0 EΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Διοικητικό Συμβούλιο και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι 1 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 2 & 3 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών 4 & 5 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων 6 Κατάσταση αναγνωρισμένων εσόδων και εξόδων 6 Ισολογισμός 7 Κατάσταση ταμειακών ροών 8 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 9-19
1 ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο Κ.Μ Κόκκινος Γρ.Θ. Τιμπλαλέξης Γραμματέας Panglobe Secretarial Limited Ανεξάρτητοι Ελεγκτές KPMG Τραπεζίτες Alpha Bank Cyprus Limited Εγγεγραμμένο γραφείο Σπύρου Κυπριανού 18, 1075 Λευκωσία
2 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Ionian Equity Participations Limited (η Εταιρία ) υποβάλλει στα μέλη την πρώτη έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας για την περίοδο 11 Δεκεμβρίου 2006 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2007. ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Εταιρία ιδρύθηκε στην Κύπρο στις 11 Δεκεμβρίου 2006 ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας είναι οι επενδύσεις σε τίτλους. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρίας για την περίοδο 11 Δεκεμβρίου 2006 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2007 παρουσιάζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στη σελίδα 6 των οικονομικών καταστάσεων. Η ζημιά για την περίοδο που αναλογεί στους μετόχους ανέρχεται σε 9.046 την οποία το Διοικητικό Συμβούλιο προτείνει όπως μεταφερθεί στο αποθεματικό προσόδου. ΕΞΕΤΑΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ Η Εταιρία παρουσίασε ζημία για την περίοδο ύψους 9.046. Ο κύριος λόγος οφείλεται στα αυξημένα έξοδα ίδρυσης της Εταιρίας. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας αξιολογεί τις υφιστάμενες επενδυτικές ευκαιρίες και αναμένει την αύξηση των εισοδημάτων της. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Περιγραφή των κινδύνων και διαχείριση τους παρουσιάζεται στην σημείωση 12 των οικονομικών καταστάσεων. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας δεν προτείνει την καταβολή μερίσματος για την περίοδο. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Κατά τη διάρκεια της περιόδου δεν υπήρξε οποιαδήποτε αλλαγή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Τα γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού παρουσιάζονται στην σημείωση 14 των οικονομικών καταστάσεων.
3 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την ημερομηνία της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι διετέλεσαν μέλη κατά την διάρκεια της περιόδου. Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων του Διοικητικού Συμβουλίου, κατά τη διάρκεια της περιόδου. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρίας κ. KPMG εκδήλωσαν επιθυμία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Λευκωσία, 29 Φεβρουαρίου 2008 Γραμματέας
4 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ 4 Έκθεση επί των οικονομικών καταστάσεων ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ IONIAN EQUITY PARTICIPATIONS LIMITED Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις της Ionian Equity Participations Limited (η Εταιρία ) στις σελίδες 6 μέχρι 19 που αποτελούνται από τον ισολογισμό στις 31 Δεκεμβρίου 2007, και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, την κατάσταση αναγνωρισμένων εσόδων και εξόδων και την κατάσταση ταμειακών ροών για την περίοδο 11 Δεκεμβρίου 2006 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2007, και περίληψη των σημαντικών λογιστικών αρχών και άλλες επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας είναι υπεύθυνο για την ετοιμασία και δίκαιη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει: σχεδιασμό, εφαρμογή και τήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικού με την ετοιμασία και τη δίκαιη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις, είτε οφειλομένων σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών αρχών και υπολογισμό λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές υπό τις περιστάσεις. Ευθύνη των Ελεγκτών Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη πάνω σ αυτές τις οικονομικές καταστάσεις με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συμμορφωνόμαστε με δεοντολογικές απαιτήσεις και όπως προγραμματίζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο για να πάρουμε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις. Ένας έλεγχος συνεπάγεται την εκτέλεση διαδικασιών για τη λήψη ελεγκτικής μαρτυρίας για ποσά και άλλες γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες που επιλέγονται εξαρτώνται από την κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιωδών λαθών και παραλείψεων των οικονομικών καταστάσεων, είτε οφειλομένων σε απάτη είτε σε λάθος. Κάνοντας αυτές τις εκτιμήσεις κινδύνων, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του τον εσωτερικό έλεγχο που σχετίζεται με την ετοιμασία και τη δίκαιη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της οικονομικής οντότητας για να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του εσωτερικού ελέγχου της οικονομικής οντότητας. Ένας έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών που χρησιμοποιήθηκαν και της λογικότητας των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων.
5 Πιστεύουμε ότι η ελεγκτική μαρτυρία που έχουμε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει μια βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Ionian Equity Participations Limited στις 31 Δεκεμβρίου 2007, και της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών της για την περίοδο 11 Δεκεμβρίου 2006 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2007 σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 2 και 3 συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Άλλο Θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρίας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Εγκεκριμένοι Λογιστές Λευκωσία, 29 Φεβρουαρίου 2008
6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 11/12/2006-31/12/2007 Σημ. Έξοδα διαχείρισης (9.330) Έσοδα χρηματοδότησης 284 Καθαρά έσοδα χρηματοδότησης 4 284 Ζημία για την περίοδο που αναλογεί στους μετόχους 5 (9.046) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟΔΩΝ Όλα τα έσοδα ή έξοδα της Εταιρίας αναγνωρίζονται μέσω της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων. Δεν υπάρχουν οποιαδήποτε άλλα έσοδα ή έξοδα για την περίοδο που αναφέρεται πιο πάνω. Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 μέχρι 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
7 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/12/2007 Σημ. Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση 6 18.870.244 Κυκλοφορούν ενεργητικό Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 7 1.870 Σύνολο ενεργητικού 18.872.114 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 8 2.050 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο από έκδοση μετοχών 9 10.869.780 Αποθεματικά 10 (9.046) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 18.862.784 Τρέχουσες υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις 11 9.330 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 18.872.114 Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 29 Φεβρουαρίου 2008. Κ.Μ. Κόκκινος Σύμβουλος Γρ.Θ. Τιμπλαλέξης Σύμβουλος Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 μέχρι 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ TAMEIAKΩΝ ΡΟΩΝ 11/12/2006 - Σημ. 31/12/2007 Ροή μετρητών από εργασίες Ζημία για την περίοδο (9.046) Αναπροσαρμογές για: Τόκοι εισπρακτέοι (284) Κέρδος για εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (9.330) Αύξηση στις λοιπές υποχρεώσεις 9.330 Ροή μετρητών από εργασίες - Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για απόκτηση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση (18.870.244) Τόκοι που εισπράχθηκαν 284 Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (18.869.960) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Είσπραξη από έκδοση μετοχικού κεφαλαίου 18.871.830 Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες 18.871.830 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου 1.870 Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στην τράπεζα 7 1.870 Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 μέχρι 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
9 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Η Ionian Equity Participations Limited (η Εταιρία ) συστάθηκε στην Κύπρο στις 11 Δεκεμβρίου 2006 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113. Η Εταιρία είναι εξολοκλήρου θυγατρική εταιρία της Alpha Bank Α.Ε η οποία είναι εγγεγραμμένη στην Ελλάδα. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας είναι οι επενδύσεις σε τίτλους. Η Εταιρία άρχισε να δραστηριοποιείται στον τομέα της τον Απρίλιο του 2007. 2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, της Κύπρου και είναι για την περίοδο 11 Δεκεμβρίου 2006 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2007. Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ) το οποίο είναι το κυρίως χρησιμοποιούμενο συνάλλαγμα που παρουσιάζει καλύτερα την ουσία των οικονομικών πράξεων και δραστηριοτήτων της Εταιρίας. 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές αρχές εφαρμόστηκαν με συνέπεια κατά την πιο πάνω περίοδο για τα αποτελέσματα χρήσης και την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης της Εταιρίας. Βάση ετοιμασίας Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση που παρουσιάζονται σε εύλογη αξία. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ απαιτεί από τη Διεύθυνση την άσκηση κρίσης, να κάνει εκτιμήσεις και υποθέσεις οι οποίες επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά ποσών ενεργητικού και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές υποθέσεις βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται να είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις, και τα αποτελέσματα των οποίων διαμορφώνουν τη βάση στην οποία ασκείται η κρίση σχετικά με τις λογιστικές αξίες ενεργητικού και υποχρεώσεων οι οποίες δεν είναι άμεσα εμφανείς από άλλες πηγές. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι υποστηρίζουσες υποθέσεις θεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει μόνο αυτή την περίοδο, ή την περίοδο της αναθεώρησης και μελλοντικές περιόδους, αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και μελλοντικές περιόδους.
10 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών Κατά την τρέχουσα περίοδο η Εταιρία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα ΔΠΧΠ τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2007. Νέα Πρότυπα που εκδόθηκαν και σχετίζονται με τις εργασίες της και τέθηκαν σε ισχύ από την 1 Ιανουαρίου 2007 ΔΠΧΠ 7 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις και συμπληρωματική τροποποίηση στο ΔΛΠ 1, Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων Γνωστοποιήσεις Κεφαλαίου (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2007). Το ΔΠΧΠ 7 απαιτεί περαιτέρω γνωστοποιήσεις ποιοτικών και ποσοτικών πληροφοριών σχετικά με την έκθεση σε κινδύνους προερχόμενους από χρηματοοικονομικά μέσα. Ειδικότερα, καθορίζει τις ελάχιστες απαιτούμενες γνωστοποιήσεις σε σχέση με τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο ρευστότητας και τον κίνδυνο αγοράς. Το ΔΠΧΠ 7 αντικαθιστά το ΔΛΠ 30 Γνωστοποιήσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις Τραπεζών και Όμοιων Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων του ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις και Παρουσίαση. H σχετική τροποποίηση του ΔΛΠ 1 αφορά γνωστοποιήσεις σχετικά με το ύψος των κεφαλαίων μιας επιχείρησης καθώς και τον τρόπο που γίνεται η διαχείρισή τους. Νέα Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν τέθηκαν σε ισχύ Κατά την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων τα πιο κάτω Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες είχαν εκδοθεί αλλά δεν είχαν τεθεί ακόμα σε εφαρμογή. (a) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΠΧΠ8: Λειτουργικοί Τομείς (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΕΔΔΠΧΠ (Επιτροπή Διερμηνειών των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης) 11: ΔΠΧΠ 2 Συγκρότημα και Συναλλαγές Ίδιων Μετοχών, (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Μαρτίου 2007). (β) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΛΠ 1 (Αναθεώρηση): Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων: Αναθεωρημένη Παρουσίαση (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009).
11 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών (συνέχ.) Νέα Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν τέθηκαν σε ισχύ (συνέχ.) (β) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ (συνέχ.) ΔΛΠ 23 (Αναθεώρηση): Κόστος Δανεισμού (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΕΔΔΠΧΠ 12: Διευθετήσεις Υπηρεσίας Παραχώρησης (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2008). ΕΔΔΠΧΠ 13: Προγράμματα Διατήρησης Πελατών (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2008). ΕΔΔΠΧΠ 14 ΔΛΠ 19: Η σχέση του ορίου πάνω σε περιουσιακά στοιχεία που προκύπτουν από σχέδια καθορισμένων ωφελημάτων και του κατώτατου ορίου χρηματοδότησης του σχεδίου (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2008). To Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει πως η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων ή Διερμηνειών σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Ξένο συνάλλαγμα Συναλλάγματα σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ και καταχωρούνται με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της συναλλαγής. Τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού που παρουσιάζονται σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία του ισολογισμού. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετάφραση μεταφέρονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα υπόλοιπα μη χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε ξένο συνάλλαγμα τα οποία παρουσιάζονται σε τιμή κόστους μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της συναλλαγής. Αναγνώριση εισοδημάτων Τα εισοδήματα της Εταιρίας αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων. Έσοδα χρηματοδότησης Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα εισοδήματα αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων.
12 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Φορολογία Η φορολογία εισοδήματος υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρίας και καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν τα εισοδήματα. Αναβαλλόμενη φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται με βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας που προκύπτουν από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι θα υπάρξουν στο μέλλον επαρκή εταιρικά κέρδη προς συμψηφισμό. Δεν έγινε πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία για την περίοδο αφού το αποτέλεσμα στις οικονομικές καταστάσεις δεν είναι ουσιώδη και δεν επηρεάζει την πραγματική και δίκαιη εικόνα των οικονομικών καταστάσεων. Χρηματοοικονομικά μέσα Ημερομηνία αναγνώρισης Αγορές ή πωλήσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που απαιτούν παράδοση τους εντός του χρονικού περιθωρίου που καθορίζεται από κανονισμούς ή τους πρότυπους κανόνες της σχετικής αγοράς, αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής, δηλαδή την ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το περιουσιακό στοιχείο. Αρχική αναγνώριση χρηματοοικονομικών μέσων Η κατάταξη των χρηματοοικονομικών μέσων κατά την αρχική αναγνώριση εξαρτάται από το σκοπό της απόκτησής τους και τα χαρακτηριστικά τους. Όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα επιμετρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους πλέον, έξοδα συναλλαγών που αποδίδονται άμεσα στην απόκτηση ή την έκδοση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου ή της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, εκτός στην περίπτωση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης που επιμετρείται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.
13 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση είναι εκείνες που μπορούν να πωληθούν για σκοπούς ρευστότητας ή λόγω μεταβολών των κινδύνων της αγοράς και περιλαμβάνουν μετοχές και μερίδια σε επενδυτικά ταμεία. Μετά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση επιμετρούνται στην εύλογη αξία. Κέρδη ή ζημιές από τη μεταβολή στην εύλογη αξία αναγνωρίζονται απευθείας στα ίδια κεφάλαια, στο αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων. Όταν η επένδυση πωληθεί, τότε το συνολικό κέρδος ή ζημιά που είχε προηγουμένως αναγνωριστεί στο αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων μεταφέρεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Όταν η Εταιρία κατέχει περισσότερες από μια επενδύσεις στον ίδιο τίτλο, θεωρείται ότι πωλούνται με βάση τη μέθοδο του μέσου σταθμισμένου κόστους. Οι τόκοι από ομόλογα και γραμμάτια Δημοσίου διαθέσιμα προς πώληση αναγνωρίζονται στα έσοδα από τόκους με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Τα μερίσματα από μετοχές διαθέσιμες προς πώληση αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα στα άλλα έσοδα από εργασίες όταν οριστικοποιείται το δικαίωμα είσπραξης τους. Ζημιές από την απομείωση αυτών των επενδύσεων αναγνωρίζονται στα καθαρά κέρδη από μεταβολή των χρηματοοικονομικών μέσων στην εύλογη αξία στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Κατά την εκποίηση επενδύσεων, η διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας που παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις μεταφέρεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μαζί με οποιοδήποτε ποσό από το αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων σχετικά με την επένδυση που εκποιήθηκε. Απομείωση αξίας στοιχείων ενεργητικού Η λογιστική αξία των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρίας εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη απομείωσης στην αξία των στοιχείων ενεργητικού. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για απομείωση, εκτιμάται η ανακτήσιμη αξία των στοιχείων ενεργητικού. Η ανακτήσιμη αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι η μεγαλύτερη της καθαρής εισπράξιμης τιμής στα πλαίσια μιας συνήθους εμπορικής συναλλαγής και της παρούσας αξίας των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών από τη συνεχή χρήση του στοιχείου και της πώλησης του στο τέλος της ωφέλιμης ζωής του. Η απομείωση αυτή αναγνωρίζεται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για την περίοδο. Λοιπές υποχρεώσεις Τα οφειλόμενα έξοδα και οι άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί αντιπροσωπεύουν δεδουλευμένους τόκους όπου αυτό εφαρμόζονται. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο και η λήξη των οποίων δεν υπερβαίνει τους τρεις μήνες από την ημερομηνία απόκτησής τους. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.
14 4. ΚΑΘΑΡΑ ΕΣΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ 11/12/2006-31/12/2007. Έσοδα χρηματοδότησης Έσοδα από τόκους 284 5. ΖΗΜΙΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΠΟΥ ΑΝΑΛΟΓΕΙ ΣΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ 11/12/2006-31/12/2007 Η ζημία για την περίοδο που αναλογεί στους μετόχους αναφέρεται μετά τη χρέωση των ακολούθων: Αμοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών 3.000 6. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ Τα ποσοστά και το κόστος επένδυσης σε επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση παρουσιάζονται πιο κάτω: Συμμετοχή Κόστος επένδυσης (%) Zeus Capital Partners LP 9,99 632.630 Συνεταιρισμός Secure Investments Limited 9,99 2.047.485 Εταιρία περιορισμένης ευθύνηςεγγεγραμμένη στην Κύπρο Southeastern Europe Fund LP 4,29 5.199.486 Επενδυτικό ταμείοεγγεγραμμένο στο Jersey Bluehouse Property LP 6,56 5.420.328 Συνεταιρισμός περιορισμένης ευθύνης-εγγεγραμμένος στην Κύπρο ALC Novelle Investments Limited 33,44 5.570.315 Εταιρία περιορισμένης ευθύνηςεγγεγραμμένη στην Κύπρο 18.870.244
15 6. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ(συνεχ.) Όλες οι πιο πάνω εταιρίες, επενδυτικά ταμεία και συνεταιρισμοί δραστηριοποιούνται στον τομέα επενδύσεων σε παγκόσμια κλίμακα. 31/12/2007 Κόστος επένδυσης: Μετοχές μη εισηγμένες στο Χρηματιστήριο 18.870.244 Η κίνηση των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση παρουσιάζεται πιο κάτω: 31/12/2007 Αγορές 18.870.244 31 Δεκεμβρίου 2007 18.870.244 Η εύλογη αξία των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση είναι περίπου η ίδια με το κόστος της επένδυσης στις 31 Δεκεμβρίου 2007. 7. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 31/12/2007 Μετρητά στην τράπεζα 1.870 8. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 31/12/2007 31/12/2007 ΛΚ Εγκεκριμένο 5.000 συνήθεις μετοχές της 1 η καθεμιά 5.000 8.543 Εκδομένο και πλήρως πληρωμένο 1.200 συνήθεις μετοχές της 1 η καθεμιά 1.200 2.050
16 9. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ ΑΠΟ ΕΚΔΟΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ 31/12/2007 11 Δεκεμβρίου 2006 και 31 Δεκεμβρίου 2007 18.869.780 Το αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο δεν είναι διανεμητέο. 10. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 31/12/2007 Αποθεματικό προσόδου Ζημία για την περίοδο (9.046) 31 Δεκεμβρίου (9.046) Το αποθεματικό προσόδου διανέμεται σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113. Από την 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δε διανέμουν το 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά με συντελεστή 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (φυσικά και νομικά πρόσωπα), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Οι πιο πάνω πρόνοιες της νομοθεσίας δεν είναι υποχρεωτικές στην περίπτωση της Εταιρίας για το λόγο ότι οι μέτοχοι της δεν είναι φορολογικοί κάτοικοι της Κύπρου. 11. ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 31/12/2007 Οφειλόμενα έξοδα 9.330 Τα πιο πάνω ποσά είναι οφειλόμενα εντός ενός έτους.
17 12. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Η Εταιρία εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχει: Κίνδυνος ρευστότητας Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος αγοράς Η σημείωση αυτή παρουσιάζει αναλυτικότερα πληροφορίες που αφορούν την έκθεση της Εταιρίας στους πιο πάνω κινδύνους. Συγκεκριμένα αναλύονται η πολιτική και οι διαδικασίες που ακολουθούνται από την Εταιρία για την επιμέτρηση, οριοθέτηση και διαχείριση των κινδύνων που αντιμετωπίζει η Εταιρία, καθώς και η διαχείριση κεφαλαίου. Επίσης, στη σημείωση αυτή παρατίθενται επιπλέον ποσοτικές γνωστοποιήσεις. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας έχει την πλήρη ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου. Οι πιο πάνω κίνδυνοι παρακολουθούνται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας συστηματικά και με διάφορους τρόπους, ούτως ώστε να λαμβάνονται τέτοια μέτρα που να εμποδίζουν την συσσώρευση κινδύνων. Κίνδυνος Ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις. Πιο κάτω παρουσιάζονται οι συμβατικές λήξεις των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, περιλαμβανομένων των εκτιμημένων πληρωμών τόκου: Λογιστική αξία Συμβατικές ταμειακές ροές Εντός 3 μηνών 2007 Λοιπές υποχρεώσεις 9.330 9.330 9.330
18 12. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχ.) Κίνδυνος Αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος όπου αλλαγές στις τιμές αγοράς, όπως οι τιμές μετοχών, θα επηρεάσουν το εισόδημα ή την αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που κατέχει η Εταιρία. Πιστωτικός Κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλομένων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Η Εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Κίνδυνος από την Κυριότητα Μετοχικών Τίτλων Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από τις μετοχικές επενδύσεις/συμμετοχές της Εταιρίας και είναι συνδυασμός πιστωτικού, αγοραίου και λειτουργικού κινδύνου, καθώς και κινδύνου ρευστότητας. Η Εταιρία εφαρμόζει διαδικασίες ανάλυσης, επιμέτρησης και ελέγχου του κινδύνου αυτού έτσι ώστε να ελαχιστοποιείται. Διαχείριση Κεφαλαίου Η Εταιρία διαχειρίζεται τα κεφάλαια της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα και ταυτόχρονα θα έχει την μέγιστη δυνατή απόδοση για τους μετόχους μέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων. Εύλογη αξία Η εύλογη αξία αντιπροσωπεύει το ποσό στο οποίο ένα στοιχείο ενεργητικού μπορεί να ανταλλαχθεί ή μια υποχρέωση να αποπληρωθεί στα πλαίσια μιας συνήθους εμπορικής συναλλαγής. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρίας κατά την ημερομηνία του ισολογισμού παρουσιάζεται πιο κάτω: Λογιστική Εύλογη αξία αξία 2007 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση 18.870.244 18.870.244 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 1.870 1.870 Λοιπές υποχρεώσεις (9.330) (9.330) Σύνολο 18.862.784 18.862.784 Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρίας είναι περίπου η ίδια όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στον ισολογισμό.
19 13. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Στις 31 Δεκεμβρίου 2007, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε ουσιώδεις ενδεχόμενες υποχρεώσεις. 14. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Δεν υπήρχαν οποιαδήποτε ουσιώδη γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού που να επηρεάζουν τις οικονομικές καταστάσεις στις 31 Δεκεμβρίου 2007. Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν για έκδοση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας στις 29 Φεβρουαρίου 2008.
ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ