eνημέρωση από το ΧΑΚ Αναθεώρηση της Ευρωπαϊκής Οδηγίας MiFID και η Κρίση στην Ευρωζώνη Διαβάστε Προβληθείτε στην έκδοσή μας Επικοινωνία με το ΧΑΚ

Προβληθείτε στην έκδοσή μας Το προχώρησε στην πλήρη αναδόμηση της ηλεκτρονικής έκδοσής του, με σκοπό την αρτιότερη και καλύτερης ενημέρωση των συντελεστών της αγοράς. Η έκδοση αυτή αποστέλλεται ηλεκτρονικά σε χιλιάδες αποδέκτες τόσο στην Κύπρο και στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Στα πλαίσια αυτά, το έλαβε πρόνοια για προβολή των επιχειρήσεων με διαφημίσεις. Για το λόγο αυτό, όσες επιχειρήσεις επιθυμούν να προβάλουν τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους από τη νέα ανανεωμένη ηλεκτρονική έκδοση μπορούν να επικοινωνήσουν με το. Επικοινωνία με το Τα στοιχεία επικοινωνίας του είναι τα εξής: Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου Λεωφ. Λόρδου Βύρωνος 71-73 1096 Λευκωσία, Κύπρος Τ.Κ. 25427 Λευκωσία, Κύπρος Τηλ. (357) 22 712300 Φαξ. (357) 22 570308 Email: info@cse.com.cy Ιστοσελίδα: www.cse.com.cy Διαβάστε Η στατιστική εικόνα της αγοράς σε πίνακες Δραστηριότητες αποφάσεις και Νέα εισηγμένων εταιρειών eνημέρωση από το Αναθεώρηση της Ευρωπαϊκής Οδηγίας MiFID και η Η Ευρώπη αλλά ταυτόχρονα και η διεθνής οικονομία βρίσκονται ενώπιον μίας παρατεταμένης κρίσης. Η Ε.Ε. πριν δύο περίπου χρόνια διόρισε το The High-Level Group on Financial Supervision in the EU για να αξιολογήσει τον εποπτικό ρόλο των αρμοδίων αρχών μέσα στα πλαίσια της κρίσης. Στην ανάλυση των αιτιών της κρίσης η Ομάδα αυτή διαπιστώνει ότι οι Τραπεζικές, οι Ρυθμιστικές κι Εποπτικές Αρχές πρέπει να κάνουν πολύ περισσότερα στο μέλλον για να αποφευχθούν στη γένεσή τους τέτοιες κρίσεις στο μέλλον. Στην Ε.Ε. το χρηματοοικονομικό περιβάλλον ρυθμίστηκε, κατ αρχήν, από την περιβόητη Οδηγία MiFID. Όμως η Οδηγία αυτή είχε σοβαρότατες ελλείψεις κι οδήγησε σε αριθμό προβλημάτων. Η οικονομική κρίση έκανε επιτακτική την ανάγκη αναθεώρησης της Οδηγίας αυτής. Η χρηματοοικονομική κρίση έδωσε στην αναθεώρηση της Οδηγίας MiFID νέο νόημα, με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να προσανατολίζεται συνειδητά προς εκπλήρωση του στόχου ενίσχυσης της ασφάλειας των αγορών και την κάλυψη των νομικών κενών που έχουν επιτρέψει ορισμένες λανθασμένες πρακτικές χωρίς την κατάλληλη ρύθμιση ή σε ορισμένες περιπτώσεις χωρίς καθόλου ρύθμιση. Αυτό συμβαδίζει με τις τρέχουσες προσπάθειες που καταβάλλει η Ομοσπονδία Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων (FESE) με Κρίση στην Ευρωζώνη την άσκηση πιέσεων για τροποποίηση της συγκεκριμένης Οδηγίας από το 2008. Η αναθεώρηση, είτε είναι αυστηρή ή πιο ευέλικτη, θα προκαλέσει Νώντας Κλ. Μεταξάς Γενικός Διευθυντής Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Μέλος Συμβουλίου Ομοσπονδίας Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων (FESE) Πρόεδρος Επιτροπής Ελέγχου και Προϋπολογισμού FESE μεγάλες και σημαντικές συνέπειες και θα αλλάξει το τοπίο διαπραγμάτευσης αξιών, ειδικά αν τα υφιστάμενα κενά καλυφθούν με τις πρόνοιες της νέας Οδηγίας MiFID ΙΙ. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, στις πλείστες περιπτώσεις επιδίωξε να κρατήσει τις ισορροπίες μεταξύ της επαρκούς σαφήνειας στο ρυθμιστικό πλαίσιο ώστε να μπορούν να εφαρμοστούν οι κανόνες και η διατήρηση της ευελιξίας που απαιτείται από τις Αγορές για να αποδίδουν. Σε ορισμένα θέματα, οι απαιτήσεις της Αγοράς είναι περισσότερες από τις εισηγήσεις των ρυθμιστικών αρχών όπως για παράδειγμα όσον αφορά τη διαφάνεια για τα ομόλογα και τα παράγωγα προϊόντα, όπου οι συντελεστές της Αγοράς ειση- Μηνιαία ηλεκτρονική έκδοση Νοέμβριος 2011 Τεύχος 178 γούνται να υπάρχει διαφάνεια όχι μόνο για τις συναλλαγές που εκτελέστηκαν αλλά και για τις εντολές. Ωστόσο, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο θα πρέπει να βελτιώσουν ακόμα περισσότερο ένα γενικό στοιχείο της πρότασης για τη Νέα Οδηγία της MiFID, ούτως ώστε στο κείμενο να υπάρχει ικανοποιητική καθοδήγηση, για να μπορούν να απαντηθούν τυχόν ερωτήματα που θα προκύψουν στο στάδιο υλοποίησης της νέας Οδηγίας. Ένα από τα σημαντικά θέματα για το οποίο ενδεχομένως να απαιτείται αλλαγή προσέγγισης στην Πρόταση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, αφορά την πρόταση για δημιουργία μίας νέας κατηγορίας που θα καλύπτει τις υφιστάμενες πλατφόρμες διαπραγμάτευσης αξιών από ΕΠΕΥ (Broker-dealers), όπου υπάρχει το επιχείρημα ότι δεν είναι απαραίτητη η δημιουργία νέας κατηγορίας, αλλά που διαφορετικά θα μπορούσαν να βελτιωθούν οι ορισμοί και οι κανόνες που ισχύουν στις υφιστάμενες κατηγορίες διαπραγμάτευσης αξιών της MiFID που είναι οι ρυθμιζόμενες αγορές, οι πολυμερείς μηχανισμοί διαπραγμάτευσης, οι συστηματικοί εσωτερικοποιητές» (systematic internaliser) καθώς και οι συναλλαγές εκτός Χρηματιστηρίων (Over the Counter). Συνέχεια στη σελίδα 3

ΣΕΛΙΔΑ 2 Στις 258,08 μονάδες ο Γενικός Δείκτης του Κατά την τελευταία χρηματιστηριακή συνεδρίαση του Νοεμβρίου 2011, ο Γενικός Δείκτης ανήλθε στις 258,08 μονάδες, παρουσιάζοντας σχετική πτώση της τάξης του 33,1%, η οποία συνοδεύτηκε με αύξηση στο συνολικό όγκο συναλλαγών κατά 33,02%, σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Το ανώτατο σημείο στο οποίο έφτασε ο Δείκτης καθ όλη τη διάρκεια του μήνα ήταν στις 362,26 μονάδες. Οι υπόλοιποι δείκτες των αγορών κατά τη τελευταία συνεδρίαση του μήνα έκλεισαν ως εξής: ο δείκτης Κύριας Αγοράς στις 247,42 μονάδες, ο δείκτης Παράλληλης Αγοράς στις 676,28 μονάδες, ο δείκτης Εναλλακτικής Αγοράς στις 761,61 μονάδες και ο δείκτης Επενδυτικών Εταιρειών στις 422,51 μονάδες. Σε κλαδικό επίπεδο οι Δείκτες των Τραπεζών και των Ξενοδοχείων έκλεισαν στις 266,64 και 387,80 μονάδες αντίστοιχα. Ο δείκτης FTSE/CySE20 έκλεισε στις 91,69 μονάδες και ο δείκτης FTSE Med100 στις 3.934,28 μονάδες. Η χρηματιστηριακή αξία της αγοράς (μετοχές, μη συμπεριλαμβανομένης της Αγοράς Επενδυτικών Εταιρειών) κατά την τελευταία χρηματιστηριακή συνεδρίαση του μήνα ανήλθε σε 2,07 δις. Με βάση τα στοιχεία του μήνα η Κύρια Αγορά αποτελεί το 10,16% της συνολικής χρηματιστηριακής αξίας, η Παράλληλη Αγορά το 1,97%, και η Εναλλακτική Αγορά το 5,86%. Η Αγορά Επενδυτικών Εταιρειών αποτελεί το 0,60%, η Αγορά Ειδικής Κατηγορίας το 1,02%, η Αγορά Ειδικών Χαρακτηριστικών το 1,39% και η Αγορά Χρεογράφων το 78,98%. Επιπρόσθετα η συνολική χρηματιστηριακή αξία της Αγοράς συμπεριλαμβανομένων των Επενδυτικών Εταιρειών, της Αγοράς Ειδικής Κατηγορίας και Ειδικών Χαρακτηριστικών και της Αγοράς Χρεογράφων, έφθασε στα 10,16 δις. από 10,83 δις. που ήταν τον προηγούμενο μήνα, σημειώνοντας μείωση της τάξης του 6,20%. Μ Η Ν Ι Α Ι Α ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ καταγράφεται η πορεία της αγοράς του Ο συνολικός όγκος συναλλαγών του μήνα ανήλθε στα 27,5εκ. με το μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών να βρίσκεται στα 1,2 εκατομμύρια. Το μεγαλύτερο μέρος του συνολικού όγκου συναλλαγών του μήνα που πέρασε, συγκεντρώθηκε στον τομέα των Χρηματοοικονομικών εταιρειών με ποσοστό 71,85%. Οι τίτλοι στους οποίους επικεντρώθηκε το μεγαλύτερο ποσοστό του μηνιαίου όγκου συναλλαγών ήταν οι μετοχές της «Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ» και οι μετοχές της «Marfin Popular Bank Public Co Ltd», με ποσοστό 47,07% και 21,24% αντίστοιχα. Κατά το Νοέμβριο του 2011 Στα 27,5 εκ. η αξία του όγκου συναλλαγών για το συγκεκριμένο μήνα και παρουσιάζονται οι αυξομειώσεις στους δείκτες των διαφόρων αγορών του, καθώς και του όγκου συναλλαγών.

Αναθεώρηση της Ευρωπαϊκής Οδηγίας MiFID και η Συνέχεια από τη σελίδα 1 Το υπόλοιπο της πρότασης για την αναθεώρηση της Οδηγίας της MiFID αναμένεται να είναι συνολικά επωφελές, ιδιαίτερα αν υπάρξει σαφέστερη πολιτική καθοδήγηση σχετικά με τις βασικές αλλαγές που θα πραγματοποιηθούν. Η πρόταση θα επεκτείνει τους κανόνες της MiFID σε ορισμένα χρηματοοικονομικά μέσα, τα οποία δεν είχαν αναπτυχθεί όταν η Οδηγία εγκρίθηκε για πρώτη φορά, όπως τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (Exchange Traded Funds - ETFs) τα οποία είναι τώρα στο επίκεντρο της προσοχής. Επίσης, η πρόταση θα καλύψει το κενό που επέτρεψε σε πολλές επιχειρήσεις που διαπραγματεύονται με υψηλή συχνότητα (High Frequency Trading Firms - HTF) να λειτουργούν χωρίς άδεια και θα δημιουργήσει ένα σταθερό πλαίσιο για τη διαπραγμάτευση από τις HTF. Οι αλλαγές θα εξασφαλίσουν επίσης ένα υψηλό επίπεδο τυποποίησης των δεδομένων που δίδονται στο κοινό ή στις εποπτικές αρχές, όπως τα δεδομένα που αφορούν εξωχρηματιστηριακές πράξεις (Over the Counter - OTC) και η γνωστοποίηση των συναλλαγών. Επιπλέον, με την αναδιατύπωση ορισμένων εκ των κανόνων διαφάνειας σε Κανονισμό (ο οποίος τίθεται άμεσα σε εφαρμογή χωρίς ανάγκη να μεταφερθεί στην Εθνική Νομοθεσία) και δίνοντας στη νέα εποπτική αρχή ESMA (European Securities and Markets Authority) ευρύτερες αρμοδιότητες όσον αφορά τον καθορισμό των αναγκαίων λεπτομερειών, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Κρίση στην Ευρωζώνη «Επιβάλλεται τα παθήματα από τη μέχρι σήμερα αντιμετώπιση της κρίσης να γίνουν μαθήματα. Το ίδιο ισχύει παντού. Και η οδηγία MIFID δεν είναι εξαίρεση». είναι πιθανό να επιτύχει ένα καλύτερο αποτέλεσμα όσον αφορά την ακρίβεια και συνέπεια στην εφαρμογή των κανόνων σ όλη την Ευρωπαϊκή Ένωση. Όμως, για να μπορέσει η Ε.Ε. να εργαστεί χωρίς στρεβλώσεις, θα πρέπει να δοθεί ιδιαίτερα προσοχή στον τομέα της Εποπτείας, όπως αναφέρει και η μελέτη της Ομάδας που αναφέραμε. Φαινόμενα όπως το λεγόμενο regulatory arbitrage πρέπει να εκλείψουν. Δεν μπορεί ο βαθμός εποπτείας να διαφέρει από χώρα σε χώρα, ενώ τα κεφάλαια να κινούνται ελεύθερα. Πρέπει το σημείο αυτό να προσεχθεί ιδιαίτερα, διαφορετικά και με τη νέα Οδηγία το όλο σύστημα θα έχει σοβαρές στρεβλώσεις. Και μια και όλα τώρα περιστρέφονται γύρω από το θέμα της κρίσης χρέους της Ευρωζώνης, κάτι που βιώνει κι η μικρή πατρίδα μας, ας ξεφύγουμε από την MIFID και να πάμε ένα βήμα παρά πέρα. Σε ευρωπαϊκό επίπεδο είναι φανερό ότι πρέπει να υπάρχει ομοιογένεια των μέτρων στις χώρες της Ευρωζώνης και των σχετικών ρυθμίσεων, όπως είναι και το επίπεδο της εποπτείας. Δεν μπορεί μια κοινή κρίση να αντιμετωπιστεί με κατακερματισμό μέτρων. Επιβάλλεται ισχυρός συντονισμός και παρακολούθηση. Όσον αφορά το εθνικό επίπεδο θα πρέπει να υπάρξει μεγάλη προσοχή στον κοινωνικό παράγοντα και στο δημόσιο αίσθημα. Για να επιτευχθεί αυτό πρέπει: 1. Τα μέτρα που λαμβάνονται σε Εθνικό επίπεδο να είναι ισοζυγισμένα, δηλαδή καμία κοινωνική ομάδα να μην είναι είτε ευνοούμενη είτε να έχει το αίσθημα ότι η ίδια πληρώνει το βάρος. 2. Τα μέτρα να έχουν μακροπρόθεσμο ή έστω, έναν μεσοπρόθεσμο ορίζοντα. Να μην εξαγγέλλονται τμηματικά, δηλαδή ορισμένα τώρα κι άλλα μετά και να αφήνεται η πόρτα ανοικτή για άλλα άγνωστο ποια στο μέλλον. Τα μέτρα όσο οδυνηρά και να είναι πρέπει να είναι χρονολογημένα και προγραμματισμένα. 3. Τα μέτρα να λαμβάνονται μέσα στα πλαίσια ενός ευρύτερου σχεδιασμού, βασισμένου πάνω σε αρχές, χωρίς εξαιρέσεις. π.χ. αν μιλούμε για αποκρατικοποιήσεις να τεθούν πρώτα οι αρχές και τα κριτήρια και μετά να γίνουν οποιεσδήποτε εξαγγελίες. 4. Να δημιουργηθούν δομές που να έχουν καταλυτικό ρόλο στην ανάπτυξη και τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας, π.χ. χρηματοδότηση μικρομεσαίων επιχειρήσεων, ενίσχυση επιχειρηματικότητας, κ.ά. Οι αγορές χρειάζονται σταθερότητα. Αυτό είναι το πρώτο που πρέπει να επιδιωχθεί. Επιβάλλεται τα παθήματα από τη μέχρι σήμερα αντιμετώπιση της κρίσης να γίνουν μαθήματα. Το ίδιο ισχύει παντού. Και η οδηγία MIFID δεν είναι εξαίρεση. ΣΕΛΙΔΑ 3 ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ δημοσιεύονται όλες οι νέες δραστηριότητες του καθώς και οι πρωτοβουλίες του που αφορούν την ανάπτυξη της αγοράς, τις διεθνείς συνεργασίες και γενικά τη δράση του. Ο ΓΔ του επανεκλέγηκε Μέλος του Συμβουλίου της FESE και ως Πρόεδρος της ιδιαίτερα σημαντικής Επιτροπής Προϋπολογισμού και Εσωτερικού Ελέγχου της FESE Κατά τη Γενική Συνέλευση της Ομοσπονδίας Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων (FESE) η οποία πραγματοποιήθηκε στις 21 και 22 Νοεμβρίου 2011 στις Βρυξέλλες, ο Γενικός Διευθυντής του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου κ. Νώντας Κλ. Μεταξάς επανεκλέγηκε τόσο ως Μέλος του Συμβουλίου όσο και ως Πρόεδρος της ιδιαίτερα σημαντικής Επιτροπής Προϋπολογισμού και Εσωτερικού Ελέγχου του FESE. λεσματικότητα των προσπαθειών συνολικής αντιμετώπισης της κρίσης. Επίσης, ενώ εξαγγέλλονται διάφορες Ευρωπαϊκές Οδηγίες, οι εποπτικές Αρχές κάθε κράτους-μέλους έχουν τη δυνατότητα να προχωρούν με ξεχωριστές επιπρόσθετες ρυθμίσεις. Αυτό δημιουργεί μεγάλα προβλήματα ομογενοποίησης και ευθυγράμμισης του τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και ιδιαίτερα προκύπτουν περιπτώσεις σημαντικών νομοθετικών κανονιστικών αποκλίσεων, (regulatory arbitrage), σε μία αγορά που πρέπει να είναι ομοιογενής. Επίσης, το Συμβούλιο του FESE συζήτησε με τον αρμόδιο Ευρωπαϊκό Επίτροπο κ. Michel Barnier θέματα χρηματοδότησης Σε επαφές που είχε το Συμβούλιο του FESE με αξιωματούχους της Ευρωπαϊκής Ένωσης για διάφορα σχετικά θέματα, με έμφαση στη μεγάλη οικονομική κρίση η οποία υπάρχει στην Ευρωζώνη, ο Γενικός Διευθυντής του έθεσε το θέμα του κατακερματισμού των χρηματιστηριακών αγορών, γεγονός που περιορίζει την αποτεμικρομεσαίων επιχειρήσεων, οι οποίες θα αποτελέσουν μελλοντικά ένα σημαντικό και καθοριστικό μοχλό για τη δημιουργία ευκαιριών οικονομικής ανάπτυξης στην Ευρωπαϊκή Ένωση και το ρόλο των Χρηματιστηρίων (Οργανωμένων Αγορών) στην κατεύθυνση αυτή.

ΣΕΛΙΔΑ 4 Εισαγωγή Τίτλων Laser Investment Group Plc. Στις 25 Νοεμβρίου 2011, το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου ανακοίνωσε ότι αποδέχθηκε την εισαγωγή 10.000.000 μετοχών του εκδότη Laser Investment Group Plc, οι οποίες είχαν εκδοθεί σε στρατηγικούς επενδυτές. Η διαπραγμάτευση των μετοχών άρχισε την Τετάρτη, 30 Νοεμβρίου 2011. Αναστολή διαπραγμάτευσης τίτλων στο Unifast Finance & Investments Public Company Ltd. Στις 16 Νοεμβρίου 2011, το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ανακοίνωσε την αναστολή της διαπραγμάτευσης των Δικαιωμάτων Αγοράς Μετοχών (ΦΑΣΤΔ) της εταιρείας «Unifast Finance & Investments Public Company Ltd» από τις 21 Νοεμβρίου 2011 μέχρι τις 24 Νοεμβρίου 2011 (συμπεριλαμβανομένης), μέχρι δηλαδή την εκκαθάριση όλων των συναλλαγών ενόψει της λήξης των ΔΑΜ. Η διαγραφή των ΔΑΜ της εταιρείας από το σύστημα διαπραγμάτευσης ΟΑΣΗΣ έγινε στις 25 Νοεμβρίου 2011. Αλλαγή στη σύνθεση του Δείκτη FTSE/CySE20 Την 1η Νοεμβρίου 2011, το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ανακοίνωσε προς ενημέρωση του επενδυτικού κοινού, μια διαφοροποίηση στη σύνθεση του Δείκτη FTSE/ CySE20. Συγκεκριμένα ανακοινώθηκε η αφαίρεση της μετοχής της εταιρείας Cyprus Airways Public Ltd από το Δείκτη FTSE/CySE20 και αντικατάσταση της από μετοχή της εταιρείας Leptos Calypso Hotels Public Ltd, συμμετέχουσας εταιρείας στον κατάλογο αντικατάστασης (Reserve List). Η απόφαση αυτή λήφθηκε με βάση το Κανόνα 6.5.1 των Κανόνων Διαχείρισης του Δείκτη FTSE/ CySE 20, ο οποίος αναφέρεται ότι στην περίπτωση παραμονής εταιρείας του FTSE/ CySE 20 στην Αγορά Ειδικής Κατηγορίας για περίοδο πέρα των 30 ημερολογιακών ημερών, τότε θα πρέπει να αφαιρείται από το Δείκτη την 31η ημερολογιακή ημέρα. Η πιο πάνω αλλαγή τέθηκε σε ισχύ από την Πέμπτη 3 Νοεμβρίου 2011. ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ δημοσιεύονται οι αποφάσεις του Συμβουλίου του για διάφορα θέματα μέσα στον υπό Υπηρεσία εξυπηρέτησης Επενδυτών ανασκόπηση μήνα. Το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, έχοντας ως γνώμονα του την καλύτερη εξυπηρέτηση του επενδυτικού κοινού και τη συνεχή βελτίωση των παρεχόμενων υπηρεσιών του, αξιοποιώντας μεταξύ άλλων και την Αρμόδια Υπηρεσία του για τους επενδυτές, κατά τον Νοέμβριο του 2011: Έκδωσε 350 καταστάσεις για στοιχεία μερίδας επενδυτών, Έκδωσε 445 καταστάσεις λογαριασμού, Έκδωσε 101 σελίδες αποσπά- σματα μητρώων μετόχων εισηγμένων εταιρειών, Εξυπηρετήθηκαν προσωπικά 11 επενδυτές για διαφορές που είχαν αναφορικά με παλαιές συναλλαγές τους, διάφορες απορίες και ερωτήσεις αναφορικά με την λειτουργία της Κοινής Πλατφόρμας, ως επίσης και για άλλες διευκρινήσεις που ζητήθηκαν αναφορικά με τη διαχείριση περιουσίας αποβιώσαντος. Το Χρηματιστήριο προτρέπει εκ νέου το επενδυτικό κοινό όπως αιτηθεί συνδρομή στο CSD On-line του Οργανισμού για καλύτερη ενημέρωση και πρόσβαση στο Κεντρικό Μητρώο μέσω διαδικτύου, καθώς κι όλους τους ενδιαφερόμενους γενικά για να επικοινωνούν με τα μέλη του προσωπικού της Υπηρεσίας Εξυπηρέτησης του Οργανισμού, για οποιοδήποτε θέμα στο τηλέφωνο 00357 22712300.

ΣΕΛΙΔΑ 5 Εξα Περιοδική Αναθεώρηση Δεικτών περίληψη εταιρειών στο Δείκτη. Η Επιτροπή μελετώντας την υφιστάμενη κατάσταση στη χρηματιστηριακή αγορά αποφάσισε με την σύμφωνη γνώμη του Οργανισμού FTSE, τη μετάθεση της αξιολόγησης των εταιρειών σε μεταγενέστερο στάδιο (πρώτο εξάμηνο 2012), εφόσον προηγηθεί εκ νέου ανασκόπηση των εξελίξεων και της κατάστασης στην χρηματιστηριακή αγορά κατά την FTSECySE 20 (i) Στις 8 Νοεμβρίου 2011, το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου () ανακοίνωσε προς ενημέρωση του επενδυτικού κοινού ότι η Ειδική Συμβουλευτική Επιτροπή (Advisory Committee) για το Δείκτη FTSECySE20, προέβηκε σε ανασκόπηση του Δείκτη για το εξάμηνο από τις 2 Απριλίου 2011 μέχρι τις 30 Σεπτεμβρίου 2011. Οι μετοχές των εταιρειών που αποτελούν το Δείκτη, ως επίσης και οι μετοχές των υπόλοιπων εισηγμένων εταιρειών που δεν συμπεριλαμβάνονται στο δείκτη, βρίσκονται κάτω υπό συνεχή μελέτη επιτήρηση από τη Συμβουλευτική Επιτροπή του Δείκτη και περιοδικά γίνονται προσαρμογές στη σύνθεση του Δείκτη σύμφωνα με τους Κανόνες Λειτουργίας του, με στόχο να διασφαλίζεται σε συνεχή βάση η εφαρμογή αντικειμενικών κριτηρίων για ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ δημοσιεύονται οι αποφάσεις του Συμβουλίου του για διάφορα θέματα μέσα στον υπό ανασκόπηση μήνα. Περιφερειακός δείκτης FTSE MED-100 (ii) Πραγματοποιήθηκε την Δευτέρα, 7 Νοεμβρίου 2011, η τακτική εξα συνεδρία της ειδικής συμβουλευτικής επιτροπής που συστάθηκε για τον κοινό περιφερειακό Δείκτη FTSE Med 100. Ο Δείκτης FTSE-Med 100 που τέθηκε σε εφαρμογή στις 19 Ιουνίου 2003, αποτελείται από 100 μετοχές που είναι εισηγμένες σε τρία Χρηματιστήρια (Τελ-Αβίβ, Αθηνών και Κύπρου). Σ αυτή τη συνάντηση, η Συμβουλευτική Επιτροπή Διαχείρισης του Δείκτη, η οποία αποτελείται από στελέχη των Χρηματιστηρίων Αθηνών, Τελ-Αβίβ και Κύπρου, καθώς επίσης και από εκπρόσωπο του Οργανισμού παροχής Δεικτών και Χρηματιστηριακής πληροφόρησης FTSE Group, προέβηκε σε λεπτομερή ανασκόπηση της λειτουργίας του δείκτη για το εξάμηνο Μάιος 2011 Οκτώβριος 2011, σύμφωνα με τους Βασικούς Κανόνες Λειτουργίας του Δείκτη. Κατά την τρέχουσα αναθεώρηση της σύνθεσης του Δείκτη και σύμφωνα με τους Βασικούς Κανόνες, σημειώνεται ότι περιέχονται σ αυτόν εξήντα πέντε (65) εταιρείες από το Χρηματιστήριο του Τελ Αβίβ, είκοσι έξι (26) εταιρείες από το Χρηματιστήριο Αθηνών και εννέα (9) εταιρείες από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ().

ΣΕΛΙΔΑ 8 Όγκος-Γενικός Δείκτης Τιμών από Ιούνιο 2011 μέχρι Νοέμβριο 2011 Volume vs CSE General Price Index from June 2011 to November 2011 Όγκος - Volume ( ) 11.000.000 1.000.000 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Γενικός Δείκτης - General Index 06-11 07-11 Main&Parallel Index Volume 08-11 09-11 10-11 11-11 1.100 Αποδόσεις Δεικτών Αγορών από 1 Ιουνίου 2011 CSEMarket Indices Performance since June 1st, 2011 900 700 500 300 100 06-11 07-11 08-11 09-11 10-11 11-11 στοιχεία του Parallel General Index Alternative Investments Banks 1.200 Απόδοση του Δείκτη FTSE/CySE 20, και του Γενικού Δείκτη από 1 Ιουνίου 2011 FTSE/CySE 20 Index, CSE General Index Performance - since June 1st, 2011 1.000 800 600 400 200 06-11 07-11 08-11 09-11 10-11 11-11 FTSE CySE20 General Index

ΣΕΛΙΔΑ 9 στοιχεία του

ΣΕΛΙΔΑ 10 στοιχεία του

ΣΕΛΙΔΑ 11 Απόδοση κλαδικών και άλλων δεικτών του για το μήνα Sectoral and special indices performance on the Cyprus Stock Exchange during the month -35% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% CSEGeneral Index (Main and Parallel ) Main Market -26,80% -28,00% Parallel Market Alternative Market Investment Companies -4,66% -5,31% -5,55% Banks -28,48% Hotels FTSE/ATHEX-CSE Banks FTSECySE20 FTSEMed 100-25,70% -7,97% -3,77% 4,72% Κλαδική Στάθμιση-στην αξία του Όγκου Συναλλαγών για το μήνα Ecomomic Group Weighting to value traded during the month Financials Consumer Services 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 4,39% 71,85% στοιχεία του Industrials 0,30% Consumer Goods 0,49% Telecommunications 0,56% Technology 0,34% Basic Materials 0,00% Corporate Bonds 22,07% Government Bonds 0,00%

ΣΕΛΙΔΑ 12 στοιχεία του

ΣΕΛΙΔΑ 13 Κλαδική Στάθμιση της Χρηματιστηριακής Αξίας μετοχών για το μήνα Ecomonic Group weighting of Market Capitalisation (shares-month end) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Financials Consumer Services Telecommunications Technology Consumer Goods Industrials Basic Materials στοιχεία του Financials Consumer Services Telecommunications Technology Consumer Goods Industrials Basic Materials Κλαδικήστάθμιση της χρηματιστηριακής αξίας μετοχών στις αγορές για το μήνα Economic Groupweightingof Market Capitalisation by Market (shares monthend) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Main Parallel Altenrative Investment Companies Shipping Companies Special Category Special Characteristics

ΣΕΛΙΔΑ 14 στοιχεία του

ΣΕΛΙΔΑ 15 στοιχεία του

ΣΕΛΙΔΑ 16 Στατιστικά Κεντρικού Μητρώου-Αποθετηρίου Central Registry-Depository Statistics στοιχεία του

ΣΕΛΙΔΑ 17 Γεωγραφική Κατανομή Κυπρίων Επενδυτών Investors' Geographical Allocation in Cyprus 120.000 100.000 στοιχεία του 80.000 60.000 40.000 20.000 0 Λευκωσία-Lefkosia Λεμεσός-Lemesos Λάρνακα-Larnaca Πάφος-Pafos Αμμόχωστος- Ammochostos

ΣΕΛΙΔΑ 18 Σημειώσεις: 1. Η ταξινόμηση αφορά ενεργές Μερίδες Επενδυτών στις οποίες έχει δηλωθεί ως χώρα μόνιμης κατοικίας εκτός της Κύπρου. 2. Οι χώρες στις οποίες γίνεται αναφορά στον πίνακα έχουν ποσοστό μερίδων πέραν του 1%. Notes: 1. The above classification concerns Investor Share Account who declare another Country (other than Cyprus) as their permanent home country. 2. The countries that have been selected have a percentage of the Investor Share Account above 1%. 3.500 Γεωγραφική Κατανομή Αλλοδαπών Επενδυτών Foreign Investors' Geographical Allocation στοιχεία του 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Ελλάδα Greece Ρωσία Russian Federation Μεγάλη Βρετανία United Kingdom Ουκρανία Ukraine Η.Π.Α United States Αυστραλία Australia Νότιος Καναδάς Αφρική South Canada Africa Μπελαρούς Belarus Καζακστάν Kazakhstan Λοιπές Χώρες Other Countries

ΣΕΛΙΔΑ 19 στοιχεία του

ΣΕΛΙΔΑ 20 στοιχεία του

eνημέρωση από το Iστορικό Το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου άρχισε τη λειτουργία του, με τη μορφή του νομικού προσώπου, στις 29 Μαρτίου του 1996, με βάση τους Περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμους και Κανονισμούς, οι οποίοι ψηφίστηκαν από τη Βουλή των Αντιπροσώπων της Κυπριακής Δημοκρατίας, το 1993 και 1995, αντίστοιχα. Το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου είναι μία οργανωμένη αγορά μέσω της οποίας πραγματοποιούνται οι αγοραπωλησίες των χρηματιστηριακών αξιών, δηλαδή των δημοσίων χρεογράφων, των εταιρικών τίτλων, ή οποιωνδήποτε άλλων αξιών που εισάγονται στο Χρηματιστήριο. Κύριοι συμμετέχοντες στην αγορά είναι τα Μέλη του Χρηματιστηρίου (χρηματιστηριακές εταιρείες), οι Οργανισμοί Θεματοφυλακής, οι εκδότες εισηγμένων τίτλων, καθώς και οι επενδυτές. Το διοικείται από Συμβούλιο το οποίο διορίζεται από την Κυβέρνηση της Κυπριακής Δημοκρατίας. Το Χρηματιστήριο προσφέρει ένα πλήρες φάσμα προϊόντων και υπηρεσιών: Εισαγωγή Αξιών Μετοχές Χρεόγραφα (Εταιρικά Χρεόγραφα, Κυβερνητικά Χρεόγραφα και Γραμμάτια Δημοσίου) Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών Δικαιώματα Προτίμησης Μερίδια Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων (ΟΣΕΚΑ) Διαπραγμάτευση Αξιών Εκκαθάριση συναλλαγών και χρηματικός διακανονισμός Όραμα και αποστολή Εποπτεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου Λεωφ. Λόρδου Βύρωνος 71-73, 1096 Λευκωσία T.K. 25427, 1309 ΛΕΥΚΩΣΙΑ ΤΗΛ : 22-712300 ΦΑΞ: 22-570308 Email: info@cse.com.cy Το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου έχει ως όραμα του την καθιέρωση του ως ενός κορυφαίου Χρηματιστηρίου στη γεωγραφική περιοχή της Κύπρου, καθώς και ως ηγετικού Χρηματιστηρίου σε εξειδικευμένους τομείς δραστηριοτήτων. Επίσης το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου στοχεύει στην καθιέρωση του, ως του κατ εξοχήν φορέα άντλησης κεφαλαίων στην Κυπριακή αγορά από εταιρείες που εξειδικεύονται σε συγκεκριμένους τομείς και που θα απολαμβάνει της εμπιστοσύνης των επενδυτών. Η ιστοσελίδα μας!! www.cse.com.cy