Έκθεση και οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου Περιεχόµενα Σελίδα ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι 1 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2 3 Έκθεση ελεγκτών 4 5 Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 6 Ισολογισµός 7 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 8 Κατάσταση ταµειακών ροών 9 Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις 10 32 Πρόσθετες πληροφορίες στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 33 34
ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι ιοικητικό Συµβούλιο Maurice Frances Κώστας Γεωργίου Ιωάννης Κασιµάτης Ελένη Γεωργίου Ιωάννης Αποστολάκος (διορίστηκε 26 Φεβρουαρίου 2006) ηµοσθένης Ανδρεάδης (παραιτήθηκε 26 Φεβρουαρίου 2006) Γραµµατέας Εταιρείας Ζet Secretarial Limited Julia House Οδός Θεµιστοκλή έρβη 3 1066 Λευκωσία Κύπρος Εγγεγραµµένο γραφείο Julia House Οδός Θεµιστοκλή έρβη 3 1066 Λευκωσία Κύπρος F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (1)
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 1 Το ιοικητικό Συµβούλιο παρουσιάζει την έκθεσή του µαζί µε τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. Κύριες δραστηριότητες 2 Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι η πώληση και διανοµή επωνύµων υποδηµάτων, ρουχισµού και δερµάτινων αξεσουάρ, περιλαµβανοµένων τοκοφόρων δραστηριοτήτων. Ανασκόπηση των εξελίξεων, της τρέχουσας κατάστασης και της επίδοσης των δραστηριοτήτων της Εταιρείας 3 Kατά το έτος η Εταιρεία έχει ενοικιάσει ακόµα ένα κατάστηµα στη Λευκωσία και άρχισε να δραστηριοποιείται και στο χονδρικό εµπόριο επώνυµων υποδηµάτων, ρουχισµού και δερµατίνων αξεσουάρ. Ως αποτέλεσµα, η Εταιρεία είχε αισθητή βελτίωση στα αποτελέσµατα της και το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει ότι η οικονοµική κατάσταση θα βελτιωθεί περαιτέρω στο εγγύς µέλλον. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες 4 Κατά τη γνώµη του ιοικητικού Συµβούλου της Εταιρείας δεν υπάρχουν σηµαντικοί κίνδυνοι και αβεβαιότητες. Προβλεπόµενη εξέλιξη της Εταιρείας 5 Όπως αναφέρεται στη παράγραφο 3 πιο πάνω, το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει ότι η οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας θα βελτιωθεί περαιτέρω στο εγγύς µέλλον. Αποτελέσµατα 6 Τα αποτελέσµατα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 6. Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν εισηγείται την πληρωµή µερίσµατος και το καθαρό κέρδος για το έτος µεταφέρεται στα αποθεµατικά. Μετοχικό κεφάλαιο 7 Στις 5 Απριλίου, η Εταιρεία αύξησε το ονοµαστικό και εκδοµένο µετοχικό της κεφάλαιο κατά 175 000 µετοχές της 1 η καθεµιά. Το σύνολο του ονοµαστικού και εκδοµένου κεφαλαίου ανέρχεται στις 675 000 µετοχές της 1 η καθεµιά. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (2)
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) ιοικητικό Συµβούλιο 8 Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 31 εκεµβρίου και την ηµεροµηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου για ολόκληρο το έτος εκτός του κ Ιωάννη Αποστολάκου που διορίστηκε Σύµβουλος στις 26 Φεβρουαρίου στη θέση του παραιτηθέντος κατά την ίδια ηµεροµηνία κ ηµοσθένη Ανδρεάδη. 9 εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση του ιοικητικού Συµβουλίου. Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού 10 Τα σηµαντικότερα γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού αναφέρονται στη Σηµείωση 24 των οικονοµικών καταστάσεων. Υποκαταστήµατα 11 Η Εταιρεία δεν λειτουργούσε µέσω οποιονδήποτε υποκαταστηµάτων κατά τη διάρκεια του έτους. Ελεγκτές 12 Οι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυµία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί τους Συµβούλους να καθορίσουν την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με Εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Κώστας Γεωργίου Σύµβουλος Λευκωσία 26 Φεβρουαρίου 2006 F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (3)
Έκθεση ελεγκτών προς τα µέλη της Woodland Designs Limited PricewaterhouseCoopers Limited Julia House 3 Themistocles Dervis Street CY-1066 Nicosia P O Box 21612 CY-1591 Nicosia, Cyprus Telephone: + 357-22555000 Facsimile: + 357-22555001 www.pwc.com/cy Έκθεση επί των οικονοµικών καταστάσεων 1 Έχουµε ελέγξει τις οικονοµικές καταστάσεις της Woodland Designs Limited στις σελίδες 6 µέχρι 32, που αποτελούνται από τον ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου, και την κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, την κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και την κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και τις σχετικές σηµειώσεις. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρείας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρείας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρείας και τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα, για την ελεγκτική µας εργασία, για αυτή την έκθεση, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. 2 ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχός µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc Board Members: Phidias K Pilides (CEO), Dinos N Papadopoulos (Deputy CEO), Tassos I Televantides, Panikos N Tsiailis, Christakis Santis, Stephos D Stephanides, Costas L Hadjiconstantinou, George Foradaris, Costas M Nicolaides, Angelos M Loizou, Vasilis Hadjivassiliou, Androulla S Pittas, Savvas C Michail, Costas L Mavrocordatos, Christos M Themistocleous, Panicos Kaouris, Nicos A Neophytou, George M Loizou, Timothy D Osburne, Pantelis G Evangelou, Liakos M Theodorou, Stelios Constantinou, Tassos Procopiou, Andreas T Constantinides, Theo Parperis, Constantinos Constantinou, Petros C Petrakis, Philippos C Soseilos, Evgenios C Evgeniou, Christos Tsolakis, Nicos A Theodoulou, Nikos T Nikolaides, Cleo A Papadopoulou, Marios S Andreou, Nicos P Chimarides, Aram Tavitian, Constantinos Taliotis, Stavros A Kattamis Directors of Operations: Adrian Ioannou, Androulla Aristidou, Achilleas Chrysanthou, George Skapoullaros, Bambos A Charalambous, Chris Odysseos, Demetris V Psaltis, Constantinos L Kapsalis Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca, Paphos PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company, Registered in Cyprus (Reg. No. 143594)
3 Κατά τη γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης της Woodland Designs Limited στις 31 εκεµβρίου και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών της για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Έκθεση επί άλλων νοµικών απαιτήσεων 4 Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 2 και 3 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λευκωσία, 26 Φεβρουαρίου 2006 F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (5)
Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ. Πωλήσεις 1.380.542 654.054 Κόστος πωληθέντων αγαθών (642.315) (413.072) Μεικτό κέρδος 738.227 240.982 Άλλα κέρδη καθαρά 5 21.203 16.844 Έξοδα πωλήσεων και προώθησης (174.877) (148.571) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (375.673) (294.122) Κέρδος/(ζηµιά) εργασιών 208.880 (184.867) Χρηµατοδοτικά έξοδα 8 (9.000) 31.323 Κέρδος/(ζηµιά) πριν τη φορολογία 199.880 (153.544) Φορολογία 9 - (290) Κέρδος/(ζηµιά) για το έτος 199.880 (153.834) == Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (6)
Ισολογισµός στις 31 εκεµβρίου Σηµ. Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 10 223.046 208.043 Αναβαλλόµενα έξοδα 11 552.500 - Επένδυση σε εξαρτηµένη εταιρεία 12 324.658 41.440 Επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία 13-2.985 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 20 20.846 20.846 1.121.050 273.314 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 14 616.933 603.731 Αναβαλλόµενα έξοδα 11 65.000 - Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα 15 462.794 296.031 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων 16 5.608 4.024 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 17 91.154 31.886 1.241.489 935.672 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 2.362.539 1.208.986 ==== Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο 18 675.000 500.000 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 152.362 152.362 Συσσωρευµένες ζηµιές (359.145) (559.025) 468.217 93.337 Λογαριασµός έκδοσης µετοχών 18 345.032-813.249 93.337 Μη βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανεισµός 19 454.595 331.300 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 21 906.404 590.968 ανεισµός 19 188.291 193.381 1.094.695 784.349 Σύνολο υποχρεώσεων 1.549.290 1.115.649 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 2.362.539 1.208.986 ==== Στις 26 Φεβρουαρίου 2006 το ιοικητικό Συµβούλιο της Woodland Designs Limited ενέκρινε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση. Μaurice Frances, Σύµβουλος Κώστας Γεωργίου, Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (7)
Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ. Μετοχικό Αποθεµατικό Συσσωρευµένες κεφάλαιο υπέρ το άρτιο ζηµιές (1) Σύνολο Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 500.000 152.362 (405.191) 247.171 Ζηµιά για το έτος - - (153.834) (153.834) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου /1 Ιανουαρίου 500.000 152.362 (559.025) 93.337 Έκδοση µετοχικού κεφαλαίου 18 175.000 - - 175.000 Κέρδος για το έτος - - 199.880 199.880 Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 675.000 152.362 (359.145) 468.217 = (1) Από την 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δεν διανέµουν 70% των κερδών τους µετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άµυνα της ηµοκρατίας Νόµο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέµει αυτό το ποσό σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόµενη διανοµή µερίσµατος στην έκταση που οι µέτοχοι (άτοµα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό τής λογιζόµενης διανοµής µερίσµατος µειώνεται µε οποιοδήποτε πραγµατικό µέρισµα ήδη διανεµήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασµό των µετόχων. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (8)
Κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ. Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος/(ζηµιά) πριν τη φορολογία 199.880 (153.544) Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 10 65.935 61.250 Κέρδος από πώληση, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 10 - (1.509) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµώνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων (1.584) 893 Αποµείωση στην αξία συνδεδεµένης εταιρείας 13 306 2.015 Πιστωτικούς τόκους 5 (12.505) (10.180) Εισόδηµα από µερίσµατα 5 (180) - Χρεωστικούς τόκους 8 31.803 31.367 Συναλλαγµατικά κέρδη από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 8 (22.803) (62.690) 260.852 (132.398) Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Αποθέµατα (13.202) 31.490 Αναβαλλόµενα έξοδα (617.500) - Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα (166.763) (24.456) Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 315.436 158.201 Μετρητά (για)/από εργασίες (221.177) 32.837 Φορολογία που πληρώθηκε - (1.626) Καθαρά µετρητά (για)/από εργασίες (221.177) 31.211 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 10 (80.938) (10.880) Εισπράξεις από πώληση εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 10-8.336 Πληρωµές για αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου εξαρτηµένης εταιρείας 12 (80.500) - Προπληρωµές για µελλοντική αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου εξαρτηµένης 12 (202.718) - ιανοµή στη διάλυση συνδεδεµένης εταιρείας 13 2.679 - Τόκοι που εισπράχτηκαν 12.505 10.180 Μερίσµατα που εισπράχθηκαν 180 - Καθαρά µετρητά (για)/από επενδυτικές δραστηριότητες (348.792) 7.636 Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από έκδοση µετοχικού κεφαλαίου 18 175.000 - Προπληρωµές για µελλοντική αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου 18 345.032 163.514 Εισπράξεις δανεισµού - καθαρές 19 147.790 163.514 Τόκοι που πληρώθηκαν (31.803) (31.368) Καθαρά µετρητά από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 636.019 132.146 Καθαρή αύξηση στα µετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα 66.050 170.993 Μετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα στην αρχή του έτους (97.669) (268.662) Μετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα στο τέλος του έτους 17 (31.619) (97.669) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. == F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (9)
Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις 1 Γενικές πληροφορίες Χώρα συστάσεως Η Εταιρεία συστάθηκε στην Κύπρο ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Το εγγεγραµµένο γραφείο της είναι στο Julia House, Οδός Θεµιστοκλή έρβη 3, 1066 Λευκωσία, Κύπρος. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι η πώληση και διανοµή επωνύµων υποδηµάτων, ρουχισµού και δερµάτινων αξεσουάρ, περιλαµβανοµένων τοκοφόρων δραστηριοτήτων. 2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν στην κατάρτιση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων εκτίθενται πιο κάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις εκτός από όπου δηλώνεται διαφορετικά. Βάση ετοιµασίας Οι οικονοµικές καταστάσεις της Woodland Designs Limited έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ). Οι οικονοµικές καταστάσεις συνάδουν και µε τα δύο αυτά πλαίσια πληροφόρησης επειδή κατά το χρόνο ετοιµασίας τους όλα τα εφαρµόσιµα ΠΧΠ που εκδόθηκαν από το Σ ΛΠ έχουν υιοθετηθεί από την ΕΕ µέσω της διαδικασίας υιοθέτησης που καθορίστηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Επιπρόσθετα οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποποιηθεί µε την εκτίµηση σε δίκαιη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. Η κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη διεύθυνση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Οι τοµείς που απαιτούν µεγαλύτερου βαθµού κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τοµείς όπου οι παραδοχές και οι υπολογισµοί έχουν σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται στη Σηµείωση 4. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (10)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ΠΧΠ Κατά το τρέχον έτος η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα καινούργια και αναθεωρηµένα ΠΧΠ τα οποία σχετίζονται µε τις εργασίες της και είναι εφαρµόσιµα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στις λογιστικές αρχές της Εταιρείας. Όλες οι αλλαγές στις λογιστικές αρχές έχουν γίνει σύµφωνα µε τις µεταβατικές πρόνοιες του σχετικού λογιστικού προτύπου. Κατά την ηµεροµηνία έγκρισης αυτών των οικονοµικών καταστάσεων τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί αλλά δεν είχαν τεθεί ακόµη σε εφαρµογή: ΠΧΠ 6 Έρευνα και Αξιολόγηση Ορυκτών Πόρων (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006), ΠΧΠ 7 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις και ΛΠ 1 (Αναθεώρηση) Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2007), ΛΠ 19 (Αναθεώρηση) Παροχές σε Εργαζοµένους (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006), ΛΠ 21 (Αναθεώρηση) Καθαρή Επένδυση σε ραστηριότητα στο Εξωτερικό (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006), ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίµηση και ΠΧΠ 4 Ασφαλιστικά Συµβόλαια Συµβόλαια Χρηµατοοικονοµικών Εγγυήσεων (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006), ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίµηση - Αντισταθµίσεις ταµιακών ροών για Προβλεπόµενες Ενδοεταιρικές Πράξεις. (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006), IFRIC Ερµηνεία 4 Ο προσδιορισµός εάν µια συµφωνία εµπεριέχει µίσθωση (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006), IFRIC Ερµηνεία 5 ικαιώµατα σε Συµµετοχές σε Ταµεία Θέσης εκτός Λειτουργίας, Αποκατάστασης και Περιβαλλοντικής Αποκατάστασης (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006), IFRIC Ερµηνεία 6 Υποχρεώσεις που προκύπτουν από Συµµετοχή σε Συγκεκριµένη Αγορά Απώλειες από Ηλεκτρικό και Ηλεκτρονικό Εξοπλισµό (Ισχύει για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1 εκεµβρίου ), IFRIC Ερµηνεία 7 Εφαρµογή της Μεθόδου Επαναδιατύπωσης µε βάση το ΛΠ 29 Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση για Υπερπληθωριστικές Οικονοµίες (Ισχύει για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1 Μαρτίου 2006), IFRIC Ερµηνεία 8 Έκταση του ΠΧΠ 2 (Ισχύει για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1 Μαΐου 2006). To ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει πως η υιοθέτηση αυτών των λογιστικών προτύπων σε µελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (11)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Αναγνώριση εισοδηµάτων Το εισόδηµα αποτελείται από τη δίκαιη αξία πώλησης για προϊόντα µετά την αφαίρεση Φόρου Προστιθέµενης Αξίας, επιστροφών και εκπτώσεων. Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν σηµαντικοί κίνδυνοι και οφέλη ιδιοκτησίας των αγαθών έχουν µεταφερθεί στον πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν η Εταιρεία έχει πωλήσει ή παραδώσει τα αγαθά στον πελάτη, ο πελάτης έχει αποδεχθεί τα αγαθά και η αποπληρωµή των σχετικών εισπρακτέων ποσών είναι εύλογα εξασφαλισµένη. (β) Πιστωτικοί τόκοι Οι πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. (γ) Εισόδηµα από δικαιώµατα Το εισόδηµα από δικαιώµατα για διοικητικές υπηρεσίες αναγνωρίζεται σύµφωνα µε την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων ανάλογα µε την ουσία των σχετικών συµφωνιών δικαιωµάτων. Ωφελήµατα υπαλλήλων Η Εταιρεία και οι υπάλληλοι συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταµείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων µε βάση τους µισθούς των υπαλλήλων. Οι συνεισφορές της Εταιρείας αναγνωρίζονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαµβάνονται στο κόστος προσωπικού. Η Εταιρεία δεν έχει επιπρόσθετες υποχρεώσεις αφού πληρωθούν οι συνεισφορές. Μετατροπή ξένου νοµίσµατος (α) Νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας αποτιµούνται χρησιµοποιώντας το νόµισµα του κύριου οικονοµικού περιβάλλοντος µέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ( το νόµισµα λειτουργίας ). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Κυπριακές λίρες (), το οποίο είναι το νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (12)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Μετατροπή ξένου νοµίσµατος (συνέχεια) (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Φορολογία Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα καταχωρούνται στο νόµισµα λειτουργίας µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Συναλλαγµατικά κέρδη και ζηµιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή µε τη συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηµατικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νοµίσµατα αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία για τη τρέχουσα και τις προηγούµενες περιόδους υπολογίζονται µε βάση το ποσό που αναµένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νοµοθεσίες που είχαν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις οικονοµικές καταστάσεις. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νοµοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού και αναµένεται ότι θα ισχύουν όταν οι σχετικές αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις πραγµατοποιηθούν ή όταν οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις διακανονιστούν. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι µελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιµα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές µπορούν να χρησιµοποιηθούν. εν προκύπτει αναβαλλόµενη φορολογία για επενδύσεις σε εξαρτηµένες και συνδεδεµένες εταιρείες επειδή τα κέρδη από πώληση αξιών δεν φορολογούνται. Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Όλα τα στοιχεία εγκαταστάσεων και εξοπλισµού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος µείον αποσβέσεις. Το ιστορικό κόστος περιλαµβάνει δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων εγκαταστάσεων και εξοπλισµού. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (13)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός (συνέχεια) Όλα τα στοιχεία εγκαταστάσεων και εξοπλισµού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος µείον αποσβέσεις. Το ιστορικό κόστος περιλαµβάνει δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων εγκαταστάσεων και εξοπλισµού. Οι αποσβέσεις των εγκαταστάσεων και εξοπλισµού υπολογίζονται χρησιµοποιώντας τη σταθερή µέθοδο ώστε να κατανεµηθεί το κόστος του κάθε στοιχείου εγκαταστάσεων και εξοπλισµού στο διάστηµα της εκτιµηµένης ωφέλιµης ζωής τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι ως εξής: Βελτιώσεις εκµισθώσεων 20 Οχήµατα 20 Εξοπλισµός γραφείου και ηλεκτρικός εξοπλισµός 20 Έπιπλα και σκεύη 10 Η υπολειµµατική αξία και οι ωφέλιµες ζωές αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Η λογιστική αξία ενός στοιχείου εγκαταστάσεων και εξοπλισµού µειώνεται αµέσως στο ανακτήσιµο ποσό, εάν η λογιστική αξία υπερβαίνει το υπολογιζόµενο ανακτήσιµο ποσό. απάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση εγκαταστάσεων και εξοπλισµού χρεώνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. Το κόστος σηµαντικών ανακαινίσεων και άλλες µεταγενέστερες δαπάνες περιλαµβάνονται στην αξία του περιουσιακού στοιχείου ή ανάλογα αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο, µόνο όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στην Εταιρεία σε σχέση µε το περιουσιακό στοιχείο, και το κόστος του µπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα. Κέρδη και ζηµιές από διάθεση εγκαταστάσεων και εξοπλισµού προσδιορίζονται µε τη σύγκριση των εισπράξεων µε τη λογιστική αξία και περιλαµβάνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Αναβαλλόµενα έξοδα Τα αναβαλλόµενα έξοδα αφορούν προπληρωµές λειτουργικών µισθώσεων καταστηµάτων της Εταιρείας και αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων κατά την περίοδο της µίσθωσης. % F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (14)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Εξαρτηµένες εταιρείες Εξαρτηµένες εταιρείες είναι οντότητες όπου η Εταιρεία έχει συµφέρον περισσότερο από τα µισά δικαιώµατα ψήφου ή αλλιώς έχει τη δύναµη να εξασκεί έλεγχο στις εργασίες τους. Οι επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες παρουσιάζονται σε τιµή κόστους. Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις Η Εταιρεία δεν έχει ετοιµάσει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, που θα περιλάµβαναν τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και της εξαρτηµένης της, γιατί ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάζονται από την ιθύνουσα της Εταιρείας και έχει παρθεί η συγκατάθεση των µετόχων µειοψηφίας της Εταιρείας, όπως επιτρέπεται από το ΛΠ27 Eνοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις. Συνδεδεµένες εταιρείες Οι συνδεδεµένες εταιρείες είναι οντότητες στις οποίες η Εταιρεία ασκεί σηµαντική επιρροή, αλλά τις οποίες δεν ελέγχει και που γενικά συνοδεύεται από ένα µερίδιο µεταξύ 20% και 50% στα δικαιώµατα ψήφου. Οι επενδύσεις σε συνδεδεµένες εταιρείες αναγνωρίζονται σε κόστος µείον τυχόν αποµείωση στην αξία τους. Αποµείωση στην αξία περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται ελέγχονται για αποµείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν πως η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Ζηµιά αποµείωσης αναγνωρίζεται για τη διαφορά της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιµου ποσού του περιουσιακού στοιχείου. Το ανακτήσιµο ποσό είναι το µεγαλύτερο της δίκαιης αξίας του περιουσιακού στοιχείου µείον έξοδα πωλήσεως και της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς προσδιορισµού της αποµείωσης, τα περιουσιακά στοιχεία οµαδοποιούνται στα µικρότερα επίπεδα για τα οποία υπάρχουν ξεχωριστές, αναγνωρίσιµες ταµειακές ροές (µονάδες δηµιουργίας ταµειακών ροών). Επενδύσεις Η Εταιρεία ταξινοµεί τις επενδύσεις της στις ακόλουθες κατηγορίες: χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία από αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων και δάνεια και εισπρακτέα. Η ταξινόµηση των επενδύσεων εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε η επένδυση. Η ιεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόµηση των επενδύσεων κατά την αρχική αναγνώριση και επαναξιολογεί αυτήν την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (15)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Επενδύσεις (συνέχεια) (α) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων Αυτή η κατηγορία έχει δύο υποκατηγορίες: χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία προς εµπορία και αυτά που ορίστηκαν σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων κατά την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο ταξινοµείται στην υποκατηγορία προς εµπορία αν αγοράστηκε κυρίως για σκοπούς πώλησης σε βραχυπρόθεσµη βάση. Τα περιουσιακά στοιχεία στην κατηγορία αυτή ταξινοµούνται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αν είναι προς εµπορία ή αναµένεται να πωληθούν µέσα σε δώδεκα µήνες από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. (β) άνεια και εισπρακτέα Τα δάνεια και εισπρακτέα είναι µη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε σταθερές ή προσδιορίσιµες πληρωµές που δεν εµπορεύονται σε ενεργή αγορά και για τα οποία δεν υπάρχει πρόθεση για εµπορία του εισπρακτέου. Τα δάνεια και εισπρακτέα περιλαµβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, εκτός αν έχουν λήξη που υπερβαίνει τους δώδεκα µήνες από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Αυτά ταξινοµούνται ως µη-κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αγορές και πωλήσεις επενδύσεων µε βάση συµβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ηµεροµηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία, πλέον το κόστος συναλλαγής για όλα τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που δεν παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωµα να εισπραχθούν χρηµατικές ροές από τις επενδύσεις έχει λήξει, ή έχει µεταφερθεί και η Εταιρεία έχει ουσιαστικά µεταφέρει σηµαντικά ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας. Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων, παρουσιάζονται µετέπειτα σε δίκαιη αξία. Τα δάνεια και εισπρακτέα παρουσιάζονται σε αποσβεσµένο κόστος χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Πραγµατοποιηθέντα και µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη και ζηµιές που προέρχονται από αλλαγές στη δίκαιη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων περιλαµβάνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στην περίοδο που προκύπτουν. Η δίκαιη αξία των επενδύσεων που διαπραγµατεύονται σε µια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηµατιστηριακή τιµή προσφοράς. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (16)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Επενδύσεις (συνέχεια) Η Εταιρεία αξιολογεί σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού κατά πόσον υπάρχει αντικειµενική απόδειξη ότι ένα χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο ή µια οµάδα χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων, έχει υποστεί αποµείωση στην αξία. Αποθέµατα Τα αποθέµατα εµφανίζονται στην τιµή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία, όποια από τις δύο είναι χαµηλότερη. Η τιµή κόστους καθορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου σταθµικού κόστους. Η τιµή κόστους ετοίµων προϊόντων περιλαµβάνει το κόστος αγοράς και άλλα άµεσα έξοδα εκτός των εξόδων δανειοδότησης. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία είναι η υπολογιζόµενη τιµή πώλησης κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών, µείον έξοδα διάθεσης. Εµπορικά εισπρακτέα Τα εµπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και µετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσµένο κόστος χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, µείον πρόνοιας για αποµείωση της αξίας. Η πρόνοια για αποµείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη πως η Εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει τα συνολικά ποσά σύµφωνα µε τους αρχικούς όρους των εισπρακτέων. Το ποσό της πρόνοιας είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και της ανακτήσιµης αξίας του εισπρακτέου η οποία είναι η παρούσα αξία των υπολογιζόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφληµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις µετοχές ταξινοµούνται ως ίδια κεφάλαια. ανεισµός Ο δανεισµός αναγνωρίζεται αρχικά σε δίκαιη αξία µετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής. Ο δανεισµός παρουσιάζεται µετέπειτα σε αποσβεσµένο κόστος. Οποιαδήποτε διαφορά µεταξύ των εισπράξεων (µετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια του δανείου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Ο δανεισµός ταξινοµείται ως βραχυπρόθεσµη υποχρέωση εκτός εάν η Εταιρεία έχει το δικαίωµα άνευ όρων, να αναβάλλει την αποπληρωµή της υποχρέωσης για τουλάχιστο δώδεκα µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αποτελούνται από µετρητά στο ταµείο και καταθέσεις στην τράπεζα και τραπεζικά παρατραβήγµατα. Στον ισολογισµό τα τραπεζικά παρατραβήγµατα περιλαµβάνονται στο δανεισµό στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (17)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Συγκριτικές πληροφορίες Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση στο τρέχον έτος. Προηγουµένως η Εταιρεία παρουσίαζε τους πιστωτικούς τόκους και τα µερίσµατα στα χρηµατοδοτικά έξοδα καθαρά. Η ιεύθυνση πιστεύει πως η παρουσίαση τους στα άλλα κέρδη καθαρά πριν από το κέρδος εργασιών αποτελεί δικαιότερη παρουσίαση των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. 3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (α) Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Οι εργασίες της Εταιρείας την εκθέτουν σε κίνδυνο τιµής αγοράς, κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και συναλλαγµατικό κίνδυνο που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρµόζει η Εταιρεία για τη διαχείριση αυτών των κινδύνων εξηγείται πιο κάτω: (i) Κίνδυνος τιµής αγοράς Ο κίνδυνος τιµής αγοράς είναι ο κίνδυνος να διακυµανθεί η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων εξαιτίας αλλαγών στις τιµές της αγοράς. Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων υπόκεινται σε κίνδυνο τιµής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις µελλοντικές τιµές των επενδύσεων. Η Εταιρεία διαχειρίζεται τον κίνδυνο της τιµής αγοράς µέσω επενδύσεων σε διάφορους τίτλους και διασπορά του χαρτοφυλακίου επενδύσεων. (ii) Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να διακυµαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή µετρητών από εργασίες της Εταιρείας είναι ουσιαστικά ανεξάρτητα από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον η Εταιρεία δεν έχει σηµαντικά περιουσιακά στοιχεία που να φέρουν τόκο. Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά µε το µη βραχυπρόθεσµο δανεισµό της. Ο δανεισµός σε κυµαινόµενα επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταµειακές ροές. Ο δανεισµός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (18)
3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (συνέχεια) (α) Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (συνέχεια) (iii) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναµία των συµβαλλοµένων µερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα µπορούσε να µειώσει το ποσό των µελλοντικών ταµειακών εισροών από χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η Εταιρεία δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Η Εταιρεία εφαρµόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες µε κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση την χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηµατοοικονοµικούς οργανισµούς µε υψηλή πιστωτική αξιοπιστία και η Εταιρεία εφαρµόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεση της σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση µε κάθε χρηµατοοικονοµικό οργανισµό. (iv) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συµπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συµπίπτουν, η αποδοτικότητα µπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα µπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζηµιών. Η Εταιρεία εφαρµόζει διαδικασίες µε σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζηµιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών µετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων µε υψηλή ρευστότητα και µε το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε εξασφαλισµένες πιστωτικές διευκολύνσεις. (v) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να κυµαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες. Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος προκύπτει όταν µελλοντικές εµπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισµένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις είναι σε νόµισµα διαφορετικό από το νόµισµα λειτουργίας της Εταιρείας. Η Εταιρεία υπόκειται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο που προκύπτει από συναλλαγές και υπόλοιπα σε ολλάρια Ηνωµένων Πολιτειών και Ευρώ. Η ιεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Το συναλλαγµατικό κέρδος που πιστώθηκε κέρδος στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων είναι ύψους 4.479 (: κέρδος 40.768). Συναλλαγµατική ζηµιά 18.324 (: ζηµιά 21.922) περιλαµβάνεται στο λειτουργικό κέρδος και το υπόλοιπο κέρδος 22.803 (: κέρδος 62.690) αφορά χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (Σηµ. 8). F:\W\WD06638\ASSURANCE\FS\_G.doc (19)