Εκθεση και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου Περιεχόµενα Σελίδα Πρόσκληση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης 1 ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι 2 Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 3 5 Εκθεση περί εταιρικής διακυβέρνησης 6 14 Έκθεση επιτροπής αµοιβών 15 16 Εκθεση ελεγκτών 17 18 Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 19 Ενοποιηµένος ισολογισµός 20 Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 21 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 22 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 23 45
Kanika Hotels Public Company Limited Πρόσκληση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης ίδεται ειδοποίηση ότι η Ετήσια Γενική Συνέλευση της Κanika Hotels Public Company Limited θα γίνει στο Ξενοδοχείο Kanika Pantheon στην Λεµεσό, την 1 Ιουνίου 2005 και ώρα 4:30 µ.µ. Hµερήσια διάταξη 1 Εξέταση της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου και των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. 2 Εκλογή µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 3 Καθορισµός της αµοιβής των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 4 Επαναδιορισµός των ελεγκτών και εξουσιοδότηση του ιοικητικού Συµβουλίου για καθορισµό της αµοιβής τους. 5 Εγκριση προτεινόµενου µερίσµατος για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Cyproservus Co Limited Γραµµατέας Λεµεσός, 9 Απριλίου 2005 Σηµείωση: 1 Kάθε µέλος που δικαιούται να παραστεί και να ψηφίσει κατά την πιο πάνω Συνέλευση, δικαιούται να διορίσει αντιπρόσωπο του για να παραστεί και να ψηφίσει στην θέση του. Ο αντιπρόσωπος αυτός δεν είναι αναγκαίο να είναι µέτοχος της Εταιρείας. Το σχετικό έγγραφο πρέπει να κατατεθεί στο εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρείας, Γωνιά 28ης Οκτωβρίου και Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ, Kanika Enaerios Complex, Appollo House, Λεµεσός, τουλάχιστο 48 ώρες πριν από το χρόνο που ορίστηκε για την σύγκληση της Συνέλευσης. 2 Το µητρώο µεταβίβασης µετοχών θα παραµείνει ανοικτό. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (1)
Kanika Hotels Public Company Limited ιοικητικό συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι ιοικητικό Συµβούλιο Θεοδόσης Σ Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Ρένος Σολοµίδης Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Νέαρχος Παπαπέτρου Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός ώρα Ονουφρίου Εκτελεστικός Νεοκλής Νικολαίδης Εκτελεστικός Σπύρος Καραολής Εκτελεστικός Χρίστος Περίκου Εκτελεστικός Εγγεγραµµένο γραφείο Γωνία 28ης Οκτωβρίου και Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ Kanika Enaerios Complex Αpollo House Λεµεσός Γραµµατέας εταιρείας Cyproservus Co Limited Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 284 Ακίνητα Φορτούνα 3ος όροφος 3105 Λεµεσός Επιτροπές Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Επιτροπή ιορισµών Θεοδόσης Σ. Καραολής Πρόεδρος Ρένος Σολοµίδης Νέαρχος Παπαπέτρου Επιτροπή Αµοιβών Ρένος Σολοµίδης Πρόεδρος Νέαρχος Παπαπέτρου Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος Επιτροπή Ελέγχου Ρένος Σολοµίδης Πρόεδρος Νέαρχος Παπαπέτρου Νεοκλής Νικολαίδης Λειτουργός Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Νεοκλής Νικολαίδης Άτοµο επικοινωνίας µεταξύ των µετόχων και της Εταιρείας ώρα Ονουφρίου F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (2)
Kanika Hotels Public Company Limited Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 1 Το ιοικητικό Συµβούλιο παρουσιάζει την έκθεση του µαζί µε τις ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. Αλλαγή ονόµατος 2 Στις 13 Ιουλίου η Εταιρεία µετονοµάστηκε από Kanika Hotels Limited σε Κanika Hotels Public Company Limited. Κύριες δραστηριότητες 3 Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο. Παραµένουν η ιδιοκτησία και διαχείριση των ξενοδοχείων Alexander the Great Beach Hotel και Kanika Pantheon Hotel και η διαχείριση του ξενοδοχείου Olympic Lagoon Resort. Το ξενοδοχείο Αlexander The Great Βeach Hotel είναι στην Πάφο, έχει 202 δωµάτια (404 κλίνες) και είναι κατηγορίας τεσσάρων αστέρων. Το ξενοδοχείο Kanika Pantheon Hotel είναι στη Λεµεσό, έχει 147 δωµάτια (294 κλίνες) και είναι κατηγορίας τριών αστέρων. To ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort είναι στην Αγία Νάπα, έχει 259 δωµάτια, (518 κλίνες) και είναι κατηγορίας τεσσάρων αστέρων. Αποτελέσµατα 4 Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 18. Το ιοικητικό Συµβούλιο εισηγείται την καταβολή µερίσµατος όπως προτείνεται πιο κάτω και το υπόλοιπο καθαρό κέρδος για το έτος να µεταφερθεί στα αποθεµατικά. Μέρισµα 5 Το ιοικητικό Συµβούλιο εισηγείται µέρισµα 0,85 σεντ ανά µετοχή για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου στους µετόχους που θα είναι εγγεγραµµένοι στο µητρώο της Εταιρείας στις 13 Ιουνίου 2005. Εφόσον το εν λόγω µέρισµα εγκριθεί από τους µετόχους τούτο ανέρχεται σε 512.125 και θα πληρωθεί στις 24 Ιουνίου 2005. 6 Στις 26 Ioυνίου καταβλήθηκε µέρισµα ύψους 241.101 για το έτος. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (3)
Kanika Hotels Public Company Limited 7 Στις 24 Φεβρουαρίου 2005 το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε τη διανοµή από συσσωρευµένα κέρδη ειδικού ενδιάµεσου µερίσµατος 2,75 σεντ ανά µετοχή, το οποίο ανέρχεται σε 1.656.875, στους µετόχους που ήταν εγγεγραµµένοι στο µητρώο της Εταιρείας στις 11 Μαρτίου 2005. Το ειδικό ενδιάµεσο µέρισµα πληρώθηκε στις 22 Μαρτίου 2005. Μετοχικό κεφάλαιο 8 εν υπήρξαν αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. ιοικητικό Συµβούλιο 9 Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου την 31 εκεµβρίου και κατά την ηµεροµηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 2. Ολα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου υπηρέτησαν καθ όλο το έτος. 10 Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας οι κ.κ. Θεοδόσης Καραολής, Νεοκλής Νικολαίδης και Ρένος Σολοµίδης αποχωρούν, είναι όµως επανεκλέξιµοι και προσφέρονται για επανεκλογή. 11 εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση του ιοικητικού Συµβουλίου. Συµµετοχή Συµβούλων στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας 12 Στις 31 εκεµβρίου και στις 9 Μαρτίου 2005 το ποσοστό που κατείχε κατά κυριότητα στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κάθε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος, τα ανήλικα τέκνα του και εταιρείες στις οποίες αυτός κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστον 20 τοις εκατό των µετοχών µε δικαίωµα ψήφου, ήταν: 31 εκεµβρίου Πλήρως πληρωθείσες συνήθεις µετοχές % 9 Μαρτίου 2005 Πλήρως πληρωθείσες συνήθεις µετοχές % Θεοδόσης Καραολής 49,09 49,09 Ανδρέας X Hράκλης Καπετάνιος 2,86 2,86 Ρένος Σολοµίδης 0,04 0,04 ώρα Ονουφρίου 0,05 0,05 Νεοκλής Νικολαίδης 0,12 0,12 Σπύρος Καραολής 1,63 1,63 Νέαρχος Παπαπέτρου 0,02 0,02 Χρίστος Περίκου 0,03 0,03 F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (4)
Kanika Hotels Public Company Limited Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5 τοις εκατό του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας 13 Στις 9 Μαρτίου 2005, οι µέτοχοι, που κατείχαν κατά κυριότητα πέραν του 5 τοις εκατό του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, ήσαν οι ακόλουθοι: 9 Μαρτίου 2005 % Τheodosis Karaolis Holdings Limited 39,89 Θεοδόσης Καραολής 7,87 A. Kapetanios Holdings Limited 6,58 Ελεγκτές 14 Οι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυµία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίσει την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός 9 Απριλίου 2005 F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (5)
Kanika Hotels Public Company Limited Έκθεση Εταιρικής ιακυβέρνησης Μέρος Α Υιοθέτηση του Κώδικα Το ιοικητικό Συµβούλιο θεωρεί ότι η εφαρµογή του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης συµβάλλει στη διαφύλαξη και προώθηση των συµφερόντων των µετόχων. Μετά από την οµόφωνη απόφαση του στις 20 Νοεµβρίου 2002, η Εταιρεία έχει υιοθετήσει όλες τις αρχές και διατάξεις του Κώδικα, εκτός αυτές για τις οποίες υπάρχει αναφορά στην παρούσα έκθεση, όπως αυτός έχει εκδοθεί από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου τον Σεπτέµβριο του 2002 και τροποποιηθεί τον Νοέµβριο του. Μέσα στα πλαίσια της εν λόγω απόφασης, το ιοικητικό Συµβούλιο προέβη στη σύσταση Επιτροπών η κάθε µια από τις οποίες αποτελείται από 3 µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Μέρος Β ιοικητικοί Σύµβουλοι Η Εταιρεία διοικείται από το ιοικητικό Συµβούλιο το οποίο απαρτίζεται από 8 µέλη. Συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήµατα. Κατά το υπό επισκόπηση έτος το ιοικητικό Συµβούλιο συνήλθε 6 φορές όπως προβλέπει και ο Κώδικας. Κατά το τρέχον έτος 2005 η Εταιρεία θα πραγµατοποιήσει τουλάχιστο 6 συνεδρίες όπως προνοεί ο Κώδικας Εταιρικής ιακυβέρνησης. Τα καθήκοντα του ιοικητικού Συµβουλίου καθορίζονται από το Καταστατικό της Εταιρείας, την ισχύουσα νοµοθεσία καθώς και τον Κώδικα. Μέσα στα πλαίσια αυτά, τα καθήκοντα του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνουν, µεταξύ άλλων, την εποπτεία, διαµόρφωση στρατηγικής και σχεδίου ανάπτυξης της Εταιρείας, τον καθορισµό της πολιτικής και των στόχων της Εταιρείας, την έγκριση του προϋπολογισµού, των σηµαντικών κεφαλαιουχικών δαπανών, των ασυνήθων συναλλαγών, των συναλλαγών µε συγγενικά πρόσωπα, των συγχωνεύσεων / εξαγορών καθώς και την παρακολούθηση και εξασφάλιση της επιχειρηµατικής απόδοσης της Εταιρείας. Η λήψη των σχετικών αποφάσεων καταγράφεται σε Πρακτικά. Για την καλύτερη εκτέλεση των καθηκόντων του, το ιοικητικό Συµβούλιο µπορεί να επιληφθεί οποιουδήποτε άλλου θέµατος επιθυµεί και δύναται να χρησιµοποιεί τις συµβουλές εξωτερικών συµβούλων όπου και όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο. Το ιοικητικό Συµβούλιο λειτουργεί µε βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης και καµία κατηγορία µελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη του έναντι της Εταιρείας και των µετόχων της. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (6)
Kanika Hotels Public Company Limited Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη έχουν τη µόνιµη υποχρέωση άµεσης ανακοίνωσης και γνωστοποίησης πληροφοριών προς το ιοικητικό Συµβούλιο αλλά και προς τους µετόχους µέσω της ετήσιας έκθεσης και των λογαριασµών της Εταιρείας, σχετικά µε οποιοδήποτε ίδιον ουσιαστικό συµφέρον που ενδέχεται να προκύψει από συναλλαγές της Εταιρείας καθώς και κάθε άλλη σύγκρουση ιδίων συµφερόντων µε αυτών της Εταιρείας ή συνδεδεµένων µε αυτή εταιρειών που ανακύπτει από την άσκηση των καθηκόντων τους. Γραµµατέας της Εταιρείας ιορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο και αυτός διασφαλίζει όπως όλες οι διαδικασίες ακολουθούνται και ότι υπάρχει συµµόρφωση µε τους ισχύοντες κανονισµούς και νόµους. Γραµµατέας της Εταιρείας έχει διορισθεί η Εταιρεία Cyproservus Company Limited. Ολοι οι ιοικητικοί Σύµβουλοι έχουν πρόσβαση στις συµβουλές και στις υπηρεσίες του Γραµµατέα της Εταιρείας, ο οποίος έχει ευθύνη να διασφαλίζει ότι οι διαδικασίες του ιοικητικού Συµβουλίου ακολουθούνται και ότι υπάρχει συµµόρφωση µε ισχύοντες κανονισµούς. Αλλαγή του Γραµµατέα της Εταιρείας αποφασίζεται σε επίπεδο ιοικητικού Συµβουλίου. Ισορροπία ιοικητικού Συµβουλίου Το ιοικητικό Συµβούλιο αποτελείται από τον Εκτελεστικό Πρόεδρο, τέσσερις άλλους Εκτελεστικούς Συµβούλους και τρεις ανεξάρτητους µη-εκτελεστικούς Συµβούλους. Τα ονόµατα και οι θέσεις των Συµβούλων παρουσιάζονται στη σελίδα 2 της Ετήσιας Έκθεσης. Το ιοικητικό Συµβούλιο θεωρεί ότι η παρούσα σύνθεση και ισορροπία στο ιοικητικό Συµβούλιο πληρεί τις πρόνοιες του Κώδικα δοθέντος ότι ο αριθµός των ανεξάρτητων µη- Εκτελεστικών Συµβούλων υπερβαίνει το ένα τρίτο του ιοικητικού Συµβουλίου και τα προσόντα και η πείρα τους είναι τέτοια που έχουν σηµαντική επιρροή στη λήψη των αποφάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου. Ο Εκτελεστικός Πρόεδρος είναι το ανώτατο εκτελεστικό διευθυντικό στέλεχος της Εταιρείας. Λόγω του µεγέθους της Εταιρείας και της πολύ µεγάλης εµπειρίας του Προέδρου του ιοικητικού Συµβουλίου, δεν υπάρχει διαχωρισµός µε τη θέση του ιευθύνοντα Συµβούλου αλλά υπάρχει ξέχωρη οργανική εκτελεστική θέση, εκείνη του Γενικού ιευθυντή. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (7)
Kanika Hotels Public Company Limited Παροχή Πληροφοριών Η ιεύθυνση υποβάλλει στο ιοικητικό Συµβούλιο αναφορές και εκθέσεις σχετικά µε την οικονοµική κατάσταση και τις προοπτικές της Εταιρείας σε κάθε τακτική συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου. Οι ιοικητικοί Σύµβουλοι ενηµερώνονται έγκαιρα και γραπτώς για τις συνεδρίες του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε τους εκάστοτε νόµους και κανονισµούς. Τηρούνται πρακτικά των συνεδριάσεων και αντίγραφα αποστέλλονται σε όλα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Επιτροπή ιορισµών Σήµφωνα µε τον Κώδικα, η Εταιρεία προχώρησε στη σύσταση Επιτροπής ιορισµών. Μέλη αποτελούν οι κ.κ. Θεοδόσης Καραολής (Πρόεδρος), Ρένος Σολοµίδης και Νέαρχος Παπαπέτρου (ανεξάρτητοι µη εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι). Η Επιτροπή ιορισµών έχει την ευθύνη να βοηθά το ιοικητικό Συµβούλιο κατά τη διαδικασία επιλογής και διορισµού νέων ιοικητικών Συµβούλων καθώς επίσης και στον προγραµµατισµό αναφορικά µε τη διαδοχή των αποχωρούντων ιοικητικών Συµβούλων της Εταιρείας και την οµαλή αντικατάσταση τους. Οι όροι εντολής της Επιτροπής και η έναρξη των εργασιών της ολοκληρώθηκε µέσα στο και στα πλαίσια της αποτελεσµατικής υλοποίησης των ευθυνών της, έχει εξουσιοδοτηθεί όπως: 1. Aναζητεί και εξασφαλίζει οποιαδήποτε πληροφορία χρειάζεται από οποιοδήποτε µέλος του προσωπικού ή και από οποιαδήποτε εξωτερική πηγή. 2. Εξασφαλίζει, όταν το θεωρεί απαραίτητο, εξωτερική νοµική ή άλλη ανεξάρτητη επαγγελµατική υπηρεσία, µε έξοδα της Εταιρείας, για σκοπούς που αφορούν στην εκτέλεση των καθηκόντων της. 3. Εξασφαλίζει συµµετοχή στις συνεδριάσεις της εξωτερικών συµβούλων µε σχετική εµπειρία σε θέµατα της αρµοδιότητας της, όταν αυτό κριθεί επιθυµητό. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (8)
Kanika Hotels Public Company Limited Επανεκλογή ιοικητικών Συµβούλων Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας το ένα τρίτο των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου παραιτείται κάθε χρόνο. Οι παραιτηθέντες Σύµβουλοι δύνανται να προσφέρουν τους εαυτούς τους για επανεκλογή. Οι Σύµβουλοι οι οποίοι έχουν αποχωρήσει και έχουν υποβάλει υποψηφιότητα για επανεκλογή στην Ετήσια Γενική Συνέλευση είναι οι κ.κ. Θεοδόσης Καραολής, Νεοκλής Νικολαίδης και Ρένος Σολοµίδης. Βιογραφικά σηµειώµατα των εν λόγω Συµβούλων παρουσιάζονται πιο κάτω: Θεοδόσης Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος του Συγκροτήµατος ΚΑΝΙΚΑ από την ηµέρα ίδρυσης του µέχρι σήµερα. Κατάγεται από την Αµµόχωστο και µετά την αποφοίτηση του από το Εµπορικό Λύκειο Αµµοχώστου το 1959 φοίτησε για τρία χρόνια στο Αθηναϊκό Τεχνολογικό Ινστιτούτο στην Αθήνα. Σε ηλικία 22 χρόνων δηµιούργησε το δικό του Τεχνικό Γραφείο και ασχολείτο τα πρώτα χρόνια µε µελέτη και επίβλεψη κατοικιών. Στη συνέχεια ασχολήθηκε µε µεγάλη επιτυχία σε έργα ανάπτυξης γης, απέκτησε στον κλάδο αυτό µεγάλη εµπειρία και δηµιούργησε αξιόλογη περιουσία. Μετά την εισβολή του 1974 έχασε τα πάντα και το 1975, πρόσφυγας στη Λεµεσό, ίδρυσε µε συνεταίρους την εταιρεία ΚΑΝΙΚΑ που αναπτύχθηκε σε λίγα χρόνια σε δυναµικό και πρωτοπόρο οργανισµό στον κλάδο της οικοδοµικής βιοµηχανίας και της κατασκευής και διεύθυνσης ξενοδοχείων. ιετέλεσε ιδρυτικό µέλος και πρώτος Πρόεδρος του Παγκύπριου Συνδέσµου Επιχειρηµατιών Ανάπτυξης Γης (1983-1989). Νεοκλής Νικολαίδης Γεννήθηκε στη Λεµεσό. Σπούδασε Λογιστική και Χρηµατοοικονοµικά στο Πανεπιστήµιο City του Λονδίνου. Εργάσθηκε στο Λονδίνο σε ελεγκτικό οίκο όπου πήρε τον τίτλο του Chartered Accountant (FCA). Eπανήλθε στην Κύπρο το 1986 και εργάσθηκε αρχικά σε µεγάλο ελεγκτικό οίκο. Από το 1992 εργάζεται στην ξενοδοχειακή βιοµηχανία ως οικονοµικός διευθυντής, αρχικά σε γνωστή αλύσιδα ξενοδοχείων και από το 1999 στην εταιρεία ΚΑΝΙΚΑ Hotels Public Company Limited ως Οικονοµικός ιευθυντής. Είναι Fellow του Institute of Chartered Accountants in England and Wales (ICAEW) και µέλος του Συνδέσµου Εγκεκριµένων Λογιστών Κύπρου. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (9)
Kanika Hotels Public Company Limited Ρένος Σολοµίδης Σπούδασε οικονοµικές επιστήµες στο Παρίσι. Εργάστηκε στο Συγκρότηµα της Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας και ήταν Γενικός ιευθυντής της ΚΕΟ όταν κλήθηκε από τον Αρχιεπίσκοπο Μακάριο να αναλάβει το Υπουργείο Οικονοµικών το 1962. Αποχώρησε ύστερα από 6 χρόνια και ίδρυσε το πρώτο του είδους του Συµβουλευτικό Γραφείο Μελετών και Επενδύσεων. Υπηρέτησε επίσης στο Εκπαιδευτικό Συµβούλιο και παραµένει ex-officio µέλος της Οικονοµικής Συµβουλευτικής Επιτροπής. Για οκτώ χρόνια διετέλεσε Πρόεδρος της ΟΕΒ και για πέντε Πρόεδρος της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως. Συνεχίζει να είναι Πρόεδρος ή µέλος ιοικητικών Συµβουλίων πολλών εταιρειών. Αµοιβή Συµβούλων Κανένας ιοικητικός Σύµβουλος δεν εµπλέκεται στον καθορισµό της αµοιβής του. Η Εταιρεία προέβη σύµφωνα µε τον Κώδικα στη σύσταση Επιτροπής Αµοιβών τα µέλη της οποίας είναι τρεις ανεξάρτητοι µη εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι οι κ.κ. Ρένος Σολοµίδης (Πρόεδρος), Νέαρχος Παπαπέτρου και Ανδρέας Χ Ηρακλής Κατετάνιος. Η Επιτροπή Αµοιβών έχει την ευθύνη για τον καθορισµό των αµοιβών των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων βάση γραπτών όρων εντολής. Οι λεπτοµερείς όροι εντολής της Επιτροπής και η έναρξη των εργασιών της ολοκληρώθηκε µέσα στο. Μέσα στα πλαίσια εκτέλεσης των καθηκόντων της εξουσιοδοτείται όπως: 1. ιερευνά οποιοδήποτε θέµα µέσα στα όρια των εξουσιών της. 2. Λαµβάνει οποιεσδήποτε πληροφορίες ή εξηγήσεις θεωρεί αναγκαίες από: - οποιοδήποτε εργοδοτούµενο της Εταιρείας - οποιαδήποτε εξωτερική πηγή 3. Εξασφαλίζει οποιαδήποτε νοµική ή άλλη ανεξάρτητη επαγγελµατική συµβουλή θεωρεί αναγκαία και αναθέτει τη διεξαγωγή έρευνας και/ή µελέτης που θεωρεί απαραίτητη για την εκπλήρωση των υποχρεώσεων της. Η σχετική δαπάνη καλύπτεται από την Εταιρεία. 4. Εξασφαλίζει τη συµµετοχή στις συνεδριάσεις εξωτερικών συµβούλων, όταν τούτο κριθεί σκόπιµο. 5. Εξασφαλίζει πρόσφατες αξιόπιστες πληροφορίες σχετικά µε επίπεδο και µεθόδους αµοιβών σε άλλες συγκρίσιµες εταιρείες. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (10)
Kanika Hotels Public Company Limited Κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων της Επιτροπής τηρούνται λεπτοµερή πρακτικά από τον Γραµµατέα της Εταιρείας τα οποία επικυρώνονται από τον Πρόεδρο της Επιτροπής. Κατά το η Επιτροπή Αµοιβών έχει συνεδριάσει µία φορά. Η υφιστάµενη πολιτική αµοιβών για τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου αναλύεται στην Έκθεση της Επιτροπής Αµοιβών στη σελίδα 15 της παρούσας Ετήσιας Έκθεσης. Οικονοµικές Εκθέσεις Το ιοικητικό Συµβούλιο υποβάλλει ισορροπηµένη, λεπτοµερή και κατανοητή αξιολόγηση σε όλες τις περιπτώσεις δηµοσίων εκθέσεων, ανακοινώσεων και/ή αναφορών σε εποπτικά όργανα καθώς και σε περιπτώσεις πληροφόρησης όπως απαιτείται από σχετικές νοµοθεσίες. Η αξιολόγηση για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου παρουσιάζεται στις σελίδες 3 5 της Ετήσιας Έκθεσης. Επιτροπή Ελέγχου Η Εταιρεία προχώρησε στη σύσταση Επιτροπής Ελέγχου. Μέλη αποτελούν οι κ.κ. Ρένος Σολοµίδης (Πρόεδρος ανεξάρτητος µη εκτελεστικός), Νέαρχος Παπαπέτρου (ανεξάρτητος µη εκτελεστικός) και Νεοκλής Νικολαίδης (εκτελεστικός). Οι αρµοδιότητες και εξουσίες αυτής της Επιτροπής βασίζονται σε συγκεκριµένους γραπτούς όρους εντολής. Οι όροι εντολής της Επιτροπής και η έναρξη των εργασιών της ολοκληρώθηκε µέσα στο. Η Επιτροπή Ελέγχου έχει τη δυνατότητα να ζητά επαγγελµατικές συµβουλές σε θέµατα της αρµοδιότητας της και όποτε χρειαστεί δύναται να καλεί στις συνεδριάσεις ειδικούς επί των συζητουµένων θεµάτων. Η Επιτροπή, µεταξύ άλλων, έχει ευθύνη για: 1. Να εισηγείται προς το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας θέµατα αναφορικά µε το διορισµό, τον τερµατισµό, την αµοιβή Ελεγκτών της Εταιρείας, τη συνεχή επιθεώρηση και έκταση της αποτελεσµατικότητας του ελέγχου. 2. Να βεβαιώνεται για την ανεξαρτησία και αντικειµενικότητα των Ελεγκτών της Εταιρείας. 3. Να εξετάζει τις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις καθώς και τους τελικούς λογαριασµούς της Εταιρείας και να βεβαιώνεται για τη σωστή εφαρµογή των λογιστικών αρχών, καθώς και για τη συµµόρφωση της Εταιρείας µε τους Νόµους, τους Κανονισµούς του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου και της Επιτροπής Κεφαλαιογοράς. Να συζητά µε τους Εξωτερικούς Ελεγκτές της Εταιρείας θέµατα τα οποία πηγάζουν από τον ενδιάµεσο ή τελικό έλεγχο των λογαριασµών (εάν κρίνεται αναγκαίο στην απουσία της ιεύθυνσης της Εταιρείας). F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (11)
Kanika Hotels Public Company Limited 4. Να επιβλέπει θέµατα επιλογής των λογιστικών χειρισµών για τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. 5. Να εξετάζει και να αξιολογεί περιοδικά, την πολιτική της Εταιρείας στο τοµέα διαχείρισης κινδύνων. 6. Να επιθεωρεί ουσιώδεις συναλλαγές της Εταιρείας ή/και θυγατρικών και συνδεδεµένων Εταιρειών της οποιασδήποτε µορφής στις οποίες ιοικητικός Σύµβουλος, Εκτελεστικός ιευθυντής, Ανώτερο Εκτελεστικό Στέλεχος, Γραµµατέας, Ελεγκτής, ή Μεγαλοµέτοχος της Εταιρείας (που κατέχει άµεσα ή έµµεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου ή των δικαιωµάτων ψήφου) έχει άµεσα ή έµµεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συµφέρον. Κατά τη διάρκεια του η Επιτροπή Ελέγχου συνεδρίασε 4 φορές και κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων της επιτροπής έχουν τηρηθεί λεπτοµερή πρακτικά από τον Γραµµατέα της Εταιρείας τα οποία έχουν επικυρωθεί από τον Πρόεδρο της Επιτροπής. Εσωτερικός Έλεγχος Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει την τελική ευθύνη για τον εσωτερικό έλεγχο της Εταιρείας και για την αξιολόγηση της επάρκειας του. Βεβαιώνει ότι τα συστήµατα εσωτερικού ελέγχου που εφαρµόζει η Εταιρεία καθώς και οι διαδικασίες για την επαλήθευση της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές είναι αποτελεσµατικά. Η αποτελεσµατικότητα των συστηµάτων εσωτερικού ελέγχου αξιολογείται από τη ιεύθυνση σε τακτά χρονικά διαστήµατα. Για το σκοπό αυτό η Εταιρεία δεν διατηρεί ανεξάρτητο τµήµα. Η συσταθείσα Επιτροπή Ελέγχου εξέτασε την ανάγκη δηµιουργίας τµήµατος Εσωτερικού Ελέγχου αλλά δεν συνέστησε τούτο προς το ιοικητικό Συµβούλιο γιατί κρίθηκε ότι επί του παρόντος η Οικονοµική ιεύθυνση της Εταιρείας ασκεί αποτελεσµατικό έλεγχο στις εργασίες της Εταιρείας. Πρόσθετα, το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας, µετά από εισήγηση της Επιτροπής Ελέγχου, διόρισε ανεξάρτητους εσωτερικούς ελεγκτές τον οίκο Deloitte. Το ιοικητικό Συµβούλιο βεβαιώνει επίσης ότι δεν έχει περιέλθει σε γνώση του οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (12)
Kanika Hotels Public Company Limited Λειτουργός Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Για την παρακολούθηση της συµµόρφωσης της Εταιρείας µε τον Κώδικα, το ιοικητικό Συµβούλιο έχει διορίσει τον κ. Νεοκλή Νικολαίδη, Εκτελεστικό ιοικητικό Σύµβουλο και Οικονοµικό ιευθυντή της Εταιρείας, ως τον αρµόδιο Λειτουργό Συµµόρφωσης. Αρχή της συνεχιζόµενης λειτουργίας (Going concern) Το ιοικητικό Συµβούλιο είναι πλήρως ικανοποιηµένο ότι η Εταιρεία διαθέτει επαρκείς πόρους για να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονοµική µονάδα για τους επόµενους δώδεκα µήνες. ανεισµός ιοικητικών Συµβούλων Κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου δεν έγινε οποιοσδήποτε δανεισµός είτε των ιοικητικών Συµβούλων της Εταιρείας είτε των ιοικητικών Συµβούλων των συνδεδεµένων εταιρειών, από την Εταιρεία ή από συνδεδεµένες µε αυτήν εταιρείες. Σχέσεις µε τους Μετόχους Οι Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις διεξάγονται σύµφωνα µε τις πρόνοιες της ισχύουσας νοµοθεσίας και διασφαλίζεται η ισότιµη µεταχείριση όλων των κατόχων τίτλων, περιλαµβανοµένων των µειοψηφούντων κατόχων τίτλων. Όλες οι µετοχές της Εταιρείας απολαµβάνουν τα ίδια δικαιώµατα ψήφου. Ειδοποιήσεις για τις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις αποστέλλονται ατοµικά σε όλους τους µέτοχους της Εταιρείας. Στις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις υποβάλλεται ξεχωριστό ψήφισµα για κάθε ουσιαστικό θέµα. Μεταξύ άλλων περιλαµβάνεται η Ετήσια Έκθεση και οι Οικονοµικές Καταστάσεις, η εκλογή ιοικητικών Συµβούλων καθώς επίσης και οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων. Στις Γενικές Συνελεύσεις της Εταιρείας είναι παρόντες και διαθέσιµοι να απαντήσουν σε ερωτήσεις των παρευρισκοµένων οι Πρόεδροι των Επιτροπών Ελέγχου, Αµοιβών και ιορισµών σχετικά µε τις εργασίες των αντίστοιχων Επιτροπών. Υπό την αίρεση των διατάξεων της ισχύουσας νοµοθεσίας οι µέτοχοι, εφ όσον αντιπροσωπεύουν επαρκή αριθµό µετοχών (5%), έχουν τη δυνατότητα να εγγράφουν θέµατα προς συζήτηση στις γενικές συνελεύσεις των µετόχων τουλάχιστον 15 ηµέρες πριν από την ειδοποίηση για σύγκληση Γενικής Συνέλευσης. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (13)
Kanika Hotels Public Company Limited Λειτουργός επικοινωνίας των Μετόχων Το ιοικητικό Συµβούλιο ενθαρρύνει την παρουσία όλων των µετόχων στις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ευρεία ενηµέρωση, ουσιαστική συζήτηση και αποτελεσµατική λήψη αποφάσεων οι οποίες να εξυπηρετούν τα συµφέροντα όλων των µετόχων. Η Εταιρεία διόρισε την κυρία ώρα Ονουφρίου, Εκτελιστικό Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, Λειτουργό Επικοινωνίας των Μετόχων µε την Εταιρεία (Investor Liaison Officer). Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός, 9 Aπριλίου 2005 F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (14)
Kanika Hotels Public Company Limited Εκθεση Επιτροπής Αµοιβών Πολιτική Αµοιβών Η Επιτροπή Αµοιβών καθορίζει την πολιτική σήµφωνα µε την οποία συστήνει προς το ιοικητικό Συµβούλιο το επίπεδο και είδος των αµοιβών που κρίνει αναγκαίο να παραχωρηθούν για την προσέλκυση και διατήρηση στην υπηρεσία της Εταιρείας ικανών Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων που έχουν τις απαιτούµενες γνώσεις και εµπειρίες. Η Επιτροπή προβαίνει σε συγκριτική τοποθέτηση και αξιολόγηση της Εταιρείας σε θέµατα αµοιβής αντίστοιχων στελεχών στην αγορά εργασίας και είναι γνώστης των αµοιβών που προσφέρει ο ανταγωνισµός. Οι αµοιβές των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων δεν αποτελούν συνάρτηση της επίδοσης και της κερδοφορίας της Εταιρείας και δεν παραχωρούνται οποιαδήποτε δικαιώµατα επιλογής αγοράς µετοχών (share options) σε Εκτελεστικούς ιοικητικούς Συµβούλους. Οι αµοιβές των µη εκτελεστικών µελών του ιοικητικού Συµβουλίου είναι ανάλογες µε το χρόνο που διαθέτουν για συνεδριάσεις και τη λήψη αποφάσεων για τη διοίκηση της Εταιρείας. Οι αµοιβές δεν συνδέονται µε την κερδοφορία της Εταιρείας και δεν λαµβάνουν τη µορφή συµµετοχής στο ασφαλιστικό/συνταξιοδοτικό πρόγραµµα της Εταιρείας. Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων υπό την ιδιότητά τους ως µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εγκρίνονται από τους µετόχους σε κάθε Ετήσια Γενική Συνέλευση. Εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι Οι αµοιβές των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων καθορίζονται ανάλογα µε την ευθύνη, τις γνώσεις, τα προσόντα, τις εµπειρίες και την ικανότητα του κάθε Συµβούλου και συνδέονται συνεπώς µε την επίδοση του ατόµου και όχι µε την απόδοση της Εταιρείας. Ο Εκτελεστικός Σύµβουλος, κ. Θεοδόσης Καραολής, δεν διατηρεί συµβόλαιο εργοδότησης µε την Εταιρεία. Τα συµβόλαια εργοδότησης που διατηρούσαν οι υπόλοιποι Εκτελεστικοί Σύµβουλοι και η διάρκεια των οποίων δεν υπερέβαινε τα πέντε χρόνια, έχουν λήξει κατά την διάρκεια του έτους. Αυτά προβλέπεται να ανανεωθούν κατά της αρχές του 2005. Μη-Εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι Οι αµοιβές των µη-εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων καθορίζονται από το ιοικητικό Συµβούλιο και εγκρίνονται από τη Ετήσια Γενική Συνέλευση. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (15)
Kanika Hotels Public Company Limited Αµοιβές ιοικητικών Συµβούλων Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου έχουν ως εξής: Αριθµός Συµβούλων ικαιώµατα Αµοιβές Σύνολο Εκτελεστικοί 5 5.000 208.860 213.860 Μη-Εκτελεστικοί 3 9.650-9.650 8 14.650 208.860 223.510 ========= ======== ========= ========= Οι συνολικές αµοιβές των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου αναλύονται κατά κατηγορία ως εξής : Αριθµός ιοικητικών Συµβούλων 1 έως 50.000 4 50.000 έως 100.000 1 5 ======== Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός 9 Απριλίου 2005 F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (16)
Έκθεση ελεγκτών προς τα µέλη της Κanika Hotels Public Company Limited PricewaterhouseCoopers Limited City House 6 Karaiskakis Street CY-3032 Limassol P O Box 53034 CY-3300 Limassol, Cyprus Telephone: + 357-25555000 Facsimile: + 357-25555001 www.pwc.com/cy Έκθεση επί των οικονοµικών καταστάσεων 1 Έχουµε ελέγξει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Κanika Hotels Public Company Limited (η Εταιρεία) και της εξαρτηµένης της (το Συγκρότηµα) στις σελίδες 19 µέχρι 45, που αποτελούνται από τον ενοποιηµένο ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου, και την ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, την ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και την ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και τις σχετικές σηµειώσεις. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρείας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρείας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρείας και τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα, για την ελεγκτική µας εργασία, για αυτή την έκθεση, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. 2 ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχός µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc Board Members: Phidias K Pilides (Chief Executive Officer), Dinos N Papadopoulos, Tassos I Televantides, Panikos N Tsiailis, Christakis Santis, Stephos D Stephanides, Costas L Hadjiconstantinou, George Foradaris, Costas M Nicolaides, Angelos M Loizou, Vasilis Hadjivassiliou, Savvas C Michail, Costas L Mavrocordatos, Christos M Themistocleous, Panicos Kaouris, Nicos A Neophytou, George M Loizou, Androulla S Pittas, Andreas T Constantinides, Timothy D Osburne, Pantelis G Evangelou, Liakos M Theodorou, Stelios Constantinou, Tassos Procopiou, Theo Parperis, Constantinos Constantinou, Petros C Petrakis, Philippos C Soseilos, Evgenios C Evgeniou, Christos Tsolakis, Nicos A Theodoulou, Nikos T Nikolaides, Cleo A Papadopoulou, Marios S Andreou, Nicos P Chimarides, Aram Tavitian, Constantinos Taliotis Directors of Operations: Adrian Ioannou, Stavros A Kattamis, Androulla Aristidou, Achilleas Chrysanthou, George Skapoullaros Non-Executive Chairman: Michael H Zampelas Consultant: Loizos Shakallis Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca, Paphos PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company, Registered in Cyprus (Reg. No. 143594)
3 Κατά τη γνώµη µας, οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης του Συγκροτήµατος στις 31 εκεµβρίου και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών του για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Έκθεση επί άλλων νοµικών απαιτήσεων 4 Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 3 µέχρι 5 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λεµεσός, 9 Απριλίου 2005 F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (18)
Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ. Πωλήσεις 4 7.282.489 5.972.492 Κόστος πωληθέντων υπηρεσιών και αγαθών (5.729.264) (4.925.351) Μεικτό κέρδος 1.553.225 1.047.141 Αλλα λειτουργικά έσοδα 95.367 115.800 Εξοδα πωλήσεων και προώθησης (249.914) (257.716) Εξοδα διοικητικής λειτουργίας (629.579) (581.365) Κέρδος εργασιών 5 769.099 323.860 Χρηµατοδοτικά έσοδα καθαρά 7 74.814 98.221 Κέρδος πριν τη φορολογία 843.913 422.081 Φορολογία 8 (108.443) (57.776) Καθαρό κέρδος για το έτος 735.470 364.305 ========== ========== Σεντ Σεντ Βασικό κέρδος ανά µετοχή των 0,20 9 1,22 0,60 ========== ========== Αναπροσαρµοσµένο κέρδος ανά µετοχή των 0,20 9 1,22 0,60 ========== ========== Oι σηµειώσεις στις σελίδες 23 µέχρι 45 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. F:\K\KC01797\ASSURANCE\FS\_consolidated Greek.doc (19)