ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης) 30 Μαρτίου 2007
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ...3 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ...5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ...5 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ...6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΧΡΗΣΗΣ...7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ...7 ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ...8 1. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ...8 1.1 ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΤΩΝ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΜΕΝΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ...8 1.2 ΒΑΣΗ ΚΑΤΑΡΤΙΣΕΩΣ...8 1.3 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΞΕΝΟ ΝΟΜΙΣΜΑ...8 1.4 ΆΫΛΑ ΠΑΓΙΑ...9 1.5 ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ...9 1.6 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ...9 1.7 ΤΑΜΕΙΟ ΚΑΙ ΙΑΘΕΣΙΜΑ...10 1.8 ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΤΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΣΥΝΤΑΞΙΟ ΟΤΗΣΗ...10 1.9 ΠΑΡΟΧΕΣ ΠΟΥ ΕΞΑΡΤΩΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΑΞΙΑ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ...10 1.10 ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ...11 1.11 ΈΣΟ Α...11 1.12 ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ...12 1.13 ΝΕΑ ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΚΑΙ ΕΡΜΗΝΕΙΕΣ ΤΗΣ ΕΕΧΠ...12 2. ΈΣΟ Α ΑΠΟ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ...14 3. ΛΟΙΠΑ ΈΣΟ Α...14 4. ΈΞΟ Α ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ...14 5. ΓΕΝΙΚΑ ΙΟΙΚΗΤΙΚΑ ΈΞΟ Α...15 6. ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ...15 7. ΈΣΟ Α ΑΠΟ ΤΟΚΟΥΣ ΚΑΙ ΣΥΝΑΦΗ ΈΣΟ Α...15 8. ΚΕΡ Η ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ...15 9. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ...15 10. ΠΑΓΙΑ...16 11. ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ...16 12. ΤΑΜΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ...17 13. ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ...17 14. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ...17 15. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ...17 16. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ...17 17. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ...18 18. ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΣΜΕΥΣΕΙΣ...19 2
ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρίας ιαχείρισης Αµοιβαίων Κεφαλαίων «Κύπρου ΑΕ ΑΚ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Ανώνυµης Εταιρίας ιαχείρισης Αµοιβαίων Κεφαλαίων «ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ» (η «Εταιρία») που αποτελούνται από τον Ισολογισµό της 31ης εκεµβρίου 2006, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και την περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της Εταιρίας έχει την ευθύνη για τη κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων, που είναι λογικές σε σχέση για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. 3
Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρίας κατά την 31η εκεµβρίου 2006, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου, εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση 18 των οικονοµικών καταστάσεων, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2003 µέχρι και 2006 δεν έχουν εξετασθεί από τις Φορολογικές Αρχές, µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου είναι συνεπές µε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις. Αθήνα, 02 Απριλίου 2007 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΕΣΠΟΙΝΑ ΞΕΝΑΚΗ (Α.Μ. ΣΟΕΛ 14161) Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές (Α.Μ. ΣΟΕΛ 107) 11ο χλµ Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαµίας 144 51 Μεταµόρφωση Αττικής 4
Οικονοµικές Καταστάσεις Κατάσταση Αποτελεσµάτων Σηµείωση 2006 2005 Έσοδα από προµήθειες 2 1,943,176 2,114,038 Λοιπά έσοδα 3 0 12,669 Σύνολο κύκλου εργασιών 1,943,176 2,126,707 Έξοδα προσωπικού 4 (442,571) (434,020) Γενικά διοικητικά έξοδα 5 (152,632) (4,056,347) (595,203) (4,490,367) Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων 1,347,973 (2,363,660) Αποσβέσεις 6 (674) (678) Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων 1,347,299 (2,364,338) Έσοδα από τόκους και συναφή έσοδα 7 8,486 33,259 Κέρδη και ζηµιές από αγοραπωλησία χρεογράφων 8 6,006 382,538 Κέρδη και ζηµιές από αποτίµηση χρεογράφων 0 1,526 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 1,361,791 (1,947,015) Μείον φόροι 9 (389,556) (172,450) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους 972,235 (2,119,465) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΑΝ ΡΕΑΣ ΣΠΥΡΙ ΩΝ ΙΩΑΝΝΗΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΗΛΙΑ ΗΣ ΚΥΡΙΤΣΗΣ ΤΑΛΑΡΟΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 5
Ισολογισµός ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση 31- εκ-06 31- εκ-05 Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις Πάγια 10 952 1,102 Λοιπές απαιτήσεις 11 9,000 0 Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις Επενδύσεις σε χρεόγραφα 0 1,001,526 Λοιπές απαιτήσεις 11 449,009 763,511 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 12 2,784,664 228,551 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3,243,625 1,994,690 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 13 351,603 83,903 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 14 1,500,000 1,500,000 Αποθεµατικά 15 326,423 268,721 Αποτελέσµατα εις νέο 1,065,599 142,066 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 2,892,022 1,910,787 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 3,243,625 1,994,690 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΑΝ ΡΕΑΣ ΣΠΥΡΙ ΩΝ ΙΩΑΝΝΗΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΗΛΙΑ ΗΣ ΚΥΡΙΤΣΗΣ ΤΑΛΑΡΟΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 6
Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης Χρήσης Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 1.1.2005 1,500,000 241,319 27,402 2,261,531 4,030,252 Ζηµίες 2005 0 0 0-2,119,465-2,119,465 31.12.2005 1,500,000 241,319 27,402 142,066 1,910,787 ικαιώµατα Προαίρεσης 0 0 9,000 0 9,000 Κέρδη 2006 0 48,702 0 923,533 972,235 31.12.2006 1,500,000 290,021 36,402 1,065,599 2,892,022 Κατάσταση Ταµειακών Ροών Λειτουργικές δραστηριότητες Σηµ. 2006 2005 Κέρδη προ φόρων 1.361.791 (1.947.015) Πλέον/µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 6 674 (678) Προβλέψεις 10.032 0 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµίες) επενδυτικής δραστηριότητας 7, 8 (14.492) (33.259) Μείωση/(αύξηση) απαιτήσεων 11 146.472 (421.698) (Μείωση)/αύξηση υποχρεώσεων (πλήν τραπεζών) 13 27.992 (221.895) (Μείωση)/αύξηση ικαιωµάτων Προαίρεσης 4 9.000 Μείον: Καταβεβληµένοι φόροι (849) (170.307) Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 1.540.619 (2.794.852) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση/πώληση λοιπών επενδύσεων 1.001.525 2.970.000 Αγορά ενσώµατων και άυλων πάγιων στοιχείων 10 (524) 0 Τόκοι εισπραχθέντες και έσοδα επενδύσεων 7,8 14.492 33.259 Σύνολο εισροών/(εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 1.015.494 3.003.259 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα & ισοδύναµα (α)+(β) 2.556.113 208.408 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 12 228.551 20.144 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 12 2.784.664 228.551 εν υπήρξαν εισροές / εκροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 7
Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρία Η ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ (εφεξής η «Εταιρία») συστάθηκε το έτος 1998 µε την επωνυµία «ΚΥΠΡΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ». Η Εταιρία ιδρύθηκε στην Ελλάδα το 1998 και έχει την έδρα της τον ήµο της Αθήνας, και τα γραφεία της βρίσκονται επί της Λ. Αλεξάνδρας 170. Η διάρκεια της Εταιρίας έχει ορισθεί 99ετής. Η Εταιρία κατά την περίοδο για την οποία παρουσιάζει τις Οικονοµικές της Καταστάσεις απασχόλησε κατά µέσο όρο 15 άτοµα. Ο αριθµός του προσωπικού για την προηγούµενη χρήση (2005) ήταν 16 άτοµα. Η αποκλειστική δραστηριότητα της Εταιρίας είναι η διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων. Οι αναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί για δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο την 30η Μαρτίου 2007, αλλά τελούν υπό τη έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. Μητρική Εταιρία της ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ µε ποσοστό 100% είναι η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λίµιτεδ, εισηγµένη στα Χρηµατιστήρια Κύπρου και Αθηνών, η οποία συντάσσει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις στις οποίες περιλαµβάνονται και οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις. 1. Σηµειώσεις Επί Των Οικονοµικών Καταστάσεων 1.1 Περίληψη των ακολουθούµενων λογιστικών αρχών Οι ακολουθούµενες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της 31/12/2006, παρουσιάζονται παρακάτω. Η Εταιρία δεν έχει υποχρέωση σύνταξης ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 1.2 Βάση καταρτίσεως Οι Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί: α) σε ευρώ ( ), β) σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, γ) την αρχή του ιστορικού κόστους,, δ) σύµφωνα µε την αρχή της συνέχειας της επιχειρηµατικής δραστηριότητας. εν έχουν γίνει σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις καθώς δεν υπήρχαν ουσιώδεις λόγοι που να επιβάλλουν τη διενέργεια τέτοιων εκτιµήσεων. 1.3 Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα Το νόµισµα λειτουργίας και αναφοράς της Εταιρίας είναι το Ευρώ. Συναλλαγές σε άλλα νοµίσµατα δεν υπάρχουν. 8
1.4 Άϋλα πάγια Τα άϋλα πάγια απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως µειωµένο µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και αποσβένονται σε 5 (πέντε) έτη. 1.5 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος επί των αποτελεσµάτων περιλαµβάνει το τρέχοντα φόρο και τον αναβαλλόµενο φόρο. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων εκτός των περιπτώσεων όπου υπάρχουν κονδύλια που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια οπότε και ο φόρος τους καταχωρείται στα ίδια κεφάλαια. Ο φόρος της χρήσης περιλαµβάνει τον αναµενόµενο να πληρωθεί φόρο επί του φορολογητέου εισοδήµατος της χρήσης, βάσει των φορολογικών συντελεστών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία κλεισίµατος του ισολογισµού. Ο αναβαλλόµενος φόρος υπολογίζεται επί των προσωρινών διαφορών µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν ή αναµένεται ότι θα ισχύσουν κατά το χρόνο διακανονισµού της υποχρέωσης ή απαίτησης. Μια αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση αναγνωρίζεται µόνο κατά το βαθµό που είναι πιθανό ότι θα υπάρχουν µελλοντικά φορολογικά διαθέσιµα κέρδη έναντι των οποίων η απαίτηση µπορεί να συµψηφιστεί. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις µειώνονται κατά το βαθµό που δεν είναι πλέον πιθανόν ότι το σχετικό φορολογικό όφελος θα πραγµατοποιηθεί. 1.6 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Οι χρηµατοοικονοµικές απαιτήσεις και οι χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις στον ισολογισµό περιλαµβάνουν τα διαθέσιµα, τα διαθέσιµα προς πώληση στοιχεία, τις βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις και υποχρεώσεις. Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα παρουσιάζονται ως απαιτήσεις, υποχρεώσεις ή στοιχεία της καθαρής θέσεως, βάσει της ουσίας και του περιεχοµένου των σχετικών συµβάσεων από τις οποίες απορρέουν. Τόκοι, µερίσµατα, κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα που χαρακτηρίζονται ως απαιτήσεις ή υποχρεώσεις, λογιστικοποιούνται ως έσοδα ή έξοδα αντίστοιχα. Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα συµψηφίζονται όταν η Εταιρία, σύµφωνα µε το νόµο, έχει νοµικά το δικαίωµα αυτό και προτίθεται να τα συµψηφίσει µε καθαρή βάση (µεταξύ τους) ή να ανακτήσει το περιουσιακό στοιχείο και να συµψηφίσει ταυτοχρόνως την υποχρέωση. Η Εταιρία δεν κάνει χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων ούτε για αντιστάθµισµα κινδύνων ούτε για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Όλες οι Επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, δηλαδή την εύλογη αξία του τιµήµατος, συµπεριλαµβανοµένων και των άµεσων εξόδων απόκτησης που σχετίζονται µε το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο (εκτός αν αυτό έχει χαρακτηριστεί ως «διακρατούµενο για εµπορικούς σκοπούς»). Μετά την αρχική αναγνώριση, τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που κατατάσσονται ως «διακρατούµενα για εµπορικούς σκοπούς» και «διαθέσιµα για πώληση», αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζηµίες από χρεόγραφα προς διακράτηση για εµπορικούς σκοπούς αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης. Τα κέρδη ή οι ζηµίες από την αποτίµηση των διαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό στοιχείο των ιδίων κεφαλαίων µέχρι την πώληση, είσπραξη ή άλλη διάθεση του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου, ή µέχρι να θεωρηθεί ότι το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο αποµειώθηκε, οπότε το αθροιστικό κέρδος ή ζηµία που περιλαµβανόταν στο κεφάλαιο εµφανίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης. 9
Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία «διακρατούµενα για εµπορικούς σκοπούς» αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που διαπραγµατεύονται σε οργανωµένες χρηµατιστηριακές αγορές, η εύλογη αξία ορίζεται µε αναφορά στις χρηµατιστηριακές τιµές κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία για τα οποία δεν υπάρχει τιµή διαπραγµάτευσης, η εύλογη αξία ορίζεται µε βάση τις προβλεπόµενες ταµειακές ροές του ιδίου χρηµατοοικονοµικού στοιχείου. Σε περιπτώσεις όπου η εύλογη αξία ενός χρηµατοοικονοµικού στοιχείου δεν µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα αυτό αποτιµάται στο κόστος κτήσης του. Η Εταιρία εξετάζει σε περιοδική βάση (κάθε ηµεροµηνία κλεισίµατος ισολογισµού) τα περιουσιακά της στοιχεία για πιθανές ενδείξεις αποµείωσης της αξίας τους. Όπου υπάρχουν ενδείξεις υπολογίζεται η ανακτήσιµη αξία τους και στην περίπτωση όπου η λογιστική αξία είναι µεγαλύτερη της ανακτήσιµης αποµειώνεται (µέσω αποτελεσµάτων), ώστε να συµπίπτει µε την ανακτήσιµη. 1.7 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατικά διαθέσιµα στο ταµείο και οι καταθέσεις σε Τράπεζες, δηλαδή βραχυπρόθεσµες επενδύσεις (µε διάρκεια έως τρεις µήνες από την ηµεροµηνία έναρξης αυτών) άµεσης ρευστοποιήσεως και µηδενικού κινδύνου. 1.8 Παροχές στο προσωπικό κατά την συνταξιοδότηση Η υποχρέωση για την συνταξιοδότηση του προσωπικού µετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από δηµόσιο ασφαλιστικό φορέα (ΙΚΑ). Η Εταιρία και το προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε µηνιαία βάση. Το προσωπικό είναι ασφαλισµένο µε πρόσθετο οµαδικό ασφαλιστήριο συνταξιοδότησης και ιατροφαρµακευτικής περίθαλψης. Οι δαπάνες για τα συγκεκριµένα ασφαλιστήρια συµβόλαια καλύπτονται από την Εταιρία. Σύµφωνα µε το ελληνικό εργατικό δίκαιο οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρία και τον λόγο εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραίτησης ή δικαιολογηµένης απολύσεως το δικαίωµα αυτό δεν υφίσταται. Η υποχρέωση της Εταιρίας σχετικά µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών συνταξιοδότησης υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε πρόγραµµα δια υπολογισµού του ποσού της µελλοντικής παροχής που οι εργαζόµενοι δικαιούνται έναντι της τωρινής και προηγούµενης υπηρεσίας τους. Η παροχή προεξοφλείται για να προσδιοριστεί η παρούσα αξία και αφαιρείται η εύλογη αξία τυχόν περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος. Το επιτόκιο προεξόφλησης είναι αυτό της απόδοσης των οµολόγων υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης µε ηµεροµηνία λήξης που προσεγγίζουν περίπου τα χρονικά όρια της υποχρέωσης της Εταιρίας. Ο υπολογισµός της καθορισµένης παροχής γίνεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της προβλεπόµενης πιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). Αναλογιστικά κέρδη ή ζηµιές που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και υπερβαίνουν το 10% της συσσωρευµένης υποχρέωσης αποσβένονται σε περίοδο ίση µε την εναποµένουσα εργάσιµη ζωή του προσωπικού. 1.9 Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών 10
Στα πλαίσια του πακέτου αµοιβών προσωπικού της Εταιρίας, παραχωρούνται µετοχές, µετοχικά δικαιώµατα προαίρεσης ή άλλοι τίτλοι της µητρικής Εταιρίας, αµοιβές οι οποίες βασίζονται στην αξία των µετοχών. Η αµοιβή που καθορίζεται από την αξία των µετοχών και διακανονίζονται µε µετοχές της µητρικής Εταιρίας επιµετρείται στην εύλογη αξία των δικαιωµάτων κατά την ηµεροµηνία παραχώρησης. Η εύλογη αξία υπολογίζεται χρησιµοποιώντας µοντέλο δικαιωµάτων προαίρεσης. Το κόστος παροχών που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών αναγνωρίζεται, µαζί µε την αντίστοιχη αύξηση στα ίδια κεφάλαια ως συνεισφορά από την µητρική Εταιρία, κατά την διάρκεια της περιόδου κατά την οποία εκπληρώνονται οι προϋποθέσεις της κατοχύρωσης, και η οποία τελειώνει όταν το δικαίωµα του προσωπικού να λάβει τους συµµετοχικούς τίτλους κατοχυρωθεί. Η συνολική δαπάνη που αναγνωρίζεται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού για παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών, αντιπροσωπεύει το βαθµό στον οποίο η περίοδος κατοχύρωσης έχει λήξει και την καλύτερη διαθέσιµη εκτίµηση του αριθµού των συµµετοχικών τίτλων που αναµένεται να κατοχυρωθεί τελικά. Η ανάλογη χρέωση ή πίστωση για κάθε περίοδο περιλαµβάνεται στις δαπάνες προσωπικού στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων και αντιπροσωπεύει την κίνηση στη συνολική δαπάνη που αναγνωρίστηκε στην αρχή και στο τέλος της περιόδου. εν αναγνωρίζεται δαπάνη για παροχές που δεν κατοχυρώνονται τελικά. Για παραχωρήσεις µετοχών που διέπονται από συνθήκες της αγοράς, αναγνωρίζεται η σχετική δαπάνη πληρούνται όλες οι προϋποθέσεις της κατοχύρωσης, ασχέτως αν πληρούνται ή όχι οι συνθήκες της αγοράς. 1.10 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρία έχει παρούσες υποχρεώσεις νοµικά ή µε άλλο τρόπο τεκµηριωµένες ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους µέσο εκροών πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρεώσεως µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά τις ηµεροµηνίες συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων και προσαρµόζονται προκειµένου να αντανακλούν τις βέλτιστες τρέχουσες εκτιµήσεις. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται εκτός εάν δεν είναι σηµαντικές. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή. 1.11 Έσοδα Τα έσοδα αναγνωρίζονται στο βαθµό που το οικονοµικό όφελος αναµένεται να εισρεύσει στην Εταιρία και το ύψος τους µπορεί αξιόπιστα να µετρηθεί. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: α) Έσοδα από προµήθειες Τα έσοδα από προµήθειες υπολογίζονται σε καθηµερινή βάση σύµφωνα µε τους όρους λειτουργίας της εταιρίας και τους κανονισµούς των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που διαχειρίζεται και αφορούν προµήθειες διαχείρισης των Αµοιβαίων Κεφαλαίων. β) Έσοδα από τόκους Οι τόκοι έσοδα λογίζονται µε βάση την αρχή του δεδουλευµένου µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. 11
1.12 Πληροφόρηση κατά τοµέα δραστηριότητας εν υφίστανται διαφορετικοί τοµείς δραστηριότητας, καθώς οι δραστηριότητές περιορίζονται στην διαχείριση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων. 1.13 Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ ΛΠ 8 Μέχρι την ηµεροµηνία έγκρισης των οικονοµικών καταστάσεων, έχουν εκδοθεί νέα ΠΧΠ, διερµηνείες και τροποποιήσεις υφιστάµενων προτύπων και, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2007 ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της ιοίκησης της Εταιρίας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω: ΠΧΠ 7, Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις και συµπληρωµατική προσαρµογή στο ΛΠ 1, Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων -Γνωστοποιήσεις Κεφαλαίου (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2007). Το ΠΧΠ 7 απαιτεί περαιτέρω γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τα χρηµατοοικονοµικά µέσα µε σκοπό τη βελτίωση της παρεχόµενης πληροφόρησης και συγκεκριµένα απαιτεί τη γνωστοποίηση ποιοτικών και ποσοτικών πληροφοριών σχετικά µε την έκθεση σε κινδύνους προερχόµενους από χρηµατοοικονοµικά µέσα. Ειδικότερα, προκαθορίζει ελάχιστες απαιτούµενες γνωστοποιήσεις σε σχέση µε τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο ρευστότητας και τον κίνδυνο αγοράς (επιβάλλει την ανάλυση ευαισθησίας σχετικά µε τον κίνδυνο αγοράς). Το ΠΧΠ 7 αντικαθιστά το ΛΠ 30 (Γνωστοποιήσεις στις Οικονοµικές Καταστάσεις Τραπεζών και Χρηµατοπιστωτικών Ιδρυµάτων) και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων του ΛΠ 32, (Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις και Παρουσίαση). Έχει εφαρµογή σε όλες τις εταιρίες που συντάσσουν οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΠ. Η σχετική προσαρµογή του ΛΠ 1 αφορά σε γνωστοποιήσεις σχετικά µε το ύψος των κεφαλαίων µίας επιχείρησης καθώς και για τον τρόπο που γίνεται η διαχείριση αυτών. Η Εταιρία εκτίµησε την επίδραση του ΠΧΠ 7 και της προσαρµογής του ΛΠ 1 και κατέληξε ότι θα είναι πρόσθετες γνωστοποιήσεις για τα χρηµατοοικονοµικά µέσα και τη διαχείριση κεφαλαίου. ΕΕΧΠ 4: Προσδιορισµός εάν µία απαίτηση περιλαµβάνει µίσθωση Η Εταιρία θα εφαρµόσει το ΕΕΧΠ 4 στις οικονοµικές καταστάσεις του 2006 βάσει των µεταβατικών του διατάξεων, που σηµαίνει ότι θα εφαρµόσει το ΕΕΧΠ 4 µε βάση τα γεγονότα και τις συνθήκες που ίσχυαν την 1η Ιανουαρίου 2007. Η εφαρµογή του ΕΕΧΠ 4 δεν αναµένεται να αλλάξει τον λογιστικό χειρισµό οποιασδήποτε από τις ισχύουσες συµβάσεις της Εταιρίας. ΕΕΧΠ 5: ικαιώµατα από επένδυση σε ταµείο για χρηµατοδότηση παροπλισµού, ανάπλασης και περιβαλλοντικής αποκατάστασης. εν έχει εφαρµογή στην Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές της καταστάσεις. ΠΧΠ 8, Λειτουργικοί Τοµείς (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009) Το ΠΧΠ 8 αντικαθιστά το ΛΠ 14 Οικονοµικές Πληροφορίες κατά τοµέα και υιοθετεί µια διοικητική προσέγγιση αναφορικά µε τις οικονοµικές πληροφορίες που δίνονται κατά τοµέα. Η πληροφόρηση που θα παρέχεται θα είναι αυτή που χρησιµοποιεί η διοίκηση εσωτερικά για την αξιολόγηση της απόδοσης των λειτουργικών τοµέων και την κατανοµή πόρων σε αυτούς τους τοµείς. Αυτή η πληροφόρηση µπορεί να είναι διαφορετική από αυτή που παρουσιάζεται στον ισολογισµό και κατάσταση αποτελεσµάτων και οι εταιρίες θα πρέπει να δώσουν επεξηγήσεις και συµφωνίες αναφορικά µε τις εν λόγω διαφορές. Το ΠΧΠ 8 δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρία. Το ΠΧΠ 8 δεν έχει ακόµα υιοθετηθεί από την ΕΕ. 12
ιερµηνεία 7, Εφαρµογή της προσέγγισης αναµόρφωσης του ΛΠ 29- Οικονοµικές καταστάσεις σε υπερπληθωριστικές οικονοµίες (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Μαρτίου 2006) Η ιερµηνεία 7 απαιτεί όπως στην περίοδο κατά την οποία µια εταιρία διαπιστώνει την ύπαρξη υπερπληθωρισµού στην οικονοµία του νοµίσµατος λειτουργίας της, χωρίς να υπήρξε υπερπληθωρισµός την προηγούµενη περίοδο, να εφαρµόζει τις απαιτήσεις του ΛΠ 29 σαν να ήταν πάντοτε οικονοµία σε κατάσταση υπερπληθωρισµού. Η ιερµηνεία 7, δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρία. ιερµηνεία 8, Πεδίο εφαρµογής ΠΧΠ 2 (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Μαΐου 2006) Η ιερµηνεία 8 διευκρινίζει ότι το ΠΧΠ 2 Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών εφαρµόζεται σε συναλλαγές στις οποίες µια εταιρία παραχωρεί συµµετοχικούς τίτλους ή αναλαµβάνει την υποχρέωση να µεταβιβάσει µετρητά ή άλλα περιουσιακά στοιχεία (που βασίζονται στην τιµή των µετοχών της), όταν το προσδιορίσιµο αντάλλαγµα που έχει ληφθεί φαίνεται να είναι χαµηλότερο από την εύλογη αξία των συµµετοχικών τίτλων που παραχωρούνται ή των υποχρεώσεων που αναλαµβάνονται. Η ιερµηνεία 8, δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρία. ιερµηνεία 9, Επανεκτίµηση ενσωµατωµένων παραγώγων (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Ιουνίου 2006) Η ιερµηνεία 9 απαιτεί όπως µια εταιρία εκτιµά κατά πόσο ένα συµβόλαιο περιέχει ένα ενσωµατωµένο παράγωγο κατά τη στιγµή σύναψης του συµβολαίου, περίπτωση κατά την οποία απαγορεύει µεταγενέστερη επανεκτίµηση εκτός εάν υπάρχει µεταβολή στους όρους του συµβολαίου που µεταβάλλουν ουσιαστικά τις ταµιακές ροές. Η ιερµηνεία 9, δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρία. ιερµηνεία 10, Ενδιάµεση Οικονοµική Έκθεση και Αποµείωση (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Νοεµβρίου 2006) Η ιερµηνεία 10 µπορεί να έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις, σε περίπτωση που αναγνωριστεί ζηµία αποµείωσης σε ενδιάµεση περίοδο αναφορικά µε υπεραξία ή επενδύσεις σε συµµετοχικούς τίτλους διαθέσιµους προς πώληση ή µη εισηγµένους συµµετοχικούς τίτλους που τηρούνται στο κόστος, καθώς αυτή η αποµείωση δεν µπορεί να αντιλογιστεί σε επόµενες ενδιάµεσες ή ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Η ιερµηνεία 10 δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την ΕΕ. ιερµηνεία 11, ΠΧΠ 2 Συναλλαγές µε Ίδιες Μετοχές και µεταξύ εταιριών ιδίου Οµίλου (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Μαρτίου 2007) Αυτή η ιερµηνεία απαιτεί όπως συναλλαγές στις οποίες παραχωρείται σε εργαζόµενο δικαίωµα επί συµµετοχικών τίτλων, θεωρούνται για σκοπούς λογιστικής αντιµετώπισης ως αµοιβές που καθορίζονται από την αξία της µετοχής και διακανονίζονται µε συµµετοχικούς τίτλους, ακόµη και στην περίπτωση όπου η εταιρία επιλέγει ή έχει την υποχρέωση να αγοράσει αυτούς τους συµµετοχικούς τίτλους από τρίτους ή οι µέτοχοι της εταιρίας παρέχουν τους προς παραχώρηση τίτλους. Η ιερµηνεία επεκτείνεται επίσης και στον τρόπο που οι θυγατρικές χειρίζονται, στις απλές τους οικονοµικές καταστάσεις, προγράµµατα όπου οι εργαζόµενοι τους λαµβάνουν δικαιώµατα επί συµµετοχικών τίτλων της µητρικής εταιρίας. Η ιερµηνεία 11 έχει εφαρµογή στην εταιρία αλλά δεν επιφέρει διαφοροποιήσεις στο λογιστικό χειρισµό. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει ακόµα υιοθετηθεί από την ΕΕ. ιερµηνεία 12, Συµβάσεις Παραχώρησης (Service Concession Arrangements) (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2008) Η ιερµηνεία 12 πραγµατεύεται τον τρόπο µε τον οποίο οι παραχωρησιούχοι θα πρέπει να εφαρµόζουν τα υπάρχοντα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) για να καταχωρήσουν τις υποχρεώσεις που αναλαµβάνουν και τα δικαιώµατα που τους 13
παραχωρούνται στις σχετικές συµβάσεις παραχώρησης. Με βάση τη ιερµηνεία οι παραχωρησιούχοι δεν θα πρέπει να αναγνωρίσουν τη σχετική υποδοµή ως ενσώµατα πάγια στοιχεία, αλλά να αναγνωρίσουν ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού κατά ή ένα ασώµατο περιουσιακό στοιχείο. Η ιερµηνεία 12 δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρία. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει ακόµα υιοθετηθεί από την ΕΕ. εν υπάρχουν Πρότυπα που να έχουν εφαρµοστεί πριν την ηµεροµηνία έναρξης εφαρµογής τους. 2. Έσοδα Από Προµήθειες Αφορά τις προµήθειες από την διαχείριση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων : Αµοιβαίο Κεφάλαιο 2006 2005 Κύπρου α/κ ιαχείρισης ιαθεσίµων 7,625.91 659,172.05 Κύπρου Οµολογιακό α/κ 380,456.60 549,460.62 Κύπρου Μετοχικό α/κ 803,804.40 618,255.52 Κύπρου Μικτό α/κ 372,437.78 158,758.87 Κύπρου υναµικό Μετοχικό α/κ 378,851.27 128,391.19 Σύνολο 1,943,175.96 2,114,038.25 3. Λοιπά Έσοδα Τα λοιπά έσοδα της χρήσης 2005 αφορούν εκπτώσεις από εφάπαξ καταβολή φόρων. 4. Έξοδα Προσωπικού Τα έξοδα προσωπικού περιλαµβάνουν τις αµοιβές τις παροχές προς το προσωπικό καθώς και την πρόβλεψη αποζηµίωσης λόγω εξόδου από την Εταιρία. Έξοδα προσωπικού 2006 2005 Αµοιβές έµµισθου προσωπικού 333,604.43 329,422.13 Εργοδοτικές εισφορές 90,264.19 92,796.67 Παρεπόµενες παροχές 8,170.82 9,332.91 ικαιώµατα προαίρεσης 9,000.00 0.00 Πρόβλεψη αποζηµίωσης 1,531.62 2,468.36 Σύνολο 442,571.06 434,020.07 Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών ικαιωµάτων Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών Η µητρική Εταιρία έχει παραχωρήσει ικαιώµατα Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών 2006/2007 προς το µόνιµο προσωπικό του Συγκροτήµατος Τράπεζας Κύπρου στην Κύπρο και Ελλάδα που βρισκόταν στην υπηρεσία στις 30 Σεπτεµβρίου 2006 (ηµεροµηνία παραχώρησης) και θα παραµείνει στην υπηρεσία µέχρι τις 31 Μαρτίου 2007 (ηµεροµηνία κατοχύρωσης). Ο αριθµός των δικαιωµάτων Προαίρεσης 2006/2007 που παραχωρήθηκαν στο προσωπικό της ΚΥΠΡΟΥ Α.Ε..Α.Κ. και εξακολουθούν να στις 31/ εκεµβρίου 2006 ανέρχεται σε 9,800. Η τιµή άσκησης των ικαιωµάτων Προαίρεσης καθορίστηκε σε 3.70 και η περίοδος άσκησης τους αρχίζει στις 31 Μαρτίου 2007 και λήγει στις 30 Ιουνίου 2007. Η εύλογη αξία των ικαιωµάτων Προαίρεσης 2006/2007 επιµετρήθηκε κατά την ηµεροµηνία παραχώρησης τους χρησιµοποιώντας το µοντέλο αποτίµησης Black Scholes Merton και 14
ανέρχεται σε 1.74 ( 1.06) για κάθε ικαίωµα Προαίρεσης. Οι κύριες µεταβλητές που υπεισέρχονται στο µοντέλο είναι η τιµή της µετοχής της ιθύνουσας Εταιρίας ( 4.56 στις 30 Σεπτεµβρίου 2006), η τιµή εξάσκησης ( 3.70), η µερισµατική απόδοση της ιθύνουσας Εταιρίας (2.5%), το επιτόκιο ελεύθερο κινδύνου (4%), η διάρκεια ζωής των ικαιωµάτων Προαίρεσης και η αναµενόµενη µεταβλητότητα της τιµής της µετοχής της ιθύνουσας Εταιρίας (13% σε ετήσια βάση, η οποία υπολογίστηκε µε βάση την ιστορική µεταβλητότητα της τιµής της µετοχής) 5. Γενικά ιοικητικά Έξοδα Γενικά διοικητικά έξοδα 2006 2005 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 74,318,64 3,922,370.53 Φόροι τέλη 201.38 2,791.80 ιάφορα έξοδα 69,612.46 131,184.67 Προβλέψεις 8,500.00 - Σύνολο 152,632.48 4,056,347.00 Οι αµοιβές και έξοδα τρίτων αφορούν κυρίως προµήθειες για την συµµετοχή πελατών στα αµοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζεται η εταιρία. 6. Αποσβέσεις Αφορούν αποσβέσεις παγίων για την χρήση 2006. 7. Έσοδα Από Τόκους Και Συναφή Έσοδα Οι πιστωτικοί τόκοι προέρχονται από την επένδυση των διαθεσίµων της Εταιρίας και είναι: Έσοδα Από Τόκους Και Συναφή Έσοδα 2006 2005 Πιστωτικοί τόκοι 8,486.07 33,259.25 Σύνολο 8,486.07 33,259.25 8. Κέρδη Από Αγοραπωλησία Χρεογράφων Τα κέρδη που πραγµατοποιήθηκαν από αγοραπωλησίες αµοιβαίων κεφαλαίων κατά την διάρκεια του 2006 ανέρχονται σε 6,006.06 9. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση αλλά τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογουµένου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Η Εταιρία έχει περαιώσει τις χρήσεις µέχρι και το 2002 και παραµένουν ανέλεγκτες οι χρήσεις 2003 έως 2006. Σε µελλοντικό φορολογικό έλεγχο οι φορολογικές αρχές µπορεί να µην αποδεχθούν συγκεκριµένες δαπάνες ως εκπιπτόµενες για τις χρήσεις αυτές και να επιβάλλουν πρόσθετους φόρους εισοδήµατος. Η ανάλυση του ποσού των φόρων, είναι η ακόλουθη: 15
2006 2005 Τρέχων φόρος 398,555.91 0.00 Αναβαλλόµενος φόρος (9,000.00) 172,450.00 Σύνολο φόρου 389,555.91 172,450.00 Η Εταιρία δεν έχει υπολογίσει φόρο εισοδήµατος την χρήση 2005, λόγω των λογιστικών και φορολογικών ζηµιών που παρουσίασε. Ο αναβαλλόµενος φόρος για τη χρήση 2006 προκύπτει από την προσωρινή διαφορά µεταξύ φορολογικής και λογιστικής βάσης στον υπολογισµό πρόβλεψης αποζηµίωσης προσωπικού. Πριν τη χρήση 2005 είχε υπολογισθεί αναβαλλόµενος φόρος που οφειλόταν στην υπεραξία του χαρτοφυλακίου της Εταιρίας και ο οποίος αντιλογίσθηκε ολοσχερώς στην χρήση του 2005 καθώς ρευστοποιήθηκε το αντίστοιχο χαρτοφυλάκιο. Ακολουθεί ανάλυση και συµφωνία του ονοµαστικού µε τον πραγµατικό φορολογικό συντελεστή 2006 2005 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 1,361,790.76 (1,947,015) Φόρος εισοδήµατος υπολογισµένος µε τον ισχύοντα φορολογικό συντελεστή 394,919.32 0.00 Μεταβολή από ποσά µη αναγνωριζόµενα 3,636.59 0.00 φορολογικώς Αναβαλλόµενος φόρος (9,000.00) 172,450.00 Τρέχων φόρος 389,555.91 172,450.00 10. Πάγια Αναπόσβεστη αξία 01/01/2005 1,779.71 Αποσβέσεις χρήσης 2005 (678.08) Αναπόσβεστη αξία 31/12/2005 1,101.63 Αγορές χρήσης 2006 523.70 Αποσβέσεις χρήσης 2006 (673.83) Αναπόσβεστη αξία 31/12/2006 951.50 11. Λοιπές Απαιτήσεις Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις 31/12/2006 31/12/2005 Προκαταβολή Φόρου εισοδήµατος 258,212.73 621,319.46 Προµήθειες από Αµοιβαία Κεφάλαια 175,551.70 128,563.51 Προκαταβληθέντα έξοδα 15,244.84 13,628.48 Σύνολο 449,009.27 763,511.45 16
Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις 31/12/2006 31/12/2005 Αναβαλλόµενος φόρος 9,000.00 0.00 Σύνολο 9,000.00 0.00 Σύµφωνα µε τα στοιχεία που διαθέτει η Εταιρία όλες οι απαιτήσεις είναι εισπρακτέες. 12. Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα διαθέσιµα της Εταιρίας αφορούν καταθέσεις όψεως στην µητρική εταιρία Τράπεζα Κύπρου και αναλύονται ως ακολούθως: 31/12/2006 31/12/2005 Καταθέσεις όψεως στην Τράπεζα Κύπρου 2,784,471.44 228,457.99 Ταµείο 192.51 93.37 Σύνολο 2,784,663.95 228,551.36 13. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 31/12/2006 31/12/2005 Προµηθευτές 5,973.00 3,397.32 Πιστωτές διάφοροι 46,618.48 8,269.12 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 8,500.00 15,000.00 Φόροι προς απόδοση 238,850.33 5,449.52 Υποχρεώσεις προς ασφαλιστικούς οργανισµούς 18,300.86 19,958.50 Προβλέψεις εξόδων 33,360.09 31,828.47 Σύνολο 351,602.76 83,902.93 Οι λοιποί παρακρατούµενοι φόροι και οι κρατήσεις υπέρ ασφαλιστικών ταµείων αποδίδονται εντός των προθεσµιών, που ορίζουν οι σχετικές διατάξεις. 14. Μετοχικό Κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας, είναι ύψους 1,500,000.00 διαιρεµένο σε 50,000 µετοχές ονοµαστικής αξίας 30.00 έκαστη. εν υπήρξαν µεταβολές στο πλήθος και στην αξία των µετοχών της εταιρίας κατά τις χρήσεις 2006 και 2005. 15. Αποθεµατικά Τα αποθεµατικά αποτελούνται από τακτικό αποθεµατικό, το οποίο υπολογίζεται βάσει των διατάξεων της Ελληνικής Νοµοθεσίας και εφόσον υπάρχουν κέρδη στη χρήση, από αποθεµατικό δικαιωµάτων προαίρεσης καθώς και από αφορολόγητα αποθεµατικά τόκων καταθέσεων. 16. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Οι εργασίες της Εταιρίας ενσωµατώνουν διάφορους κινδύνους κυρίως από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις λοιπές απαιτήσεις καθώς και από τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. 17
α) Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρία, δεν αναλαµβάνει πιστωτικό κίνδυνο. β) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Όπως περιγράφεται στη σηµείωση 1.3 το µοναδικό νόµισµα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρίας είναι το Ευρώ και συνεπώς δεν υπάρχουν µεταβολές συναλλαγµατικών ισοτιµιών, που να επηρεάζουν τη χρηµατοοικονοµική της θέση και τις ταµιακές ροές. γ) Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει δανεισµό και συνεπώς δεν αναλαµβάνει επιτοκιακό κίνδυνο. δ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρίας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η ταξινόµηση των χρηµατοροών, που προκύπτουν από όλα τα στοιχεία Ενεργητικού και Παθητικού της Εταιρίας σε χρονικές περιόδους, επικεντρώνεται κυρίως στο ταµείο και διαθέσιµα, µε λήξη µικρότερη του 1 µηνός στις απαιτήσεις από πελάτες, λοιπές απαιτήσεις, προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις µε λήξη έως 3 µήνες. ε) Κίνδυνος από µεταβολή των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Η Εταιρία είναι επενδυµένη σε Αµοιβαία Κεφάλαια ιαχείρισης ιαθεσίµων, στα οποία ο επενδυτικός κίνδυνος κρίνεται πολύ χαµηλός καθώς το µεγαλύτερο µέρος του χαρτοφυλακίου τους επενδύεται σε µέσα χρηµαταγοράς που δεν υπόκεινται σε σηµαντικές διακυµάνσεις. 17. Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Η Εταιρία ανήκει στον όµιλο της ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ. Οι συναλλαγές της Εταιρίας κατά το διάστηµα του 2006 και του αντιστοίχου διαστήµατος του 2005 καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων, υποχρεώσεων και αποτελεσµάτων στις 31/12/06 και 31/12/05 µε την Τράπεζα Κύπρου, έχουν ως κάτωθι: 31/12/06 31/12/05 α) Ταµείο και διαθέσιµα 2,784,471.44 228,457.99 β) Έξοδα από ενοίκια 40,604.77 39,231.60 γ) Έσοδα τόκων 8,486.07 2,371.44 Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας, απαρτίζεται από τους: κ. Ανδρέα Ηλιάδη, Πρόεδρο και ιευθύνων Σύµβουλος κ. Χαρίλαο Σταυράκη, Μέλος του.σ κ. Κωνσταντίνο Βασιλακόπουλο, Μέλος του.σ κ. Σπυρίδων Κυρίτση, Μέλος του.σ κ. Ιωάννη Τάλαρο, Μέλος του.σ. 18
εν υπάρχουν συναλλαγές µε τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας, ούτε και αµοιβές 18. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις α) Νοµικά θέµατα Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις της Νοµικής Υπηρεσίας της Εταιρίας δεν υπάρχουν εκκρεµείς υποθέσεις. β) Φορολογικά θέµατα Όπως αναφέρεται και στην σηµείωση 9, οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2003 µέχρι και 2006 δεν έχουν εξετασθεί από τις Φορολογικές Αρχές, µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα αυτό. 19