,16 0,76 0,42 0,87 152,26 40,49 ΣΑΝΥΟ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΣΑΝΥΟ 0,043 34,38 0,043 0,033 0,16 0,02 51,08 2,2 0,03 0,06 0,06 62,84 55,85 ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ Χ.Κ. (ΚΟ) ΤΕΓΟ 0,069-17,86 0,069 0,069 0,33 0,03 54,55 3,76 0,06 0,2 0,48 51,12 7,98 ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΤΕΚ Ο 0,043 0 0,62 0,04 6,52 0,28 0,06 0,29 0,28 0,92 1,09 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ (ΚΟ) ΤΗΛΕΤ 0,22-20 0,22 0,2 2,01 0,2 37,8 8,32 0,27 1,2 0,18 102,85 46,25 ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ALPHA TRUST (ΚΟ) ΑΤΡΑΣΤ 0,9 0 1 0,8 31,1 27,99 0,9 0,89 DIVERSA (ΚΟ) ΟΡΑΟΡΑ 2,86 0 0 0 0 0 2,86 2,86 ENVITEC (ΚΟ) ΕΝΒΙ 2,23 0 2,48 1,62 9,92 22,12 2,23 2,35 9,51 0,95 EPSILON NET (ΚΟ) ΕΠΣΙΛ 0,54-10 0,54 0,54 0,63 0,54 5,59 3,02 0,6 0,59 EUROXX (ΚΟ) ΕΧ 3 0 3,3 2,7 9,78 29,35 3 3,15 35,97 3,42 19,06 8,44 MEDITERRA (ΚΟ) ΜΑΣΟΠ 0,94-2,08 0,94 0,94 1,98 0,94 7,3 6,86 0,98 1,39 PERFORMANCE TECHNOLOGIES (ΚΟ) ΠΕΡΦ 2,52 0 2,52 2,52 3,91 9,85 2,52 2,52 VIDAVO (ΚΟ) ΒΙΝΤΑ 3,65 0 3,65 3,4 0,86 3,13 3,65 3,65 ΒΙΟΙΑΤΡ & ΡΟΜΠΟΤ. ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΝΤΟΚΧΟ 1,8 0 2,47 1,8 5,4 9,72 1,8 1,99 ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ (ΚΟ) ΕΝΤΕΡ 0,97 0 1,4 0,81 8,91 8,64 0,97 0,98 12,94 1,48 0,03 3,51 ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ (ΚΟ) ΚΡΗΤΩΝ 1,04 0 1,09 1,04 4,45 4,62 1,07 1,09 607,17 1,22 ΝΤΟΠΛΕΡ (ΚΟ) ΝΤΟΠΛΕΡ 1,88 0 2,2 1,88 10,6 19,93 1,88 2,01 2,29 ΟΠΤΟΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΕΣ ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΟΠΤΡΟΝ 1,12 0 1,85 1,08 3,33 3,73 1,11 1,27 1,36 0,03 2,68 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε. (ΚΟ) ΦΟΥΝΤΛ 4,43 2,78 4,44 4,39 7,89 3,75 3,87 17,13 4,42 4,76 ΑΝΑΣΤΟΛΗ ALTIUS ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΛΤΙ 1,07 0 0 0 5,28 5,65 0 0 BETANET (ΚΟ) ΒΕΤΑΝ 0,06 0 0 0,06 21,68 1,3 0,06 0,06 0,06 34,69 22,81 EUROLINE AEEX (ΚΟ) ΕΛΑΙΝ 1,41 0 0 0 10,63 14,99 0 0 INTERINVEST AEEX (KΟ) ΙΝΤΕΡ 1,12 0 0 0 11,15 12,49 0 0 MICROLAND COMPUTERS (ΚΟ) ΜΛΑΝΤ 0,64 0 0 0,64 13,56 8,68 0,64 0,64-23,35 PROTON ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (KO) ΠΡΟ 0,18 0 1,13 0,18 62,68 11,28 0,18 0,36 0,06 1383,55 245,26 ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ (ΚΟ) ΑΣΑΣΚ 0,67 0 0 0,67 73,37 49,16 0,67 0,67 37,31-135,17 ΑΤΕΡΜΩΝ (ΚΟ) ΑΤΕΡΜ 0,12 0 0 0 21,38 2,57 0,12 0,12 6,52-25,27 ΑΤΛΑΝΤΙΚ (ΚΟ) ΑΤΛΑ 0,08 0 0,15 0,07 28,47 2,28 0,08 0,08 41,52-55,99 ΙΕΚΑΤ (ΚΟ) ΙΕΚΑ 0,1 0 0 0,1 17,89 1,79 0,1 0,1 0,54 38,32 3,88 ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ (ΚΟ) ΑΛΤΕΡ 0,76 0 1,05 0,27 8 6,08 0,76 0,76 0,15 229,22 39,84 ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΕΣΜΟΣ (ΚΟ) ΕΜ ΚΟ 0,08 0 0 0 24,61 2,13 0,08 0,08-2,95 ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΕΣΜΟΣ (ΠΟ) ΕΜ ΠΟ 0,14 0 0 0,14 1,18 2,13 0,14 0,14-2,95 ΕΝΩΜΕΝΗ ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ (ΚΟ) ΕΝΚΛΩ 0,05 0 0 0 92,62 4,63 0,05 0,05 225,41-113,82 ΚΑΡ ΑΣΙΛΑΡΗΣ (ΚO) ΚΑΡ 0,14 0 0 0 21,92 3,07 0,14 0,14 78,7-40,75 ΚΛΩΝΑΤΕΞ (ΚΟ) ΚΛΩΝΚ 0,04 0 0,04 0,04 20,66 1,45 0,04 0,04 0,45 0,65-5,07 ΚΛΩΝΑΤΕΞ (ΠO) ΚΛΩΝΠ 0,08 0 0,08 0,05 7,84 1,45 0,08 0,08 0,89 0,65-5,07 ΛΑΝ-ΝΕΤ (KO) ΛΑΝΕΤ 0,12 0 0 0 16,78 0 0 0 35,13 21,61 ΜΑΞΙΜ ΠΕΡΤΣΙΝΙ ΗΣ (ΚΑ) ΜΑΞΙΜ 0,1 0 0 0,1 15,02 1,5 0,1 0,1 0,1 4,98 15,24 ΜΕΣΟΧΩΡΙΤΗ ΑΦΟΙ (ΚΟ) ΜΕΣΟΧ 0,12 0 0 0,12 22 2,64 0,12 0,12 0,59 6,95 4,51 ΠΕΤΖΕΤΑΚΙΣ Α. (ΚΟ) ΠΕΤΖΚ 0,26 0 0,4 0,24 25,58 7,16 0,26 0,26 148,2-82,9 ΠΡΑΞΙΤΕΛΕΙΟ (ΚΟ) ΠΡΑΞΚ 0,39 0 0 0 9,55 4,43 0,39 0,39 10,93-0,44 ΠΡΑΞΙΤΕΛΕΙΟ (ΠΟ) ΠΡΑΞΠ 0,54 0 0 0,54 1,31 4,43 0,54 0,54 3,96 10,93-0,44 ΣΑΟΣ (ΚΟ) ΣΑΟΣ 0,78 0 0 0,78 51,33 40,04 0,78 0,78 2,01 8,97 19,86 ΤΕΞΑΠΡΕΤ (ΚΟ) ΤΕΞΤ 0,08 0 0,09 0,08 13,92 1,11 0,08 0,08 0,43 6,18 2,59 ΧΑΛΥΒ ΟΦΥΛΛΩΝ (ΚΟ) ΧΑΛΥΒ 0,12 0 0 0,12 26,41 3,17 0,12 0,12 0,74-0,23 ΠΡΟΣ ΙΑΓΡΑΦΗ ΕΛΦΙΚΟ (ΚΟ) ΕΛΦΚ 0,216 0 0,48 0,18 4,49 0,97 0,19 0,25 0,3 7,75 3,22 ΕΥΡΩΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ (ΚΟ) ΕΥΡΩΣ 0,074 0 0,14 0,02 10,96 0,81 0,05 0,06 5,63-18,46 ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ (ΚΟ) ΑΑΑΚ 9,95 0 11,7 9,95 0,37 4,79 9,95 11,33 5,76 2,58 1,05 ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ (ΠΟ) ΑΑΑΠ 4,71 0 6,5 3,91 0,25 4,79 4,71 5,71 1,97 2,58 1,05

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ kyρiakh 22 ιανουαριου 2012 15 AMOIBAIA 19/1/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΧΙΛ. TIΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ TIMH ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. ALLIANZ ΑΕΔΑΚ ALLIANZ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 12.176,79 4,626 4,523-1,80% -4,30% ALLIANZ MIKTO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.613,52 5,903 5,646-1,36% -2,75% ALLIANZ MIKTO ΕΣΩΤ.(UNIT LINKED) 20.204,07 3,381 3,188-1,42% -5,36% ALLIANZ Α/Κ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘEΣΙΜΩΝ 4.319,90 5,974 5,915-0,02% 1,24% ALLIANZ ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤ.ΜΕΤ.ΕΣ. 6.645,82 1,641 1,569 1,75% -1,09% ALLIANZ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.758,84 3,030 2,898 2,22% -1,72% ALPHA ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 46.552,29 3,834 3,786-2,44% -5,49% ΑLPHA ΕΥΡΩΠ.ΕΤΑΙΡ.ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜ.ΕΞ. 94.111,71 4,644 4,587-0,01% 1,26% ALPHA ΕΥΡΩΠ.ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜ.ΕΞ. 24.557,76 7,277 7,186-0,04% 0,50% ALPHA ΑΝΩ ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 19.907,41 7,047 6,578-2,05% -0,64% ΑLPHA ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 24.478,91 3,583 3,512 0,06% -5,50% ΑLPHA ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣ. 8.394,62 5,206 5,103-0,91% -2,84% ALPHA GLOBAL ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 35.129,81 11,551 11,322 0,13% 1,32% ALPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.277,55 6,516 6,387 0,55% 1,32% ΑLPHA ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 134.067,59 11,892 11,892 0,01% 0,23% ΑLPHA BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 138.210,04 5,241 5,138 2,19% -0,55% ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤ.ΕΣ. 7.252,03 2,762 2,707 2,91% 1,41% ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 7.747,03 5,413 5,306 2,43% -1,29% ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.130,95 2,718 2,710 3,13% 1,61% ALPHA ΝΑΥΤΙΛΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.940,30 4,222 4,139-0,13% 10,28% ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 10.986,33 11,424 11,198-0,13% 5,85% ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 29.154,84 11,542 11,314-0,22% 3,73% ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤ. ΕΞ. 8.926,33 9,396 9,210 0,55% 5,85% ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜET. ΕΞ. 20.073,67 8,921 8,744 0,60% 9,33% ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES ΜΕΤ. ΕΞ. 18.079,13 6,964 6,826-0,36% 1,93% ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA ΜΕΤ. ΕΞ. 23.181,42 8,595 8,425 0,29% 4,51% ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.ΕΞ. 45.787,86 16,534 16,207 0,46% 7,47% ALPHA TRUST ΑΕΔΑΚ ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 19.574,22 17,675 17,155 1,35% -2,81% ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. 21.396,88 7,222 7,010 2,30% -1,92% ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 17.946,55 3,730 3,620 1,74% -0,60% ALPHA TRUST EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.609,38 5,363 5,206 1,10% 4,11% ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.531,67 2,590 2,514-0,02% 3,07% ALPHA TRUST EUROSTAR ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.345,74 6,632 6,453 1,77% 2,10% INTERLIFE ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.886,99 6,028 5,865 1,82% 0,92% GENIKI ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.951,84 2,935 2,855 1,30% -4,42% ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND 4.746,53 3,848 3,744 0,74% 3,15% GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM 10.191,31 5,608 5,552 0,00% 0,01% AMUNDI ΕΛΛΑΣ ΑΕΔΑΚ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 44.214,82 6,851 6,585 1,80% -0,20% ΕΡΜΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.546,80 3,094 2,974 0,35% -3,49% ΕΡΜΗΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 17.258,47 3,420 3,369-1,19% -3,62% ΕΡΜΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 19.647,75 3,353 3,353 0,01% 0,06% ATTICA WEALTH MANAGEMENT ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.756,03 0,499 0,487 1,97% -1,36% ATTICA MARATHON ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 415,63 2,838 2,768 1,86% -1,15% ATTICA REAL ESTATE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 972,14 7,939 7,744 1,66% 3,41% ΑΤΤΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.431,96 2,417 2,383-2,75% -9,01% ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.888,48 2,566 2,503 0,14% -1,47% ΑΤΤΙΚΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.530,86 3,471 3,453-0,45% -0,25% ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 20.841,78 2,520 2,458 0,40% 3,54% ΑΤΤΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 18.742,38 2,845 2,805-0,25% -0,46% ΑΕΔΑΚ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤ. 306.068,78 2,090 2,090 0,02% -3,00% ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ ATE ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤ. 11.559,77 4,877 4,841-0,23% -5,74% ATE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 29.882,89 2,146 2,125 2,20% -0,22% ATE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΣΑΙΑΣ-ΜΙΚΡΗΣ Κ/ΣΗΣ ΕΣΩΤ. 1.168,18 0,626 0,620 2,22% 0,26% ΑΤΕ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΥΝΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ 16.815,05 1,976 1,956-1,42% -3,23% ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.845,65 5,852 5,793-0,10% 3,25% ΑΤΕ EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.063,04 2,058 2,037 1,31% 4,21% ΑΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ & ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΟΜΟΛ.ΕΣΩΤ. 7.834,94 3,592 3,565-1,59% -3,88% ATE ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 36.979,20 6,352 6,288 0,36% 2,82% ΑΤΕ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 11.398,19 7,091 7,038 0,09% 0,60% ΑΤΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS 4.696,15 3,667 3,630 0,23% 3,78% EUROBANK EFG ΑΕΔΑΚ EUROBANK WIN-WIN ΣΥΝΘΕΤΟ 46.205,90 9,677 9,297 0,25% 3,49% EUROBANK GLOBAL EQUITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 40.472,37 1,395 1,381 0,40% 3,95% EUROBANK EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.668,44 14,348 14,204-0,13% 8,57% EUROBANK GREEK EQUITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 20.428,74 3,786 3,748 2,64% -0,72% EUROBANK GLOBAL BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 64.235,03 3,298 3,273 0,10% 1,04% EUROBANK CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ 107.215,17 3,442 3,291 0,29% 3,52% EUROBANK DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ 52.206,74 11,292 10,849 0,17% 2,94% INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ 13.159,10 10,912 10,484 0,28% 2,14% EUROBANK ALL WEATHER ΣΥΝΘΕΤΟ 45.997,79 9,652 9,459 0,14% 3,55% EUROBANK ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤ. ΕΣ. 2.276,39 1,146 1,135 2,96% 1,00% EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧ. ΔΙΑΘ. ΕΞΩΤ. (USD) 19.838,91 12,003 12,003 0,04% 0,59% INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣ. 76.262,59 8,341 8,237-1,96% -0,51% INTERAMERICAN ΔΙΑΧ. ΔΙΑΘ. ΕΣ. 33.666,99 8,133 8,085 0,14% 2,37% INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.881,89 7,698 7,546 0,56% -1,44% INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 60.987,15 9,131 8,950 2,71% -0,14% INTERAMERICAN ANAΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤ.ΕΣ. 21.285,55 2,189 2,146 2,54% -1,39% INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞ. 11.021,92 31,295 30,906-0,72% 0,24% INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤ. ΕΞ. 11.387,27 14,365 14,080 0,36% 3,71% INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤ. ΕΞ. 31.337,88 10,678 10,467-0,11% 8,79% EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 38.539,55 2,889 2,860 0,53% 5,42% EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ 27.789,22 3,191 3,159 0,26% 2,76% EUROBANK EFG FUND MANAGEMENT COMPANY EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 6.998,82 0,737 0,730 0,41% 3,93% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 2.837,13 0,762 0,762 0,41% 3,98% EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES 18,47 0,953 0,934 1,02% 3,69% EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 9.725,75 0,880 0,871-0,05% 8,86% EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 13.700,21 0,886 0,886-0,05% 8,92% EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND 9.047,66 0,176 0,174 2,75% -0,17% EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR 564,98 0,175 0,173 3,01% 0,29% EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 2.755,21 10,441 10,337 0,70% 8,30% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 393,71 10,716 10,716 0,70% 8,37% EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ 832,52 13,825 13,687 1,33% 8,07% EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ 23.864,10 1,153 1,153 0,04% 0,84% EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR 24.513,98 1,124 1,115 0,33% 1,44% EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR 784,33 1,124 1,124 0,32% 1,45% EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR 2.671,54 8,008 7,848 0,33% 2,22% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR 613,77 8,351 8,351 0,34% 2,24% EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR 4.417,91 8,414 8,246 0,15% 1,04% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR 650,56 8,820 8,820 0,15% 1,06% EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR 1.328,40 8,351 8,183 0,27% 2,30% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR 515,69 8,802 8,802 0,27% 2,36% EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND 722,10 6,733 6,665-0,09% 3,19% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR 61.387,50 6,721 6,653-0,09% 3,19% EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT 31.828,36 6,995 6,925 0,19% 4,08% EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR 11.377,02 9,751 9,678 0,65% 1,54% EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR 495,96 9,846 9,846 0,65% 1,55% EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR 38.160,14 0,820 0,812 0,55% 5,51% EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND 12,41 1,059 1,043 1,19% 5,28% EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR 9,41 0,855 0,855 0,56% 5,57% EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 27.751,46 0,799 0,783 0,71% 10,22% EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 14.342,37 0,835 0,835 0,71% 10,28% EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC 57,17 1,032 1,011 1,34% 9,98% INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 22.240,61 0,807 0,791 0,71% 10,22% EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR 32.345,29 10,540 10,329 0,31% 2,23% EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ 25.773,49 10,374 10,166 0,27% 1,79% EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND 94,81 1,316 1,297 0,80% 2,30% EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR 36.969,83 1,124 1,124 0,18% 2,50% EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE 3.468,62 0,743 0,736 2,09% -0,15% ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ AMOIBAIA 1/1/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΧΙΛ. TIΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ TIMH ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE 435,00 0,760 0,760 2,10% -0,12% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 188,96 7,238 7,238-0,09% 1,48% INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 1.602,66 7,121 6,842-0,09% 1,40% EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 3.811,65 5,079 5,041 1,57% 5,35% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 233,41 1,204 1,204 0,88% 2,72% EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 211,76 1,151 1,139 0,88% 2,66% EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) 1.102,98 2,499 2,499 0,53% 3,24% EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 695,78 10,970 10,805 0,30% 3,60% EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 831,50 14,176 13,963 0,92% 3,38% INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 350,30 11,079 10,859 0,30% 3,60% EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND 120,59 1,233 1,220 1,01% 6,08% PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 1.494,02 8,487 8,487 0,40% 4,84% PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 869,00 8,569 8,569 0,41% 4,89% BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) 35.396,90 9,456 9,456 0,10% 0,29% POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA 22.568,68 9,876 9,396 0,26% 0,22% EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA 22.786,63 9,577 9,385 0,23% 0,56% EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 589,30 10,335 10,128-0,46% 0,38% INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 996,97 0,889 0,880-0,05% 8,86% INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 95,09 10,468 10,365 0,70% 8,30% INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 325,06 10,441 10,337-0,46% 0,38% EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 20.644,38 10,024 10,024 0,00% 0,04% EUROBANK EFG I (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 90,19 10,027 10,027 0,00% 0,05% INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 13.956,20 10,024 10,024 0,00% 0,04% INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 740,30 0,744 0,737 0,39% 3,92% ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΔΗΛΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 52.374,91 4,683 4,683-2,75% -4,83% ΔΗΛΟΣ BLUE CHIPS 55.455,90 3,173 3,141 2,68% 0,10% ΔΗΛΟΣ TOP-30 7.777,36 0,512 0,507 3,02% -2,18% NBGAM ETF ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.- ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. 2.073,77 7,033 7,033 2,74% 1,03% ΔΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ 26.325,86 5,685 5,628-3,23% -7,71% ΔΗΛΟΣ ΣΥΛΛΟΓΙΚΟ 21.950,51 3,744 3,707 0,60% -0,95% ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΚ/ΚΗΣ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤ. 8.891,89 7,070 7,000 0,30% -1,56% ΔΗΛΟΣ ΔΙΕΘΝΕΣ 16.090,32 3,047 3,017 1,43% 6,20% ΔΗΛΟΣ EUROBOND - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 263.437,21 5,406 5,406 0,19% 2,06% ΔΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ 24.113,17 3,071 3,040 1,83% 6,07% ΔΗΛΟΣ ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 962,92 5,642 5,585-1,36% 6,74% NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - ΜΕΤΟΧΙΚΟ 2.249,59 5,790 5,790 1,03% 9,41% ΔΗΛΟΣ USD BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤ. 34.134,62 5,112 5,112-0,44% 2,42% ΔΗΛΟΣ DELTA BONUS - ΣΥΝΘΕΤΟ Α/Κ 85.522,69 7,493 7,137 0,43% 2,70% ΔΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 27.967,83 0,739 0,732 3,11% -2,00% ΔΗΛΟΣ ΠΕΤ ΟΤΕ ΜΙΚΤΟ ΕΣ. 7.011,57 2,279 2,257 0,55% 0,48% ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤ. 30.362,19 9,597 9,550 0,95% 3,53% ΔΗΛΟΣ MONEY PLUS - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 28.480,88 11,861 11,861 0,00% 0,09% ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ (USD) - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.242,74 10,491 10,491 0,18% 2,97% ΔΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 5.838,15 5,607 5,607 0,27% 1,73% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 6.788,74 10,344 10,240 0,02% 0,64% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF ΜΙΚΤΟ 59.467,32 9,107 9,016 0,25% 2,09% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF ΜΙΚΤΟ 26.260,11 8,667 8,581 0,30% 2,94% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF ΜΕΤΟΧΙΚΟ 14.388,17 8,524 8,439 0,38% 4,61% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ NBG EMERGING EUROBOND - CLASS A (EUR) 172,84 1.160,880 1.160,880 0,07% 0,62% NBG EMERGING EUROBOND - CLASS B (EUR) 3.875,94 1.156,590 1.156,590 0,07% 0,62% NBG INCOME PLUS - CLASS Α (EUR) 1.892,28 1.131,370 1.131,370 0,16% 0,43% NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) 11.763,99 1.161,470 1.161,470 0,16% 0,43% NBG GLOBAL EQUITY - CLASS Α (EUR) 381,20 1.156,050 1.156,050 0,34% 5,08% NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) 35.368,90 1.176,130 1.176,130 0,34% 5,08% NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) 433,81 896,690 896,690-0,20% 5,08% NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) 36.820,19 898,490 898,490-0,20% 5,08% NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS A (EUR) 54,13 374,690 374,690 1,20% -1,97% NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS B (EUR) 5.136,00 375,440 375,440 1,20% -1,96% NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS A (EUR) 38,84 882,860 882,860 0,23% 3,48% NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS B (EUR) 4.228,62 884,760 884,760 0,23% 3,48% NBG STRATEGIC BOND - CLASS A (EUR) 809,09 909,920 909,920 0,12% 1,88% NBG STRATEGIC BOND - CLASS B (EUR) 1.304,21 965,290 965,290 0,12% 1,88% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΔΑΚ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞ.(ΜΕΤ.ΕΣΩΤ.) 3.593,82 2,633 2,531 2,21% 0,11% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROPEAN OPPORTUNITIES ΜΕΤ. ΕΞ. 4.519,13 1,549 1,489 1,20% 3,59% ΕΥΡΩΠ. ΠΙΣΤΗ EMERGING MARKETS OPPORTUN. ΜΕΤ.ΕΞ. 1.771,63 2,572 2,472 0,49% 7,66% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GLOBAL OPPORTUNITIES (ΜΕΤ. ΕΞ.) 4.358,51 2,757 2,663 0,63% 3,95% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ AMERICAN OPPORTUNITIES ΜΕΤ. ΕΞ. 1.662,33 3,022 2,904 0,20% 3,80% ΕΥΡΩΠ.ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣ. 1.454,62 0,870 0,805-0,21% -1,13% HSBC (ΕΛΛΑΣ) ΑΕΔΑΚ HSBC ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΥΡΩ ΒΡΑΧΥΧΡΟΝΙΑΣ ΔΙΑΡΚΕΙΑΣ 45.983,30 2,015 2,005 0,00% 0,03% HSBC ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤ. 29.275,49 21,510 20,934 1,24% 2,99% HSBC AMERICAN EQUITY ΜΕΤ. ΕΞΩΤ. 10.699,51 2,678 2,607 0,17% 4,14% HSBC ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤ.ΕΞΩΤ. 11.067,70 5,013 4,879 1,00% 11,59% HSBC ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤ.ΕΞΩΤ. 9.277,26 2,834 2,758 0,45% 4,07% HSBC ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΟΛΑΡΙΟΥ 3.118,01 4,222 4,170-0,76% 0,60% HSBC ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 11.311,16 6,392 6,267-0,21% 0,97% ING ΑΕΔΑΚ ING Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. 40.737,23 4,180 4,099 1,30% -1,91% ING Α/Κ ΜΙΚΤΟ 7.311,55 1,746 1,720 0,76% -0,53% INTERNATIONAL ΑΕΔΑΚ INTERNATIONAL ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤ. 4.758,08 7,198 6,986-0,23% -2,77% INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.740,76 2,448 2,308 1,08% -1,23% INTERNATIONAL ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.810,32 6,496 6,447 0,02% 0,27% INTERNATIONAL ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.893,56 1,429 1,347 0,99% -2,61% INTERNATIONAL EΠΙΛΟΓΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΕΤ.ΕΣ. 866,15 0,869 0,819 1,65% -1,28% INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.099,27 3,530 3,360 0,54% 4,04% ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤ. 3.628,25 2,632 2,619-0,53% -0,95% ΚΥΠΡΟΥ DUAL STRATEGY ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 439,30 2,631 2,566-1,81% 0,15% ΚΥΠΡΟΥ EURIBOR RETURN (EUR) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤ. 236,62 2,882 2,867 0,54% 1,74% ΚΥΠΡΟΥ LIBOR RETURN (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤ. 4.983,99 4,870 4,845 0,17% 1,81% ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 2.099,93 4,926 4,902 0,01% 0,16% ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. 10.148,83 1,095 1,090 2,30% -1,29% ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤ. 4.677,89 1,643 1,635 1,39% -0,05% ΚΥΠΡΟY FUND OF FUNDS METOXIKO 820,99 3,222 3,206 0,21% 4,59% ΚΥΠΡΟY FUND OF FUNDS MIKTO 1.234,46 3,151 3,135 0,18% 2,83% MARFIN GLOBAL ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ MARFIN GREEK VALUE ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.210,24 1,624 1,529-1,59% -4,33% MARFIN EUROPEAN VALUE ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.221,50 2,390 2,250 0,31% 2,95% MARFIN ΟΛΥΜΠΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ 19.299,42 4,994 4,703 1,96% -2,13% MARFIN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ 5.486,85 1,033 0,973 2,15% -2,79% MARFIN EUROCREDIT ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.809,39 2,552 2,404 0,04% 0,93% MARFIN ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦ. ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 11.182,03 3,480 3,277-0,12% 0,94% MARFIN EUROPEAN EQUITY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.302,44 2,800 2,637 0,60% 2,68% MARFIN GLOBAL ΜΕΤΟΧΙΚΟ 6.216,77 1,495 1,408 0,01% 2,38% MARFIN SMART CASH ΔΙΑΧ.ΔΙΑΘ. 75.448,18 4,126 4,085 0,02% 0,28% MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 6.425,70 2,940 2,768 0,44% 4,52% MARFIN ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤ/ΚΙΩΝ EURO HEDGED FOFs ΜΕΤ. 17.794,23 2,779 2,617 0,83% 4,59% MARFIN EMERGING OPPORTUNITIES FOFs ΜΕΤΟΧΙΚΟ 1.772,88 2,690 2,533 0,66% 7,59% MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓ. 1.956,64 4,342 4,089 0,07% 1,17% METLIFE ALICO ΑΕΔΑΚ ALICO ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 78.048,87 16,813 16,319-0,16% 0,38% ALICO ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 10.557,47 13,026 12,768 0,01% 0,15% ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 13.335,95 6,551 6,177 2,01% -4,57% ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 21.141,39 13,988 13,188 0,32% 3,81% ALICO MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.046,59 16,533 15,589 0,51% 1,36% ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.121,92 12,041 11,238-0,29% -0,23% ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.321,01 11,291 10,538 0,05% 0,12% BETA GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.742,93 5,365 5,207 0,76% 4,50% ALICO EΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 29.303,86 12,858 12,479-0,03% 0,98% ΑLICO ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.614,88 12,150 11,793-0,75% 0,18% ALICO ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.464,54 3,544 3,474-0,02% 0,01% ALICO ΜΕΤ.ΕΣΩΤ. ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 2.557,54 3,761 3,546 2,21% -3,01% ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ AMOIBAIA 1/1/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΧΙΛ. TIΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ TIMH ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ 1/1/2012 ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ FTSE-20 INDEX FUND 11.885,08 1,558 1,469 3,11% 1,29% CITI FUND ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.013,52 4,633 4,565-1,94% -1,86% ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ 1.573,28 4,433 4,180 0,17% 10,28% ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 10.178,07 3,525 3,323 0,43% 4,84% ALICO FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ 822,37 10,103 9,526 0,22% 2,95% MILLENNIUM ΑΕΔΑΚ MILLENNIUM EURO PLUS ΔΙΑΧ/ΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 4.667,41 8,846 8,499-0,01% -0,12% MILLENNIUM VALUE PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣ. 1.814,67 1,719 1,651-3,02% -5,49% MILLENNIUM BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 7.459,99 0,659 0,621 2,18% -0,65% MILLENNIUM EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞ. 5.127,41 1,806 1,685 1,25% 3,69% MILLENNIUM MID- CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.807,10 0,843 0,787 2,41% -1,81% MILLENNIUM AMERICA US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞ. 4.908,09 2,478 2,312-0,33% 3,17% MILLENNIUM CHINA GROWTH ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.228,84 3,508 3,274 1,21% 12,11% MILLENNIUM FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ 9.431,44 1,555 1,451 0,88% 1,45% MILLENNIUM ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ FUND OF FUNDS ΜΕΤ. 1.559,40 2,509 2,342 1,07% 9,72% PROBANK ΑΕΔΑΚ PROBANK ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 83.440,97 3,861 3,842 0,02% 0,31% PROBANK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.651,68 2,115 2,099-2,93% -7,80% PROBANK ΕΛΛΑΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.874,53 1,296 1,283 1,89% 0,17% N.P. INSURANCE ΝΕΟΣ ΠΟΣΕΙΔΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 409,47 0,802 0,795-2,28% -6,40% PROTON ΑΕΔΑΚ PROTON ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 774,34 2,541 2,418 0,78% -2,68% PROTON ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.170,43 6,342 6,186-2,14% -5,87% PROTON ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.473,34 3,226 3,071 2,02% -1,92% ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 90,78 0,987 0,940 2,00% -1,37% ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 10.788,37 3,026 2,914 2,67% -0,22% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.823,05 1,144 1,122 1,06% -4,37% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.543,54 4,844 4,844-0,31% -2,70% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 7.814,26 3,149 3,087 0,19% -7,19% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 342,75 2,885 2,828 1,09% -1,17% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΦΟΡΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 439,55 2,950 2,892 0,93% -1,86% ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 2.720,15 9,375 9,167 0,52% 4,60% ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ 4.425,94 10,209 10,007 0,01% 3,33% ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 1.794,55 10,548 10,365-0,21% 0,94% ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) 3.083,34 278,358 272,900 0,01% 2,79% PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) 5.394,73 204,909 203,890-0,07% -0,17% T FUNDS AEΔΑΚ AAAB ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 674,31 2,612 2,462 0,18% -0,77% AAAB ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤ. 13.416,33 2,413 2,318-1,09% -9,26% AAAB ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤ. 7.201,42 5,523 5,402 0,01% -6,81% AAAB ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤ. 3.125,14 1,128 1,053 1,69% -1,38% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΑΕΔΑΚ Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.968,91 1,280 1,277 0,14% -2,12% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.429,45 1,437 1,430 0,11% -1,09% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 818,03 0,466 0,462 1,55% -1,28% Τ.Τ. ΕΛΤΑ EUROPLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.908,94 3,382 3,365-0,04% 0,41% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.255,16 3,797 3,759-1,46% 4,07% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.068,52 4,237 4,237 0,53% -2,39% UNIT LINKED HSBC EY ZHN ΕΞΑΣΦΑΛΙΣΗΣ 49,74 2,598 2,547-0,03% 0,30% HSBC EY ZHN ΜΙΚΤΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ 248,48 2,782 2,727 0,13% 1,67% AXA IM PROTECTION 90(1) 7.884,40 133,660 127,300-0,01% -0,05% ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ 1 1.352,67 5,371 4,966-4,39% -4,43% ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ 2 3.849,82 5,522 5,106-7,85% -8,33% CITIFUTURE 1 3.019,27 2,374 2,374 0,06% 2,50% CITIGOLD FUTURE 2.070,23 4,886 4,886 0,58% 3,96% EMPORIKI ΕΙΣΟΔΗΜΑ ΣΥΝ 17.983,88 81,161 79,570 0,38% 3,67% EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) 67.343,52 13,474 13,205 0,12% 0,33% EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) 46.759,25 10,784 10,568 0,24% 1,54% EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) 46.964,13 9,932 9,733 0,09% 0,60% EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST 4.185,49 0,656 0,656 2,90% 3,42% UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ 197.153,71 3,722 3,512 0,23% 1,02% UNIT LINKED-ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΟ 17.434,52 4,975 4,738-0,31% 2,00% UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ & ΠΑΙΔΙ 62.234,25 3,815 3,633-0,26% 1,36% UNIT LINKED-ΕΥΕΛΙΚΤΗ ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ 910,33 5,464 5,356 0,01% 0,25% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΜΕΤΑΒΛΗΤΟ ΚΕΦ. 3.699,98 2,318 2,185 0,38% 2,27% GENERALI HELLAS STABLE(1) 2.651,88 2,302 2,234 0,03% 1,15% GENERALI HELLAS BALANCED(1) 910,37 1,859 1,804 0,32% 0,72% HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ(1) 195,95 2,635 2,609 0,05% 0,00% HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ & ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ(1) 1.080,68 2,562 2,537 0,07% 1,65% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ(1) 55,92 3,238 3,206 0,01% 0,28% METROLIFE-STAR LIFE I,II 2.061,55 6,910 6,501 0,75% 1,88% METROLIFE-VALUE PLUS I 0,59 1,068 1,036-0,79% -3,61% METROLIFE-ΣΥΝΤΑΞΗ ΕΓΓ. 3% 9.316,63 10,800 10,800-0,64% -2,40% METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) 1.562,37-4.835,412 0,91% 3,76% JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A 613,17 10,471 10,115-0,62% 0,68% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ DYNAMISME(1) 212,55 82,752 81,730 0,58% 3,63% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ EQUILIBRE(1) 221,58 124,092 122,560 0,35% 2,44% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ΧΑ 20(1) 46,03 2,742 2,702 2,74% -1,18% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ZEN(1) 1.276,06 549,100 542,236 0,00% 0,48% ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1(1) 23.991,58-106,040-0,33% ING (L) PROTECTED FUND 300(1) 18.916,55-104,640 - -0,82% ING ΠΕΙΡΑΙΩΣ 10 (ΕΚΔΟΣΗ 1) 28.549,11-9,101-0,16% 0,35% ING ΠΕΙΡΑΙΩΣ 10 (ΕΚΔΟΣΗ 2) 17.239,01-8,744-0,17% 0,32% EUROLAND SEVEN PLUS JUL12 1.788,89-3.150,489 0,01% 0,16% EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 284,97-3.061,276 0,01% 0,16% MAXIMUM INCOME 2018 I 5.809,49-7,535-1,53% 0,00% MAXIMUM INCOME 2018 II 1.009,66-7,888-1,47% 0,17% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2013 1.889,51 9,224 9,043 0,05% -0,17% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2016 3.217,31 9,798 9,606 0,19% 0,14% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2021 4.288,44 8,463 8,297 0,18% -0,10% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 3.917,22 10,765 10,554 0,19% 0,29% UNIVERSAL HELLENIC GROWTH FUND 168,54 1,324 1,244 0,44% -0,61% UNIVERSAL HELLENIC INCOME FUND 172,03 2,734 2,624-0,05% -1,07% INTERNATIONAL LIFE-ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5.531,62 5,588 5,588 0,02% 0,42% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US01 1.562,72-7,656-0,23% 0,68% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US02 4.066,21-9,331-0,09% 0,67% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US03 3.691,31-9,570-0,07% 0,48% MARFIN SMART CAPITAL US04 2.756,58-9,215-0,09% 0,55% MARFIN CAPITAL PLUS US05 196,80-2,572 2,58% 11,23% MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 5.521,49-9,111 0,20% 0,61% MARFIN WEALTH US07 1.289,25-8,423 0,36% 1,50% MARFIN ΕΙΣΟΔΗΜΑ US08 15.518,20-6,714 0,48% 1,24% ALICO INVEST 1 5.522,55 4,289 4,162 0,12% 0,87% ALICO INVEST 2 16.934,80 4,168 4,046 0,12% 1,06% ALICO CLASSIC 6.670,27 14,134 13,718 0,36% -0,13% ALICO LINK 180,18 8,895 8,634-0,19% 0,58% ALICO PENSION FUND I 20.546,86 3,612 3,506 0,17% 1,58% ALICO PENSION FUND II 24.752,46 2,814 2,731 0,35% 2,12% ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I 5.436,60 3,197 3,197 0,01% 0,63% ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI 145,70 2,947 2,947 0,87% 9,72% ALICO MONEY MARKET 610,80 3,180 3,180 0,00% -0,01% HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) 118,35 4,910 4,910 0,16% 0,93% HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) 196,77 4,466 4,466 0,52% 1,41% Σημ.: Ημερομηνία Αποτίμησης:(1) 18/01/12,(2) 30/11/11

16 kyρiakh 22 ιανουαριου 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Διαδόσεις m Σημαντικά κατώτερα των προσδοκιών ήταν τα αποτελέσματα τετάρτου τριμήνου της Google. Συγκεκριμένα, ανακοίνωσε αύξηση κερδών 6% στα 2,71 δισ. δολ., που αντιστοιχεί σε 8,22 δολ. ανά μετοχή, τη στιγμή που οι αναλυτές προέβλεπαν κέρδη 10,51 δολ. ανά μετοχή, με έσοδα 8,43 δισ. δολ. m Στην αγορά της Τουρκίας ρίχνει τα «δίχτυα» της η Σελόντα της οικογένειας Στεφανή, μετά την «έξοδό» της από την Ουαλία. m Περισσότερους επιβάτες εξωτερικού παρά εσωτερικού κατέγραψε, για πρώτη φορά στην ιστορία της, η Aegean το 2011. Συγκεκριμένα, οι επιβάτες εξωτερικού κατέγραψαν αύξηση 15% στα 3,52 εκατ. επί συνόλου 6,5 εκατ. επιβατών. m Carrefour: Πτώση 10,5% κατέγραψαν οι πωλήσεις τετάρτου τριμήνου στην Ελλάδα. m Εργο 20 εκατ. ευρώ στην Ιορδανία για την Ηλέκτωρ. Ανέλαβε τη δημιουργία μονάδας παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από βιοαέριο. m Bloomberg: Η διαφαινόμενη συμφωνία για το «κούρεμα» δεν λύνει το πρόβλημα. m Στα 2,303 δισ. το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών τον Νοέμβριο. m Σε καταρχήν συμφωνία για την επιβολή εμπάργκο στην Κεντρική Τράπεζα του Ιράν κατέληξε η Ε.Ε. Αλαλούμ με ΟΑΣΑ, Ελληνικό, ΟΤΕ και «Ντυνάν» Με αλχημείες το υπουργείο Οικονομικών πέρασε μέσω του πολυνομοσχεδίου το συμψηφισμό και τη διαγραφή των οφειλών του ΟΑΣΑ προς το Δημόσιο και τα χρέη των υπουργείων προς στις αστικές συγκοινωνίες της Αττικής, εκτροχιάζοντας και πάλι το δημοσιονομικό έλλειμμα. Σύμφωνα με απόφαση του αναπληρωτή υπουργού, κ. Φίλιππου Σαχινίδη, που δημοσιεύθηκε στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως (Β 3167/2011), στο χρέος της Κεντρικής Διοίκησης εντάσσεται και το ανεξόφλητο υπόλοιπο 11 δανειακών συμβάσεων, ύψους 2,1 δισ. ευρώ. Το ποσό-μαμούθ αφορά σε οκτώ δανειακές συμβάσεις του ΟΑΣΑ και τρεις του ΤΡΑΜ, οι οποίες είχαν συναφθεί με την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου. ΒΕΒΑΙΑ οι «συναλλαγές» συγκοινωνιών και υπουργείων παρουσίαζαν ανέκαθεν «τρύπα», αφού τα υπουργεία εμφανίζονται ασυνεπή και δεν καταβάλλουν στον ΟΑΣΑ τη διαφορά του μειωμένου εισιτηρίου που προσφέρει σε μαθητές, φοιτητές, άτομα με προβλήματα υγείας, ανέργους και στρατεύσιμους. Ετσι, οι εταιρίες «μπαίνουν μέσα» και αναγκαστικά οδηγούνται στην άντληση δανείων με την εγγύηση του Δημοσίου, εκ των οποίων κάποια εκπίπτουν και περνούν στο Δημόσιο και κάποια άλλα καλύπτονται με αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου από το υπουργείο Οικονομικών. Βέβαια, οι «επιχορηγήσεις» του Δημόσιου στις εταιρίες αστικών συγκοινωνιών δεν συγκρίνονται με τις οφειλές του προς αυτές, καθώς, όπως αναφέρουν δημοσιεύματα, η οικονομική διεύθυνση του ΟΑΣΑ εκτιμά ότι τα χρέη του Δημοσίου προς αυτόν αγγίζουν μόνο για το 2011 τα 62 εκατ. ευρώ, ενώ οι συνδικαλιστές υποστηρίζουν ότι ξεπερνούν το μισό δισ. ευρώ. Πάντως, από την έναρξη ισχύος του πολυνομοσχεδίου, οι αστικές συγκοινωνίες δεν θα μπορούν να διεκδικήσουν τα ποσά που τους χρωστά το Δημόσιο. Και αυτός που θα κληθεί να πληρώσει το μάρμαρο θα είναι φυσικά ο Ελληνας πολίτης, καθώς δεν αποκλείεται να κοπεί και αυτή η κοινωνική παροχή... Την ίδια ώρα, περιμένουμε να δούμε τι μέλλει γενέσθαι με την αξιοποίηση του πρώην αεροδρομίου στο Ελληνικό. Οπως προκύπτει από ρύθμιση που περιέχεται στο πολυνομοσχέδιο του υπουργείου Οικονομικών, καταργείται η Ελληνικό Α.Ε., η οποία είχε ιδρυθεί μόλις επτά μήνες πριν με σκοπό την αξιοποίηση του Ελληνικού. Σύμφωνα με την επίμαχη διάταξη, με τη δημοσίευση του πολυνομοσχεδίου «λήγει και η θητεία των διοικητικών συμβουλίων των εταιριών, στις οποίες το Ελληνικό Δημόσιο είναι μοναδικός μέτοχος, εφόσον στη Γενική τους Συνέλευση αυτός εκπροσωπείται από την εταιρία Ταμείο Αξιοποίησης Ιδιωτικής Περιουσίας του Δημοσίου Α.Ε». Οπως φαίνεται δηλαδή οι εταιρίες του Δημοσίου έχουν καταντήσει «ράβε-ξήλωνε», γεγονός που αποδεικνύει ότι δεν υπάρχει κανένα στρατηγικό σχέδιο για την αξιοποίηση των κρατικών ακινήτων Και στη συγκεκριμένη περίπτωση μιλάμε για οικόπεδο-φιλέτο. Οι λεωφόροι της διαπλοκής Στο μέτωπο τώρα της περιβόητης υπόθεσης Siemens, ενώ στη Γερμανία εκκρεμεί η απόφαση για την αγωγή που έχει καταθέσει ο ΟΤΕ εναντίον της γερμανικής εταιρίας διεκδικώντας αποζημίωση ύψους 57 εκατ. ευρώ, η ελληνική Δικαιοσύνη καλεί για ανάκριση οχτώ ακόμα πρόσωπα, τα οποία φέρονται να εμπλέκονται στην υπογραφή της επίμαχης σύμβασης με τη Siemens, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία τους δεν δικαιολογούνται από τα δηλωθέντα εισοδήματά τους. Την πόρτα του ειδικού ανακριτή θα περάσουν αυτή τη φορά, όπως αναφέρουν δημοσιεύματα, χρηματιστές και πρώην στελέχη των αρμόδιων επιτροπών, οι οποίοι αντιμετωπίζουν κατηγορίες σε βαθμό κακουργήματος και αφορούν στο ξέπλυμα βρόμικου χρήματος και σε δωροδοκία. Τραγελαφικά γεγονότα διαδραματίζονται όμως και στο «Ερρίκος Ντυνάν», καθώς, αν και την προηγούμενη εβδομάδα και μετά από πρόταση του πρώην προέδρου του Ιδρύματος, κ. Ανδρέα Μαρτίνη ορίστηκε νέος πρόεδρος ο κ. Χαράλαμπος Γεωργακόπουλος, πριν Ανδρέας Μαρτίνης από λίγες ημέρες ο Ελληνικός Ερυθρός Σταυρός ανακοίνωσε ότι η Γενική Συνέλευση με ποσοστό 70% επανεξέλεξε τον κ. Μαρτίνη στο Κεντρικό Διοικητικό Συμβούλιο του ΕΕΣ. Ετσι τον εξουσιοδοτεί «να προβεί σε κάθε ενέργεια για την αξιοποίηση της περιουσίας του ΕΕΣ και σε ό,τι αφορά την πορεία του Ερρίκος Ντυνάν να χειριστεί εν λευκώ τις σχέσεις του κοινωφελούς ιδρύματος με την Πολιτεία». Και όλα αυτά, ενώ ο σύμβουλος διαχείρισης του ιδρύματος που έχει ορίσει το υπουργείο Υγείας έχει αναφέρει στην έκθεσή του ότι για να είναι βιώσιμο το νοσοκομείο θα πρέπει να απομακρυνθούν 50 υψηλόβαθμα στελέχη με πενταψήφιους μισθούς. Τα λεγόμενα του συμβούλου επιβεβαιώνουν και οι περίπου 1.200 εργαζόμενοι του «Ντυνάν», στους οποίους η διοίκηση χρωστά δεδουλευμένα τριών μηνών και επιδόματα, που κάνουν λόγο για ασύστολες σπατάλες και κακοδιαχείριση και έχουν ζητήσει ουκ ολίγες φορές την απομάκρυνση του κ. Μαρτίνη. Από την πλευρά του, ο κ. Μαρτίνης σχολιάζοντας το υψηλό ποσοστό της επανεκλογής του δήλωσε ότι «μέσα από τις κάλπες, τα μέλη του ΕΕΣ έστειλαν κι ένα ηχηρό μήνυμα σε όσους επιβουλεύονται τον Ελληνικό Ερυθρό Σταυρό, αλλά και τη λειτουργία του Νοσοκομείου Ερρίκος Ντυνάν». Αυτό που ανησυχεί βέβαια ακόμα τους απλήρωτους εργαζομένους του «Ντυνάν» είναι, όπως αναφέρουν δημοσιεύματα, το γεγονός ότι σε συνάντηση που είχε ο πρόεδρος της Επιτροπής Κοινωνικών Υποθέσεων της Βουλής, κ. Δημήτρης Κρεμαστινός, με τους εκπροσώπους του Ωνασείου, ο πρώτος, απευθυνόμενος στους εργαζομένους του καρδιοχειρουργικού κέντρου, είπε: «Προσέξτε μην πάθετε τα ίδια με το Ντυνάν, το οποίο έκλεισε». Ελλάς το μεγαλείο σου. Αγοραστές m ΕΛΒΑΛ: Αξίζει στο ταμπλό 140 εκατ. όταν η καθαρή θέση της ανέρχεται στα 540,53 εκατ. Συνεχίζονται τα μεθοδικά «μαζέματα» στην περιοχή του 1,15 ευρώ. Δεν πρέπει να παραβλέπουμε ότι τον περασμένο Οκτώβριο διαπραγματευόταν στο 1,60 ευρώ, δηλαδή 40% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα. m Jumbo: Μπορεί το 2012 να προβλέπεται δυσκολότερο από το προηγούμενο έτος, ωστόσο η ηγετική παρουσία της εταιρίας στο εξωτερικό (Κύπρος, Βουλγαρία) και τα ισχυρά περιθώρια κέρδους μπορούν να αντισταθμίσουν τη ζοφερή εικόνα της εγχώριας αγοράς. Με ταμειακές ροές 100 εκατ. ευρώ και έναν ισορροπημένο ισολογισμό που πολλοί θα ζήλευαν, αποτιμάται στο ταμπλό στα 460 εκατ. m Μέτκα: Είναι μία εταιρία με ισχυρές ταμειακές ροές και υγιή ισολογισμό που δεν χρωστάει στις τράπεζες, ενώ με ανεκτέλεστο 2 δισ. ευρώ έχει όλες τις προϋποθέσεις να διατηρήσει την υψηλή της κερδοφορία τουλάχιστον και την επόμενη διετία. & Πωλητές m Γαλαξίδι: Οι χρηματιστές επισημαίνουν πως πρόκειται για το πλέον υποσχόμενο «χαρτί» του κλάδου των «ψαριών», ωστόσο στο ταμπλό κυριαρχεί η πλήρης απαξίωση. Δεν υπάρχει κανένα ενδιαφέρον για τη μετοχή του ομίλου, που διαπραγματεύεται με μονοψήφιο P/E, ενώ με καθαρή θέση στα 15,65 εκατ., EBITDA 2,33 εκατ. και λειτουργικές ταμειακές ροές 3,62 εκατ., η αποτίμησή της μετά βίας ξεπερνά τα 6 εκατ. m Κέκροψ: Συνεχίζει την πλαγιοανοδική κίνηση, ωστόσο εάν δεν βελτιώσει τους όγκους της η προσγείωση αναμένεται να είναι απότομη. m Elbisco: Εχει πέσει θύμα της κρίσης που μαστίζει το λιανεμπόριο. Οι απαιτήσεις έναντι κάποιων αλυσίδων σούπερ μάρκετ είναι υψηλές, ενώ μία ξένη τής χρωστά περίπου 15 εκατ. ευρώ. m Frigoglass: Οδεύει ολοταχώς στο δέκατο διαδοχικό μήνα πτώσης, με τους χρηματιστές πάντως να «βλέπουν» -στα τρέχοντα επίπεδα- ολοκλήρωση των ισχυρών εντολών πώλησης του ξένου fund.