31 ης Δεκεμβρίου Περιεχόμενα

Περιεχόμενα 1 Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΓΕΡΟΛΥΜΑΤΟΣ INTERNATIONAL ΑΕΒΕ επί των οικονομικών καταστάσεων του Ομίλου και της μητρικής Εταιρίας για τη χρήση 1/1/2013-31/12/2013... 3 2 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 6 3 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης... 9 4 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων... 10 5 Κατάσταση Ταμειακών Ροών... 11 6 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 12 7 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων... 14 7.1 Γενικές πληροφορίες... 14 7.2 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων... 14 7.3 Καλυπτόμενη περίοδος... 14 7.4 Παρουσίαση Οικονομικών καταστάσεων... 15 7.5 Συμμόρφωση με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ)... 15 7.6 Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων... 15 7.7 Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις... 20 7.8 Συγχώνευση... 22 7.9 Ενοποίηση... 22 7.9.1 Θυγατρικές... 22 7.9.2 Συγγενείς... 23 7.10 Δομή του Ομίλου και μέθοδος ενοποίησης εταιριών... 24 7.11 Μετατροπή ξένου νομίσματος... 24 7.11.1 Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης... 24 7.11.2 Συναλλαγές και υπόλοιπα... 24 7.12 Αναγνώριση εσόδων... 24 7.13 Ενσώματες ακινητοποιήσεις... 26 7.14 Επενδύσεις σε ακίνητα... 27 7.15 Ασώματες ακινητοποιήσεις... 28 7.15.1 Λογισμικό ηλεκτρονικών υπολογιστών... 28 7.15.2 Λοιπές ασώματες ακινητοποιήσεις... 28 7.16 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού... 28 7.17 Μισθώσεις... 30 7.17.1 Ως Μισθωτής... 30 7.17.2 Ως Εκμισθωτής... 31 7.18 Αποθέματα... 31 7.19 Εμπορικές απαιτήσεις... 31 7.20 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στοιχεία... 32 7.21 Ίδια κεφάλαια... 32 7.22 Δανεισμός... 32 7.23 Λογιστική Φόρου Εισοδήματος... 33 7.23.1 Τρέχουσα φορολογία Εισοδήματος... 33 7.23.2 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος... 33 7.24 Παροχές λόγω συνταξιοδότησης και βραχυχρόνιες παροχές σε εργαζόμενους... 34 7.24.1 Παροχές λόγω συνταξιοδότησης... 34 7.25 Προβλέψεις, ενδεχόμενες υποχρεώσεις και ενδεχόμενα περιουσιακά στοιχεία... 35 Σελίδα 1 από 50

7.26 Διαχείριση χρηματοοικονομικών κινδύνων... 36 8 Πληροφορίες και αναλύσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις... 38 8.1 Ενσώματες Ακινητοποιήσεις... 38 8.2 Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 39 8.3 Επενδύσεις σε ακίνητα... 40 8.4 Υπεραξία... 40 8.5 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις... 40 8.6 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις... 41 8.7 Αποθέματα... 41 8.8 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις... 41 8.9 Χρηματοοικονομικά στοιχεία... 42 8.10 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα... 43 8.11 Μετοχικό κεφάλαιο... 43 8.12 Δανειακές Υποχρεώσεις... 43 8.13 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία... 44 8.14 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 44 8.15 Αναβαλλόμενος Φόρος... 45 8.16 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που σχετίζονται με μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα για Πώληση... 45 8.17 Ανάλυση Εξόδων ανά κατηγορία... 45 8.18 Λοιπά λειτουργικά έσοδα και έξοδα... 46 8.19 Χρηματοοικονομικό Κόστος... 46 8.20 Φόρος Εισοδήματος... 47 8.21 Κέρδη ανά μετοχή... 47 9 Πρόσθετες πληροφορίες και διευκρινήσεις επί των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων... 47 9.1 Ενδεχόμενες Απαιτήσεις και Υποχρεώσεις... 47 9.1.1 Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις... 47 9.1.2 Εγγυήσεις... 48 9.1.3 Υφιστάμενα εμπράγματα βάρη... 48 9.2 Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού... 48 9.3 Ενδοεταιρικές συναλλαγές... 48 10 Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού... 49 Σελίδα 2 από 50

1 Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΓΕΡΟΛΥΜΑΤΟΣ INTERNATIONAL ΑΕΒΕ επί των οικονομικών καταστάσεων του Ομίλου και της μητρικής Εταιρίας για τη χρήση 1/1/2013-31/12/2013 Κύριοι μέτοχοι, Σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 άρθρο 43 α και 107, καθώς και το Καταστατικό της εταιρείας, σας υποβάλλουμε για την κλειόμενη χρήση από 01/01/2013 έως 31/12/2013 την ετήσια έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου. Στη παρούσα έκθεση περιγράφονται συνοπτικά, χρηματοοικονομικές πληροφορίες της εταιρείας για τη χρήση 01/01-31/12/2013, σημαντικά γεγονότα που διαδραματίσθηκαν στη χρήση αυτή και η επίδραση τους στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Επιδόσεις και χρηματοοικονομική θέση Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών κατά την χρήση 2013 ανήλθε σε 24.177 χιλ. ευρώ έναντι 15.620 χιλ. ευρώ την χρήση 2012, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 54,78%. Τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) για τον Όμιλο κατά την χρήση 2013 ανήλθαν σε 2.987 χιλ. ευρώ έναντι 2.481 χιλ. ευρώ την χρήση 2012. Αντίστοιχα, τα ενοποιημένα αποτελέσματα προ φόρων για την χρήση 2013 ανήλθαν σε ζημιές 2.884 χιλιάδες ευρώ έναντι κερδών 754 χιλιάδες ευρώ την χρήση 2012. Τα καθαρά αποτελέσματα μετά από φόρους και πριν τα δικαιώματα μειοψηφίας ανήλθαν για την χρήση 2013 σε ζημιές 2.349 χιλ. ευρώ για τον Όμιλο, έναντι κερδών 1.448 χιλ. ευρώ της χρήσης 2012. Σε εταιρικό επίπεδο, ο κύκλος εργασιών κατά την 2013 ανήλθε σε 24.177 χιλ. ευρώ έναντι 15.620 χιλ. ευρώ την χρήση 2012, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 54,78%. Τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) κατά την χρήση 2013 ανήλθαν σε 2.987 χιλ. ευρώ έναντι 2.481 χιλ. ευρώ την χρήση 2012. Αντίστοιχα, τα εταιρικά αποτελέσματα προ φόρων για την χρήση 2013 ανήλθαν σε ζημιές 2.920 χιλ. ευρώ έναντι 988 χιλ. ευρώ την χρήση 2012. Η σημαντική αύξηση στον κύκλο εργασιών οφείλεται τόσο στην οργανική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της εταιρείας όσο, και στο γεγονός ότι η κλειόμενη χρήση ήταν η πρώτη ολοκληρωμένη χρονιά για τους κλάδους Κτηνιατρικών και Οπτικών, μιας και για το 2012 λειτούργησαν για 10 και 4 μήνες αντίστοιχα. Το μικτό περιθώριο κέρδους ανήλθε σε 36,40% έναντι 47,45% στην προηγούμενη χρήση. Η μείωση του ποσοστού του Μικτού Κέρδους οφείλεται στην στρατηγική της ανάπτυξης μεριδίων αγοράς που εφάρμοσαν οι εμπορικοί κλάδοι, με στόχο την κεφαλαιοποίηση τους όταν η αγορά ανακάμψει. Η αύξηση στα λειτουργικά κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) επιτεύχθηκε λόγω της σημαντικής αύξησης του κύκλου εργασιών της εταιρείας. Κατά τη χρήση 2013 η εταιρεία, προέβη σε απομείωση της αξίας περιουσιακών στοιχείων που έχει στην κατοχή της κατά περίπου 4,1 εκ., έτσι ώστε να αντικατοπτρίζουν ρεαλιστικότερα τις κρατούσες συνθήκες στην αγορά ακινήτων. Αξίζει να σημειωθεί ότι από το 2009 που ξεκίνησε η Σελίδα 3 από 50

κρίση στην Ελλάδα, η εταιρεία έχει απομειώσει τα πάγια περιουσιακά της στοιχεία κατά περίπου 40%. Όπως είναι φυσικό αυτή η κίνηση είχε σημαντική επίπτωση στο αποτέλεσμα της εταιρείας, που έκλεισε το έτος με ζημιές μετά φόρων 2,39 εκατ. με αποτέλεσμα η καθαρή θέση της εταιρείας να μειωθεί σε 5.739 χιλ. ευρώ αφού συνυπολογισθεί και η αύξηση κεφαλαίου που έλαβε χώρα κατά τη διάρκεια της χρήσης Διαχείριση κινδύνων -παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται από την οικονομική διεύθυνση της εταιρείας. Η διαδικασία που ακολουθείται είναι: Αξιολόγηση των κινδύνων που σχετίζονται με τις δραστηριότητες και τις λειτουργίες της Εταιρείας. Σχεδιασμός της μεθοδολογίας και επιλογή των κατάλληλων χρηματοοικονομικών προϊόντων για την μείωση των κινδύνων. Εκτέλεση/εφαρμογή σύμφωνα με την διαδικασία που έχει εγκριθεί από την διοίκηση. Κίνδυνος αγοράς (Συναλλαγματικός Κίνδυνος) Η εταιρεία δεν εκτίθεται σε σημαντικό βαθμό σε αυτήν την μορφή του κινδύνου, καθώς τόσο οι αγορές της όσο και οι πωλήσεις της πραγματοποιούνται σε ευρώ. Η μόνη επίδραση προέρχεται έμμεσα από την ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων με την συγγενή εταιρεία στην Τουρκία. Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όμιλος έχει θεσπίσει και εφαρμόσει αρχές με τις οποίες διασφαλίζει ότι οι πωλήσεις γίνονται κυρίως σε πελάτες με καλό πιστοληπτικό ιστορικό. Η εταιρεία παρακολουθεί συνεχώς την οικονομική κατάσταση των οφειλετών της. Ο Όμιλος και η Εταιρία δεν χρησιμοποιούν παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Ο Όμιλος και η Εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου αναφορικά με τις απαιτήσεις από πώληση προϊόντων και εμπορευμάτων. Ανάλυση ευαισθησίας κινδύνου επιτοκίων Οι τοκοφόρες υποχρεώσεις της Εταιρείας διασυνδέονται με κυμαινόμενα επιτόκια (euribor) που προσαρμόζονται στις συνθήκες της αγοράς. Ο Όμιλος δεν χρησιμοποιεί χρηματοοικονομικά παράγωγα. Στη λήξη του διαχειριστικού έτους, η Εταιρία είναι εκτεθειμένη στις μεταβολές της αγοράς του επιτοκίου όσον αφορά τον τραπεζικό δανεισμό της, ο οποίος υπόκειται σε μεταβλητό ποσοστό επιτοκίου. Πολιτική του Ομίλου είναι να διατηρεί το σύνολο σχεδόν των δανείων σε μεταβλητό επιτόκιο. Σελίδα 4 από 50

Κίνδυνος ρευστότητας Η συνετή διαχείριση των κινδύνων ρευστότητας προϋποθέτει επαρκή ταμειακά διαθέσιμα και διαθέσιμους χρηματοδοτικούς πόρους μέσω της διάθεσης επαρκών δεσμευμένων πιστωτικών δυνατοτήτων και της ικανότητας εξόδου από επαχθείς θέσεις στην αγορά. Ο Όμιλος διαχειρίζεται τους κινδύνους ρευστότητας μέσω σωστής διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης και των ταμειακών του ροών. Παρακολουθεί τις προβλεπόμενες ταμειακές ροές και επιδιώκει την ύπαρξη επαρκών τραπεζικών δανείων και δανειοληπτικών μέσων, μέσα σε ένα ιδιαίτερα δυσμενές χρηματοπιστωτικό περιβάλλον που επιτείνει σημαντικά τον κίνδυνο ρευστότητας. Ειδικά για το 2014, οι γενικότερες συνθήκες που επικρατούν στην ελληνική οικονομία, σε συνδυασμό με την προγραμματιζόμενη επανεκκίνηση παραγωγής στο ανακτηθέν συγκρότημα παραγωγής φαρμάκων στο Κρυονέρι (εργοστάσιο Β πρώην Glaxo), με τις αντίστοιχες επενδύσεις που αυτό απαιτεί, επιτείνουν σημαντικά τον συγκεκριμένο κίνδυνο. Σημαντικά γεγονότα Στη διάρκεια του 2013 η εταιρεία ενόψει της επικείμενης πτώχευσης της εταιρείας ΑΛΑΠΙΣ ΑΒΕΕ η οποία εκμεταλλευόταν το συγκρότημα παραγωγής φαρμάκων στο Κρυονέρι (εργοστάσιο Β πρώην Glaxo), ανέκτησε τη χρήση του συγκεκριμένου ακινήτου και εν συνεχεία αγόρασε από πλειστηριασμό το σύνολο του εγκατεστημένου εξοπλισμού πιστεύοντας ότι η λειτουργία του ως εργοστάσιο παραγωγής φαρμάκων ( η έναρξη της οποίας τοποθετείται εντός των επομένων 6 μηνών) θα προσδώσει στην εταιρεία νέες προοπτικές ανάπτυξης. Προοπτικές για την χρήση 2014 Σημαντικότατη πρόκληση για το 2014 είναι η επανεκκίνηση του συγκροτήματος Β ως εργοστάσιο παραγωγής φαρμάκων. Για την επανέναρξη λειτουργίας του θα απαιτηθούν σημαντικά κεφάλαια τόσο για επενδύσεις σε εξοπλισμό όσο και για τη χρηματοδότηση των δαπανών μέχρι την έναρξη της λειτουργίας του. Με δεδομένες τις συνθήκες στην ελληνική οικονομία η εξεύρεση των κεφαλαίων αυτών είναι από μόνη της μια τεράστια πρόκληση. Στο πλαίσιο αυτό η εταιρεία έχει συζητήσεις τόσο με τις τράπεζες που συνεργάζεται όσο και με στρατηγικό επενδυτή για την συνεκμετάλλευση του εργοστασίου. Το 2014 θα είναι χρονιά αναδιοργάνωσης, ενσωμάτωσης λειτουργιών και ανθρώπων και αποδοτικότερης λειτουργίας, καθώς η μεγάλη αύξηση στον Κύκλο Εργασιών το 2013 θα πρέπει να αφομοιωθεί από την εταιρεία κατά τη χρήση του 2014. Τέλος, για το 2014 η πορεία των δραστηριοτήτων της εταιρείας στην Ελλάδα οπωσδήποτε θα συναρτάται από την γενικότερη πορεία της οικονομίας της χώρας. Σελίδα 5 από 50

Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού Πέραν των προαναφερθέντων, δεν υπήρξαν άλλα σημαντικά γεγονότα. Κρυονέρι, 3 Ιουνίου 2014 Ο Αντιπρόεδρος & Ο Πρόεδρος Δ/νων Σύμβουλος Νικόλαος Γερολυμάτος Χαρίλαος Μπαλάνος ΑΔΤ ΑΚ 109277 ΑΔΤ ΑΗ 567684 2 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΓΕΡΟΛΥΜΑΤΟΣ INTERNATIONAL AEBE Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ΓΕΡΟΛΥΜΑΤΟΣ INTERNATIONAL AEBE, οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2013, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις Σελίδα 6 από 50

εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας ΓΕΡΟΛΥΜΑΤΟΣ INTERNATIONAL AEBE και των θυγατρικών αυτής κατά την 31η Δεκεμβρίου 2013 και τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Σελίδα 7 από 50

Αθήνα, 03 Ιουνίου 2014 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Α.Ε. Λ. Μεσογείων 396,Αγ. Παρασκευή ΑΜ ΣΟΕΛ: 148 Χριστόφορος Ι. Αχινιώτης ΑΜ ΣΟΕΛ: 35961 Σελίδα 8 από 50

3 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Ποσά σε χιλ. Ενοποιημένα Στοιχεία Εταιρικά Στοιχεία ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημείωση 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ιδιοχρησιμοποιούμενες ενσώματες ακινητοποιήσεις 8.1 15.558 3.566 15.558 3.566 Υπεραξία 8.4 273 273 273 273 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 8.2 1.025 1.283 1.025 1.283 Επενδύσεις σε ακίνητα 8.3 1.116 2.876 1.116 2.876 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 8.5 1.140 961 1.666 1.666 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 8.6 17 43 17 43 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 8.15 1.979 1.444 1.979 1.444 21.108 10.446 21.634 11.151 Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέματα 8.7 5.096 4.314 5.096 4.314 Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις 8.8 6.834 5.651 6.834 5.651 Λοιπές απαιτήσεις 8.8 2.462 3.177 2.462 3.177 Χρηματοοικονομικά στοιχεία 8.9 0 544 0 544 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 8.10 168 501 168 501 14.560 14.186 14.560 14.186 Μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα για Πώληση 8.16 800 16.923 800 16.923 Σύνολο Ενεργητικού 36.469 41.556 36.994 42.260 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 8.11 8.024 8.149 8.024 8.149 Συναλλαγματικές διαφορές οικονομικών εκμεταλλεύσεων εξωτερικού 234 87 0 0 Λοιπά αποθεματικά 20.256 19.456 20.256 19.456 Κέρδη / (Ζημιές) εις νέον -23.302-20.948-22.541-20.156 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων αποδιδόμενα σε μετόχους μητρικής 5.213 6.744 5.739 7.449 Δικαιώματα μειοψηφίας 0 0 0 0 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 5.213 6.744 5.739 7.449 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις 8.12 14.564 3.324 14.564 3.324 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 8.13 176 245 176 245 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 6 6 6 6 Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων 14.746 3.575 14.746 3.575 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 8.14 8.226 5.961 8.226 5.961 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 126 89 126 89 Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις 8.12 4.075 3.676 4.075 3.676 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση 8.12 1.562 980 1.562 980 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 8.14 2.520 3.608 2.520 3.608 Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων 16.510 14.314 16.510 14.314 Υποχρεώσεις που σχετίζονται με μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα για Πώληση 8.16 0 16.923 0 16.923 Σύνολο Υποχρεώσεων 31.256 34.812 31.256 34.812 Σύνολο Ιδιών Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 36.469 41.556 36.994 42.261 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31/12/2013. Σελίδα 9 από 50

4 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Ποσά σε χιλ. Σημείωση 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012 Πωλήσεις 24.177 15.620 24.177 15.620 Κόστος Πωλήσεων -15.377-8.208-15.377-8.208 Μικτό Κέρδος 8.800 7.412 8.800 7.412 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης 8.18 2.002 1.403 2.002 1.403 Έξοδα διάθεσης 8.17-4.732-3.766-4.732-3.766 Έξοδα διοίκησης 8.17-3.526-2.245-3.526-2.245 Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης 8.18-154 -651-154 -651 Αποτελέσματα Εκμετάλλευσης 2.389 2.154 2.389 2.154 Χρηματοοικονομικό Κόστος 8.19-1.224-618 -1.224-618 Λοιπά επενδυτικά αποτελέσματα -4.085-548 -4.085-548 Κέρδη/Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις 37-234 0 0 Κέρδη προ φόρων -2.884 754-2.920 988 Φόρος εισοδήματος 8.20 535 694 535 694 Κέρδη μετά από φόρους -2.349 1.448-2.385 1.682 Κατανεµηµένα σε : Ιδιοκτήτες της μητρικής -2.349 1.448-2.385 1.682 ικαιώµατα µειοψηφίας 0 0 0 0 Βασικά Κέρδη ανά Μετοχή 8.21 (0,1576) 0,0972 (0,1601) 0,1129 Ποσά σε χιλ. Ενοποιημένα Στοιχεία Εταιρικά Στοιχεία 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012 Καθαρό κέρδος περιόδου -2.349 1.448-2.385 1.682 Λοιπά Συνολικά Έισοδήματα Συναλλαγματικές διαφορές μετατροπής 147-142 0 0 Επίδραση από ενοποίηση συγγενών εταιριών -5-184 0 0 Φόρος εισοδήματος που περιλαμβάνεται στα λοιπά συνολικά έσοδα 0 0 0 0 Λοιπά συνολικά έσοδα για την περίοδο μετά από φόρους Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο μετά από φόρους 142-326 0 0-2.207 1.121-2.385 1.682 Κατανέμονται σε: Ιδιοκτήτες μητρικής -2.207 1.121-2.385 1.682 Δικαιώματα μειοψηφίας 0 0 0 0 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31/12/2013. Σελίδα 10 από 50

5 Κατάσταση Ταμειακών Ροών Ποσά σε χιλ. Ενοποιημένα Στοιχεία 01.01-01.01-31.12.2013 31.12.2012 Εταιρικά Στοιχεία 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων -2.883 754-2.920 988 Πλέον / μείον προσαρμογές για: 0 0 Αποσβέσεις 598 327 598 327 Προβλέψεις 83-926 83-926 Έσοδα από μερίσματα 0 0 0 0 (Κέρδη) / Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις -37 234 0 0 Λοιπά (κέρδη) / ζημιές από επενδυτική δραστηριότητα (πάγια, χρεόγραφα κλπ) -10.233 547-10.233 547 Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα 0-2 0-2 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 1.225 620 1.225 620 Πλέον/ μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων -896-2.364-896 -2.364 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 193-2.826 193-2.826 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 1.217 3.216 1.217 3.216 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα -1.225-620 -1.225-620 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) -11.958-1.040-11.958-1.040 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0-841 0-841 Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων -1.268-913 -1.268-913 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άϋλων παγίων 533 0 533 0 Τόκοι εισπραχθέντες 0 2 0 2 (Αγορά) / Πώληση λοιπών χρηματοοικονομικών περιουσιακών 139 218 139 218 στοιχείων Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) -596-1.534-596 -1.534 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Μεταβολή δανείων 14.759 2.754 14.759 2.754 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια) -2.538-243 -2.538-243 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) 12.221 2.511 12.221 2.511 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α) + (β) -333-63 -333-63 + (γ) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 501 564 501 564 Συναλλαγματικές διαφορές 0 0 0 0 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 168 501 168 501 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31/12/2013. Σελίδα 11 από 50

6 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε χιλ. Σημείωση Μετοχικό κεφάλαιο Ενοποιημένα Στοιχεία Συναλλαγματικές διαφορές οικονομικών εκμεταλλεύσεων εξωτερικού Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 01/01/2012 7.949 229 19.456-22.212 1 5.423 -Ποσά προοριζόμενα για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 200 0 0 0 0 200 - Μεταβολή από πώληση θυγατρικής 0 0 0 0 0 0 -Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0-142 0-184 0-326 -Καθαρό κέρδος (ζημιά) περιόδου 0 0 0 1.448 0 1.448 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31/12/2012 8.149 87 19.456-20.948 1 6.744 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 01/01/2013 8.149 87 19.456-20.948 1 6.744 -Ποσά προοριζόμενα για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου -125 0 800 0 0 675 - Μεταβολή από πώληση θυγατρικής 0 0 0 0 0 0 -Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0 147 0-5 0 142 -Καθαρό κέρδος (ζημιά) περιόδου 0 0 0-2.349 0-2.349 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31/12/2013 8.024 234 20.256-23.302 1 5.213 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31/12/2013. Σελίδα 12 από 50

Ποσά σε χιλ. Σημείωση Εταιρικά Στοιχεία Μετοχικό Λοιπά αποθεματικά κεφάλαιο Κέρδη / (Ζημιές) εις νεόν Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 01/01/2012 7.949 19.456-21.838 5.567 -Ποσά προοριζόμενα για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 200 0 0 200 -Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0 0 0 0 -Καθαρό κέρδος (ζημιά) περιόδου 0 0 1.682 1.682 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31/12/2012 8.149 19.456-20.156 7.449 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 01/01/2013 8.149 19.456-20.156 7.449 -Ποσά προοριζόμενα για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου -125 800 0 675 -Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0 0 0 0 -Καθαρό κέρδος (ζημιά) περιόδου 0 0-2.385-2.385 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31/12/2013 8.024 20.256-22.541 5.739 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων της 31/12/2013. Σελίδα 13 από 50

7 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 7.1 Γενικές πληροφορίες Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις εταιρικές οικονομικές καταστάσεις της ΓΕΡΟΛΥΜΑΤΟΣ INTERNATIONAL Α.Ε.Β.Ε -η «Εταιρία»- και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας και των θυγατρικών της -ο «Όμιλος». Η Εταιρία είναι Ανώνυμη με έδρα στο Κρυονέρι Αττικής, και οι μετοχές της είναι ονομαστικές και μη εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Κάθε μετοχή έχει δικαίωμα μίας ψήφου. Η διεύθυνση της έδρας της εταιρίας είναι η εξής: Ασκληπιού 13 Κρυονέρι Αττικής - 14568 Η διεύθυνση της ιστοσελίδας της Eταιρίας είναι www.gerolymatos-international.com 7.2 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτισθεί από τη Διοίκηση με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) συμπεριλαμβανομένων και των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΔΛΠ) όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση καθώς και τις ερμηνείες των ΔΠΧΑ που είχαν εκδοθεί από τη Διεθνή Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB). Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. Η σύνταξη οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση λογιστικών εκτιμήσεων και κρίσης της Διοίκησης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών του Ομίλου. Σημαντικές παραδοχές από την Διοίκηση για την εφαρμογή των λογιστικών μεθόδων της Eταιρίας έχουν επισημανθεί όπου κρίνεται κατάλληλο. 7.3 Καλυπτόμενη περίοδος Οι παρούσες ετήσιες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας και των συγγενών της -ο «Όμιλος» καλύπτουν την περίοδο από 1η Ιανουαρίου 2013 έως 31η Δεκεμβρίου 2013. Σελίδα 14 από 50

7.4 Παρουσίαση Οικονομικών καταστάσεων Οι παρούσες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Τυχόν διαφορές σε αθροίσματα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. 7.5 Συμμόρφωση με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) Οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρίας αφορούν τη χρήση από την 1η Ιανουαρίου 2013 έως και την 31η Δεκεμβρίου 2013, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern) και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (IFRS) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερμηνειών τους, οι οποίες έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (IFRIC) της IASB και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση ως την 31 η Δεκεμβρίου 2013. 7.6 Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονομική χρήση Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση τις ίδιες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν κατά την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της προηγούμενης χρήσης, με εξαίρεση την εφαρμογή των νέων Προτύπων και Διερμηνειών που αναφέρονται παρακάτω, η εφαρμογή των οποίων είναι υποχρεωτική για τις λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2013: ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2012). H τροποποίηση απαιτεί από τις οικονομικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα σε δύο ομάδες, με βάση το αν αυτά στο μέλλον είναι πιθανό να μεταφερθούν στα αποτελέσματα χρήσεως ή όχι.επιπρόσθετα απαιτείται ο φόρος για το κάθε στοιχείο των λοιπών εισοδημάτων να παρουσιάζεται σε ξεχωριστά στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος. ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήματος» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2012). Η τροποποίηση του ΔΛΠ 12 παρέχει μια πρακτική μέθοδο για την επιμέτρηση των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόμενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιμετρώνται με τη μέθοδο εύλογης αξίας σύμφωνα με το ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο με βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Σελίδα 15 από 50

ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζομένους» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). Η τροποποίηση επιφέρει σημαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιμέτρηση του κόστους των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της μεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζομένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζημιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιμέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισμό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών, καθώς και στη διάκριση μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων παροχών.η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση οικονομικής θέσης για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών αποτελεί την παρούσα αξία της υποχρέωσης για την καθορισμένη παροχή βάσει του ν. 2112/20 και τις μεταβολές που προκύπτουν από οποιοδήποτε αναλογιστικό κέρδος ή ζημία και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με την χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Συνεπώς, η αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών / ζημιών γίνεται απευθείας στην καθαρή θέση και όχι στα αποτελέσματα της περιόδου. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013). Το ΣΔΛΠ δημοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειμένου να συμπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων μίας οικονομικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συμφωνίες για διακανονισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένου του δικαιώματος για συμψηφισμό που σχετίζεται με αναγνωρισμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονομική θέση της οικονομικής οντότητας. ΕΔΔΠΧΑ 20 «Δαπάνες απογύμνωσης υπαίθριων ορυχείων κατά το στάδιο της παραγωγής» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013). Η διερμηνεία παρέχει καθοδήγηση για τη αρχική λογιστικοποίηση καθώς και την μεταγενέστερη επιμέτρηση των δαπανών της απομάκρυνσης των στείρων υπερκείμενων («απογύμωνση») κατά το στάδιο της παραγωγής ενός ορυχείου. Βάσει αυτής της διερμηνείας, οι μεταλλευτικές οικονομικές οντότητες πιθανώς να χρειαστεί να διαγράψουν στα αποτελέσματα εις νέον της έναρξης της περιόδου τις ήδη κεφαλαιοποιημένες δαπάνες απογύμνωσης των ορυχείων οι οποίες δεν μπορούν να αποδοθούν σε ένα αναγνωρίσιμο συστατικό ενός αποθέματος μεταλλεύματος ( orebody ). Η διερμηνεία έχει εφαρμογή μόνο σε δαπάνες υπαίθριων ορυχείων και όχι σε υπόγεια ορυχεία ή σε δραστηριότητες εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου. Σελίδα 16 από 50

ΔΠΧΑ 1 (Τροποποίηση) «Πρώτη Εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης» (εφαρμόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013). Με την τροποποίηση αυτή παρέχονται διευκρινήσεις το πώς επιχειρήσεις που εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ για πρώτη φορά θα χειριστούν ένα κρατικό δάνειο με επιτόκιο χαμηλότερο από εκείνο της αγοράς κατά την μετάβαση στα ΔΠΧΑ. Η τροποποίηση αντικατοπτρίζει τις απαιτήσεις σε σχέση με την εφαρμογή των τροποποιήσεων στο ΔΛΠ 20 «Λογιστική των Κρατικών Επιχορηγήσεων και Γνωστοποίηση της Κρατικής Υποστήριξης». Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του ΣΔΛΠ - Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων. Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ που δημοσιεύτηκε τον Μάιο 2012.Οι τροποποιήσεις αυτές εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013. ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν μια οικονομική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισμό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΔΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, μεταβολές των λογιστικών εκτιμήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισμός συντήρησης ταξινομούνται ως ενσώματα πάγια και όχι ως αποθέματα όταν πληρούν τον ορισμό των ενσώματων παγίων, δηλαδή όταν χρησιμοποιούνται για περισσότερες από μία περίοδο. ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήματος που σχετίζεται με τη διανομή αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα και ο φόρος εισοδήματος που σχετίζεται με τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύμφωνα με το ΔΛΠ 12. ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των τομέων στην ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τομείς». Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από 1 Ιανουαρίου 2014 Σελίδα 17 από 50

Τα παρακάτω νέα και τροποποιημένα πρότυπα και διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν ισχύ για την ετήσια λογιστική περίοδο από την 1 Ιανουαρίου 2013. Δεν έχουν υιοθετηθεί νωρίτερα και ο Όμιλος μελετά την τυχόν επίδρασή τους στις οικονομικές τους καταστάσεις: ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΔΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Το ΣΔΛΠ στις επόμενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΔΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την απομείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθμισης. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014). Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρμογής του ΔΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά με κάποιες απαιτήσεις για τον συμψηφισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Ομάδα προτύπων σχετικά με ενοποίηση και από κοινού συμφωνίες Το ΣΔΛΠ δημοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά με ενοποίηση και τις από κοινού συμφωνίες: ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11, ΔΠΧΑ 12, ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρμογή τους μόνο εάν ταυτόχρονα εφαρμοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις» Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά με τον έλεγχο κα ι την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΔΛΠ 27 και στοsic 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισμό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειμένου να αποφασιστεί εάν μια οικονομική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταμένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους μία οικονομική οντότητα (επενδυτής) μπορεί να ελέγχει μία άλλη οικονομική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρημένος ορισμός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωμα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σημαντικά τις αποδόσεις) και οι μεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειμένου να υπάρχει έλεγχος. Τα νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά με συμμετοχικά δικαιώματα και δικαιώματα άσκησης βέτο (protectiverights), καθώς επίσης και αναφορικά με σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευομένου. ΔΠΧΑ 11 «Από κοινού Συμφωνίες» Το ΔΠΧΑ 11 παρέχει μια πιο ρεαλιστική αντιμετώπιση των από κοινού συμφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νομική τους μορφή. Οι τύποι των συμφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Σελίδα 18 από 50

Η μέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συμμετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρμόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονομικές οντότητες που συμμετέχουν σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες εφαρμόζουν παρόμοιο λογιστικό χειρισμό με αυτόν που εφαρμόζουν επί του παρόντος οι συμμετέχοντες σε από κοινού ελεγχόμενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά με τους συμμετέχοντες σε από κοινού συμφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχής σε άλλες οικονομικές οντότητες» Το ΔΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις μιας οικονομικής οντότητας, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονομικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τη συμμετοχή της οικονομικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συμφωνίες και μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structuredentities). Μία οικονομική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωμένη να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΔΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιημένα ΔΛΠ 27 ή 28. ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δημοσιεύθηκε ταυτόχρονα με το ΔΠΧΑ 10 και σε συνδυασμό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις». Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 ορίζει το λογιστικόχειρισμό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά με τις συμμετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν μία οικονομική οντότητα ετοιμάζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συμβούλιο μετέφερε στο ΔΛΠ 27 όρους του ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΔΛΠ 31 «Συμμετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις. ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισμό αναφορικά με τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δημοσίευση του ΔΠΧΑ 11. H τροποποίηση στις οδηγίες μετάβασης των ΔΠΧΑ 10, 11 και 12 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με τις οδηγίες μετάβασης στο ΔΠΧΑ 10 και περιορίζει τις απαιτήσεις για παροχή συγκριτικής πληροφόρησης στις γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 12 μόνο για την περίοδο που προηγείται άμεσα της πρώτης ετήσιας περιόδου κατά την οποία εφαρμόζεται το ΔΠΧΑ 12. Συγκριτική πληροφόρηση για γνωστοποιήσεις σχετικά με συμμετοχές σε μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structuredentities) δεν απαιτείται. ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρείες Επενδύσεων» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Σελίδα 19 από 50

Η τροποποίηση του ΔΠΧΑ 10 ορίζει μία εταιρεία επενδύσεων και παρέχει μία εξαίρεση από την ενοποίηση. Πολλά επενδυτικά κεφάλαια και παρόμοιες εταιρείες που πληρούν τον ορισμό των εταιρειών επενδύσεων εξαιρούνται από την ενοποίηση των περισσότερων θυγατρικών τους, οι οποίες λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, παρόλο που ασκείται έλεγχος. Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 12 εισάγουν τις γνωστοποιήσεις που χρειάζεται να παρέχει μια εταιρεία επενδύσεων. 7.7 Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις Η κατάρτιση των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) απαιτεί από τη Διοίκηση την διενέργεια εκτιμήσεων, κρίσεων και παραδοχών, που ενδέχεται να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις καθώς και το ύψος των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίστηκαν. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτά τα οποία έχουν εκτιμηθεί. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις βασίζονται στην εμπειρία του παρελθόντος και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων και των προσδοκιών για μελλοντικά γεγονότα τα οποία θεωρούνται λογικά στις συγκεκριμένες συνθήκες, ενώ επαναξιολογούνται συνεχώς με την χρησιμοποίηση όλων των διαθέσιμων πληροφοριών. Κρίσεις Οι βασικές κρίσεις που πραγματοποιεί η Διοίκηση της εταιρίας (εκτός των κρίσεων που συνδέονται με εκτιμήσεις οι οποίες παρουσιάζονται στη συνέχεια) και που έχουν την σημαντικότερη επίδραση στα ποσά που αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κυρίως σχετίζονται με: Κατηγοριοποίηση των επενδύσεων Ανακτησιμότητα των απαιτήσεων Κατά πόσο μια μίσθωση που συνάπτεται με έναν εξωτερικό εκμισθωτή κατατάσσεται ως λειτουργική ή χρηματοδοτική. Εκτιμήσεις και υποθέσεις Συγκεκριμένα ποσά τα οποία περιλαμβάνονται ή επηρεάζουν τις οικονομικές μας καταστάσεις καθώς και τις σχετικές γνωστοποιήσεις εκτιμώνται, απαιτώντας από εμάς να σχηματίζουμε υποθέσεις σχετικά με αξίες ή συνθήκες οι οποίες δεν είναι δυνατόν να είναι γνωστές με βεβαιότητα κατά την περίοδο σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων. Μία λογιστική εκτίμηση θεωρείται σημαντική όταν είναι σημαντική για την εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Εταιρίας και τα αποτελέσματα και απαιτεί τις πιο δύσκολες, Σελίδα 20 από 50

υποκειμενικές ή περίπλοκες κρίσεις της Διοίκησης, συχνά ως αποτέλεσμα της ανάγκης για σχηματισμό εκτιμήσεων σχετικά με την επίδραση υποθέσεων οι οποίες είναι αβέβαιες. Η Εταιρία αξιολογεί τέτοιες εκτιμήσεις σε συνεχή βάση, βασιζόμενη στα αποτελέσματα του παρελθόντος και την εμπειρία, σε συσκέψεις με ειδικούς, σε τάσεις και σε άλλες μεθόδους οι οποίες θεωρούνται λογικές στις συγκεκριμένες συνθήκες, όπως επίσης και τις προβλέψεις μας σχετικά με το πώς αυτά ενδέχεται να αλλάξουν στο μέλλον. Φόροι εισοδήματος Η Εταιρία υπόκειται σε φόρο εισοδήματος από τις φορολογικές αρχές. Για τον καθορισμό των προβλέψεων για φόρους εισοδήματος απαιτούνται σημαντικές εκτιμήσεις. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισμοί για τους οποίους ο ακριβής καθορισμός του φόρου είναι αβέβαιος κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών της επιχείρησης. Η Εταιρία αναγνωρίζει υποχρεώσεις για αναμενόμενα θέματα φορολογικού ελέγχου βασιζόμενη σε εκτιμήσεις για το ποσό των επιπλέον φόρων που ενδεχομένως θα οφείλει. Όταν το τελικό αποτέλεσμα από τους φόρους των υποθέσεων αυτών διαφέρει από το ποσό το οποίο είχε αρχικά αναγνωρισθεί στις οικονομικές καταστάσεις, οι διαφορές επιδρούν στο φόρο εισοδήματος και τις προβλέψεις για αναβαλλόμενη φορολογία της περιόδου κατά την οποία τα ποσά αυτά οριστικοποιούνται. Προβλέψεις Οι επισφαλείς λογαριασμοί απεικονίζονται με τα ποσά τα οποία είναι πιθανόν να ανακτηθούν. Οι εκτιμήσεις για τα ποσά που αναμένεται να ανακτηθούν προκύπτουν κατόπιν ανάλυσης καθώς και από την εμπειρία της εταιρίας σχετικά με την πιθανότητα επισφαλειών των πελατών. Μόλις γίνει γνωστό ότι ένας συγκεκριμένος λογαριασμός υπόκειται σε μεγαλύτερο κίνδυνο του συνήθους πιστωτικού κινδύνου (π.χ, χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη, διαφωνία σχετικά με την ύπαρξη ή το ποσό της απαίτησης, κτλ.), ο λογαριασμός αναλύεται και κατόπιν καταγράφεται ως επισφάλεια εάν οι συνθήκες υποδηλώνουν ότι η απαίτηση είναι ανείσπρακτη. Ενδεχόμενα γεγονότα Η εταιρία δεν εμπλέκεται σε δικαστικές διεκδικήσεις και αποζημιώσεις κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών της. Η Διοίκηση της εταιρίας κρίνει ότι οποιοιδήποτε διακανονισμοί δε θα επηρέαζαν σημαντικά την οικονομική θέση της εταιρίας στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Παρόλα αυτά, ο καθορισμός των ενδεχόμενων υποχρεώσεων που σχετίζονται με τις δικαστικές διεκδικήσεις και τις απαιτήσεις είναι μια πολύπλοκη διαδικασία που περιλαμβάνει κρίσεις Σελίδα 21 από 50

σχετικά με τις πιθανές συνέπειες και τις διερμηνείες σχετικά με τους νόμους και τους κανονισμούς. Μεταβολές στις κρίσεις ή στις διερμηνείες είναι πιθανό να οδηγήσουν σε μια αύξηση ή μια μείωση των ενδεχόμενων υποχρεώσεων της εταιρίας στο μέλλον. Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρμόσθηκαν κατά τη σύνταξη των περιοδικών οικονομικών καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. 7.8 Συγχώνευση Η Εταιρία στην χρήση 2012, προέβη στην απόκτηση του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας ΝΠ Γερολυμάτος AEE, έναντι ποσού 750.000,00. Στην συνέχεια με απόφαση των Διοικητικών Συμβουλίων των δύο εταιριών αποφασίστηκε η απορρόφηση της ΝΠ Γερολυμάτος AEE από την Εταιρία σύμφωνα με τις με τις διατάξεις του άρθρου 78 του κ.ν. 2190/20 και των άρθρων 1-5 του ν. 2166/93, με βάση τα οικονομικά τους στοιχεία (ισολογισμούς) της 30/9/2012. Ως εκ τούτου οι παρουσιαζόμενες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις για την χρήση 2012, απεικονίζουν την οικονομική θέση της Εταιρίας μετά την συγχώνευση με την ΝΠ Γερολυμάτος AEE. 7.9 Ενοποίηση 7.9.1 Θυγατρικές Θυγατρικές είναι οι εταιρίες στις οποίες ο Όμιλος ασκεί, άμεσα η έμμεσα έλεγχο επί της χρηματοοικονομικής και λειτουργικής πολιτικής τους και που γενικά συνοδεύεται από ποσοστό συμμετοχής άνω του 50% των δικαιωμάτων ψήφου. Η ύπαρξη ενδεχόμενων δικαιωμάτων ψήφου που μπορούν άμεσα να εξασκηθούν ή να μετατραπούν, λαμβάνονται υπόψη όταν αξιολογείται κατά πόσον ο Όμιλος ελέγχει μια εταιρία. Οι εταιρίες αυτές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση). Οι θυγατρικές ενοποιούνται από την ημερομηνία κατά την οποία ο έλεγχος μεταβιβάζεται στον Όμιλο και παύουν να ενοποιούνται πλέον από την ημερομηνία κατά την οποία παύει να υφίσταται ο έλεγχος. Η λογιστική μέθοδος της εξαγοράς χρησιμοποιείται για τον λογισμό εξαγοράς θυγατρικών. Το κόστος εξαγοράς μιας θυγατρικής υπολογίζεται ως το άθροισμα των εύλογων αξιών, κατά την ημερομηνία ανταλλαγής, των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων που υφίστανται ή τεκμαίρονται και των μετοχών που εκδόθηκαν από τον Όμιλο, με αντάλλαγμα τον έλεγχο του εξαγοραζόμενου, πλέον οποιοδήποτε κόστος σχετίζεται άμεσα με την εξαγορά. Τα αποκτώμενα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μια επιχειρηματική συνένωση, επιμετρώνται αρχικά στην εύλογη τους αξία κατά την ημερομηνία εξαγοράς, ανεξάρτητα από το ποσοστό συμμετοχής της μειοψηφίας (δικαιώματα μειοψηφίας). Σελίδα 22 από 50

Το ποσό κατά το οποίο το κόστος εξαγοράς υπερβαίνει την εύλογη αξία της καθαρής θέσης της θυγατρικής που εξαγοράστηκε, καταχωρείται ως υπεραξία. Στις περιπτώσεις στις οποίες το συνολικό κόστος εξαγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία της καθαρής θέσης της θυγατρικής που αποκτήθηκε, η διαφορά αναγνωρίζεται άμεσα στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Οι ενδοεταιρικές συναλλαγές, τα υπόλοιπα και μη δεδουλευμένα κέρδη στις συναλλαγές μεταξύ των εταιριών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη δεδουλευμένες ζημίες απαλείφονται εκτός από τις περιπτώσεις στις οποίες το κόστος τους είναι μη ανακτήσιμο. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών εταιριών έχουν αναπροσαρμοστεί, όπου κρίθηκε απαραίτητο, ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Στις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρίας, οι επενδύσεις στις θυγατρικές εταιρίες παρουσιάζονται ως το αποτέλεσμα του κόστους εξαγοράς αυτών, μείον τυχόν απομείωση του περιουσιακού στοιχείου. 7.9.2 Συγγενείς Συγγενείς είναι οι επιχειρήσεις στις οποίες ο Όμιλος έχει τη δυνατότητα να ασκήσει σημαντική επιρροή και δεν αποτελούν ούτε θυγατρικές ούτε δικαιώματα σε κοινοπραξία. Σημαντική επιρροή είναι η εξουσία να συμμετάσχει στις αποφάσεις που αφορούν τις οικονομικές και επιχειρηματικές πολιτικές της εκδότριας, αλλά όχι ο έλεγχος σε αυτές τις πολιτικές. Σημαντική επιρροή συνήθως υπάρχει όταν ο Όμιλος κατέχει ποσοστό μεταξύ 20% με 50% των δικαιωμάτων ψήφου μέσω κυριότητας μετοχών ή μέσω άλλου είδους συμφωνίας. Οι επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, ενώ για σκοπούς ενοποίησης χρησιμοποιείται η μέθοδος της καθαρής θέσης. Η υπεραξία περιλαμβάνεται στη λογιστική αξία (κόστος) της επένδυσης και ελέγχεται για απομείωση σαν μέρος της επένδυσης. Όταν μια οικονομική οντότητα του ομίλου συναλλάσσεται με μια συγγενή επιχείρηση του ομίλου, τα τυχόν διεταιρικά κέρδη και οι ζημιές απαλείφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του ομίλου στη σχετική συγγενή επιχείρηση. Όλες οι μετέπειτα μεταβολές στο ποσοστό συμμετοχής στην καθαρή θέση της συγγενούς επιχείρησης αναγνωρίζονται στη λογιστική αξία της επένδυσης του ομίλου. Μεταβολές οι οποίες προκύπτουν από τα κέρδη ή τις ζημιές των συγγενών επιχειρήσεων καταχωρούνται στην ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων. Μεταβολές οι οποίες έχουν απευθείας αναγνωριστεί στα ίδια κεφάλαια των συγγενών επιχειρήσεων αναγνωρίζονται στα ενοποιημένα ίδια κεφάλαια του ομίλου. Οποιεσδήποτε μεταβολές που αναγνωρίζονται απευθείας στα ίδια κεφάλαια και δεν σχετίζονται με αποτέλεσμα, όπως για παράδειγμα η διανομή μερισμάτων ή άλλες συναλλαγές με τους μετόχους της συγγενούς επιχείρησης, καταχωρούνται έναντι της Σελίδα 23 από 50

λογιστικής αξίας της συμμετοχής. Καμιά επίδραση στο καθαρό αποτέλεσμα ή στα ίδια κεφάλαια δεν αναγνωρίζεται στο πλαίσιο αυτών των συναλλαγών. Όταν το μερίδιο ζημιών του ομίλου σε μια συγγενή επιχείρηση ισούται ή υπερβαίνει τη λογιστική αξία της επένδυσης, συμπεριλαμβανομένων και οποιοδήποτε άλλων μη εξασφαλισμένων απαιτήσεων, ο όμιλος δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημιές, εκτός κι αν ο όμιλος έχει επιβαρυνθεί με δεσμεύσεις ή έχει προβεί σε πληρωμές για λογαριασμό της συγγενούς επιχείρησης. Οι λογιστικές πολιτικές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων μεταβάλλονται όπου κρίνεται απαραίτητο προκειμένου να είναι συνεπείς με τις πολιτικές που υιοθετούνται από τον όμιλο. 7.10 Δομή του Ομίλου και μέθοδος ενοποίησης εταιριών Στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης 2013 περιλαμβάνονται εκτός από τη μητρική εταιρία οι κάτωθι εταιρείες: Επωνυμία εταιρίας Χώρα Συμμετοχή Ποσοστό Συμμετοχής Μέθοδος Ενοποίησης GENESIS Illac AS Τουρκία Άμεση 50,00% Καθαρή Θέση 7.11 Μετατροπή ξένου νομίσματος 7.11.1 Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων των εταιριών του Ομίλου υπολογίζονται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του πρωτεύοντος οικονομικού περιβάλλοντος. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ το οποίο είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της μητρικής εταιρίας. 7.11.2 Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα βάσει των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία της κάθε συναλλαγής. Στην κατάσταση αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται κέρδη και ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές, οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση αυτών των συναλλαγών και από τη μετατροπή των χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων σε ξένο νόμισμα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία ισολογισμού. 7.12 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα αναγνωρίζονται όταν πιθανολογείται ότι μελλοντικά οικονομικά οφέλη θα εισρεύσουν στην οικονομική οντότητα και εάν αυτά τα οφέλη μπορούν να επιμετρηθούν με αξιοπιστία. Σελίδα 24 από 50